Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
em cinco lições
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 1
Imagine ter o controle do seu próprio futuro...
Imagine trabalhar quando e onde quiser, por quanto tempo você bem entender.
Em algum momento da sua vida, você começa a questionar como o mercado opera, como
as forças do mercado interferem nos preços dos ativos e como usar essas informações para
ganhar no mercado de capitais. É por essa razão que você está lendo este especial. Logo
que você alcançar o conhecimento que estamos prestes a compartilhar com você, haverão
apenas alguns detalhes separando-o da possibilidade de começar a ter retornos nesse
mercado.
Você decidiu se juntar à nós nessa jornada em direção à independência. Na realidade, você
já completou o primeiro passo: a leitura deste especial e o entedimento dos conceitos
básicos dos gráficos, indicadores técnicos e psicologia do investidor. Você está prestes a
entender como a análise técnica enxerga o mundo de uma forma diferente. Deixamos de
lado os pensamentos de massa, para utilizar o nosso conhecimento de como o mercado
funciona para gerar ganhos consistentes nas operações.
Para continuar a sua jornada, tudo o que você precisa fazer é acompanhar os nossos
alertas,relatórios e operações. Nós estamos aqui para guiá-lo e orientá-lo a cada passo
nesse caminho. Nós contruímos um sistema de trading que será o seu guia inseparável
nesse percurso. É por essa razão que nós passamos tanto tempo explicando cada operação
que realizamos, e é por esse motivo que nós gastamos tanto tempo na confecção deste
material. Nós te informaremos quando estivermos visualizando determinado setup
(estratégia de trade) e porquê. Nós te informaremos qual o ponto exato de entrada,
incluindo o potencial da operação e o risco envolvido na mesma. E finalmente, nós te
diremos quando vender - independente do trade ser lucrativo ou não.
Nossa principal função é ajudá-lo a melhorar sua vida através dos trades. Nós queremos
que você conquiste as ferramentas que precisa para um dia tornar-se o seu próprio chefe -
ou para complementar sua renda através de retornos consistentes no mercado.
Simplesmente siga as nossas análises e alertas por doze meses e coloque em prática os
conceitos que nós iremos introduzir neste especial. Leia os nossos relatórios e procure
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 2
entender os prós e os contras de cada operação que mencionarmos. Apenas leva alguns
minutos por semana para se tornar um trader independente. Da mesma forma que um
médico realiza seus diagnósticos mediante análise dos sintomas e exames, um trader tem a
obrigação de reconhecer os padrões que mais lhe agradam à simplesmente seguir
recomendações às escuras ou aguardar que alguém decida por você.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 3
Seção 1:
Repensando os Investimentos
O mercado está bullish or bearish neste momento?
De verdade. Pense nisso por um segundo. Com o conhecimento que você tem, quem
está ganhando a briga - os touros ou os ursos?
Essa é uma pergunta capciosa cuja resposta depende do tempo gráfico a ser analisado.
O problema em abordar a situação de ativos, índices, commodities, etc utilizando esses
dois conceitos é a generalização do cenário independente da periodicidade analisada.
Ainda assim, são basicamente estes termos e idéias prontas que você encontra lendo
notícias ou assistindo programas especializados no assunto.
Na próxima vez que você se deparar com uma situação em que o apresentador
questiona o convidado a respeito de determinado ativo, preste atenção como o
primeiro tenta a todo custo fazer com que o analista escolha uma dessas duas opções
como se tudo se resumisse à condição bullish or bearish.
Quebrar esses paradigmas e romper qualquer conexão com esse tipo de pensamento é
o primeiro passo em direção à um crescimento próspero e consistente. Neste especial,
nós queremos te mostrar como isso pode ser feito.
De uma hora para outra, o buy and hold não aparentava ser a maneira mais atrativa ou
efetiva de ganhar dinheiro...
Mas eis aqui um fato importante: Se você olhar pra trás e questionar quem saiu
vitorioso durante o crash da bolsa naquele ano, chegaremos a conclusão que ambos -
touros e ursos - ficaram abatidos com o resultado final. Os primeiros nunca sequer
perceberam a crise chegar e os outros esperavam que as coisas ficassem bem piores do
que realmente ficaram.
Alguns investidores contaram com a sorte e conseguiram ganhar muito dinheiro entre
2008 e 2009, mas foram a exceção. Conhecemos apenas um grupo que foi capaz de
ganhar dinheiro de forma consistente durante a crise: os grafistas.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 4
Sobre o nosso Sistema de Trading
A principal razão deste material é oferecer à você as ferramentas necessárias para que
tenha sucesso com os nossos relatórios, operações e sugestões. É bastante comum - e
isso podemos encontrar em qualquer lugar - especialistas fazendo diversas
recomendações fora de contexto - “Compre XPTO!!” Mas essa operação faz sentido
pra você? Quantas ações você deve comprar? Quanto é interessante pagar por elas?
Se você tem alguma experiência no mercado, você sabe que enviar uma ordem de
compra ou de venda através do Home Broker é a parte mais fácil. Para ter sucesso a
longo prazo, você precisar de toda a base de conhecimento para entender os sinais
oferecidos diariamente pelo mercado. Nós te oferecemos isso nesse relatório.
Honestamente, entendemos que essa seja uma leitura obrigatória. Seja você um trader
sem experiência alguma, seja alguém com anos de bagagem no mercado, nós apenas
estamos pedindo que você disponha de uma parte do seu tempo para ler todo o
conteúdo na íntegra. Nas próximas páginas você irá encontrar respostas para as
perguntas mais frequentes que recebemos - e o mais importante, a lógica por trás
destas respostas.
Faça dos próximos capítulos o seu guia de cabeceira e sua principal referência para os
trades que realizar. Ao final deste material disponibilizaremos um glossário com os
principais termos, bem como uma lista dos livros mais interessantes de serem lidos por
aqueles que querem se aprofundar ainda mais no tema ou nas estratégias de análise
técnica.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 5
Seção 2:
Introdução à Análise Técnica
Se você quiser ter sucesso realizando trades no mercado de ações, você precisa
aprender os fundamentos básicos de análise técnica. Esta é uma das ferramentas mais
poderosas que você pode usar para conquistar ganhos consistentes.
Com um bom domínio dos princípios essenciais de análise técnica você deixará de ser
prisioneiro do acaso e dos movimentos do mercado. Além disso, você passará a ter
maior liberdade para colocar em prática as mais diversas estratégias operacionais
independente da situação em que o mercado se encontra.
Mas antes de nos aprofundar em técnicas específicas, nós temos que responder o que é
a análise técnica propriamente dita...
De forma bastante simples, análise técnica é o estudo do mercado baseado nas leis de
oferta e demanda. Essas duas forças são responsáveis pelo movimento de todo e
qualquer ativo negociado no mercado e, através dos gráficos, os analistas técnicos
tipicamente são capazes de antecipar os pontos em que ocorrem mudanças no
equilíbrio dessas forças.
A coisa mais importante para você se lembrar: Oferta e demanda são os únicos fatores
capazes de impactar diretamente o comportamento dos preços. Ainda que bons
fundamentos de uma empresa possam gerar um aumento na demanda (e nos preços),
vez ou outra - como na crise de 2008 por exemplo - não serão suficientes para manter
a procura pelo papel.
Quando isso ocorre, a análise técnica continua nos alimentando com informações
preciosas.
Ledo engano.
É importante entender que Misticismo não tem absolutamente nada haver com análise
técnica.
Para a maioria dos investidores, a coisa mais natural a ser feita depois de comprar uma
ação é acompanhar o seu comportamento em relação ao seu ponto de entrada. Todos já
estivemos nessa situação. Observar a ação caminhando à nosso favor ou derrapando
no sentido contrário tem um grande impacto na decisão de continuarmos na operação
ou não. Lembre-se que os preços de entrada são preços históricos. Lembre-se que
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 6
esses preços foram aceitos por dezenas de milhares de investidores individuais. Como
resultado, a decisão a ser tomada por eles é baseada quase que totalmente nos preços
passados.
Aqui o ponto que muita gente não entende: Nós não utilizamos a análise técnica para
fazer previsões. Para nós, análise técnica é utilizada como ferramenta de interpretação
das sinalizações que o mercado produz diariamente. É o meio que utilizamos para
identificar as principais alterações estruturais e de fluxo em cada tempo gráfico
pesquisado. É o instrumento que nos permite identificar as melhores oportunidades e
produzir os melhores resultados.
Além disso, vamos ser sinceros. Previsões são para as pessoas que querem olhar para
trás e dizer, "Eu estava certo". Trading é para as pessoas que querem olhar para trás e
dizer, "Eu ganhei dinheiro". E há uma grande diferença aí. Os traders bem sucedidos
são reacionários. Então, ao invés de tentar prever para onde o mercado vai, preferimos
potencializar nossa capacidade analítica para perseguir as evidências que os preços
oferecem.
Essa sessão foi elaborada para ser uma introdução à análise técnica independente do
seu nível de experiência ou expertise no assunto. Nós estabelecemos as principais
diretrizes e definimos tudo o que você precisa saber para começar analisar gráficos de
linha, de barra, de candlestick, mesmo que você ainda não saiba exatamente a
diferença entre eles.
Existem algumas ferramentas e conceitos básicos que você precisará dominar para
compreender e extrair o máximo dos nossos relatórios. Assim que você estiver
familiarizado com os princípios básicos, passaremos a abordar estruturas mais
complexas que incluem alguns padrões gráficos específicos.
Nós sabemos que é muita informação para ser digerida - então não se preocupe se as
peças ainda não se encaixam e você se sente um pouco perdido. Entretanto, para o seu
sucesso nesta trajetória que estamos iniciando juntos, exigimos apenas uma coisa:
comprometimento e disciplina.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 7
Ganhar dinheiro no mercado de ações poder ser tão complicado quanto simples. Além
das suas habilidades analíticas, tudo depende da forma como você encara os fatos. A
verdade é que traders realmente bons e proficientes são espécies raras. Mas a arte de
executar bons traders regularmente não é um dom divino, mas o resultado de muito
esforço e dedicação. Não há mérito sem transpiração.
Em linhas gerais, todos irão aprender, mas a velocidade do seu aprendizado será
proporcional à sua exposição ao conhecimento e experiências práticas. Não se
contente com o senso comum, pois este é o primeiro passo para se tornar um trader
medíocre.
Talvez você já tenha visto em outras oportunidades um gráfico de linhas simples que
considera apenas os preços de fechamento das ações e índices:
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 8
Esses gráficos não trazem muitas informações, senão uma idéia geral do
comportamento e performance dos preços em um determinado período. Porém,
analistas técnicos precisam de mais dados do que apenas o fechamento de cada dia
para identificar as oportunidades e tomar as melhores decisões de trade.
Por essa razão a maioria dos grafistas prefere um gráfico de candlestick como esse:
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 9
Nestes gráficos, cada barra representa uma
unidade de tempo - no gráfico diário, por
exemplo, cada barra vertical representa um
dia. A distância entre o preço de abertura e
o de fechamento é conhecida por corpo
real do candle.
Da mesma maneira, nos candles de alta (preço de fechamento maior que o preços de
abertura) a distância entre a máxima e o fechamento, bem como a distância entre a
mínima e a abertura também compõem as “sombras” destas barras. Contudo, quando a
abertura ocorre na mínima do dia e o fechamento na máxima ou vice-versa, teremos
candles cheios, sem sombras.
Embora simples, esta representação gráfica carrega consigo dados essenciais para
compreendermos como se deu o embate entre oferta (vendedores) e demanda
(compradores). Podemos ainda verificar quão volátil (rapidez com que um ativo
percorre as distâncias de preço) e direcional foi o movimento representado por cada
uma destas unidades.
Se um candle isolado já nos passa uma boa idéia do que ocorreu no tempo gráfico
analisado, já imaginou como podemos enriquecer nossas análises à medida que
verificamos um conjunto ou uma sequência de candles? Não teríamos neste caso uma
amostra maior de como os preços tem se movimentado para identificarmos
tendências?
Nesta introdução, não iremos nos aprofundar nos tipos de candles, nem nos padrões
que eles podem formar individualmente ou em conjunto, mas iremos abordar aspectos
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 10
não menos importantes que servirão de introdução à próxima sessão (“Tudo o que
você Precisa Saber Sobre Suportes e Resistências”).
As primeiras letras - ou sinais - que você deve aprender a identificar são os pontos de
mínima e máxima da periodicidade analisada, mais conhecidos como topos e fundos.
Se você conseguir compreender plenamente esse conceito, toda a estrutura restante de
como o mercado se comporta irá se encaixar de forma mais natural.
Por definição, um fundo pode ser entendido por qualquer unidade (candle) que
apresente mínima inferior às mínimas dos candles formados à direita e à esquerda.
Isso ocorre porque os preços caíram, atingiram uma mínima em relação ao fechamento
anterior, mas no dia seguinte falharam em marcar uma nova mínima.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 11
Figura 6: Topo formado pelo conjunto de candles
Qual o princípio básico de passarmos tanto tempo estudando candles? Não acabamos
de dizer que o conjunto de vários candles em sequência nos ajudarão a identificar
tendências, topos e fundos? Não estamos atrás de movimentos direcionais e contínuos
para decidir se iremos operar um ativo na compra ou na venda? Pois bem, os candles
tem fundamental importância neste contexto.
Apenas por curiosidade, note como os movimentos mais fortes são geralmente
precedidos por um período de calmaria. Os preços sobem, descem, sobem de novo. É
a famosa “patinada”. Não saem do lugar, nem vão a lugar algum.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 12
De volta aos candles ...
Com isso em mente, sempre estaremos monitorando todo e qualquer ativo que estiver
trabalhando dentro de uma faixa lateral por um período de tempo prolongado. Nosso
objetivo é identificar o primeiro sinal de ruptura do equilíbrio estabelecido, por
acreditar que essa sinalização atrairá a atenção das massas e, consequentemente,
movimentos mais fortes ocorrerão.
Do mesmo modo, suportes serão encontrados em áreas onde há uma grande demanda
apenas aguardando o momento para absorver toda a oferta que ali existir. Isso decorre,
por exemplo, pelo fatos dos investidores de alguma forma entenderem que os preços
estão baratos nos níveis atuais.
O gráfico abaixo é um exemplo que retrata bem esses níveis de suporte e resistência:
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 13
Figura 7: Suporte e Resistência
O ativo acima testou a faixa de resistências por volta dos R$20,00 pela primeira vez
em Abril de 2010. Nas oportunidades seguintes em que os preços se aproximaram
dessa região, esse patamar mostrou-se intransponível e comprovou a sua validade.
Psicologicamente, isso ocorre porque muitos vendedores interpretaram que o teste dos
R$20,00 consistia em uma boa oportunidade para o encerramento de suas posições, e
inundaram o mercado com com uma quantidade de ações que superaram a demanda.
É basicamente dessa forma que níveis de suporte e resistência produzem impacto nos
preços dos ativos. São regiões valiosas às quais devemos estar constantemente atentos,
pois elas podem nos dizer um pouco sobre o movimento que os preços poderão
realizar - o caminho de menor resistência. Por sua vez, também podemos usar essa
informação para reduzir o nosso risco e aumentar a probabilidade de encontrarmos um
ponto de entrada ideal.
Antes de encerrarmos essa primeira etapa, volte a observar a Figura 7 e perceba que a
resistência em questão encontra-se em uma faixa onde topos foram formados. Da
mesma maneira, o suporte desenhado está unindo os últimos fundos formados no
tempo gráfico analisado.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 14
Consideramos que nós já sabemos identificar topos e fundos através dos conceitos
apresentados anteriormente, a partir de agora a representação dos níveis de suporte e
resistência tornaram-se mais simples.
Se você ainda não tem muita experiência em Análise Técnica e está se sentindo um
pouco sobrecarregado pelos conceitos que nós já introduzimos, faça uma pausa de
uma ou duas semanas até você absorver o conteúdo apresentado. Além disso, depois
de ver nossas análises e acompanhar alguns trades, você estará pronto para seguir
adiante.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 15
De Iniciante a Trader
em cinco lições
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 16
Seção 3:
Como Definir a Tendência de um Ativo.
No primeiro episódio da série De Iniciante a Trader, abordamos alguns princípios
fundamentais de análise técnica que serão importantes no seu processo de
aprendizado. Conversamos um pouco sobre a estrutura e morfologia dos candles e, em
última análise, de que forma eles podem nos ajudar a identificar topos e fundos. Por
último, expusemos um dos principais conceitos de AT ao tratar sobre suportes e
resistências, regiões psicológicas do mercado onde há uma concentração de topos e
fundos anteriores.
Neste ponto precisamos fazer uma pequena pausa para evitar qualquer tipo de
confusão ou má interpretação no futuro. De acordo com os estudos clássicos
postulados por Charles Down, o mercado conta com três tendências:
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 17
Em suma, o que estamos querendo dizer é que um ativo pode estar em tendência de
alta no curto prazo, mas em tendência de baixa no médio e longo prazo. Obviamente,
quando as tendências primária, secundária e terciária estiverem alinhadas e na mesma
direção da nossa operação, teremos maiores chances de ter sucesso.
Porém, a não ser que o mercado esteja extremamente bullish ou bearish, dificilmente
teremos a conjunção das tendências na mesma direção. Por essa razão, se o seu
objetivo são operações mais curtas, busque por ativos que estejam em tendência de
alta no diário. Se tem em vista um horizonte maior, busque papéis em tendência de
alta no semanal e assim por diante.
Agora, outro conceito importante. A partir da união de pelo menos três fundos
ascendentes, poderemos traçar uma reta de baixo para cima que passaremos a chamar
de Linha de Tendência de Alta ou LTA.
Da mesmo forma, quando conseguirmos unir pelo menos três topos descendentes,
poderemos traçar uma reta de baixo para cima denominada Linha de Tendência de
Baixa ou simplesmente LTB.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 18
Figura 9: Linha de Tendência de Baixa - LTB
Além disso, quanto maior o número de toques, mais forte é a validade das linhas de
tendência e, portanto, mais significativo se tornará o rompimento das mesmas. Da
mesma forma, quanto maior a duração dos níveis de suporte, resistência e de linha de
tendência, mais confiáveis elas se tornam.
Talvez você não tenha percebido, mas neste momento você já domina uma estratégia
operacional que muitas pessoas usam para ganhar dinheiro em Bolsa. Ou seja,
compra-se ativos negociados sobre regiões importantes de suporte para vendê-los
quando os preços se aproximarem de suas respectivas resistências. Contudo, embora
nos ajude a entender determinados contextos, raramente utilizaremos essa tática de
forma tão simplista.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 19
alguma mudança drástica no sentimento dos players resultará no desequilíbrio das
forças vigentes, podendo determinar o rompimento dessas linhas de tendência. E
quando esses movimentos ocorrem, temos que ficar atentos às mensagens que estão
sendo entregues a nós.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 20
Quando rompimentos de qualquer natureza ocorrem, os preços passam a ter maiores
chances de seguir movimentando-se no mesmo sentido do movimento estabelecido.
Imaginem o tamanho da demanda que não foi necessária para que os preços fossem
capazes de superar uma região que, historicamente, era dominada por vendedores.
Como em qualquer batalha, os vencedores assumem o posto de controle.
Não é preciso ser psicólogo ou antropólogo para chegar a tais conclusões. Basta
começar a olhar para o alto de um prédio em uma rua movimentada da sua cidade que
outros passarão a se comportar da mesma forma. Em instantes, uma multidão estará
olhando na mesma direção, enquanto boatos e burburinhos se espalham com uma
velocidade surpreendente.
No mercado é a mesma coisa. Basta um ativo ter uma alta relevante no dia anterior
para as pessoas mergulharem de cabeça nesse trade no dia seguinte. Motivados pela
ganância, medo, sonhos e frustrações é que os preços reagem e se comportam da
maneira como estamos acostumados a observar. Se as operações fossem realizadas por
robôs, não haveria volatilidade.
Ainda não vamos detalhar nenhuma estratégia ou método operacional. Teremos tempo
para fazermos isso mais adiante. Apenas queríamos deixar claro quão importantes são
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 21
as linhas de tendência, suporte e resistência, bem como os seus respectivos
rompimentos. Fora isso, a partir de agora,você também já passa a ter ciência da
existência de padrões psicológicos repetitivos no comportamento humano. No final
das contas, sabemos que são as expectativas das pessoas para o futuro, e não fatores
externos, que fazem os preços subirem.
Para encerrarmos esse tema, Benjamim Graham, autor do livro Investidor Inteligente,
expõe sua percepção sobre o assunto, reforçando ainda que indiretamente as premissas
da Análise Técnica: “Na maior parte do tempo as ações estão sujeitas a flutuações de
preços irracionais e excessivas em ambas as direções como consequência de uma
tendência, impregnada na maioria das pessoas, abrindo espaço para ganância,
esperança e medo”.
Muito analistas - nós inclusive - usam as médias móveis como referências de suporte e
resistência. Essas médias representam o preço médio negociado por um ativo em um
determinado período e, assim como as demais linhas de suporte e resistência, também
são marcações psicológicas importantes do mercado.
As médias de 21,50 e 200 períodos são as mais utilizadas. Existem uma série de
variações de como essas médias podem ser plotadas ou aplicadas nas plataformas
gráficas, mas para o nosso interesse apenas precisamos ficar atentos à:
Uma média móvel aritmética considera todos os preços de fechamento dos últimos n
dias, determinando para cada um, o mesmo peso no cálculo da média. Ou seja, o seu
cálculo é feito dividindo-se a soma dos valores do período escolhido pela quantidade
de períodos.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 22
Em contrapartida, as médias móveis exponenciais dão aos fechamentos mais recentes
um peso maior do que os conferidos aos fechamentos mais antigos. A ideia da MME é
a de que a movimentação recente dos preços tem maior influência sobre os níveis de
oferta e demandas atuais.
Na figura abaixo podemos visualizar as duas médias em ação. Nota-se que a diferença
é mínima, razão pela qual podemos optar por aquela que acompanha os preços mais de
perto e que, consequentemente, oferece sustentação mais adequada aos mesmos. Neste
caso, a mais escura, isto é, a MME.
Como você deve imaginar, o período de tempo de uma média móvel tem muito a ver
com a sua utilidade. Mencionamos anteriormente que, por convenção, as mais
utilizadas são as de 21, 50 e 200 períodos, cada qual representando o curto, médio e
longo prazo. (assim como as tendências). São essas as médias que você irá encontrar
nos nossos relatórios e análises.
Existem outras e cada analista tem a sua preferência. Tudo depende dos métodos
operacionais de cada um. Portanto, não fique preso à isso. Faça as experiências
necessárias, bem como os ajustes que lhe convir. Apenas tenha em mente que, por
serem mais difundidas, umas são mais populares e, consequentemente,
psicologicamente mais relevantes em relação à outras.
Precisávamos fazer essa explanação introdutória a respeito das médias antes de entrar
no que realmente interessa. Assim você pôde ir se familiarizando com os termos, com
a forma de cálculo e seus princípios básicos. Mas além disso, se dedicamos uma seção
inteira para falar das médias, certamente há uma razão. Portanto, aproveitaremos as
próximas páginas para dissecar um pouco mais esse assunto.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 23
Em estatística a média é o valor que aponta para onde mais se concentram os dados de
uma distribuição. Em outras palavras, a média pode ser considerada o ponto de
equilíbrio das frequências.
Então, com base nessa definição, nada impede de utilizarmos as médias como
referências válidas para comparações. Dessa forma, teremos um benchmark confiável
que servirá de base para definirmos se determinado valor está acima ou abaixo do
padrão em dado período.
Se você já sabe de antemão que o preço justo daquele papel gira em torno dos R$
10,00, você seria um comprador potencial se tivesse que pagar R$ 11,00 apenas quatro
dias depois, ou você aguardaria os preços caírem um pouco antes de comprá-lo?
Caso você tenha decidido aguardar um pouco, terá sucesso utilizando nossas táticas
operacionais, pois realmente essa seria a coisa mais sensata a ser feita. Algumas
pessoas pensarão diferente e tentarão aproveitar o momento especulativo, motivando
uma uma alta ainda mais acentuada do papel e, consequentemente, gerando um maior
afastamento da cotação atual em relação à média.
Isso não aplica-se somente ao mercado de capitais. Há pouco tempo muito se falou do
preço dos tomates. Em determinado momento o valor pedido ficou tão
desproporcional ao preço médio que houve escassez de demanda. O resultado, como
sabemos, foi a queda dos preços ao valor habitual.
Queremos que você crie a consciência e disciplina que o mercado exige. Se você
perdeu o ponto de entrada de um ativo que ontem estava barato, mas hoje está caro,
paciência. Haverão outras oportunidades para você investir o seu capital nesse ou em
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 24
outro papel. E sem dúvidas alguma, as médias oferecem informações valiosas quanto
ao timing das entradas.
Não se preocupe, por enquanto, em mensurar quão afastado ou próximo das médias os
preços têm que estar para gerar ou não possibilidades de compra e venda. No
momento certo, quando estivermos detalhando nossos sistema de trading voltaremos a
abordar esse assunto.
Antes de passarmos adiante, temos outro ponto importante para tratar. Partindo do
princípio que o mercado é fluído e que os preços se movem, obviamente tais médias
não serão estáticas.
Entretanto, se por alguma razão que não nos interessa, os preços apresentarem um
padrão comportamental diferente do que vinham demonstrando e passarem a ser
negociados à um valor inferior ao preço médio daquele período, teremos um alerta
importante. Ou seja, a partir daquele momento o mercado estará informando que não
tem mais condições de sustentar o avanço progressivo dos preços. É o fim de um ciclo.
Quando uma média móvel, que antes oferecia sustentação (demanda) aos preços passa
a pressioná-los, temos boas evidências da alteração de sentimento e expectativa dos
participantes envolvidos nas negociações. Além disso, é sempre complicado bater uma
média seja lá o que ela estiver medindo.
Portanto, dentre outros pontos importantes que destacamos, devemos buscar por
operações à favor da média (da tendência ) e ficar atentos à qualquer mudança de
direção da mesma, especialmente quando tivermos alguma operação aberta no sentido
contrário.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 25
Aos que tiverem interesse em aprofundar-se ainda mais no assunto, boas referências
poderão ser encontradas no livro que o próprio Bollinger escreveu, Bollinger on
Bollinger bands.
Nossa proposta para vocês, como tem sido até agora, é fazê-los aplicar as diversas
técnicas para que possam interpretar os resultados obtidos sob a ótica de oferta
demanda, e assim, serem capazes de identificar fluxo e desequilíbrios. Lembrem-se
que são estes desvios comportamentais refletidos nos preços que movem os mercados.
Desde 1999, nosso governo, por meio do Conselho Monetário Nacional, trabalha com
o regime de metas para a inflação. Eles estabelecem um valor médio ideal e,
posteriormente, determinam limites de tolerância para acomodar bons e maus
momentos da economia. Tais limites são conhecidos por teto da meta ou piso da meta
da inflação. Porém, não haveria problema algum em chamá-los banda superior e
inferior da meta.
Quando ocorrem surtos inflacionários como os que estamos presenciando nos últimos
meses, a meta da inflação é ultrapassada com folgas, alcançando o seu teto. Se em
algum momento, mesmo que temporariamente, a banda superior da meta é superada, o
alerta vermelho é disparado e governo central age imediatamente para impedir que um
evento fora da média se confirme.
Nos mercados, a utilização das Bandas de Bollinger tem o mesmo princípio. Ou seja,
trata-se de duas linhas, uma superior e outra inferior, traçadas a partir de uma
determinada distância de uma média (MM20). Bollinger usou o desvio padrão como
base de cálculo para determinar essa distância.
Daí temos a seguinte situação. Se 95% dos preços encontram-se limitados pelas
Bandas superior e inferior, podemos, portanto, inferir que elas trabalham como
resistência e suporte respectivamente, exercendo função parecida às linhas de
tendência, suporte, resistência e médias móveis.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 26
Por essa razão, quando os preços conseguem romper a Banda Superior de Bollinger ou
quebrar a Banda Inferior de Bollinger temos várias mensagens sendo disparadas para o
trader:
- Aumento da volatilidade
Note como esses fatores estão encadeados e como são causa e consequência de seus
adjacentes. Aliado aos outros conhecimentos técnicos previamente discutidos e outros
que ainda iremos aprender, sentem como podemos começar a identificar com maior
precisão o momento em que certas mudanças ocorrem ?
Com base no que foi exposto até agora, podemos concluir que as Bandas de Bollinger
estão intimamente relacionadas com a volatilidade, pois se o desvio padrão é uma
medida de dispersão, o rompimento das Bandas sugere períodos de maior variação dos
preços. Se conseguirmos aproveitar uma fração desses movimentos, teremos vida
longa no mercado.
- Ausência de demanda
- Exaustão do movimento
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 27
Neste caso, da mesma forma que queremos identificar o momento em que os preços
apresentarão uma explosão de volatilidade para iniciar nossas operações, também
queremos ser capazes de identificar o enfraquecimento da trajetória para encerrarmos
nossos trades, ou para operarmos no sentido inverso.
Com boa parte dos conhecimentos adquiridos até aqui você já é capaz de fazer isso.
Por exemplo:
-qual o aspecto dos candles formados ultimamente? Continuam sendo fortes e sólidos
ou apresentam sombras?
- Existem outras médias passando pela região alcançada ou próximas dos preços?
- E por último, quão distantes estão os preços da sua linha base (média) para o período
analisado?
Com isso nós vamos encerrando por hoje. Esse certamente é um dos capítulos mais
importantes da nossa minissérie. Não basta conhecer as estratégias que iremos explicar
mais adiante se você não entender como os elementos gráficos estão relacionados ou
se você não souber como aplicá-los. Estude, analise, releia tudo o que foi dito e fique a
vontade para entrar em contato com a gente se tiverem dúvidas.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 28
De Iniciante a Trader
em cinco lições
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 29
Seção 4:
O Elemento Fundamental: Volume
No episódio anterior da série De Iniciante a Trader abordamos vários conceitos que
utilizamos diariamente nas recomendações que fazemos nos nossos relatórios:
tendências, linhas de tendência, médias móveis e Bandas de Bollinger. Em especial,
ressaltamos como esses elementos podem trabalhar como suporte e resistência,
indicando ao investidor regiões importantes de demanda e oferta. Ou seja, pontos
importantes de inflexão aos quais devemos estar sempre atentos.
Com o conhecimento que você está adquirindo nas últimas semanas, aliado às leituras
e estudos complementares, certamente já possui uma compreensão mais refinada
acerca dos movimentos que o mercado apresenta, bem como um melhor entendimento
das operações que compartilhamos com vocês em nossos relatórios. Esperamos que ao
longo dessa minissérie você seja capaz de desenvolver seu senso crítico e habilidades
analíticas que lhes permitirão avaliar as melhores oportunidades.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 30
aumentou consideravelmente, as manifestações passaram a ser encaradas com um
enfoque diferente. Com um número de adeptos cada vez maior, o movimento mostrou
sua capacidade de ação, corroborando para que o seu objetivo fosse alcançado.
Vamos transportar essa situação para os gráficos. Supondo que você não conhece nada
de análise técnica, na sua opinião, qual dos dois rompimentos abaixo oferece uma
mensagem mais forte, mais convicta e mais contundente?
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 31
Em contrapartida, no segundo cenário observamos um volume crescente que
acompanha e confirma o sentido em que o movimento está se desenvolvendo. Nota-se
portanto, um apetite cada vez maior dos investidores pelo papel, sugerindo que a
demanda existente será suficiente para produzir o rompimento eficaz desse patamar de
resistência.
No cenário exposto pela figura 13, por exemplo, temos uma clara situação de
divergência baixista. Nesta situação, os preços romperam uma congestão, mas não
contaram com a confirmação do volume para validar a sinalização. Ou seja, embora o
ativo tenha alcançado um patamar de preços mais elevado, o movimento não ocorreu
de forma unânime ou motivado pela expectativa da maioria.
E por qual razão devemos fazer isso? Bom se estamos analisando o volume para
identificar a expectativa geral dos players em relação à dado movimento, essa análise
não fará nenhum sentido se o aumento de volume observado tiver sido resultado de
uma operação casada ou um único player operando forte.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 32
Afinal, nestas condições, o candle formado e o giro financeiro registrado não
representarão a ação de vários players simultaneamente, mas de apenas um ou poucos
investidores. Portanto, é fundamental não aceitarmos de imediato todo e qualquer
aumento exponencial de volume como uma manifestação válida para as nossas
operações.
Entretanto, este é um conceito que a maioria das pessoas não compreende. Aliás, é
surpreendente a quantidade de traders que baseiam suas operações única e
simplesmente em padrões que sequer são unanimidade. As pessoas ficam tão presas à
um conceito sem importância, que enxergam figuras nos gráficos com a mesma
facilidade e ingenuidade que reconhecem desenhos nas nuvens.
O fato é que os padrões gráficos, que são difundidos na maioria dos livros e cursos de
análise técnica, constituem um desfavor à formação do trader. Na realidade trata-se de
uma dúzia de figuras que desestimulam os investidores a pensar e, consequentemente,
a entender a razão dos preços estarem se movimentando daquele jeito. Ou seja, a
figura torna-se mais relevante que o movimento em si. É a consequência tendo
prioridade frente à causa.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 33
Naquela ocasião, revoltado com minha performance mesmo depois de ter passado
noites em claro debruçado sobre meus livros, fórmulas e teoremas, expus à ele todo
meu descontentamento com a situação. Foi quando tive uma lição que foi além da
Matemática, pois pude aplicá-la em todas as áreas e atividades que desenvolvi
posteriormente.
Com toda a experiência e serenidade que um senhor daquela idade já carregava, ele
me disse que não estávamos ali para aplicarmos as fórmulas, mas para desenvolver o
raciocínio que nos permitisse chegar à ela. Apenas desse modo, independente da
situação ou da aplicação, não ficaríamos presos à conceitos, mas teríamos flexibilidade
para expandir nossos conhecimentos.
Vez ou outra vocês irão encontrar menções à um ou outro tipo de figura nos nossos
relatórios, mas quando as fizermos, serão apenas para descrevermos uma situação à
qual você deve estar atento.
Por essa razão, não iremos perder tempo explicando ou descrevendo o que cada
padrão representa. Ao invés disso, preferimos que você concentre-se em aplicar os
seus conhecimentos para entender a razão pela qual os preços estão formando
determinado padrão para ganhar dinheiro com isso.
Ademais, se você parar para analisar os padrões mais conhecidos e começar a quebrá-
los em partes menores, certamente chegará a conclusão de que são resultado da
combinação de elementos que nós já estudamos como suporte, resistência, linhas de
tendência etc. Um triângulo ascendente, por exemplo, é simplesmente uma linha de
resistência associada à uma linha de tendência de alta.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 34
Obviamente que um triângulo ascendente como o que temos representado na figura 15
não tem nenhum poder mágico sobre os preços de uma empresa, ou seja, no final da
contas tudo se resume a oferta e demanda.
Portanto, enquanto os preços oscilam entre esses dois níveis de suporte e resistência,
nota-se que os preços começam a ficar cada vez mais espremidos entre a resistência e
a linha de tendência. Tal fato ocorre pois apesar dos investidores saberem de antemão
que existe uma região importante de resistência logo a frente, continuam dispostos a
pagar preços cada vez mais altos com base em suas expectativas.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 35
Desse modo, podemos concluir que traders bem sucedidos são reacionários. Ao invés
de tentar prever para onde o mercado vai, é melhor esperar que o mercado nos dê a luz
verde antes de enviarmos nossas ordens de compra e venda. No exemplo da Figura 15,
não havia nenhuma garantia de que os preços não perderiam o suporte oferecido pela
linha de tendência de alta, destruindo o padrão ali existente.
Ao reagir à ação dos preços e dos ativos, estaremos sempre um pouco atrasados nas
entradas e saídas programadas. Porém, ao abrir mão de uma pequena parte dos ganhos
teóricos em cada oportunidade, diminuímos drasticamente o risco em cada posição
que assumimos.
No longo prazo, isso significa lucros bem maiores que aqueles que teríamos obtido se
tivéssemos tentado adivinhar com antecedência o que determinado papel teria feito.
Obviamente, é importante termos perspectivas em mãos, pois nossas estratégias
dependem de um contexto para confirmarmos se as operações sugeridas e os
movimentos apresentados estão em concordância com o cenário vigente. Mas,
definitivamente preferimos aguardar por sinais concretos à prever o que irá ocorrer
Por esse motivo, nossos relatórios possuem análises diárias de ativos que passam a
fazer parte do nosso radar. Adicionalmente, comentamos a razão pela qual o papel
passou a fazer parte do nosso monitor, qual o gatilho que estamos aguardando e como
poderemos atuar se a sinalização esperada for confirmada.
O Conceito da Confirmação
A essa altura, como você já pode ter percebido, os preços não são os únicos inputs
para os analistas gráficos. Existem um sem número de outros indicadores que também
podem fornecer evidências adicionais que podemos usar para termos uma ideia mais
clara e ampla do que está acontecendo com determinado ativo. Isso nos leva ao
conceito de confirmação.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 36
Para os traders, confirmação é qualquer sinalização extra que reitera o comportamento
que está sendo apresentado pelos preços. Um rompimento, por exemplo, torna-se
muito mais forte quando outros indicadores técnicos apontam na mesma direção. Do
contrário, como visto anteriormente, teremos alternativas para identificar eventuais
divergências que nos deixem cientes e alertas em relação à possibilidade dos preços
não reagirem como esperamos.
Nas primeiras páginas desse episódio, nos antecipamos e demos o devido destaque ao
principal elemento de confirmação: volume. A seguir, iremos adicionar novos
ingredientes à sua caixa de ferramentas, tornando-o apto a aplicar diversos filtros antes
de executar as entradas que tiver selecionado.
Em Física, Momentum é a medida utilizada para identificar a força (Impulso) com que
o objeto se movimenta. No mercado, essa definição não fica tão atrás. Para os analistas
técnicos, Momentum representa a aceleração ou a velocidade com que os preços se
movimentam.
Trata-se portanto de um elemento chave nas nossas análises à medida que traz uma
outra perspectiva acerca dos movimentos apresentados pelos preços. Em outras
palavras, se uma determinada ação encontra-se em tendência de alta, demonstrará
algum sinal de fraqueza antes da reversão se confirmar. Ou seja, Momentum irá
começar a cair a partir do momento que os preços subirem com menor intensidade
(velocidade).
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 37
Traders usam algumas ferramentas para medir o Momentum de um determinado ativo.
Dentre os mais populares podemos destacar o Índice de Força Relativa (IFR), MACD
(Moving Average Convergence Divergence) e Estocástico. Nesta minissérie, nós
iremos nos concentrar em especial naquele que nós utilizamos mais, IFR, cujo
exemplo de aplicação você pode ver na Figura 16:
Seu cálculo baseia-se na relação existente entre os ganhos e perdas de dado período.
Ativos que encontram-se em uma situação extremamente bullish, terão ganhos
superiores às perdas. Em contrapartida, ações em tendência de baixa terão perdas
maiores.
Ao observar a Figura 16, certamente pode notar que o IFR oscila dentro de uma faixa
cujos valores máximos e mínimos não passam de 100 e 0 respectivamente. Por esse
motivo, quando o IFR alcança ou aproxima-se de uma desses extremos, temos um
forte indício de que o Momentum vigente está se esgotando e, portanto, maior a
probabilidade de termos uma inflexão nos preços.
Geralmente, quando o IFR alcança valores superiores a 70, a ação pode ser
considerada “sobrecomprada”. Por outro lado, quando o IFR estiver abaixo de 30, o
papel encontra-se “sobrevendido”. Entretanto, não se apegue tanto à esses valores,
pois estatisticamente teremos sinais de compra e venda falsos à medida que papéis
sobrecomprados tendem a ficar ainda mais sobrecomprados no curtíssimo prazo. Por
essa razão, o objetivo principal da ferramenta é confirmar movimentos, não antevê-los.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 38
Ademais, embora esses valores sejam padronizados, níveis de sobrecompra e
sobrevenda variam entre um papel e outro e, da mesma forma como os preços,
também possuem níveis de suporte e resistência.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 39
Figura 18: Divergência de Baixa pelo IFR
De qualquer maneira, o mais importante é que com apenas três episódios você já
domina os conhecimentos fundamentais para começar encadear as ideias previamente
apresentadas, e assim, construir sua própria opinião acerca das oportunidades que
aparecem no mercado. Mais do que isso, usufruindo apenas da sua capacidade
analítica e da sua disponibilidade de continuar estudando, certamente começará a
colher os frutos desse aprendizado em breve.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 40
- The Master Swing Trade, Alan Farley
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 41
De Iniciante a Trader
em cinco lições
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 42
Seção 5:
O Sistema de Trading Empiricus
O Trader Gráfico, sistema de trading da Empiricus, foi projetado com o propósito de
combinar técnicas de análise para identificar operações atrativas sem abandonar a
necessidade de manejo de risco. Esse sistema é o responsável por fornecer todas as
recomendações que são compartilhadas diariamente nos nossos relatórios.
Além das peculiaridades individuais, cada um dos elementos que compõem o Trader
Gráfico é essencial para para o funcionamento do sistema como um todo. Apesar das
sugestões serem apresentadas de forma simples ao leitor, a construção do sistema é um
processo bastante complexo.
A princípio os relatórios irão destacar os ativos que estão chamando a atenção pela
presença de algum componente técnico importante para que possam ser monitorados.
Posteriormente, a partir da confirmação do gatilho necessário para iniciar a operação,
iremos oficializar as sugestões de trade informando os pontos de entrada e saída.
Nestes casos, além de apresentar qual ativo está merecendo uma entrada, também
faremos um acompanhamento diário do andamento de cada trade, atualizando nossas
perspectivas a cada novo pregão ou sinalização.
Executar uma operação perfeitamente é apenas uma parte do processo, mas com
disciplina, qualquer um pode realizar. Portanto, sem dúvidas, escolher a melhor opção,
o melhor ponto de entrada e a hora certa de se desfazer de uma posição é o que
classifica um trader. É a capacidade analítica de cada indivíduo em identificar
oportunidades lucrativas diante de contextos distintos que determinará o nível de
acerto e, consequentemente, de sucesso que cada um terá.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 43
Além da escolha de um ativo e da execução precisa da operação, ainda falta responder
uma pergunta - quanto alocar da minha carteira no trade? Resposta fundamental para
evitarmos exposição desnecessária do nosso capital ao risco, razão pela qual
utilizaremos as últimas páginas desse capítulo para ajudá-los nessa decisão.
1. Stock Picking
Consiste em uma funcionalidade do sistema em encontrar padrões, mudanças ou
sinalizações relevantes que atendam aos pré-requisitos estabelecidos.
Fora isso, o sistema conta com a colaboração de algoritmos que nos auxiliam a
identificar papéis com maiores chances de enquadramento nas estratégias utilizadas.
Importante mencionar que esses algoritmos não são estáticos. Estamos constantemente
realizando ajustes e modificações para potencializar a sensibilidade do sistema com o
objetivo de obter as melhores escolhas.
2. Tendência
Como você já deve saber, na sua forma mais simples, a tendência de um papel é a
direção na qual os preços estão movimentando-se ao longo de um determinado
período. Duas das três estratégias que utilizamos são empregadas em ativos que
estejam trabalhando dentro de tendências bem definidas ou que estejam prestes a
determinar o início de um nova tendência a partir do rompimento de uma região
importante de suporte e resistência.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 44
alguns papéis não tenham uma correlação íntima com o mercado, é preferível
buscarmos por aqueles que estejam alinhados com a tendência geral do mercado.
Dessa maneira, poderemos evitar algumas armadilhas conhecidas por “bull traps”, ou
seja, sinalizações de compra ou venda duvidosas que surgem em momentos de
fragilidade do mercado. Daí a importância do trader utilizar a maior quantidade de
ferramentas que tiver à sua disposição para validar ou confirmar as sinalizações
identificadas.
3. Pivot
No próximo capítulo da nossa minissérie iremos nos aprofundar nas possibilidades
operacionais geradas a partir de rompimentos de suportes ou resistências. Todo modo,
se estamos focando nossas análises em papéis que encontram-se trabalhando dentro de
tendências bem definidas, é fundamental termos a capacidade de identificarmos a
formação de pivots na periodicidade analisada.
Conforme visto anteriormente, uma tendência de alta é definida quando existem topos
e fundos ascendentes, ao passo que uma tendência de baixa consiste em topos e fundos
descendentes.
Por essa razão, a superação de uma resistência ou a ruptura de um suporte indica que
uma das forças passou a ter maior relevância perante à outra, forçando a
movimentação dos preços na direção do rompimento.
Portanto, todas as vezes que você identificar um pivot como os que estão sendo
mostrados na figura 19, esteja certo de que uma nova tendência está sendo
estabelecida ou a tendência vigente está sendo mantida.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 45
Figura 19: Acionamento Pivot de Alta e de Baixa
Note que para um pivot ser considerado de alta, o ativo necessariamente tem que
apresentar dois fundos ascendentes ou paralelos quando o rompimento do topo
anterior se confirmar. Se o segundo fundo violar o primeiro em algum momento, não
haverá formação de pivot ainda que o topo anterior seja superado em fechamento.
Neste contexto, mais uma vez aproveitamos a oportunidade para reforçar a ideia de
utilizarmos outras técnicas para confirmarmos a validade das sinalizações
apresentadas. Neste sentido, vale a pena reler a última seção do capítulo anterior para
relembrar como podemos identificar divergências de baixa ou de alta quando os preços
estão se movendo em uma determinada direção.
4. Manejo de Risco
A despeito de estarmos focados em identificar as melhores oportunidades de trade, não
podemos ignorar que eventualmente as operações não irão confirmar as nossas
expectativas e se movimentarão do sentido contrário. Independente da razão pela qual
o papel apresentou uma mudança inesperada de comportamento, um trade bem
sucedido sabe como limitar suas perdas e a hora certa de pular fora de posições
perdedoras.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 46
Por esse motivo, as recomendações de compra ou venda presentes nos nossos
relatórios sempre trazem sugestões de saída que o investidor poderá utilizar para
realizar os ganhos conquistados ou encerrar uma posição perdedora. Não fazemos isso
à toa, portanto, jamais ignore a realidade ou confronte uma sinalização negativa
quando ela ocorrer. Aceite perder e se tornará um trader de sucesso.
5. Momentum
Por último, momentum é outra métrica essencial a qual devemos estar sempre atentos
quando estivermos pensando em novas operações. De forma geral, indicadores de
momentum oferecem ao investidor uma ideia acerca da convicção e perspectiva dos
players em relação ao mercado. Com base nessa informação, o trader poderá
identificar previamente o esgotamento de algum movimento, a reversão de uma
tendência ou a confirmação de continuidade da mesma.
Quando você participa de algum fórum ou chat onde se discute investimentos e trades,
nota-se que a grande maioria das pessoas não leva em consideração nenhum dos
pontos discutidos até aqui. Neste contexto, é impressionante a simplicidade e a
dinâmica com que esses investidores estão operando no mercado. Ou são
extremamente desprendidos ou não tem conhecimento suficiente para operar. Com
sorte, eventualmente terão retornos, mas por quanto tempo?
Se você não tem uma estratégia ou um sistema de trade bem definido, como poderá
aplicá-las nos mais diversos cenários? Obviamente que ganhar sempre é bom. Porém é
ainda melhor quando você consegue alcançar os resultados esperados de forma
estruturada, não por acaso.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 47
Por enquanto, apenas demonstramos de forma resumida os principais aspectos que
compõem o nosso sistema de trading. Reconhecemos que é muita informação, razão
pela qual não esperamos que você compreenda integralmente todos os conceitos que
foram apresentados. Porém, com o tempo e acompanhando diariamente nossos
relatórios, certamente desenvolverá a percepção e capacidade analítica necessária para
caminhar com as próprias pernas.
Todo modo, independente das habilidades e técnicas que você domina, a sua
permanência no mercado por tempo indeterminado depende da forma como você
cuida do seu dinheiro. Quando ingressamos no mercado de renda variável temos
conhecimento prévio da existência de um componente que não pode, em hipótese
alguma, ser ignorado: Risco.
Por esse motivo, utilizando análise técnica ou qualquer outra metodologia com a qual
você se identifique mais, jamais invista seu capital de giro, ou a grana que você utiliza
periodicamente para pagar sua contas e liquidar seus compromissos. Ademais,
independente de quão promissor uma oportunidade de trade possa parecer, não iremos
comprometer todo o capital disponível em uma única operação.
Nas próximas páginas iremos discursar um pouco sobre Manejo de Risco, tarefa
inerente a qualquer trader e obrigatória antes de efetuarmos qualquer entrada. Nós
iremos mostrar algumas técnicas e cálculos que você poderá utilizar para encontrar a
quantidade de papéis que você poderá adquirir sem expor-se demais. À isso damos o
nome de Position Sizing.
Se você é assinante do Trader Gráfico, já sabe que cabe a nós fazer a seleção das
melhores oportunidades de trade que são apresentadas nos relatórios (Stock Picking).
Entretanto, a forma como você conduz uma operação e a disciplina empregada no
exercício dessa tarefa é o que diferencia um trader do outro, bem como os retornos
conquistados por cada um.
Ao final de um dia, ninguém se importa com a situação do seu portfólio mais do que
você. Desse modo, o tamanho ideal de uma posição aliado à uma boa estratégia de
controle de risco, garantirá bons retornos e perdas limitadas caso os preços não se
movimentem conforme esperado.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 48
entrada novamente. Se você tem esse perfil, terá mais dificuldades para prosperar
nesse mercado. Afinal, uma das principais qualidades de um bom trader é saber perder.
Conheço um trader que se autodenomina “o rei das perdas” e, de fato, ele é um grande
perdedor. Mais de 50% das entradas que realiza acabam mal. Por outro lado, ele
ganhou alguns milhões de reais nos últimos anos especialmente pelo fato dele ser tão
bom em aceitar as perdas. Com a disciplina necessária para estancar operações
perdedoras rapidamente, ele consegue perder pouca grana quando é estopado ao passo
que conquista ganhos substanciais nas operações que movem-se ao seu favor.
Considerando o histórico dos últimos três anos, temos uma média de acerto de
aproximadamente 66%. Ou seja, dois terços das operações sugeridas geram lucros.
Nestas condições, quando os trades positivos são ainda mais frequentes, você pode
imaginar quão importante é tornar-se um bom perdedor.
Mas qual a diferença entre uma “boa perda” e uma “perda ruim” ?
Uma boa perda é aquela que provém de um bom processo. Quando você obedece o
seu sistema e se livra integralmente de qualquer emoção. Dessa maneira, independente
do que aconteça, você segue as regras e mantém-se fiel ao plano de trade. Uma perda
ruim não é necessariamente a maior, mas aquela que se origina quando você fere as
regras e burla o sistema que em última instância existe para te proteger.
Quando o mercado se move contra as suas expectativas, é importante que você seja
capaz de dizer a si mesmo: “Esperei ganhar um bocado de dinheiro nesta posição, mas
não está funcionando, portanto, estou saindo fora”. Ser um trader bem-sucedido requer
coragem para tentar, para vencer, mas principalmente coragem para falhar. Não
conteste o óbvio, siga em frente e leve consigo apenas o conhecimento e experiências,
nunca as perdas.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 49
Qual o Tamanho Ideal da Minha Posição?
Uma das questões mais comuns que chegam até nós é, “Quantas ações eu devo
comprar?” Honestamente, essa é uma questão complicada de ser respondida.
A situação de cada investidor é única, então o tamanho da posição para alguém que
tem 1 milhão para operar certamente não será igual aquele que possui 10 mil para
montar suas posições. Por essa razão, apesar dos vários pedidos, não fazemos
nenhuma sugestão neste sentido nos nossos relatórios.
Se você tem, por exemplo, R$ 10 mil para investir e uma potencial operação carrega
um risco de 5%, não gostaríamos de ver você dispondo mais do que R$ 4 mil nesse
trade. Você não deve aceitar expor (ou perder) mais do que 2% do seu capital
disponível em nenhuma operação.
Ao calcular sua posição dessa forma, poderá garantir bons retornos ao passo que as
perdas não terão grande impacto no capital total disponível. Conforme for ganhando
mais experiência e aumentando sua margem de acertos, poderá flexibilizar a base de
cálculo. O que importa é você operar da forma que se sinta mais confortável. Em uma
conta de R$ 10 mil, uma posição de R$ 1 mil ou R$ 4 mil irá depender de você, mas é
importante seguir o cálculo para não exceder os limites estabelecidos.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 50
Por conta disso, vale a pena aproveitarmos a oportunidade para fazermos uma
recomendação importante. Não tente fazer preço médio (comprar mais ações conforme
os preços caem) em uma operação que já está te trazendo dores de cabeça. Não
desperdice dinheiro bom em uma operação que já se mostrou avessa às suas
expectativas.
Nós somos traders, não value investors. Portanto, conforme os preços se movem na
direção oposta àquela esperada, estaremos alertas para encerrar essa operação no preço
estabelecido, e não comprar outros lotes mais baratos.
Logicamente que tudo depende do tamanho da sua posição, bem como o tempo que
você a manterá em carteira. Mas para ilustrar melhor esse cenário, pense da seguinte
maneira: Se você pudesse garantir retornos de 1% em cada dia de trade, seu retorno
médio ao fim de um ano seria 1%.
Por sua vez, se fizermos o mesmo cálculo utilizando juros compostos, essa média de
1% de ganhos por trade transformaria sua carteira de R$10 mil em R$ 112.740,02. É
verdade que estamos abordando um cenário fictício e sem os devidos descontos de
taxa e impostos, mas a ideia é mostrar como ganhos pequenos, porém consistentes, são
capazes de transformar uma carteira modesta com o passar do tempo.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 51
acredita que é preciso realizar alguma operação todos os dias. Acabam operando por
operar e, na maioria das vezes, trades pouco interessantes. Como resultado da
necessidade incondicional de estar comprando ou vendendo alguma ação todos os
dias, o trader acaba perdendo as melhores oportunidades, pois quando elas aparecem,
parte ou todo capital está alocado em outra posição.
Afinal, mercados indefinidos ou erráticos são os piores para serem operados. Falta
tendência, falta fluxo e sobra volatilidade, cenário em que operações promissoras
acabam sendo estopadas prematuramente.
Simulando os Investimentos
Estamos nos aproximando do final de mais um episódio. No próximo mês, estaremos
finalmente apresentando as três estratégias de uso recorrente nos nossos relatórios.
Apesar da ânsia por conhecê-las melhor e da ansiedade para começar operar,
sugerimos um pouco de cautela especialmente se você está começando agora.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 52
De Iniciante a Trader
em cinco lições
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 53
Seção 6:
As Estratégias
Passados cinco meses do seu lançamento, chegamos ao último episódio da minissérie
De Iniciante a Trader. Os primeiros capítulos trouxeram pontos básicos, porém
fundamentais para um melhor entendimento dos movimentos e sinalizações que o
mercado nos oferece diariamente.
Procuramos não limitar as explicações apenas aos conceitos estritamente técnicos que
você pode encontrar em qualquer site de busca. Lógico que é importante termos
conhecimento de todas as ferramentas disponíveis para combiná-las da forma que nos
convir, mas nosso principal objetivo desde o princípio foi mostrar que todos podemos
ser proficientes se compreendermos nossas atitudes e explorarmos nossa disciplina.
Obviamente que, assim como em qualquer outra profissão, não existe mágica. Eu
particularmente não conheço nenhum médico ou advogado que tornou-se referência
naquilo que faz sem que tivesse passado por um longo processo de estudo e
especialização.
Não há motivos para pensarmos que a situação é diferente com os analistas técnicos e
traders. Aprende-se diariamente com os erros e acertos. A maturação dos nossos
conhecimentos, o auto-conhecimento e as experiências práticas acumuladas nos
tornam melhores e, os resultados, mera consequência da união harmoniosa de diversas
variáveis.
Com o episódio de hoje encerramos nossa minissérie e, para ser sincero, dentre todos
os capítulos entendemos que este é o menos importante. Lógico que é importante o
acesso às estratégias que servirão de guia a partir de agora. No entanto, conhecer os
detalhes do modelo não é garantia de êxito.
Se você ignorar tudo o que foi dito anteriormente, não souber controlar as próprias
emoções e não conseguir identificar o momento certo de iniciar ou encerrar uma
operação, não há estratégia no mundo que fará você alcançar os resultados esperados.
Antes de nos aprofundarmos nos detalhes de cada setup, nos colocamos à disposição
para esclarecer qualquer dúvida ou pergunta que tenham a respeito de tudo o que fora
abordado nesses cinco episódios. Nosso email de contato é at@empiricus.com.br
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 54
1. Setup de Rompimento
Durante os primeiros capítulos da série, deixamos claro que os mercados não se
movimentam de forma randômica ou aleatória. Na verdade, toda sinalização de alta ou
de baixa nasce do desequilíbrio entre as forças de oferta e demanda.
Por sua vez, tais forças estão intimamente relacionadas ao comportamento humano e
às nossas emoções. Afinal, são os nossos sentimentos e expectativas, e não nossa
razão, que motivam muitas das entradas realizadas.
Portanto, tendo em mente que uma resistência é conhecidamente uma região de maior
oferta de papéis, o seu rompimento naturalmente é resultado do desequilíbrio entre as
forças que atuam nos preços. Ou seja, neste caso específico, a demanda foi grande o
suficiente para absorver toda a disponibilidade de ativos existente, gerando uma
alimentação positiva nos indivíduos.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 55
vulneráveis e expostos à todo tipo de influência, razão pela qual nosso objetivo é
utilizar esse momento de maior agitação à nosso favor.
Critérios
a) Volume Acima da Média
b) Aspecto do Candle
Não introduzimos todos os tipos de candles que existem ao longo da nossa minissérie,
mas ressaltamos a importâncias que cada um deles possui individualmente e em
conjunto. São fontes preciosas de informação à medida que podemos mensurar a
intensidade com que dado movimento ocorreu.
Rompimentos gerados por barras que não preenchem essas características devem ser
ignorados, pois não inspiram confiança capaz de reforçar a validade do movimento
produzido.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 56
c) Margem de Rompimento
Galvão Bueno tem uma frase célebre que usualmente utiliza durante a cobertura das
corridas de fórmula 1: “Uma coisa é chegar, outra é ultrapassar”. Adequando essa
frase ao nosso contexto, eu sempre digo que “Uma coisa é romper uma resistência,
outra é romper como se espera”.
Veremos frequentemente rompimentos que não valem a pena ser operados. Pode até
ser que o ativo alcance patamares de preços mais altos nos dias subsequentes. Porém,
partindo do pressuposto que não temos bola de cristal, nos resta apenas avaliar em que
condições determinado rompimento ocorreu.
Além da morfologia das barras mencionadas no item b, também esperamos que todo
rompimento ocorra por uma margem mínima. Ou seja, considerando que determinado
papel tem uma resistência em R$20,00, estaremos atentos aos rompimentos que
superarem essa região com margem de 1% ou mais. Ou seja, a barra formada deverá
ter fechamento por volta dos R$ 20,20.
No nosso entendimento, não basta que uma faixa de resistência ou suporte sejam
rompidos. É preciso nos convencer que tal rompimento terá forças e capacidade
suficiente para dar continuidade ao movimento prévio. Rompimentos com margem
igual ou superior a 1% é a forma que utilizamos para filtrar aqueles que nos
interessam.
Com base em estudos estatísticos, observou-se que os papéis tendem a corrigir parte
dos movimentos prévios (de alta ou de baixa) após percorrerem uma distância superior
a 30% da sua volatilidade histórica, conceito que explicamos em detalhes em
episódios anteriores e presente na maioria das plataformas gráficas existentes.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 57
Neste contexto, o melhor rompimento é aquele precedido por movimentos laterais e
que, preferencialmente, ocorrem rente às faixas de resistência ou suportes analisadas.
É como se o papel estivesse preparando o ambiente e esperando pelo melhor momento
para entrar em ação.
Para ilustrar melhor essa condição, imagine a seguinte situação. Se você começar a
encher os pulmões de ar, em dado momento já não conseguirá mais inspirar. Da
mesma forma se comportam os preços. Depois de uma subida muito forte, o papel
perde potência e apresenta sinais de esgotamento. Neste momento, dizemos que os
preços estão sobrecomprados e, portanto, precisam de um movimento corretivo antes
de voltar a subir.
Por outro lado, se esvaziarmos todo o ar dos nossos pulmões, apenas conseguiremos
colocar mais alguma coisa pra fora a partir do momento que inspirarmos novamente.
Ou seja, se os preços caem subitamente e com grande intensidade, terão grandes
chances de subir um pouco antes de voltar a cair.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 58
mais fundos existirem sobre uma região de suporte, maior será a importância da
quebra desse patamar de preços. Isso não quer dizer que não devemos iniciar uma
operação se a região rompida contiver apenas um topo (ou fundo), mas devemos dar
preferências aos rompimentos de múltiplos topos (ou fundos).
h) Médias Móveis
Ao longo da minissérie destacamos a importância das médias móveis, bem como a sua
utilidade prática como suporte ou resistência. Por essa razão, quando identificar um
rompimento verifique se não existem médias descendentes (ascendentes no caso de
vendas) muito próximas dos preços que possam impedir a continuidade do movimento
estabelecido.
i) Tendências alinhadas
Ainda que você esteja operando pelo gráfico diário e seus objetivos sejam de curto
prazo, você potencializa as chances de sucesso quando opta por papéis cujas
tendências estejam alinhadas. Em outras palavras, ao operar na ponta compradora, é
interessante focar nos papéis que estejam em tendência de alta nos gráficos diário,
semanal e mensal. Da mesma forma, ao operar na ponta vendedora, priorize ativos que
encontram-se em tendência de baixa em todas as periodicidades.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 59
divergentes que nos alertam sobre a possibilidade de um dado movimento não se
confirmar.
Exemplo
BRFS3
Rompimento ocorrido no dia 03 de Julho, determinando a presença deste call de
compra nos nossos relatórios.
Todos os critérios mencionados anteriormente foram atendidos, razão pela qual nossa
operação na ponta compradora foi executada a partir da superação da máxima da barra
responsável pelo rompimento em R$ 54,40.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 60
Determinando os pontos de entrada, stop e alvo.
É possível utilizar diversos pontos gráficos para alocar o stop de proteção em uma
operação dependendo do seu perfil operacional. Obviamente que stops curtos
limitam nossas perdas, mas na maioria das vezes são acionados de forma
prematura, podando o potencial de uma operação. Isso ocorre especialmente em
ativos mais voláteis.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 61
c) Alvo: Os objetivos de uma operação dependem do stop utilizado. Afinal, não
queremos montar uma operação em que o risco é superior ao retorno. Por esse
motivo, para mantermos essa relação proporcional, o alvo sempre será estabelecido
em função do stop.
Neste caso, se optar por um stop de 3%, seu objetivo inicial será a projeção desses
3% a partir do ponto de entrada (R$56,04 para o exemplo em BRFS3). Alcançado o
objetivo inicial, o segundo objetivo pode ser alocado a 6% do ponto de entrada,
tornando a relação risco/retorno mais interessante.
2. Setup de Correção
Dentro de uma tendência sempre teremos movimentos de impulso e movimentos de
correção. Vimos que, em dado momento, a trajetória responsável pelo movimento
vigente fica bastante esticada e os preços sobrecomprados ou sobrevendidos.
Ou seja, sabendo que os preços poderão encontrar maiores dificuldades para dar
sequência imediata aos movimento vigente, os players começam a realizar os ganhos
conquistados, ofertando papéis no mercado. Com maior disponibilidade de ativos em
relação à demanda existente, gera-se pressão vendedora que tende a empurrar os
preços de volta ao suporte mais próximo.
Esse padrão comportamental determina a formação dos topos e fundos que vimos
anteriormente. Dependendo da forma como eles se organizam e se distribuem na
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 62
periodicidade analisada, poderemos classificar a tendência, bem como supor em que
sentido os preços tem maiores chances de continuar movimentando-se.
Critérios
Estaremos focando em operações na ponta compradora, mas a mesma lógica e
raciocínio servirá também para as operações na ponta vendedora.
a) Teste de Suporte
Por essa razão, mais uma vez utilizaremos as projeções de Fibonacci para
mensurarmos se a correção da última pernada de alta já é suficiente para
estruturarmos em novas entradas. Ao selecionar essa ferramenta na plataforma
gráfica, você irá apontar o mouse para o último topo e arrastá-lo até o último
fundo na periodicidade analisada.
Assim como na primeira estratégia, o aspecto da barra formado também tem grande
relevância no setup de correção. Afinal, ao testar uma região conhecida de suporte
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 63
depois de ter corrigido boa parte do movimento prévio de alta, espera-se por uma nova
sinalização de força que demonstra presença majoritária de compradores.
Não buscamos simplesmente por uma sinalização positiva sobre essa faixa de
sustentação. Queremos uma confirmação mais contundente que deixe explícita
a vontade do mercado e o apetite dos players em relação ao papel.
Dessa forma, ainda que todas as condições anteriores estejam sendo satisfeitas, não
começaremos uma operação na ponta compradora sabendo que a média, anteriormente
suporte, passará a exercer função de resistência, tentando impedir ou atrapalhar a
retomada do movimento prévio de alta. Portanto, a perda da sustentação oferecida
pelas médias (especialmente a MM21 em operações pelo gráfico diário) é uma
sinalização ruim que nos fará abortar uma entrada.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 64
Utilizando o fechamento da barra formada sobre o suporte imediato como referência,
mensuramos a distância desse ponto em relação à MM21 assim como fizemos no item
e da primeira estratégia. Neste caso, espera-se que os preços não estejam à uma
distância superior a 20% da volatilidade histórica em relação à MM21 ascendente.
g) Volume Decrescente
Portanto, ainda que regiões de suporte estejam sendo testadas e respeitadas, fique
sempre atento com qual intensidade os preços aproximaram-se dela.
Preferencialmente, traçado corretivos dentro de uma tendência de alta precisam ser
brandos ou moderados. Qualquer outra coisa que fuja dessa padrão, representa entrada
contundente de maior pressão vendedora.
Exemplo
TERI3
No dia 14 de maio TERI3 rompeu o topo anterior em R$ 1,88. Entretanto, conforme
visto na estratégia anterior, vários pontos não foram satisfeitos, anulando qualquer
possibilidade de posicionamento no papel dentro de uma estratégia de rompimento.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 65
Com a trajetória esticada, os preços sobrecomprados e distantes da MM21 ascendente,
o papel não teve condições de dar sequência imediata ao rompimento conquistado,
tendo iniciado um processo corretivo que se arrastou nos dias subsequentes.
Além do volume abaixo da média, nota-se que o traçado corretivo foi colocado em
xeque a partir do momento que o papel estampou uma barra de indefinição bastante
ampla sobre o suporte imediato em R$ 1,88 (último topo rompido).
Trabalhando dentro de uma tendência de alta de curto prazo e com todas as condições
satisfeitas, TERI3 teria sido uma boa oportunidade de posicionamento na ponta
compradora dentro de um setup de correção.
Obs: Note que além de ter dado continuidade do movimento prévio de alta, TERI3
ainda ofereceu pelo menos duas novas entradas dentro de um setup de rompimento nos
dias 30 de maio e 30 de junho. Neste exemplo, o papel registrou valorização de quase
50% desde o ponto de entrada original. Sem bem conduzida, a operação ofereceu
retornos muito interessantes em apenas algumas semanas.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 66
3. Setup Contra a Tendência
As operações contra a tendência merecem mais cuidado e sua aplicação precisa ser
mais criteriosa. Afinal, como o próprio nome já diz, são operações contra o fluxo mais
forte. Ou seja, iremos comprar um papel em tendência de baixa ou vender um ativo em
tendência de alta. Por essa razão, naturalmente a carga de risco é maior.
Critérios
a) Trajetória Esticada
Mesma sistema que utilizamos nas outras estratégias. Utilizando o fechamento do dia
como ponto de partida, mensuramos a distância percorrida pelo papel até o último
topo formado. Se essa distância for superior a 30% da volatilidade histórica, podemos
considerar que a trajetória está esticada.
b) Preços Sobrevendidos
Também não difere em nada do que já abordamos nas duas estratégias anteriores.
Tomando o fechamento do dia como referência, mensuramos a distância que os preços
se encontram em relação à MM21 descendente. Se a distância for maior que 20% da
volatilidade histórica podemos considerar que o papel está sobrevendido.
Para termos certeza que o papel encontra-se naquele ponto em que não é mais
possível puxar ar para dentro dos pulmões, utilizamos o IFR como
confirmação. Neste caso, preferencialmente buscaremos por IFR abaixo de 10,
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 67
mas quanto menor for este valor ou quão mais próximo estiver de uma zona de
suporte de IFR, melhor.
c) Teste de Suporte
e) Bandas de Bollinger
f) Volume
É importante ter certeza que os preços não terão nenhum topo, médio ou resistência
intermediárias à sua frente que eventualmente poderão atrapalhar a possibilidade de
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 68
um movimento de repique desenvolver-se. Quanto mais espaço houver entre a cotação
atual e os próximos obstáculos, maior a probabilidade de sucesso.
h)Risco
Priorizar as operações em que o candle de reversão formado não seja muito amplo. Do
contrário, o trade teria uma exposição maior ao risco, fato que queremos evitar em
operações contra a tendência.
Exemplo
EZTC3
As ações da Eztec trabalham dentro de uma tendência de baixa de curto, médio e
longo prazo. Entre o final de maio e início de junho o ativo caiu por praticamente oito
sessões consecutivas e acumulou desvalorização de aproximadamente 11% no
período.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 69
Para completar, naquela ocasião os preços alcançaram o suporte do IFR em 3,
corroborando por um movimento imediato de correção que acabaria se confirmando
nos dias subsequentes.
Neste caso, nossa entrada na ponta compradora contra a tendência começou a partir da
superação da máxima da barra formada sobre essa região de suporte em R$ 23,22.
Importante observar que o candle em questão não é muito amplo, reduzindo o
tamanho do nosso stop.
O stop do trade foi alocado abaixo da mínima do candle formado e um pouco abaixo
dessa região de fundos anteriores em R$ 22,59, resultando em um stop inferior a 3%.
Visando um trade mais rápido em que o objetivo era aproveitar parte do impulso
corretivo que poderia ocorrer, o alvo da operação ficou em R$ 23,94.
Observe como o ativo volta a perder forças e o ímpeto comprador à medida que os
preços se aproximam da MM21 descendente e do fundo anterior perdido (resistência
imediata) em R$ 24,41. Dentro de uma tendência de baixa, após o movimento de
repique, a expectativa não poderia ser outra senão pela retomada do traçado
descendente em direção ao fundo em R$ 22,65.
André Medeiros
De Iniciante Grangeiro
a Trader em cinco Lições - 333.818.788-24 70