Pagamentos Instantaneos e Open Banking

E-BOOK
PAGAMENTOS
INSTANTÂNEOS E
OPEN BANKING
BRUNO XAVIER BARBOSA
Pós-graduado em Inteligência de Mercado pela FIA,
atualmente está focado em tecnologia, softwares, REVISÃO
transformação digital e inovações no mercado financeiro. GABRIELA ARRUDA E
Atuou em projetos ad-hoc para os segmentos de OSCAR FUJIWARA
telecomunicações, cosméticos, bancos e também passou
pelos mercados de seguros e varejo. LAYOUT
JULIA DE SOUZA DANIEL
1. INTRODUÇÃO
2. AS DIRETRIZES DO
BANCO CENTRAL
3. APRENDIZADOS
COM A PSD2
4. CONCLUSÃO
INTRODUÇÃO
Mais do que tendências mundiais, a abertura de dados e a instantaneidade no processo de transferência de valores entre
contas vêm de encontro com algumas necessidades importantes para a economia brasileira, dentre as quais estão a
inclusão f inanceira de aproximadamente um terço da população, a diminuição do custo de crédito, e a migração para
novos modelos de sociedade onde o dinheiro será cada vez mais digital e menos custoso, tendo em vista o ritmo acelerado
de evolução da tecnologia.
A digitalização dos meios de pagamento é um forte impulsionador para a economia do país. Exemplos nos continentes
europeu e asiático mostram que a substituição do dinheiro em espécie por alternativas digitais gera maior disponibilidade
deste meio de pagamento, culminando em maior velocidade e facilidade na movimentação de valores. Nesse cenário, as
regulações de Open Banking e Pagamentos Instantâneos são iniciativas protagonistas, levadas à f rente por uma atuação
inovativa do Banco Central e por um mercado que mesmo sof rendo com as dores da desintermediação f inanceira f ruto
deste novo cenário e de novas regulamentações, também se reinventa e já assume novos papéis.
Copyright © 2020 de Matera Systems

Ainda que tratadas de forma separada, ambas representam transformações importantes. Evoluções estas que já podemos
perceber em outras partes do mundo, como é o caso da PSD2 na Europa, e a ativação ou adoção de sistemas de pagamento
em tempo real, já realizadas por mais de 50 países ao redor do planeta.
4
Em paralelo a essas duas iniciativas, o Banco Central
também trata de pontos importantes e diretamente
relacionados tanto com a abertura de dados dos
clientes a terceiros quanto com a fluidez da liquidação
TEMPOS DE de pagamentos. Até o f im de janeiro de 2020, estavam
em andamento as consultas públicas relacionadas à

INOVAÇÃO & instituição de arranjos de pagamento na modalidade
TRANSFORMAÇÃO saque e aporte, ao ambiente controlado de testes
NO MERCADO
para inovações f inanceiras (Sandbox regulatório) e o
sistema f inanceiro aberto (Open Banking). Anterior

FINANCEIRO a isso, temos a LGPD, que exerce papel fundamental
na instituição de regras para o compartilhamento
e descentralização da posse dos dados, além de

segurança no tratamento dos mesmos.
5
AS DO
BANCO CENTRAL
Capitaneado por Roberto Campos Neto, seu atual
presidente, o Banco Central do Brasil definiu dentro da
agenda BC# (sucessora da agenda BC+ criada por uma
gestão anterior do BC) quatro pilares para a modernização
do sistema financeiro do Brasil, e tem sido protagonista
na modernização do parque tecnológico e mudanças no
mercado. A agenda é dividida em 4 grandes dimensões:

6
INCLUSÃO
Relacionada às iniciativas de acesso ao sistema f inanceiro. Ataca prioritariamente a parcela desbancarizada da
população, através de iniciativas desenvolvidas nos campos do microcrédito, cooperativismo, conversibilidade e
mercado de capitais. Nesse contexto, o BC valoriza fortemente a expansão do segmento e a modernização de
regras editadas há mais de 50 anos.
COMPETITIVIDADE
Em virtude da alta concentração e, portanto, dos altos preços praticados em diversas esferas
(taxas de manutenção e custo de crédito, por exemplo), este pilar trata do processo de
precif icação, tornando-o mais adequado e permitindo não só a entrada de novos players,
como a inserção de modelos tecnologicamente mais avançados e inclusivos, sem deixar de

lado a ef iciência na gestão desses recursos.
7
TRANSPARÊNCIA
Voltada à comunicação mais clara, busca aprimorar instrumentos de comunicação com o Legislativo e com
investidores internacionais. A ampliação do contato com a mídia e público, e intensif icação do uso de redes sociais
são outras pautas importantes tratadas neste tópico.
EDUCAÇÃO
Pensando na saúde do sistema f inanceiro antes e após as iniciativas de inclusão e
competitividade - que, em teoria, aumentam o número de brasileiros inseridos no sistema
f inanceiro-, o BC trata da conscientização do cidadão, em relação aos hábitos para uma vida
f inanceira saudável, através de projetos como a Semana Nacional de Educação Financeira e

os mutirões para renegociação de dívidas.
8
Observando essas iniciativas, f ica evidente que em 2019 muitos
esforços foram dirigidos às dimensões de competitividade e inclusão
(sem que deixassem de contribuir para as demais dimensões), onde o
Open Banking e os Pagamentos Instantâneos têm maior signif icado.
A adoção do cadastro positivo, por exemplo, já conta com estimativas
de efeito na economia, como o aumento em volume e melhora do
crédito concedido em virtude da maior quantidade de informações
disponíveis para análise. Isso tem potencial para alavancar a penetração
de crédito em diferentes linhas.
A expectativa em torno dos Pagamentos Instantâneos aumenta na
mesma proporção em que os pagamentos por aproximação (QR Code,
NFC) se tornam mais populares e comuns no dia a dia do consumidor.

Não somente as carteiras digitais, mas também novos players no
segmento de adquirência (oferecendo contas digitais para públicos
segmentados em meio à guerra das maquininhas) ou até o surgimento

de novos mercados em torno dos iniciadores de pagamento e
gerenciadores de dados, indicam um período de mudanças drásticas
em modelos de negócio já considerados tradicionais.
9
INTEROPERABILIDADE O PIX, nome dado à nova modalidade de pagamento
criada pelo Banco Central, pode ser iniciado através de
& INSTANTANEIDADE um QR Code (estático ou dinâmico), usando chave de
ATRAVÉS DE UM
endereçamento ou manualmente (como já fazemos no
TED e DOC), tudo iniciado através de elementos muito
SMARTPHONE E UMA comuns entre a população brasileira: um smartphone
e uma conta digital, seja ela de pagamento, corrente,
poupança, depósito, pré ou pós-paga. Considerado
esse contexto, há quem diga que o Open Banking
será sobreposto pelos Pagamentos Instantâneos.
Particularmente, vejo um se diferenciar fortemente em
relação ao outro.

10
O primeiro tema trata de uma questão de inf raestrutura tecnológica
de forma ampla através da troca de informações via API’s e, com
isso, entrega para o mercado a possibilidade de novas linhas de
negócio, diminuindo custo de produtos f inanceiros, em especial
para os consumidores de crédito. Além disso, é também reduzida a
assimetria de informação, já que atualmente o banco detém mais
controle sobre os dados gerados por seus clientes, que passam a
ter papel fundamental na concessão do acesso às informações. Em
outras palavras, neste novo cenário os dados não só pertencem como
são controlados pelo cliente, e não mais pela instituição em que ele
mantém sua conta.

11
Quanto ao custo de produtos f inanceiros,
refere-se à concorrência que se desenha num CUSTOS DE PRODUTOS

mercado onde a concentração é muito grande.
FINANCEIROS
A abertura de API’s e a possível monetização
delas não só coloca instituições digitais em CUSTOS DE

vantagem (dadas as suas estruturas f ísicas SERVIÇOS FINANCEIROS
reduzidas de atendimento) como também
abre um canal que substitui essas estruturas
de forma singular, possibilitando que bancos,
sejam eles tradicionais ou digitais, ofereçam
seus produtos digitalmente por canais até

então não explorados.
12
A mudança de canais, olhando para o conceito de marketplace, por exemplo, altera também o
cenário de concorrência, tendo em vista que ofertas de produtos como crédito ou investimento
para o consumidor se tornam mais fáceis e descomplicadas de se adquirir, com rapidez
ATUALMENTE para contratação, transparência e segurança. Isso implica em diminuição de taxas ( juros,
É MAIS FÁCIL performance, administração etc.) em um cenário onde o spread bancário é muito grande.
O CIDADÃO
Do outro lado, o custo de serviços f inanceiros está relacionado à inexorável adoção de um meio
TER UM de pagamento que vem para se equiparar em termos de interoperabilidade e instantaneidade
ao dinheiro f ísico, uma vez que a liquidação é instantânea (24/7/365).

DO QUE Em relação à questão dos Pagamentos Instantâneos, o tema vai de encontro com o acesso,
tendo tendo em vista que atualmente é mais fácil o cidadão ter um smartphone com câmera do
UMA CONTA que uma conta corrente. Para se ter uma ideia, em 2019 o Brasil já tinha cerca de 230 milhões
CORRENTE de smartphones ativos, o que representa mais de 1 aparelho por habitante. A junção deste
número com a tecnologia simples e acessível do QR Code para realização de pagamentos,

somada à inundação de contas digitais (em geral sem custo e não necessariamente providas
por bancos), permite um acesso mais democrático e barato ao sistema f inanceiro para uma
população anteriormente carente deste tipo de serviço.
13
Ambas iniciativas convergem para o mesmo ponto: o
cliente. Mas é natural que, em detrimento da evolução da
tecnologia, tanto na troca de dados como no aspecto da
interoperabilidade, empresas distantes da transformação
digital pela qual o mundo vem passando percam espaço
para novas dinâmicas.

AMBAS INICIATIVAS
Se 2019 foi um ano marcado pela guerra das maquininhas, CONVERGEM PARA O
2020 deve terminar com um novo desenho e dinâmica
de mercado para o segmento f inanceiro e de meios

MESMO PONTO:
de pagamento, que certamente misturam o modelo
tradicional (baseado em cartões e intermediação de
negócios) e o digital (uso de QR Code como padrão

para pagamentos e transferências em tempo real e
compartilhamento de dados).
14
No caso do mercado de adquirência, entre causadores da
guerra, feridos e felizes, tivemos o Itaú zerando taxas e
oferecendo uma nova forma de transferir dinheiro sem custo
e na hora (ainda que esse movimento signif ique menos
share para a Rede - tanto quanto para concorrência); a Cielo
perdendo espaço enquanto seu lucro despencava 50% em
A TRANSIÇÃO
relação ao exercício 2018; e novos players, como Stone e
PagSeguro, que ganharam espaço através da oferta de conta

ENTRE O VELHO digital vinculada à adquirência para nichos específ icos.
MODELO DE Até então, este era um segmento com alta concentração
INTERMEDIAÇÃO E A e barreiras para entrada de novos players, assim como é o
NOVA mercado de bancos no Brasil, que conta com cerca de 160
instituições autorizadas pelo BC, mas que está concentrado

em basicamente 5 delas.
15
No caso dos Pagamentos Instantâneos, a expressão 24/7 tem um
signif icado importante, pois representa a liquidação imediata. Em
termos de negócios, seja para CPF’s ou CNPJ’s, isso representa a
eliminação de um delay ainda presente no pagamento de boletos,
tributos, guias de recolhimento etc. Com a liquidação imediata, gestão
de estoques e liberação de serviços, por exemplo, terão suas dinâmicas
alteradas e representam uma oportunidade ligada diretamente à
experiência do usuário de determinadas indústrias, e também uma

máquina pública mais ágil quando o assunto é pagamento de tributos
e taxas para a União.

16
Por outro lado, novas linhas de geração de receita
são abertas para os bancos que, por estarem
conectados ao novo Sistema de Pagamentos
Instantâneos, poderão ser os centralizadores de
cobranças (uma vez que terão acesso à rede do SPI),
ou em outras palavras os recebedores. O apoio às
empresas que, com a liquidação imediata, podem
entregar maior valor ao seu cliente, é uma das
janelas abertas e representa a entrada de novos

players ao cenário de competição do segmento
bancário.

17
Em relação ao Open Banking, além das f iguras do banco e do user, surgem
também novas possibilidades e mercados, como o provedor de serviços
de informações (AISP - account information service provider) e o iniciador
de pagamentos (PISP - payment initiation service provider). Ambas f iguras
causam receio no mercado mais tradicionalista, tendo em vista que, assim
como aconteceu com o surgimento das f intechs, os provedores de serviços
de informações e iniciadores de pagamento tendem a oferecer serviços
mais simples, baratos e aderentes às necessidades do cliente.
Fato é que, em termos de inovação, não basta mais a oferta de canais
digitais. A melhor taxa (oferta), a menor tarifa (ou a isenção), a experiência
mais simplif icada e marcante são o foco, em especial das instituições mais
novas. Dessa forma, percebe-se players no mercado brasileiro buscando
posicionamento nesse novo cenário. O iti, do banco Itaú, mostra que, ao

invés de menos lucro, a abertura de API’s pode signif icar novos fluxos de
receita através de iniciativas digitais e iniciação de pagamento.
18
DEMOCRATIZAÇÃO
DO ACESSO
E CONTROLE
DOS DADOS
FINANCEIROS NA
MÃO DO
CLIENTE = UM BOLO
O Guiabolso recentemente anunciou o serviço
Guiabolso Connect, que tem como objetivo permitir

MAIOR PARA O a empresas o acesso a dados f inanceiros de seus
MERCADO DIVIDIR clientes mediante autorização prévia. Antes um
aplicativo para controle f inanceiro de diversas
contas com ofertas de crédito, agora a f intech dá um
passo importante para ocupar o espaço de provedor

de informações de contas.
19
Em um primeiro momento, essas mudanças de mercado trazem também diminuição de receitas, olhando para a tendência
de diminuição de share de mercado para bancos em detrimento das adquirentes sobre as quais estes players exercem
controle acionário. Ainda assim, novas linhas de receita ligadas a AI e analytics driven insights, monetização de API’s e os
próprios iniciadores de pagamento e provedores de informações de conta surgem. Soma-se a isso a inclusão de 45 milhões
de brasileiros desbancarizados, e temos as principais oportunidades tanto para empresas tradicionais (incumbents) quanto
para f intechs (challengers), sejam estas empresas independentes ou embarcadas em grandes companhias.
É importante destacar que a LGPD (Lei Geral de Proteção de Dados) tem papel essencial nesse processo. Sobre ela, há o
interesse público em garantir padrões, proteção das informações e o equilíbrio entre a utilização econômica desses dados
através da mitigação de vulnerabilidades em termos de segurança da informação. O resultado dessa equação entre o poder
público e o consumidor é a conf iança nas relações digitais, sejam elas relacionadas a dados f inanceiros e pagamentos ou
não.
Segundo o Banco Central, o adiamento na efetivação da lei não atrasa o movimento de regulação do Open Banking.
Entretanto, tendo o Open Banking com o objetivo de regular o acesso e tráfego de dados f inanceiros, e a LGPD com o
propósito de garantir protocolos de segurança rígidos para os dados, ambos convergem no momento do consentimento.

Isso gera preocupação, por exemplo, para órgãos de defesa do consumidor. A garantia da segurança e transparência
com dados pessoais (incluindo os f inanceiros) sem que haja desvios em virtude da validade dos mesmos é, portanto,
fundamental.
20
APRENDIZADOS
COM A
Desenhada para atender toda a União Europeia
(UE), a PSD2 teve no Reino Unido maior adesão
desde sua implementação, há dois anos, ainda que
a palavra “maior” não signif icasse que o mercado
de lá tenha se mobilizado de forma uníssona.
Na data de implementação da diretiva, apenas
4 dos 9 principais bancos estavam prontos para
disponibilizar dados.
Dois anos depois de implementada, é possível

ver a evolução em termos de aplicações, o que já
determina a disseminação mais ampla da diretiva
para o restante do continente, já que o Reino Unido
protagonizou os primeiros passos.

21
A primeira questão está relacionada à adesão do mercado. Em
pesquisa realizada pela consultoria Roland Berger, considerando
os 40 principais bancos e TPP’s (Third Party Providers) em 12
mercados europeus, foram constatadas diferenças claras entre
o potencial teórico e o pós implementação. Quase 40% dos
participantes apontaram a incerteza regulatória como um dos
maiores obstáculos para a PSD2. Dentre as razões para essa
distância, a pesquisa mostra que, no início da PSD2, menos da
metade dos bancos compartilhavam o escopo mínimo de dados
necessários, enquanto apenas 17% declararam prover dados além
do que está determinado via regulação.

EM SEU INÍCIO,
Esses dados podem ser um indicativo do grande receio sobre
a transformação do setor, signif icando grande dif iculdade de

SOFREU COM
BAIXA ADESÃO
adequação tecnológica também. Há de se considerar que existem
diferenças importantes entre os cenários brasileiro e europeu,

tanto no que se refere a mercado, na concentração, por exemplo,
quanto no que tange à tecnologia.
22
Porém, o surgimento de novos players ligados às instituições mais
tradicionais, que atendem às novas demandas de mercado, é tido
como uma via rentável, desde que a experiência do cliente não
seja descartada, tendo em vista as f intechs que, via tecnologia,
se especializaram nisso. No Brasil, o mercado de f intechs vem
crescendo exponencialmente nos últimos anos.

23
Após dois anos de diretriz, os dados da pesquisa apontam uma
APÓS mudança de perspectiva: 81% dos bancos europeus enxergam
um horizonte mais oportuno, ainda que questões relacionadas

IMPLEMENTAÇÃO, à velocidade da inevitável transformação digital sejam motivo de
O MERCADO VÊ preocupação. A criação de uma instituição capaz de arbitrar a troca
AS VANTAGENS de dados é outro ponto considerado como importante fator de
sucesso para a implementação da diretriz na Europa.

ATRELADAS À
ABERTURA DE Vale ressaltar que o Reino Unido passa por um importante processo
de transição. De saída da União Europeia, o país vem desempenhando
importante papel no desenvolvimento do Open Banking e no
desenvolvimento de um novo ecossistema que integra bancos
tradicionais, neobanks, f intechs e TPP’s.

24
Para o consumidor, os canais são cada vez mais digitais: há maior variedade de ofertas e controle
mais claro sobre os dados que produz. No Brasil, a previsão é de que as instituições classif icadas
como S1 e S2 tenham participação mandatória no Open Banking.
O ponto comum entre as duas iniciativas (PSD2 e Open Banking no Brasil) é a instituição de um
órgão capaz de promover e arbitrar a competição no setor f inanceiro. Na Europa, o FCA (Financial
Conduct Authority) faz esse papel. Já no Brasil, o Decem (Departamento de Competição e de Estrutura
do Mercado Financeiro) defende a redução da concentração, a queda dos spreads bancários e a
inclusão f inanceira. Em um horizonte mais distante, o órgão buscará “desenvolvimento de ações
de caráter microeconômico, incentivando o crescimento do mercado de capitais e promovendo a
democratização f inanceira”.
Durante 2020, portanto, o mercado f inanceiro brasileiro deve vivenciar mudanças tão impactantes
quanto as que pudemos ver em 2019 no segmento de meios de pagamento: novos players, instituições
já consolidadas no mercado perdendo market share e novos modelos surgindo em um ecossistema
diferente do que pudemos ver ao longo das últimas duas décadas. No Reino Unido já são mais

de 1.25 bilhão de chamadas para API’s no ecossistema, sendo 2.014 instituições reguladas, entre
providers e third party providers TPP’s.
25
Dadas as experiências realizadas no Reino Unido, e tendo essa como
principal referência na implementação de uma regulação tão complexa
e com tantos efeitos sobre o mercado, é perceptível que a primeira
reação de empresas tradicionais não se justif ica em médio e longo
prazos. Apesar de acirrar a competição, a simbiose entre TPP’s e
providers trouxe à tona mais oportunidades do que perdas.
O acesso a mais produtos f inanceiros, o surgimento de novos players
para iniciação de pagamento e gestão de dados, e a crescente
participação, tanto de empresas quanto de consumidores, demonstram
que os benef ícios obtidos são maiores do que o medo de perder espaço
num mercado concentrado, além de ser inevitável do ponto de vista
tecnológico.

26
No Brasil, em paralelo à abertura e compartilhamento de
dados, os Pagamentos Instantâneos (PIX) tratam de forma
mais específ ica a questão da inclusão, que é uma grande
problemática. Porém, sendo mitigada, o mercado f inanceiro
ganha em tamanho e, consequentemente, em oportunidades.
Dessa forma, a conexão e colaboração entre participantes,
sejam eles diretos ou indiretos, para distribuição de produtos
e serviços f inanceiros é fundamental. Mais do que uma
ruptura que determina o surgimento de modelos inovadores
em detrimento de mercados tradicionais, a simbiose entre
participantes gera conf iança no consumidor e oportunidade
de distribuição de produtos e serviços em canais até então

R$1.200
inexplorados. PAY

27
Do ponto de vista da ef iciência, os Pagamentos
Instantâneos já causam impactos importantes. As
relações f inanceiras entre as esferas pública e privada
e o consumidor tendem a ganhar uma rapidez até
então não vista no Brasil. Com a def inição do escopo
de participação para as instituições f inanceiras, a
primeira fase do PIX começa a alterar as dinâmicas já
estabelecidas no mercado.
A SIMBIOSE ENTRE PARTICIPANTES

GERA CONFIANÇA NO CONSUMIDOR E Para a primeira fase do Sistema de Pagamentos
Instantâneos, a obrigatoriedade atinge uma parcela

A OPORTUNIDADE DE DISTRIBUIÇÃO
relativamente pequena do mercado (entre bancos e
DE PRODUTOS E SERVIÇOS
instituições f inanceiras), porém, atinge uma grande
FINANCEIROS EM CANAIS ATÉ ENTÃO

quantidade de consumidores dada a concentração no
NÃO EXPLORADOS
mercado bancário.
28
O consumidor já pode ver uma inundação de QR Codes, em especial os estáticos, espalhados em pontos de venda
dos mais diversos: restaurantes, bancas, na tv aberta para aproveitar promoções etc. A mudança mais sensível
certamente está na percepção de que, ao realizar o pagamento de um produto (seja e-commerce ou loja f ísica),
um serviço público ou mesmo na obtenção de crédito, o processo será mais rápido, fluido e digital. Para ele, a
opção de pagamento PIX vai estar no app de seu banco, da f intech, dos agentes de iniciação de pagamentos, e
signif icará, entre outras coisas, velocidade e segurança em processos que levavam tempo para a conf irmação de
pagamento.
Imagine o seguinte exemplo: você vai até a feira livre e, no meio de f rutas, após escolher os itens em uma das
bancas, em vez de contar cédulas e moedas poderá escanear o QR Code disposto numa plaquinha. Inserido o
valor da compra e conf irmada a transação, os saldos de cada um dos lados são conf irmados e pronto. Pode ser,
portanto, tão rápido quanto o plástico - cartão de crédito, e com maior segurança embarcada no processo.
Outra mudança com a implementação desse sistema está nas contas e faturas que mensalmente pagamos. Uma fatura
atrasada bloqueando o limite de um cartão de crédito pode ser paga e, instantaneamente, já é possível utilizar o limite
disponível novamente. Outro exemplo é o pagamento de convênios (água, energia, gás), que com a liquidação no momento

do pagamento também abre a possibilidade do desbloqueio imediato do serviço para o consumidor.
29
Modelos on-demand, como é o caso dos seguros por dia
ou por hora, ou a comercialização de nano-crédito (muito
comum na China), em que o consumidor obtém um pequeno
valor para utilizar diretamente em uma vending machine, são
outros exemplos relacionados às mudanças ocasionadas na
implementação do Sistema de Pagamentos Instantâneos.
Do lado das empresas e do governo, as mudanças são também
importantes. Por exemplo, a cadeia logística é fortemente afetada
em ambas esferas com a liquidação imediata. O inconveniente

da espera de compensação de um boleto ou tributo é eliminado
pela nova estrutura de pagamentos, o que signif ica maior
agilidade, segurança e desburocratização em, por exemplo,
despachos aduaneiros ou na liberação de uma compra realizada

via e-commerce.
30
A expectativa é que os custos com a intermediação e numerário também
caiam para o varejo e serviços. Com a diminuição do custo por transação,
que segundo o Banco Central será de f ração de centavos, o incentivo para a
utilização do PIX para pagamentos certamente partirá do comerciante. Com

isso, diminui a necessidade de transferência de numerário (da tesouraria para
o banco) e a utilização de meios de pagamento dependentes de uma cadeia de
intermediários.
Uma outra iniciativa também anunciada pelo BC é o cashback no momento do
pagamento, ou seja, ao comprar um produto na loja e realizar o pagamento via
PIX, o cliente tem a opção de sacar algum dinheiro (valor este que é somado
ao valor da sua compra). Além de atender populações e cidades sem caixas
eletrônicos ou agências bancárias, isso dá aos grandes grupos varejistas
capilarizados uma vantagem em relação ao custo do dinheiro f ísico, sem
mencionar o fator inclusão. Para o pequeno varejista, o ritmo desta mudança e
a inclusão deste meio de pagamento sem intermediários podem ser acelerados

tendo em vista a tendência do custo da transação paga à vista ser menor em
relação às transações via cartão de débito.
31
CONCORRÊNCIA,
INTEROPERABILIDADE
VELOCIDADE
Neste novo cenário, as empresas que vislumbram
um futuro mais digital, inclusivo e com menos
intermediadores são os algozes do tradicionalismo.
Por outro lado, o consumidor ganha mais opções,
custo de serviços reduzido e meios de pagamento
mais digitais e instantâneos.

32
https://singularityhub.com/2020/01/16/the-future-of-money-ai-investors-crowdlending-and-the-death-of-cash/
https://www.infomoney.com.br/negocios/cadastro-positivo-obrigatorio-aumentara-receita-da-serasa-experian-em-r-5-bi-estima-morgan/
https://www.bcb.gov.br/conteudo/home-ptbr/TextosApresentacoes/Apresentacao_PIX.pdf
https://valorinveste.globo.com/produtos/servicos-financeiros/noticia/2020/01/27/brasileiro-paga-mais-de-r-900-por-ano-em-tarifas-bancarias-e-anuidade-de-cartao.ghtml
https://epocanegocios.globo.com/Tecnologia/noticia/2019/04/brasil-tem-230-milhoes-de-smartphones-em-uso.html
https://www.terra.com.br/economia/bc-e-tesouro-firmam-acordo-de-uso-de-pagamentos-instantaneos,91ccf3683a92d3a78aadc2305dadee28923cm490.html
https://www.startse.com/noticia/nova-economia/guiabolso-connect-servico
https://epocanegocios.globo.com/Brasil/noticia/2019/08/brasil-tem-45-milhoes-de-desbancarizados-diz-pesquisa.html
https://www.mobiletime.com.br/noticias/03/12/2019/atraso-na-lgpd-nao-afetara-regulacao-de-open-banking-diz-diretor-do-bc/
http://www.telesintese.com.br/orgaos-pro-consumidores-fazem-ressalvas-a-proposta-de-open-banking-do-bc/
https://www.finance-monthly.com/2019/08/what-europe-can-learn-about-open-banking-from-the-uk/
https://www.rolandberger.com/en/Publications/PSD2-Bumpy-Start-for-Open-Banking.html

https://fintechlab.com.br/index.php/2019/06/12/8a-edicao-do-radar-fintechlab-registra-mais-de-600-iniciativas/
https://www.seudinheiro.com/2019/banco-central/banco-central-cria-departamento-para-ampliar-competicao-no-mercado-financeiro/
33
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TEMPOS DE de pagamentos. Até o f im de janeiro de 2020, estavam

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e descentralização da posse dos dados, além de

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do sistema financeiro do Brasil, e tem sido protagonista

na modernização do parque tecnológico e mudanças no

mercado. A agenda é dividida em 4 grandes dimensões:

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população, através de iniciativas desenvolvidas nos campos do microcrédito, cooperativismo, conversibilidade e

mercado de capitais. Nesse contexto, o BC valoriza fortemente a expansão do segmento e a modernização de

regras editadas há mais de 50 anos.

como a inserção de modelos tecnologicamente mais avançados e inclusivos, sem deixar de

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são outras pautas importantes tratadas neste tópico.

competitividade - que, em teoria, aumentam o número de brasileiros inseridos no sistema

f inanceira saudável, através de projetos como a Semana Nacional de Educação Financeira e

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esforços foram dirigidos às dimensões de competitividade e inclusão

(sem que deixassem de contribuir para as demais dimensões), onde o

Open Banking e os Pagamentos Instantâneos têm maior signif icado.

A adoção do cadastro positivo, por exemplo, já conta com estimativas

de efeito na economia, como o aumento em volume e melhora do

crédito concedido em virtude da maior quantidade de informações

disponíveis para análise. Isso tem potencial para alavancar a penetração

de crédito em diferentes linhas.

A expectativa em torno dos Pagamentos Instantâneos aumenta na

mesma proporção em que os pagamentos por aproximação (QR Code,

NFC) se tornam mais populares e comuns no dia a dia do consumidor.

segmento de adquirência (oferecendo contas digitais para públicos

segmentados em meio à guerra das maquininhas) ou até o surgimento

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em modelos de negócio já considerados tradicionais.

criada pelo Banco Central, pode ser iniciado através de

& INSTANTANEIDADE um QR Code (estático ou dinâmico), usando chave de

TED e DOC), tudo iniciado através de elementos muito

SMARTPHONE E UMA comuns entre a população brasileira: um smartphone

e uma conta digital, seja ela de pagamento, corrente,

poupança, depósito, pré ou pós-paga. Considerado

esse contexto, há quem diga que o Open Banking

será sobreposto pelos Pagamentos Instantâneos.

Particularmente, vejo um se diferenciar fortemente em

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de forma ampla através da troca de informações via API’s e, com

isso, entrega para o mercado a possibilidade de novas linhas de

negócio, diminuindo custo de produtos f inanceiros, em especial

para os consumidores de crédito. Além disso, é também reduzida a

assimetria de informação, já que atualmente o banco detém mais

controle sobre os dados gerados por seus clientes, que passam a

ter papel fundamental na concessão do acesso às informações. Em

outras palavras, neste novo cenário os dados não só pertencem como

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refere-se à concorrência que se desenha num CUSTOS DE PRODUTOS