PRONUNCIAMENTO TÉCNICO

CPC 18

INVESTIMENTO EM COLIGADA E EM CONTROLADA

CORRELAÇÃO ÀS NORMAS INTERNACIONAIS DE CONTABILIDADE – IAS 28

 Avaliação de Investimentos

• As participações societárias em outras entidades, na forma de ações (sociedades

anônimas) ou na forma de quotas (sociedade limitada) são classificadas no Balanço
Patrimonial nos seguintes grupos de contas:

• ATIVO CIRCULANTE
• ATIVO NÃO CIRCULANTE
• ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
• INVESTIMENTOS

• Estas participações são avaliadas pelo Valor Justo ou pelo Método da Equivalência
Patrimonial.
• As participações avaliadas pelo MEP são classificadas no grupo Investimento do ativo não
circulante. As participações avaliadas pelo Valor Justo são classificadas no Ativo Realizável
a Longo Prazo ou no Ativo Circulante, dependendo da expectativa de realização.
Apresentamos a seguir a árvore de decisão para fins de avaliação de investimentos.
 A participação é exclusivamente com o objetivo
de venda subseqüente (12 meses) ?

Não Sim

A investidora exerce o controle Aplica a CPC 38

?

Sim Não

Contabiliza o
investimento como A Investidora exerce influência
Controlada significativa?

Não
Sim

Avalia o Investimento
como Coligada Existe um acordo contratual
especificando o controle conjunto?

Sim Não

Avalia o investimento como

Controlada em Conjunto Aplica o CPC 38
 Método do Valor Justo
• Os ativos financeiros representados por aplicações em ações ou quotas de outras
sociedades, que não se enquadram como controladas, coligadas ou controladas
em conjunto, estão divididas em duas categorias:

1. Aplicações financeiras mantidas para Negociação

2. Aplicações Financeiras Disponíveis para Venda
Aplicações financeiras mantidas para
Negociação

• Esses ativos são de fácil liquidez e o propósito da companhia é obter benefícios a

curto prazo.

• Esses ativos são contabilizados pelo valor de custo a ajustados ao seu valor
justo.

• Os rendimentos (dividendos, juros sobre capital próprio) e ao ajuste ao valor

justo são computados no resultado do exercício.
 Aplicações Financeiras Disponíveis para Venda

• O restante das aplicações financeiras em renda variável, que não foi alocada na
categoria anterior, é classificado neste item.

• Esses ativos são contabilizados pelo seu valor de custo e ajustados ao valor justo.

• Os rendimentos (dividendos, juros sobre capital próprio) e ao ajuste ao valor justo

são tratados como receita financeira na demonstração do resultado e o ajuste
ao valor justo é registrado no Ajuste de Avaliação Patrimonial.

• Os valores registrados na conta de AAP são transferidos para o resultado do

exercício quando da alienação das correspondentes participações de terceiros.
Exemplo 1
• Apresentamos a seguir um exemplo ilustrativo onde uma mesma ação é
avaliada nas duas categorias citadas.

• A sociedade comprou uma ação por R$ 2.000,00. Foram recebidos

dividendos de R$ 100,00 e o valor de mercado dessa ação na data do
balanço é de R$ 2.140.
Contabilização: Ação para negociação
Ação para negociação Débito Crédito
Ativos Financeiros ( AC) 2.000,00
Conta Corrente bancária ( AC) 2.000,00
Hist. Pela compra da ação

Conta Corrente bancária ( AC) 100,00

Receita Financeira ( resultado) 100,00
Hist. Pelo registro dos dividendos recebidos

Ativos Financeiros ( AC) 140,00

Receita na valorização de ações ( resultado) 140,00
Hist. Pelo ajuste da ação ao seu valor justo
Contabilização: Ação disponível para venda
Ação disponível para venda Débito Crédito
Ativos Financeiros ( RLP) 2.000,00
Conta Corrente bancária (AC) 2.000,00
Hist. Pela compra da ação

Conta Corrente bancária (AC) 100,00

Receita Financeira ( resultado) 100,00
Hist. Pelo registro dos dividendos recebidos

Ativos Financeiros 140,00

Ajustes de Avaliação Patrimonial (PL) 140,00
Hist. Pelo ajuste da ação ao seu valor justo

Ajustes de Avaliação Patrimonial (PL) 48

Passivo – impostos diferidos 48
Hist. Pelo registro dos impostos sobre o montante do
ajuste a valor justo da ação. (140 x 34% = 48)
Exemplo 2
• A sociedade comprou uma ação por R$ 2.000,00. Foram recebidos
dividendos de R$ 100,00 e o valor de mercado dessa ação na data do
balanço é de R$ 1.980.
Contabilização: Ação para negociação
Ação para negociação Débito Crédito
Ativos Financeiros ( AC) 2.000,00
Conta Corrente bancária ( AC) 2.000,00
Hist. Pela compra da ação

Conta Corrente bancária ( AC) 100,00

Receita Financeira ( resultado) 100,00
Hist. Pelo registro dos dividendos recebidos

Perda na desvalorização de ações ( resultado) 20,00

Ativos Financeiros ( AC) 20,00
Hist. Pelo ajuste da ação ao seu valor justo
(2000-1.890
Contabilização: Ação disponível para venda
Ação disponível para venda Débito Crédito
Ativos Financeiros ( RLP) 2.000,00
Conta Corrente bancária (AC) 2.000,00
Hist. Pela compra da ação

Conta Corrente bancária (AC) 100,00

Receita Financeira ( resultado) 100,00
Hist. Pelo registro dos dividendos recebidos

Ajustes de Avaliação Patrimonial (PL) 20,00

Ativos Financeiros 20,00
Hist. Pelo ajuste da ação ao seu valor justo

Ativo– impostos diferidos 7,00

Ajustes de Avaliação Patrimonial (PL) 7,00
Hist. Pelo registro dos impostos sobre o montante do
ajuste a valor justo da ação. (20x 34% = 7%)
Empresas Coligadas
• Coligada é uma entidade, sobre a qual o investidor tem influência
significativa e que não se configura como controlada ou participação em
empreendimento sob controle conjunto (joint venture).

• Influência significativa é o poder de participar nas decisões financeiras e

operacionais da investida, sem controlar de forma individual ou conjunta
essas políticas.

• Se o investidor mantém direta ou indiretamente (por exemplo, por meio

de controladas), vinte por cento ou mais do poder de voto da investida,
presume-se que ele tenha influência significativa, a menos que possa ser
claramente demonstrado o contrário.
 Influência significativa
A existência de influência significativa por investidor geralmente é
evidenciada por um ou mais das seguintes formas:

(a) Representação no conselho de administração ou na diretoria da investida;

(b) Participação nos processos de elaboração de políticas, inclusive em decisões
sobre dividendos e outras distribuições;
(c) Operações materiais entre o investidor e a investida;
(d) Intercâmbio de diretores ou gerentes; ou
(e) Fornecimento de informação técnica essencial.

A entidade perde a influência significativa sobre a investida quando ela

perde o poder de participar nas decisões sobre as políticas financeiras e
operacionais daquela investida.
Sociedade Controlada
• Controlada é a entidade na qual a controladora, diretamente ou
por meio de outras controladas, é titular de direitos de sócio
que lhe assegurem, de modo permanente, preponderância nas
deliberações sociais e o poder de eleger a maioria dos
administradores.
 Definição de Controle:
• Direção
• Políticas Financeiras
• Políticas Operacionais
• Benefícios e Riscos

Indicadores de Controle:
• Detentor da majoritário das ações com direito a voto
• Poder de dirigir as políticas financeiras e operacionais (obedecendo a um
estatuto)
• Poder para nomear ou afastar a maioria dos membros do conselho
• Poder de angariar a maioria dos votos em reuniões do conselho
Resumo de Coligação e Controle

CV > 50%
(CONTROLADA)
INFLUÊNCIA
Investidora
SIGNIFICATIVA
COLIGADA
CAP. VOT >
20%
MÉTODO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL - MEP

• O MEP é definido pelo CPC 18, como o método de contabilização onde o

investimento é inicialmente reconhecido pelo custo e posteriormente
ajustado pelo reconhecimento da participação atribuída ao investidor nas
alterações dos ativos líquidos da investida.

19
INVESTIDA INVESTIDORA
Custo de Aquisição do
Investimento

Lucro/Prejuizo Receita/Despesa
 Método de equivalência patrimonial

• Pelo método de equivalência patrimonial, um investimento em coligada e

em controlada é inicialmente reconhecido pelo custo e o seu valor contábil
será aumentado ou diminuído pelo reconhecimento da participação do
investidor nos lucros ou prejuízos do período, gerados pela investida após a
aquisição.

• A parte do investidor no lucro ou prejuízo do período da investida é

reconhecida no lucro ou prejuízo do período do investidor.

• As distribuições recebidas da investida reduzem o valor contábil do

investimento.
Exemplo 1
• A Holding S/A comprou em 1-1-X1 60% do capital social da Subsidiária S.A. pelo
valor de R$ 6.750.

• A Subsidiária S/A tinha um capital social nesta data a valor justo de R$ 11.250,
apurou um lucro de R$ 200 no exercício social de 20X1 e declarou dividendos
de $ 100 em 31-12-20X1.

• A Holding faria os seguintes lançamentos contábeis:

 Débito Crédito
1°-1-20X1
Pela aquisição do investimento

D-Investimento da Subsidiária S.A 6.750

C- Disponível 6.750

31-12-20X1 Pelo registro da parcela proporcional do lucro apurado pela

investida
D- Investimento da Subsidiária S.A ($ 200 x 60%) 120

C- Receita de equivalência patrimonial (resultado) 120

31-12-20X1
Pelo registro dos dividendos

D - Dividendos a receber ($ 100 x 60%) 60

C- Investimento da Subsidiária S.A 60

Exemplo 2
A Entidade A tem 20% das ações do capital social da Entidade B. O valor do
investimento em 31/12/20X2 é R$ 200,00. Durante o exercício social de
20X3, o patrimônio líquido da Entidade B teve as seguintes alterações:

Saldos em 31/12/20X2 1.000

23
Lucro líquido do exercício 20X3 100
Dividendos declarados (24)
Saldos em 31/12/20X3 1.076

Compra em 31/12/20X2
D – Investimento em B (ANC) ................ R$ 200
C – Banco (AC) ....................................... R$ 200
Registro de avaliação do investimento na controlada B pelo método do MEP
Investimento (R$ 100 x 20%)
D – Investimento em B (ANC) ............................................... 20
C – Receita de Equivalência Patrimonial (CR) ....................... 20

24
Registro dos dividendos declarados pela controlada B
Dividendos a receber (R$ 24 x 20%)
D – Dividendos a receber (AC) .............................................. 5
C – investimento (ANC) ......................................................... 5
Exemplo 2

• A Holding S.A. adquiriu em 1°-1-20X1, 51% das ações do

capital social da Subsidiária S.A. pelo valor total de $ 5.100.

• O patrimônio líquido da Subsidiária S.A. a valor justo teve a

seguinte evolução nos exercícios sociais de 20X1 e 20X2:
 $
∙ Saldo em 1°-1-20X1 10.000
∙ Lucro apurado em 20X1 2.000
∙ Dividendos declarados em
(2.500)
31-12-20X1 e pagos em 5-2-20X2
∙ Saldo em 31-12-20X2 9.500
∙ Prejuízo apurado em 20X2 (300)
∙ Saldo em 31-12-20X2 9.200

• Efetue os lançamentos contábeis na Holding S.A. nos exercícios sociais de 20X1 e

20X2 pelo método de equivalência patrimonial.
 Débito Crédito
1°-1-20X1 Pela aquisição do investimento
Investimento da Subsidiária S.A 5.100
Disponível 5.100
31-12-20X1 Pelo registro da parcela proporcional do lucro apurado pela sociedade
investida
Investimento da Subsidiária S.A ($ 2.000 x 51%) 1.020
Receita de equivalência patrimonial (resultado) 1.020
31-12-20X1 Pelo registro dos dividendos
Dividendos a receber ($ 2.500 x 51%) 1.275
Investimento da Subsidiária S.A 1.275
5-2-20X2 Pelo recebimento dos dividendos
Disponível 1.275
Dividendos a receber 1.275
31-12-20X2 Pelo registro da parcela proporcional do prejuízo apurado pela sociedade
investida
Despesa de equivalência patrimonial ($ 300 x 51%) 153
Investimento da Subsidiária S.A 153
Reconhecimento de perdas superior ao valor
do investimento

• Quando a parte do investidor nos prejuízos do período da coligada se

igualar ou exceder o saldo contábil de sua participação na coligada, o
investidor suspende o reconhecimento de sua parte em perdas futuras.
• Se a coligada subseqüentemente apurar lucros, o investidor retoma o
reconhecimento de sua parte nesses lucros somente após o ponto em que
a parte que lhe cabe nesses lucros posteriores se igualar à sua parte nas
perdas não reconhecidas.
 Resultados não realizados
• O resultado não realizado ocorre quando uma empresa A vende um bem com lucro ou
prejuízo para a empresa B, esse bem permanece no ativo da empresa B na data base do
ajuste pela equivalência patrimonial e ambas as empresas fazem parte de uma mesma
entidade ou grupo de sociedades.
• O resultado será considerado realizado quando a empresa B vender o referido bem para
terceiros ou baixá-lo por algum motivo para a conta de resultado.

• Pontos Relevantes:
• São eliminados os lucros não realizados na venda de ativos da investidora e suas
controladas para a coligada, bem como os lucros não realizados na venda de ativos da
coligada para a investidora e suas controladas.

• As transações com ativos que geram prejuízos não são eliminadas