Parte Teorica Tipos de Investimentos

I.
Tipos de Controles
§2o do artigo 243 da Lei das S.A.
Leis Deliberação CVM no 605/09
Pronunciamento Técnico CPC 18
1.1 Controle Investidora

é o poder de governar as políticas financeiras e operacionais da
entidade de forma a obter benefícios de suas atividades.
Controla Diretamente
mais de 50% do capital votante da Investida
Controla Indiretamente
I. Como achar o % do Controle ?

↗ Sempre será no Capital Social da Investida
Total do Capital Votante da em poder da Investidora

Total do Capital Votante da Investida
x
1.2 Como achar o % da Relevância
Total do Investimentos em Coligada ou Controlada

Total do Patrimônio Líquido da Investidora
x
O artigo 248 da Lei das S.A. ainda fala em relevância do investimento. Contudo, o conceito de relevânc
consideração para determinação da aplicação do método de equivalência patrimonial, após as alteraçõ
11.638/07 e 11.941/09. O conceito de relevância foi substituído pelo conceito de influência significativ
2.2 Controlada Investida

é a entidade, incluindo aquela não constituída sob a forma de
sociedade tal como uma parceria, na qual a controladora, diretamente ou por
meio de outras controladas, é titular de direitos de sócio que lhe assegurem,
de modo permanente, preponderância nas deliberações sociais e o poder de
eleger a maioria dos administradores.
2.3 Coligadas Investida
é uma entidade, incluindo aquela não constituída sob a
forma de sociedade tal como uma parceria, sobre a qual o investidor tem
influência significativa e que não se configura como controlada ou participação
em empreendimento sob controle conjunto (joint venture).
Coligadas: sociedades nas quais a investidora tenha influência
significativa.
Influência Significativa: investidora detém ou exerce o poder de
participar nas decisões das políticas financeira ou operacional da investida,
sem controlá-la.
(a) representação no conselho de administração ou na diretoria da investida;
(b) participação nos processos de elaboração de políticas, inclusive em decisões sobre divid
(c) operações materiais entre o investidor e a investida;
(d) intercâmbio de diretores ou gerentes; ou
(e) fornecimento de informação técnica essencial.
Presunção de Influência Significativa: investidora é titular de 20%
(vinte por cento) ou mais do capital votante da investida, sem controlá-la.
Atenção:
Debêntures podem ser convertidas em AÇÕES com direitos a votos
2. Tipos de Investimentos
1. Temporários
Investimento Temporário ou Participação Societária Tem
adquirido com a intenção de revenda. Classifica-se no AT
no ATIVO NÃO CIRCULANTE - REALIZÁVEL A LONGO PRAZ
disponíveis para venda ou mantidos para negociação, ser
justo. Caso contrário, serão avaliados pelo custo de aquis
mercado, dos dois o menor.
􀀩 Aplicações Temporárias em Ações
􀀩 Aplicações Temporárias em Ouro
Tipos de Investimentos 􀀩 Bônus do Tesouro Nacional - BTN
􀀩 Certificado de Depósito Bancário (RDB/CDB)
􀀩 Commodities
􀀩 Depósitos a Prazo Fixo
􀀩 Fundo de Aplicação Financeira - FAF
􀀩 Fundo de Curto Prazo
􀀩 Fundo de Investimentos de Renda Fixa ou Variável
􀀩 Letras de Câmbio
􀀩 Letras Financeiras do Tesouro - LFT
2. Permanentes
Investimento Permanente ou Participação Societária Pe
adquirido com a intenção de permanência. Corresponde
atividade econômica da empresa. Classifica-se no ATIVO
INVESTIMENTOS. São exemplos:
- Participações em Coligadas – avaliado pela Equivalência
- Participações em Controladas – avaliado pela Equivalên
- Participações em Não-Coligadas e Não-Controladas – av
Custo de Aquisição.
3. Métodos de Aquisições
Resumo
Quando Não é Considerado RELEVANTE
Quando Não é Avaliado Por Equivalência Patrimonial
1. Valor Justo
De acordo com o art. 183, § 1o, alínea d, da referida lei, c
dos instrumentos financeiros, o valor que pode se obter e
decorrente de transação não compulsória realizada entre
outras palavras, valor justo de um instrumento financeiro
valor pelo qual esse instrumento é negociado no mercad
isto é, na ausência de fatores que forcem os preços subir
à normalidade no mercado.
ⱱ Aplicações em Instrumentos Financeiros

ⱱ Derivativos
ⱱ direitos e títulos de créditos
A definição mais direta de instrumento financeiro é esta

enquanto, para a segunda parte, é gerado um passivo
1. Ativo financeiro: é todo caixa ou similar a caixa a se
pode ser oriundo de direitos contratuais, como empréstim
ativos os títulos patrimoniais de uma organização.
2. Passivo financeiro: como sugere o nome, é o lado d
pagar, ou títulos de dividas emitidos pela parte. Ou seja,
empresa que apresente potenciais condições financeiras
3. Instrumento Patrimonial: o instrumento patrimonia
ela ainda tenha um resíduo dos ativos da empresa após a
recebe uma fatia da empresa que o cede, que podem ser
(A) Compra
1º Caso
Quando da Investidora compra ações da Investida - Pelo
Primeira análise:
→ Pegar o valor do Patrimônio Líquido da Investida
→ Qual o percentual de participação que a investidora tem
→ Se é participação temporária <=> Ativo Circulante <=> Va
Valor do Patrimônio Líquido da Investida
Aplica-se o percentual de participação
(=) Valor da Participação

→ Lançamento Contábil do Valor Justo <=> Esse lançament
Debito Ação Disponível para Negociação - AC
Credito Caixa/Banco
2º Caso
Em 11/07/2018, a empresa Carlos Anjos S/A adquire 1.00
preferenciais da Companhia Vale do Rio Doce (VALE5) na
valor de R$ 43,00. Suponha que o preço das referidas açõ
de R$ 42,00 e que a empresa J4M2 S/A vendeu as ações e
por R$ 44,00. Efetue os lançamentos necessários.
Compra de Ações Temporárias

Data Cotas Valor ($) Bolsa
7/11/2018 1,000 43.00

Lançamento
Debito Investimentos Temporários - Ações VALE5
Credito Banco Conta Movimento
Análise de Mercado
12/31/2018 1,000 42.00
Total Desembolsado
Vlr de Mercado
Lançamento
Debito Ajuste de Avaliação Patrimonial (PL)
Credito Investimentos Temporários - Ações VALE5
Na venda
1/31/2019 1,000 44.00
Lançamento
Debito Banco Conta Movimento
Credito Receitas – Renda Variável (Receitas)
O saldo da Conta do Investimento Temporários tem que

Lançamento
Debito Despesa – Custo de Aplicação de Renda V
Credito Investimentos Temporários - Ações VALE5
O saldo da Conta Ajuste de Avaliação Patrimonial está co

Lançamento
Debito Despesa – Ajuste de Reclassificação (Desp
Credito Ajuste de Avaliação Patrimonial (PL)
(B) Pela Avaliação de Preço no

Quando da Investidora compra ações da Investida - Pelo
Primeira análise:
→ Pegar o valor do Patrimônio Líquido da Investida
→ Qual o percentual de participação que a investidora tem
→ Se é participação temporária <=> Ativo Circulante <=> Va
Valor do Patrimônio Líquido da Investida
Aplica-se o percentual de participação

(=) Valor da Participação
→ Lançamento Contábil <=> Esse lançamento será feito na

Credito Caixa/Banco
→ Lançamento Contábil <=> Esse lançamento será feito na
Credito Ajuste na Avaliação Patrimonial - PL
2. Custo de Aquisição
o custo de aquisição engloba os valores relativos a:
1. Valor aplicado na formação de capital par
2. Valor despendido na aquisição ou subscri
aumento de capital, inclusive ágio;
3. Montante pago pela compra de ações de
4. Valor pago a título de corretagem
(A) Compra <=> ÁGIO e DESÁG
Vc compra Ações
Compra:
Vc Compra Cotas de Capita
I. Na Compra de Ações ou Cotas de Capital Social com ÁG

Atenção:
√ O valor de aquisição(compra) ele é o valor que será pago
√ O valor do Investimento ele sempre será calculado pelo %
comprou da INVESTIDA multiplicado pelo Patrimônio Líqu
1º Passo achar o valor que foi pago:

1.1 Ou a questão te informa quanto $ foi
2º Passo : Achar o valor do Investimento = CUSTO DE AQ
2.1 O valor do % multiplicado pelo PL da I
3º Passo : Achar o valor do ÁGIO
(+) Valor que foi pago - AC/Disponível
(-) Valor do Investimento - ANC/Investime
(=) Ágio - ANC/Investimentos
Lançamento
Debito - Participações Societárias - Empresa " " (Investim
Debito - Ágio na Aquisição de Investimentos Empresa " "
Credito - Caixa/Bancos (Ativo Circulante)
II. Na Compra de Ações ou Cotas de Capital Social com D

Atenção:
√ O valor de aquisição(compra) ele é o valor que será pago
√ O valor do Investimento ele sempre será calculado pelo %
comprou da INVESTIDA multiplicado pelo Patrimônio Líqu
1º Passo achar o valor que foi pago:

1.1 Ou a questão te informa quanto $ foi
2º Passo : Achar o valor do Investimento = CUSTO DE AQ
2.1 O valor do % multiplicado pelo PL da I
3º Passo : Achar o valor do ÁGIO
(+) Valor que foi pago - AC/Disponível
(-) Valor do Investimento - ANC/Investime
(=) Deságio - ANC/Investimentos
Lançamento
Debito - Participações Societárias - Empresa " " (Investim
Credito - Deságio na Aquisição de Investimentos Empresa
Credito - Caixa/Bancos (Ativo Circulante)
(B) Na Avaliação das Ações no

Anotações
Esta provisão aparece como retificadora da conta “Partic
do Ativo Não Circulante - Investimentos. Ou seja, são pro
prováveis em participações permanentes avaliadas pelo c
Avaliação de Mercado = Va
Dois impactos
Avaliação de Mercado = Va
Exemplo
A Cia. Anjos, em outubro de 2005, adquiriu sem a intençã
venda 5% das ações da Cia. Investida, por R$ 50.000,00. E
valor de mercado das ações caiu para R$ 45.000,00, pois,
2005 houve um incêndio na Cia. Investida, sendo tal perd
difícil recuperação. Deste modo, no encerramento do exe
a Cia. Anjos deverá constituir uma Provisão p/ Perdas na
Investimentos, conforme abaixo:
Dado: A Cia. Anjos não tem influência significativa na Cia.
Compra 10/31/2005 Valor

Mercado 12/31/2005 Valor
Desvalorizou
Compra
Minhas ações estão desvalorizada
Debito - Despesa com Provisão (Despesa)

Credito - Provisão para Perda na Realização de Investime
Suponha que, em 2006, parte da perda seja recuperada,

valor das ações suba de R$ 45.000,00 para R$ 48.000,00.
Cia Anjos deverá efetuar o seguinte lançamento:
Compra 10/31/2005 Valor

Mercado 12/31/2005 Valor
Valorizou
Compra
Minhas ações estão valorizada
Débito - Provisão para Perda na Realização de Investimen

Crédito - Reversão da Provisão (Receita)
(C) No Encerramento Social - G
Ocorre quando a INVESTIDA m
⇒ não sofrem alteração pelo aumento do PL das investid
(D) Dividendos : Apropriação d

1. Recebimento em até 6 meses
Recebimento na hora!!!
Débito- Caixa ou Bancos (Ativo Circulante)
Crédito- Participações Permanentes (ANC - Investimento
Recebimento a prazo
Débito- Dividendos a Receber (Ativo Circulante)
Crédito- Participações Permanentes (ANC - Investimento
Crédito- Dividendos a Receber (Ativo Circulante)
2. Dividendos recebidos após 6 meses:

Crédito- Receita de Dividendos (Receita)
Recebimento a prazo
Débito- Dividendos a Receber (Ativo Circulante)
Crédito- Receita de Dividendos (Receita)

Crédito- Dividendos a Receber (Ativo Circulante)
3. Método da Equivalênc
↗ Pontos Importantes
Tanto para Capital aberto ou Fechado
1. Reconhecido pelo Custo
Custo é o montante de caixa ou equivalentes de
aquisição de um ativo no momento de su
o valor atribuído a esse ativo quando inic
específicas de outro Pronunciamento.
2. posteriormente ajustado pelo reconhecimento da parti
ao investidor nas alterações dos ativos líquidos da investi
3. A equivalência patrimonial é baseada no fato de que o
quaisquer variações patrimoniais de uma controlada ou c
devem ser reconhecidos (contabilizados) no momento de
independentemente de serem ou não distribuídos.
4. O valor do investimento avaliado pelo Método de Equi
obtido aplicando-se a percentagem de participação no ca
sobre o valor do patrimônio líquido da investida.
5. Na Compra de Participação Societária em Empresas
Ações Permanentes (ANC)
6. as aplicações em participações no capital de outras soc

contabilizadas, pela investidora, de acordo com o(a) essê
↗ Relevância
a) em cada sociedade coligada ou controlada, se o valor c
superior a 10% (dez por cento) do valor do patrimônio líq
investidora (relevância individual);
b) no conjunto das sociedades coligadas e controladas, se
igual ou superior a 15% (quinze por cento) do valor do pa
companhia investidora (relevância no conjunto ou coletiv
c) Presunção de influência significativa
Esquema de Raciocínio:
1ª ETAPA - Eles serão os primeiros
I. Achar o valor que será desembolsado pela INVESTIDOR
II. Achar o valor que será desembolsado pela INVESTIDOR
III. Achar o valor que será desembolsado pela INVESTIDO
IV. Sendo que o valor do Pagamento , aquisição, adquiri n
2ª ETAPA - São os segundos!!!!
I. Quando houver LUCRO ou PREJUÍZO na INVESTIDA, a IN
DA DISTRIBUIÇÃO DOS DIVIDENDOS AOS SÓCIOS E ACION
3ª ETAPA - É o terceiro!!!!
I. Quando houver DIVIDENDOS na INVESTIDA, pega-se o %
Valendo a ressalva, que pelo MEP, não há credito de rece
↗ Quando há compra de ações, ou seja , compra da INVEST

Em relação à investida (Companhia x S/A), conforme a leg
efetuado apenas na companhia adquirente (investidora).
(A) Compra
CASO N.º 01
I. Na compra de Investimento, da controladora para con
Então vamos achar:
1. Investimento Permanente
√ Pega-se o % aplicado e multiplica pelo valor total do Patr
√ Podemos chamar de parte proporcional PL contábil
(+) Patrimônio Líquido da INVESTIDA
(x) o % (percentual de compra da INVESTIDORA do PL da
(=) Parte Proporcional PL valor Contábil <=> Investiment
Valor de
Valor Justo
Mercado
Valor
MEP
Patrimonial
Custo de
Valor Pago
Aquisição
Lançamento Contábil
Debito - Investimento Permanente (ANC)
Credito - Disponível
CASO N.º 02 ÁGIO E DESÁGIO

Casos:
AÇÕES
PAGO MERCADO ÁGIO
PAGO MERCADO DESÁGIO
I. Na compra de Investimento, da controladora para con

Então vamos achar:
LETRA C – ÁGIO E DESÁGIO PELO MEP
CASO N.º 03
II. Na compra de Investimento, da controladora para con
a. ÁGIO por expectativa de rentabilidade futura (goodwil
b. de mais valia de ativos líquidos ou ganho de compra va
caso o custo de aquisição não coincida com o valor do inv
pelo MEP.
Mais Valia A mais-valia fundamenta-se
Exemplos:
√ Estoques: quando da venda
√ Ativos Imobilizados: propor
√ Ativos Intangíveis com vida
INVESTIDORA
A investidora terá que contabilizar:
2. Mais Valia
3. Goodwill
4. Valor total da compra (1+2+3) <=> Disponível (desembol
Então vamos achar:

2. Mais Valia
√ 1º Passo <=> Achar a parte proporcional PL valor Justo <
(+) O valor da soma (total) do valor justo (Valor Justo > Va
(=) Parte Proporcional PL valor Justo
√ 2º Passo <=> Achar o valor do mais valia

(+) Parte Proporcional PL valor Justo
(-) Parte Proporcional PL valor Contábil <=> Investimento
(=) Mais Valia ou Mais valia ativo líquido
Aplico a % de participação da Investidora, multiplicando
3. Goodwill ( ágio por expectativa de rentabilidade futur

(=) Parte Proporcional PL valor Justo
Aplico a % de participação da Investidora, multiplicando
Valor da Paticipação ajustado
(+) Valor Pago (Disponível - AC) pelas ações

Valor da Paticipação ajustado
(=) Goodwill ( ágio por expectativa de rentabilidade futu
4. Lançamento Contábil
Debito - Mais Valia ou Mais valia ativo líquido
Debito - Goodwill ( ágio por expectativa de rentabilidade
CASO N.º 04
II. Na compra de Investimento, da controladora para con
a. Aquisição de Investimento Avaliado pelo MEP com Des
Então vamos achar:
2. Deságio - ganho por compra vantajosa

√ Para se ter ganho, terá que haver, pela parte da INVESTID
Vamos achar o Deságio - ganho por compra vantajosa
(+) Valor Pago pela Parcela dos Ativos Líquidos da Adquir
(-) Parte Proporcional do PL a Valor Justo da Investida
(=) Ganho por Compra Vantajosa
Lançamento
Débito - Investimentos Permanentes na empresa
Crédito - Bancos Conta Movimento
Crédito - Ganho por Compra Vantajosa (Receita)
(B) GANHO OU PERDA NA INVE
NA INVESTIDA E LUCROS NÃO R
PELO MEP, OS DIVIDENDOS SER
DO LUCRO DA INVESTIDA
√ Encerramento do exercício social, após a apuração do res
de reservas e distribuição de dividendos), a fim de deter
√ Quando ocorre?
Quando a empresa investida incorporar lucros do período
líquido, ele aumentará. Consequentemente, na empresa
investimento avaliado pelo MEP (Método de Equivalência
aumentar proporcionalmente.
Em qualquer caso que aconteca na investida (
Então vamos achar:

√ Se tiver lucro na INVESTIDA

Somente no caso de Lucro do PL da Investida
Lucro Patrimônio Líquido da INVESTIDA (Sem abater o Di
(%) Percentual de Participação (Multiplica)
(=) Ganho na Equivalência Patrimonial <=> Receita
√ Se tiver lucro NÃO REALIZADO na INVESTIDA
(+) Patrimônio Líquido da INVESTIDA - Pela Lei no 6.404/
(-) Lucros Não Realizados
(=) Patrimônio Líquido AJUSTADO da INVESTIDA
(x) % aplicado de Investimento Permanente
(=) Total do Investimento
(-) Valor Contábil do Investimento
(=) Ganho de Eq. Patrimonial
√ Se tiver prejuízo na Investida
Lançamento Contábil:
Debito Perda de Equivalência Patrimonial (Despe
Credito Participações Permanentes (Ativo Não Cir
(C) Dividendos : Apropriação da
√ No caso de distribuição de dividendos pela investida, oco
contrário, ou seja, a referida distribuição diminuirá o patr
investida e, consequentemente, o investimento avaliado
investidora.
Encerramento social na empresa INVESTIDA

√ Apurou-se o Lucro Acumulado
√ Multiplica pelo % acordado da empresa, com relação ao D
Com base apurado pela INVESTIDA, a INVESTIDORA vai m
de aquisição de INVESTIMENTO (Compra de ações ou cot
I – Dividendos propostos pela investida:

Lançamento
Débito - Dividendos a Receber (Ativo Circulante)
Crédito - Investimentos Permanentes (ANC - Investiment
II – Dividendos pagos pela investida:
Lançamento
Débito - Caixa ou Bancos (Ativo Circulante)
Crédito - Dividendos a Receber (Ativo Circulante)
(D) GANHO DE CAPITAL OU PER
MOVIMENTAÇÃO DO PL ENTRE
O % DE INVESTIMENTOS DAS Q
E COLIGADAS (INVESTIDAS)
√ Participações das ações ou cotas de capital para duas ou

√ Ganho de Capital:
A investidora que adquirir novas ações terá um aumento
no capital da investida, obtendo, deste modo, um ganho
√ Perda de Capital
as investidoras que sofreram redução do percentual de p
uma perda de capital.
1º Passo : A análise da Composição do Investimento Permanente na

2º Passo : A análise da Composição do Capital Social da INVESTIDA
3º Passo : A análise da venda do Capital Social (ações ou cotas) da IN
Empresa (A)
Investidora
40% de Participação PL em C
1º Passo : A análise da Composição do Investimento Permanente na INVESTIDA

1. MEP de A 1. MEP de B
(=) Total da PL da Investida 200,000.00 (=) Total da PL da Investida
40% Participação A 80,000.00 30%
Participação A 80,000.00 40% Representa o % de participação d

Participação B 60,000.00 30% Representa o % de participação d
Outras 60,000.00 30% Representa o % de outras particip
(=) Total da PL 200,000.00
Aqui haverá impacto se na investida vender ações!!!
2º Passo : A análise da Composição do Capital Social da INVESTIDA

Capital Social - Investida C 100,000.00 Capital Social - Investida C
40% Participação A - Capital 40,000.00 30%
Participação A - Capital 40,000.00 40% Representa o % de participação d

Participação B - Capital 30,000.00 30% Representa o % de participação d
(=) Total da PL 100,000.00
3º Passo : A análise da Composição do Capital Social da INVESTIDA, após colocar a venda

para aumentar o valor do Capital Social
Capital Social - Investida C 125,000.00 Capital Social - Investida C
40% Participação A - Capital 50,000.00 30%
% Partic Aquisição Total

Participação A - Capital 40,000.00 0.00 40,000.00
Participação B - Capital 30,000.00 25,000.00 55,000.00
Outras 30,000.00 0.00 30,000.00
(=) Total da PL 100,000.00 125,000.00
4º Passo : A análise da Composição do Investimento Permanente na PL da INVESTIDA com

de participação
New (=) Total da PL da Investida 225,000.00 New (=) Total da PL da Investida
New 32% Participação A 72,000.00 New 44%
Participação A 72,000.00 32% Representa o % de participação d

Participação B 99,000.00 44% Representa o % de participação d
(=) Total da PL 225,000.00
5º Passo : Contabilização do Ganho ou Perda
Lançamentos (pelo RIR/99): <=> GANHO

Debito - Investimentos Permanentes (ANC - Investimentos)
Credito - Ganho de Capital (Outras Receitas)
Lançamentos (pelo RIR/99): <=> PERDA

Debito - Perda de Capital (Outras Despesas)
Credito - Investimentos Permanentes (ANC - Investimentos)
Vamos analisar:
Participação (antes) Participação A 80,000.00
Participação (depois) Participação A 72,000.00
Perda de Capital 8,000.00
Lançamentos (pelo RIR/99): <=> PERDA

Debito - Perda de Capital (Outras Despesas)
Lançamentos (pelo CPC-18): <=> PERDA

Debito - Outros Resultados Abrangentes – Perda por Variação de Participação (Patrimônio L
(E) INFORMAÇÕES DAS DEMON

art. 248 da Lei das S.A.:
I - o valor do patrimônio líquido da coligad

com base em balanço patrimonial ou bala
observância das normas desta Lei, na mes
dias, no máximo, antes da data do balanç
patrimônio líquido não serão computados
decorrentes de negócios com a companh
coligadas à companhia, ou por ela control
que solicitada pela companhia, deverá ela
balancete de verificação);
II - o valor do investimento será determin
valor de patrimônio líquido referido no nú
participação no capital da coligada ou con
III - a diferença entre o valor do investime
custo de aquisição corrigido monetariame
resultado do exercício:
a) se decorrer de lucro ou prejuízo apurad
b) se corresponder, comprovadamente, a
c) no caso de companhia aberta, com obs
Comissão de Valores Mobiliários.
(F) CASOS EM QUE DEVERÁ SER

Fatos que ocorreram o aumento na Colig
(I) em decorrência da apuração de lucro líqu
↗ Deverá ser feito na INVESTIDORA uma RE
(II) ganhos ou perdas efetivos em decorrênci
(III) ajustes de exercícios anteriores
Fatos que ocorreram uma diminuição na
(I) em decorrência da apuração de lucro líqu
↗ Deverá ser feito na INVESTIDORA uma DE
(II) ganhos ou perdas efetivos em decorrênci
(III) ajustes de exercícios anteriores
Fatos decorrência do aumento ocorrido n
↗ Deverá ser feito na INVESTIDORA uma ap
Fatos que corresponde a ajuste da mesm
investimento no exterior, em função das
↗ Deverá ser feito na INVESTIDORA na cont
100 = > 50%
100 = > 10 % é Relevante
nceito de relevância não é levado mais em

l, após as alterações trazidas pelas Leis nos
uência significativa.
cisões sobre dividendos e outras distribuições;
ão Societária Temporária –
Classifica-se no ATIVO CIRCULANTE ou
EL A LONGO PRAZO. Se estiverem
a negociação, serão avaliados a valor
elo custo de aquisição ou valor de
a ou Variável
ção Societária Permanente –

cia. Corresponde a uma extensão da
fica-se no ATIVO NÃO CIRCULANTE -
pela Equivalência Patrimonial;

do pela Equivalência Patrimonial;
-Controladas – avaliado pelo
Valor Justo
a Patrimonial
d, da referida lei, considera-se VALOR JUSTO

ue pode se obter em um mercado ativo,
ria realizada entre partes independentes. Em
umento financeiro (ações, por exemplo) é o
ociado no mercado em condições normais,
m os preços subirem ou descerem em relação
AC valor justo, quando se tratar de aplicações destinadas à

ANC negociação ou disponíveis para venda
financeiro é esta: todo e qualquer contrato que gere um ativo financeiro para uma parte
erado um passivo financeiro ou um instrumento patrimonial. Dito isso, vamos explicar por partes:
imilar a caixa a ser recebido. Em geral, ele é recebido por meio de dinheiro corrente, mas ainda
s, como empréstimos, e mesmo ações de determinada empresa. Ainda são considerados
ganização.
nome, é o lado diretamente oposto ao ativo financeiro; são contas, empréstimos e duplicatas a
a parte. Ou seja, é uma obrigação via contrato a entregar um ativo financeiro para outra
dições financeiras desfavoráveis.
mento patrimonial é uma espécie de passivo financeiro. Sua particularidade está no fato de que
a empresa após a dedução de todos os seus ativos. Ou seja, a parte favorecida durante a transação
e, que podem ser, por exemplo, ações prontamente exercíveis ou mesmo patrimônio líquido.
a Investida - Pelo valor Justo sem ação valorizada
Investida
a investidora tem sobre a investida
Circulante <=> Valor Justo <=> Disponível para Negociação
% R$ 290,000.00
40%
da Participação R$ 116,000.00
> Esse lançamento será feito na Investidora
gociação - AC R$ 116,000.00
R$ 116,000.00
s S/A adquire 1.000 ações

o Doce (VALE5) na bolsa de valores pelo
o das referidas ações em 31/12/2018 é
vendeu as ações em 31/01/2019
cessários.
Total
Desembolsado
43,000.00
rios - Ações VALE5 (Ativo Circulante) R$ 43,000.00

R$ 43,000.00
Vlr de Mercado Pagamento Mercado

42,000.00
embolsado 43,000.00
42,000.00 Ativo Circulante
ajustes 1,000.00 Investimentos Temporários - Ações VALE5 (Ativo Circulante)
Preço atualizado
imonial (PL) R$ 1,000.00

rios - Ações VALE5 (Ativo Circulante) R$ 1,000.00
Vlr de Mercado
44,000.00
44,000.00
el (Receitas) 44,000.00
porários tem que zerar, o saldo é de $ 42.000,00
cação de Renda Variável (Despesa) 42,000.00

rios - Ações VALE5 (Ativo Circulante) 42,000.00
atrimonial está com saldo devedor de $ 1.000,00 tem que também zerar!!
lassificação (Despesa) 1,000.00

imonial (PL) 1,000.00
e Preço no Mercado (Sem vender!!)

a Investida - Pelo valor Justo com ação valorizada
Investida
a investidora tem sobre a investida
Circulante <=> Valor Justo <=> Disponível para Negociação <=> ação valorizada
% R$ 290,000.00
40%
da Participação R$ 116,000.00
ento será feito na Investidora <=> Na compra

R$ 116,000.00
ento será feito na Investidora <=> Na ação valorizada
imonial - PL R$ 20,000.00
ção
relativos a:
ção de capital para constituição de nova sociedade
uisição ou subscrição de novas ações ou quotas por
usive ágio;
mpra de ações de terceiros, inclusive ágio ou deságio
rretagem
O e DESÁGIO
Ordinárias <=> Direitos a Votos
Preferenciais
Custo de Aquisição
a Cotas de Capital Social
pital Social com ÁGIO

lor que será pago e será sempre Banco ou Caixa = AC/Disponível = CREDORA
á calculado pelo % (percentual) que a INVESTIDORA
lo Patrimônio Líquido da INVESTIDA
rma quanto $ foi pago <=> AC/Disponível

to = CUSTO DE AQUISIÇÃO
icado pelo PL da INVESTIDA = Valor do Investimento <=> ANC/Investimento
AC/Disponível
o - ANC/Investimenso
resa " " (Investimentos)

ntos Empresa " " (Investimentos)
pital Social com DESÁGIO
lor que será pago e será sempre Banco ou Caixa = AC/Disponível = CREDORA
á calculado pelo % (percentual) que a INVESTIDORA
lo Patrimônio Líquido da INVESTIDA
rma quanto $ foi pago <=> AC/Disponível

to = CUSTO DE AQUISIÇÃO
icado pelo PL da INVESTIDA = Valor do Investimento <=> ANC/Investimento
AC/Disponível
o - ANC/Investimenso
timentos
resa " " (Investimentos)

timentos Empresa " " (Investimentos)
Ações no Mercado (Não é venda!!!)
a da conta “Participações Permanentes”,

. Ou seja, são provisões para perdas
es avaliadas pelo custo de aquisição.
de Mercado = Valor em Baixa = Desce Tem que constituir Provisão de Perda

(+) Valor da Compra inciso III do artigo 183 da Lei no 6.404/76
(-) Valor das Ações no MercadoR$???
(=) Desce Exemplo:
Debito - Despesa com Provisão (Despesa)
Credito - Provisão para Perda na Realização de Investimento (ANC) <=> Conta Redutora
de Mercado = Valor em Alta = Sobe Somente mexe com a conta de provisão

(+) Provisão na Perda na Realização de Investimento
(-) Avaliação de Mercado
(=) Sobe
Débito - Provisão para Perda na Realização de Investimento (ANC)

Crédito - Reversão da Provisão (Receita)
iriu sem a intenção de

or R$ 50.000,00. Em 31/12/2005, o
$ 45.000,00, pois, em novembro de
da, sendo tal perda considerada de
erramento do exercício social de 2005,
são p/ Perdas na Realização de
gnificativa na Cia. Investida.
50,000.00
45,000.00 Motivo = Incêndio em nossa fábrica
5,000.00
Mercado
valorizada
5,000.00
ação de Investimento (ANC) <=> Conta Redutora 5,000.00
seja recuperada, fazendo com que o

ara R$ 48.000,00. Nessa situação, a
çamento:
45,000.00
48,000.00 Motivo = Incêndio em nossa fábrica
3,000.00
Mercado
ção de Investimento (ANC) 3,000.00

3,000.00
Social - Ganho/Perda
ESTIDA mexe com seu PL = LUCRO
do PL das investidas
priação da INVESTIDORA e o Pagamento da INVESTIDA
NC - Investimentos)
NC - Investimentos)
rculante)
6 meses:
rculante)
valência Patrimonial
u equivalentes de caixa pago, ou a pagar, ou o valor justo X

o momento de sua aquisição ou construção, ou, quando aplicável,
ativo quando inicialmente reconhecido de acordo com as exigências
nunciamento.
hecimento da participação atribuída
íquidos da investida.
no fato de que os resultados e
ma controlada ou coligada
s) no momento de sua geração,
istribuídos.
o Método de Equivalência Patrimonial é
participação no capital social
nvestida.
√ Investimentos em Coligadas
a em Empresas √ Investimentos em Controladas
√ Investimentos em Controladas em conjunto
pital de outras sociedades, em geral, devem ser

rdo com o(a) essência do relacionamento entre investidor e investida
olada, se o valor contábil é igual ou

do patrimônio líquido da companhia
s e controladas, se o valor contábil é

to) do valor do patrimônio líquido da
onjunto ou coletiva).
pela INVESTIDORA, que chamamos de INVESTIMENTO PERMANENTE (ANC)

o pela INVESTIDORA, que chamamos de MAIS VALIA (ANC) COMPRA
o pela INVESTIDORA, que chamamos de GOODWILL (ANC)
quisição, adquiri não mexe!!!! Sempre será CREDITO
na INVESTIDA, a INVESTIDORA terá que analisar o GANHO ou PERDA do investimentos, ANTES

S SÓCIOS E ACIONISTAS CONTROLADORES
STIDA, pega-se o % de participação e multiplica pelo dividendos

há credito de receita e sim credito na conta INVESTIMENTO PERMANENTE (ANC)
ompra da INVESTIDORA na INVESTIDA, o Lançamento Contábil na INVESTIDA NÃO HÁ!

A), conforme a legislação vigente, o registro contábil será desnecessário, sendo
nte (investidora).
oladora para controlada, Avaliado pelo MEP temos o seguinte esquema.
alor total do Patrimônio Líquido da Investida - MEP

PL contábil
TIDORA do PL da INVESTIDA
l <=> Investimento Permanente
oladora para controlada, Avaliado pelo MEP temos o seguinte esquema.

PL contábil
roladora para controlada, Avaliado pelo MEP :
e futura (goodwill) Tudo contabiliza na INVESTIDORA = avaliado pelo custo
nho de compra vantajosa (deságio) na compra
com o valor do investimento avaliado Tudo contabiliza na INVESTIDORA, mas ocorre na INVE
lia fundamenta-se na existência de ativos e passivos líquidos cujo valor justo é superior ao valor contábil.
quando da venda.
obilizados: proporcionalmente à depreciação ou baixa.
angíveis com vida útil definida: quando de sua amortização ou baixa.
INVESTIDA
Dados Importantes
1. Valor do Patrimônio Líquido
2. Informação do valor justo, feito na INVESTIDA, pois o valor justo
é base de cálculo para a INVESTIDORA fazer a contabilização do MAIS VALIA
sponível (desembolso) e do GOODWILL

PL contábil
al PL valor Justo <=> Todas as informações obtidas da INVESTIDA

Informações da INVESTIDA
o (Valor Justo > Valor Contábil) <=> Estoque quanto à venda Informações da INVESTIDA
o (Valor Justo > Valor Contábil) <=> Imobilizado Informações da INVESTIDA
o (Valor Justo > Valor Contábil) <=> Intangível Informações da INVESTIDA
<=> Investimento Permanente
ra, multiplicando
entabilidade futura)
ra, multiplicando
entabilidade futura)
de rentabilidade futura)
roladora para controlada, Avaliado pelo MEP :
pelo MEP com Deságio (ganho por compra vantajosa):

PL contábil
parte da INVESTIDA, foi avaliado pelo Parte Proporcional do PL a Valor Justo da Investida
mpra vantajosa
quidos da Adquirida
o da Investida
empresa
(Receita)
A NA INVESTIDORA <=> LUCROS REALIZADOS
ROS NÃO REALIZADOS NA INVESTIDA, QUE
ENDOS SERÃO SUBTRAÍDOS DA BASE DE CÁLCULO
a apuração do resultado do exercício (antes da constituição
s), a fim de determinar o resultado da equivalência patrimonial.
lucros do período ao seu patrimônio

ente, na empresa investidora, o
do de Equivalência Patrimonial) deverá
na investida (alterações), será afetado na investidora

PL contábil
A Investidora terá um ajuste de seu investimento positivo = Ganho = Receita Não Tributável
(Sem abater o Dividendos)
<=> Receita
A Investidora terá um ajuste de seu investimento positivo = Ganho = Receita Não Tributável
ela Lei no 6.404/76: (+) Patrimônio Líquido da INVESTIDA - Pela Instrução CVM no 247/96:
(x) % aplicado de Investimento Permanente
VESTIDA (=) Patrimônio Líquido AJUSTADO da INVESTIDA
(-) Lucros Não Realizados
(=) Total do Investimento
(-) Valor Contábil do Investimento
(=) Ganho de Eq. Patrimonial
A Investidora terá um ajuste de seu investimento negativo = Perda = Despesa Não Dedutível
atrimonial (Despesa)
tes (Ativo Não Circulante - Investimentos)
priação da INVESTIDORA e o Pagamento da INVESTIDA
ela investida, ocorrerá justamente o
o diminuirá o patrimônio líquido da
timento avaliado pelo MEP na
, com relação ao DIVIDENDOS

NVESTIDORA vai multiplicar o %
a de ações ou cotas de Capital Social)
rculante) Base do Lucro Líquido da investida x % dos dividendos

ANC - Investimentos)
rculante) Base do Lucro Líquido da investida x % dos dividendos

AL OU PERDA DE CAPITAL - OCORRE ALGUMA
PL ENTRE AS INVESTIDA, IMPACTANDO ASSIM TODO
TOS DAS QUE CONTROLAM AS CONTROLADAS
TIDAS)
pital para duas ou mais investidoras
terá um aumento de sua participação

modo, um ganho de capital
o percentual de participação terão

o Permanente na INVESTIDA
al da INVESTIDA
es ou cotas) da INVESTIDA para o mesmo grupo
Empresa (B) Empresa (C)

Investidora Investida
30% de Participação PL em C Qualquer mudança na INVESTIDA, irá impactar nas investidoras
DADOS DA INVESTIDA
Composição do Patrimônio Líquido
Capital Social - Investida C
Reservas - Investida C
a PL da Investida 200,000.00 Lucros Acumulados - Investida C
Participação B 60,000.00 (=) Total da PL da Investida
o % de participação de A Ocorrências na Empresa C

o % de participação de B ↗ A empresa C, decide aumentar seu Capital So
o % de outras participações Ações no valor total de R$ 25.000,00
↗ Quem comprou as ações, foi a empresa do G
Participação B
Composição do Patrimônio Líquido - Após a venda de açõe

Capital Social - Investida C
cial - Investida C 100,000.00 Reservas - Investida C
Participação B - Capital 30,000.00 Lucros Acumulados - Investida C
(=) Total da PL da Investida
o % de participação de A
o % de participação de B
o % de outras participações
colocar a venda ações
cial - Investida C 125,000.00

Participação B - Capital 37,500.00
32% Representa o % de participação de A

44% Representa o % de participação de B
24% Representa o % de outras participações
da INVESTIDA com um novo % percentual
a PL da Investida 225,000.00
Participação B 99,000.00
o % de participação de A
o % de participação de B
o % de outras participações
Lançamentos (pelo CPC-18): <=> GANHO

Debito - Investimentos Permanentes (ANC - Investimentos)
Credito - Outros Resultados Abrangentes – Ganho por Variação de Participação (Patrimônio Líquido)
Lançamentos (pelo CPC-18): <=> PERDA

Debito - Outros Resultados Abrangentes – Perda por Variação de Participação (Patrimônio Líquido)
8,000.00
8,000.00
ação (Patrimônio Líquido) 8,000.00

8,000.00
AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
líquido da coligada ou da controlada será determinado
atrimonial ou balancete de verificação levantado, com
desta Lei, na mesma data, ou até 60 (sessenta)
da data do balanço da companhia; no valor de
erão computados os resultados não realizados
s com a companhia, ou com outras sociedades
ou por ela controladas (a sociedade coligada, sempre
panhia, deverá elaborar e fornecer o balanço ou
nto será determinado mediante a aplicação, sobre o

ido referido no número anterior, da porcentagem de
da coligada ou controlada;
valor do investimento, de acordo com o número II, e o
gido monetariamente; somente será registrada como
ou prejuízo apurado na coligada ou controlada;

provadamente, a ganhos ou perdas efetivos;
a aberta, com observância das normas expedidas pela
obiliários.
EVERÁ SER APROPRIADA PELA INVESTIDORA

aumento na Coligada ou Controlada:
ação de lucro líquido ou prejuízo no período
STIDORA uma RECEITA OPERACIONAL
os em decorrência da existência de reservas de capital

ma diminuição na Coligada ou Controlada:
ação de lucro líquido ou prejuízo no período
STIDORA uma DESPESA OPERACIONAL
os em decorrência da existência de reservas de capital

mento ocorrido no patrimônio líquido por reavaliação dos ativos que lhe deram origem
STIDORA uma aplicação na amortização do ágio
a ajuste da mesma natureza no patrimônio líquido da controlada ou coligada com
or, em função das variações cambiais de que trata a regulamentação da CVM em vigor.
STIDORA na conta de Ajuste Acumulado de Conversão
R$ 43,000.00
culante) - 1,000.00
atualizado R$ 42,000.00
20% ou mais
Fazem parte do mesmo grupo, ou estejam sobre controle comum

VESTIDORA = avaliado pelo custo
VESTIDORA, mas ocorre na INVESTIDA

ois o valor justo
bilização do MAIS VALIA
= Receita Não Tributável
o CVM no 247/96:
pactar nas investidoras
100,000.00
70,000.00
30,000.00
200,000.00
de aumentar seu Capital Social, colando

al de R$ 25.000,00
ações, foi a empresa do Grupo, a empresa B
25,000.00 Compra de ações
do - Após a venda de ações para > Capital

125,000.00 (100.000 + 25.000)
70,000.00
30,000.00
225,000.00
Exemplos de Tipos de Tipos de
Tipo de EquivaLências Relevância ou Influência Significati
Investimentos Investimentos Empresa
1. Ativos Financeiros
Mensurados ao Valor Justo por
Meio do Resultado (VJPR) Ex.
Ações Preferenciais Temporários (quando
2. Ativos Financeiros se tratar de aplicações
Mantidos até o vencimento Ex. destinadas à
Valor Justo Eurobond negociação ou
Todas Não
3. Empréstimos e recebíveis Ex. disponíveis para
Duplicatas (contas a receber, venda)
mútuos e empréstimos
concedidos por instituições
financeiras)
Custo de Aquisição Ações Permanente Todas Não
M.E.P Ações Permanente Todas Sim

Ganhos ou Perdas Na
Na avaliação de Mercado as Ações que Investida de Lucro
ncia ou Influência Significativa Compras
Compramos Distribuição de D
EquivaLência P
1. Pode Haver Corretagem ou

Emolumentos (Despesa) somente Impacta somente em conta Patrimonial <=>
no caso VJPR separado
Sim 2. Eurobond que Sim Haverá ajuste de Avaliação Patrimonial (PL). Até o Não
Ativo ser Baixado
não se pode separar a despesa e
irá somar com o valor da compra
↗ Valor da Compra > Mercado = Provisão para

perda Debito -
↗ Pagamento > Investimento = Despesa com Provisão Crédito -
Ágio
Sim ↗Pagamento < Investimento = Sim Provisão para Perda ↗Valor Não
da Compra < Mercado = Debito
Deságio
Estorno a Provisão para Perda Credito -Reversão
de Provisões (Receita)
↗Coligada e Controlada >

↗Com Ágio = Goodwill ↗
10% ↗Conjunto
Coligadas e Controladas Sim Mais Valia ↗ Não Sim
Deságio = Compra Vantajosa
>15%
Ganhos ou Perdas Na Investidora (Apuração na
Investida de Lucro ou Prejuízo antes da
Dividendos
Distribuição de Dividendos - Ganho na
EquivaLência Patrimonial (MEP)
Não Não
↗ Dividendos em até 6 meses: Debito -

Dividendos a Receber Credito -
Investimento Permanente ↗ Dividendos
Sim Após 6 meses - Debito - Não
Dividendos A receber Crédito - Receita
de Dividendos
↗ Dividendos Debito
Sim - Dividendos a Receber Credito - Sim
Investimento Permanente
Ganho ou Perda de Capital
1. Emissão de Ações na Investida no Mercado Impactando na

1. Emissão de Ações na Investida no Mercado Impactando na Investidora
Investidora ↗ ↗ Lançamentos (pelo CPC-18): <=> GANHO
Lançamentos (pelo RIR/99): <=> GANHO Debito - Investimentos Permanentes (ANC - Investimentos)
Debito - Investimentos Permanentes (ANC - Investimentos) Credito - Outros
Credito - Ganho de Capital Resultados Abrangentes – Ganho por Variação de Participação
(Outras Receitas) ↗ Lançamentos (pelo RIR/99): <=> (Patrimônio Líquido)↗ ↗ Lançamentos (pelo CPC-18): <=>
PERDA Debito - Perda de Capital (Outras PERDA Debito - Outros Resultados
Despesas) Credito - Investimentos Abrangentes – Ganho por Variação de Participação
Permanentes (ANC - Investimentos) (Patrimônio Líquido) Credito -
Investimentos Permanentes (ANC - Investimentos)

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I.

1.1 Controle Investidora

I. Como achar o % do Controle ?

Total do Capital Votante da em poder da Investidora

Total do Investimentos em Coligada ou Controlada

2.2 Controlada Investida

ⱱ Aplicações em Instrumentos Financeiros

A definição mais direta de instrumento financeiro é esta

Valor do Patrimônio Líquido da Investida

Aplica-se o percentual de participação

(=) Valor da Participação

Compra de Ações Temporárias

7/11/2018 1,000 43.00

O saldo da Conta do Investimento Temporários tem que

O saldo da Conta Ajuste de Avaliação Patrimonial está co

(B) Pela Avaliação de Preço no

Valor do Patrimônio Líquido da Investida

Aplica-se o percentual de participação

→ Lançamento Contábil <=> Esse lançamento será feito na

(A) Compra <=> ÁGIO e DESÁG

I. Na Compra de Ações ou Cotas de Capital Social com ÁG

1º Passo achar o valor que foi pago:

II. Na Compra de Ações ou Cotas de Capital Social com D

1º Passo achar o valor que foi pago:

(B) Na Avaliação das Ações no

Compra 10/31/2005 Valor

Minhas ações estão desvalorizada

Debito - Despesa com Provisão (Despesa)

Suponha que, em 2006, parte da perda seja recuperada,

Compra 10/31/2005 Valor

Minhas ações estão valorizada

Débito - Provisão para Perda na Realização de Investimen

(D) Dividendos : Apropriação d

2. Dividendos recebidos após 6 meses:

Débito- Caixa ou Bancos (Ativo Circulante)

6. as aplicações em participações no capital de outras soc

↗ Quando há compra de ações, ou seja , compra da INVEST

CASO N.º 02 ÁGIO E DESÁGIO

PAGO MERCADO ÁGIO

PAGO MERCADO DESÁGIO

I. Na compra de Investimento, da controladora para con

Então vamos achar:

√ 2º Passo <=> Achar o valor do mais valia

3. Goodwill ( ágio por expectativa de rentabilidade futur

(+) Valor Pago (Disponível - AC) pelas ações

2. Deságio - ganho por compra vantajosa

Então vamos achar:

√ Se tiver lucro na INVESTIDA

Encerramento social na empresa INVESTIDA

I – Dividendos propostos pela investida:

√ Participações das ações ou cotas de capital para duas ou

1º Passo : A análise da Composição do Investimento Permanente na

1º Passo : A análise da Composição do Investimento Permanente na INVESTIDA

Participação A 80,000.00 40% Representa o % de participação d

2º Passo : A análise da Composição do Capital Social da INVESTIDA

Participação A - Capital 40,000.00 40% Representa o % de participação d

3º Passo : A análise da Composição do Capital Social da INVESTIDA, após colocar a venda

% Partic Aquisição Total

4º Passo : A análise da Composição do Investimento Permanente na PL da INVESTIDA com

Participação A 72,000.00 32% Representa o % de participação d

5º Passo : Contabilização do Ganho ou Perda

Lançamentos (pelo RIR/99): <=> GANHO

Lançamentos (pelo RIR/99): <=> PERDA

Lançamentos (pelo RIR/99): <=> PERDA