Suno Research

Principais ERROS do investidor

iniciante e como EVITÁ-LOS

1
 Guia de investimentos para 2021

Sumário

1 Introdução 4

2 Perspectivas econômicas para 2021 5

2.1. Inflação em 2021 5

2.2. Poupança em 2021 10

Investimentos para sair da poupança em 2021 13

2.3. Taxa de juros em 2021 15

3 Onde investir em 2021 20

3.1. Ações 20

Ações brasileiras 20

Por que investir em ações em 2021? 25

Ações estrangeiras 26

Por que investir em ações internacionais em 2021? 32

3.2. Dividendos 34

Por que investir em ações que pagam dividendos em 2021? 40

3.3. Small caps 41

Por que investir em small caps em 2021? 46

3.4. Fundos imobiliários 47

2
 Perspectivas para o setor de fundos imobiliários para 2021 52

Por que investir em fundos imobiliários em 2021? 54

3.5. Renda fixa 55

Por que investir em renda fixa? 59

Reserva de emergência 59

Reserva de oportunidade 60

Diversificação de investimentos 61

4 Como ter mais dinheiro em 2021 62

4.1. Como economizar: três dicas para juntar dinheiro 62

Como economizar dinheiro em 2021 ganhando pouco 62

Como economizar dinheiro em 2021 e se planejar 65

4.2. Como aumentar a renda em 2021 67

Sete atividades para ganhar dinheiro em 2021 68

5 Por que investir em 2021? 74

3
1 Introdução

Muitas pessoas imaginam que empreendedorismo e herança são

as únicas formas de enriquecer. Existe uma alternativa: por meio
do investimento em renda variável com foco no longo prazo.

Neste e-book, trazemos um guia completo de investimentos para

2021, bem como nossas perspectivas para o ano. Dessa forma, es-
peramos oferecer um panorama geral da nossa opinião sobre este
ano – e quem sabe convencer o leitor a finalmente iniciar sua jor-
nada nos investimentos.

Afinal, todo investidor se arrepende de não ter começado antes.

4
2 Perspectivas econômicas
para 2021

2.1. Inflação em 2021

Apesar de fazer parte do cotidiano, nem todo mundo consegue
mensurar os impactos da inflação no dia a dia e nos investimentos
de renda fixa ou renda variável. Isso fica ainda mais nítido em um
cenário de incertezas movido pela pandemia da Covid-19.

De fato, os efeitos podem ser diversos, provocando impactos sobre

a rentabilidade e o poder de compra da população. Por esse motivo,
apresentamos a seguir as principais estimativas para a inflação em
2021 – e como se proteger dela.

Expectativa para a inflação em 2021

Em primeiro lugar, precisamos destacar que não existe uma fór-

mula exata para determinar qual será a inflação em 2021. Ainda
mais na atual conjuntura, com uma pandemia que assola o mun-
do todo e não tem data para acabar.

Dessa forma, para obter uma previsão mais consolidada e segu-

ra, costuma-se utilizar como ferramenta o Boletim Focus. Esse
boletim, divulgado semanalmente pelo Banco Central (Bacen),
reúne as expectativas do mercado acerca de algumas variáveis
econômicas.

Nesse sentido, a pesquisa é realizada com grandes gestoras, ban-

cos e outra instituições do segmento financeiro. Portanto, sema-
nalmente e ao longo de todo o ano, diversos agentes do mercado
são consultados com relação às suas expectativas sobre o cenário
econômico.

5
Inflação em 2021 segundo o Boletim Focus

No desenrolar do ano, essas expectativas vão se alterando. Por

exemplo, em janeiro de 2020, a previsão de inflação para o ano
era de 3,6%. Entretanto, no decorrer do ano, uma série de aconte-
cimentos fez com que as estimativas baixassem para 3,25%.

Isso porque o Boletim Focus e os agentes do mercado vão adap-

tando suas expectativas conforme o cenário político e econômi-
co, tanto no país como lá fora.

Fonte: Bacen.

Na imagem acima, podemos observar que, em 13/11/2020, a ex-

pectativa do mercado para a inflação em 2021 era de 3,22%.

Apesar de confiável, precisamos destacar que essa previsão foi

realizada em um contexto econômico bem peculiar, diferente de
tudo que já se viu até então na economia.

Estamos falando da pandemia de Covid-19, que provocou no mun-

do todo um sentimento de grande incerteza sobre como será 2021.
Em outras palavras, mudanças inesperadas relacionadas à pan-
demia, bem como mudanças no contexto econômico e político,
poderão afetar diretamente a inflação para 2021.

Então, justamente por esse motivo, o Bacen realiza semanalmen-

te uma pesquisa de estimativa da inflação, a fim de levar em conta
os fatos mais recentes.

6
Com uma inflação em 2021 estimada em 3,22%, podemos concluir
que ela se encontra abaixo do piso da meta de inflação que deve
ser perseguida pelo Banco Central. Isso porque a meta é de 3,75%
em 2021, com intervalo de 1,5 ponto percentual para cima ou para
baixo.

Impactos da pandemia na inflação em 2021

Em meio à pandemia provocada pela Covid-19, traçar um cenário

sobre as perspectivas econômicas para 2021 é um tanto quanto ne-
buloso. Em 2020, a economia do país foi severamente afetada pela
crise sanitária mundial. Muitas empresas tiveram suas atividades
paralisadas ou reduzidas, o desemprego aumentou e o consumo
das famílias diminuiu.

Para amenizar os impactos sobre a economia, muitas autoridades

governamentais flexibilizaram a abertura do comércio.

Isso levou a um aumento nos dados de pessoas contaminadas, es-

timulando medidas mais rígidas de controle, com impactos ainda
maiores sobre a economia, e alimentando um círculo prejudicial.

O fato é que, para evitar que a economia entre em colapso, é ne-

cessária a implementação de uma estratégia que alie o controle da
expansão da pandemia sem comprometer a retomada do cresci-
mento econômico.

Diante desse cenário, a aplicação de uma vacina para frear os im-

pactos provocados pelo vírus é fundamental para auxiliar o proces-
so de retomada da normalidade.

Apesar de a vacina ser uma importante ferramenta para traçar

uma perspectiva otimista para 2021, indicadores já sugerem uma
recuperação parcial da economia. Além disso, a recomposição da
renda e os demais programas do governo vêm permitindo que a
economia se recupere relativamente mais rápido que a de outros
países emergentes.

7
Fatores que podem afetar a inflação em 2021
Estima-se ainda que, após a forte queda do PIB em 2020, esse in-
dicador tenha um desempenho um pouco melhor em 2021. Prin-
cipalmente se houver uma redução da pandemia, com a grada-
tiva elevação da mobilidade e a volta progressiva aos padrões de
consumo anteriores ao isolamento social.

Outros fatores que podem afetar as expectativas sobre a conjun-

tura econômica para 2021 são os seguintes:

Aceleração ou desaceleração do consumo.

Intensificação ou queda na produção.

Mudanças na balança comercial.

Alterações na taxa Selic.

Oscilações na taxa de câmbio.

Não podemos deixar de destacar que, com a aprovação das refor-

mas de governo, a perspectiva é de um cenário econômico me-
lhor, com as contas públicas equilibradas no longo prazo.

Por certo, sabemos que a alta generalizada dos preços diminui o

poder de compra da população ao longo do tempo.

Como a inflação pode impactar os investimentos?

Além disso, deixar o dinheiro aplicado em investimentos de baixa

rentabilidade pode fazer você perder dinheiro, sobretudo em pe-
ríodos em que a inflação tende a subir, e a Selic, cair.

Desse modo, aplicar o patrimônio na caderneta de poupança, por

exemplo, pode ser um péssimo negócio.

Isso porque, para manter o poder de compra, uma aplicação fi-

nanceira precisa render, no mínimo, um percentual acima da in-
flação. No entanto, essa não foi a realidade do que vimos em 2020
para a poupança – e provavelmente não o será em 2021.

8
Para se ter ideia, o rendimento médio da poupança em 2020 foi de
1,4% ao ano, ao passo que a inflação média esperada foi de cerca
de 2,65%.

Em outras palavras, nesse cenário você literalmente perdeu di-

nheiro se injetou capital na poupança, já que a rentabilidade foi
negativa.

Investimentos para se proteger da inflação em 2021

A verdade é que existem outras opções no mercado financeiro

que permitem não só protegê-lo da inflação em 2021, mas tam-
bém ganhar com ela.

Estes são alguns exemplos de investimentos para se proteger da

inflação em 2021:

Tesouro IPCA.

Fundos imobiliários.

Uma das formas de fazer isso é por meio da aquisição de ativos,

públicos ou privados, atrelados ao IPCA. O Tesouro IPCA, por exem-
plo, pode ser uma boa alternativa para quem não quer perder di-
nheiro sem abrir mão da segurança.

Quando o investidor adquire esse tipo de ativo, ele recebe uma

taxa definida no dia da compra do título mais a variação do IPCA
do período. Isso significa que, independentemente do cenário
econômico, o investimento sempre renderá acima da inflação.

Além do Tesouro IPCA, é possível encontrar no mercado outros

títulos que protegem o patrimônio contra a inflação.

Para aqueles com perfil de investimento mais arrojado, o fundo

imobiliário é uma opção a ser considerada, já que o valor do alu-
guel é corrigido pela inflação. No entanto, vale destacar que se tra-
ta de um ativo de renda variável, sujeito a oscilações diárias. Logo,
sua rentabilidade pode variar tanto para cima como para baixo.

9
Em resumo, seja qual for o ativo escolhido, o objetivo deve ser
neutralizar o efeito da inflação e ainda gerar uma rentabilidade
real para o investidor.

2.2. Poupança em 2021

A caderneta de poupança é a aplicação financeira mais popular
do Brasil. Contudo, o que nem todos sabem é que a rentabilidade
da conta poupança em 2021 dependerá do cenário econômico do
país, isto é, da taxa básica de juros Selic.

Assim, diante do atual cenário de mínima histórica na taxa Selic,

ter dinheiro na poupança em 2021 pode não ser mais vantajoso.
Ou seja, é importante conhecer alternativas de investimento para
saber o que vale mais a pena.

Como a inflação pode impactar os investimentos?

Certamente, é fundamental acompanhar as taxas de juros do país

para entender quanto a poupança renderá em 2021 – e se vale a
pena investir nela.

10
Desde 2012, a rentabilidade da poupança está atrelada ao desem-
penho da Taxa Selic, conforme comentamos. Desse modo, as re-
gras de rentabilidade desse investimento são as seguintes:

Quando a taxa Selic está igual ou abaixo de 8,5% ao ano, a pou-

pança rende 70% da Selic mais TR.

Quando a taxa Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança ren-

de 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR).

Cabe ressaltar que já faz um tempo que a taxa referencial se encon-

tra zerada. Por isso, hoje a poupança rende 70% da taxa Selic.

Como a taxa Selic influenciará a poupança em 2021?

A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia: ela impacta di-

retamente a rentabilidade da maioria dos investimentos de renda
fixa. Ou seja, assim como a poupança, o retorno de outros ativos
acompanha o desempenho da Selic.

Assim, a expectativa do Banco Central é de que a taxa Selic em 2021

atinja o patamar de 2,5% ao ano. Logo, considerando esse cenário, a
poupança em 2021 renderia algo em torno de 1,75% ao ano.

Entretanto, até novembro do ano de 2020 a taxa Selic é de 2% a.a.

Nesse cenário, a poupança rende 70% da Selic, o que significa um
rendimento anual de 1,4% mais a TR, que atualmente está em zero.

Vale a pena investir na poupança em 2021?

Há muitos motivos para afirmar que deixar o dinheiro na poupan-

ça não é uma boa opção. Primeiramente, com a taxa básica de
juros Selic no menor patamar histórico, a rentabilidade da pou-
pança é muito baixa quando comparada a outros investimentos.

Além disso, a rentabilidade só acontece na data de aniversário da

poupança. Ou seja, se o investidor retira o dinheiro antes desse
período, não tem rendimento.

11
Por fim, a situação pode ficar ainda pior quando levamos em con-
ta o desempenho da inflação no período. Isto é, ao descontar o
efeito da inflação sobre a rentabilidade, o rendimento real pode
ser negativo. Desse modo, juntar dinheiro na poupança é como
colocá-lo embaixo do colchão.

Assim, estas são as principais desvantagens da poupança em 2021:

Baixa rentabilidade.

Retorno obtido apenas se respeita a data de aniversário da apli-

cação.

Incompatibilidade com a inflação.

Logo, não faz sentido deixar o dinheiro parado na poupança quan-

do existem opções tão seguras quanto e que pagam uma renta-
bilidade melhor.

Como sair da poupança em 2021?

Quem tem dinheiro guardado e formou uma reserva de emer-

gência já conseguiu completar o primeiro passo do planejamento
financeiro – mesmo que esse valor esteja aplicado na poupança.

Entretanto, diante de todos os pontos negativos da poupança em

2021, é importante identificar os melhores investimentos de acor-
do com o perfil de risco. Assim, antes de fazer o primeiro investi-
mento, é essencial identificar o nível de tolerância ao risco.

Isto é, muitas vezes o investidor desconhece outras modalidades

de investimento, por isso acaba deixando o dinheiro na poupança.
Ou seja, não necessariamente ele tem um perfil conservador.

Por exemplo, para um investidor de perfil conservador, uma op-

ção seria canalizar os recursos da poupança em investimento de
renda fixa. Já para quem apresenta um perfil mais arrojado, o uni-
verso da renda variável cai muito bem.

Então, ao descobrir qual é seu perfil de investidor, fica mais fácil

identificar qual caminho seguir e onde investir.

12
Investimentos para sair da poupança em 2021

Agora que você já entendeu que não vale a pena aplicar seu
capital na poupança, precisa ir atrás de boas oportunidades de
investimento.

Para te ajudar nessa tarefa, selecionamos algumas aplicações que

podem oferecer um retorno melhor para o seu dinheiro sem dei-
xar de lado a segurança.

Tesouro Selic

O Tesouro Selic é um título público federal cujo retorno é atrelado à

taxa Selic. Então, se a Selic for de 2% a.a., o Tesouro Selic pagará apro-
ximadamente isso.

Na prática, quando o investidor adquire um título do Tesouro Selic,

ele empresta dinheiro ao governo em troca de uma rentabilidade.
Desse modo, o governo federal é o emissor do título. Por isso, o risco
de o emissor desonrar o pagamento é muito pequeno.

O Tesouro Selic é acessível aos pequenos investidores, já que é possí-

vel adquiri-lo a partir de R$ 100, aproximadamente.

Apesar de todas essas vantagens, vale destacar que o Tesouro Selic

sofre tributação de Imposto de Renda e IOF, com taxas que variam
entre 22,5% a 15%, a depender do período da aplicação. Assim, o in-
vestidor precisa levar essa informação em conta antes de optar pelo
Tesouro Selic.

Discorremos um pouco mais sobre o Tesouro Selic no capítulo de

renda fixa (3.5), neste mesmo e-book.

Certificado de Depósito Bancário (CDB)

Os Certificados de Depósito Bancário (CDBs) são títulos emitidos por

bancos com o objetivo de captar recursos para financiar suas ativi-
dades.

13
Desse modo, o CDB é um investimento de renda fixa, assim como
o Tesouro Selic. Contudo, nesse caso, o investidor empresta dinheiro
a um banco em troca de uma remuneração – também conhecida
como o poder dos juros compostos.

Quanto ao prazo de resgate, o investidor tem duas possibilidades:

CDB de liquidez diária, que permite sacar o capital a qualquer mo-

mento.

CDB com prazo definido. Nesse caso, é necessário respeitar o pra-

zo de vencimento para só depois sacar os recursos.

O ideal é que o investidor busque um CDB que pague uma rentabili-

dade acima de 100% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário).
Afinal, esse título sofre a tributação de Imposto de Renda e IOF, as-
sim como o Tesouro Selic.

Por fim, os CDBs também contam com a cobertura do Fundo Ga-

rantidor de Crédito (FGC). Desse modo, assim como a poupança, ele
apresenta garantia de R$ 250 mil por CPF e por instituição.

No capítulo de renda fixa (3.5) deste e-book, também tratamos de

um CDB pós-fixado com liquidez diária.

LCIs e LCAs

As Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) ou do Agronegócio (LCAs)

são títulos de renda fixa emitidos por bancos com o propósito de
captar dinheiro para financiar operações do setor imobiliário e do
agronegócio.

São aplicações consideradas seguras e acessíveis aos investidores.

Além disso, são isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas
– assim como a poupança –, e contam com garantia do FGC.

Contudo, no que se refere à liquidez, é preciso observar se o res-

gate ocorre apenas no final do contrato ou se é possível reaver o
valor a qualquer momento.

Dessa maneira, independentemente do perfil, a regra é clara: di-

14
versifique seus investimentos. Ou seja, vale seguir aquela velha
máxima de não colocar todos os ovos em uma cesta só. Também
tratamos disso no capítulo de renda fixa (3.5) deste mesmo e-book.

Ao diversificar, o investidor não corre o risco de concentrar todo o

capital em um investimento e perder 100% do dinheiro em uma
situação extrema.

Em conclusão, não vale a pena investir na poupança em 2021: exis-

tem diversos investimentos tanto acessíveis aos indivíduos como
capazes de apresentar maior rentabilidade.

2.3 Taxa de juros em 2021

A taxa básica de juros é um dos indicadores mais importantes

para a economia nacional. Portanto, a taxa de juros em 2021 será
relevante para o desempenho da economia como um todo.

Além de servir como parâmetro para as demais taxas no Brasil, a

taxa de juros definida pelo Bacen tem um papel importante sobre
os investimentos. Ou seja, ela tende a impactar o ritmo da econo-
mia brasileira do próximo ano.

Qual será a taxa de juros em 2021?

A taxa de juros só será conhecida ao longo de 2021. Isso ocorre por-

que a taxa básica efetiva só é apurada ao final do ano.

Todavia, o ponto principal a ser analisado para 2021 são as expec-

tativas dos agentes de mercado para a taxa de juros. Essas expec-
tativas impactam o mercado de crédito, inclusive em títulos de
renda fixa.

Para avaliar as expectativas com relação à taxa de juros, um dos

melhores relatórios para essa análise é o Boletim Focus, divulgado
pelo Banco Central semanalmente.

Trata-se do relatório que mencionamos no intertítulo de inflação

(2.1), neste mesmo capítulo. O Focus aglutina uma média das ex-
pectativas de variados agentes do mercado para uma série de in-
dicadores econômicos.

15
Entre os principais indicadores do Boletim Focus estão os seguin-
tes:

Taxa Selic Meta.

IPCA.

IGP-M.

PIB (Produto Interno Bruto).

Taxa de câmbio (R$/US$).

As instituições que realizam as análises contempladas no Boletim

Focus pertencem a vários setores da sociedade. Dessa forma, os
relatórios contêm expectativas de bancos comerciais e de investi-
mentos, consultorias econômicas, universidades, entre outros.

Previsão da taxa de juros em 2021

Fonte: Bacen.

A partir da imagem do último Boletim Focus divulgado, podemos

observar que a previsão para a taxa de juros em 2021 é de 3% ao
final do ano.

Também podemos observar que a expectativa para 2020 está em

2%, apenas 1% menor que a prevista para 2021. Esses números pró-
ximos entre demonstram uma estabilidade do nível de juros no
Brasil.

16
Desse modo, além de analisar as expectativas do mercado para o
próximo ano, é importante acompanhar as mudanças na meta da
taxa Selic ao longo de 2021.

O acompanhamento ao longo do ano permite analisar se a taxa

de juros efetiva está em consonância com as expectativas anun-
ciadas pelo mercado.

A análise das expectativas da taxa de juros e o acompanhamento

tendem a contribuir para o indivíduo no momento de analisar os
investimentos a serem realizados.

Nesse sentido, o Boletim Focus acaba sendo o principal meio de

informação sobre as expectativas, tendo em vista sua credibilida-
de e o fato de conter as observações de mais de 100 empresas.

Portanto, mudanças na expectativa da taxa de juros em 2021 po-

dem indicar alterações até em outros indicadores econômicos.
Um bom exemplo disso é o ano de 2020.

Com a crise deflagrada pela pandemia do coronavírus, a econo-

mia brasileira, em consonância com a economia mundial, sofreu
uma alteração brusca, o que impactou a taxa Selic.

O que pode alterar a previsão para a taxa de juros do

Brasil em 2021?

Mesmo com a alta credibilidade do Boletim Focus – e das institui-

ções que fornecem estudos para esse relatório –, alterações são
factíveis.

Portanto, é importante ter ciência dos principais fatores que po-

dem gerar mudanças nas expectativas para a taxa Selic.

Um desses fatores é a previsão da inflação para 2021, visto que a

taxa básica de juros é utilizada para perseguir as metas de infla-
ção.

Além disso, alterações nas expectativas para a economia brasileira

ou eventos inesperados a nível internacional podem impactar as
previsões do mercado.

17
Fatores que podem reduzir a expectativa da taxa de
juros

Em geral, reduções além do esperado na taxa Selic Meta são utili-

zadas em cenários nos quais a economia precisa de uma injeção
de consumo.

Como essa é a taxa que serve de parâmetro para as demais taxas

de juros no mercado como um todo, uma redução na Selic tende
a alavancar o mercado de crédito com o objetivo de aumentar in-
vestimentos e consumo.

Esse mecanismo costuma ser utilizado quando uma grande cri-

se é deflagrada. Por exemplo, um período em que as taxas foram
reduzidas além do esperado foi justamente logo após a crise do
subprime de 2008. Outro ocorreu depois de a Organização Mun-
dial da Saúde (OMS) declarar que o mundo enfrentava a pande-
mia do coronavírus, recomendando o distanciamento social.

Contudo, um fator sempre analisado em conjunto antes de definir

a redução da taxa básica de juros é a expectativa de inflação.

Se a inflação não estiver sob controle, o movimento de redução da

taxa de juros provavelmente será contido, visto que o aumento do
crédito e da demanda pode gerar pressão inflacionária.

18
Fatores que podem aumentar a expectativa da taxa de
juros

O aumento na taxa de juros além das expectativas pode ser oca-

sionado por diferentes fatores. Os principais são os seguintes:

Expectativa de aumento da inflação.

Crise em outros países.

Como a taxa de juros é um dos principais mecanismos para al-

cançar as metas de inflação, uma expectativa de alta no índice de
preços tende a gerar elevação na expectativa para a taxa básica
de juros.

Isso ocorre justamente porque a autoridade monetária (Bacen)

tende a elevar a taxa de juros quando a inflação está alta. O obje-
tivo desse movimento é conter a demanda a partir do encareci-
mento do crédito.

Fatores externos ao Brasil são outro elemento capaz de gerar uma

alta inesperada da taxa de juros. Entre eles estão crises em outros
países, especialmente os emergentes, e elevações na taxa de juros
dos Estados Unidos.

Afinal, crises em outros países emergentes podem levar a uma

fuga de capitais do Brasil. Assim sendo, a elevação dos juros torna
o país mais atrativo para investidores estrangeiros.

A mesma lógica funciona para quando os Estados Unidos elevam

sua taxa de juros. Nesse caso, o aumento da taxa Selic serve para
manter o diferencial de juros no mesmo patamar.

Portanto, independentemente do cenário, é essencial avaliar tan-

to os indicadores econômicos da economia brasileira como os
eventos no exterior capazes de impactar a taxa de juros em 2021.

19
3
3.1. Ações
Onde investir em 2021

Ações representam uma parcela de uma empresa. Ao realizar a

compra desse ativo, o investidor se torna sócio da companhia e
está apto a receber a distribuição de lucros dela. Esse é um inves-
timento que vem ganhando muito espaço em nosso país, sendo
oferecido de forma muito mais acessível aos brasileiros.

Melhores ações para 2021

Com a passagem do pior momento da pandemia da Covid-19 e a

chegada do próximo ano, o otimismo com relação aos ativos de
renda variável aumenta – afinal, 2020 foi um dos anos mais desa-
fiadores para as bolsas de valores. Dessa forma, inevitavelmente,
os investidores anseiam para saber mais sobre quais serão as me-
lhores ações para 2021.

Nesse sentido, é preciso destacar que não há como afirmar, com

certeza, quais serão elas. No entanto, existem alguns ativos que
estão entre aqueles com os maiores potenciais de resultado e de
upside para o próximo ano, os quais serão elencados a seguir.

Ações brasileiras

Tendo em vista o histórico e a análise dos fundamentos das em-

presas, em nossa visão, as melhores ações para investir em 2021
são as seguintes:

M. Dias Branco (MDIA3).

Alupar (ALUP11).

20
 Telefônica Brasil (VIVT4).

Como apontamos, seria necessário ter uma bola de cristal para

saber ao certo quais são as melhores ações para investir em 2021.
Contudo, as ações dessas empresas podem facilmente ser incluí-
das entre aquelas com o maior potencial de entrega de resultado
no próximo ano.

Assim, aqueles que procuram saber onde investir em 2021 podem

ter por onde começar seus estudos e análises. A seguir, confira
um pouco mais sobre cada uma dessas empresas e quais aspec-
tos as tornam as ações mais promissoras em 2021.

M. Dias Branco (MDIA3)

A primeira empresa cotada como uma daquelas com maior poten-

cial na bolsa para 2021 é a M. Dias Branco (MDIA3). Resumidamente,
a companhia de origem nordestina atua na produção e na comer-
cialização de massas, biscoitos, farinhas e farelos, além de margari-
nas e gorduras.

21
Como podemos observar no gráfico, desde 2018 as ações da em-
presa passaram por um período de queda, saindo da faixa dos R$
60 para os R$ 30. Uma das principais razões para isso é o aumento
considerável do dólar nesse período, afinal grande parte do custo
de produção da M. Dias é dolarizado.

E com o aumento do custo dos insumos, a empresa sofreu uma

queda da sua margem bruta ao longo dos últimos dois anos, o que
se refletiu no preço de suas ações. No entanto, há uma expectativa
do mercado para uma queda ou estabilização do dólar para 2021, o
que deve contribuir para a melhoria no custo dos produtos da em-
presa.

Além disso, algo pouco observado com relação à M. Dias (MDIA3)

é o aproveitamento do dólar alto por parte da empresa para au-
mentar os níveis de exportação. A seguir, podemos conferir o cres-
cimento de sua receita bruta de exportações em 2020.

Além do aumento da receita de exportações, ainda existem outros

fatores que contribuem para o potencial das ações da empresa
em 2021. Alguns desses fatores são os seguintes:

Absorção gradual das sinergias da aquisição da Piraquê.

Oportunidade de aquisições de concorrentes mais afetados

pelo aumento do dólar.

22
 Ganho de eficiência operacional, com o aumento do nível de
utilização.

Melhoria da margem bruta pelo aumento da verticalização dos

insumos.

Alupar (ALUP11)

Em segundo lugar, outra forte candidata às melhores ações para

2021 é a Alupar (ALUP11). Atuando no setor de geração e de dis-
tribuição de energia elétrica, a companhia está em um período
de crescimento importante, começando a colher frutos de inves-
timentos realizados nos últimos anos.

Nesse sentido, destacamos que a empresa adotou uma estratégia

de investimento em ativos de transmissão de energia, os quais
são conhecidos por entregar alta rentabilidade com um risco rela-
tivamente baixo. No caso da Alupar (ALUP11), os investimentos re-
alizados devem começar a gerar receita nos próximos trimestres,
com o início da operação das linhas em construção.

23
Assim, acredita-se que a companhia poderá alcançar outro pata-
mar de lucro em 2021 e posteriormente. Afinal de contas, reduzirá
seus custos e despesas à medida que as construções forem fina-
lizadas – e aumentará sua receita com o início da operação das
linhas de transmissão.

A seguir, podemos conferir as estimativas da empresa para a evo-

lução dos quilômetros de suas linhas de transmissão nos próxi-
mos anos.

Por fim, não há como deixar de mencionar também o impacto da

considerável alta do IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado)
nos próximos resultados da Alupar. Isso porque, como cerca de
40% da receita da empresa está indexada a esse índice inflacioná-
rio, seu aumento deve contribuir para o crescimento das margens
de lucro da empresa.

Telefônica Brasil (VIVT4)

Por último, outra empresa que tem papéis cotados para estar en-
tre as melhores ações para 2021 é a Telefônica Brasil (VIVT4), mais
conhecida como Vivo.

Atuando principalmente no setor de telefonia móvel, banda lar-

ga e TV por assinatura, a companhia está muito bem posicionada
para entregar resultados fortes ao longo do ano que está por vir.

24
Isso porque, ao contrário de suas concorrentes, a Vivo tem conse-
guido se tornar uma empresa extremamente eficiente, por meio
de uma administração focada na manutenção do market share e
das receitas em patamares altos – e no controle de custos.

Por isso, foi possível observar um movimento ao longo dos trimes-

tres de 2020 de aumento das receitas nas principais linhas de atu-
ação da empresa e, ao mesmo tempo, de redução custos opera-
cionais e de despesas gerais e administrativas.

O resultado desse esforço da boa gestão da companhia reflete

imediatamente em seus resultados, que vêm melhorando ano
após ano.

Ainda é preciso destacar que a gestão da Vivo (VIVT4) tem conse-

guido aumentar seu market share no mercado e reduzir o churn
(taxa de saída) de clientes. Esse movimento, em 2021, deve contri-
buir ainda mais para a melhoria dos resultados da empresa.

A seguir, podemos conferir a evolução desses dois indicadores de

desempenho nos últimos trimestres.

Por que investir em ações em 2021?

Apesar de as empresas citadas apresentarem grande potencial

para o próximo ano, muitos ainda podem se perguntar por que
investir em ações em 2021. Isso não é à toa, afinal o Brasil e o mun-
do acabaram de passar por uma das maiores crises sanitárias e
econômicas da história, devido à pandemia da Covid-19.

25
No entanto, é preciso destacar que o mercado não é ingênuo: o
preço dos ativos reflete muito bem as incertezas econômicas. En-
tão, quando o cenário de investimento em renda variável se tornar
mais claro, os preços não serão os mesmos. O investidor terá per-
dido uma oportunidade de ganho em 2021.

Por isso, é preciso sempre ter em mente que, no longo prazo, as

empresas da bolsa de valores crescem e se tornam mais eficien-
tes, o que se reflete nas cotações de suas ações. Não é à toa que o
gráfico histórico da bolsa apresenta uma única direção: para cima.

Com base nisso, podemos afirmar que não só vale a pena investir
em 2021, mas em todos os anos e períodos. E, sem dúvida, uma ex-
celente forma de estudar as oportunidades para o próximo ano é
observando a seleção das melhores ações para 2021 demonstrada
anteriormente.

Mas é possível explorar muito mais desse universo. Para você que
já investe ou quer começar a investir em ações, indicamos a assi-
natura Suno Ações. Ela oferece duas carteiras – uma com foco em
dividendos, outra em valorização – e relatórios semanais sobre as
empresas acompanhadas. Saiba mais clicando aqui!

Ações estrangeiras

Devido à fragilidade do Brasil e à incapacidade do poder público

de lidar com desafios políticos e econômicos, muitos investido-
res passaram a considerar o investimento no exterior. Esses in-
vestidores são aqueles que procuram saber quais são as melho-
res ações internacionais para 2021.

Isso não é à toa, afinal o aumento do dólar de quase 50% em

2020 fez com que muitos brasileiros entendessem a importância
de dispor de ativos dolarizados. Entre esses ativos estão as me-
lhores ações internacionais para 2021, que elencamos a seguir.

Tendo em vista o histórico e a análise dos fundamentos das em-

presas, em nossa visão, as melhores ações internacionais para in-
vestir em 2021 são estas:

26
 Alphabet (GOGL34/GOOGL).

Berkshire Hathaway (BRK.A/BRK.B/BERK34).

Facebook (FB/FBOK34).

Confira a seguir os principais pontos positivos e demais aspec-

tos que fazem dessas três empresas as ações internacionais (ou
stocks) mais promissoras para 2021.

Alphabet (GOGL34/GOOGL)

A primeira empresa estrangeira elencada como uma das melho-

res ações internacionais para 2021 é o Google, pertencente à Al-
phabet. No Brasil, a companhia tem BDRs (Brazilian Depositary
Receipts) negociados sob o ticker GOGL34; nos EUA, o código de
negociação é GOOGL.

Sem precisar de maiores apresentações, o Google está muito bem

posicionado para seguir sua caminhada de sucesso na bolsa de
valores, colhendo frutos dos resultados de suas diferentes empre-
sas. Aqui, podemos conferir a evolução da cotação das ações da
empresa na bolsa de Nasdaq.

27
Mesmo após todo esse crescimento de cotações, o Google ainda
está posicionado, em termos de preço, para ser uma das melhores
ações internacionais para 2021. Afinal, no próximo ano ele deve
continuar apresentando aumento nas receitas de seus principais
segmentos de negócios:

Google Search.

YouTube.

Gmail.

Android.

Google Maps.

Waze.

Google Cloud.

De um lado, essas (e outras) empresas pertencentes à Alphabet

permitirão que o topo da linha (top line) de resultados da compa-
nhia evolua em razão do aumento das receitas. Por outro lado, as
linhas de fundo (bottom lines) também devem melhorar em ra-
zão da diluição das despesas em uma base de faturamento maior.

Ainda vale destacar que o Google tem uma característica muito

interessante para uma empresa considerada de crescimento: o
caixa líquido. Isso significa que, apesar de investir intensamente
em tecnologia e desenvolvimento, a companhia consegue fazer
isso sem muito endividamento, por dispor de um caixa maior que
sua dívida.

Devido a esse controle financeiro e por conta do posicionamento

de crescimento nas suas diversas linhas de negócios, as ações do
Google estão entre as selecionadas para serem as melhores ações
internacionais para 2021.

28
Berkshire Hathaway (BRK.A/BRK.B/BERK34)

Em segundo lugar, outra companhia bem posicionada para ser

uma das melhores ações internacionais para 2021 é a Berkshire
Hathaway, negociada pelos tickers BRK.A e BRK.B nos EUA – e
pelo código BERK34 no Brasil. Resumidamente, essa é simples-
mente a holding de investimentos do maior investidor de todos os
tempos, Warren Buffett.

Presidente da companhia, o megainvestidor conseguiu alcançar

uma rentabilidade histórica de 20% ao ano, em dólar, entre 1964 e
2019 – ou seja, por mais de 50 anos seguidos. Para se ter uma ideia,
mil dólares investidos em 1964 na empresa teriam se transforma-
do em mais de 16 milhões de dólares em 2019.

A seguir, veja o gráfico das ações BRK.A da companhia desde 1990.

Apesar de uma valorização como essa ser impossível no futuro,

devido às novas condições de liquidez e de acesso à informação
no mercado, ainda podemos esperar excelentes resultados para a
Berkshire nos próximos anos.

29
Isso porque, em primeiro lugar, essa é uma das empresas com mais
recursos em caixa no mundo, tendo mais de 100 bilhões de dólares
disponíveis para investimentos. Com isso, ao investir nas ações da
Berkshire, o investidor pode, em outras palavras, fazer uma reserva
de oportunidade que será administrada por Warren Buffett.

Além disso, destacamos que, nos últimos anos, as ações da

Berkshire ficaram muito para trás em relação ao índice do merca-
do norte-americano S&P 500. Com isso, a relação preço sobre valor
patrimonial ficou próxima de 1,25 no final de 2020 – ainda longe
do que já foi, em cerca de 1,60x.

Por isso, alinhando sua incontestável gestão com sua posição de

caixa e com o preço atrativo, as ações da Berkshire se posicionam,
sem dúvida, entre as melhores ações internacionais para 2021.

Facebook (FB/FBOK34)

Por fim, outra empresa que dispensa apresentações e que tam-

bém se configura como uma das melhores ações para 2021 é o Fa-
cebook. No Brasil, os investidores podem investir na empresa pelo
BDR com ticker FBOK34; nos EUA, podem comprar suas ações
pelo código FB.

Vale destacar que o Facebook tem uma série de avenidas de cres-

cimento, que deve fazer com que a empresa continue melho-
rando, trimestre após trimestre, seus resultados. Nesse sentido, é
preciso ressaltar que a companhia dispõe de plataformas impor-
tantes que ainda não são monetizadas, como o WhatsApp.

Além disso, existem aquelas funcionalidades que estão longe de

atingir a capacidade máxima de monetização. Por exemplo, o Ins-
tagram e o Facebook na guia de compra.

Ao mesmo tempo, vale destacar que a empresa de Mark Zucker-

berg ainda tem muito espaço para aumentar sua base de clientes
– as empresas que anunciam em suas plataformas –, sobretudo
em regiões fora de Estados Unidos e Canadá.

No seguinte gráfico, podemos conferir a impressionante evolução

do volume de receita do Facebook trimestralmente nas catego-
rias EUA e Canadá, Europa, Ásia e Pacífico e resto do mundo.

30
Como podemos observar, apesar da grandiosidade de receita nos
EUA e no Canadá, o volume de receita da empresa em outras re-
giões ainda é relativamente baixo. Dessa forma, há uma grande
expectativa de crescimento em outros países para os próximos tri-
mestres.

Além da receita, verifica-se também um consistente crescimento

do Facebook em sua base de usuários. Sem dúvida, o aumento do
número de usuários de seus aplicativos e plataformas contribuirá
ainda mais para o resultado da empresa em 2021.

Abaixo, vemos o impressionante aumento de pessoas que utili-

zam alguma das plataformas do Facebook (Facebook, Instagram,
Messenger) diariamente:

31
Por que investir em ações internacionais em 2021?

Como pontuamos, não é à toa que os investidores brasileiros es-

tão procurando saber quais são as ações internacionais mais pro-
missoras para 2021.

Mas mesmo após as indicações de análise das companhias elen-

cadas, muitos investidores podem se perguntar por que investir
em ações internacionais em 2021. Afinal de contas, para alocar ca-
pital no exterior é necessário comprar dólares na cotação atual,
que não é das melhores.

No entanto, é preciso destacar que, independentemente da situ-

ação do Brasil, investir no exterior é sempre uma boa estratégia.
Isso porque essa prática está alinhada a uma diversificação de in-
vestimentos, que reduz os riscos do investidor atrelados a seu país.

Entre as principais vantagens de investir no exterior, podemos

destacas três principais:

Exposição a economias mais fortes.

Exposição a setores mais promissores.

Proteção cambial.

Exposição a economias mais fortes

Uma grande vantagem de investir no exterior é a possibilidade

de se expor a toda a economia mundial – e, consequentemente, a
economias mais fortes que a brasileira.

Por exemplo, na mais recente crise – causada pelo coronavírus –, pu-

demos verificar a capacidade de adaptação e recuperação econô-
mica de outros países, como os Estados Unidos, em relação ao Brasil.

Nesse sentido, com relação ao desemprego, por exemplo, en-

quanto o Brasil observou lentamente o aumento de sua taxa, os
EUA identificaram uma alta pontual desse indicador, seguida de
uma impressionante recuperação.

32
Essa flexibilidade fornecida pela liberdade econômica americana
faz com que o mercado nesse país seja muito mais forte, o que
garante mais certezas e menos volatilidade para as empresas na
bolsa em relação ao Brasil.

Exposição a setores promissores

Independentemente da diversificação, também é preciso res-

saltar que existem diversas empresas negociadas nos EUA com
modelos de negócios que não podem ser investidos na B3 (Brasil,
Bolsa, Balcão). Por exemplo, companhias atuantes no setor de mi-
crochips para computadores ou de jogos eletrônicos (games).

Proteção cambial

Por fim, ainda há a questão da imprevisibilidade do dólar. Isso por-

que é quase impossível prever a direção do preço da moeda no
curto prazo, já que incontáveis eventos mundiais influenciam sua
cotação. Já no longo prazo, sabemos que o dólar valorizará, já que
a inflação brasileira é historicamente superior à norte-americana.

Por esses três fatores, recomenda-se que os investidores reservem

um percentual da carteira de investimentos para ações interna-
cionais. Seja para aquelas listadas na bolsa de Nova York (NYSE),
seja para a Nasdaq.

33
Além disso, recomenda-se que os investidores não tentem prever
o melhor momento para investir no exterior – já que isso é impos-
sível – e que iniciem seus estudos pelas empresas elencadas para
terem as melhores ações internacionais em 2021. Esse é um bom
caminho para iniciar a jornada de investidor global.

Uma possibilidade de se aprofundar nos investimentos no exte-

rior é por meio do Suno Internacional, nossa assinatura que ofe-
rece recomendações e relatórios semanais (incluindo ações, FIIs e
fundos) para diversificar sua carteira. Clique aqui para saber mais!

3.2 Dividendos
Dividendos são a forma pela qual as empresas podem optar por
distribuir o lucro a seus acionistas. Ao comprar ações pagadoras
de dividendos, o investidor tem à sua disposição proventos que
podem ser destinados a despesas ou até mesmo ao reinvestimen-
to em ações.

Por conta da queda da taxa de juros para sua mínima histórica, in-
vestimentos em renda fixa perderam muita atratividade. Por isso,
o investimento em ações pagadoras de dividendos pode ser uma
excelente opção para investidores acostumados com aplicações
mais conservadoras.

Afinal, para uma empresa distribuir dividendos com recorrência,

ela deve ser rentável e dar lucro. Portanto, as pagadoras de divi-
dendos tendem a ser mais estáveis e mais seguras que a média
das companhias negociadas na bolsa.

No Brasil, esse tipo de investimento é ainda mais interessante. Os

principais motivos para investir em pagadoras de dividendos são:

Isenção de imposto sobre dividendos distribuídos.

Taxa de juros (Selic) na mínima histórica.

Economia em retomada de crescimento.

34
Melhores ações que pagam dividendos para 2021

Em razão da queda nos preços dos ativos em 2020, devido à pan-

demia, diversos investidores aproveitaram para adquirir papéis de
empresas pagadoras de dividendos. Esses mesmos investidores
agora devem se perguntar quais serão as melhores ações que pa-
gam dividendos para 2021.

Isso porque, apesar de a pior parte da crise sanitária e econômica

já ter passado, diversos ativos na bolsa ainda estão com preços
muito abaixo do que estavam antes do início da pandemia. Assim,
surge a chance de encontrar oportunidades de investimento nas
melhores ações que pagam dividendos para 2021.

Tendo em vista o histórico de distribuição de dividendos e a análise

dos fundamentos das empresas, em nossa visão, as melhores ações
que pagam dividendos para investir em 2021 são as seguintes:

Itaúsa (ITSA4).

Telefônica Brasil (VIVT4).

Taesa (TAEE11).

Em linhas gerais, essas são boas opções de ações pagadoras de di-

videndos para 2021 – tanto pela perspectiva de aumento dos pro-
ventos distribuídos no próximo ano como pela recente queda em
seus preços.

A seguir, explicaremos um pouco mais sobre essas empresas e

sobre quais aspectos as tornam as melhores ações pagadoras de
dividendos para 2021.

Itaúsa (ITSA4)

Sem dúvida, a Itaúsa (ITSA4) está entre as oportunidades de me-

lhores ações pagadoras de dividendos para 2021. E não por acaso,
afinal essa empresa não só teve suas cotações afetadas durante
o ano do Covid-19, mas também está cotada pelo mercado como
uma daquelas que mais distribuirão proventos no ano que está
por vir.

35
Isso porque, durante o ano da pandemia, por determinação do
CMN (Conselho Monetário Nacional), as instituições financeiras fi-
caram impedidas de distribuir dividendos acima do mínimo obri-
gatório. Por um lado, essa medida foi importante para preservar
a segurança do mercado; por outro, resultou em um acúmulo de
reservas de lucro por essas empresas.

Assim, espera-se que, em 2021 – quando a medida perde validade

–, os bancos voltem a pagar dividendos. Também se espera até
mesmo um pagamento com indicador de payout acima de 100%
para compensar o período em que a restrição de distribuição de
proventos vigorou.

Essa expectativa por uma maior distribuição de dividendos, ali-

nhada com as cotações em baixa da Itaúsa, faz com que os papéis
dessa empresa, que tem resultados dependentes de sua partici-
pação no Itaú Unibanco, sejam cotados entre as ações de dividen-
dos para 2021.

Abaixo, é possível conferir o histórico da cotação da empresa na

B3:

36
Por fim, mas não menos importante, há a expectativa do merca-
do pela venda de parte da participação do Itaú na XP, conforme
anunciado em 2020. Isso porque, caso a transação realmente ocor-
ra, existe a possibilidade de o maior banco privado do país realizar
uma distribuição extraordinária de dividendos em 2021.

Caso o pagamento aconteça, a Itaúsa (ITSA4), como acionista do

banco, obviamente receberá seus dividendos. Assim, a holding
também poderá repassá-los em uma nova distribuição para seus
respectivos investidores, fazendo com que sua atratividade em re-
lação aos dividendos aumente ainda mais.

Telefônica Brasil (VIVT4)

Em segundo lugar, outra empresa cotada para ter dividendos re-

levantes em 2021 é a Telefônica Brasil, mais conhecida como Vivo,
negociada no ticker da bolsa VIVT4.

Com atuação no setor de telefonia móvel, banda larga e TV por as-

sinatura, a companhia está bem posicionada para seguir seu per-
fil de pagadora de dividendos, distribuindo generosos proventos a
seus acionistas no próximo ano.

Isso porque a boa gestão da companhia conseguiu, nos últimos

períodos, atuar em diferentes frentes para elevar o fluxo de caixa
livre e o lucro líquido da empresa. Nesse sentido, houve um traba-
lho para controlar custos e despesas nos últimos trimestres, bem
como um grande esforço para aumentar o faturamento.

Esses pontos foram muito bem trabalhados pela gestão da com-

panhia, que conseguiu não só elevar ainda mais seu market share
no mercado, mas também elevar suas margens pelo controle de
custos e despesas.

Nesse aspecto, ainda é preciso mencionar a redução considerável

da dívida bruta e a melhoria dos indicadores de endividamento
da empresa, os quais contribuíram para a queda na despesa fi-
nanceira e para a melhoria consistente no resultado financeiro da
companhia nos últimos trimestres.

37
Então, alinhando à estratégia de expansão com a boa gestão fi-
nanceira e operacional da empresa, as ações da Telefônica Brasil
(VIVT4) podem ser uma das que terão o maior dividend yield para
2021 no mercado. Afinal, o preço dos papéis da empresa também
sofreu grande queda ao longo de 2020, como podemos observar:

Taesa (TAEE11)

Por fim, outra empresa que deve constar entre os maiores divi-
dendos de 2021 é a Taesa (TAEE11). Resumidamente, essa é uma
das principais companhias do setor de energia. Ela se concentra
no segmento de transmissão.

Ao contrário da maior parte das empresas desse setor, as quais

costumam atuar em pelo menos dois dos três segmentos do mer-
cado de energia (geração, transmissão ou distribuição), a Taesa
atua exclusivamente no setor de transmissão – o que contribui
para sua atratividade de dividendos em 2021.

Nesse sentido, destaca-se que, ao contrário dos demais segmen-

tos, o setor de transmissão é aquele com receitas mais constantes.
Isso porque as transmissoras não são remuneradas pela quanti-
dade de energia transmitida nas redes, mas por uma RAP (Recei-
ta Anual Permitida) que depende apenas da disponibilidade das
linhas de transmissão.

38
Em outras palavras, mesmo que pouca energia seja utilizada por
menor demanda e enfraquecimento do mercado, a Taesa (TAEE11)
continua apurando receita. Afinal, seu faturamento depende,
como apontamos, da disponibilidade das linhas da empresa, a
qual possui o seguinte histórico:

Devido ao sólido histórico de disponibilidade das linhas, é possível

esperar que a Taesa continue mantendo seu alto nível de fatu-
ramento em 2021. Além disso, há o fato de que novas linhas de
transmissão que foram concluídas ou adquiridas pela empresa
em 2020 devem contribuir ainda mais para os resultados no ano
seguinte.

Por fim, ainda há outro fator que deve levar o volume de dividendos
distribuídos pela Taesa em 2021 para outro patamar: o aumento
do IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado). Isso porque, como
grande parte da receita da empresa é corrigida por esse índice, o
faturamento e os dividendos devem aumentar no próximo ano.

Por fim, veja o histórico da cotação da Taesa nos últimos cinco

anos:

39
Por que investir em ações que pagam dividendos em
2021?

Muitos se perguntam por que investir em ações que pagam di-

videndos em 2021. Devido à crise sanitária e econômica de 2020,
muitas pessoas aumentaram a aversão ao investimento em ativos
mais arriscados, como aqueles de renda variável, listados nas bol-
sas de valores.

Em primeiro lugar, é preciso destacar que a atratividade dos pro-

ventos para uma empresa se enquadrar entre aquelas com as
melhores ações que pagam dividendos depende de dois fatores:
o montante distribuído e o preço.

Isto está de acordo com a fórmula do principal indicador de divi-

dendos, o dividend yield, que é a seguinte:

Dividend yield = Proventos dos últimos 12 meses / Preço da ação.

Como a atratividade de uma companhia para dividendos depen-

de também de seu preço na bolsa – e não só do montante distri-
buído como proventos –, podemos inferir que a queda na cotação
dos ativos ao longo de 2020 contribui para o surgimento de algu-
mas oportunidades de investimento para aqueles que investem
focados em renda passiva.

No entanto, é preciso destacar que, na maior parte das vezes, o

melhor momento para investir se encontra justamente nos perí-
odos de maior incerteza. Isso porque, nesses períodos, os agentes
do mercado se tornam mais pessimistas, o que se reflete na des-
valorização das ações.

Nesse momento, investidores resilientes e pacientes identificam o

humor negativo do mercado como oportunidade de investimen-
tos. Com isso, podem se dar ao luxo de comprar excelentes ativos
por preços mais atrativos, o que pode melhorar, por exemplo, o
yield on cost daqueles que investem focados em dividendos.

40
Levando isso em conta, o investidor estará mais preparado para
aproveitar as oportunidades de investimento para o ano que vem.
Por sua vez, a maneira mais sólida de conhecer todas essas opor-
tunidades é por meio da assinatura Suno Renda Variável, que
contempla dividendos não só de ações, mas também de fundos
imobiliários – e inclui relatórios semanais. Saiba mais clicando aqui!

3.3 Small caps

As small caps são uma classe de empresas de menor valor de mer-

cado negociadas na bolsa. Em outras palavras, são o grupo de pe-
quenas companhias de capital aberto que têm baixa capitalização.

Vale lembrar que a negociação das ações dessas empresas ocorre

como a das companhias maiores. Ou seja, elas também têm um
ticker e são compradas e vendidas pelo home broker. O que muda,
de fato, é apenas a classificação do market cap desses papéis.

Isso porque, por conta de serem ações de menor capitalização, as

small caps são menos acompanhadas pelo mercado (por bancos,
corretoras e investidores institucionais).

Esse fato faz com que, muitas vezes, as ações de companhias me-
nores sejam mal precificadas pelo mercado. Afinal, são poucos
agentes “fazendo conta” e projetando resultados futuros.

E é aqui que grandes oportunidades de investimento para 2021

surgem. Isso porque é possível encontrar assimetrias de preço e
valor com grande margem de segurança, dois aspectos funda-
mentais de um investimento de value investing. Logo, investir em
small caps pode ser uma opção bastante interessante para quem
procura ativos com grande potencial de valorização.

Melhores small caps para 2021

Com a queda das bolsas de valores ao redor do mundo em 2020,

devido à pandemia do Covid-19, a cotação de diversas ações des-
pencou – em especial de algumas small caps. Por isso, muitos
investidores procuram saber mais sobre quais serão as melhores
small caps para 2021.

41
Obviamente, não é possível afirmar com certeza quais serão as
empresas de baixa capitalização da bolsa que entregarão os me-
lhores resultados no próximo ano. No entanto, apontamos algu-
mas companhias entre as possíveis melhores small caps para 2021.

Sem dúvida, um dos maiores anseios dos investidores de renda

variável é saber quais serão elas. Afinal, algumas dessas compa-
nhias – que têm menor valor de mercado e liquidez – tiveram suas
cotações fortemente impactadas em 2020, em razão da crise do
novo coronavírus.

Nesse sentido, em nossa visão, analisando histórico, fundamentos

e potencial de crescimento das empresas do mercado, as melho-
res small caps para se investir em 2021 são as seguintes:

Simpar (SIMH3).

Aliansce Sonae (ALSO3).

Portanto, para aqueles que procuram saber onde investir em 2021,

um bom começo é iniciar os estudos e análises pelas empresas
que, em nossa opinião, serão as small caps mais promissoras.

A seguir, descreveremos um pouco do racional sobre essas em-

presas. Assim, será possível conferir o que faz delas as small caps
mais promissoras para 2021.

Simpar (SIMH3)

A primeira empresa cotada para ter ações entre as melhores small

caps de 2021 é a Simpar (SIMH3). Antiga JSL (Julio Simões Logísti-
ca), a holding dos negócios de logística da família Simões foi cria-
da em 2020, quando os papéis da Simpar começaram a ser nego-
ciados na B3.

Primeiro, é preciso destacar que a companhia atua em diferentes

áreas de logística, desde o setor de transporte rodoviário até o de
locação de veículos.

Nesse sentido, a Simpar hoje tem as seguintes empresas:

42
 JSL – logística rodoviária.

Movida – locadora de veículos.

Original – rede de concessionárias.

Vamos – locadora de caminhões, máquinas e equipamentos.

CS Brasil – serviços de logística para o setor público.

BBC – empresa de serviços financeiros, como leasing.

Estrutura empresarial da holding Simpar (SIMH3).

Destacamos que as empresas do conglomerado têm controle de

100% (ou majoritário) pela Simpar. Ademais, como podemos ob-
servar, todas atuam no segmento de logística e de transporte.

Por isso, podemos afirmar que o resultado da empresa está em

grande parte relacionado ao PIB (Produto Interno Bruto) e ao
aquecimento da economia. Então, com a retomada dos indica-
dores econômicos em 2021, espera-se que a companhia consiga
expandir seus resultados.

43
Essa expectativa, inevitavelmente, reflete-se nos preços das ações
da empresa, como podemos observar:

Destacamos que, apesar do aumento do preço das ações da Sim-

par (SIMH3), a empresa ainda dispõe de um grande potencial de
crescimento nos próximos anos, em especial em 2021. Isso porque,
ao longo de 2020, a empresa fez importantes aquisições de em-
presas (Fadel e Transmoreno, por exemplo).

Com essas aquisições – e com outras que podem ocorrer – a Sim-

par se posiciona muito bem para absorver sinergias operacionais
e para atingir outro patamar de resultados nos próximos trimes-
tres. A entrega desses resultados pela companhia no decorrer de
2021, logicamente, deve contribuir muito para a cotação das ações
dessa small cap.

Aliansce Sonae (ALSO3)

Outra empresa cotada para ser uma das melhores small caps em
2021 é a Aliansce Sonae (ALSO3). Detentora de um portfólio de
mais de 28 shoppings por todo o Brasil, a companhia foi uma das
mais afetadas pela pandemia da Covid-19. Afinal, precisou inter-
romper a operação de todos os seus ativos por um período.

Esse impacto, inevitavelmente, foi sentido não só nas operações,

mas também na cotação da empresa, como podemos observar:

44
Conhecendo essa queda dos papéis da Aliansce – que amargaram
perdas de mais de 50% –, muitos investidores podem se perguntar
por que essa seria uma das melhores small caps para 2021.

Contudo, é preciso destacar que é justamente a queda intensa de

cotação que abre essa oportunidade de investimento para 2021.

Isso porque, apesar de as operações dos shoppings terem sido im-

pactadas ao longo, principalmente, dos dois primeiros trimestres
de 2020, não é possível afirmar que a base de ativos do portfólio
da Alliance se desvalorizou permanentemente em mais de 50%
em tão pouco tempo.

Afinal, a companhia tem edificações em pontos extremamente

disputados e valorizados das principais cidades do país. Além dis-
so, também dispõe de uma série de projetos contratados e assina-
dos, com mais de R$ 500 milhões em VGV (Valor Geral de Vendas).

O conjunto de ativos e de contratos que a companhia tem, por

si só, faz com que a queda das cotações seja exagerada. Ainda
é preciso destacar que, em algum momento, as operações dos
shoppings voltarão ao normal.

Dessa forma, alinhando o conjunto de ativos sólidos da empresa

com as oportunidades de projetos e contratos assinados – além da
inevitável retomada das operações dos shoppings –, encontramos
na Aliansce Sonae uma oportunidade de comprar ações na baixa.

45
Por que investir em small caps em 2021?

Apesar das oportunidades apresentadas, muitos investidores de-

vem estar com receio de investir na bolsa em um cenário de tantas
incertezas econômicas. Com isso, perguntam-se por que investir
em small caps em 2021.

Há uma grande expectativa para que algumas dessas compa-

nhias, que sofreram na bolsa de valores no ano anterior, passem
por um rali de alta em 2021. Além disso, existem ainda aquelas
empresas que continuaram crescendo em ritmo acelerado e per-
manecem como promessas para o ano que vem.

No entanto, é preciso destacar que o investidor precisa tentar fu-

gir do ciclo negativo da bolsa (comprar na alta e vender na baixa).
Ou seja, comprar apenas em períodos de otimismo, quando os
preços estão altos, e vender em períodos de pessimismo, quando
os preços estão baixos.

Para evitar isso, é fundamental entender que, no longo prazo, a di-

reção da bolsa de valores é apenas uma: para cima. Portanto, uma
alternativa é comprar e investir em ativos de renda variável com
recorrência, todos os meses, sem tentar adivinhar quais serão os
períodos de bonança ou de crise.

Assim, o investidor pode aproveitar as sugestões elencadas como

as melhores small caps para 2021 para iniciar os estudos. Mas tam-
bém é possível aprofundá-los.

Com o apoio de especialistas do mercado, carteira recomendada

e relatórios semanais, a Suno tem uma assinatura inteiramente
dedicada às small caps. Para saber mais sobre esse plano, que
acompanha atentamente a classe de ativos com maior potencial
do mercado, clique aqui!

46
3.4 Fundos imobiliários

Fundos imobiliários são fundos de investimento fechados e sem res-

gate possível (mas cujas cotas o investidor pode vender), constituí-
dos por um administrador, que tem como objetivo principal investir
em ativos imobiliários, como lajes corporativas, shoppings, galpões
logísticos, hospitais, sedes empresariais, imóveis de varejo, imóveis
residenciais e títulos de dívida imobiliária, tais como LCI e CRI.

Os fundos imobiliários são fantásticos instrumentos para quem

quer gerar renda. Como os fundos por legislação são obrigados a
distribuir no mínimo 95% de seus resultados semestrais, os fundos
naturalmente acabam tendo um dividend yield bastante interes-
sante, maior que grande parte das ações e que o investimento
direto em imóveis.

Melhores fundos imobiliários para 2021

Com a crise causada pelo coronavírus em 2020, toda a economia

do país sofreu um grande impacto. Nesse contexto, os fundos
imobiliários, por estarem ligados indiretamente a setores vitais da
economia brasileira – como atividades corporativas, comércios,
indústrias, logística, entre outros, também foram afetados nega-
tivamente. Desse modo, analisando o cenário de 2020 e as pers-
pectivas para o próximo ano, a pergunta que fica é: quais serão os
melhores fundos imobiliários para 2021?

Destacamos que é muito difícil saber quais serão, de fato, os

melhores fundos imobiliários para 2021. Contudo, mesmo com
os efeitos da crise – e considerando uma potencial recuperação
nos níveis de atividade econômica –, existem algumas excelentes
oportunidades nas quais vemos grande potencial para 2021.

Diante do contexto atual, separamos três FIIs de diferentes setores

que acreditamos serem os melhores fundos imobiliários para se
investir em 2021:

HGRU11 (FII CSHG Renda Urbana).

IRDM11 (FII Iridium Recebíveis Imobiliários).

HSML11 (FII HSI Malls).

47
Obviamente, por serem ativos de renda variável, não é possível ga-
rantir com 100% de certeza que um fundo imobiliário performará
bem e entregará bons rendimentos a seus cotistas.

Afinal, existem diversos fatores, externos e internos, que podem

alterar o valor das cotas e dos dividendos mensais distribuídos.

Porém, ao analisarmos o mercado, observamos que esses três

fundos reúnem qualidades e características que os colocam entre
os melhores investimentos em FIIs para 2021.

Confira a seguir os principais pontos positivos e demais aspectos

sobre os três FIIs mais promissores para 2021.

FII CSHG Renda Urbana (HGRU11)

Prédio do Ibmec Barra, no Rio de Janeiro (RJ), um dos ativos do HGRU11.

O CSHG Renda Urbana é um fundo de tijolo que investe o capital

dos cotistas em empreendimentos imobiliários urbanos de uso
comercial e institucional.

Nesse sentido, o fundo gera renda por meio de alienação, locação

ou arrendamento de ativos imobiliários.

48
Apesar de o foco ser o setor corporativo de torres e lajes indivi-
duais, o regulamento do FII permite a aquisição de papéis, como
Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Certificados de Po-
tencial Adicional de Construção (Cepacs), Letras de Crédito Imobi-
liário (LCIs), Letras Imobiliárias Garantidas (LIG), entre outros.

Ainda conforme seu regulamento, o HGRU11 paga taxa de perfor-

mance à administradora, ou seja, um percentual sobre o lucro ob-
tido caso este seja superior ao indicador de referência.

Assim sendo, a taxa de performance acaba servindo de estímulo

para o gestor e sua equipe atingirem bons resultados – e, conse-
quentemente, bom lucro para o fundo.

O CSHG Renda Urbana, que existe desde março de 2018, é admi-

nistrado pelo Credit Suisse, uma das instituições mais respeitáveis
no segmento.

Um ponto forte do HGRU11 é seu caráter multiusuário. Ou seja, tra-

ta-se de um fundo multiativos, multirregional e multi-inquilinos.

Consequentemente, podemos afirmar que é um fundo bem di-

versificado. Com isso, os riscos do investimento acabam se diluin-
do entre os ativos que contemplam sua carteira.

Além disso, o HGRU11 tem em sua maioria contratos atípicos (di-

ferenciados) de locação, que garantem maior estabilidade aos co-
tistas.

Ainda vale lembrar que o fundo nasceu monoativo, mas hoje con-
ta com mais de mais de 14 ativos distribuídos, sobretudo entre os
segmentos de supermercados e educacional.

FII Iridium Recebíveis Imobiliários (IRDM11)

O segundo fundo imobiliário que vemos como grande oportuni-

dade para 2021 é o Iridium Recebíveis Imobiliários.

O IRDM11, cuja administração compete ao BTG Pactual, foi consti-

tuído em março de 2018.

49
Trata-se de um FII do tipo papel. Desse modo, seus investimentos
são destinados principalmente a ativos de títulos e valores mobi-
liários.

Logo, o objetivo é aplicar, primordialmente, em CRIs e, comple-

mentarmente, em cotas de outros FIIs, LCI, LIG e Cepacs.

O fundo também pode investir em imóveis, direitos reais sobre

imóveis, participações societárias de sociedades imobiliárias e/ou
em outros ativos financeiros.

De acordo com seu regulamento, o fundo deve manter, no míni-

mo, 67% de seu patrimônio líquido investido em CRI e até 33% do
seu patrimônio líquido investido nos demais ativos imobiliários.

Entre os pontos fortes do IRDM11, podemos citar uma carteira ex-

tremamente pulverizada em uma diversidade de papéis, distribu-
ídos por diversos segmentos.

Isso é uma grande vantagem desse fundo, já que minimiza os ris-

cos da operação e reduz a volatilidade do investimento.

A grande maioria dos ativos que compõem esse FII tem excelente
classificação de rating. Em outras palavras, são ativos considera-
dos de alta qualidade pelo mercado.

Além disso, o Iridium Recebíveis Imobiliários dispõe de um histó-

rico muito forte de gestão ativa. Desse modo, o gestor do fundo
demonstra fazer operações de compra e venda de ativos no mer-
cado. Tal natureza pode trazer ganhos interessantes à carteira.

Por fim, vale destacar que, como fundo de recebíveis imobiliários,

o IRDM11 pode ser uma boa opção para quem busca retorno por
meio do pagamento de bons dividendos mensais.

50
FII HSI Malls (HSML11)

Shopping Metrô Tucurivi, em São Paulo (SP), um dos shoppings no portfólio do HSML11.

Por último, o terceiro FII com potencial para 2021 é o HSI Malls, ne-
gociado na bolsa sob o ticker HSML11.

Apesar de ser o mais jovem entre os três citados – foi constituído

em julho de 2019 –, ele vem ganhando forte representatividade no
mercado de FIIs.

O HSML11, administrado pelo Santander Caceis Brasil, é um fundo

do tipo tijolo, focado principalmente no segmento de shoppings
centers.

No entanto, o portfólio do HSI Malls ainda pode englobar partici-

pação em outros fundos de investimento imobiliário.

Dessa forma, conforme seu regulamento, o fundo pode realizar

investimentos de até o limite de 33% do patrimônio líquido em
imóveis em construção.

Entre os pontos fortes do HSML11 está a experiência da equipe em

uma gestão ativa – consequentemente, na criação de valor nos
ativos.

51
Em outras palavras, o objetivo da gestão é melhorar a rentabilida-
de do fundo e ultrapassar seu índice de referência (benchmark).

Além disso, pela sua constituição relativamente recente, a expec-

tativa é de que haja um crescimento real acima da média de mer-
cado. Isso porque os ativos que constituem o fundo são “jovens” e
têm bom potencial de crescimento.

Ainda vale lembrar que o HSML11 é um fundo multiativos e bem

distribuído geograficamente.

Por fim, destacamos que, diante de todo um cenário de fecha-

mento da economia motivado pela pandemia de Covid-19, o setor
de shoppings foi um dos mais afetados.

Contudo, considerando uma situação de recuperação econômi-

ca para 2021, o setor – e, consequentemente, o HSML11 – pode ser
uma boa oportunidade de alavancar os ganhos da carteira.

Perspectivas para o setor de fundos imobiliários para

2021

Em 2020, o mundo presenciou um cenário de completo caos sani-

tário e econômico. A expansão da pandemia do coronavírus obri-
gou o fechamento de estabelecimentos comerciais em pratica-
mente todos os países.

No Brasil não foi diferente: vimos shoppings fechando as portas,

fábricas suspendendo as atividades e boa parte do comércio tra-
balhando com horários reduzidos.

Para se ter ideia, a contenção da pandemia resultou no fechamen-

to temporário de mais de 576 shoppings em todo o país.

A consequência disso foi imediatamente sentida pelo mercado fi-

nanceiro. Em fevereiro de 2020, o Ibovespa despencou 30%. Já o
IFIX, índice que contempla os fundos imobiliários mais negocia-
dos, caiu 15,85% em março de 2020.

52
Como resultado, o impacto sobre os FIIs em geral foi extrema-
mente agressivo.

Diante desse cenário, o que podemos ver é um mercado de fundos

imobiliários extremamente descontado e com expectativa de re-
tomada do ciclo de alta à medida que a economia voltar a crescer.

Segmentos de shoppings e lajes corporativas foram os que mais

sofreram em 2020. Por outro lado, a aceleração do comércio ele-
trônico favoreceu uma rápida recuperação dos fundos imobiliá-
rios logísticos.

Outros fatores que contribuem para o potencial dos FIIs em 2021

são os seguintes:

Retomada do crescimento econômico.

Manutenção da taxa Selic em níveis baixos.

Incentivos governamentais para aquisição da casa própria.

Esses fatores, que já estão ocorrendo em conjunto, contribuem

muito para o desenvolvimento e para a perspectiva de melhoria
dos resultados dos FIIs em 2021.

53
Por que investir em fundos imobiliários em 2021?

Em primeiro lugar, para garantir uma boa relação entre seguran-

ça e rentabilidade na renda variável, é essencial apostar na diver-
sificação da carteira.

Partindo dessa premissa, os fundos imobiliários podem ser uma

excelente opção para 2021, sobretudo em tempos de Selic em pa-
tamares historicamente baixos.

Como se isso não fosse suficiente, os fundos imobiliários em geral

tiveram uma forte correção em função da pandemia que assolou
o país em 2020.

Passado o pior momento da crise, aos poucos a economia e o se-

tor imobiliário vêm mostrando sinais de recuperação.

Nesse panorama, os FIIs surgem como opção para conseguir re-

sultados positivos e somar lucros ao patrimônio, buscando a inde-
pendência financeira.

Analisando de forma geral os melhores investimentos para 2021,

sem dúvida esses três fundos são boas oportunidades.

No entanto, há de se ampliar o leque de opções na hora de esco-

lher o FII. O segmento de logística, por exemplo, foi um dos seto-
res que mais cresceram em meio à recessão.

A disparada nesse segmento se deu principalmente pelo aumen-

to das vendas online, tendo em vista a impossibilidade de locomo-
ção por parte da população.

Além de relacionarmos as questões conjunturais, não podemos

deixar de mencionar as vantagens características de um fundo
imobiliário.

Afinal, podemos afirmar que o cotista de um FII tem a possibili-

dade de ganhar duplamente. Ou seja, tanto pela valorização do
ativo escolhido como pelo pagamento mensal de rendimentos.
Esse último, inclusive, pode ser considerado uma forma de ganho
de renda passiva – e ainda não sofre a incidência do Imposto de
Renda.

54
Para 2021, vemos um cenário bastante promissor para a indústria
de fundos imobiliários, o que deve impactar ainda mais o valor das
cotas e da distribuição de dividendos.

Também conhecemos a melhor maneira de estar por dentro des-

se cenário. Trata-se da assinatura Suno FIIs, que traz a carteira re-
comendada do professor Marcos Baroni, além de relatórios sema-
nais e radar de FIIs: clique aqui para saber mais!

3.5 Renda fixa

A renda fixa é uma classe de investimentos financeiros em que a

rentabilidade do investidor é determinada por regras preestabe-
lecidas.

Então, não necessariamente você saberá qual será a rentabilidade

em termos de reais. Entretanto, a forma de remuneração do título
sempre é predeterminada antes da aplicação.

Por exemplo, se você adquire um título prefixado que paga 6% de

rentabilidade ao ano, você tem a certeza de que, ao final do perío-
do, receberá o combinado.

Por outro lado, se você contrata um título pós-fixado atrelado ao

CDI, você não sabe exatamente quanto vai receber ao final do pe-
ríodo, mas sabe que a taxa de rentabilidade está fixada no CDI.

Melhores investimentos em renda fixa para 2021

Apesar do cenário de incerteza em 2020 em razão da Covid-19, o

mercado financeiro em 2021 pode apresentar diversas oportuni-
dades – inclusive na renda fixa. Nesse sentido, quais serão os me-
lhores investimentos em 2021?

Manter investimentos na renda fixa é importante até para os in-

vestidores mais agressivos. Porém, antes de procurar os melhores
investimentos em renda fixa para 2021, é importante entender as
características de cada aplicação e se elas estão de acordo com os
objetivos do investidor.

55
Nesse aspecto, é fundamental entender a importância de manter
uma reserva de emergência. O indivíduo que deseja montar uma
carteira de investimentos pode utilizar a renda fixa para criar sua
reserva de emergência para diversificar o portfólio em ativos con-
servadores e guardar dinheiro para eventuais oportunidades.

Considerando os critérios essenciais para formar uma reserva de

emergência (rentabilidade, segurança e liquidez), os melhores in-
vestimentos em renda fixa para 2021 são:

Tesouro Selic.

CDB pós-fixado com liquidez diária.

Fundo de renda fixa DI.

Tesouro Selic

O Tesouro Selic é um título público federal negociado por meio

do Tesouro Direto; sua rentabilidade é atrelada à taxa Selic. Assim,
trata-se de um investimento de renda fixa ideal para quem está
começando a investir ou deseja guardar dinheiro para formar a
reserva de emergência.

Dessa forma, o Tesouro Selic, também conhecido como LFT (Letra

Financeira do Tesouro), está entre os melhores investimentos em
renda fixa para 2021.

Entre as principais vantagens do Tesouro Selic, destacam-se as se-

guintes:

Ideal para objetivos de curto prazo.

Indicado para reserva de emergência.

Baixo risco.

Acessível aos pequenos investidores.

Alta liquidez.

56
Quanto rende o Tesouro Selic?

O Tesouro Selic é um título pós-fixado que apresenta rentabilida-

de diária vinculada à taxa Selic. Isto é, a remuneração do Tesouro
Selic acompanha a taxa Selic, seja para cima, seja para baixo. Por
isso, é de suma importância acompanhar os noticiários e a cartei-
ra de investimento.

A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia. Atualmente,

ela está em 2% a.a. Em 2016, estava em 14,25% a.a. Entretanto, em
2020, encontra-se em seu menor patamar histórico.

O Tesouro Selic 2025, por exemplo, apresenta as seguintes carac-

terísticas técnicas:

1. Taxa de rendimento do Tesouro Selic – Selic + 0,22 (% a.a.).

2. Valor mínimo para investir no Tesouro Selic – R$ 106,36 (sujei-

to a alteração).

3. Data de vencimento do Tesouro Selic – 01/03/2025.

CDB pós-fixado com liquidez diária

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um título de renda

fixa emitido por bancos com o intuito de captar recursos finan-
ceiros utilizados para custear suas operações de crédito. Em con-
trapartida, por meio do CDB, o investidor “empresta” dinheiro ao
banco a fim de receber em troca uma rentabilidade na data de
vencimento.

Ou seja, o CDB é como uma promessa de pagamento futuro acres-

cido de juros: a remuneração é acordada no momento da contra-
tação. Assim, esse pode ser um dos melhores investimentos de
renda fixa para 2021, principalmente para quem está começando
a investir.

Na prática, os investidores conservadores buscam uma rentabili-

dade superior à da poupança por meio do CDB. Além disso, costu-
mam utilizá-lo para diversificar sua carteira de investimentos.

57
Entretanto, para quem deseja formar a reserva de emergência ou
juntar dinheiro para possíveis oportunidades, é preciso ficar aten-
to à liquidez do papel. Nesse caso, o ideal é buscar CDBs com li-
quidez diária, pois fica fácil resgatar o valor investido a qualquer
momento.

Quanto rende um CDB pós-fixado?

O CDB pós-fixado apresenta rentabilidade atrelada a uma taxa de

referência (CDI ou Selic, em geral). Nesse caso, não é possível sa-
ber qual será o valor total acumulado com antecedência, apenas
no momento do resgate ou no final do prazo de vencimento.

Assim, o CDB pós-fixado com liquidez diária pode ser uma boa
opção caso o investidor acredite que, na data de vencimento do
papel, a taxa de referência estará maior que a atual.

Desse modo, não se corre o risco de contratar um título com uma

rentabilidade prefixada de 2% a.a., por exemplo, e no momento
do resgate a taxa de referência (CDI ou Selic) estar superior a esse
valor.

Em síntese, esse é um dos motivos pelos quais o CDB pós-fixado

pode ser um dos melhores investimentos em renda fixa para 2021.

Fundo de renda fixa DI

Os fundos de renda fixa são uma modalidade de investimento

que, em geral, investe 80% dos recursos captados em ativos de
renda fixa, como títulos públicos, CDB, LCI, LCA e debêntures, e
20% em derivativos.

Assim, eles são controlados por um gestor e podem apresentar

diversas estratégias. Contudo, apesar da autonomia, o gestor deve
respeitar os objetivos e as regras gerais de cada fundo.

Os fundos de renda fixa podem ser uma possibilidade para quem

deseja diversificar a carteira e investir em 2021. Normalmente, são
utilizados para objetivos de curto prazo. Isso porque o resgate cos-
tuma ser fácil e rápido, podendo ocorrer no D+0, D+1, D+2.

58
Quanto rende um fundo de renda fixa?

Os fundos de renda fixa DI apresentam rentabilidade atrelada ao

CDI, índice que acompanha a Selic. A taxa DI corresponde ao De-
pósito Interbancário e representa a média diária ponderada dos
juros cobrados nos Certificados de Depósito Interbancário (CDI).

Desse modo, a taxa DI serve como benchmark (índice de referên-

cia) para grande parte dos investimentos de renda fixa no Brasil.
Assim, o ideal é buscar fundos que rendem em média 100% do CDI.

Por conta desses fatores, os fundos de renda fixa DI também po-

dem ser um dos melhores investimentos em renda fixa para 2021.
Principalmente para o investidor que busca ativos com liquidez
diária e deseja diversificar o portfólio.

Por que investir em renda fixa?

Diante do que aconteceu no mundo em 2020, como a pandemia e

o aumento do desemprego, ficou clara a importância de ter uma
reserva financeira. Nesse sentido, os investimentos de renda fixa
são fundamentais para quem quer guardar dinheiro ou deseja
aprender como começar a investir em 2021.

Em geral, a renda fixa é uma modalidade de investimento que gera

segurança e liquidez. Assim, apesar de não apresentar alta rentabi-
lidade, ela deveria fazer parte da carteira de todo investidor.

Além disso, os investimentos de renda fixa podem ser utilizados

por quem deseja formar uma reserva de emergência, afinal esses
ativos não costumam apresentar risco elevado e alta volatilidade.

Reserva de emergência

A reserva de emergência é um valor que deve ser guardado para

cobrir eventuais despesas ou situações financeiras inesperadas.
Certamente, esse recurso pode auxiliar nos momentos de neces-
sidade, como perda de emprego, problemas de saúde ou gastos
que surgem de uma hora para outra.

59
Entretanto, é preciso ter em mente que o montante deve ser utili-
zado apenas em caso de emergência, como o próprio nome indica.

Nesse sentido, a reserva de emergência deve ser calculada de acor-

do com a estabilidade financeira e o custo de vida de cada um. Con-
tudo, é importante que a reserva de emergência seja proporcional
aos gastos mensais, considerando um intervalo de tempo.

Ou seja, um empresário que depende das vendas do comércio

ou de variáveis econômicas, por exemplo, deve guardar um valor
maior. Por outro lado, um servidor público que apresenta certa
estabilidade de salário e que não tem dívidas pode fazer um pla-
nejamento financeiro para juntar um valor menor.

Em outras palavras, o valor da reserva de emergência deve ser su-

ficiente para arcar com todas as despesas do indivíduo por um
período de seis meses a um ano. Nesse caso, é fundamental que
esse recurso esteja aplicado em investimentos de renda fixa com
liquidez imediata, pois o indivíduo poderá resgatar o capital com
facilidade.

Os melhores investimentos em renda fixa para 2021 podem va-

riar de acordo com os objetivos e a estratégia de cada investidor.
De todo modo, as seguintes características são as mais indicadas
para um produto financeiro usado como reserva de emergência:

Baixa taxa de administração.

Resgate imediato (D+0).

Baixo risco.

Indexação ao CDI ou ao IPCA.

Reserva de oportunidade

A reserva de oportunidade também é um estoque de capital que deve

ser alocado em renda fixa. Essa reserva serve para o investidor ter li-
quidez e capital para momentos de estresse no mercado, quando boas
oportunidades costumam surgir.

60
Por exemplo, a greve dos caminhoneiros e o Joesley Day foram eventos
inesperados que abalaram os preços de ações momentaneamente. En-
tão, o investidor que dispunha de uma reserva de oportunidade pôde
aproveitar esses momentos para fazer excelentes investimentos.

Para tanto, é preciso manter a reserva de oportunidade em investimen-

tos de renda fixa. Afinal, neles conseguimos a liquidez e a segurança
necessárias para sacar o capital de forma conservadora e ágil.

Diversificação de investimentos

Os investimentos em renda fixa também podem ser interessantes

para aqueles investidores que procuram realizar uma diversifica-
ção de carteira. Isto é, para os que pretendem reservar uma por-
centagem de seus investimentos para uma alocação mais conser-
vadora.

Nesse sentido, direcionar parte dos investimentos à renda fixa

pode reduzir, por exemplo, a volatilidade do patrimônio investido.
Além disso, fornece mais segurança aos investidores mais conser-
vadores, que têm maior aversão ao risco.

Essa redução de risco permitida pela renda fixa tem um preço.

Em outras palavras, o investimento tem menor chance de desva-
lorizar, mas também menor probabilidade de sofrer valorizações
relevantes.

Por fim, investimentos em renda fixa de longo prazo podem pro-

curar títulos públicos ou de crédito privado com prazos mais alon-
gados. Isso porque esse tipo de produto terá uma rentabilidade
mais elevada.

61
4
Como ter mais dinheiro
em 2021

Além de selecionar os melhores investimentos para 2021, o inves-

tidor deve estar atento a outros aspectos, como finanças pessoais
e fontes de renda. Dessa forma, separamos algumas maneiras de
favorecer a economia pessoal e aumentar a renda.

4.1 Como economizar: três dicas para juntar dinheiro

Grande parte das pessoas tem dificuldade de poupar, principal-

mente por falta de educação financeira. Contudo, com algumas
dicas práticas, é possível colocar a vida financeira nos eixos, quitar
eventuais dívidas ou realizar um sonho de aprender como econo-
mizar dinheiro em 2021.

Desse modo, é fundamental compreender como economizar di-

nheiro em 2021 – e quais são os passos fundamentais para colocar
esse plano em ação.

Como economizar dinheiro em 2021 ganhando pouco

Economizar dinheiro ganhando pouco é uma meta comum às

pessoas. Entretanto, para isso, criar um planejamento financeiro e
colocá-lo em prática é necessário.

Desse modo, existem algumas dicas que podem ajudar a atingir

esse objetivo. As principais são:

Estabelecer metas financeiras.

Priorizar o pagamento de dívidas.

Gastar menos que ganha.

62
Reorganizar a vida financeira exige dedicação e disciplina. Com
organização e execução, é possível alcançar essa meta.

1. Estabeleça metas financeiras

Um das principais formas de conseguir economizar dinheiro é es-

tabelecer metas e objetivos para o futuro. Com um propósito cla-
ro, torna-se mais fácil reorganizar as finanças ou formar um patri-
mônio sem perder o foco.

Certamente, é fundamental colocar prazos para as metas, que po-

dem ser semanais, mensais, trimestrais ou anuais. Independen-
temente do sonho, essa prática auxilia a se comprometer com o
objetivo.

Além disso, com organização, é viável atingir as necessidades de

curto prazo sem deixar de lado objetivos do futuro, como fazer
uma viagem, trocar de carro ou até mesmo alcançar a indepen-
dência financeira.

Ter uma planilha para anotar as despesas costuma ser uma ótima
forma de controlar os gastos a fim de colocar a vida financeira em
ordem. Assim, também é possível acompanhar as entradas e sa-
ídas por meio de gráficos e estabelecer um percentual do salário
para cada categoria, como aluguel, conta de luz, água, gasolina,
entre outros.

2. Priorize o pagamento de dívidas

Antes de começar a poupar dinheiro em 2021, é importante prio-

rizar o pagamento das dívidas e sair do vermelho. Em primeiro lu-
gar, vale quitar as dívidas com juros altos, como o cheque especial
e o cartão de crédito, pois o valor pode se multiplicar rapidamente.

Além disso, algumas atitudes pequenas podem ser evitadas para

conseguir economizar dinheiro em 2021, entre elas:

Fazer compras parceladas.

Pagar o mínimo do cartão de crédito.

63
 Ficar no cheque especial.

Refinanciar dívida.

O grande problema do endividamento são os juros. Afinal, eles

crescem com o passar do tempo e as contas começam a acumu-
lar.

Nesse caso, existem diversos leilões de renegociação com abati-

mento de multas e opções de parcelamento de dívida. Além disso,
outra possibilidade é quitar os débitos à vista com desconto de ju-
ros e mora. Dessa forma, fica mais fácil economizar dinheiro após
a regularização das pendências.

Entretanto, antes de realizar um acordo, é necessário verificar se

o valor da parcela cabe no orçamento mensal. Apesar de parecer
óbvio, muitas pessoas acabam pulando a etapa do planejamento
e comprometendo-se com dívidas que não podem pagar.

3. Gaste menos do que ganha

Para conseguir economizar dinheiro em 2021, é essencial gastar

menos do que ganha. Isto é, identificar as despesas e ter consci-
ência sobre os gastos são dois passos cruciais para o planejamen-
to financeiro.

64
Certamente, é possível reduzir as despesas desnecessárias e que
não impactam o padrão de vida, como:

Compras por impulso.

Pacote de TV a cabo.

Streaming de músicas e vídeos.

Anuidade de cartões de crédito.

Manutenção de conta corrente, entre outros.

Essa etapa do planejamento é fundamental para programar os

gastos mensais e ter previsibilidade das despesas. Desse modo,
fica mais fácil guardar dinheiro para o próximo ano e alcançar as
metas estabelecidas.

Como economizar dinheiro em 2021 e se planejar

Uma das formas de economizar dinheiro em 2021 é fazer um pla-

nejamento para elencar as principais despesas mensais. Assim,
será possível identificar quais contas poderiam ser reduzidas – ou
até mesmo eliminadas. Para isso, basta utilizar papel e caneta ou
uma planilha financeira.

Em síntese, as contas fixas mensais podem ser:

Aluguel.

Luz.

Água.

Plano de internet e celular.

Plano de saúde.

Supermercado.

Mensalidade de escola e faculdade.

65
Por outro lado, as contas variáveis são valores que não fazem parte
das despesas fixas de todos os meses, como:

Compras supérfluas.

Cartão de crédito.

Gasolina e manutenção do carro.

Passeios e cinema.

Diversão.

Restaurantes e delivery.

Reduzir despesas mensais nem sempre é uma tarefa fácil. Entre-

tanto, é necessário controlar os gastos para colocar as finanças no
eixo.

Dessa maneira, não adianta apenas estar livre de dívidas: é funda-

mental fazer o planejamento familiar, reduzir ao máximo as des-
pesas e gastar menos do que ganha.

Para atingir tranquilidade financeira todos os meses, é preciso ter

disciplina e organização. Contudo, colocando as dicas em prática,
economizar dinheiro em 2021 se torna muito mais fácil.

Que tal começar a investir?

Por fim, depois de pagar as dívidas e de guardar dinheiro, é preci-

so começar a investir. Com isso, será possível multiplicar o dinhei-
ro que você conseguiu juntar com a redução de seus gastos e com
o aumento de seus ganhos financeiros.

O poder dos juros compostos dos investimentos poderá fazer o

dinheiro aplicado se multiplicar cada vez mais ao longo do tempo.
Se você continuar juntando e investindo ao longo dos anos, os in-
vestimentos realizados poderão garantir uma renda passiva para
completar sua aposentadoria no futuro.

66
Mas não se engane: não existe investimento capaz de fazer você
enriquecer rapidamente. Nesse sentido, os juros compostos são
poderosos, mas não milagrosos. Portanto, constância e paciência
são necessárias para usufruir, no futuro, de investimentos realiza-
dos durante anos.

4.2 Como aumentar a renda em 2021

Nos últimos anos, tem crescido o número de pessoas que ganha di-
nheiro por meio do trabalho informal. Isto é, está cada vez mais fácil
conseguir uma renda extra fora da CLT – inclusive sem sair de casa.
Porém, depois de um ano difícil economicamente como 2020, uma
dúvida muito forte surge: como ganhar dinheiro em 2021.

Mesmo com as dificuldades, é possível saber como ganhar dinhei-

ro em 2021 ao entender que existe uma série de atividades que
podem ser remuneradas para obter renda extra, bem como inves-
timentos que podem complementar o salário no fim do mês.

Como ganhar dinheiro em 2021

Uma das formas de conseguir ganhar dinheiro em 2021 é por

meio de uma renda extra. Atualmente, alternativas e atividades
em tempo parcial não faltam: elas podem ser utilizadas para com-
plementar orçamento familiar ou até se tornar o salário principal.

A vantagem da renda extra é a possibilidade de obter ganhos

ilimitados – ou até superiores ao salário principal. Geralmente, a
grande maioria das pessoas depende de uma única fonte de ren-
da e acaba restrita a um valor fixo no holerite.

Existem diversas alternativas para conseguir uma renda extra: a

maioria está disponível para qualquer indivíduo com vontade de
trabalhar. Além disso, em geral, não é necessário dispor de tanta
qualificação ou diploma – e o retorno pode ser quase imediato.

67
Sete atividades para ganhar dinheiro em 2021

Para quem deseja ganhar mais dinheiro em 2021, estas são algu-
mas alternativas:

Serviço de freelancer.

Aulas online.

Vendas de cursos.

Vendas online.

Prestação de serviço em aplicativos.

Qualificação e profissionalização.

Investimentos.

1. Freelancer

Nos últimos anos, o serviço de freelancer tem ganhado destaque,

principalmente por quem deseja receber renda extra de forma
quase imediata, pois o pagamento pode ser realizado após o tér-
mino da prestação do serviço.

O profissional freelancer pode exercer diversas atividades com o

objetivo de ganhar dinheiro em 2021, como:

Redação e revisão de textos.

Copywriting.

Produção de conteúdo para sites.

Tradução de documentos.

Edição de vídeos.

Design gráfico.

Gestão de redes sociais.

68
2. Aulas online

As aulas online podem ser uma alternativa para quem deseja ga-
nhar dinheiro extra pela internet em 2021. Vários profissionais têm
migrado seus serviços para o online, principalmente nos últimos
meses.

Por meio da internet, é possível ganhar dinheiro em 2021 sem sair

de casa. Diariamente, aulas individuais e coletivas são disponibi-
lizadas em diversas plataformas online e nas redes sociais. Des-
se modo, o aluno pode contratar o serviço de um profissional de
qualquer lugar do país.

Ou seja, o profissional pode conseguir renda extra por meio de

aulas online, como:

Culinária.

Yoga.

Instrumentos musicais (violão, piano).

Línguas (inglês, francês, espanhol).

Assim, é possível conseguir uma renda extra dando aulas parti-

culares e coletivas sem sair de casa. Dessa maneira, o trabalho
fica mais eficiente e os ganhos podem ser superiores; por fim, os
gastos pessoais (transporte e alimentação) podem ser reduzidos.
Ou seja, ganhar dinheiro com renda extra é uma ótima alternativa
para colocar a saúde financeira nos eixos.

3. Vendas de cursos

Além das aulas online, cursos de diversos temas são comerciali-

zados em plataformas digitais. Nelas, o profissional pode oferecer
seu serviço e receber uma renda extra. Assim, os principais cursos
digitais são:

Economia e finanças pessoais.

Nutrição e saúde.

69
 Marketing digital.

Beleza e estética.

Uma alternativa é se tornar afiliado de alguma plataforma que

oferece cursos online. Diversas empresas disponibilizam essa op-
ção para profissionais que desejam vender cursos de outras pes-
soas na internet e receber uma espécie de comissão por isso.

Essa pode ser uma excelente alternativa para quem já tem pre-
sença nas redes sociais e gosta de vender. Além disso, tornando-
-se um empresário individual, os ganhos podem ser ilimitados e
até superiores à maioria dos salários oferecidos no mercado de
trabalho.

4. Vendas online

Diversos profissionais têm migrado seu negócio do físico para

o online. Essa mudança tem impactado não apenas o futuro do
e-commerce, mas também o comércio em geral.

Porém, essa alternativa não se restringe apenas aos comerciantes.

Qualquer pessoa que deseja fazer uma renda extra em 2021 pode
aderir às vendas online. Assim, é possível aumentar o faturamento
e oferecer os produtos nas redes sociais ou nos sites de revenda.

Veja alguns exemplos de como ganhar dinheiro com vendas onli-

ne em 2021:

Brechó de roupas e sapatos.

Revenda de cosméticos.

Semijoias e bijuterias.

Troca e venda de eletrônicos.

Venda de peças automotivas.

70
5. Prestação de serviço em aplicativos

Muitos profissionais já prestavam serviço por meio de aplicativos.

Porém, com a pandemia, essa modalidade cresceu ainda mais,
quase sempre com uma demanda constante e crescente por pro-
fissionais disponíveis.

A maioria dos aplicativos não tem burocracia, e o retorno pode

ser quase imediato. Além disso, o cadastro costuma ser simples e
pode ser realizado online, pelo próprio celular.

Entre os aplicativos disponíveis para prestar serviços e para ga-

nhar dinheiro em 2021, há as seguintes opções:

Ifood.

Rappi.

Uber e Uber Eats.

Get Ninjas.

Singu.

São diversos segmentos e atividades que o prestador de serviço

pode exercer para conseguir renda extra, como motorista de apli-
cativos, entregador de delivery, marido de aluguel, pintor, encana-
dor, manicure, cabeleira, barbeiro, diarista, entre outros.

6. Qualificação e profissionalização

Uma forma de obter ganhos maiores em 2021 é profissionalizan-

do-se ou qualificando-se melhor. Isso é necessário para conseguir
bonificações e promoções no atual emprego, por exemplo.

Você precisa adquirir conhecimentos que ainda não tem. As ma-

neiras mais óbvias de fazer isso ocorrem por meio de uma gra-
duação ou de cursos. Contudo, é possível aprender lendo livros e
artigos na internet e assistindo a vídeos no YouTube.

71
Sem dúvida, será mais difícil comprovar esses conhecimentos ob-
tidos pela internet para seu empregador. No entanto, no fim das
contas, o que realmente importa é a aplicação deles no trabalho.
Portanto, coloque em prática todo conhecimento qualificado ad-
quirido e prove seu aprendizado com resultados.

E para aqueles que não têm um empregador, a qualificação faz

sentido para implementar mudanças que melhorem sua empre-
sa ou seu trabalho de autônomo. Por exemplo:

Realizar cursos de marketing para aprender a divulgar seu pro-

duto ou serviço.

Ler livros sobre como organizar melhor seu tempo e ser mais
produtivo.

Assistir a vídeos e cursos sobre como vender melhor um produto.

Ler artigos sobre como se relacionar melhor e fazer networking.

Outro benefício da profissionalização corresponde à possibilidade

de oferecer consultorias sem sair de casa – e transformar a renda
extra em salário principal.

Contudo, é preciso ter cuidado para não gastar além do permitido

no planejamento financeiro, pois muitos profissionais acabam pa-
gando caro em matrículas de cursos e mensalidades. Logo, o ob-
jetivo principal é economizar dinheiro em 2021, e não fazer dívidas
que não cabem no orçamento familiar.

7.Como ganhar dinheiro em 2021 com investimentos

Depois de criar um planejamento financeiro e conseguir renda

extra, é fundamental aprender a investir o dinheiro para multipli-
car o patrimônio. Dessa forma, os investimentos podem garantir a
realização de um sonho, gerar renda passiva para aposentadoria e
encontrar o caminho para independência financeira.

Contudo, cabe ressaltar que não existe fórmula mágica: é preciso

ter paciência e constância. O tempo e os juros compostos podem
ser um aliado do investidor com foco no longo prazo.

72
Nesse sentido, alguns investimentos distribuem dividendos, os
quais podem ser utilizados como fonte de renda passiva.

Para tanto, existem ações que pagam dividendos. Elas podem se

transformar em uma maneira de obter renda extra e fazer o di-
nheiro trabalhar sozinho. Neste mesmo e-book, tratamos desse
tipo de investimento, incluindo sugestões, no capítulo de dividen-
dos (3.2).

Da mesma forma, há os fundos imobiliários (FIIs), os quais tam-

bém abordamos em um capítulo próprio (3.4). Os FIIs são distri-
buídos em cotas: o investidor recebe um valor mensal em forma
de dividendos e pode se beneficiar com a valorização do papel ao
longo dos anos.

Ter consciência de gastos e criar um planejamento financeiro são

duas etapas desafiadoras para muitas pessoas. Entretanto, com
algumas dicas práticas, é possível não só economizar, mas tam-
bém ganhar mais dinheiro em 2021.

73
5
Por que investir em 2021?

Por fim, ao longo deste e-book, listamos algumas formas excelen-

tes de investir. Contudo, independentemente do caminho – ações
brasileiras, FIIs, ações estrangeiras etc. –, o importante é não dei-
xar de investir seu dinheiro no próximo ano.

Ou seja, em 2021, o movimento mais significativo é começar. Ao

começar, é crucial realizar seus investimentos com segurança e
inteligência.

Uma maneira sólida de conhecer esse universo é confiando em uma

casa de análise respeitada. Na Suno, oferecemos a assinatura Suno
Start como principal ponto de partida para novos investidores.

Nela, o assinante tem acesso a conteúdos direcionados ao inves-

tidor iniciante que quer aprender sobre o mercado e entender
quais são as melhores oportunidades de investimentos em ações,
FIIs e fundos de investimentos. Inclui recomendação de carteira e
relatório quinzenal. Saiba mais sobre clicando aqui!

Lembre-se: o arrependimento é um denominador comum em to-

dos os tipos de investidor. Esse arrependimento está diretamente
relacionado ao fato de não ter começado antes.

74