Sumário

Introdução 4

O que são? 5

Onde o dinheiro é investido? 5

Tipos de FII’s 6

Por que investir em FII’s 7

Comprar um imóvel ou investir em FII’s? 9

Pontos de atenção 12

Dicas para investir em FII’s 14

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Fundos de
Investimentos
Imobiliários:
conheça os
FII’s para
investir

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Introdução

Investir em imóveis é uma das formas mais antigas de se acumular e preservar o

capital ao longo do tempo, seja para conseguir um rendimento adicional ou para
obter ganho de capital pela sua valorização.

Porém, atualmente, comprar um imóvel físico não é a forma mais eficiente de

investir no mercado imobiliário.

Existe um investimento ideal para quem quer atrelar o investimento no mercado

imobiliário com o desejo de viver de renda: os Fundos Imobiliários.

Quando pensamos em investir em um imóvel físico, para se obter o retorno

desejado é importante que ele seja de boa qualidade e bem localizado. Porém,
imóveis com esse perfil costumam ter um valor alto e uma alta procura. Além
disso, corre o risco de o imóvel ficar sem inquilino por um tempo, precisar de ma-
nutenção, ou até mesmo ter problemas com documentação… sem contar, que
você é o responsável por todas as transações referentes ao imóvel.

Em contrapartida, os FII’s reúnem recursos de investidores com o intuito de apli-

car no mercado imobiliário de maneira indireta, com a gestão de um profission-
al. Para fazer parte de um FII, você precisa adquirir cotas, que são “pedaços”
desse fundo. Com isso, vai receber parte do lucro dos aluguéis e ser beneficiado
pela valorização dos diversos imóveis pertencentes ao fundo.

E investir em Fundos Imobiliários é mais simples do que

você imagina.

4
O que são?
Os Fundos Imobiliários, ou FII’s, são um veículo para se investir em imóveis e
papéis imobiliários. Quem realmente aloca o dinheiro no mercado é o gestor
do fundo que administra o capital de diversos investidores.

Importante saber que é um investimento de Renda Variável, ou seja, existe

variação nos retornos destes ativos.

Onde o
Ao investir, você adquire pequenos pedaços
do fundo, que são as cotas. Com esse pat-

dinheiro é rimônio, o gestor do fundo pode adquirir títu-

los imobiliários e imóveis como shoppings,

investido? galpões logísticos, lajes corporativas, hospi-

tais e outros negócios do ramo imobiliário.

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 Tipos de FIIs
Fundos de Tijolo
Eles representam os imóveis físicos em si.
Assim, o FII compra ou constrói imóveis
para alugar e gerar uma renda mensal.
Estes produtos normalmente geram
um bom complemento de renda aos seus
cotistas, de forma que o investidor não
precisa exercer nenhum trabalho para
receber.
Neste segmento, existem FIIs voltados
para diferentes tipos de setores e ativi-
dades distintas, como agências, banco
para Faculdades ou Galpões Logísticos,
lajes corporativas e shoppings.
Assim, é possível atrelar seus investimen-
tos a diferentes segmentos da economia
e diversificar sua carteira.
Fundos de Papel
Estes tipos de fundos investem, em sua
maioria, em títulos imobiliários.
Em outras palavras: o FII compra ativos de
Renda Fixa do setor imobiliário, adquirin-
do majoritariamente CRI´s (Certificado de
Recebíveis Imobiliários) e LCI´s (Letras de
Crédito Imobiliário).
Embora sejam um tipo de Fundo Imo-
biliário bastante conservador, continuam
sendo de Renda Variável.
Fundos Híbridos
Eles reúnem o patrimônio de seus
cotistas para adquirir cotas de outros
Fundos Imobiliários.
O atrativo é que dessa forma você di-
versifica a sua carteira com diferentes
FII´s, aproveitando o conhecimento dos
gestores para investir em outros Fundos
Imobiliários e ativos financeiros ligados
ao setor.
6
Por que
investir
em FII’s?
É o jeito mais inteligente,
prático e rentável de
investir no mercado
imobiliário sem ter
de comprar um imóvel
de fato.

7
 Facilidade
A aquisição de cotas de um Fun-
do Imobiliário pode ser feita pelo
home broker. A aquisição dos
imóveis pelo Fundo Imobiliário é
delegada ao gestor do fundo, que
se encarrega de todo o processo.
Diversificação de
locatários
Possibilidade de diversificação
de locatários, que comumente
são empresas de médio e grande
porte ou multinacionais. Isso se
traduz numa menor concentração
de risco de vacância e inadimplên-
cia.
Diversificação dos
investimentos
Possibilidade de exposição diver-
sificada em diversos empreendi-
mentos, onde muitos deles não são
acessíveis ao investidor individual.
Gestão dos Imóveis
e Contratos
Gestão dos ativos e contratos é
delegada a gestora do fundo, que
possui uma equipe profissional e
dedicada para essa atividade.
8
Comprar
um Imóvel
ou investir
em FII’s?

9
Se você quer investir no mercado imobiliário ou obter uma renda extra, investir
em FII’s é a opção mais vantajosa. Imóveis físicos demandam muito trabalho,
atenção e, mesmo assim, nem sempre dão o retorno esperado.

Confira algumas vantagens dos Fundos Imobiliários em relação aos

imóveis físicos:

Mais simples

Para investir em imóveis é preciso se preocupar com escrituras, certidões, ITBI,

locação, vacância, reforma, cobrança, etc.

Com FII’s não: no home broker o investidor negocia as suas cotas sem se
preocupar com burocracia e os cuidados de um imóvel.

Liquidez

Vender um imóvel nem sempre é fácil. Pode demorar meses, até anos. E de-
pende de diversas variáveis e complicações.

As cotas de FII’s são negociadas em Bolsa, reduzindo o risco de não conseguir

vender o ativo, além de ser livre de complicações burocráticas.

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 Vantagem Fiscal

Os aluguéis provenientes dos imóveis de propriedade direta são tributados

pelo Imposto de Renda Pessoa Física (IRPF).

No caso de FII’s, não há incidência de IR sobre o rendimento distribuído pelo

fundo, o que aumenta o retorno do investimento.

Gestão

Se você for dono de um imóvel, em geral, é o responsável por gerir o investi-

mento. Mas não pode dedicar 100% do seu tempo para administrá-lo.

Com FII’s, você pode contar com a gestão ativa, que visa extrair o maior valor
do portfólio de imóveis, por meio da procura constante de inquilinos ou mesmo
da reciclagem dos ativos.

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Pontos de
atenção
Como todos os investi-
mentos de Renda Variável,
investir em FII’s também
apresenta riscos.

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 Inadimplência: o inquilino do imóvel pode não pagar o aluguel ou pagar
com atraso;

Liquidez: o número de negócios com cotas aumentou muito, mas ainda

há fundos em que pode ser necessário oferecer algum deságio para vendê-las
rapidamente;

Mercado: o empreendimento pode perder valor e, portanto, afetar as cotas

do fundo;

Vacância: um imóvel está exposto ao risco de passar por um período

desocupado.

Mas lembrando que no imóvel físico, como já citado ante-

riormente, estes riscos também existem e são mais con-
centrados que nos FII’s, devido ao trabalho dos gestores
e burocracias envolvidas.

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Dicas para
investir em FII’s
Para escolher os melhores fundos de investimento imobiliário, é necessário avaliar alguns
aspectos relacionados ao mercado e a você como investidor.

Informe-se sobre o setor Acompanhe o rendimento

Os Fundos Imobiliários são investimentos
de Renda Variável. Portanto, você deve
fazer uma análise sobre o mercado imo-
biliário antes de investir o seu dinheiro.
Pesquise sobre o momento e as previsões
para o setor imobiliário.
dos fundos
Os gestores têm como boa prática de
transparência divulgar seu relatório ge-
rencial mensalmente com os principais
acontecimentos e previsões imobiliário.

Olhe para os momentos Entenda sobre os gestores

particulares dos fundos
Veja como está o desempenho do fun-
do em que pretende investir, o históri-
co e suas projeções. Faça uma análise
do momento do fundo, através dos
relatórios divulgados.
Assim, você pode conhecer mais de-
talhes sobre os FIIs de seu interesse e
investir melhor.
XP conta com um time de analistas foca-
do em FIIs. Conte com eles para verificar
quem são os gestores, a empresa que está
por trás do fundo, o histórico e outras in-
formações relevantes que podem ajudar
na sua escolha.

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