Vasconcellos Planejamento2

Livro Eletrônico
Aula 00
500 Questões de Sistema Financeiro Nacional e Conhecimentos Bancários- ESAF,

CESPE, FCC e FGV 2018
Professor: Vicente Camillo
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500 QUESTÍES COMENTADAS DE SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
ESAF, CESGRANRIO, CESPE, FCC E FGV
AULA 00 Ð PROF. VICENTE CAMILLO
Aula 00
APRESENTA‚ÌO DO CURSO
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Sum‡rio
Sum‡rio ................................................................................................................................ 1!
Apresenta•‹o do Curso .................................................................................................... 2!
Conteœdo e Estrutura do Curso ..................................................................................... 3!
A Metodologia Funciona? ............................................................................................. 3!
Cronograma e Avisos ..................................................................................................... 4!
Quest›es Comentadas ...................................................................................................... 5!
Lista de Quest›es Apresentadas .................................................................................... 68!
Considera•›es Finais........................................................................................................ 88!
Prof. Vicente Camillo www.estrategiaconcursos.com.br 1 de 89
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APRESENTA‚ÌO DO CURSO
Estimado aluno (a), tudo bem?
Seja bem-vindo ao curso de 500 CQUESTÍES COMENTADAS DE SISTEMA

FINANCEIRO NACIONAL - BANCAS ESAF, CESGRANRIO, CESPE, FCC E FGV. Como o
nome do curso sugere, iremos nestas aulas destrinchar as quest›es das bancas de
concursos mais tradicionais da matŽria.
Este material consiste em sete aulas em formato PDF, cada uma contendo por
volta de 50 quest›es resolvidas das bancas mencionadas.
Naturalmente, este n‹o Ž um curso voltado para iniciantes nesta disciplina, afinal
vamos trabalhar diretamente em cima de exerc’cios, e n‹o em cima da teoria.
N‹o obstante, ser‹o apresentados breves resumos dos t—picos tratados em cada
aula, a t’tulo de revis‹o.
Este pode ser um excelente material para complementar a sua prepara•‹o, uma
vez que Ž imperativo resolver quest›es de Macroeconomia para seu estudo ficar
completo.
Bom, meu nome Ž Vicente Camillo, sou Economista formado pela Universidade
Estadual Paulista (UNESP), com especializa•›es em Regula•‹o do Mercado de
Capitais (Columbia Law School), Contabilidade e Auditoria (FIPECAFI/USP) e
Carreiras Pœblicas (Anhanguera/Uniderp).
Atualmente trabalho na Comiss‹o de Valores Mobili‡rios, cuja sede (meu local de

trabalho) Ž no Rio de Janeiro/RJ. L‡ trabalho com a regula•‹o das companhias
abertas, alŽm de representar a autarquia em f—runs nacionais e internacionais
sobre governan•a corporativa e desenvolvimento.
Ministro aulas de Economia, Conhecimentos Banc‡rios, Estrutura e Funcionamento

do Sistema Financeiro e Direito Societ‡rio, em n’vel de gradua•‹o, em cursos livres
preparat—rios para concursos pœblicos e certifica•›es. Sou professor do EstratŽgia
Concursos desde 2013!
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AlŽm do meu e-mail vdalvocamillo@gmail.com e do F—rum de Dœvidas dispon’vel

na ‡rea restrita aos alunos matriculados no curso, voc• pode me encontrar em
minha p‡gina pessoal do Facebook, onde posto, rotineiramente, materiais, dicas,
exerc’cios resolvidos e assuntos relacionados. ƒ s— acessar em:
https://www.facebook.com/profvicentecamillo.
Conteœdo e Estrutura do Curso
A Metodologia Funciona?
Acreditamos que a nossa metodologia seja o ideal para o nosso objetivo: Fazer
voc•̂ acertar as quest›es de prova. Temos certeza que estamos no caminho certo
quando recebemos avalia•›es atravŽs do nosso sistema em rela•‹o aos cursos
ministrados, como as apresentadas abaixo:
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E, Ž claro, voc• pode tambŽm conferir os resultados dos nossos alunos no seguinte
endere•o: https://www.estrategiaconcursos.com.br/resultados
Cronograma e Avisos
Segue um aviso e o cronograma de aulas para sua organiza•‹o e conhecimento.
J‡ aproveito para te desejar bons estudos, persist•ncia e sucesso nessa
caminhada. Afinal, este Ž o lema do EstratŽgia Concursos:
“O SEGREDO DO SUCESSO É A
CONSTÂNCIA NO OBJETIVO”
Este curso é protegido por direitos autorais (copyright), nos termos
da Lei 9.610/98, que altera, atualiza e consolida a legislação sobre
direitos autorais e dá outras providências. Grupos de rateio e
pirataria são clandestinos, violam a lei e prejudicam os professores
que elaboram os cursos.
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QUESTÍES COMENTADAS
1. CESPE - Analista Legislativo (CAM DEP)/çrea IX/Consultor Legislativo/2014/
Com rela•‹o ao Sistema Financeiro Nacional (SFN), julgue o pr—ximo item.
A CF disp›e que o Sistema Financeiro Nacional, estruturado de forma a promover

o desenvolvimento equilibrado do pa’s e a servir aos interesses da coletividade,
ser‡ regulado por leis ordin‡rias que dispor‹o, inclusive, sobre a participa•‹o do
capital estrangeiro nas institui•›es que o integram.
1. A presente quest‹o versa sobre o disposto no art. 192 da CF/88:
Art. 192. O sistema financeiro nacional, estruturado de forma a promover o

desenvolvimento equilibrado do Pa’s e a servir aos interesses da coletividade, em
todas as partes que o comp›em, abrangendo as cooperativas de crŽdito, ser‡
regulado por leis complementares que dispor‹o, inclusive, sobre a participa•‹o do
De fato, a estrutura•‹o do sistema financeiro nacional Ž realizada de forma a

desenvolvimento equilibrado do Pa’s. No entanto, seu regramento Ž realizado por
Leis Complementares, dentre as quais destacam-se a Lei 4.595/64 e a Lei 9069/65.
GABARITO: ERRADO
Comp›em o SFN: o Conselho Monet‡rio Nacional, o Banco Central do Brasil, o

Banco do Brasil S.A., o Banco Nacional do Desenvolvimento Econ™mico e as
demais institui•›es financeiras pœblicas e privadas.
2. Quest‹o interessante.
O art. 1o. da Lei 4.595/64 disp›e o seguinte:
Art. 1¼ O sistema Financeiro Nacional, estruturado e regulado pela presente Lei,

ser‡ constitu’do:
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I - do Conselho Monet‡rio Nacional;

II - do Banco Central do Brasil;
III - do Banco do Brasil S. A.;
IV - do Banco Nacional do Desenvolvimento Econ™mico;
V - das demais institui•›es financeiras pœblicas e privadas.
Se notarmos, o comando da quest‹o descreve literalmente o referido artigo. No

entanto, a quest‹o est‡ incorreta e foi anulada pelo CESPE. O motivo Ž
interessante: alguns dispositivos da Lei 4.595/64 foram revogados tacitamente por
dispositivos de leis supervenientes, apesar disto n‹o estar expresso na Lei 4.595/65. ƒ
o caso do artigo em quest‹o.
ƒ poss’vel citar o caso da Lei 6.385/76, que instituiu a Comiss‹o de Valores

Mobili‡rios, —rg‹o supervisor do mercado de capitais e parte do sistema financeiro.
O mesmo ocorreu com as leis que institu’ram a SUSEP e a PREVIC.
Atualmente, conforme consta no site do Banco Central o SFN Ž constitu’do pelos

seguintes —rg‹os:
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GABARITO: ANULADO
As institui•›es financeiras pœblicas n‹o federais ficam sujeitas ˆs disposi•›es

relativas ˆs institui•›es financeiras privadas.
3. Antes de responder ˆ quest‹o, Ž preciso caracterizar os conceitos de institui•‹o

financeira e institui•‹o financeira pœblica. As defini•›es constam da Lei 4.595/64:
Institui•›es Financeiras:
Consideram-se institui•›es financeiras, para os efeitos da legisla•‹o em vigor, as

pessoas jur’dicas pœblicas ou privadas, que tenham como atividade principal ou
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acess—ria a coleta, intermedia•‹o ou aplica•‹o de recursos financeiros pr—prios

ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a cust—dia de valor de
propriedade de terceiros. Equiparam-se ˆs institui•›es financeiras as pessoas f’sicas
que exer•am qualquer das atividades referidas, de forma permanente ou
eventual
AlŽm dos estabelecimentos banc‡rios oficiais ou privados, das sociedades de

crŽdito, financiamento e investimentos, das caixas econ™micas e das cooperativas
de crŽdito ou a se•‹o de crŽdito das cooperativas que a tenham, tambŽm se
subordinam ˆs disposi•›es da Lei 4.595/64, sendo, assim, consideradas institui•›es
do sistema financeiro, as bolsas de valores, companhias de seguros e de
capitaliza•‹o, as sociedades que efetuam distribui•‹o de pr•mios em im—veis,
mercadorias ou dinheiro, mediante sorteio de t’tulos de sua emiss‹o ou por
qualquer forma, e as pessoas f’sicas ou jur’dicas que exer•am, por conta pr—pria
ou de terceiros, atividade relacionada com a compra e venda de a•›es e outros
quaisquer t’tulos, realizando nos mercados financeiros e de capitais opera•›es ou
servi•os de natureza dos executados pelas institui•›es financeiras (art. 17 da Lei
4.595/64).
Institui•›es Financeiras Pœblicas:
A defini•‹o Ž bem simples. S‹o institui•›es financeiras pœblicas s‹o —rg‹os

auxiliares da execu•‹o da pol’tica de crŽdito do Governo Federal (art. 22 da Lei
4.595/64).
Continuando, Ž preciso estabelecer diferencia•‹o entre as IFs pœblicas federais e

as n‹o federais. Ës federais, cabe ao ao Conselho Monet‡rio Nacional regular suas
atividades, capacidade e modalidade operacionais. Portanto, elas possuem
normatiza•‹o especial.
No entanto, as institui•›es financeiras pœblicas n‹o federais ficam sujeitas ˆs

disposi•›es relativas ˆs institui•›es financeiras privadas.
GABARITO: CERTO
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4. CESPE - Analista Legislativo (CAM DEP)/çrea VII/Consultor Legislativo/2014/
Com rela•‹o ao mercado de capitais, julgue o item.
A Lei da Reforma Banc‡ria, de 1964, reestruturou o sistema financeiro nacional e,

um ano depois, a Lei do Mercado de Capitais disciplinou esse mercado e
estabeleceu as medidas necess‡rias para seu desenvolvimento.
4. Corret’ssimo.
A Lei da Reforma Banc‡ria (Lei 4.595/64) estabeleceu as bases normativas para o

sistema financeiro nacional, estruturando-o e o disciplinando.
Em 1965, atravŽs da Lei 4.728/65, o mercado de capitais foi disciplinado. ƒ preciso

comentar que diversos dispositivos desta Lei foram revogados tacitamente por Lei
superveniente (Lei 6.385/76), que instituiu a CVM e tambŽm disciplinou o mercado
de capitais.
GABARITO: CERTO
5. CESPE - TŽcnico Banc‡rio Novo (CEF)/Tecnologia da Informa•‹o/2014/
Em rela•‹o aos —rg‹os normativos e de supervis‹o do SFN, julgue o pr—ximos item.
O Conselho de Recursos do SFN Ž constitu’do, paritariamente, por oito

conselheiros, possuidores de conhecimentos especializados em assuntos relativos
aos mercados financeiros, de c‰mbio, de capitais, de cons—rcios e de crŽdito rural
e industrial.
5. A quest‹o foi considerada correta, apesar de omitir algumas informa•›es

importantes referentes ˆ estrutura do CRSFN.
O CRSFN Ž constitu’do por dezesseis conselheiros, sendo oito membros (quatro

titulares e respectivos suplentes) indicados pelo Governo e oito (quatro titulares e
respectivos suplentes) indicados por entidades representativas dos mercados
financeiro e de capitais.
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Atualmente, o CRSFN Ž composto pelos seguintes membros, conforme site da

institui•‹o:
Para ficar completa, a quest‹o deveria explicitar se estes conselheiros eram

representantes do governo ou do setor privado
GABARITO: CERTO
6. CESPE - TŽcnico Banc‡rio Novo (CEF)/Administrativa/2014/
Com rela•‹o ˆs caracter’sticas e fun•›es do mercado monet‡rio e do mercado

de crŽdito, julgue o item que se segue.
No mercado monet‡rio, a oferta de moeda Ž definida pelo BCB e atende ˆ

seguinte rela•‹o: quanto maior for a taxa b‡sica de juros da economia, maior ser‡
a demanda por moeda.
6. O Governo Federal pode apresentar dŽficit em suas opera•›es financeiras.

Simplesmente, se tiver mais despesas que receitas em determinado per’odo, o
Governo est‡ com a conta Òno negativoÓ.
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Mas, existem algumas formas de financiar este dŽficit. Umas delas Ž a emiss‹o de
t’tulos pœblicos. O Governo, atravŽs da Secretaria do Tesouro Nacional, vende
estes t’tulos ao setor privado, que compra os papeis na expectativa de auferir
rendimentos.
O Banco Central pode realizar opera•›es de compra e venda destes t’tulos junto
ao setor privado.
ƒ simples. Comprando os t’tulos do setor privado, o BACEN paga em dinheiro e

eleva a quantidade de moeda em circula•‹o na economia. Do mesmo modo,
caso queira vender t’tulos ao setor privado, este paga com dinheiro. Como
resultado, menos dinheiro permanece em circula•‹o na economia.
Resumindo:
VENDA DE TêTULO AO SETOR PRIVADO è DIMINUI A CIRCULA‚ÌO DE MOEDA
COMPRA DE TêTULOS DO SETOR PROVADO è AUMENTA A CIRCULA‚ÌO DE MOEDA.
Desta maneira, caso o Banco Central pretenda realizar uma pol’tica monet‡ria
expansionista (aumentar a quantidade de moeda na economia) ele compra
t’tulos do setor privado. Do contr‡rio, caso queira praticar pol’tica monet‡ria
contracionista, vende t’tulos ao setor privado.
Este tipo de opera•‹o Ž chamado de opera•‹o de mercado aberto (open

market).
Ocorre que, quando os juros aumentam, eleva-se tambŽm o custo de captar

capital para gastos diversos (consumo e investimento). Desta forma, h‡ REDU‚ÌO
na demanda por moeda. Afinal, os agentes est‹o gastando menor quantidade de
recursos e, por isto, necessitam de menor quantidade de moeda.
GABARITO: ERRADO
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S‹o opera•›es t’picas do mercado monet‡rio e conhecidas como opera•›es

compromissadas as opera•›es de compra com compromisso de revenda,
assumido pelo comprador, ou venda com compromisso de recompra, assumido
pelo vendedor.
7. As opera•›es de mercado aberto foram definidas nos coment‡rios da quest‹o

anterior. Como visto, trata-se dos neg—cios com t’tulos pœblicos realizados tendo o
Bacen como contraparte.
Grande parte destas negocia•›es s‹o feitas atravŽs das opera•›es

compromissadas, cuja defini•‹o est‡ corretamente apresentada na quest‹o. Ou
seja, trata-se de opera•›es de compra com compromisso de revenda, assumido
pelo comprador, ou venda com compromisso de recompra, assumido pelo
vendedor. Este compromisso Ž estabelecido pelo Banco Central.
GABARITO: CERTO
Com rela•‹o ao CRSFN, julgue o item a seguir.
Compete ao CRSFN julgar, em primeira inst‰ncia, as infra•›es e penalidades

relativas ˆ legisla•‹o cambial.
8. Quest‹o direta.
O CRSFN Ž —rg‹o respons‡vel para julgar, em segunda e œltima inst‰ncia, os

recursos interpostos sobre a aplica•‹o de penalidades administrativas pelo Banco
Central do Brasil, pela Comiss‹o de Valores Mobili‡rios e pelo Conselho de
Controle de Atividades Financeiras.
Os julgamentos em primeira instancia s‹o realizados pelos pr—prios —rg‹os

supervisores (Bacen, CVM e COAF).
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Os julgamentos do CRSFN s‹o feitos na esfera administrativa e, portanto, n‹o

geram efeitos nas esferas penal e civil.
GABARITO: ERRADO
Constitui atribui•‹o do CRSFN julgar a aplica•‹o de multas e custos financeiros

associados a recolhimento compuls—rio.
9. Como visto no coment‡rio da quest‹o anterior, o CRSFN julga, em segunda e

œltima inst‰ncia administrativa, as penalidades impostas pela CVM, Bacen e COAF.
E est‡ dentro das atribui•›es do Bacen supervisionar os recolhimentos

compuls—rios, cujas regras, se descumpridas, podem acarretar san•‹o imposta
pelo referido —rg‹o supervisor.
E, claro, esta decis‹o (aplica•‹o de multas e custos financeiros associados a

recolhimento compuls—rio) comporta recurso ao CRSFN.
GABARITO: CERTO
A respeito das fun•›es da CVM, julgue o pr—ximo item.
Compete ˆ CVM manter o registro de companhias para negocia•‹o em bolsa e

em mercado de balc‹o.
10. A seguir seguem as principais fun•›es da CVM com as devidas explica•›es:
Regulamentar, com observ‰ncia da pol’tica definida pelo Conselho Monet‡rio

Nacional, as matŽrias expressamente previstas na Lei 6.404/76 Ðo CMN fornece as
diretrizes gerais e a entidade supervisora (CVM) atende a estas normas. Neste
caso, a CVM deve regulamentar as matŽrias expressas na Lei de Sociedade por
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A•›es (Lei 6.404/76). N‹o precisamos entrar em detalhes sobre a Lei, mas Ž preciso
saber que a CVM tambŽm regula as empresas organizadas por a•›es (empresas
S.A.).
Administrar os registros institu’dos por esta Lei Ð Para se tornar uma empresa S.A., a
companhia precisa se registrar na CVM. Ademais, caso ela pretenda emitir algum
valor mobili‡rio (como a•›es em bolsa de valores, deb•ntures, entre outros t’tulos),
deve tambŽm registrar a emiss‹o na CVM. Ou seja, a CVM administra
basicamente duas espŽcies de registro: da institui•‹o registrada e da emiss‹o por
ela realizada no mercado de capitais, quando houver.
Fiscalizar permanentemente as atividades e os servi•os do mercado de valores

mobili‡rios, bem como a veicula•‹o de informa•›es relativas ao mercado, ˆs
pessoas que dele participem, e aos valores nele negociados Ð ƒ a fun•‹o de
fiscaliza•‹o da CVM propriamente dita. Ou seja, a Comiss‹o deve fiscalizar as
atividades, servi•os e informa•›es dos participantes do mercado de capitais.
Propor ao Conselho Monet‡rio Nacional a eventual fixa•‹o de limites m‡ximos de

pre•o, comiss›es, emolumentos e quaisquer outras vantagens cobradas pelos
intermedi‡rios do mercado Ð Assim como o Banco Central pode propor limites ˆ
cobran•a de taxas nos mercados de crŽdito, cambial e monet‡rio, a CVM faz o
mesmo no mercado de capitais.
Fiscalizar e inspecionar as companhias abertas dada prioridade ˆs que n‹o

apresentem lucro em balan•o ou ˆs que deixem de pagar o dividendo m’nimo
obrigat—rio Ð As empresas por a•›es possuem acionistas pulverizados. Ou seja, as
pessoas interessadas podem comprar a•›es das empresas, mesmo n‹o
conhecendo o dono ou os administradores. Isto Ž feito atravŽs de plataforma
espec’fica, como a Bolsa de Valores. Naturalmente, os acionistas est‹o
interessados na remunera•‹o que podem usufruir sendo parte da empresa. Esta
remunera•‹o Ž geralmente traduzida como dividendo, que Ž a distribui•‹o do
lucro da empresa por acionista. A CVM deve dar prioridade ˆ fiscaliza•‹o das
empresas que deixem de pagar o dividendo m’nimo obrigat—rio. N‹o obstante, as
demais companhias abertas tambŽm s‹o fiscalizadas.
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Portanto, a quest‹o est‡ correta. Como apresentado, uma das fun•›es da CVM Ž
administrar os registros das institui•›es por ela reguladas, como Ž o caso das
companhias de capital aberto (que possuem valores mobili‡rios admitidos ˆ
negocia•‹o no mercado de bolsa e balc‹o).
GABARITO: CERTO
11. CESPE - Analista do Banco Central do Brasil/çrea 4 - Contabilidade e

Finan•as/2013/
Acerca das penalidades aplicadas ao sistema financeiro nacional, julgue o item

que se segue.
O acompanhamento da execu•‹o dos or•amentos monet‡rios s‹o atribui•›es do

Conselho Monet‡rio Nacional.
11. H‡ muito que se comentar a respeito do chamado Òor•amento monet‡rioÓ.
O or•amento monet‡rio, previsto pela Lei 4.595/64, correspondia ˆ previs‹o da

quantidade de moeda em circula•‹o na economia. Ou seja, nele estava a
previs‹o da pol’tica monet‡ria, sendo do Bacen a responsabilidade de sua
elabora•‹o e execu•‹o e do CMN sua aprova•‹o.
Isto, por si s—, j‡ torna a quest‹o incorreta. Afinal, compete ao CMN aprovar o
or•amento monet‡rio e, ao Bacen, acompanhar sua execu•‹o.
Ocorre que desde 1964 (quando da publica•‹o da Lei 4.595) ate os dias de hoje,
procedimentos foram alterados em rela•‹o ao or•amento monet‡rio.
Primeiro, atualmente ele Ž denominado Òprograma•‹o monet‡riaÓ. Segundo o

art. 6¼ da Lei 9.069/95 (Lei do Plano Real):
Art. 6¼ O Presidente do Banco Central do Brasil submeter‡ ao Conselho Monet‡rio

Nacional, no in’cio de cada trimestre, programa•‹o monet‡ria para o trimestre,
da qual constar‹o, no m’nimo:
I - estimativas das faixas de varia•‹o dos principais agregados monet‡rios
compat’veis com o objetivo de assegurar a estabilidade da moeda; e
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II - an‡lise da evolu•‹o da economia nacional prevista para o trimestre, e

justificativa da programa•‹o monet‡ria.
¤ 1¼ Ap—s aprova•‹o do Conselho Monet‡rio Nacional, a programa•‹o monet‡ria
ser‡ encaminhada ˆ Comiss‹o de Assuntos Econ™micos do Senado Federal.
¤ 2¼ O Congresso Nacional poder‡, com base em parecer da Comiss‹o de

Assuntos Econ™micos do Senado Federal, rejeitar a programa•‹o monet‡ria a que
se refere o caput deste artigo, mediante decreto legislativo, no prazo de dez dias
a contar do seu recebimento.
¤ 3¼ O Decreto Legislativo referido no par‡grafo anterior limitar-se-‡ ˆ aprova•‹o

ou rejei•‹o "in totum" da programa•‹o monet‡ria, vedada a introdu•‹o de
qualquer altera•‹o.
¤ 4¼ Decorrido o prazo a que se refere o ¤ 2¼ deste artigo, sem aprecia•‹o da
matŽria pelo Plen‡rio do Congresso Nacional, a programa•‹o monet‡ria ser‡
considerada aprovada.
¤ 5¼ Rejeitada a programa•‹o monet‡ria, nova programa•‹o dever‡ ser
encaminhada, nos termos deste artigo, no prazo de dez dias, a contar da data de
rejei•‹o.
¤ 6¼ Caso o Congresso Nacional n‹o aprove a programa•‹o monet‡ria atŽ o final
do primeiro m•s do trimestre a que se destina, fica o Banco Central do Brasil
autorizado a execut‡-la atŽ sua aprova•‹o.
O dispositivo em comento estabelece que compete ao Bacen elaborar a

programa•‹o monet‡ria e ao seu Presidente encaminha-la, para aprova•‹o, ao
CMN. Se aprovada, a programa•‹o Ž encaminhada ˆ Comiss‹o de Assuntos
Econ™micos do Senado Federal para elabora•‹o de parecer. Ap—s este tramite,
compete ao Senado Federal, via decreto legislativo, aprovar ou rejeitar a
programa•‹o.
GABARITO: ERRADO
12. CESPE - TŽcnico Banc‡rio Novo (CEF)/Tecnologia da

Informa•‹o/2010/Nacional
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As pessoas jur’dicas pœblicas ou privadas que tenham como atividade principal ou

propriedade de terceiros s‹o consideradas
a) entidades abertas de previd•ncia complementar.
b) bolsas de mercadorias e futuros.
c) sociedades de capitaliza•‹o.
d) institui•›es financeiras.
e) bolsas de valores.
12. O comando da quest‹o refere-se ˆ defini•‹o de institui•‹o financeira, como

prevista na Lei 4.595/64.
Institui•›es Financeiras:
Consideram-se institui•›es financeiras, para os efeitos da legisla•‹o em vigor, as

pessoas jur’dicas pœblicas ou privadas, que tenham como atividade principal ou
propriedade de terceiros. Equiparam-se ˆs institui•›es financeiras as pessoas f’sicas
que exer•am qualquer das atividades referidas, de forma permanente ou
eventual.
AlŽm dos estabelecimentos banc‡rios oficiais ou privados, das sociedades de

crŽdito, financiamento e investimentos, das caixas econ™micas e das cooperativas
de crŽdito ou a se•‹o de crŽdito das cooperativas que a tenham, tambŽm se
subordinam ˆs disposi•›es da Lei 4.595/64, sendo, assim, consideradas institui•›es
do sistema financeiro, as bolsas de valores, companhias de seguros e de
capitaliza•‹o, as sociedades que efetuam distribui•‹o de pr•mios em im—veis,
mercadorias ou dinheiro, mediante sorteio de t’tulos de sua emiss‹o ou por
qualquer forma, e as pessoas f’sicas ou jur’dicas que exer•am, por conta pr—pria
ou de terceiros, atividade relacionada com a compra e venda de a•›es e outros
quaisquer t’tulos, realizando nos mercados financeiros e de capitais opera•›es ou
00000000000 - DEMO
servi•os de natureza dos executados pelas institui•›es financeiras (art. 17 da Lei

4.595/64).
GABARITO: LETRA D
13. CESPE - Especialista em Previd•ncia Complementar (PREVIC)/Finan•as e

Cont‡bil/2011/
Acerca de finan•as, julgue o item.
O Sistema Financeiro Nacional possui um —rg‹o m‡ximo com fun•›es

deliberativas, denominado Conselho Monet‡rio Nacional (CMN), e v‡rias
entidades supervisoras, que s‹o representadas pelo Banco Central do Brasil, pela
Comiss‹o de Valores Mobili‡rios, pela SUSEP e pelas bolsas de mercadorias e de
futuros.
13. As institui•›es do Sistema Financeiro Nacional est‹o dispostas com base no

conceito da Òespecializa•‹oÓ e Òsegmenta•‹oÓ. Ou seja, cada uma delas exerce
suas fun•›es em mercados espec’ficos (atua•‹o segmentada) e de maneira
especializada.
Mas, quais as institui•›es que dele fazem parte?
00000000000 - DEMO
Esta Ž a divis‹o do SFN proposta pelo Banco Central e apresentada no s’tio

eletr™nico da pr—pria entidade. Resumidamente, as entidades pertencentes ao
SFN est‹o divididas entre —rg‹os normativos, entidades supervisoras e operadores:
¥ îrg‹os Normativos Ð Constitu’dos por institui•›es que estabelecem as

diretrizes e normativas gerais do SFN. A principal entidade Ž o Conselho Monet‡rio
Nacional.
¥ Entidades Supervisoras Ð Enquanto os —rg‹os normativos estabelecem as

diretrizes, as entidades supervisoras regulam e fiscalizam as atividades das
entidades que pretende regular. Podem, inclusive, aplicar multas e demais
san•›es ˆs entidades que n‹o atendem aos determinantes regulamentares.
ƒ importante frisar que mesmo que chamadas de ÒsupervisorasÓ, estas entidades

tambŽm elaboram normas (regulamentam) nos mercados que supervisionam. Por
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exemplo: a CVM Ž entidade supervisora do ponto de vista do SFN, mas, por

regulamentar o mercado de capitais, tambŽm pode ser entendida como
entidade normativa em rela•‹o ao mercado de capitais.
O modo como s‹o classificadas depende do referencial (se do ponto de vista do

SFN, ou do ponto de vista do mercado em que atuam), ou da vis‹o do autor.
¥ Operadores Ð Todas as demais entidades que fazem parte do SFN e

participam da intermedia•‹o financeira. Nesta aula, elas est‹o divididas em
Institui•›es Financeiras Banc‡rias, Institui•›es Financeiras N‹o Banc‡rias e
Institui•›es Financeiras Auxiliares.
As bolsas de mercadorias e futuros fazem parte das institui•›es operadoras, o que

tornar a quest‹o incorreta.
GABARITO: ERRADO
14. CESPE - Especialista (FUNPRESP)/Investimentos/2016
Julgue o item a seguir, relativo ao Sistema Financeiro Nacional (SFN) e ao mercado

de valores mobili‡rios.
Os —rg‹os normativos asseguram que os integrantes do sistema financeiro sigam as

regras definidas pelos —rg‹os de crŽdito, de capitais e de c‰mbio, enquanto as
entidades supervisoras determinam regras para o bom funcionamento do SFN.
Quest‹o absurda!
Conforme estrutura do SFN, apresentada nos coment‡rios da quest‹o anterior,

nota-se que os —rg‹os normativos t•m como fun•‹o dispor sobre as normas gerais
dos mercados por eles regulados.
Por exemplo, compete ao CMN formular a pol’tica da moeda e do crŽdito, na

qual ser‹o pautadas as atividades exercidas pelos —rg‹os de crŽdito, de capitais e
de c‰mbio (institui•›es operadoras).
GABARITO: ERRADO
00000000000 - DEMO
15. CESPE - Especialista em Regula•‹o de Avia•‹o Civil/çrea 4/2012/
No que se refere ˆ an‡lise de pol’tica monet‡ria, aos modelos de crescimento, ao

sistema financeiro nacional e ˆs teorias da infla•‹o, julgue o item que se segue.
O subsistema normativo, que comp›e o Sistema Financeiro Nacional, engloba as

institui•›es Ñ como a Comiss‹o de Valores Mobili‡rios Ñ que estabelecem as
regras e diretrizes de funcionamento da economia, assim como os par‰metros
para a intermedia•‹o financeira e para a fiscaliza•‹o da atua•‹o das institui•›es
operativas.
15. Esta quest‹o merece nossa aten•‹o.
Conforme estrutura do SFN apresentada anteriormente, nota-se que as institui•›es

Ñ como a Comiss‹o de Valores Mobili‡rios Ñ pertencem ao chamado subsistema
ÒsupervisorÓ. Ou seja, a estes —rg‹os compete supervisionar os mercados por ele
regulados.
Ocorre que esta defini•‹o, como qualquer outra, possui suas limitantes, sobretudo
em rela•‹o ˆ nomenclatura. Pois, as institui•›es ÒsupervisorasÓ exercem tambŽm
outras fun•›es, como a imposi•‹o de penalidades e a elabora•‹o de normas. Ao
normatizarem, tambŽm fazem parte do subsistema normativo. Foi essa a
interpreta•‹o do CESPE nesta quest‹o.
Abaixo segue outra sugest‹o de estrutura do SFN, na qual a quest‹o se baseou,

para alŽm da proposta pelo Bacen:
00000000000 - DEMO
GABARITO: CERTO
16. CESPE - Analista (FUNPRESP)/Investimentos/2016
Acerca do Sistema Financeiro Nacional e dos mercados financeiro e de capitais,

julgue o item subsequente.
O Banco Central do Brasil provoca redu•‹o na oferta monet‡ria da economia

quando realiza opera•›es de vendas definitivas de t’tulos de sua carteira pr—pria.
16. O Governo Federal pode apresentar dŽficit em suas opera•›es financeiras.

Simplesmente, se tiver mais despesas que receitas em determinado per’odo, o
Governo est‡ com a conta Òno negativoÓ.
Mas, existem algumas formas de financiar este dŽficit. Umas delas Ž a emiss‹o de
t’tulos pœblicos. O Governo, atravŽs da Secretaria do Tesouro Nacional, vende
estes t’tulos ao setor privado, que compra os papeis na expectativa de auferir
rendimentos.
00000000000 - DEMO
O Banco Central pode realizar opera•›es de compra e venda destes t’tulos junto
ao setor privado.
ƒ simples. Se vender definitivamente t’tulos de carteira pr—pria ao setor privado, o

BACEN recebe em dinheiro pela venda, reduzindo a quantidade de moeda em
circula•‹o na economia. Situa•‹o oposta ocorre caso o Bacen decida comprar
t’tulos, pois ir‡ elevar a quantidade de moeda na economia ao adquirir t’tulos do
setor privado.
Resumindo:
VENDA DE TêTULO AO SETOR PRIVADO è DIMINUI A CIRCULA‚ÌO DE MOEDA
COMPRA DE TêTULOS DO SETOR PROVADO è AUMENTA A CIRCULA‚ÌO DE MOEDA.
A quest‹o trata do caso cl‡ssico de opera•‹o de mercado aberto (open market),

que promove pol’tica monet‡ria contracionista e est‡ correta.
GABARITO: CERTO
17. CESPE - Analista Administrativo (ANP)/çrea I/2013
Com rela•‹o ˆ organiza•‹o do Estado, ˆ administra•‹o pœblica e ˆs finan•as

pœblicas, julgue o item seguinte.
Poder‡ o Banco Central do Brasil comprar e vender t’tulos de emiss‹o do Tesouro

Nacional com o objetivo, por exemplo, de regular a taxa de juros.
17. Como explicado no coment‡rio da quest‹o anterior, o Bacen faz isso nas
opera•›es de mercado aberto. No entanto, o tema merece coment‡rios
adicionais, pois Ž matŽria constitucional.
Segundo a CF/88:
Art. 164. A compet•ncia da Uni‹o para emitir moeda ser‡ exercida

exclusivamente pelo banco central.
¤ 1¼ ƒ vedado ao banco central conceder, direta ou indiretamente, emprŽstimos
ao Tesouro Nacional e a qualquer —rg‹o ou entidade que n‹o seja institui•‹o
financeira.
00000000000 - DEMO
¤ 2¼ O banco central poder‡ comprar e vender t’tulos de emiss‹o do Tesouro

Nacional, com o objetivo de regular a oferta de moeda ou a taxa de juros.
O artigo em comento disp›e sobre as compet•ncias constitucionais do Bacen e

estabelece uma veda•‹o e uma possibilidade.
A veda•‹o aplica-se ˆs opera•›es no mercado monet‡rio prim‡rio. Ou seja, o

Bacen est‡ vedado de adquirir t’tulos diretamente do Tesouro. Quando ocorre
emiss‹o de t’tulos pœblicos pelo Tesouro, n‹o pode o Bacen adquiri-los. Se assim
fizesse, estaria financiando os dŽficits do Tesouro com expans‹o monet‡ria, o que
pode acarretar em infla•‹o.
No entanto, o Bacen pode operar no mercado monet‡rio secund‡rio, no qual

negocia os t’tulos pœblicos com agentes do setor financeiro. Estas s‹o as
opera•›es de open market, anteriormente definidas, que servem tanto para
estabelecer a quantidade de moeda em circula•‹o na economia, como para
influenciar na determina•‹o da taxa de juros.
Como a taxa de juros representa o custo do dinheiro, uma maior oferta de dinheiro
Ž acompanhada por uma queda em seu custo (redu•‹o da taxa de juros).
Obviamente, a redu•‹o na oferta de moeda acarreta taxas mais elevadas de
juros.
GABARITO: CERTO
18. CESPE - Analista (FINEP)/Finan•as/2009/
A respeito das atribui•›es do BACEN, estabelecidas na legisla•‹o em vigor,

assinale a op•‹o correta.
a) Compete ao BACEN, com o apoio da Comiss‹o de Valores Mobili‡rios (CVM),

supervisionar os fundos de investimentos.
b) A jurisdi•‹o do BACEN inclui a fiscaliza•‹o e o controle das empresas

administradoras de cart›es de crŽdito.
00000000000 - DEMO
c) Os documentos normativos editados pelo BACEN, em cumprimento das

decis›es emanadas do Conselho Monet‡rio Nacional, denominam-se resolu•›es.
d) O mercado cambial Ž fiscalizado exclusivamente pela CVM.
e) O BACEN pode intervir nas empresas operadoras de cons—rcios e decretar sua

liquida•‹o extrajudicial, na forma e nas condi•›es previstas na legisla•‹o especial
aplic‡vel ˆs entidades financeiras.
18. Comentando as alternativas:
a) Incorreto. Os fundos de investimento s‹o participantes do mercado de valores

mobili‡rios, cuja atua•‹o Ž regulamentada por normativos emitidos pela Comiss‹o
de Valores Mobili‡rios (CVM), em especial a Instru•‹o CVM 555. Desta forma, o
Bacen n‹o possui esta compet•ncia.
b) Incorreto. ƒ necess‡rio fazer coment‡rios sobre as empresas emissoras de

cart›es de crŽdito, tambŽm chamadas de administradora de cart›es.
Esta entidade, se considerada isolada, n‹o propriamente Ž uma institui•‹o

financeira, pois n‹o faz o intermŽdio de fundos entre os agentes superavit‡rios e
deficit‡rios na economia, mas t‹o somente o intermŽdio operacional da
transa•‹o. Desta forma, n‹o est‡ no ‰mbito de fiscaliza•‹o e controle do Bacen,
o que torna a quest‹o incorreta.
No entanto, Ž preciso notar que o STJ decidiu em termos contr‡rios, atravŽs da

Sœmula 283. Apesar dela n‹o ser extensivamente cobrada em provas de
concursos, Ž importante citar:
SòMULA STJ 283, "AS EMPRESAS ADMINISTRADORAS DE CARTÌO DE CRƒDITO

SÌO INSTITUI‚ÍES FINANCEIRAS E, POR ISSO, OS JUROS REMUNERATîRIOS
POR ELAS COBRADOS NÌO SOFREM AS LIMITA‚ÍES DA LEI DE USURA "
Desta forma, lembre-se que, do ponto de vista da Lei 4.595/64 as administradoras

de cart›es de crŽdito s‹o institui•›es n‹o financeiras que operam no sistema
financeiro nacional. No entanto, se for cobrado explicitamente a sœmula do STJ, o
conceito Ž diverso, pois nela as administradoras de cart‹o s‹o consideradas
institui•›es financeiras.
00000000000 - DEMO
c) Incorreto. O Bacen emite Circulares. As resolu•›es s‹o emitidas pelo CMN.
d) Incorreto. O mercado cambial Ž fiscalizado pelo Bacen.
e) Correto. De acordo com a Lei 11.795/2008, o Bacen possui estas compet•ncias.
GABARITO: LETRA E
No ‰mbito de suas atribui•›es legais, o BACEN pode tomar uma sŽrie de medidas
cautelares com rela•‹o a irregularidades apuradas, entre as quais n‹o se inclui
a) determinar o afastamento de indiciados da administra•‹o dos neg—cios da

institui•‹o supervisionada.
b) determinar ˆ institui•‹o supervisionada a substitui•‹o da empresa de auditoria

cont‡bil ou do auditor cont‡bil independente.
c) impedir que os indiciados assumam quaisquer cargos de dire•‹o ou

administra•‹o de institui•›es supervisionadas ou atuem como mandat‡rios ou
prepostos de diretores ou administradores.
d) impedir a aplica•‹o de taxas em opera•›es de emprŽstimos ou investimentos

da institui•‹o supervisionada superiores ˆ mŽdia do mercado.
e) impor restri•›es ˆs atividades da institui•‹o supervisionada.
19. A Lei 4.595/64 estabelece que compete ao Bacen exercer a fiscaliza•‹o das
institui•›es financeiras e aplicar as penalidades previstas.
Exercendo estas compet•ncias, o Bacen pode adotar medidas cautelares, todas

previstas em seu Regimento Interno. S‹o diversas medidas, mas Ž poss’vel destacar
entre elas as medidas cautelares que objetivem (i) afastamento entre outros
impedimentos relativos aos administradores de institui•‹o regulada e (ii) restri•›es
relativas a pr‡ticas exercidas pelas institui•›es reguladas.
Neste ‰mbito, n‹o compete ao Bacen impedir a aplica•‹o de taxas em

opera•›es de emprŽstimos ou investimentos da institui•‹o supervisionada
00000000000 - DEMO
superiores ˆ mŽdia do mercado. Em regra, os pre•os s‹o estabelecidos pelos

mercados sem interfer•ncia estatal.
GABARITO: LETRA D
Em rela•‹o aos —rg‹os normativos e de supervis‹o do SFN, julgue o pr—ximo item.
O BCB tem como uma de suas atribui•›es a fixa•‹o de metas para a infla•‹o.
20. Quest‹o direta, mas muito cobrada em provas.
As metas de infla•‹o e seus respectivos intervalos de toler‰ncia s‹o estabelecidos

pelo Conselho Monet‡rio Nacional (CMN), mediante proposta do Ministro da
Fazenda.
GABARITO: INCORRETA
Com refer•ncia ˆs fun•›es do BCB, julgue o item subsequente.
As opera•›es de arrendamento mercantil, por n‹o serem opera•›es de crŽdito,

n‹o fazem parte do escopo de fiscaliza•‹o do BCB.
O arrendamento mercantil, denomina•‹o brasileira para o ÒleasingÓ, Ž em que as

partes s‹o denominadas ÒarrendadorÓ (banco ou sociedade de arrendamento
mercantil) e Òarrendat‡rioÓ (cliente). O arrendador adquire o bem escolhido pelo
arrendat‡rio, e este o utiliza durante o contrato, mediante o pagamento de uma
contrapresta•‹o.
O arrendador Ž, portanto, o propriet‡rio do bem, sendo que a posse e o usufruto,

durante a vig•ncia do contrato, s‹o do arrendat‡rio. A opera•‹o de
arrendamento mercantil assemelha-se a um contrato de aluguel, e pode prever
00000000000 - DEMO
ou n‹o a op•‹o de compra, pelo arrendat‡rio, do bem de propriedade do

arrendador.
As normas referentes a esta opera•‹o est‹o definidas na Resolu•‹o CMN 2.309.

em seu art. 2o. informa que fica o Banco Central do Brasil autorizado a adotar as
medidas e baixar as normas julgadas necess‡rias à execu•‹o do disposto nesta
Resolu•‹o.
Ou seja, as opera•›es de arrendamento mercantil, fazem parte do escopo de

fiscaliza•‹o do BCB.
GABARITO: ERRADO

Finan•as/2013/
Com rela•‹o ˆ regulamenta•‹o da resolu•‹o banc‡ria no Brasil, julgue o item

subsequente.
A diretoria do BACEN, em certas situa•›es, pode afastar os dirigentes de

institui•›es supervisionadas de suas fun•›es e impedi-los de atuar como prepostos
de administradores nessas institui•›es.
22. O Bacen Ž entidade supervisora do Sistema Financeiro Nacional e, como tal,

pode fiscalizar, avaliar e impor penalidades administrativas ˆs entidades e pessoas
supervisionadas.
Uma das penalidades previstas Ž o afastamento de dirigentes de institui•›es

supervisionadas de suas fun•›es e impedimento da atua•‹o como prepostos de
administradores nessas institui•›es.
Esta medida pode ser tomada no ‰mbito de processo administrativo destinado ˆ

aplica•‹o de san•›es e puni•›es a institui•›es financeiras e administradores, por
infra•‹o a normas reguladoras da atividade.
00000000000 - DEMO
O Banco Central pode determinar, em car‡ter cautelar, o afastamento dos

indiciados enquanto perdurar a apura•‹o de suas responsabilidades, impedir que
os indiciados assumam quaisquer cargos de dire•‹o ou administra•‹o de
institui•›es financeiras ou atuem como prepostos ou mandat‡rios de
administradores e, ainda, impor restri•›es e limites ˆs atividades da institui•‹o
financeira autuada.
As medidas cautelares corrigem antiga distor•‹o pela qual, enquanto n‹o

conclu’do o processo administrativo em algumas situa•›es, os envolvidos
permaneciam atuando livremente no mercado e praticando os mesmos atos
pelos quais foram indiciados.
GABARITO: CERTO
23. CESPE - Analista do Banco Central do Brasil/çrea 1 - An‡lise e Desenvolvimento

de Sistemas/2013/
Acerca do Sistema Financeiro Nacional e do Sistema de Pagamentos Brasileiro

(SPB), julgue o item subsecutivo.
Entre as fun•›es do BACEN, o monop—lio de emiss‹o envolve o meio circulante e

destina-se a satisfazer a demanda de dinheiro necess‡ria para atender ˆ
atividade econ™mica. Nesse sentido, a emiss‹o de moeda ocorre quando a Casa
da Moeda do Brasil entrega papel-moeda para o BACEN.
23. O Banco Central detŽm o monop—lio das emiss›es de papel-moeda e moeda

met‡lica. O CMN estabelece os limite e diretrizes para a emiss‹o, mas quem emite
os ÒReaisÓ Ž o Banco Central.
A moeda Ž algo necess‡rio e sua import‰ncia, intuitiva. Todas as transa•›es

econ™micas realizadas no Pa’s s‹o liquidadas em moeda. Quando compramos ou
vendemos bens e servi•os utilizamos moeda para pagar/receber estes bens.
No entanto, a emiss‹o de moeda n‹o ocorre quando a Casa da Moeda do Brasil

entrega papel-moeda para o BACEN.
00000000000 - DEMO
Estes valores entregues ao Bacen passam a constar em seu balan•o. Todavia, a

emiss‹o de moeda ocorre quando estes valores s‹o colocados para utiliza•‹o
junto ao pœblico (setor privado + setor pœblico).
Por exemplo, quando o Bacen compra t’tulos pœblicos em posse do setor privado,
pagando com moeda, ele est‡ colocando a moeda em circula•‹o, o que resulta
no aumento da oferta monet‡ria.
GABARITO: ERRADO
24. CESPE - TŽcnico Banc‡rio Novo (CEF)/Administrativa/2010/RJ e SP
Ao exercer as suas atribui•›es, o BACEN cumpre fun•›es de compet•ncia

privativa. A respeito dessas fun•›es, julgue os itens subsequentes.
I Ao realizar as opera•›es de redesconto ˆs institui•›es financeiras, o BACEN

cumpre a fun•‹o de banco dos bancos.
II Ao emitir meio circulante, o BACEN cumpre a fun•‹o de banco emissor.
III Ao ser o deposit‡rio das reservas oficiais e ouro, o BACEN cumpre a fun•‹o de
banqueiro do governo.
IV Ao autorizar o funcionamento, estabelecendo a din‰mica operacional, de todas

as institui•›es financeiras, o BACEN cumpre a fun•‹o de gestor do Sistema
Financeiro Nacional.
V Ao determinar, por meio do Comit• de Pol’tica Monet‡ria (COPOM), a taxa de

juros de refer•ncia para as opera•›es de um dia (taxa SELIC), o BACEN cumpre a
fun•‹o de executor da pol’tica fiscal.
Est‹o certos apenas os itens
a) I, II, III e IV.
b) I, II, III e V.
c) I, II, IV e V.
d) I, III, IV e V.
00000000000 - DEMO
e) II, III, IV e V.
24. O Banco Central do Brasil (Bacen) Ž entidade supervisora do Sistema Financeiro

Nacional, segue as diretrizes do Conselho Monet‡rio Nacional e supervisiona as
entidades financeiras captadoras (ou n‹o) de dep—sitos ˆ vista, bancos de
c‰mbio e demais institui•›es financeiras intermedi‡rias.
Evidentemente, s‹o muitas fun•›es!
Seguem todas de forma resumida:
i. Emiss‹o de Moeda e execu•‹o dos servi•os de meio circulante.
ii. Formula•‹o, execu•‹o, e acompanhamento das pol’ticas cambial, monet‡ria e

credit’cia.
iii. Formula•‹o, execu•‹o e acompanhamento da pol’tica de rela•›es financeiras

com o exterior.
iv. Recebimento de dep—sitos compuls—rios e volunt‡rios dos bancos comerciais e

concess‹o de crŽdito a eles.
v. Deposit‡rio das reservas internacionais do Pa’s.
Agora, vejamos os itens:
I - O redesconto Ž opera•‹o de crŽdito ˆs institui•›es financeiras, de forma que

est‡ compreendido na fun•‹o de Banco dos Bancos do Bacen
II - Sim! Uma das fun•›es do Bacen Ž exercer a pol’tica monet‡ria, aumentando,

ou diminuindo, as quantidade de moeda em circula•‹o. Esta Ž a fun•‹o de
banco emissor do Bacen
III - Esta fun•‹o tambŽm faz parte das caracter’sticas do Bacen. As reservas
internacionais que o pais possui s‹o obtidas atravŽs de saldos no Balan•o de
Pagamentos. Ao deposit‡-las o Bacen efetua a guarda de recursos internacionais
do pa’s, pelo que esta Ž fun•‹o de banqueiro do governo.
IV - ƒ outra fun•‹o por excel•ncia do Bacen. Como Ž considerado institui•‹o

supervisora do mercado financeiro, cumpre a fun•‹o de gestor do Sistema
00000000000 - DEMO
V - Item totalmente incorreto. Primeiramente, o COPOM determina a META da Taxa

Selic. A Taxa Selic efetiva (obtida diariamente, mas expressa em termos anuais), Ž
resultado das negocia•›es com t’tulos pœblicos federais realizadas no mercado
monet‡rio. Adicionalmente, a Taxa Selic Ž fun•‹o da pol’tica monet‡ria, e n‹o
fiscal.
GABARITO: LETRA A
No que se refere ˆ estrutura, ˆ regula•‹o e ˆ fiscaliza•‹o do Sistema Financeiro

Nacional, bem como ˆ sua evolu•‹o recente, julgue o item a seguir.
Compete ao Conselho Monet‡rio Nacional estabelecer as diretrizes de aplica•‹o

dos recursos garantidores dos planos administrados pelas entidades fechadas de
previd•ncia complementar.
25. Quest‹o interessante, pois a resposta n‹o Ž ÒintuitivaÓ.
Como definido em quest›es anteriores, a entidade normativa do mercado de

previd•ncia complementar Ž o Conselho Nacional de Previd•ncia Complementar
(CNPC). Desta forma, acabamos por automaticamente relacionar as normas
gerais deste mercado como emitidas pelo CNPC.
Mas, n‹o Ž o caso as diretrizes de aplica•‹o dos recursos garantidores dos planos
administrados pelas entidades fechadas de previd•ncia complementar. Estas
diretrizes s‹o emitidas pelo CMN.
O art. 9o. da Lei Complementar 109/2001 estabelece que:
Art. 9o As entidades de previd•ncia complementar constituir‹o

reservas tŽcnicas, provis›es e fundos, de conformidade com os
critŽrios e normas fixados pelo —rg‹o regulador e fiscalizador.
¤ 1o A aplica•‹o dos recursos correspondentes ˆs reservas, ˆs

provis›es e aos fundos de que trata o caput ser‡ feita conforme
diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monet‡rio Nacional.
00000000000 - DEMO
Ou seja, as normas referentes ˆ constitui•‹o de reservas tŽcnicas, provis›es e

fundos das entidades de previd•ncia complementar ser‹o fixadas pelo —rg‹o
regulador e fiscalizador deste mercado. N‹o obstante, a aplica•‹o destes recursos
Ž regulamentada pelo CMN.
GABARITO: CERTO

de Sistemas/2013/

Em conformidade com a lei que o instituiu, o Conselho Monet‡rio Nacional ser‡

presidido pelo ministro da Fazenda, e as suas delibera•›es ter‹o de ocorrer por
maioria de votos, com a presen•a de, no m’nimo, seis membros, cabendo ao
presidente o voto de qualidade.
26. A quest‹o contŽm uma gigante impropriedade, que motivou sua anula•‹o.
Segundo a Lei que o instituiu (Lei 4.595/64), o Conselho Monet‡rio Nacional ser‡
presidente tambŽm o voto de qualidade.
A presen•a do termo "tambŽm" modifica o sentido da quest‹o, pois permite ao

Presidente deliberar de maneira comum, e tambŽm deliberar com qualidade, ou
seja, desempatar vota•›es. Neste sentido, a quest‹o estaria incorreta.
No entanto, este dispositivo da Lei foi revogado por outro da Lei 9.069/95, que
modificou a composi•‹o do CMN.
Desta forma, o Cespe optou pela anula•‹o. Afinal, seria uma impropriedade
solicitar um conceito de um dispositivo j‡ revogado, em desuso.
00000000000 - DEMO
A saber, atualmente o CMN Ž composto pelo (i) Ministro da Fazenda, como

Presidente do Conselho, (ii) Ministro do Planejamento, Or•amento e Gest‹o e (iii)
Presidente do Banco Central do Brasil, ou seja, apenas 3 membros.
GABARITO: ANULADO
27. CESPE - Procurador Federal/2013/
Texto para o item
Carnes da Plan’cie S.A. processa e vende carnes congeladas no Brasil, onde

detŽm 60% do mercado relevante de su’nos congelados, e tambŽm exporta esses
produtos para diferentes pa’ses. N‹o obstante ela ser companhia s—lida e com
a•›es vendidas em bolsa de valores, Paulino dos Santos e Alice Nova, como seus
administradores e acionistas, resolveram duplicar o faturamento da sociedade,
negociando a compra e venda de d—lares no mercado de c‰mbio futuro. Apesar
de inexistir autoriza•‹o nos estatutos da sociedade para tal, assim o fizeram sem
consultar os demais —rg‹os da companhia e os agentes reguladores competentes.
Ocorre que a cota•‹o do d—lar os surpreendeu, levando a que a situa•‹o
financeira da Carnes da Plan’cie S.A. beirasse a insolv•ncia.
A respeito da situa•‹o hipotŽtica descrita no texto e de aspectos a ela

correlacionados, julgue o item que se segue ˆ luz da lei a ele aplic‡vel.
Cabe ao Conselho Monet‡rio Nacional fixar as diretrizes e normas da pol’tica

cambial, inclusive quanto a opera•›es em moeda estrangeira, embora ele possa
conceder ao Banco Central do Brasil o monop—lio das opera•›es de c‰mbio.
27. O Conselho Monet‡rio Nacional tem a finalidade de formular a pol’tica da

moeda e do crŽdito, objetivando o progresso econ™mico e social do Pa’s.
Neste contexto, cabe ao CMN fixar as diretrizes e normas da pol’tica cambial,

inclusive quanto a compra e venda de ouro e quaisquer opera•›es em Direitos
Especiais de Saque e em moeda estrangeira.
Mas, como bem observa a quest‹o, o CMN pode outorgar ao Banco Central do
Brasil o monop—lio das opera•›es de c‰mbio t‹o somente quando ocorrer grave
00000000000 - DEMO
desequil’brio no balan•o de pagamentos ou houver sŽrias raz›es para prever a

imin•ncia de tal situa•‹o.
Ou seja, a possibilidade de outorga das opera•›es no mercado de c‰mbio ao

Bacen Ž poss’vel , desde que atendidas as condi•›es acima grifadas.
Como a quest‹o afirma ser poss’vel a concess‹o, ela est‡ correta.
GABARITO: CERTO
28. CESPE - TŽcnico Banc‡rio Novo (CEF)/Tecnologia da Informa•‹o/2010/RJ e SP
As atribui•›es do CMN e da CVM incluem
a) assegurar o funcionamento eficiente e regular do mercado financeiro.
b) estimular a forma•‹o de poupan•as e a sua aplica•‹o em valores mobili‡rios.
c) promover a expans‹o e o funcionamento eficiente e regular do mercado

imobili‡rio.
d) fiscalizar as aplica•›es permanentes em a•›es do capital social de

companhias fechadas.
e) proteger os titulares de contas-correntes com valores acima de 5 mil reais.
28. S‹o muitas as atribui•›es do CMN, sendo que procuram atender aos seguintes
princ’pios:
¥ Adaptar o volume dos meios de pagamento ‡s reais necessidades da

economia nacional e seu processo de desenvolvimento;
¥ Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os

surtos inflacion‡rios ou deflacion‡rios de origem interna ou externa, as
depress›es econ™micas e outros desequil’brios oriundos de fen™menos
conjunturais;
¥ Regular o valor externo da moeda e o equil’brio no balan•o de pagamento

do Pa’s, tendo em vista a melhor utiliza•‹o dos recursos em moeda
estrangeira;
00000000000 - DEMO
¥ Orientar a aplica•‹o dos recursos das institui•›es financeiras, quer pœblicas,

quer privadas; tendo em vista propiciar, nas diferentes regi›es do Pa’s,
condi•›es favor‡veis ao desenvolvimento harm™nico da economia
nacional;
¥ Propiciar o aperfei•oamento das institui•›es e dos instrumentos financeiros,

com vistas ˆ maior efici•ncia do sistema de pagamentos e de mobiliza•‹o
de recursos;
¥ Zelar pela liquidez e solv•ncia das institui•›es financeiras;
¥ Coordenar as pol’ticas monet‡ria, credit’cia, or•ament‡ria, fiscal e da d’vida

pœblica, interna e externa.
No entanto, a Lei 6.385/76, que institui a CVM, estabelece algumas fun•›es a

serem exercidas conjuntamente entre CVM e CMN, com o fim de:
¥ estimular a forma•‹o de poupan•as e a sua aplica•‹o em valores

mobili‡rios;
¥ promover a expans‹o e o funcionamento eficiente e regular do mercado de

a•›es, e estimular as aplica•›es permanentes em a•›es do capital social
de companhias abertas sob controle de capitais privados nacionais;
¥ assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados da bolsa e de

balc‹o;
¥ proteger os titulares de valores mobili‡rios e os investidores do mercado

contra:
¥ emiss›es irregulares de valores mobili‡rios;
¥ atos ilegais de administradores e acionistas controladores das companhias

abertas, ou de administradores de carteira de valores mobili‡rios.
¥ o uso de informa•‹o relevante n‹o divulgada no mercado de valores

mobili‡rios.
00000000000 - DEMO
¥ evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipula•‹o destinadas a criar

condi•›es artificiais de demanda, oferta ou pre•o dos valores mobili‡rios
negociados no mercado;
¥ assegurar o acesso do pœblico a informa•›es sobre os valores mobili‡rios

negociados e as companhias que os tenham emitido;
¥ assegurar a observ‰ncia de pr‡ticas comerciais equitativas no mercado de

valores mobili‡rios;
¥ assegurar a observ‰ncia no mercado, das condi•›es de utiliza•‹o de

crŽdito fixadas pelo Conselho Monet‡rio Nacional.
Assim, verifica-se que estimular a forma•‹o de poupan•a e a sua aplica•‹o em

valores mobili‡rios Ž fun•‹o conjunta das entidades.
GABARITO: LETRA B
29. CESPE - Procurador do Banco Central do Brasil/2013/
O Conselho Monet‡rio Nacional
a) tem compet•ncia para emitir papel-moeda.
b) tem capacidade normativa de conjuntura, sendo suas resolu•›es normas que

vinculam as institui•›es financeiras.
c) tem por fun•‹o a fiscaliza•‹o do mercado de a•›es.
d) funciona como œltima inst‰ncia recursal das decis›es emitidas pelo Conselho de
Recursos do Sistema Financeiro Nacional.
e) Ž —rg‹o do BACEN, formulador da pol’tica econ™mica, monet‡ria, banc‡ria e

credit’cia.
29. O Conselho Monet‡rio Nacional (CMN) possui fun•‹o exclusivamente

normativa, ou seja, atua na fixa•‹o e estabelecimento de diretrizes,
regulamenta•‹o, regula•‹o e disciplina do Sistema Financeiro Nacional.
Com base neste conceito, vejamos as alternativas:
00000000000 - DEMO
a) Evidente que n‹o, pois o CMN tem compet•ncia normativa, e n‹o de executar
a•›es, tais como a emiss‹o de moeda.
b) Item correto, como afirmado.
c) A fun•‹o de supervis‹o do mercado de a•›es Ž da CVM
d) O Conselho de recursos do Sistema Financeiro Nacional Ž o pr—prio —rg‹o

recursal das decis›es emanadas da CVM e do Bacen.
e) O CMN Ž —rg‹o independente e n‹o faz parte da da estrutura do Bacen.
GABARITO: LETRA B
30. CESPE - Perito Criminal Federal/çrea 1/2013/
Com base em normas e funcionamento do Sistema Financeiro Nacional, julgue o

seguinte item.
O Conselho Monet‡rio Nacional, integrante o Sistema Financeiro Nacional, poder‡

autorizar o BACEN a emitir, anualmente, atŽ 10% dos meios de pagamento
existentes ao final do ano anterior, sem a necessidade de autoriza•‹o do
Congresso Nacional. Acima desse limite, Ž necess‡ria autoriza•‹o prŽvia do
Congresso Nacional, exceto em situa•›es imprevistas e de urg•ncia, que,
entretanto, dever‹o ser homologadas pelo Poder Legislativo.
30. Quest‹o direta, pois trata-se da literalidade de dispositivo presente no art. 4o.
da Lei 4.595/64:
Art. 4¼ Compete ao Conselho Monet‡rio Nacional, segundo diretrizes

estabelecidas pelo Presidente da Repœblica:
I - Autorizar as emiss›es de papel-moeda, as quais ficar‹o na prŽvia

depend•ncia de autoriza•‹o legislativa quando se destinarem ao
financiamento direto pelo Banco Central da Repœblica do Brasil, das
opera•›es de crŽdito com o Tesouro Nacional, nos termos do artigo 49
desta Lei.
00000000000 - DEMO
O Conselho Monet‡rio Nacional pode, ainda, autorizar o Banco

Central da Repœblica do Brasil a emitir, anualmente, atŽ o limite de
10% (dez por cento) dos meios de pagamentos existentes a 31 de
dezembro do ano anterior, para atender as exig•ncias das atividades
produtivas e da circula•‹o da riqueza do Pa’s, devendo, porŽm,
solicitar autoriza•‹o do Poder Legislativo, mediante Mensagem do
Presidente da Repœblica, para as emiss›es que, justificadamente, se
tornarem necess‡rias alŽm daquele limite.
Quando necessidades urgentes e imprevistas para o financiamento

dessas atividades o determinarem, pode o Conselho Monet‡rio
Nacional autorizar as emiss›es que se fizerem indispens‡veis,
solicitando imediatamente, atravŽs de Mensagem do Presidente da
Repœblica, homologa•‹o do Poder Legislativo (...)
GABARITO: CERTO

O Conselho Nacional de Previd•ncia Complementar (CNPC) trata de planos de

aposentadoria, de poupan•a ou de pens‹o para funcion‡rios de empresas,
servidores pœblicos e integrantes de associa•›es ou de entidades de classe.
31. Compete ao CNPC regulamentar o regime de previd•ncia complementar

operado pelas entidades fechadas de previd•ncia complementar.
Ocorre que dentre as atividades praticadas pelas entidades fechadas de

previd•ncia complementar est‹o a operacionaliza•‹o de planos de
00000000000 - DEMO
A quest‹o poderia ter sido um pouco mais especifica, substituindo o termo ÒtrataÓ,
que Ž demasiado genŽrico, pelo termo ÒregulamentaÓ. Mas, n‹o foi esta a op•‹o
do CESPE.
GABARITO: CERTO

O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional, institu’do no ‰mbito do

==0==
Plano Real, passou a deter a compet•ncia, antes atribu’da ao Conselho Monet‡rio

Nacional, para julgar recursos contra decis›es do Banco Central do Brasil, relativas
ˆ aplica•‹o de penalidades por infra•›es ˆ legisla•‹o cambial, de capitais
estrangeiros e de crŽdito rural e industrial.
32. Quest‹o com ÒpegadinhaÓ.
O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional, que tem por finalidade

julgar, em œltima inst‰ncia administrativa, os recursos contra as san•›es aplicadas
pelo BACEN e CVM e, nos processos de lavagem de dinheiro, as san•›es
aplicadas pelo COAF e demais autoridades competentes, foi institu’do atravŽs do
Decreto n¼ 91.152, de 15 de mar•o de 1985. Ou seja, antes do Plano Real. Este Ž o
erro da quest‹o.
Os demais termos est‹o corretos e baseados no art. 81 da Lei 9.069/95 (Lei do

Plano Real):
Art. 81. Fica transferida para o Conselho de Recursos do Sistema

Financeiro Nacional, criado pelo Decreto n¼ 91.152, de 15 de mar•o
de 1985, a compet•ncia do Conselho Monet‡rio Nacional para julgar
recursos contra decis›es do Banco Central do Brasil, relativas ˆ
aplica•‹o de penalidades por infra•›es ˆ legisla•‹o cambial, de
capitais estrangeiros e de crŽdito rural e industrial.
GABARITO: ERRADO
00000000000 - DEMO

Finan•as/2013/
No que se refere ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF),

Decis‹o proferida pelo COAF que determine penalidade administrativa poder‡ ser
objeto de recurso, que dever‡ ser endere•ado ao Ministro da Fazenda.
33. A quest‹o apresenta impropriedade, que motivou sua correta anula•‹o.
Segundo a Lei 9.613/98, a decis‹o proferida pelo COAF que determine penalidade
administrativa poder‡ ser objeto de recurso, que dever‡ ser endere•ado ao
Ministro da Fazenda.
Neste aspecto a quest‹o estaria correta.
No entanto, este dispositivo foi revogado tacitamente com o advento do Decreto

7.835/2012, que disp›e que as decis›es proferidas pelo COAF que determine
penalidade administrativa poder‡ ser objeto de recurso do Conselho de Recursos
do Sistema Financeiro Nacional.
Portanto, atualmente, a regra Ž a seguinte: decis‹o do COAF que determine

penalidade administrativa pode ser objeto de recursos ao CRSFN.
GABARITO: ANULADO
Com base nas normas que disp›em sobre o mercado de valores mobili‡rios e a
aplica•‹o dos recursos garantidores, julgue o item seguinte.
Embora a Lei n.¼ 6.385/1976 estabele•a ser prerrogativa da CVM a imposi•‹o de

penalidades aos infratores da lei, cabe ao Conselho Monet‡rio Nacional a
suspens‹o da autoriza•‹o ou do registro para exerc’cio das atividades tratadas na
referida lei.
00000000000 - DEMO
34. A presente fun•‹o (suspens‹o da autoriza•‹o ou do registro para exerc’cio das

atividades tratadas na Lei 6.385/76) Ž compet•ncia da CVM.
O art. 8o., inciso II, da Lei 6.385/76 disp›e que:
Art . 8¼ Compete ˆ Comiss‹o de Valores Mobili‡rios:
(...)
II - administrar os registros institu’dos por esta Lei;
Vamos citar o exemplo da suspens‹o do registro de companhia aberta para

elucidar como, na pr‡tica, a CVM exerce esta fun•‹o.
A companhia possui obriga•›es informacionais junto aos seus investidores e ao

mercado em geral, incluindo o regulador.
Parte destas obriga•›es s‹o as informa•›es peri—dicas que se constituem em

documentos cuja data de entrega Ž definida na regulamenta•‹o do mercado de
capitais. Dentre estes documentos, destacam-se as demonstra•›es financeiras, os
formul‡rios de informa•›es trimestrais (ITR) e o formul‡rio de refer•ncia.
Bom, e a regra a respeito da suspens‹o de registro se refere a n‹o entrega desta

informa•›es:
A Superintend•ncia de Rela•›es com Empresas da CVM deve

suspender o registro de emissor de valores mobili‡rios caso um emissor
descumpra, por per’odo superior a 12 (doze) meses, suas obriga•›es
peri—dicas.
Simples, n‹o Ž? Caso a companhia n‹o entregue informa•›es peri—dicas por

per’odo superior a 12 meses, tem o registro suspenso pela SEP.
Portanto, a compet•ncia Ž da CVM e exercida pela Superintend•ncia de

Rela•›es com Empresas.
GABARITO: ERRADO
00000000000 - DEMO

O Banco Central do Brasil e a Comiss‹o de Valores Mobili‡rios supervisionam as

corretoras e as distribuidoras de t’tulos e valores mobili‡rios, as quais prestam, entre
outros servi•os, consultoria financeira e cust—dia de t’tulos e valores mobili‡rios dos
clientes.
35. A constitui•‹o e o funcionamento de sociedade corretora depende de

autoriza•‹o do Banco Central do Brasil. A sociedade corretora dever‡ ser
constitu’da sob a forma de sociedade an™nima ou por quotas de responsabilidade
limitada.
Adicionalmente, segundo a Lei 6.385/76, as atividades de (i) distribui•‹o de

emiss‹o no mercado; (ii) compra de valores mobili‡rios para revend•-los por conta
pr—pria; media•‹o ou corretagem de opera•›es com valores mobili‡rios; e
compensa•‹o e liquida•‹o de opera•›es com valores mobili‡rios DEPENDEM de
prŽvia autoriza•‹o da CVM.
Nesse sentido, considerando que as SCTVMs realizam parte destas fun•›es, Ž

necess‡ria a autoriza•‹o da CVM para que elas realizem suas atividades no
mercado de valores mobili‡rios.
O mesmo conceito aplica-se ˆs distribuidoras de t’tulos e valores mobili‡rios.
GABARITO: CERTO

O Banco Central do Brasil Ž o —rg‹o respons‡vel por normatizar e fiscalizar o

mercado de valores mobili‡rios no Brasil.
00000000000 - DEMO
O art. 8o. da Lei 6.385/76 tem a resposta:
Art . 8¼ Compete ˆ Comiss‹o de Valores Mobili‡rios:

I - regulamentar, com observ‰ncia da pol’tica definida pelo Conselho
Monet‡rio Nacional, as matŽrias expressamente previstas nesta Lei e
na lei de sociedades por a•›es;
II - administrar os registros institu’dos por esta Lei;
III - fiscalizar permanentemente as atividades e os servi•os do mercado
de valores mobili‡rios, de que trata o Art. 1¼, bem como a veicula•‹o
de informa•›es relativas ao mercado, ˆs pessoas que dele participem,
e aos valores nele negociados;
IV - propor ao Conselho Monet‡rio Nacional a eventual fixa•‹o de
limites m‡ximos de pre•o, comiss›es, emolumentos e quaisquer outras
vantagens cobradas pelos intermedi‡rios do mercado;
V - fiscalizar e inspecionar as companhias abertas dada prioridade ˆs
que n‹o apresentem lucro em balan•o ou ˆs que deixem de pagar o
dividendo m’nimo obrigat—rio.
Ou seja, a normatiza•‹o e fiscaliza•‹o do mercado de valores mobili‡rios Ž

fun•‹o da CVM. Afinal, ela Ž —rg‹o supervisor deste mercado.
GABARITO: ERRADO
Texto para o item

00000000000 - DEMO

A Companhia de Valores Mobili‡rios tem a atribui•‹o de fiscalizar condutas

empresariais de companhias abertas que atuem de modo semelhante ao
praticado por Carnes da Plan’cie S.A., caso em que dever‡ prevalecer a prote•‹o
ao pœblico investidor e ao mercado de trocas econ™micas.
37. Ë CVM cabe fiscalizar permanentemente as atividades e os servi•os do

mercado de valores mobili‡rios, bem como a veicula•‹o de informa•›es relativas
ao mercado, ˆs pessoas que dele participem, e aos valores nele negociados.
Desta forma, em que pese a empresa ter registro na CVM e a•›es negociadas em
bolsa de valores, n‹o cabe ˆ CVM a atribui•‹o de fiscalizar condutas empresariais
de companhias abertas que atuem de modo semelhante ao praticado por
Carnes da Plan’cie S.A., pois condutas empresarias nem sempre guardam rela•‹o
com as atividades e os servi•os do mercado de valores mobili‡rios.
E o exemplo Ž claro nisso, visto que as opera•›es foram realizadas no mercado de

c‰mbio.
GABARITO: ERRADO
Com refer•ncia a conceitos e aplica•›es do mercado de capitais, julgue o item

que se segue.
A Comiss‹o de Valores Mobili‡rios tem compet•ncia para apurar e punir condutas

fraudulentas no mercado de valores mobili‡rios, como atos ou omiss›es relevantes
praticados no Brasil ou danos a residentes no Brasil, independentemente do local
de ocorr•ncia dos fatos.
00000000000 - DEMO
38. A Comiss‹o de Valores Mobili‡rios Ž a entidade que supervisiona o mercado

de valores mobili‡rios (mercado de capitais).
Dentre suas atribui•›es, compete ˆ CVM apurar e punir condutas fraudulentas no

mercado de valores mobili‡rios sempre que seus (i) efeitos ocasionem danos a
pessoas residentes no territ—rio nacional, independentemente do local em que
tenham ocorrido e (ii) os atos ou omiss›es relevantes tenham sido praticados em
territ—rio nacional.
Desta forma, ao se verificar condutas fraudulentas no mercado de capitais, a CVM

pode apura-las e puni-las em dois casos:
¥ quando os efeitos causarem danos aos residentes, n‹o importando o local

em que os atos ocorreram.
¥ quando os atos ou omiss›es foram praticados em territ—rio nacional.
GABARITO: CERTO
39. ESAF - Procurador da Fazenda Nacional/2007
Sobre o Sistema Financeiro Nacional, Ž correto afirmar:
a) o sistema financeiro nacional ser‡ regulado por leis complementares que

dispor‹o, inclusive, sobre a participa•‹o do capital estrangeiro nas institui•›es que
o integram.
b) compete ao Conselho Monet‡rio Nacional julgar recursos contra decis›es do

Banco Central do Brasil, relativas ˆ aplica•‹o de penalidades por infra•›es ˆ
legisla•‹o cambial, de capitais estrangeiros e de crŽdito rural e industrial.
c) as infra•›es aos dispositivos da Lei n. 4.595, de 1964, sujeitam as institui•›es

financeiras, seus diretores, membros de conselhos administrativos, fiscais e
semelhantes, mas n‹o os gerentes, ˆs penalidades nela estabelecidas.
d) o Conselho Monet‡rio Nacional Ž integrado pelo Ministro da Fazenda, pelo

Presidente do Banco do Brasil S.A., pelo Presidente do Banco Nacional de
Desenvolvimento Econ™mico e por 7 (sete) membros nomeados pelo Presidente
da Repœblica, ap—s aprova•‹o do Senado Federal.
00000000000 - DEMO
e) a Comiss‹o de Valores Mobili‡rios, no ‰mbito da sua compet•ncia espec’fica,

n‹o integra o sistema financeiro nacional.
39. Comentando os itens:
a) Correto. O item versa sobre a literalidade do disposto no art. 192 da CF/88:
Art. 192. O sistema financeiro nacional, estruturado de forma a

promover o desenvolvimento equilibrado do Pa’s e a servir aos
interesses da coletividade, em todas as partes que o comp›em,
abrangendo as cooperativas de crŽdito, ser‡ regulado por leis
complementares que dispor‹o, inclusive, sobre a participa•‹o do
De fato, o regramento do SFN regramento Ž realizado por Leis Complementares,

dentre as quais destacam-se a Lei 4.595/64 e a Lei 9069/65.
b) Incorreto. O item est‡ baseado no art. 81 da Lei 9.069/95 (Lei do Plano Real):
Art. 81. Fica transferida para o Conselho de Recursos do Sistema

Financeiro Nacional, criado pelo Decreto n¼ 91.152, de 15 de mar•o
de 1985, a compet•ncia do Conselho Monet‡rio Nacional para julgar
recursos contra decis›es do Banco Central do Brasil, relativas ˆ
aplica•‹o de penalidades por infra•›es ˆ legisla•‹o cambial, de
capitais estrangeiros e de crŽdito rural e industrial.
Ou seja, esta compet•ncia Ž atualmente praticada pelo CRSFN.
c) Incorreto. Os gerentes tambŽm est‹o dentre os respons‡veis pelas infra•›es ˆ

Lei 4.595/64. Vejamos o que o art. 44 da referida Lei disp›e:
Art. 44. As infra•›es aos dispositivos desta lei sujeitam as institui•›es

financeiras, seus diretores, membros de conselhos administrativos,
fiscais e semelhantes, e gerentes, ˆs seguintes penalidades, sem
preju’zo de outras estabelecidas na legisla•‹o vigente:
I - Advert•ncia.
II - Multa pecuni‡ria vari‡vel.
00000000000 - DEMO
III - Suspens‹o do exerc’cio de cargos.
IV - Inabilita•‹o tempor‡ria ou permanente para o exerc’cio de

cargos de dire•‹o na administra•‹o ou ger•ncia em institui•›es
financeiras.
V - Cassa•‹o da autoriza•‹o de funcionamento das institui•›es

financeiras pœblicas, exceto as federais, ou privadas.
VI - Deten•‹o, nos termos do ¤ 7¼, deste artigo.
VII - Reclus‹o, nos termos dos artigos 34 e 38, desta lei.
ƒ poss’vel notar que todos os citados, incluindo os gerentes, est‹o passiveis das
penalidades mencionadas, caso infrinjam a Lei 4.595/64.
d) Incorreto. Esta n‹o Ž a composi•‹o do CMN desde a publica•‹o da Lei

9.069/95. De acordo com o art. 8o. da referida Lei:
Art. 8¼ O Conselho Monet‡rio Nacional, criado pela Lei n¼ 4.595, de 31

de dezembro de 1964, passa a ser integrado pelos seguintes membros:
I - Ministro de Estado da Fazenda, na qualidade de Presidente;
II - Ministro de Estado do Planejamento, Or•amento e Gest‹o;
III - Presidente do Banco Central do Brasil.
e) Incorreto. Simples notar o erro deste item. A CVM, alŽm de integrar o SFN, o faz
como entidade supervisora do mercado de capitais.
GABARITO: LETRA A
40. ESAF - Analista do Banco Central do Brasil/Supervis‹o/2002
Com rela•‹o ˆs fun•›es e objetivos do Banco Central do Brasil, avalie as

afirma•›es a seguir e assinale com V as verdadeiras e com F as falsas.
Em seguida, assinale a op•‹o que contŽm a sequ•ncia correta de avalia•›es:
00000000000 - DEMO
( ) O Banco Central do Brasil cumpre e faz cumprir as normas expedidas pelo

( ) O Banco Central do Brasil possui a responsabilidade do financiamento ˆ

atividade agr’cola.
( ) O Banco Central do Brasil Ž o deposit‡rio e administrador das reservas

internacionais do Pa’s.
( ) O Banco Central do Brasil Ž o deposit‡rio e administrador do Fundo de

Garantia por Tempo de Servi•o (FGTS).
a) V, V, F, F
b) V, V, V, F
c) V, F, V, V
d) V, F, V, F
e) V, V, F, V
40. Comentando os itens:
I Ð Verdadeiro. O Bacen, como entidade supervisora do SFN, cumpre as normas

gerais emanadas pelo CMN. A respeito, o item se baseia no art. 9o. da Lei 4.595/64:
Art. 9¼. Compete ao Banco Central da Repœblica do Brasil cumprir e fazer cumprir
as disposi•›es que lhe s‹o atribu’das pela legisla•‹o em vigor e as normas
expedidas pelo Conselho Monet‡rio Nacional.
II Ð Falso. Esta responsabilidade Ž do Banco do Brasil, conforme prevista na Lei

4.595/64:
Art. 19. Ao Banco do Brasil S. A. competir‡ precipuamente, sob a

supervis‹o do Conselho Monet‡rio Nacional e como instrumento de
execu•‹o da pol’tica credit’cia e financeira do Governo Federal:
(...)
X - financiar as atividades industriais e rurais, estas com o

favorecimento referido no art. 4¼, inciso IX, e art. 53, desta lei;
00000000000 - DEMO
III Ð Verdadeiro. Esta Ž uma das fun•›es do Bacen, isto Ž, ser deposit‡rio E
administrador das reservas internacionais do pa’s. A compet•ncia est‡ prevista no
art. 10, inciso VIII, da Lei 4.595/64:
Art. 10. Compete privativamente ao Banco Central da Repœblica do

Brasil:
(...)
VIII - Ser deposit‡rio das reservas oficiais de ouro e moeda estrangeira

e de Direitos Especiais de Saque e fazer com estas œltimas todas e
quaisquer opera•›es previstas no Conv•nio Constitutivo do Fundo
Monet‡rio Internacional
IV Ð Falso. Esta compet•ncia Ž exercida pela Caixa Econ™mica Federal.
GABARITO: LETRA D
41. ESAF - Inspetor da Comiss‹o de Valores Mobili‡rios/2010
Compete ˆ CVM, como autarquia federal, garantir o funcionamento regular e

eficiente dos mercados de valores mobili‡rios.
Assim deve:
a) aprovar todas e quaisquer negocia•›es com valores mobili‡rios em bolsa.
b) aprovar a abertura das companhias para fins de capta•‹o de poupan•a

popular.
c) regular e fiscalizar comportamentos de investidores no pa’s e no exterior.
d) orientar investidores em suas escolhas para aplica•‹o de recursos.
e) manter acordos com bolsas de valores estrangeiras para a divulga•‹o de

informa•›es.
Comentando os itens:
a) Incorreto. A CVM n‹o possui esta compet•ncia. As normas relativas ˆs

negocia•›es com valores mobili‡rios, em geral, s‹o definidas pelas entidades
00000000000 - DEMO
administradoras de mercados organizados de valores mobili‡rios. Por exemplo, as

normas de negocia•‹o com valores mobili‡rios executados na Bovespa s‹o de
responsabilidade da BM&FBOVESPA S.A., entidade que administra a bolsa de
valores.
b) Correto. A Banca considerou este item como correto, mas h‡ ressalvas a serem
feitas.
A rigor, a CVM n‹o Òaprova a abertura de companhias para fins de capta•‹o de

poupan•a popularÓ. O que a CVM faz Ž conceder o registro para que as
companhias possam emitir valores mobili‡rios e negocia-los no mercado de
capitais. Neste processo h‡ capta•‹o de recursos. Mas, note: a CVM registras as
companhias, mas n‹o as abre.
A possibilidade de negociar a•›es no mercado de capitais caracteriza a

companhia como sendo aberta. Segundo a Lei das S.A.:
Art. 4¼ Para os efeitos desta Lei, a companhia Ž aberta ou fechada

conforme os valores mobili‡rios de sua emiss‹o estejam ou n‹o admitidos ˆ
negocia•‹o no mercado de valores mobili‡rios.
¤1¼ Somente os valores mobili‡rios de emiss‹o de companhia registrada na

Comiss‹o de Valores Mobili‡rios podem ser negociados no mercado de
valores mobili‡rios.
¤2¼ Nenhuma distribui•‹o pœblica de valores mobili‡rios ser‡ efetivada no

mercado sem prŽvio registro na Comiss‹o de Valores Mobili‡rios.
c) Incorreto. A CVM regula, registra e fiscaliza as opera•›es de investidores n‹o

residentes NO pa’s. Ela n‹o possui esta compet•ncia no exterior.
d) Incorreto. Um dos principais mandatos da CVM Ž a prote•‹o dos investidores,

fato realizado de inœmeras formas. Mas, dentre elas, n‹o est‡ a orienta•‹o da
aplica•‹o de recursos. Esta Ž uma decis‹o individual do investidor e n‹o compete
ˆ CVM defini-la.
00000000000 - DEMO
e) Incorreto. H‡ a possibilidade de manuten•‹o destes acordos, mas n‹o Ž

compet•ncia da CVM. Esta disposi•‹o aplica-se ˆs entidades administradoras de
mercados organizados.
GABARITO: LETRA B
42. ESAF - Analista da Comiss‹o de Valores Mobili‡rios/Arquivologia/2010
Ao desempenhar a fun•‹o de amicus curiae, a presen•a da CVM em

procedimentos judiciais:
a) assume posi•‹o de parte ao defender os argumentos de um dos litigantes.
b) oferece ao magistrado parecer fundamentado que suporte sua decis‹o.
c) oferece ao julgador informa•›es a respeito da lei aplic‡vel ao caso.
d) atua para defender o regular funcionamento do mercado de valores

mobili‡rios.
e) exerce compet•ncia residual.
42. Quando solicitada, a CVM pode atuar em qualquer processo judicial que
envolva o mercado de valores mobili‡rios, oferecendo provas ou juntando
pareceres. Nesses casos, a CVM atua como "amicus curiae" assessorando a
decis‹o da Justi•a.
A defini•‹o legal do assunto est‡ no artigo 31 da Lei n¼ 6385/76, a lei que criou a
CVM: nos processos judiciais que tenham por objetivo matŽria inclu’da na
compet•ncia da CVM, ser‡ esta sempre intimada para, querendo, oferecer
parecer ou prestar esclarecimentos.
Com base nestes conceitos, vejamos as alternativas:
a) A fun•‹o de amigo da corte coloca a CVM na fun•‹o de prestar

esclarecimentos, e n‹o defender uma das partes.
b) A CVM n‹o oferece parecer fundamento que suporte a decis‹o do

magistrado, pois ela deve fornecer parecer que sirva de instrumento para
00000000000 - DEMO
instruir/auxiliar a decis‹o do magistrado. Ou seja, o parecer da CVM vem antes da

decis‹o do magistrado.
c) O erro do item est‡ em limitar a esta defini•‹o a fun•‹o de amigo da corte da

CVM. Mesmo que ofere•a ao julgador informa•›es a respeito da lei aplic‡vel ao
caso, a fun•‹o n‹o se limita a apenas isto, pois ela tambŽm oferece provas e/ou
junta pareceres.
d) Como vimos, esta n‹o Ž a fun•‹o de amigo da corte. Esta Ž a fun•‹o que a
CVM exerce perante o mercado.
e) Em nada relacionado com o assunto.
Desta forma, n‹o h‡ alternativa correta.
GABARITO: ANULADO
A compet•ncia da CVM no mercado de derivativos se faz:
a) mediante regula•‹o espec’fica para contratos celebrados fora das bolsas.
b) mediante fiscaliza•‹o das institui•›es banc‡rias que operam derivativos.
c) em conjunto com as bolsas em que s‹o negociados.
d) mediante aprova•‹o de modelos negociais cogentes.
e) quando haja especula•‹o de que resultem perdas para as companhias.
43. Derivativos s‹o contratos que derivam a maior parte de seu valor de um ativo
subjacente (ativo original), taxa de refer•ncia ou ’ndice. O ativo subjacente pode
ser f’sico (cafŽ, ouro, etc.) ou financeiro (a•›es, taxas de juros, etc.), negociado no
mercado ˆ vista ou n‹o (Ž poss’vel construir um derivativo sobre outro derivativo).
Os derivativos, em geral, s‹o negociados sob a forma de contratos padronizados,

isto Ž, previamente especificados (quantidade, qualidade, prazo de liquida•‹o e
forma de cota•‹o do ativo-objeto sobre os quais se efetuam as negocia•›es), em
mercados organizados, com o fim de proporcionar, aos agentes econ™micos,
00000000000 - DEMO
oportunidades para a realiza•‹o de opera•›es que viabilizem a transfer•ncia de

risco das flutua•›es de pre•os de ativos e de vari‡veis macroecon™micas.
E, Ž neste ponto que entra a fun•‹o conjunta da CVM com as bolsas em que s‹o
negociados. A Lei 6.385/76 disp›e que Ž condi•‹o de validade dos contratos
derivativos o registro em c‰maras ou prestadores de servi•o de compensa•‹o, de
liquida•‹o e de registro autorizados pelo Banco Central do Brasil ou pela Comiss‹o
de Valores Mobili‡rios.
Ou seja, cabe aos mercados organizados que negociam contratos derivativos o

registro e a padroniza•‹o dos mesmos. Assim, entende-se que a CVM estabelece
o normativo sobre o tema, mas a padroniza•‹o dos contratos cabe ao mercado
em que s‹o negociados.
Portanto, a compet•ncia da CVM no mercado de derivativos se faz em conjunto

com as bolsas em que s‹o negociados.
GABARITO: LETRA C
44. ESAF - Agente Executivo da CVM/2010
Dadas as normas vigentes no Brasil, pode-se afirmar que:
a) a compet•ncia da CVM exclui a das Bolsas.
b) a compet•ncia da CVM decorre, nos mercados sobre os quais atua, do objeto

das opera•›es celebradas.
c) no mercado de derivativos cambiais, a regula•‹o da CVM exclui a

compet•ncia do Banco Central do Brasil.
d) a compet•ncia da CVM concorre com a da SUSEP na fiscaliza•‹o das

opera•›es de seguro de responsabilidade civil garantidoras da gest‹o de
administradores de companhias abertas.
e) a reorganiza•‹o societ‡ria de companhias abertas afasta a compet•ncia da

CVM no que diz respeito a opera•›es de cess‹o de controle.
44. Vejamos as alternativas:
00000000000 - DEMO
a) A compet•ncia da CVM sobre o mercado de capitais n‹o exclui a

compet•ncia das bolsas de valores, pois estas podem regular os mercados que
administram, ou seja, praticar a chamada autorregula•‹o.
b) Item um pouco confuso, que afirma que a compet•ncia da CVM decorre do

objeto das opera•›es celebradas. Sabendo que a CVM supervisiona o mercado
de valores mobili‡rios, Ž poss’vel inferir que ela exerce supervis‹o nos neg—cios
com valores mobili‡rios realizados. Ou seja, havendo negocia•‹o de valores
mobili‡rios, cabe ˆ CVM a supervis‹o. Item correto.
c) A supervis‹o do mercado de c‰mbio Ž compet•ncia do BACEN. Por analogia,

cabe ao Bacen a supervis‹o de alguns aspectos do mercado de derivativos de
c‰mbio.
d) O citado seguro garante ao segurado o reembolso das indeniza•›es pagas a

terceiros como repara•‹o de Danos Materiais e/ou Corporais sofridos
acidentalmente em decorr•ncia da exist•ncia e/ou opera•‹o da Empresa
Segurada e em consequ•ncia dos riscos cobertos pela ap—lice. Assim, caso a CVM
aplique alguma multa ao administrador de companhia aberta, o ™nus recai sobre
o seguro. A supervis‹o deste produto Ž feita pela SUSEP.
e) Incorreto, pois a CVM supervisiona este tipo de opera•‹o.
GABARITO: LETRA B
45. ESAF - Analista TŽcnico da SUSEP/Controle e Fiscaliza•‹o/2010
Compete ˆ SUSEP impor ˆs seguradoras penas administrativas, conforme a

gravidade da infra•‹o.
Dessa forma, se a seguradora que opere carteira sem a devida autoriza•‹o fica
sujeita a pena de:
a) advert•ncia.
b) multa; suspens‹o tempor‡ria do exerc’cio da atividade.
c) proibi•‹o de fazer resseguro.
00000000000 - DEMO
d) cassa•‹o da autoriza•‹o para funcionar.
e) proibi•‹o de distribuir lucros.
45. As Sociedades Seguradoras ou de Capitaliza•‹o, seus Diretores,

administradores, gerentes e fiscais, est‹o sujeitos no ‰mbito da SUSEP, ˆs seguintes
penalidades, sem preju’zo de outras previstas ou que venham a ser previstas em
leis ou regulamentos espec’ficos:
a) advert•ncia;
b) multa pecuni‡ria;
c) suspens‹o do exerc’cio de cargo;
d) inabilita•‹o tempor‡ria ou permanente para o exerc’cio de cargo de dire•‹o;
e) suspens‹o de autoriza•‹o em cada ramo isolado;
f) cassa•‹o de carta-patente.
A seguradora que opere carteira sem a devida autoriza•‹o, no Brasil ou no

exterior, fica sujeita a pena de cassa•‹o da autoriza•‹o para funcionar.
GABARITO: LETRA D
46. CESGRANRIO - Escritur‡rio (BB)/"Sem çrea"/2015/2

De acordo com a Figura abaixo, observa-se que o mercado financeiro est‡
basicamente segmentado em quatro grandes mercados: mercado monet‡rio,
mercado de crŽdito, mercado de c‰mbio e mercado de capitais.
00000000000 - DEMO
Caracteriza um mercado de capitais ser o

a) mercado em que s‹o negociadas as trocas de moedas estrangeiras por moeda
nacional, participando desse mercado todos os agentes econ™micos que realizam
transa•›es com o exterior, ou seja, t•m recebimentos ou pagamentos a realizar
em moeda estrangeira.
b) segmento do mercado financeiro em que s‹o criadas as condi•›es para que
as empresas captem recursos diretamente dos investidores, atravŽs da emiss‹o de
instrumentos financeiros (a•›es, deb•ntures, b™nus de subscri•‹o, etc), com o
objetivo principal de financiar suas atividades ou viabilizar projetos de
investimentos.
c) mercado utilizado basicamente para controle da liquidez da economia, no qual
o Banco Central intervŽm para condu•‹o da Pol’tica Monet‡ria.
d) mercado para realiza•‹o, registro e negocia•‹o de determinados instrumentos
financeiros, basicamente divididos em quatro produtos, como: mercado a termo,
mercado futuro, op•›es e swaps, com a finalidade de prote•‹o, eleva•‹o de
rentabilidade (alavancagem), especula•‹o e arbitragem.
e) segmento do mercado financeiro em que as institui•›es financeiras captam
recursos dos agentes superavit‡rios e os emprestam ˆs fam’lias ou empresas, sendo
remuneradas pela diferen•a entre seu custo de capta•‹o e o que cobram dos
tomadores.
O mercado de capitais Ž o respons‡vel pela intermedia•‹o de recursos

destinados ao financiamento dos investimentos de longo prazo.
Nele, n‹o h‡ a figura ÒcentralÓ que promove a intermedia•‹o de recursos entre

agentes da economia, pois o dinheiro e os t’tulos negociados circulam
diretamente entre as partes. Aqui, a fun•‹o dos intermedi‡rios (institui•›es
financeiras auxiliares) Ž prestar servi•os com a finalidade de promover efici•ncia
nesta circula•‹o de recursos.
Abaixo, o esquema com a ideia:
00000000000 - DEMO
Como Ž poss’vel notar, os recursos circulam diretamente entre superavit‡rios e

deficit‡rios, que assumem grande parte dos riscos envolvidos, e os prestadores de
servi•os s‹o remunerados pelo auxilio que prestam na efici•ncia destas
transa•›es, motivo que os denominam como institui•›es auxiliares.
GABARITO: LETRA B
47. CESGRANRIO - TŽcnico Cient’fico (BAMAN)/Tecnologia da Informa•‹o/An‡lise

de Sistemas/2014/
Atualmente, o Sistema Financeiro Nacional Ž composto por —rg‹os normativos,
entidades supervisoras e por operadores. Um dos —rg‹os normativos que comp›e
o Sistema Financeiro Nacional Ž o(a)
a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econ™mico e Social - BNDES
b) Banco Comercial
c) Conselho Monet‡rio Nacional
d) Bolsa de Valores
e) Superintend•ncia de Seguros Privados Ð SUSEP
As institui•›es que fazem parte do SFN s‹o:
00000000000 - DEMO
Esta Ž a divis‹o do SFN proposta pelo Banco Central e apresentada no s’tio

eletr™nico da pr—pria entidade. Resumidamente, as entidades pertencentes ao
SFN est‹o divididas entre —rg‹os normativos, entidades supervisoras e operadores:
¥ îrg‹os Normativos Ð Constitu’dos por institui•›es que estabelecem as

diretrizes e normativas gerais do SFN. A principal entidade Ž o Conselho Monet‡rio
Nacional.
¥ Entidades Supervisoras Ð Enquanto os —rg‹os normativos estabelecem as

diretrizes, as entidades supervisoras regulam e fiscalizam as atividades das
entidades que pretende regular. Podem, inclusive, aplicar multas e demais
san•›es ˆs entidades que n‹o atendem aos determinantes regulamentares.
ƒ importante frisar que mesmo que chamadas de ÒsupervisorasÓ, estas entidades

tambŽm elaboram normas (regulamentam) nos mercados que supervisionam. Por
00000000000 - DEMO
exemplo: a CVM Ž entidade supervisora do ponto de vista do SFN, mas, por

regulamentar o mercado de capitais, tambŽm pode ser entendida como
entidade normativa em rela•‹o ao mercado de capitais.
O modo como s‹o classificadas depende do referencial (se do ponto de vista do

SFN, ou do ponto de vista do mercado em que atuam), ou da vis‹o do autor.
¥ Operadores Ð Todas as demais entidades que fazem parte do SFN e

participam da intermedia•‹o financeira.
Dentre as institui•›es citadas pela quest‹o, o CMN Ž a œnica entidade normativa.
A capacidade normativa do CMN est‡ estabelecida no art. 2o da Lei 4595/64: Art.

2¼ Fica extinto o Conselho da atual Superintend•ncia da Moeda e do CrŽdito, e
criado em substitui•‹o, o Conselho Monet‡rio Nacional, com a finalidade de
formular a pol’tica da moeda e do crŽdito como previsto nesta lei, objetivando o
progresso econ™mico e social do Pa’s.
GABARITO: LETRA C
48. CESGRANRIO - TŽcnico Administrativo (BNDES)/2013/

A Lei no 4.595, de 31/12/1964, disp›e sobre a pol’tica e as institui•›es monet‡rias,
banc‡rias e credit’cias e d‡ outras provid•ncias.
Ë luz dessa Lei, considere as afirmativas abaixo sobre as institui•›es financeiras.
I - As institui•›es financeiras somente poder‹o atuar no Pa’s mediante autoriza•‹o
prŽvia do Banco Central do Brasil (Bacen) ou por decreto do Poder Executivo,
quando forem estrangeiras.
II - As pessoas f’sicas que exer•am, de forma permanente ou eventual, quaisquer
das atividades atribu’das ˆs institui•›es financeiras n‹o se equiparam a elas.
III - Institui•›es financeiras s‹o pessoas jur’dicas pœblicas ou privadas, cujas
atividades principais ou acess—rias s‹o a coleta, intermedia•‹o ou aplica•‹o de
recursos fi nanceiros pr—prios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira,
e a cust—dia de valor de propriedade de terceiros.
IV - As institui•›es financeiras ter‹o as condi•›es de concorr•ncia reguladas pelo
Bacen, que lhes coibir‡ os abusos com aplica•‹o de pena nos termos da lei.
00000000000 - DEMO
ƒ correto o que se afirma em

a) I e II, apenas
b) III e IV, apenas
c) I, II e IV, apenas
d) I, III e IV, apenas
e) I, II, III e IV
48. Vejamos os itens ˆ luz da citada Lei.

I - Item correto e autoexplicativo. As institui•›es financeiras, quando de capital
nacional, podem atuar no Pa’s mediante autoriza•‹o do Bacen. Quando
estrangeiras, mediante decreto do Poder Executivo. Item correto
II - Para fins da Lei, as pessoas f’sicas que exer•am, de forma permanente ou
eventual, quaisquer das atividades atribu’das ˆs institui•›es financeiras se
equiparam a elas. Item incorreto.
III - Esta Ž a correta defini•‹o de institui•‹o financeira: pessoas jur’dicas pœblicas ou
privadas, cujas atividades principais ou acess—rias s‹o a coleta, intermedia•‹o ou
aplica•‹o de recursos financeiros pr—prios ou de terceiros, em moeda nacional ou
estrangeira, e a cust—dia de valor de propriedade de terceiros. Item Correto.
IV - Esta Ž a disposi•‹o que coloca o Bacen como entidade supervisora do sistema
financeiro nacional, pois permite a ele regular a concorr•ncia do mercado e coibir
os abusos com aplica•‹o de pena nos termos da lei. Item correto
GABARITO: LETRA D

O Sistema Financeiro Nacional (SFN), estruturado e regulado pela Lei no 4.595, de
31/12/1964, Ž composto por algumas institui•›es.
NÌO faz(em) parte do SFN o(a)
a) Banco Central do Brasil (Bacen)
b) Conselho Monet‡rio Nacional (CMN)
c) Banco Nacional de Desenvolvimento Econ™mico e Social (BNDES)
d) Banco do Brasil S.A. (BB) e as demais institui•›es financeiras pœblicas e privadas
e) Financiadora de Estudos e Projetos (Finep)
00000000000 - DEMO
49. Para fazer parte do SFN a institui•‹o deve, em geral, participar da

intermedia•‹o dos fluxos de renda entre os agentes superavit‡rios e os agentes
deficit‡rios da economia.
A FINEP tem como miss‹o promover o desenvolvimento econ™mico e social do
Brasil por meio do fomento pœblico ˆ Ci•ncia, Tecnologia e Inova•‹o em
empresas, universidades, institutos tecnol—gicos e outras institui•›es pœblicas ou
privadas.
Como visto, n‹o h‡ na atua•‹o da FINEP qualquer atividade relacionada ‡
intermedia•‹o financeira.
As demais institui•›es citadas participam da intermedia•‹o financeira, seja como
—rg‹o operacional ou entidade supervisora.
GABARITO: LETRA E
50. CESGRANRIO - TŽcnico Banc‡rio (BAMAN)/2015/

O Banco Central do Brasil tem como miss‹o institucional a estabilidade do poder
de compra da moeda e a solidez do sistema financeiro nacional.
Nesse sentido, Ž uma fun•‹o do Banco Central
a) atuar como deposit‡rio das reservas em moeda estrangeira, lastreadas na
d’vida externa.
b) emitir papel-moeda e responsabilizar-se pela liquidez.
c) supervisionar apenas as institui•›es banc‡rias.
d) definir pol’ticas e diretrizes para propiciar o aperfei•oamento das institui•›es
financeiras.
e) conceder liquidez aos bancos de c‰mbio e institui•›es financeiras em
dificuldade.
Comentando os itens:
a) Incorreto. A fun•‹o do Bacen de deposit‡rio das reservas internacionais do pa’s

est‡ definida no art. 10 da Lei 4.595/64:

Brasil:
00000000000 - DEMO
(...)
VIII - Ser deposit‡rio das reservas oficiais de ouro e moeda estrangeira

e de Direitos Especiais de Saque e fazer com estas œltimas todas e
quaisquer opera•›es previstas no Conv•nio Constitutivo do Fundo
Monet‡rio Internacional
No entanto, as reservas n‹o est‹o lastreadas na d’vida externa do pa’s.
b) Correto. A emiss‹o do papel-moeda e a responsabilidade pelo seu poder de

compra s‹o responsabilidades do Bacen.
Vamos anotar todos os dispositivos legais que fundamentam estas compet•ncias.
Constitui•‹o Federal de 1988:

Art. 164. A compet•ncia da Uni‹o para emitir moeda ser‡ exercida
exclusivamente pelo banco central.
Lei 4.595.64:
Brasil:
I - Emitir moeda-papel e moeda met‡lica, nas condi•›es e limites
autorizados pelo Conselho Monet‡rio Nacional
c) Incorreto. O Bacen supervisiona as institui•›es financeiras e n‹o financeiras que

operam nos mercados por ele regulados, dentre elas, mas n‹o somente, as
institui•›es banc‡rias.
d) Incorreto. Esta compet•ncia Ž do CMN e est‡ regulamentada no art. 2o, inciso

V, da Lei 4.595/64.
e) Incorreto. Vamos analisar o art. 10 da Lei 4.595/64:

Brasil:
(...)
00000000000 - DEMO
V - Realizar opera•›es de redesconto e emprŽstimos a institui•›es

financeiras banc‡rias e as referidas no Art. 4¼, inciso XIV, letra " b ", e no
¤ 4¼ do Art. 49 desta lei.
Como Ž poss’vel notar, os emprŽstimos s‹o extens’veis ˆs institui•›es financeiras

banc‡rias e ˆs referidas no art. 4o , inciso XIV, letra ÔbÕ (institui•›es financeiras
obrigadas a efetuar recolhimentos compuls—rios). O art. 49, ¤ 4¼, da Lei 45.95/64
prev• a possibilidade de financiamento, pelo Bacen, de despesas urgentes e
inadi‡veis do Governo Federal, a serem atendidas mediante crŽditos
suplementares ou especiais, autorizados ap—s a lei do or•amento. Atualmente esta
pr‡tica est‡ vedada pela CF/88 e Lei de Responsabilidade Fiscal.
Portanto, a concess‹o de liquidez (emprŽstimos e redescontos) Ž feita a

institui•›es financeiras em geral, n‹o somente aos bancos de c‰mbio e institui•›es
financeiras em dificuldade.
GABARITO: LETRA B
51. CESGRANRIO - Analista de Gest‹o Corporativa (EPE)/Finan•as e

Or•amento/2014/
O Banco Nacional de Desenvolvimento Econ™mico e Social (BNDES) Ž uma
importante fonte de financiamento a longo prazo no Brasil. Os juros que ele cobra
costumam compor-se de um custo financeiro b‡sico, ao qual se adicionam taxas
como as de remunera•‹o do BNDES e de risco de crŽdito. O custo financeiro
b‡sico, em muitos casos, Ž a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP), a qual
atualmente Ž
a) fixada periodicamente nas reuni›es do Comit• de Pol’tica Monet‡ria do Banco
Central.
b) fixada periodicamente pelo Conselho Monet‡rio Nacional.
c) calculada pela mŽdia do custo do crŽdito ao consumidor no mercado
banc‡rio brasileiro.
d) calculada pela mŽdia do custo de crŽdito ˆs empresas no mercado banc‡rio
brasileiro.
00000000000 - DEMO
e) calculada pela mŽdia da infla•‹o (IPCA) do trimestre anterior acrescida de

0,25% ao trimestre.
A Taxa de Juros de Longo Prazo Ð TJLP, institu’da pela Medida Provis—ria n¼ 684, de
31.10.94, Ž definida como o custo b‡sico dos financiamentos concedidos pelo
BNDES.
A Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP tem per’odo de vig•ncia de um trimestre-

calend‡rio e Ž calculada a partir dos seguintes par‰metros:
¥ meta de infla•‹o calculada pro rata para os doze meses seguintes ao

primeiro m•s de vig•ncia da taxa, inclusive, baseada nas metas anuais
fixadas pelo Conselho Monet‡rio Nacional;
¥ pr•mio de risco.
A TJLP Ž fixada pelo Conselho Monet‡rio Nacional e divulgada atŽ o œltimo dia œtil
do trimestre imediatamente anterior ao de sua vig•ncia.
GABARITO: LETRA B

Periodicamente, o Banco Central do Brasil determina, nas reuni›es de seu Comit•
de Pol’tica Monet‡ria (Copom), o(a)
a) valor m‡ximo do volume de opera•›es de compra e venda de t’tulos pœblicos
pelo sistema banc‡rio brasileiro.
b) quantidade de papel moeda e moeda met‡lica em circula•‹o, dentro dos
limites autorizados pelo Conselho Monet‡rio Nacional.
c) valor m‡ximo de todas as formas de crŽdito no pa’s.
d) valor m‡ximo do fluxo de entrada no pa’s de capitais financeiros vindo do
exterior.
e) taxa de juros de refer•ncia para as opera•›es de um dia com t’tulos pœblicos.
52. Quest‹o merece coment‡rios importantes com as devidas ressalvas.
00000000000 - DEMO
O Conselho de Pol’tica Monet‡ria (COPOM) foi institu’do em 20 de junho de 1996,

com o objetivo de implementar a pol’tica monet‡ria, definir a meta da Taxa Selic e
analisar o Relat—rio de Infla•‹o.
As fun•›es do COPOM est‹o quase que diariamente na m’dia comum e

especializada.
Afinal, todos j‡ nos deparamos com a legenda Selic. Mas, afinal, qual o seu
significado.
A SELIC Ž a taxa de juros mŽdia apurada diariamente pelo Sistema Especial de

Liquida•‹o e Cust—dia (Selic). Portanto, antes de saber seu significado, j‡ sabemos
que a taxa tem este nome devido ao sistema em que Ž apurado. Ok?
A taxa SELIC Ž determinada nas opera•›es de financiamento, lastreadas por

t’tulos pœblicos federais, realizadas diariamente no mercado.
Vamos entender por meio de um exemplo hipotŽtico.
Os Bancos Comerciais emprestam recursos a outros Bancos Comerciais

diariamente, pois todos eles devem fechar o dia com entradas e sa’das de
recursos equilibradas. Caso, por exemplo, o Banco do Brasil (BB) encerre o dia com
retiradas maiores que dep—sitos, ele precisa captar recursos no mercado para
equilibrar o saldo destas opera•›es.
Ent‹o, o BB recorre a um financiamento de liquidez do Banco Central

(redesconto), que empresta estes recursos, cobrando, evidentemente, uma taxa
de juros para realizar esta opera•‹o.
Digamos que a taxa de juros mŽdia cobrada neste tipo de opera•‹o Ž igual a 20%
a.a. Ou seja, a Taxa Selic Ž de 20% a.a., pois esta opera•‹o Ž lastreada em t’tulos
pœblicos (o Bacen empresta os recursos, mas exige como garantia Ð lastro Ð t’tulos
pœblicos detidos pelo BB).
O COPOM entende que esta taxa Ž muito alta e, em suas reuni›es, estabelece
que o objetivo da Taxa Selic Ž de 10% a.a.
O Banco Central, cumprindo sua fun•‹o de respons‡vel pela pol’tica monet‡ria,

come•a a conceder crŽdito aos bancos no mercado com esta taxa de juros (10%
00000000000 - DEMO
a.a.). Pela lei da oferta e da procura, esta taxa inferior ocasiona maior demanda
por recursos conferidos pelo BACEN a esta taxa.
O que acontece com a Taxa Selic?
Como a Taxa SELIC Ž uma mŽdia estabelecida nas opera•›es de mercado, ela
passa a ter o valor reduzido, atŽ se aproximar da meta definida pelo COPOM.
Portanto, a defini•‹o da Taxa Selic pelo COPOM influ•ncia em seu valor real, que
Ž determinado pelo mercado.
Desta forma que fique gravado: o COPOM estabelece a meta da Taxa Selic; o
valor real Ž determinado nas opera•›es de mercado, nas quais o Bacen intervŽm.
E aqui reside o problema da quest‹o. O item ÔeÕ, considerado correto, informa que
o COPOM estabelece a taxa de juros de refer•ncia para as opera•›es de um dia
com t’tulos pœblicos. No entanto, o COPOM estabelece a META da taxa de juros
de refer•ncia para as opera•›es de um dia com t’tulos pœblicos.
GABARITO: LETRA E
00000000000 - DEMO
LISTA DE QUESTÍES APRESENTADAS

A CF disp›e que o Sistema Financeiro Nacional, estruturado de forma a promover

o desenvolvimento equilibrado do pa’s e a servir aos interesses da coletividade,
ser‡ regulado por leis ordin‡rias que dispor‹o, inclusive, sobre a participa•‹o do
Comp›em o SFN: o Conselho Monet‡rio Nacional, o Banco Central do Brasil, o

Banco do Brasil S.A., o Banco Nacional do Desenvolvimento Econ™mico e as
demais institui•›es financeiras pœblicas e privadas.
As institui•›es financeiras pœblicas n‹o federais ficam sujeitas ˆs disposi•›es

relativas ˆs institui•›es financeiras privadas.
Com rela•‹o ao mercado de capitais, julgue o item.
A Lei da Reforma Banc‡ria, de 1964, reestruturou o sistema financeiro nacional e,

um ano depois, a Lei do Mercado de Capitais disciplinou esse mercado e
estabeleceu as medidas necess‡rias para seu desenvolvimento.
00000000000 - DEMO
Em rela•‹o aos —rg‹os normativos e de supervis‹o do SFN, julgue o pr—ximos item.
O Conselho de Recursos do SFN Ž constitu’do, paritariamente, por oito

conselheiros, possuidores de conhecimentos especializados em assuntos relativos
aos mercados financeiros, de c‰mbio, de capitais, de cons—rcios e de crŽdito rural
e industrial.

No mercado monet‡rio, a oferta de moeda Ž definida pelo BCB e atende ˆ

seguinte rela•‹o: quanto maior for a taxa b‡sica de juros da economia, maior ser‡
a demanda por moeda.

S‹o opera•›es t’picas do mercado monet‡rio e conhecidas como opera•›es

compromissadas as opera•›es de compra com compromisso de revenda,
assumido pelo comprador, ou venda com compromisso de recompra, assumido
pelo vendedor.
Compete ao CRSFN julgar, em primeira inst‰ncia, as infra•›es e penalidades

relativas ˆ legisla•‹o cambial.
00000000000 - DEMO
Constitui atribui•‹o do CRSFN julgar a aplica•‹o de multas e custos financeiros

associados a recolhimento compuls—rio.
A respeito das fun•›es da CVM, julgue o pr—ximo item.
Compete ˆ CVM manter o registro de companhias para negocia•‹o em bolsa e

em mercado de balc‹o.

Finan•as/2013/
Acerca das penalidades aplicadas ao sistema financeiro nacional, julgue o item

que se segue.
O acompanhamento da execu•‹o dos or•amentos monet‡rios s‹o atribui•›es do

12. CESPE - TŽcnico Banc‡rio Novo (CEF)/Tecnologia da

Informa•‹o/2010/Nacional
As pessoas jur’dicas pœblicas ou privadas que tenham como atividade principal ou

propriedade de terceiros s‹o consideradas
a) entidades abertas de previd•ncia complementar.
b) bolsas de mercadorias e futuros.
c) sociedades de capitaliza•‹o.
d) institui•›es financeiras.
00000000000 - DEMO
e) bolsas de valores.
13. CESPE - Especialista em Previd•ncia Complementar (PREVIC)/Finan•as e

Cont‡bil/2011/
Acerca de finan•as, julgue o item.
O Sistema Financeiro Nacional possui um —rg‹o m‡ximo com fun•›es

deliberativas, denominado Conselho Monet‡rio Nacional (CMN), e v‡rias
entidades supervisoras, que s‹o representadas pelo Banco Central do Brasil, pela
Comiss‹o de Valores Mobili‡rios, pela SUSEP e pelas bolsas de mercadorias e de
futuros.

Os —rg‹os normativos asseguram que os integrantes do sistema financeiro sigam as

regras definidas pelos —rg‹os de crŽdito, de capitais e de c‰mbio, enquanto as
entidades supervisoras determinam regras para o bom funcionamento do SFN.
15. CESPE - Especialista em Regula•‹o de Avia•‹o Civil/çrea 4/2012/
No que se refere ˆ an‡lise de pol’tica monet‡ria, aos modelos de crescimento, ao

sistema financeiro nacional e ˆs teorias da infla•‹o, julgue o item que se segue.
O subsistema normativo, que comp›e o Sistema Financeiro Nacional, engloba as

institui•›es Ñ como a Comiss‹o de Valores Mobili‡rios Ñ que estabelecem as
regras e diretrizes de funcionamento da economia, assim como os par‰metros
para a intermedia•‹o financeira e para a fiscaliza•‹o da atua•‹o das institui•›es
operativas.

00000000000 - DEMO

O Banco Central do Brasil provoca redu•‹o na oferta monet‡ria da economia

quando realiza opera•›es de vendas definitivas de t’tulos de sua carteira pr—pria.
17. CESPE - Analista Administrativo (ANP)/çrea I/2013
Com rela•‹o ˆ organiza•‹o do Estado, ˆ administra•‹o pœblica e ˆs finan•as

pœblicas, julgue o item seguinte.
Poder‡ o Banco Central do Brasil comprar e vender t’tulos de emiss‹o do Tesouro

Nacional com o objetivo, por exemplo, de regular a taxa de juros.
A respeito das atribui•›es do BACEN, estabelecidas na legisla•‹o em vigor,

assinale a op•‹o correta.
a) Compete ao BACEN, com o apoio da Comiss‹o de Valores Mobili‡rios (CVM),

supervisionar os fundos de investimentos.
b) A jurisdi•‹o do BACEN inclui a fiscaliza•‹o e o controle das empresas

administradoras de cart›es de crŽdito.
c) Os documentos normativos editados pelo BACEN, em cumprimento das

decis›es emanadas do Conselho Monet‡rio Nacional, denominam-se resolu•›es.
d) O mercado cambial Ž fiscalizado exclusivamente pela CVM.
e) O BACEN pode intervir nas empresas operadoras de cons—rcios e decretar sua

liquida•‹o extrajudicial, na forma e nas condi•›es previstas na legisla•‹o especial
aplic‡vel ˆs entidades financeiras.
00000000000 - DEMO
No ‰mbito de suas atribui•›es legais, o BACEN pode tomar uma sŽrie de medidas
cautelares com rela•‹o a irregularidades apuradas, entre as quais n‹o se inclui
a) determinar o afastamento de indiciados da administra•‹o dos neg—cios da

institui•‹o supervisionada.
b) determinar ˆ institui•‹o supervisionada a substitui•‹o da empresa de auditoria

cont‡bil ou do auditor cont‡bil independente.
c) impedir que os indiciados assumam quaisquer cargos de dire•‹o ou

administra•‹o de institui•›es supervisionadas ou atuem como mandat‡rios ou
prepostos de diretores ou administradores.
d) impedir a aplica•‹o de taxas em opera•›es de emprŽstimos ou investimentos

da institui•‹o supervisionada superiores ˆ mŽdia do mercado.
e) impor restri•›es ˆs atividades da institui•‹o supervisionada.
Em rela•‹o aos —rg‹os normativos e de supervis‹o do SFN, julgue o pr—ximo item.
O BCB tem como uma de suas atribui•›es a fixa•‹o de metas para a infla•‹o.
Com refer•ncia ˆs fun•›es do BCB, julgue o item subsequente.
As opera•›es de arrendamento mercantil, por n‹o serem opera•›es de crŽdito,

n‹o fazem parte do escopo de fiscaliza•‹o do BCB.

Finan•as/2013/
Com rela•‹o ˆ regulamenta•‹o da resolu•‹o banc‡ria no Brasil, julgue o item

subsequente.
00000000000 - DEMO
A diretoria do BACEN, em certas situa•›es, pode afastar os dirigentes de

institui•›es supervisionadas de suas fun•›es e impedi-los de atuar como prepostos
de administradores nessas institui•›es.

de Sistemas/2013/

Entre as fun•›es do BACEN, o monop—lio de emiss‹o envolve o meio circulante e

destina-se a satisfazer a demanda de dinheiro necess‡ria para atender ˆ
atividade econ™mica. Nesse sentido, a emiss‹o de moeda ocorre quando a Casa
da Moeda do Brasil entrega papel-moeda para o BACEN.
24. CESPE - TŽcnico Banc‡rio Novo (CEF)/Administrativa/2010/RJ e SP
Ao exercer as suas atribui•›es, o BACEN cumpre fun•›es de compet•ncia

privativa. A respeito dessas fun•›es, julgue os itens subsequentes.
I Ao realizar as opera•›es de redesconto ˆs institui•›es financeiras, o BACEN

cumpre a fun•‹o de banco dos bancos.
II Ao emitir meio circulante, o BACEN cumpre a fun•‹o de banco emissor.
III Ao ser o deposit‡rio das reservas oficiais e ouro, o BACEN cumpre a fun•‹o de
banqueiro do governo.
IV Ao autorizar o funcionamento, estabelecendo a din‰mica operacional, de todas

as institui•›es financeiras, o BACEN cumpre a fun•‹o de gestor do Sistema
V Ao determinar, por meio do Comit• de Pol’tica Monet‡ria (COPOM), a taxa de

juros de refer•ncia para as opera•›es de um dia (taxa SELIC), o BACEN cumpre a
fun•‹o de executor da pol’tica fiscal.
Est‹o certos apenas os itens
00000000000 - DEMO
a) I, II, III e IV.
b) I, II, III e V.
c) I, II, IV e V.
d) I, III, IV e V.
e) II, III, IV e V.

Compete ao Conselho Monet‡rio Nacional estabelecer as diretrizes de aplica•‹o

dos recursos garantidores dos planos administrados pelas entidades fechadas de
previd•ncia complementar.

de Sistemas/2013/

Em conformidade com a lei que o instituiu, o Conselho Monet‡rio Nacional ser‡

presidente o voto de qualidade.
Texto para o item

00000000000 - DEMO

Cabe ao Conselho Monet‡rio Nacional fixar as diretrizes e normas da pol’tica

cambial, inclusive quanto a opera•›es em moeda estrangeira, embora ele possa
conceder ao Banco Central do Brasil o monop—lio das opera•›es de c‰mbio.
28. CESPE - TŽcnico Banc‡rio Novo (CEF)/Tecnologia da Informa•‹o/2010/RJ e SP
As atribui•›es do CMN e da CVM incluem
a) assegurar o funcionamento eficiente e regular do mercado financeiro.
b) estimular a forma•‹o de poupan•as e a sua aplica•‹o em valores mobili‡rios.
c) promover a expans‹o e o funcionamento eficiente e regular do mercado

imobili‡rio.
d) fiscalizar as aplica•›es permanentes em a•›es do capital social de

companhias fechadas.
e) proteger os titulares de contas-correntes com valores acima de 5 mil reais.
29. CESPE - Procurador do Banco Central do Brasil/2013/
O Conselho Monet‡rio Nacional
a) tem compet•ncia para emitir papel-moeda.
00000000000 - DEMO
b) tem capacidade normativa de conjuntura, sendo suas resolu•›es normas que

vinculam as institui•›es financeiras.
c) tem por fun•‹o a fiscaliza•‹o do mercado de a•›es.
d) funciona como œltima inst‰ncia recursal das decis›es emitidas pelo Conselho de
Recursos do Sistema Financeiro Nacional.
e) Ž —rg‹o do BACEN, formulador da pol’tica econ™mica, monet‡ria, banc‡ria e

credit’cia.
Com base em normas e funcionamento do Sistema Financeiro Nacional, julgue o

seguinte item.
O Conselho Monet‡rio Nacional, integrante o Sistema Financeiro Nacional, poder‡

autorizar o BACEN a emitir, anualmente, atŽ 10% dos meios de pagamento
existentes ao final do ano anterior, sem a necessidade de autoriza•‹o do
Congresso Nacional. Acima desse limite, Ž necess‡ria autoriza•‹o prŽvia do
Congresso Nacional, exceto em situa•›es imprevistas e de urg•ncia, que,
entretanto, dever‹o ser homologadas pelo Poder Legislativo.

O Conselho Nacional de Previd•ncia Complementar (CNPC) trata de planos de


00000000000 - DEMO
O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional, institu’do no ‰mbito do

Plano Real, passou a deter a compet•ncia, antes atribu’da ao Conselho Monet‡rio
Nacional, para julgar recursos contra decis›es do Banco Central do Brasil, relativas
ˆ aplica•‹o de penalidades por infra•›es ˆ legisla•‹o cambial, de capitais
estrangeiros e de crŽdito rural e industrial.

Finan•as/2013/
No que se refere ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF),

Decis‹o proferida pelo COAF que determine penalidade administrativa poder‡ ser
objeto de recurso, que dever‡ ser endere•ado ao Ministro da Fazenda.
Com base nas normas que disp›em sobre o mercado de valores mobili‡rios e a
aplica•‹o dos recursos garantidores, julgue o item seguinte.
Embora a Lei n.¼ 6.385/1976 estabele•a ser prerrogativa da CVM a imposi•‹o de

penalidades aos infratores da lei, cabe ao Conselho Monet‡rio Nacional a
suspens‹o da autoriza•‹o ou do registro para exerc’cio das atividades tratadas na
referida lei.

O Banco Central do Brasil e a Comiss‹o de Valores Mobili‡rios supervisionam as

corretoras e as distribuidoras de t’tulos e valores mobili‡rios, as quais prestam, entre
outros servi•os, consultoria financeira e cust—dia de t’tulos e valores mobili‡rios dos
clientes.
00000000000 - DEMO

O Banco Central do Brasil Ž o —rg‹o respons‡vel por normatizar e fiscalizar o

mercado de valores mobili‡rios no Brasil.
Texto para o item


A Companhia de Valores Mobili‡rios tem a atribui•‹o de fiscalizar condutas

empresariais de companhias abertas que atuem de modo semelhante ao
praticado por Carnes da Plan’cie S.A., caso em que dever‡ prevalecer a prote•‹o
ao pœblico investidor e ao mercado de trocas econ™micas.
00000000000 - DEMO
Com refer•ncia a conceitos e aplica•›es do mercado de capitais, julgue o item

que se segue.
A Comiss‹o de Valores Mobili‡rios tem compet•ncia para apurar e punir condutas

fraudulentas no mercado de valores mobili‡rios, como atos ou omiss›es relevantes
praticados no Brasil ou danos a residentes no Brasil, independentemente do local
de ocorr•ncia dos fatos.
39. ESAF - Procurador da Fazenda Nacional/2007
Sobre o Sistema Financeiro Nacional, Ž correto afirmar:
a) o sistema financeiro nacional ser‡ regulado por leis complementares que

dispor‹o, inclusive, sobre a participa•‹o do capital estrangeiro nas institui•›es que
o integram.
b) compete ao Conselho Monet‡rio Nacional julgar recursos contra decis›es do

Banco Central do Brasil, relativas ˆ aplica•‹o de penalidades por infra•›es ˆ
legisla•‹o cambial, de capitais estrangeiros e de crŽdito rural e industrial.
c) as infra•›es aos dispositivos da Lei n. 4.595, de 1964, sujeitam as institui•›es

financeiras, seus diretores, membros de conselhos administrativos, fiscais e
semelhantes, mas n‹o os gerentes, ˆs penalidades nela estabelecidas.
d) o Conselho Monet‡rio Nacional Ž integrado pelo Ministro da Fazenda, pelo

Presidente do Banco do Brasil S.A., pelo Presidente do Banco Nacional de
Desenvolvimento Econ™mico e por 7 (sete) membros nomeados pelo Presidente
da Repœblica, ap—s aprova•‹o do Senado Federal.
e) a Comiss‹o de Valores Mobili‡rios, no ‰mbito da sua compet•ncia espec’fica,

n‹o integra o sistema financeiro nacional.
40. ESAF - Analista do Banco Central do Brasil/Supervis‹o/2002
Com rela•‹o ˆs fun•›es e objetivos do Banco Central do Brasil, avalie as

afirma•›es a seguir e assinale com V as verdadeiras e com F as falsas.
00000000000 - DEMO
Em seguida, assinale a op•‹o que contŽm a sequ•ncia correta de avalia•›es:
( ) O Banco Central do Brasil cumpre e faz cumprir as normas expedidas pelo

( ) O Banco Central do Brasil possui a responsabilidade do financiamento ˆ

atividade agr’cola.
( ) O Banco Central do Brasil Ž o deposit‡rio e administrador das reservas

internacionais do Pa’s.
( ) O Banco Central do Brasil Ž o deposit‡rio e administrador do Fundo de

Garantia por Tempo de Servi•o (FGTS).
a) V, V, F, F
b) V, V, V, F
c) V, F, V, V
d) V, F, V, F
e) V, V, F, V
41. ESAF - Inspetor da Comiss‹o de Valores Mobili‡rios/2010
Compete ˆ CVM, como autarquia federal, garantir o funcionamento regular e

eficiente dos mercados de valores mobili‡rios.
Assim deve:
a) aprovar todas e quaisquer negocia•›es com valores mobili‡rios em bolsa.
b) aprovar a abertura das companhias para fins de capta•‹o de poupan•a

popular.
c) regular e fiscalizar comportamentos de investidores no pa’s e no exterior.
d) orientar investidores em suas escolhas para aplica•‹o de recursos.
e) manter acordos com bolsas de valores estrangeiras para a divulga•‹o de

informa•›es.
00000000000 - DEMO
Ao desempenhar a fun•‹o de amicus curiae, a presen•a da CVM em

procedimentos judiciais:
a) assume posi•‹o de parte ao defender os argumentos de um dos litigantes.
b) oferece ao magistrado parecer fundamentado que suporte sua decis‹o.
c) oferece ao julgador informa•›es a respeito da lei aplic‡vel ao caso.
d) atua para defender o regular funcionamento do mercado de valores

mobili‡rios.
e) exerce compet•ncia residual.
A compet•ncia da CVM no mercado de derivativos se faz:
a) mediante regula•‹o espec’fica para contratos celebrados fora das bolsas.
b) mediante fiscaliza•‹o das institui•›es banc‡rias que operam derivativos.
c) em conjunto com as bolsas em que s‹o negociados.
d) mediante aprova•‹o de modelos negociais cogentes.
e) quando haja especula•‹o de que resultem perdas para as companhias.
44. ESAF - Agente Executivo da CVM/2010
Dadas as normas vigentes no Brasil, pode-se afirmar que:
a) a compet•ncia da CVM exclui a das Bolsas.
b) a compet•ncia da CVM decorre, nos mercados sobre os quais atua, do objeto

das opera•›es celebradas.
c) no mercado de derivativos cambiais, a regula•‹o da CVM exclui a

compet•ncia do Banco Central do Brasil.
00000000000 - DEMO
d) a compet•ncia da CVM concorre com a da SUSEP na fiscaliza•‹o das

opera•›es de seguro de responsabilidade civil garantidoras da gest‹o de
administradores de companhias abertas.
e) a reorganiza•‹o societ‡ria de companhias abertas afasta a compet•ncia da

CVM no que diz respeito a opera•›es de cess‹o de controle.
45. ESAF - Analista TŽcnico da SUSEP/Controle e Fiscaliza•‹o/2010
Compete ˆ SUSEP impor ˆs seguradoras penas administrativas, conforme a

gravidade da infra•‹o.
Dessa forma, se a seguradora que opere carteira sem a devida autoriza•‹o fica
sujeita a pena de:
a) advert•ncia.
b) multa; suspens‹o tempor‡ria do exerc’cio da atividade.
c) proibi•‹o de fazer resseguro.
d) cassa•‹o da autoriza•‹o para funcionar.
e) proibi•‹o de distribuir lucros.

De acordo com a Figura abaixo, observa-se que o mercado financeiro est‡
basicamente segmentado em quatro grandes mercados: mercado monet‡rio,
mercado de crŽdito, mercado de c‰mbio e mercado de capitais.
00000000000 - DEMO
Caracteriza um mercado de capitais ser o

a) mercado em que s‹o negociadas as trocas de moedas estrangeiras por moeda
nacional, participando desse mercado todos os agentes econ™micos que realizam
transa•›es com o exterior, ou seja, t•m recebimentos ou pagamentos a realizar
em moeda estrangeira.
b) segmento do mercado financeiro em que s‹o criadas as condi•›es para que
as empresas captem recursos diretamente dos investidores, atravŽs da emiss‹o de
instrumentos financeiros (a•›es, deb•ntures, b™nus de subscri•‹o, etc), com o
objetivo principal de financiar suas atividades ou viabilizar projetos de
investimentos.
c) mercado utilizado basicamente para controle da liquidez da economia, no qual
o Banco Central intervŽm para condu•‹o da Pol’tica Monet‡ria.
d) mercado para realiza•‹o, registro e negocia•‹o de determinados instrumentos
financeiros, basicamente divididos em quatro produtos, como: mercado a termo,
mercado futuro, op•›es e swaps, com a finalidade de prote•‹o, eleva•‹o de
rentabilidade (alavancagem), especula•‹o e arbitragem.
e) segmento do mercado financeiro em que as institui•›es financeiras captam
recursos dos agentes superavit‡rios e os emprestam ˆs fam’lias ou empresas, sendo
remuneradas pela diferen•a entre seu custo de capta•‹o e o que cobram dos
tomadores.
00000000000 - DEMO
47. CESGRANRIO - TŽcnico Cient’fico (BAMAN)/Tecnologia da Informa•‹o/An‡lise

de Sistemas/2014/
Atualmente, o Sistema Financeiro Nacional Ž composto por —rg‹os normativos,
entidades supervisoras e por operadores. Um dos —rg‹os normativos que comp›e
o Sistema Financeiro Nacional Ž o(a)
a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econ™mico e Social - BNDES
b) Banco Comercial
c) Conselho Monet‡rio Nacional
d) Bolsa de Valores
e) Superintend•ncia de Seguros Privados Ð SUSEP

A Lei no 4.595, de 31/12/1964, disp›e sobre a pol’tica e as institui•›es monet‡rias,
banc‡rias e credit’cias e d‡ outras provid•ncias.
Ë luz dessa Lei, considere as afirmativas abaixo sobre as institui•›es financeiras.
I - As institui•›es financeiras somente poder‹o atuar no Pa’s mediante autoriza•‹o
prŽvia do Banco Central do Brasil (Bacen) ou por decreto do Poder Executivo,
quando forem estrangeiras.
II - As pessoas f’sicas que exer•am, de forma permanente ou eventual, quaisquer
das atividades atribu’das ˆs institui•›es financeiras n‹o se equiparam a elas.
III - Institui•›es financeiras s‹o pessoas jur’dicas pœblicas ou privadas, cujas
atividades principais ou acess—rias s‹o a coleta, intermedia•‹o ou aplica•‹o de
recursos fi nanceiros pr—prios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira,
e a cust—dia de valor de propriedade de terceiros.
IV - As institui•›es financeiras ter‹o as condi•›es de concorr•ncia reguladas pelo
Bacen, que lhes coibir‡ os abusos com aplica•‹o de pena nos termos da lei.
ƒ correto o que se afirma em
a) I e II, apenas
b) III e IV, apenas
c) I, II e IV, apenas
d) I, III e IV, apenas
00000000000 - DEMO
e) I, II, III e IV

O Sistema Financeiro Nacional (SFN), estruturado e regulado pela Lei no 4.595, de
31/12/1964, Ž composto por algumas institui•›es.
NÌO faz(em) parte do SFN o(a)
a) Banco Central do Brasil (Bacen)
b) Conselho Monet‡rio Nacional (CMN)
c) Banco Nacional de Desenvolvimento Econ™mico e Social (BNDES)
d) Banco do Brasil S.A. (BB) e as demais institui•›es financeiras pœblicas e privadas
e) Financiadora de Estudos e Projetos (Finep)
50. CESGRANRIO - TŽcnico Banc‡rio (BAMAN)/2015/

O Banco Central do Brasil tem como miss‹o institucional a estabilidade do poder
de compra da moeda e a solidez do sistema financeiro nacional.
Nesse sentido, Ž uma fun•‹o do Banco Central
a) atuar como deposit‡rio das reservas em moeda estrangeira, lastreadas na
d’vida externa.
b) emitir papel-moeda e responsabilizar-se pela liquidez.
c) supervisionar apenas as institui•›es banc‡rias.
d) definir pol’ticas e diretrizes para propiciar o aperfei•oamento das institui•›es
financeiras.
e) conceder liquidez aos bancos de c‰mbio e institui•›es financeiras em
dificuldade.
51. CESGRANRIO - Analista de Gest‹o Corporativa (EPE)/Finan•as e

Or•amento/2014/
O Banco Nacional de Desenvolvimento Econ™mico e Social (BNDES) Ž uma
importante fonte de financiamento a longo prazo no Brasil. Os juros que ele cobra
costumam compor-se de um custo financeiro b‡sico, ao qual se adicionam taxas
00000000000 - DEMO
como as de remunera•‹o do BNDES e de risco de crŽdito. O custo financeiro

b‡sico, em muitos casos, Ž a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP), a qual
atualmente Ž
a) fixada periodicamente nas reuni›es do Comit• de Pol’tica Monet‡ria do Banco
Central.
b) fixada periodicamente pelo Conselho Monet‡rio Nacional.
c) calculada pela mŽdia do custo do crŽdito ao consumidor no mercado
banc‡rio brasileiro.
d) calculada pela mŽdia do custo de crŽdito ˆs empresas no mercado banc‡rio
brasileiro.
e) calculada pela mŽdia da infla•‹o (IPCA) do trimestre anterior acrescida de
0,25% ao trimestre.

Periodicamente, o Banco Central do Brasil determina, nas reuni›es de seu Comit•
de Pol’tica Monet‡ria (Copom), o(a)
a) valor m‡ximo do volume de opera•›es de compra e venda de t’tulos pœblicos
pelo sistema banc‡rio brasileiro.
b) quantidade de papel moeda e moeda met‡lica em circula•‹o, dentro dos
limites autorizados pelo Conselho Monet‡rio Nacional.
c) valor m‡ximo de todas as formas de crŽdito no pa’s.
d) valor m‡ximo do fluxo de entrada no pa’s de capitais financeiros vindo do
exterior.
e) taxa de juros de refer•ncia para as opera•›es de um dia com t’tulos pœblicos.
00000000000 - DEMO
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Com rela•‹o ao Sistema Financeiro Nacional (SFN), julgue o pr—ximo item.

A CF disp›e que o Sistema Financeiro Nacional, estruturado de forma a promover

1. A presente quest‹o versa sobre o disposto no art. 192 da CF/88:

Art. 192. O sistema financeiro nacional, estruturado de forma a promover o

De fato, a estrutura•‹o do sistema financeiro nacional Ž realizada de forma a

2. CESPE - Analista Legislativo (CAM DEP)/çrea IX/Consultor Legislativo/2014/

Com rela•‹o ao Sistema Financeiro Nacional (SFN), julgue o pr—ximo item.

Comp›em o SFN: o Conselho Monet‡rio Nacional, o Banco Central do Brasil, o

O art. 1o. da Lei 4.595/64 disp›e o seguinte:

Art. 1¼ O sistema Financeiro Nacional, estruturado e regulado pela presente Lei,

I - do Conselho Monet‡rio Nacional;

Se notarmos, o comando da quest‹o descreve literalmente o referido artigo. No

ƒ poss’vel citar o caso da Lei 6.385/76, que instituiu a Comiss‹o de Valores

Atualmente, conforme consta no site do Banco Central o SFN Ž constitu’do pelos

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3. CESPE - Analista Legislativo (CAM DEP)/çrea IX/Consultor Legislativo/2014/

Com rela•‹o ao Sistema Financeiro Nacional (SFN), julgue o pr—ximo item.

As institui•›es financeiras pœblicas n‹o federais ficam sujeitas ˆs disposi•›es

3. Antes de responder ˆ quest‹o, Ž preciso caracterizar os conceitos de institui•‹o

Consideram-se institui•›es financeiras, para os efeitos da legisla•‹o em vigor, as

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acess—ria a coleta, intermedia•‹o ou aplica•‹o de recursos financeiros pr—prios

AlŽm dos estabelecimentos banc‡rios oficiais ou privados, das sociedades de

Institui•›es Financeiras Pœblicas:

A defini•‹o Ž bem simples. S‹o institui•›es financeiras pœblicas s‹o —rg‹os

Continuando, Ž preciso estabelecer diferencia•‹o entre as IFs pœblicas federais e

No entanto, as institui•›es financeiras pœblicas n‹o federais ficam sujeitas ˆs

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4. CESPE - Analista Legislativo (CAM DEP)/çrea VII/Consultor Legislativo/2014/

Com rela•‹o ao mercado de capitais, julgue o item.

A Lei da Reforma Banc‡ria, de 1964, reestruturou o sistema financeiro nacional e,

A Lei da Reforma Banc‡ria (Lei 4.595/64) estabeleceu as bases normativas para o

Em 1965, atravŽs da Lei 4.728/65, o mercado de capitais foi disciplinado. ƒ preciso

5. CESPE - TŽcnico Banc‡rio Novo (CEF)/Tecnologia da Informa•‹o/2014/

Em rela•‹o aos —rg‹os normativos e de supervis‹o do SFN, julgue o pr—ximos item.

O Conselho de Recursos do SFN Ž constitu’do, paritariamente, por oito

5. A quest‹o foi considerada correta, apesar de omitir algumas informa•›es

O CRSFN Ž constitu’do por dezesseis conselheiros, sendo oito membros (quatro

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Atualmente, o CRSFN Ž composto pelos seguintes membros, conforme site da

Para ficar completa, a quest‹o deveria explicitar se estes conselheiros eram

6. CESPE - TŽcnico Banc‡rio Novo (CEF)/Administrativa/2014/

Com rela•‹o ˆs caracter’sticas e fun•›es do mercado monet‡rio e do mercado

No mercado monet‡rio, a oferta de moeda Ž definida pelo BCB e atende ˆ

6. O Governo Federal pode apresentar dŽficit em suas opera•›es financeiras.

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ƒ simples. Comprando os t’tulos do setor privado, o BACEN paga em dinheiro e

VENDA DE TêTULO AO SETOR PRIVADO è DIMINUI A CIRCULA‚ÌO DE MOEDA

COMPRA DE TêTULOS DO SETOR PROVADO è AUMENTA A CIRCULA‚ÌO DE MOEDA.

Este tipo de opera•‹o Ž chamado de opera•‹o de mercado aberto (open

Ocorre que, quando os juros aumentam, eleva-se tambŽm o custo de captar

7. CESPE - TŽcnico Banc‡rio Novo (CEF)/Administrativa/2014/