30 Taxas

Taxa de Performance

22,5

15

7,5
A taxa cobrada pelos fundos de investimento, em geral 20% sobre a performance, é calculada sobre um
índice previamente estabelecido. Por exemplo, se a taxa de performance for calculada sobre o IBovespa
que, digamos, rendeu 60% no ano e o rendimento do Fundo de Investimento com o qual você trabalha
rendeu 100% no mesmo ano, a diferença entre eles é de 40% a mais a favor do fundo. A taxa de
performance é cobrada sobre essa diferença, ou sejam, 20% de taxa sobre os 40%. Você pagará então, 8%
de taxa de performance, no modelo ora abordado.

Por exemplo:

Uma aplicação de R$10.000,00 rende, de acordo com 60% do IBovespa, R$16.000,00.

Uma aplicação de R$10.000,00 rende, de acordo com 100% conseguido pelo Fundo, R$20.000,00.

Diferença a maior pela aplicação no fundo = R$4.000,00. Taxa de performance de 20% sobre essa
diferença = R$800,00

Saldo a receber R$19.200,00

Procure por fundos com taxa de performance sobre uma rentabilidade maior. Dessa maneira, você estará
remunerando pessoas que realmente fizeram o trabalho. Os analistas financeiros responsáveis pelos
fundos analisam, profundamente, cada investimento e travam uma verdadeira batalha com os concorrentes
em busca de melhores resultados.

Taxa de Administração

É a remuneração cobrada pela instituição financeira por administrar o fundo de investimento; essa taxa
pode variar de fundo para fundo e de instituição para instituição
 Cadastro em uma Corretora

O primeiro passo para iniciar seu investimento é realizar o cadastro em uma corretora e nós trabalhamos
com a XP, a maior corretora de valores do Brasil.

O cadastro é feito de forma simples e gratuita; basta preencher o formulário e enviar todos os documentos.

Todo controle de seu investimento é realizado pela corretora, em seu site e você pode acompanhar todos os
detalhes.

Você terá um assessor para orientá-lo, caso seja necessário.

www.xpi.com.br

Código de assessor 50633

Fundos

Existem diversos fundos no mercado, tais como:

Fundos imobiliários

Fundo imobiliário é uma excelente opção, pois além da valorização das cotas existe o aluguel, se esse for o
objetivo do fundo, depositado em sua conta, de acordo com o fundo imobiliário.

Nome do Fundo - TickerCode

ABC PLAZA SHOPPING FAMB11B HGBS11

ABCP11 RIO BRAVO RENDA CORPORATIVA MAXINVEST
TORRE ALMIRANTE FFCI11 HTMX11B
ALMI11B CONTINENTAL SQUARE FARIA LIMA HOSP. NOSSA SENHORA DE LOURDES
BB PROGRESSIVO FLMA11 NSLU11B
BBFI11B MEMORIAL OFFICE PANAMBY
EDIFÍCIO OURINVEST FMOF11 PABY11
EDFO11B AGUA BRANCA SHOPPING HIGIENÓPOLIS
EUROPAR FPAB11 SHPH11
EURO11 HOSPITAL DA CRIANÇA TORRE NORTE
ALMIRANTE BARROSO CSHG BRASIL SHOPPING TRNT11B
Fundos bancários
São fundos onde seu dinheiro é investido em ações de diversos bancos.

Fundos de renda fixa

Seu dinheiro é investido em títulos do governo, CDI e CDB.

Fundos multimercado
Operam com renda variável, diversificando nos mercados

Fundos em fundos
Diversificam em outros fundos e não têm taxa de performance.

Fundos de petróleo
Setor de petróleo investe em ações como Petrobrás, Ogx, Ultra.

Fundos de energia
Investimentos em empresas como Cemig, Eletropaulo, etc

Fundos melhor idade – XP Independência

Fundo fantástico criado a partir da forma “100 – idade”, alocando os recursos em renda variável de acordo
com o tempo. A grande vantagem é que ele aloca a regra de 100, enquanto que, na previdência pública, o
máximo em renda variável é 49% tendo, porém, vantagens fiscais.

Fundos SmallCaps
Investimento realizado em empresas de menor expressão, dentro da Bovespa, em número de transações
diárias. Envolve alto risco e, também, possibilidade de alta rentabilidade.

Fundos Blue Chips

Investimento em empresas top de linha na Bovespa com as maiores negociações como PETR – VALE –
ITUB - OGXP

Fundo VALE
Aloca seu dinheiro em ações da Vale e cobram uma taxa de administração. Às vezes é mais vantajoso
comprar as ações direto na Bolsa do que investir no Fundo. Veja, abaixo, o exemplo da Petrobrás que
serve, também, para a Vale.

Fundo PETROBRÁS
Fundo com seu dinheiro alocado em ações da Petr, devido à taxa de administração tem de calcular o valor.
Às vezes é mais vantajoso comprar as ações direto que investir no fundo, por exemplo: aplicando R
$10.000,00 com uma taxa de administração de 2% você gastará R$200,00; comprando as ações através do
HB da XP o gasto será de R$14,90 mais as taxas da Bovespa, o que não chegará a R$20,00,
representando uma economia de R$180,00.

Fundo Cambial
Investimentos em moedas estrangeiras.

Fundo em ouro
Investimento em ouro, você não precisa comprar a pedra e deixar em sua casa, basta entrar em um fundo
alocado em ouro.

Fundo Índice Bovespa

Investimento nas ações de 66 empresas que compõem o índice Bovespa.
Fundo de ações
Investimento em ações da carteira do fundo que, normalmente, trava uma batalha para superar o índice
Bovespa. Cobra taxa de performance mas é muito útil.

Fundo agro
Investimento no setor agropecuário.

Fundo Dividendos
Investimento em empresas que geram grande fluxo de dividendos.

Fundo Long Short

Este fundo opera em 2 posições, uma comprada outra vendida, seguindo uma tendência de alta outra de
baixa dentro do mesmo setor de atividade, reduzindo o risco. Muito atrativo.

Renda fixa

São aplicações financeiras em títulos de renda fixa, que podem ser

classificados segundo dois critérios:

> Quanto ao tipo do emissor do título, entre públicos (Governo) e

privados (empresas);

> Quanto à rentabilidade do título, em pré-fixados e pós-fixados.

Rendimentos pré-fixados são aqueles cuja rentabilidade (nominal) o

investidor conhece previamente, sendo a taxa e o prazo de retorno da
aplicação acertada previamente, no momento da aplicação.

Nas aplicações pós-fixadas ocorre o inverso, só se conhece o retorno (rentabilidade) da aplicação na data
de vencimento e a rentabilidade varia de acordo com as oscilações das taxas de juros.

Quem investe em renda fixa está comprando um Título de Dívida, isto é, empresta dinheiro ao emissor do
papel que, em troca, lhe paga juros até a data de vencimento quando ocorre o resgate do título.

Fazer um investimento de renda fixa não significa que a rentabilidade não varie; há oscilações, às vezes
diminutas, quase imperceptíveis. Estas oscilações ocorrem em função das variações da cotação do título no
mercado financeiro.

Podemos citar como investimento em Renda Fixa a Caderneta de Poupança, o Certificado de Depósito
Bancário (CDB), as Letras de Câmbio, as Letras Hipotecárias e os Títulos Públicos (LTN, LFT ou NTN).
Caderneta de Poupança

Modalidade mais tradicional e conservadora do mercado. Permite ao investidor aplicar seu dinheiro com
rendimentos a cada 30 dias. A remuneração é composta por TR (taxa referencial) da data de aniversário da
aplicação + 70% da taxa Selic toda vez que a taxa for abaixo de 8,5%. A caderneta de poupança é uma
aplicação pós-fixada, mas se o aplicador resgatar antes da data de aniversário da aplicação perde toda a
rentabilidade do período .

O risco da poupança está diretamente associado ao banco que faz a captação desses recursos, pois o
investidor, na verdade, está emprestando dinheiro ao banco captador, embora exista a garantia do FGC -
Fundo Garantidor de Crédito - até o limite de R$ 250.000,00 por CPF e por instituição.

Certificado de Depósito Bancário – CDB

É um título de crédito (captação) emitido por bancos (comerciais, de investimento, desenvolvimento e

múltiplos) que tem por objetivo captar recursos de investidores, passando-os, posteriormente, aos clientes
na forma de empréstimos. Os CDBs consistem em um depósito a prazo determinado com rentabilidade pré-
fixada ou pós-fixada. Os pré-fixados têm sua rentabilidade expressa em taxas de juros e os pós-fixados são
atrelados a algum índice (TR, TJLP ou TBF) como correção, mais taxas de juros referentes ao ano, com
prazo mínimo de um mês. Os CDBs não podem ser prorrogados, mas renovados de comum acordo,
havendo nova contratação. O CDB tem a garantia do Fundo Garantidor de Crédito – FGC (R$ 250.000,00
por CPF/CNPJ).

> Tesouro direto

> Fundos de Renda Fixa

O benchmark de grande parte dos fundos de renda fixa é o CDI.

Home Broker

É um instrumento usado no mercado de capitais, via Internet, que proporciona

acesso a negociações em renda variável – cuja remuneração ou retorno de capital
não pode ser dimensionado no momento da aplicação. O mercado de renda
variável tem várias possibilidades de investimentos e você pode realizá-los
utilizando o Home.
 Títulos do governo - Tesouro direto

Títulos públicos podem ser Federais, Estaduais LFTE (Letra Financeira do Tesouro Estadual) e Municipais
LFTM (Letra Financeira do Tesouro Municipal). Títulos municipais e federais são emitidos para financiar
dívida do tesouro, estadual e municipal e também federal. Os títulos estaduais e municipais, porém, têm
baixa liquidez e circulação restrita.

São papéis emitidos pelos poderes públicos federais, estaduais ou municipais. Um dos principais objetivos
dessa emissão é permitir aos governos financiar as suas dívidas, pagando remuneração com taxas pré-
fixadas ou pós-fixadas. As instituições financeiras interessadas compram esses títulos, emprestando
recursos aos governos e colocam esses papéis nas carteiras dos fundos de investimento, remunerando o
investidor. Os riscos dos títulos públicos é o risco dos governos não honrarem os compromissos assumidos.

> NTN – Notas do Tesouro Nacional – São títulos pós-fixados, que podem ser remunerados através de
uma taxa de juros fixa + um índice de correção específico (TR, TJLP etc.). São títulos nominais.

> LTN – Letras do Tesouro Nacional – Títulos pré-fixados, rentabilidade conhecida no momento da
aplicação.

> LFT – Letras Financeiras do Tesouro - Títulos pós-fixados e remunerados pela taxa, acumulada no
mercado, SELIC.

> Tesouro Direto – Recentemente se abriu a qualquer pessoa física a compra através da Internet. Limite
mínimo para investimento é de R$ 100,00 e o máximo de R$ 400.000,00 por mês.
 Renda variável

Ativos de renda variável são aqueles cuja remuneração ou retorno de capital não pode ser dimensionados
no momento da aplicação: ações, quotas ou ouro, ativos financeiros, e os contratos negociados nas Bolsas
de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas.

Mercado de Capitais

O mercado de capitais é um sistema criado para facilitar a capitalização das empresas, contribuindo para a
geração de riqueza. Investidores de diversos portes e com propósitos diferentes participam deste mercado,
tornando possível o funcionamento de um importante e alternativo mecanismo de financiamento de
empresas: a abertura de seu capital mediante a emissão e venda de ações ao publico:

As bolsas criam organizam e regulam mercados, onde ações emitidas podem ser negociadas com
confiabilidade e transparência.

Processo de negociação

Pregão eletrônico

9:45 ás 10:00 - leilão de pré-abertura.

10:00 ás 17:00 negociação para todos os ativos.

16:55 ás 17:00 call de fechamento para os ativos negociados no índice BVSP.

After Market

17:30 ás 17:45 fase de pré-abertura. 17:45 ás 19:00 fase de negociação.

Durante o período do after Market os preços das ordens não podem variar mais de 2%.

Compra e venda de ações

Você envia uma ordem de compra ou venda a seu assessor ou diretamente no seu home broker.
Uma ordem deve conter as seguintes informações: Ativo a ser comprado ou vendido, a quantidade, o preço
de execução, bem como o prazo de validade. A realização do negócio somente é possível através de uma
corretora registrada na Bovespa.

Formação de preços

Book de ofertas, como é chamado o recurso que registra todas as ofertas de compra e venda de ações.

O preço da ação é formado pelos investidores do mercado, que através de suas ordens de compra e venda
acabam por definir o valor da ação e estabelecem o fluxo de ofertas e sua liquidez.

Mercado Integral e Fracionário

O lote padrão varia de 10, 100 ou 1000 ações.

Para comprar fora do lote padrão você entra no mercado fracionário a partir de 1 ação. O mercado
fracionário tem menor liquidez e valor diferenciado.

Exemplo de lote padrão:

PETR 4 - lote de 100 ações a R$26,00 a ação. O valor do lote padrão são R$2.600,00.

Fracionário

É quando o investidor adquiriu uma quantidade de ações fora do lote. Exemplo: PETR 4F - 50 ações, valor
R$26,04 por ação, valor do lote R$1.302,00.

A ação fracionaria vem com o código da ação seguida pela letra F.

Custos Operacionais

Taxa de corretagem que incide sobre toda operação realizada

Existem duas formas, corretagem variável e corretagem fixa.

Tabela Bovespa:

R$ R$1514,69
R$135,05 R$3029,37
0% 1%
R$2,70 R$10,06

R$135,06 R$3029,38
R$498,61 acima
2% 0,5%
R$- R$25,21

R$498,62
R$1514,68
1,5%
R$2,49
 Bolsa de Valores

Ações

É o titulo emitido por empresas que têm seu capital social dividido em pequenas parcelas chamadas ações.
O investidor pode adquirir cotas e terá o direito de participar da vida social da companhia (S.A).

As ações são, portanto títulos de propriedade representados por um certificado que confere a seu possuidor
uma parcela de participação no controle e nos lucros da empresa, bem como suas obrigações.

Este certificado pode ser vendido e, consequentemente, transferido para terceiros. A responsabilidade dos
acionistas ou sócios é limitada ao preço de emissão das ações subscritas ou adquiridas.

As Ações podem ser:

- A espécie (ordinária preferencial)

- A forma (nominativa escritural)

- A classe (A, B, C...)

Ordinárias – são ações que dão direito a voto, além de participar do resultado da Cia. Além disso, a
legislação prevê que caso o controle da Cia seja vendido, o novo controlador é obrigado a fazer uma oferta
pública de ações com direito a voto, oferecendo, no mínimo, 80% do valor pago aos antigos controladores.
(TagAlong).

Preferenciais – são ações que, normalmente, apenas participam da empresa, mas não têm direito a voto.
Dependendo da empresa, pode ter direito a voto em algumas situações e garantia de dividendos mínimos.
O TagAlong para ações preferenciais não é obrigatório.

As ações preferenciais não podem ultrapassar a 50% das ações emitidas.

Opções

É o direito de compra ou venda de um lote de ações, ativos financeiros ou commodities, com preços e
prazos de exercícios predefinidos contratualmente. Por esse direito o titular de uma opção paga um prêmio,
podendo exercê-los- a qualquer momento ou somente no dia do vencimento.

Assim, a opção é um contrato que dá ao seu detentor ou comprador o direito, mas não a obrigação de
comprar o ativo objeto se for uma opção de compra ou de vendê-lo se for uma opção de venda, pelo preço
acordado, na data de vencimento ou até essa data.

Opção de compra (call)

O direito de comprar uma quantidade específica de um ativo, a um determinado preço de exercício e um

prazo determinado.

Opção de venda (Put)

O direito de vender uma quantidade específica de um ativo, a um determinado preço de exercício e um

prazo determinado.

Codificação Opções

PETR K 28

Opção de compra da ação Petrobrás com vencimento na terceira segunda feira de novembro a um preço de
R$28,00

Atenção: caso no dia do vencimento a ação da Petrobrás esteja menos de R$28,00 o seu dinheiro virou pó,
a opção deixa de existir, pois ninguém irá exercê-la.

A codificação é o código da ação seguido da letra correspondente ao mês. Exemplo:

Para opções compra: Para Opções de venda

Janeiro - A Janeiro - M

Fevereiro - B Fevereiro - N

Março - C Março – O
O mercado de opções serve como uma espécie de seguro ou hedge, para a proteção contra grandes
variações do mercado.

Gerar renda quando o objeto tem pequenas variações de preço.

Especulação, quando se aposta na direção do mercado.

Expectativa de Alta – Compra de Opções

Expectativa de Baixa – Venda de Opções

Trava de baixa

Utilizado para negociações em opções. Você monta o sistema apostando na baixa do papel.

Trava de alta

Também utilizado em opções. Você monta o sistema apostando na alta do papel.

Aluguel de ações

Uma excelente opção de investimento. É possível alugar suas ações por um tempo
predeterminado, pelo qual você receberá uma remuneração.

Terá direito, também, aos dividendos bem como tudo que envolve a ação. Na data
contratada, o locatário fará a devolução da quantidade de papéis que alugou.

Uma excelente opção para investidores de longo prazo, alugar seus papéis, pois além de
manter sua posição recebe um aluguel pelo período de locação. O aluguel de ações é
realizado pela corretora, que está custodiando suas ações.

Day trade

É uma operação de compra e venda de uma mesma quantidade de ações de uma mesma empresa,
realizado no mesmo dia, pelo mesmo investidor, através da mesma corretora e utilizando o mesmo agente
de compensação.

A operação é realizada em D+3, se você vendeu com lucro terá um crédito em D+3, se vendeu com prejuízo
terá um débito em D+3.

Importante ressaltar que nas operações em day trade com lucro você tem o imposto de renda a recolher de
20% sobre o lucro, independente do valor apurado.

As operações de day trade podem ser realizados no mercado á vista, futuro e de opções
 Long e Short

Uma estratégia de compra e venda simultânea de determinado papel, uma

compra (long) e uma venda (Short). Esta operação busca uma performance
relativa entre a posição comprada e vendida, ou seja, a compra deve se
valorizar mais que a venda. Nessa operação, o investidor não fica tão
exposto ao risco de mercado. Pode ser Setorial ou Intra-setorial.

Swing Trading

É uma forma mais calma para se operar futuros (commodities e índices).

Com Swing Trading contempla-se um tempo maior, diminui-se o risco,
aumentam-se os lucros em um curto período de tempo.

O Swing Trading permite uma jogada efetiva acompanhando a tendência

como se faz em investimentos de longo prazo, só que se aproveita dos
swings de curto prazo que podem render bons lucros. A corretora envia
relatórios periódicos com oportunidades para Swing Trading.

Escolas de analises

Análise fundamentalista

A análise fundamentalista analisa a empresa como um todo: seu histórico, lucro, prejuízo, projeção,
investimentos, indicado para investidores de longo prazo.

Análise gráfica

Ou análise técnica são gráficos, indicados para curto prazo. Seguem uma tendência do histórico passado
da ação.

Tipos de mercados

Mercado à vista

Mercado Futuro

Hedge e Especulação

Mercado a termo

Mercado de Opções

Aluguel de ações
Dividendos

É parte do lucro que a empresa tem durante determinado período, e repassa para seus acionistas, em
dinheiro, depositado em sua conta de acordo com a quantidade de ações que cada um possui.

O acionista tem direito a dividendos na data do anúncio dos mesmos, desde que possua ações da
Empresa. É possível conferir no site da Bovespa e da empresa.
Como operar hb corretora.

A compra, tanto de opções como de ações, é feita través de sociedades corretoras de investimentos
autorizada pela Bovespa e pela CVM.

O cliente emite uma ordem de compra ou venda para sua corretora e ela se encarrega de executá-la no
pregão eletrônico.

Home broker é o sistema eletrônico que você se filia a uma corretora e passa a operar por conta própria,
pelo seu computador. O cliente recebe uma senha da corretora que lhe permite a ele realizar as operações
diretamente ligadas ao sistema eletrônico da bolsa.

Imposto

Muita atenção ao imposto na venda de ações. Você tem de recolher imposto ao ultrapassar o valor de R
$20.000,00 no mês da transação sobre a soma de todos os papéis.

Exemplo para escapar do imposto: venda R$10.000,00 dia 30 e R$10.000,00 dia 1.

Impostos sobre ações e opções

Os investidores são isentos de imposto de renda, quando a soma de

transações efetuadas no mês for inferior a R$20.000,00 para o mercado á
vista, ou seja, ações.

Para quem opera com futuro, ou seja, opções a termo, há a incidência de 15%
do lucro obtido.

O imposto sobre ações mercado á vista é de 15%, mais 0,05% retido na fonte
sobre o lucro, desde que a soma de suas operações e vendas das mesmas

ultrapassem R$20.000,00 no mês, Exemplo: compra de ações no mês R$18.000,00, venda R$24.000,00,
lucro com a operação R$6.000,00. Imposto = R$900,00.

Dica: se puder, divida a venda. No dia 30, R$19.000,00 e, dia 1, R$5.000,00. Nesse caso, escapa-se do
imposto.

No caso de day trade, para as operações realizadas de compra e venda, no mesmo dia, o imposto é de
20% independente da soma operada, mais 1% retido na fonte.

Em Fundos a retenção do imposto é na fonte

Seguindo a regra para fundo em renda fixa 22,5% ate 180 dias

20% ate 361 dias

17,5% 362 a 720 dias

15% acima de 720 dias

Come Cotas

A cada 6 meses, em Março e Novembro, existe a retenção de 15% do Imposto de Renda e, a diferença,
caso exista, será descontada no dia do resgate. Por exemplo, quando ocorre saque com prazo inferior a
720 dias de aplicação, o imposto devido é de 20%, menos o imposto já pago via Come Cotas de 15%. A
diferença devida de 5% será retida no momento do resgate.

Em fundos de ações com, no mínimo, 67% de ações, o imposto é de 15%, também retido na fonte.

Clubes de investimentos

Concentram vários tipos de investidores para aplicação em uma carteira de investimentos dentro dos
critérios da CVM.

Muitos amigos se reúnem e criam seus clubes de investimentos com uma estratégia e objetivos comuns de
investimentos. Os clubes têm de ter entre 3 e 50 pessoas, sempre com uma corretora como responsável,
porém a gestão pode ser do próprio clube

Benchmark e principais índices

Benchmark é a referencia que determinado fundo ou tipo de investimento busca sua comparação ou sua
referência.

Principais índices de referência

> Índice Bovespa – Ibovespa

> Índice Brasil 50 – IBrX50

> Índice de Sustentabilidade Empresarial - ISE

> Índice Setorial de telecomunicações – ITEL

> Índice de Energia Elétrica – IEE

> Índice do Setor Industrial – INDX

> Índices de Consume – ICON

> Índices Imobiliário – IMOB

> Índice SmallCaps – SMLL

> Índice Fundo Imobiliario-IFIX

Carteira Ibovespa

É o principal índice do mercado de ações brasileiro, representando o valor atual de uma carteira de ações.
O índice Ibovespa teve início em 1968 com valor definido em 100 pontos. Desde então, o aumento ou
diminuição do valor desse índice traduz o mercado.

A carteira é composta por 66 ações, pelo critério de liquidez, e muda a cada 4 meses, os papéis têm que ter
80% de participação acumulada em número de negócios e volume financeiro nos últimos 12
meses.Nenhuma ação pode pertencer ao índice se sua participação for inferior a 0,1% do volume total.
O que é Previdência Complementar?

Conheça o Sistema

Muito importante conhecer como funciona antes de investir. Como são as taxas e qual sua função, como
contribuir, como resgatar, PGBL, VGBL, progressiva, regressiva, aporte, taxa de administração, taxa de
carregamento, renda fixa ou renda variável, portabilidade, resgate, regime de tributação, benefício fisca.
Estes são os termos mais utilizados no sistema de previdência complementar que irá conhecer agora. O
nome “previdência complementar” serve para diferenciar da “previdência privada” que tem como finalidade
complementar a previdência do governo.

Aporte

É o valor inicial do primeiro depósito em sua conta de previdência. Algumas instituições pedem muito
dinheiro para a abertura de sua previdência complementar podendo chegar a R$1.000.000,00 o aporte
inicial. Em outras instituições você pode fazer com apenas R$60,00, o segredo é escolher a remuneração e
as taxas cobradas.

Aporte mensal.

É a contribuição mensal que você fará com valor mensal programado de depósito. não tem juros ou multa
em caso de atraso.

Benefício

O dinheiro que você vai receber na data de sua aposentadoria

Quem deve fazer?

PGBL - Plano Gerador de Benefício Livre.

As pessoas que fazem a declaração de imposto de renda completa, ou seja, têm imposto a pagar, as
deduções do valor que você deposita em seu plano de previdência são descontadas do I.R., desde que não
ultrapasse 12% de sua renda bruta. Com esse recurso você está adiando o pagamento de imposto, pois na
hora do resgate ele incidirá sobre o valor total, independente do tempo.

VGBL - Vida Gerador de Benefício Livre.

Indicado para quem declara o imposto de renda de modo simplificado. Você deve permanecer nesse plano
por mais de dez anos pois, antes disso, o imposto é muito alto, começa em 35% e diminui 5 pontos
percentuais a cada 2 anos até bater os 10%, o imposto incide no momento do resgate e somente sobre o
rendimento.

Atenção: não é permitido fazer a portabilidade de um PGBL para VGBL, você deve escolher no ato da
contratação.

Você pode optar também por ter os dois modelos, PGBL e VGBL, de acordo com seu perfil de investimento.
Pode ter um PGBL até seu limite de 12% da renda bruta e, se for de seu interesse, contribuir com um valor
maior, você deve optar por um VGBL para aportar à diferença.

Simplificando

Indicado para pessoas que declaram I.R pelo modelo simplificado ou que não têm I.R a recolher.
Inicialmente, vamos entender do que estamos falando. PGBL significa Plano Gerador de Benefício Livre e
VGBL quer dizer Vida Gerador de Benefício Livre. São planos previdenciários que permitem que você
acumule recursos por um prazo contratado. Durante esse período, o dinheiro depositado vai sendo investido
e rentabilizado pela Instituição Financeira escolhida por você, com a finalidade única de garantir uma
aposentadoria futura para o aplicador.
> É a sonhada busca por uma aposentadoria tranquila. Diversa da eventualmente conquistada no INSS.

> Tanto no PGBL como no VGBL, o contratante passa por duas fases: o período de investimento e o
período de benefício. O primeiro, normalmente, ocorre quando estamos trabalhando e/ou gerando renda.
Esta é a fase de formação de patrimônio. Já o período de benefício começa a partir da idade que você
escolhe para começar a desfrutar do dinheiro acumulado durante anos de trabalho.

> A maneira de recebimento dos recursos é você quem escolhe. É possível resgatar o patrimônio
acumulado e/ou contratar um tipo de benefício (renda) para passar a receber, mensalmente, da empresa
seguradora.

> O grande problema é que a maioria das pessoas faz tais planos de previdência iludidos por duas
promessas bancárias: no caso do PGBL o abatimento do valor investido na Declaração de Imposto de
renda. Já no VGBL a promessa gira em torno de uma rentabilidade maior do que um fundo de investimento
normal.

Progressiva X Regressiva

Tabela regressiva é o sistema tributário para o plano de previdência. Ideal para quem deseja contribuir por
mais de 10 anos. A partir daí, a alíquota fica em 10% enquanto que, na progressiva, dependendo do valor,
(conforme tabela acima) pode chegar a 27,5%, o que significa uma diferença gigantesca. É uma tabela
regressiva ideal para quem vai contribuir por mais de 10 anos.

Tabela progressiva é o sistema tributário de previdência, ideal para quem contribui até 8 anos e está dentro
da tabela acima de isenção.

Taxa de administração e Carregamento

Procure entender não só os custos, mas também as vantagens de se aplicar em previdência.

Se a sua intenção é investir no longo prazo, a previdência é uma excelente escolha devido aos benefícios
fiscais oferecidos.

A taxa de carregamento é definida em termos percentuais e incide sobre todas as contribuições que você
efetuar em um plano de previdência. Enquanto a taxa de administração tem como objetivo compensar o
gestor pelo seu trabalho, gerindo os recursos do fundo, a taxa de carregamento busca compensar a
instituição financeira pelas suas despesas com corretagem e venda do plano.

Para entender melhor, é importante ressaltar que os planos de previdência são produtos mais sofisticados
do que os fundos de investimento. Por quê? Simples.

Ao contrário dos fundos, em que não é preciso se preocupar com a forma como o resgate será efetuado, já
que esta é uma decisão do investidor, nos planos de previdência, na maioria das vezes, esse resgate se dá
na forma de uma renda mensal, que pode ser transferida a um beneficiário.
Na prática, isso exige uma análise da sua expectativa de vida, do risco de transferência de renda para os
beneficiários etc. Tudo isso exige sistemas mais sofisticados e uma equipe de vendas mais preparada. São
estas despesas que a taxa de carregamento procura cobrir.

As taxas caem com o tempo. A princípio, as taxas de carregamento incidem sobre todas as contribuições
que você fizer ao plano, seja ela esporádica ou regular. Assim, no caso de uma taxa de 5%, isso significa
que, para cada R$ 1,00 que você investe, R$ 0,95 sãp, efetivamente, aplicados. Escolha bem o seu plano e
seu gestor, isso pode fazer total diferença em seus investimentos.

Na maioria dos casos, contudo, essa taxa cai com o passar do tempo, de forma a premiar os investidores
que mantêm seus recursos aplicados por um período mais longo de tempo. Assim, por exemplo, uma taxa
de carregamento que, inicialmente, era de 5%, pode cair para 2% após dois anos de aplicação. Em outros
casos, a taxa pode cair à medida em que o volume de recursos aplicados atinge determinado nível, por
exemplo. Caso você consiga taxas menores com gestor diferente e você já contribu,i pode pedir a
portabilidade.

Esse é mais um motivo para realizar o investimento em longo prazo. Você deve, inclusive, diversificar o seu
investimento. Aconselho-o a colocar a previdência como uma obrigação no item de despesas de sua
planilha mensal de custos, pois uma coisa é certa, um dia precisará dela.

PORQUE UM PLANO DE PREVIDÊNCIA?

Uma solução inteligente para a realização dos seus projetos de longo prazo

No dicionário, previdência significa prevenção, precaução e cuidado. Por isso, os planos de previdência são
a solução ideal para você cuidar do seu futuro financeiro.

Um plano de previdência pode ajudar você a realizar vários projetos de longo prazo,
como o pagamento da educação dos filhos, a conquista de um sonho de consumo, a
aquisição de um negócio próprio, o custeio da própria aposentadoria ou a estruturação da
sucessão familiar.

Por que investir na previdência complementar?

Os planos de previdência unem os benefícios da aplicação em um fundo de

investimento, com as vantagens fiscais asseguradas por lei para aplicações de
longo prazo.

Complementa a aposentadoria

É a melhor opção para complementar o valor da pensão da Previdência Social e para garantir estabilidade
financeira após a sua aposentadoria. A escolha do quanto quer investir e de como vai receber o valor
acumulado, é totalmente sua.

Fácil na hora de investir

Seu investimento pode ser feito por débito em conta, boleto bancário ou desconto em folha (nos casos de
planos corporativos). As contribuições podem ser mensais, esporádicas ou feitas apenas na contratação, e
você pode mudar o valor que está sendo investido, fazer aportes extras sempre que sobrar dinheiro,
suspender as contribuições mensais pelo período que quiser ou até mesmo resgatar o valor acumulado em
caso de necessidade.
Flexível na alocação de investimentos

É possível investir em diversos perfis de fundos, desde renda fixa, balanceados e multimercado até ciclo de
vida (alocação dinâmica de ativos). Além disso, a qualquer momento, você pode trocar o fundo de
investimentos escolhido ou até mesmo mudar para outra seguradora (portabilidade).

Rendimento sem incidência de IR semestral (come cotas)

O dinheiro que seria usado para o pagamento do imposto potencializa a performance do plano.

Possibilidade de opção pelo regime de tributação

Você pode optar entre as tabelas de tributação Progressiva ou Regressiva. A economia de IR ao regime de
tributação regressivo pode chegar a 17,5% para recursos investidos por mais de 10 anos.

Administração de recursos feita por gestores experientes

A performance dos investimentos é maximizada por um portfólio de diversos gestores e especialistas de

mercado.

Planejamento da sucessão familiar

Como não têm obrigatoriedade de participação em inventário, os investimentos em planos de previdência

podem ser utilizados no planejamento da sucessão familiar. O pagamento aos beneficiários é feito de
maneira rápida, sem burocracia, sem despesas com cartórios, custos advocatícios e sem a incidência do
imposto sobre transmissão causa mortis e por doação. (ITD).

Desvantagens da Previdência

Altas taxas, tais como:

- Carregamento e Administração

- Rentabilidade em renda variável limitada a 49%.

O que normalmente um agente de vendas de previdência chama de agressiva ou alto risco, somente é
arriscado para uma pessoa acima de 51 anos.

De acordo com estudos, um investimento para se acumular ao longo do tempo deve ser feito da seguinte
forma:

Sua Idade – 100. Ou seja se você tem 40 anos: 40-100 = 60

Isso significa que se você tem 40 anos deve colocar 40% em renda fixa e 60% em renda variável.

Dessa forma, para uma pessoa com até 50 anos. a previdência de alto risco é moderada e, para uma
pessoa de 20 anos, a previdência de alto risco é conservadora.

Por isso, você deve diversificar seus investimentos em diversos fundos. Pessoalmente, só vejo vantagens
em previdência complementar em três situações.

1- Para quem paga imposto de renda e tem esse benefício como desconto.

2 - Quem tem a participação da empresa como participante do fundo. Por exemplo, se você colabora com R
$100,00 e a empresa outros R$100,00, é uma boa vantagem.

3 - Para quem não tem disciplina e o hábito de investimento, a previdência complementar pode proporcionar
essa obrigação de investimentos.
Qual o seu Perfil?

Uma solução para cada investidor.

O perfil de cada investidor reflete a sua maneira de encarar a vida. Quando falamos de um investimento
financeiro, cada uma das modalidades (conservadora, moderada ou agressiva) está
relacionada ao risco que o investidor deseja correr em troca de um determinado
rendimento em potencial.

Perfil Agressivo

Neste perfil, o objetivo principal é o de aumentar o capital e, para isso, aceita

grandes riscos de perdas no curto prazo.

Perfil Moderado

Mais atento às oportunidades de curto prazo, aceita algum risco no

investimento, mas ainda tem, como primeiro objetivo, preservar o capital. Está
disposto a correr um risco adicional e proporcional aos novos ganhos em potencial.

Perfil Conservador

Quer segurança nas aplicações e poucas surpresas no caminho. Em geral, é adotado por investidores que
precisam dispor dos recursos no curto prazo.

Um cálculo que usamos é diminuir a sua idade do número 100. Por exemplo, se você tem 30 anos, pode
alocar seus investimentos 30% e 70% em variável.

Na previdência, por regra do governo, o máximo que pode ser alocado em renda variável é 49%. Você pode
investir em previdência com recursos em renda variável de 49% até os 51 anos. Lógico isso é a posição de
alguns analistas financeiros, mas você pode e deve definir o seu grau de risco e retorno em investimentos.
Sempre indico uma consulta a um analista financeiro em caso de dúvida.

Resumindo o seu perfil

Se você paga imposto de renda e declara pelo formulário completo, deve fazer uma previdência PGBL até o
limite de 12% de sua renda. Se pretender contribuir com valores acima de 12% de sua renda, coloque a
diferença em uma previdência VGBL.

Se você não paga Imposto de Renda e declara de modo simplificado, faça uma Previdência VGBL:

Progressiva – se você vai ficar menosde oito anos aportando.

Regressiva – se você ficar mais de oito anos aportando.

Escolher a forma de correção renda fixa ou variável de acordo com sua idade – 100.

Verificar em todas as instituições financeiras, comparar as taxas de administração e carregamento, parece

pouco, porém em 20 anos a diferença é gigantesca em reais

Valor do dinheiro no tempo

Planilha de Cálculos para R$1.000.000,00

Cálculo para juntar R$1.000.000,00

Modelo com taxa de juros de 1,5% ao mês.

Valor em R$ 100,00 250,00 500,00 1.000,00

Tempo anos 28 23 19 15,6

X anos –em R$ 1.432.000,00 3.581.000,00 7.162.000,00 14.320.000,00

Modelo com taxa de juros de 2,5% ao mês

Valor em R$ 100,00 250,00 500,00 1.000,00

18,6 15,5 13,3 11
Tempo anos
X anos –em R$ 29.738.000,00 74.345.000,00 148.691.000,00 297.382.000,00

Como se pode observar na tabela, a taxa de juros faz total diferença no resultado de seu investimento.
Negocie. Procure sempre a melhor taxa de administração e a maior taxa de juros.

O ICF, Matrix Matrix Invest bem como os Treiners e professores e agentes não se responsabilizam por eventuais perdas
em investimentos renda variável envolvendo risco e é necessário conhecimento.

O ICF bem como seus cursos, não se responsabilizam por eventuais perdas financeiras ,toda decisão financeira é
exclusiva responsabilidade do aluno