Biblia CEA 21

Curso Preparatório para o Exame
A bíblia
para o CEA
Apostila 2021 - Rafael Toro Academia de Finanças
Certificação de Especialista de Investimentos ANBIMA
Atualizado em 19/02/2021
Rafael Toro, CFP®, é formado em administração de empresas pela Universi-
dade Federal do Rio Grande do Sul sendo profissional CFP® há mais de
cinco anos e sócio-fundador da Bull Capital AAI, empresa vinculada desde
2018 à Corretora Mirae Asset, instituição financeira global que tem mais de
R$ 2 trilhões sob gestão.
Com o objetivo de revolucionar o ensino do mercado financeiro, fundou a

Rafael Toro Academia de Finanças e criou uma metodologia própria de
ensino, que já foi utilizada na preparação de mais de 2 mil alunos para certi-
ficações bancárias, como o CPA-10, CPA-20, CEA e CFP®. Nos últimos anos
mais de 50% dos gaúchos aprovados no CEA passaram em algum curso
ministrado por Rafael Toro.
SOBRE A APOSTILA
Esse material foi criado com o objetivo de compilar exercícios para o CEA,
visando otimizar e auxiliar a rotina de estudos de nossos alunos. Ele reúne
280 exercícios baseados em questões de provas, disponibilizados de
forma gratuita pela Rafael Toro Academia de Finanças.
Por meio do código QR Code você será redirecionado à resolução em

vídeo da questão selecionada. Para tanto, basta apenas habilitar a câmera
do seu celular e direcioná-la ao código.
• Em celulares com sistema Android é necessário baixar um aplicativo na Google Play Store para a realização da
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Academia de Finanças
Os materiais disponibilizados, assim como a metodologia de ensino são de autoria exclusiva da Rafael Toro Academia de Finanças, ficando vedada sua reprodu-
ção, gravação, cópia, uso indevido e divulgação para si ou a terceiros, sob pena de responsabilização, incluindo todo e qualquer ressarcimento aos danos
causados, independentemente de dolo ou culpa e sem prejuízo da sanção disciplinar aplicável, salvo, mediante obtenção de autorização prévia, por escrito, do
representante legal da empresa, sendo vedado o prosseguimento da conduta sem esta condição. Adverte-se, ainda, que plágio é crime, com pena prevista no
Código Penal Brasileiro; Dúvida ou sugestões de questões, poderão ser enviadas para o e-mail: contato@academiarafaeltoro.com.br
Sumário A bíblia para o CEA
SIMULADOS
Simulado 1.......................................................................................................................................... 01
Simulado 2......................................................................................................................................... 17
Simulado 3.......................................................................................................................................... 32
Simulado 4 .......................................................................................................................................... 50
Simulado 5 .......................................................................................................................................... 66
GABARITOS ............................................................................................................................................... 83
SIMULADO 1 CEA
01. [101106] É competência do Conselho Monetário Nacional - CMN:
a) Aplicar penas administrativas em casos de ocultação de valores provenientes de

crimes contra o sistema financeiro nacional.
b) Efetuar a compra e venda de títulos públicos federais com o objetivo de regular o
meio circulante.
c) Disciplinar o crédito, em todas as suas modalidades, e as operações creditícias em
todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestações de quaisquer garantias
por parte das instituições financeiras.
d) Fiscalizar, em conjunto com a Receita Federal, as operações que envolvam crimes
de sonegação fiscal.
02. [101204] Um cliente procura uma agência bancária com o objetivo de comprar ações em
bolsa de valores. Caso o banco ofereça esse serviço, a ordem do cliente deverá ser repassada à
bolsa por intermédio:
a) De um Banco de Investimentos.
b) De uma Corretora de Valores Mobiliários.
c) Da tesouraria de um banco comercial.
d) Da mesa de operações do banco.
03. [101304] O código de autorregulação da Anbima para Certificação Continuada objetiva:
a) A elevação dos padrões fiduciários e a promoção das melhores práticas do

mercado.
b) Promover a concorrência leal entre os bancos e os profissionais.
c) Buscar a permanente elevação da capacitação técnica de seus profissionais.
d) Dar transparência ao mercado de fundos de investimento.
04. [102103] São atividades que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu Cliente”
(Know Your Costumer):
a) Distribuição de Valores Mobiliários.

b) Comercialização de Jóias e metais preciosos.
c) Aplicações Financeiras.
d) Análise e classificação de risco de uma empresa por meio de uma agência de risco.
05. [102143] Sobre a legislação e regulamentação da Lei de Crimes de Lavagem de Dinheiro,

correto afirmar que os procedimentos de prevenção e combate as atividades:
a) Determinam que as atividades suspeitas sejam comunicadas imediatamente as

pessoas envolvidas e, posteriormente, comunicar as autoridades competentes
dentro do prazo estabelecido.
b) Determinam que as instituições financeiras mantenham os registros das
movimentações por no mínimo 1 ano, após o encerramento da conta.
c) Requerem que as instituições financeiras atualizem as informações cadastrais das
pessoas físicas que representam os clientes pessoas jurídicas a cada dois anos.
d) Requerem que as instituições financeiras atualizem as informações cadastrais das
pessoas físicas que representam os clientes pessoas jurídicas a cada cinco anos.
Apostila
A Bíblia para o CEA 1
06. [102213] Um investidor lhe procura na corretora (CTVM), pois recebeu um valor considerável
de herança e deseja investir em ações e também comprar um imóvel para viver de renda. Desta
forma, você:
I – Compra as ações para o cliente pela corretora na qual trabalha;
II – Telefona a um amigo seu que é corretor de imóveis, para passar o contato do seu cliente.
Dentre as alternativas, você pode realizar:
a) Somente a I
b) Somente a II
c) I e II
d) Nenhuma das duas.
07. [103104] A variação cambial ou entrada/saída de capital estrangeiro impacta mais em qual
índice?
a) INCC
b) INPC
c) IGP-M
d) IPCA
08. [103125] A média das taxas de juros em empréstimos interbancários realizados

exclusivamente entre bancos que não são do mesmo grupo financeiro lastreados em títulos
públicos federais é:
a) TBF
b) Selic
c) DI
d) TR
09. [203129] Considerando as afirmativas a seguir:

I – A TR (Taxa Referencial) é utilizada nas operações de financiamento de longo prazo do
BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social).
II – O IGP-M é um índice de inflação que apresenta maior impacto quando ocorrem mudanças
nos preços do atacado.
III – A taxa DI de um dia é calculada a partir das operações compromissadas de um dia
lastreadas em títulos públicos federais.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II, III.
10. [302204] Qual a taxa equivalente de um investimento de 14%.a.a para 185 dias corridos?
a) 5,48%
b) 6,97%
c) 7,19%
d) 10,10%
Apostila
11. [302265] Um investidor deseja acumular para a sua aposentadoria o valor de R$ 650.000,00.
Sabendo que ele tem hoje R$ 130.000,00 em fundo de investimentos e que o mesmo rende
0,70% ao mês, em quantos meses ele atingirá este objetivo?
a) 199 meses
b) 231 meses
c) 238 meses
d) 400 meses
12. [302306] Um investidor avalia adquirir um automóvel no valor de R$ 72 mil, em 36 parcelas

de R$ 2 mil. Dado que ele possui os R$ 72 mil aplicados em um CDB que rende 9% ao ano, o
valor máximo que esse investidor poderia pagar à vista pelo carro, desconsiderando impostos e
quaisquer outros custos de transação, é de aproximadamente:
a) R$ 21.224
b) R$ 63.218.
c) R$ 65.420.
d) R$ 67.380.
13. [302345] Um cliente fez uma aplicação de R$ 200.000,00 e realizou os seguintes resgates:
• R$ 60.000,00 em 30 dias
• R$ 85.000,00 em 60 dias
• R$ 62.000,00 em 90 dias
Desta forma, qual foi o retorno anual deste investidor?
a) 1,73%
b) 7,11%
c) 22,86%
d) 8,00%
14. [104123] Um cliente adquiriu uma LFT com deságio, o que acontecerá com o retorno do
título?
a) Terá cupom semestral maior.

b) Terá cupom semestral menor.
c) Será maior que a taxa SELIC.
d) Será menor que a taxa SELIC.
15. [204118] O índice de mercado ANBIMA (IMA), o IMA-Geral, é uma média ponderada dos
retornos diários do IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M, que são uma família de índices. Referente ao
índice IMA-B, ele é:
a) Atrelado ao CDI apenas de títulos privados.

b) Atrelado ao Selic apenas de títulos públicos.
c) Atrelado ao IPCA apenas de títulos públicos.
d) Atrelado ao IPCA de títulos públicos e privados.
Apostila
16. [303522] Dentre as alternativas abaixo, os títulos negociados no mercado norte americano e
que implicam em risco de reinvestimentos são:
a) Treasury Bill
b) Commercial Papers
c) TIPS
d) Certificate of Deposits
17. [303523] Considere as seguintes afirmativas abaixo em relação as TIPS (Treasury Inflation
Protected Securities):
I – Tem seu preço ajustado de acordo com a inflação.
II – O valor dos cupons recebidos não variam até o vencimento.
III – Não tem seu valor de face alterado, mesmo que ocorra deflação.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
18. [104203] A bonificação em uma sociedade por ações ocorre mediante a incorporação de
reservas e lucros, sendo:
a) Distribuídas gratuitamente debêntures aos seus acionistas.

b) Oferecidas a um preço de mercado novas ações aos seus acionistas.
c) Distribuídas gratuitamente novas ações aos seus acionistas.
d) Oferecidas a um preço abaixo do valor mercado novas ações aos seus acionistas.
19. [204209] Na tabela abaixo estão listados dois indicadores das empresas A e B, que possuem
características semelhantes e atuam no mesmo segmento de mercado.
a) A, porque possui um P/L mais baixo e a mesma taxa de crescimento dos lucros.
b) B, porque possui um P/L mais alto e a mesma taxa de crescimento dos lucros.
c) A, porque possui um P/L mais baixo, não importando o crescimento esperado dos
lucros.
d) B, porque possui um P/L mais alto, não importando o crescimento esperado dos
lucros.
20. [204240] Fábio assumiu uma posição vendida em ações. Desta forma, como ele faz para
reverter essa posição?
a) Ele deve comprar o mesmo valor financeiro que vendeu inicialmente.

b) Ele deve comprar a mesma quantidade de ações que vendeu inicialmente.
c) Ele deve vender o mesmo valor financeiro que vendeu inicialmente.
d) Ele deve vender a mesma quantidade de ações que vendeu inicialmente.
Apostila
21. [204311] Um exportador, com o intuito de proteção (hedge), contratou uma operação de
swap com os seguintes indexadores: Cupom Cambial e Prefixado. Desta forma, podemos
afirmar que o exportador ficará:
a) Passivo em dólar.
b) Passivo em prefixado.
c) Ativo em dólar.
d) Ativo em cupom cambial.
22. [204310] Em um contrato de mercado futuro o preço de ajuste em D+1 é menor que o preço
de ajuste em D+0. Assim podemos concluir que:
a) Quem estiver comprado receberá um crédito.

b) Quem estiver vendido receberá um crédito
c) Não possui ajuste diário.
d) Quem estiver vendido e quem estiver comprado receberão um crédito.
23. [204116] Em relação ao COE (Certificado de Operações Estruturadas), os documentos que

são obrigatórios são:
a) a) OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO

b) b) OBRIGATÓRIO // OBRIGATÓRIO
c) c) NÃO OBRIGATÓRIO // OBRIGATÓRIO
d) d) NÃO OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO
24. [204406] Um investidor qualificado pessoa física, quer investir em um produto de renda fixa
que não tenha imposto de renda, desta forma, ele deve aplicar em:
a) FIDC
b) FIP
c) CRI
d) LF
Apostila
25. [303405] Cecília comprou 10.000 ações a R$ 20,00 cada e vendeu, no mesmo dia, 9.000 delas
por R$ 200.000,00. Desta forma, qual o IRRF da operação?
a) Zero, pois não houve lucro.

b) R$ 10,00
c) R$ 200,00
d) R$ 3.000,00
26. [303417] Um investidor comprou 1.000 ações a R$ 16,75 e vende, no mesmo dia e pela
mesma corretora, essas mesmas 1.000 ações pelo valor de R$ 18,50. Desta forma, qual o
imposto de renda retido na fonte?
a) R$ 0,93
b) R$ 17,50
c) R$ 250,00.
d) Não há IRRF, pois o investidor vendeu menos de R$ 20.000,00
27. [303441] Um brasileiro residente no Brasil comprou ações de uma empresa brasileira e
também ADRs de uma empresa de Londres. Caso ele receba dividendos em ambas as
posições, qual o Imposto de Renda total que será recolhido, respectivamente, pelo investidor?
a) Isento e isento.
b) Isento e 15%.
c) Isento e carne leão até 27,5%.
d) Carne leão até 27,5% e isento.
28. [105109] Rafael aplicou em fundo de renda fixa não classificado como Longo Prazo. Ao fazer
o resgate, Rafael ficou nervoso, pois não consegue saber o montante que será creditado em
sua conta. O seu gerente lhe informa que, por se tratar de cota de fechamento, o valor do
resgate será conhecido somente amanhã. Nesse caso:
a) Houve falha do administrador, pois não poderia ter usado a metodologia da cota de
fechamento para um fundo não classificado como Longo Prazo.
b) Houve falha do gerente, pois mesmo com a adoção da cota de fechamento seria
possível saber o valor exato do resgate no mesmo dia do resgate.
c) Não houve falha do administrador, pois um fundo de renda fixa não classificado
como Longo Prazo deve, necessariamente, usar a cota de fechamento.
d) Não houve falha do gerente, pois a adoção da cota de fechamento necessariamente
leva à divulgação da cota apenas no dia seguinte.
29. [105145] Sobre a cessão de cotas de fundos de investimentos, pode-se afirmar que as cotas
de um fundo:
a) Aberto podem ser transferidas, mediante termo de cessão e transferência, assinado

pelo cedente e pelo cessionário.
b) Aberto podem ser transferidas através de bolsa de valores ou entidade de balcão
organizado em que as cotas do fundo sejam negociadas.
c) Aberto não podem ser objeto de cessão ou transferência, salvo por decisão judicial,
execução de garantia ou sucessão universal.
d) Fechado não podem ser objeto de cessão ou transferência, em hipótese alguma.
Apostila
30. [105165] Quatro investidores pessoas físicas (A, B, C e D), realizaram aplicações e resgates
no mesmo Fundo de Investimentos em Ações, conforme tabela abaixo:
a) A foi maior do que B e C.

b) C foi menor do que B e D.
c) B foi igual a D.
d) C foi igual a B e D.
31. [105313] Com exceção dos fundos destinados a investidores qualificados, a cobrança de
taxa de performance é vedada nos fundos classificados como:
a) Renda fixa curto prazo; e Multimercado.

b) Renda fixa curto prazo; e Renda fixa referenciado.
c) Renda fixa simples; e Renda fixa referenciado longo prazo.
d) Renda fixa simples; Renda fixa curto prazo; e Ações
32. [205201] Analisando o gráfico abaixo, entre o Fundo A e seu benchmark (IBOV) podemos
afirmar que:
a) O Fundo A superou o seu benchmark em todos os meses.

b) O Fundo A superou o seu benchmark no acumulado.
c) O Fundo A é um fundo passivo com Tracking Error próximo a zero.
d) Pela sua volatilidade, o fundo A deveria utilizar o CDI como benchmark e não o
Ibovespa.
Apostila
33. [205310] Sobre o Fundo de Investimento Imobiliário – FII:
I – É constituído na forma de condomínio fechado e pode ter prazo de duração indeterminado.
II – Pode ser objeto de oferta para investidores de varejo ou qualificados.
III – Pode adquirir a participação em empreendimentos imobiliários, por meio de letra
hipotecária – LH, Letra de crédito imobiliário – LCI e certificados de recebíveis imobiliários –
CRI.
Está(ão) correta(s):
a) I
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
34. [205326] Um fundo de investimentos classificado pela CVM como Renda Fixa com sufixo
Investimentos no Exterior, deve manter um percentual mínimo do seu patrimônio líquido
aplicado em ativos emitidos fora do país. Esse percentual será de:
a) 20%
b) 40%
c) 67%
d) 80%
35. [205318] Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs), após 90 dias da sua
constituição, devem possuir um valor mínimo investidos em direitos creditórios. Desta forma, o
valor mínimo aplicado do seu patrimônio líquido neste tipo de ativo é de:
a) Zero reais, pois não há mais valor mínimo para a sua aplicação.
b) R$ 25 mil.
c) R$ 500 mil.
d) R$ 1.000.000,00
36. [205706] Um investidor que busque aproveitar as flutuações macroeconômicas e seus

impactos em todos os mercados tem como fundo mais indicado para aplicação um fundo:
a) Multimercado, estratégia Macro.

b) Ações indexadas ao Ibovespa.
c) Referenciado no CDI.
d) Multimercado de Capital Protegido.
37. [304201] Um fundo multimercado visa um retorno de 150% do CDI, podendo se alavancar em
até 200% do seu patrimônio. Considerando que em um determinado dia, o fundo estava
utilizando todo o seu limite de alavancagem e os preços dos ativos da sua carteira
desvalorizem 15%, qual será o percentual de perda do valor da sua cota?
a) 15%
b) 30%
c) 45%
d) 60%
Apostila
38. [304511] Rafael possui investimentos no valor de R$ 7.250.000,00, sendo R$ 1 milhão em
ações e R$ 3.000.000,00 em LCI e LCA. Desta forma, com o objetivo de gerir sua carteira de
forma a reduzir gastos com impostos e custos de transação, ele pergunta a seu especialista em
investimentos, qual é a melhor alternativa. Desta forma, o profissional que aconselha esse
cliente deveria recomendar investir tais ativos através de:
• Informações adicionais: Retorno de Mercado em 3% ao ano;
a) Montar um Fundo Exclusivo.

b) Montar um fundo multimercado.
c) Transferir para uma Carteira Administrada as ações e a renda fixa para um fundo
exclusivo.
d) Transferir para uma Carteira Administrada, para se beneficiar das isenções fiscais.
39. [105505] Você é consultor de investimentos e o seu cliente pede uma indicação de aplicação
para fundo de investimento. Ele deseja aplicar em um prazo longo e deseja correr risco de
Títulos Públicos e Privados de Renda Fixa. Além disso, não quer pagar I.R semestralmente
(come-cotas). Você indica:
a) Multimercado aberto longo prazo.

b) Renda Fixa fechado de longo prazo.
c) Renda fixa aberto de longo prazo.
d) Fundo de ações.
40. [304506] Um investidor aplicou R$ 100 mil em um fundo de investimentos renda fixa longo
prazo em janeiro de 2017 e mais R$ 100 mil em um fundo de investimentos de renda fixa curto
prazo. Esses fundos abertos renderam, respectivamente, 20% e 10% até 01/junho do mesmo
ano. Desta forma, o valor total retido pelo come-cotas foi:
a) R$ 4.500,00
b) R$ 5.000,00
c) R$ 6.000,00
d) R$ 6.750,00
41. [106203] Guilherme é profissional liberal e contribui para o RGPS. Desta forma, ele tem
direito aos benefícios:
a) Auxílio Doença; Auxílio Desemprego; e Aposentadoria pela Regra Geral.

b) Aposentadoria por Invalidez; Aposentadoria pela Regra Geral; e Auxílio Acidente.
c) Auxilio morte; Auxilio acidente; e Aposentadoria pela regra geral.
d) Auxílio Doença; Aposentadoria pela Regra Geral; e Aposentadoria por Invalidez.
42. [106302] A portabilidade permite que haja transferências:
a) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, de PGBL para VGBL, de VGBL para
PGBL, todas sem imposto de renda.
b) Sem imposto de renda quando for PGBL para PGBL, ou de VGBL para VGBL. Com
imposto de renda quando for de PGBL para VGBL, ou de VGBL para PGBL.
c) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL com imposto de renda.
d) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL sem imposto de renda.
Apostila
43. [106311] Um senhor com 60 anos quer contratar um Plano complementar de previdência,
realizando um aporte único desejando obter uma renda vitalícia. Esse plano de previdência:
a) pode contratar indiferente do plano de previdência escolhido, pois os mesmos não

possuem limite de idades.
b) não pode ser contratado, pois a idade do investidor ultrapassa a idade máxima para
tal investimento.
c) pode contratar, tendo em vista que é renda vitalícia.
d) depende do tipo de plano contratado.
44. [106308] Seu cliente possui um plano de previdência do tipo PGBL progressivo e quer
migrar para um plano VGBL com alíquota regressiva através de uma portabilidade. Nesse caso:
a) A portabilidade pode ser realizada, porém terá cobrança de Imposto de Renda no

momento da realização da transferência.
b) A portabilidade pode ser realizada e não haverá cobrança de Imposto de Renda,
pois não se configura como um resgate.
c) A portabilidade apenas poderia ser realizada se o plano atual fosse com o regime de
tributação regressivo.
d) A portabilidade não pode ser realizada.
45. [106339] Com relação aos planos de benefícios oferecidos pelas EFPCs, analise as
afirmativas abaixo:
I – O Plano Contribuição Definida (CD) é aquele em que o valor das contribuições é previamente
estabelecido.
II – O Plano Benefício Definido (BD) é aquele em que o benefício complementar é calculado com
base no saldo acumulado no fundo.
III – Uma das principais características do plano Benefício Definido é o mutualismo, ou seja,
ocorrendo "déficits" no plano a responsabilidade é coletiva.
IV – Na fase de pagamento dos Benefícios, quanto menor for o Excedente Financeiro, maior
será a renda do assistido.
Está correto o que se afirma em:
a) I e III
b) I e IV
c) II e IV
d) I, II e III
46. [106601] Rafael possui três planos de previdência privada VGBL, com as seguintes tábuas
atuariais:
I – BR EMS
II – AT-84
III – AT-2000
Caso ele decida por converter em renda vitalícia os recursos acumulados nos devidos planos,
ordene do maior para o menor, a renda que Rafael receberá nos Planos I, II e III. Considere o
valor acumulado o mesmo em cada plano.
a) I, II e III
b) I, III e II
c) II, III e I
d) As tábuas atuarias são indeferentes para a conversão de renda para o VGBL, sendo
considerado somente o valor acumulado.
Apostila
47. [106608] Um cliente possui um plano VGBL com tabela progressiva e está estudando a
possibilidade de fazer uma portabilidade para um outro plano VGBL com tabela regressiva e
deseja a sua opinião, pois tem o intuito de converter em renda no futuro. Dentre as suas
possibilidades, ele lhe comenta que há um plano que mantém os mesmos benefícios, mas
possui uma taxa de administração menor. Com isso, você diz ao cliente que:
a) Ele não pode fazer a portabilidade desta forma, pois uma vez escolhida a tabela
progressiva, não é mais possível alterar.
b) Deveria fazer a portabilidade, desde que a tábua atuarial se mantenha ou seja mais
antiga.
c) Deveria fazer a portabilidade, desde que a tábua atuarial seja mais antiga
obrigatoriamente.
d) Deveria fazer a portabilidade indiferentemente da tábua atuarial, pois o que importa
é apenas a rentabilidade do plano.
48. [305401] Um cliente deseja fazer uma aplicação em previdência de R$ 200.000,00 em aporte
único e pretende mantê-lo por 30 anos. Ele consulta um consultor sobre os melhores planos do
mercado em taxa de carregamento na entrada e taxa de administração. Considerando um
rendimento bruto anual de 8%, qual dos planos abaixo representa a melhor opção para
investimento?
a) Plano A.
b) Plano B.
c) Plano C.
d) Plano D.
49. [207101] Considerando as correlações dos ativos (A e B = 1), (A e C = - 1) e (B e C = 0). Os

gráficos abaixo que melhor representam a correlação entre estas variáveis respectivamente é:
a) I, II e III
b) I, III e II
c) III, I e II
d) III, II e I
50. [207120] Considere o seguinte conjunto de dados: {2, 4, 6, 6, 5, 3, 1}. A mediana e a moda são
respectivamente:
a) 1 e 4,5.
b) 4 e 6.
c) 4,5 e 6
d) 6 e 6.
Apostila
51. [306312] Um investidor pretende realizar uma aplicação de uma carteira composta pelas
ações A e B, cujos dados encontram-se na tabela abaixo:
a) 16% ao ano
b) 17,50% ao ano
c) 19% ao ano
d) 35% ao ano
52. [207221] Em relação ao coeficiente beta de uma ação, pode-se firmar:
a) Igual a zero, o risco sistêmico será igual ao da carteira de mercado.

b) Igual a 1, o risco sistêmico será igual ao da carteira de mercado.
c) Maior que 1, o risco sistêmico será menor que a carteira de mercado.
d) Menor que 1, o risco sistêmico será maior que a carteira de mercado.
53. [207207] Sejam as seguintes ações e os respectivos beta e desvio padrão. Com base nestes
dados, o par de ações com o menor risco total são:
a) AeB
b) B e C.
c) AeC
d) C e D.
54. [306302] A evolução da fronteira eficiente de Markowitz para a Capital Market Line (CML),
dentre as alternativas apresentadas abaixo, é caracterizada pela:
a) Adição do ativo livre de risco à fronteira eficiente.

b) Alteração da medida de risco do desvio padrão para beta.
c) Possibilidade de identificar ativos corretamente precificados na CML.
d) Restrição da utilização de empréstimos e pelo uso de alavancagem.
Apostila
55. [306304] A ação da empresa “RT Education S/A” possui um retorno requerido de 12%
segundo o modelo CAPM, mas segundo o modelo APT, seu retorno exigido é de 15%. Sabendo
que o mercado estima que o valor desta ação para um ano será de R$ 20,00 e que a taxa livre de
risco (TLR) está 8% ao ano, qual deverá ser o valor desta empresa hoje, para que esteja na reta
SML?
a) R$ 16,67
b) R$ 17,39
c) R$ 17,86
d) R$ 18,52
56. [306357] Considerando os seguintes dados:

Taxa de juros do ativo livre de risco = 5%
Beta do ativo = 0,5
Retorno da carteira de mercado = 12%
Se houver uma elevação de 2% no prêmio de risco do mercado, considerando a mesma taxa de
juros do ativo livre de risco, qual será o retorno esperado do ativo, segundo o modelo CAPM:
a) 7,5%
b) 9,5%
c) 10,5%
d) 15%
57. [306505] Guilherme, um investir com perfil arrojado, em uma reunião com seu consultor de
investimentos Rafael, um profissional CFP®, informa que sua carteira de investimentos em
renda fixa está distribuída da seguinte forma:
a) Vender R$ 700.000,00 de LTN e comprar 50% em LFT e 50% em CDB Pós-Fixado.

b) Vender R$ 700.000,00 de LTN e comprar R$ 700.000,0 em LFT.
c) Vender R$ 700.000,00 de LTN e R$ 100.000,00 de CDB Pós e comprar 100% em
LFT.
d) Vender R$ 200.000,00 de LFT e R$ 100.000,00 de CDB Pós e comprar 100% em
LTN.
58. [207303] A perda do VaR (Value at Risk) da carteira investimentos de um cliente, já superou
em 8%. Qual o procedimento correto que o gestor contratado deve tomar?
a) Se valer de derivativos para aumentar a posição direcional da carteira de

investimentos.
b) Solicitar novos aportes ao cliente, para se valer da estratégia de preço médio.
c) Recalcular o Back Test da carteira de investimentos.
d) Acionar o Stop Loss.
Apostila
59. [102307] Na verificação da adequação de produtos e serviços ao perfil do cliente, o
profissional deve checar se:
I – O produto, serviço ou operação se enquadra aos objetivos do cliente.
II – A situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação.
III – O cenário econômico é condizente com a operação proposta.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
60. [104131] Um investidor que não deseja correr risco de crédito e ainda por cima, deseja o
menor risco possível, deveria investir em:
a) LFT
b) CDB
c) NTN-F
d) LTN
61. [105311] Um investidor pretende fazer um investimento em um fundo de Renda Fixa que
seja composto por títulos com baixo risco de crédito e de mercado. Ele ainda não passou pelo
processo de Análise do Perfil do Investidor (API) e não possui outros investimentos no mercado
de capitais. O fundo que permite que esse investidor realize essa aplicação mesmo sem
preencher o API é o:
a) Renda Fixa Referenciado DI.

b) Renda Fixa Soberano.
c) Renda Fixa Simples.
d) Renda Fixa Pós-fixado.
62. [307247] Um cliente com perfil de risco moderado possui atualmente R$ 1.000.000 para
aplicar. Ele possui gastos anuais de R$ 300 mil e, em termos de renda, recebe anualmente R$
200 mil referentes a aluguéis de salas comerciais. Se o cliente desejar completar a renda
faltante para fazer frente aos gastos a partir da carteira de aplicações, de modo que não haja
diminuição do principal investido, o profissional com base nos ativos abaixo disponíveis,
deveria recomendar uma carteira composta por:
a) 80% CDB e 20% ações

b) 60% CDB e 40% ações
c) 50% CDB e 50% ações
d) 20% CDB e 80% ações
Apostila
63. [202601] Após vivenciar uma crise imobiliária na Europa há 10 anos, um investidor evita
investimentos atrelados a imóveis. Desta forma, as finanças comportamentais define esse tipo
de comportamento como:
a) Heurística da Representatividade.
b) Heurística da Disponibilidade
c) Heurística da Ancoragem
d) Heurística do Medo
64. [307107] Analisando o gráfico abaixo, podemos afirmar que o investidor apresenta o viés
comportamental:
a) Representatividade.
b) Disponibilidade.
c) Teoria da Perspectiva.
d) Excesso de Confiança.
65. [202602] Uma empresa do setor de tecnologia está lançando ações no mercado ao valor de
R$ 10,00. O seu principal concorrente, com mesmo modelo de negócio e tamanho similar,
lançou ações 1 ano atrás no valor de R$ 10,00 e hoje está sendo negociado a R$ 20,00.
Utilizando o princípio da ancoragem, qual o valor que o investidor espera que essa ação esteja
em 1 ano?
a) R$ 10,00
b) R$ 20,00
c) R$ 30,00
d) R$ 40,00
66. [202608] Um investidor que está considerando adquirir ações de uma empresa assiste a
uma palestra onde o apresentador fornece apenas dados positivos sobre a companhia,
enaltecendo o retorno acima de 20% ao ano, registrado nos últimos 3 anos. O investidor decide
então por comprar a ação, mas, quando solicita que o corretor execute a ordem de compra,
recebe um relatório afirmando que o retorno dessa ação ajustado ao risco nos últimos 3 anos
foi bastante desfavorável. Isso faz com que o investidor desista de comprar a ação. Nesse caso,
pode-se afirmar que esse investidor apresenta o comportamento viesado conhecido por:
a) Framing.
b) Auto Atribuição.
c) Desconto Hiperbólico.
d) Aversão a perdas.
Apostila
67. [307305] Considerando o balanço patrimonial de uma pessoa física conforme abaixo:
a) 6%
b) 8,7%
c) 13%
d) 15%
68. [307233] Guilherme deseja aplicar por 6 meses (180 dias corridos) R$ 1.000.000,00 e ter a
maior rentabilidade. Sabendo que a inflação calculada pelo IBGE esperada é de 4%a.a e taxa
CDI seja de 8% ao ano, todas constantes durante todo o período, qual a aplicação financeira
mais benéfica a Guilherme?
a) Tesouro Prefixado (LTN) com vencimento em 6 meses, sendo negociado a R$

956,94.
b) LCA Pós Fixada a 90% CDI.
c) LC Pós Fixado a 110% CDI.
d) Tesouro IPCA (Principal) a 5%a.a + IPCA.
69. [307237] No Processo de Planejamento Financeiro, o ciclo adequado de revisão do plano

financeiro é definido no momento de:
a) Definir e estabelecer o escopo do relacionamento.

b) Desenvolver as estratégias financeiras e apresentá-las.
c) Coletar, analisar e avaliar informações detalhadas sobre o cliente.
d) Monitor a carteira de investimentos do cliente.
70. [307270] Para a Planejar, a elaboração da Política de Investimentos no Processo de

Planejamento Financeiro, é definida no momento de:
a) Implementar as recomendações de planejamento financeiro.

b) Analisar e avaliar a situação financeira do cliente.
c) Desenvolver as recomendações de planejamento financeiro.
d) Monitor a carteira de investimentos do cliente.
Apostila
SIMULADO 2 CEA
01. [101117] Qual o órgão responsável pelo cálculo da TR (Taxa Referencial)?
a) CMN
b) Banco Central
c) COPOM
d) CVM
02. [201210] Considere as seguintes afirmativas abaixo:

I – As pessoas naturais ou jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a
R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) e que, adicionalmente, atestem por escrito sua
condição, são considerados Investidores Profissionais;
II – As Pessoas Físicas e as Pessoas Jurídicas que possuem investimentos superiores a R$
1.000.000,00 e que atestem por escrito a sua condição, são considerados Investidores
Qualificados;
III – Os agentes autônomos de investimento, administradores de carteira, analistas e
consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM, em relação a seus recursos próprios,
são considerados investidores qualificados.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
03. [101308] Caso o associado descumpra as obrigações previstas no Estatuto Social da

ANBIMA, o mesmo poderá sofrer as seguintes penalidades:
I – Carta de advertência reservada;
II – Multa;
III – Advertência pública;
IV – Suspensão do quadro de associados;
V – Exclusão da Associada do quadro de associados.
a) I e II.
b) I, III, IV e V.
c) II, III, IV e V.
d) Todas as afirmativas.
04. [102104] Segundo o Princípio do Conheça o Seu Cliente da Lei de Lavagem do Dinheiro, a
instituição financeira deve manter em seus registros as movimentações do cliente por no
mínimo:
a) 5 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.

b) 5 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do
término da operação.
c) 2 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.
d) 2 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do
término da operação.
Apostila
05. [102144] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:
I – Uma ONG receber uma doação de R$ 40.000,00 de uma casa noturna.
II – Guilherme é procurador da conta de seu filho e deposita mensalmente a quantidade de R$
10.000,00 nesta conta, o qual utiliza para pagamentos de contas como colégio, luz, moradia e
demais custos do mesmo tipo.
a) I
b) II
c) I e II
d) Nenhuma das duas.
06. [102217] O Conselho de Administração da empresa ABC, se reuniu e decidiu que irão fazer
uma proposta para tentar comprar a totalidade das ações da empresa XYZ. Desta forma, os
diretores que estavam na reunião:
a) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado financeiro,

desde autorizados pela CVM.
b) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado financeiro,
desde que a informação não seja repassada ao público.
c) não podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado
financeiro.
d) não poderiam obter informação privilegiada.
07. [103108] A taxa Selic Over expressa a:
a) Meta da taxa de juros básica da economia.

b) Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas em títulos
públicos federais.
c) Média ponderada das operações interfinanceiras, lastreadas em CDI.
d) Meta de inflação estabelecida para o ano.
08. [103141] A valorização do real frente ao dólar impacta mais em qual índice?
a) INCC
b) INPC
c) IGP-M
d) IPCA
09. [302102] Se o PIB é de R$ 2.000 bilhões, o consumo privado mais o do governo totalizam R$
1.500 bilhão, as exportações líquidas R$ 100 bilhões, a produção industrial de R$ 900 bilhões, a
produção agrícola de R$ 800 bilhões, o pagamento de juros da dívida equivalente a R$ 20
bilhões, podemos afirmar que a produção de serviços é:
a) R$ 280 bilhões
b) R$ 300 bilhões
c) R$ 400 bilhões
d) R$ 420 bilhões
Apostila
10. [302202] Um casal adquire um imóvel por R$ 500.000,00, pagando uma entrada de R$
50.000,00 e financiando o restante em 240 prestações mensais iguais e consecutivas e com
juros de 1% ao mês. Qual o valor da prestação mensal?
a) R$ 3.488,89
b) R$ 4.523,75
c) R$ 4.954,89
d) R$ 7.588,77
11. [302209] Um casal adquire um imóvel por R$ 480.000,00 em 240 prestações mensais pela
Tabela SAC com juros de 1% ao mês, sendo o primeiro pagamento ocorrendo 30 dias após a
liberação dos recursos. Qual o valor da primeira prestação?
a) R$ 4.800,00.
b) R$ 6.800,00
c) R$ 2.000,00
d) R$ 7.588,77
12. [302318] A taxa de retorno do investimento abaixo é de:
a) 15,00%
b) 22,18%
c) 35,70%
d) 39,23%
13. [302337] Rafael fez um investimento de R$ 150.000,00 e recebeu o seguinte fluxo:

• Caixa gerado no final do primeiro ano: R$ 11.250,00
• Caixa gerado no final do segundo ano : R$ 11.250,00
• Caixa gerado no final do terceiro ano : R$ 161.250,00
Desta forma, qual é o Valor Presente Líquido (VPL) aproximado do investimento, considerando
um custo de oportunidade de 7% a.a?
a) - R$ 1.968
b) + R$1.968
c) - R$ 4.923
d) + R$ 4.923
14. [104124] Um cliente adquiriu uma LFT com ágio, o que acontecerá com o retorno do título?
a) Será maior que a taxa DI.

b) Será menor que a taxa DI.
c) Será maior que a taxa SELIC.
d) Será menor que a taxa SELIC.
Apostila
15. [204119] Em relação aos índices de mercado ANBIMA (IMA), podemos afirmar que:
I – IMA-B é composto por NTN-B.
II – IMA-C é composto por CDB.
III – IMA-S é composto por LFT.
IV – IRF-M é composto por LTN e NTN-F.
a) I e III
b) II e IV
c) I, III e IV
d) I, II, III e IV
16. [303116] Quatro amigos vieram lhe consultar sobre quanto cada um receberia pelo Fundo
Garantidor de Crédito (FGC) se o banco XYZ viesse à falência, já que possuem as seguintes
contas conjuntas:
a) Eduardo R$ 250mil; Marcelo R$ 100 mil; Pedro R$ 208.333,33; Rafael R$

83.333,33.
b) Eduardo R$ 250 mil Marcelo R$ 100 mil; Pedro R$ 250 mil; Rafael R$ 216.666,66.
c) Eduardo R$ 400 mil; Marcelo R$ 200 mil; Pedro R$ 250 mil; Rafael R$ 83.333,33.
d) Eduardo R$ 1,1 milhão; Marcelo R$ 200 mil; Pedro R$ 900 mil; Rafael R$ 650 mil.
17. [303521] Um T-Bond está sendo negociado com remuneração de 6% ao ano e possui uma
taxa de cupom de 5% ao ano. Desta forma, esse título está sendo negociado:
a) Com ágio.
b) Com deságio.
c) No par.
d) Prematuramente.
18. [204208] Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00, um investidor estima um lucro por
ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que:
a) A taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.

b) O lucro deverá se elevar, anualmente em 11%.
c) O capital investido será recuperado em 9 anos.
d) Retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de 9 anos.
19. [204205] Uma empresa contratou uma instituição financeira para intermediar a colocação de
suas debêntures no mercado através de uma operação de underwriting Best Effors (Melhores
Esforços). Nesta operação o risco da não colocação do total de debêntures no mercado é:
a) da Instituição Financeira.
b) da empresa que está emitindo debêntures.
c) compartilhado entre as partes.
d) do coordenador líder da emissão.
Apostila
20. [104224] Para a ação de uma empresa ser admitida à negociação no Novo Mercado da B3, a
empresa deve:
a) garantir às ações ordinárias valor mínimo de 80% daquele obtido pelo grupo
controlador, em caso de alienação do controle da companhia.
b) constituir Conselho de Administração com no mínimo 3 membros, sendo pelo menos
um independente.
c) divulgar informações financeiras segundo padrões internacionais (IFRS ou US
GAAP).
d) possuir ações ON e PN.
21. [204313] Rafael comprou opções de compra da “RToro Education S/A”. Desta forma, ele
somente exercerá seu direito, caso:
a) O valor da ação estiver acima do preço de exercício mais o prêmio pago

b) O valor da ação estiver acima do preço de exercício.
c) O valor da ação estiver abaixo do preço de exercício.
d) Ele sempre exercerá seu direito.
22. [204355] O modelo desenvolvido em 1973, que foi prêmio Nobel de economia, que é o mais
utilizado pelo mercado financeiro para precificar as opções, é chamado de:
a) Molelo Black-Scholes.
b) Modelo Binomial.
c) Modelo Quântico de Opções de Compra & Venda
d) Teoria Moderna de Portfólio de Markowitz.
23. [303113] Um investidor deseja realizar uma aplicação de R$ 100 mil. Entre os produtos
disponíveis existe um COE relacionado a variação do S&P. Esse produto oferece ao investidor 3
opções de retorno de acordo com os seguintes cenários.
a) R$ 113.973,00.
b) R$ 110.000,00.
c) R$ 108.428,57.
d) R$ 100.000,00.
Apostila
24. [303407] Um investidor fez uma operação cambial e teve resultado positivo, após 300 dias,
de R$ 150.000,00, sendo R$ 75.000,00 proveniente de SWAP e R$ 75.000,00 provenientes de NDF
(Non-Deliverable Forward). Neste caso, qual o IR total devido pelo investidor:
a) R$ 22.500,00
b) R$ 26.250,00
c) R$ 28.125,00
d) R$ 30.000,00
25. [303422] Lucas aplicou R$ 500.000,00 em 31/março conforme tabela abaixo. Após 5 meses,
resgatou alguns investimentos e outros foram liquidados no mesmo dia. Desta forma, qual será
o IR total que ele pagará? Desconsiderar custos de transação.
a) R$ 3.391,57
b) R$ 4.311,91
c) R$ 7.127,38
d) R$ 9.288,27
26. [303442] Pedro fez investimentos em ações no exterior no qual fez uma remessa de R$
100.000,00 com a cotação de R$ 4,00 por dólar. Tempos depois, ele decide vender metade
destas ações adquiridas por 40 mil dólares. Sabendo que a cotação vigente na venda das
ações, o dólar estava cotado a R$ 3,90 e que Pedro não repatriou este valor, qual o imposto de
renda devido por ele?
a) R$ 8.400,00
b) R$ 15.900,00
c) R$ 29.150,00.
d) Isento de imposto de renda, já que não houve a repatriação do dinheiro.
27. [303444] Um cliente em janeiro de 2018 comprou uma opção de dólares (USD), no qual
pagou um prêmio de R$ 8.000,00 mas não a exerceu, fazendo com que ela virasse “pó”. Em
janeiro de 2019, este mesmo investidor realizou outra operação com opções, mas desta vez
teve um lucro de R$ 18.000,00. Desta forma, o imposto de renda total devido pelo cliente é de:
a) Zero reais, pois lucro menos de R$ 20.000,00

b) R$ 1.500,00
c) R$ 2.000,00
d) R$ 2.700,00
28. [105112] Uma das principais diferenças entre os fundos de investimento fechado e os
fundos de investimento aberto é que:
a) O fundo fechado permite resgate das cotas apenas no encerramento do fundo.

b) O fundo aberto permite resgate das cotas apenas no encerramento do fundo.
c) tanto o fundo aberto quanto o fundo fechado permitem resgate das cotas a qualquer
momento, desde que observado o prazo de carência, quando houver.
d) o fundo fechado é destinado exclusivamente a Investidores Qualificados.
Apostila
29. [105302] Um fundo de investimento para o varejo compra CDBs da instituição financeira que
também é o administrador desse fundo. Essa instituição financeira, que é autorizada a
funcionar pelo Banco Central do Brasil, passa por problemas de solvência e acaba sendo
liquidada. O percentual máximo do patrimônio líquido que esse fundo perderá aplicar em um
CDB de emissão da instituição que o administra será de:
a) 10%.
b) 20%.
c) 50%.
d) 100%.
30. [105160] Sobre fundos de investimento, é correto afirmar que:
a) Fundos abertos são aquelas que são abertos a qualquer investidor.

b) Fundo aberto não permite resgate ou aporte a qualquer momento.
c) Fundos fechado permitem resgate de acordo com os prazos definidos no
regulamento.
d) Fundo fechado permite resgate só no final do prazo.
31. [205303] Sobre os Fundos de Investimentos Imobiliários, pode-se afirmar que:
a) São constituídos sob a forma de condomínio fechado, que admitem resgate de

quotas durante seu prazo de duração.
b) Devem distribuir, no mínimo, 90% dos lucros auferidos, segundo regime de caixa.
c) O cotista pessoa física que tiver menos que 10% de um fundo de investimento
imobiliário que, por sua vez, tenha no mínimo 50 cotistas, sendo as cotas
negociadas exclusivamente em bolsa ou mercado de balcão organizado, estará
isento de Imposto de Renda sobre as distribuições de rendimentos pagas pelo
fundo.
d) Ocorrendo o resgate das quotas, em decorrência do término do prazo de duração
ou da liquidação do fundo, o rendimento será constituído pela diferença positiva
entre o valor de resgate e o valor da cota no mês imediatamente anterior.
32. [205202] Dois fundos passivos de renda fixa com benchmark ao CDI apresentaram as
seguintes remunerações mês a mês:
a) Fundo A é mais correlacionado com seu benchmark.

b) Fundo B é mais correlacionado com seu benchmark.
c) Fundos A e B são igualmente correlacionados a seus benchmarks.
d) Não é possível tirarmos conclusões somente com a remuneração de cada fundo.
33. [205312] Um ETF de ações operado na B3 liquida em:
a) D+0
b) D+1
c) D+2
d) D+3
Apostila
34. [205701] Para um cliente que pretenda adquirir um fundo que concentre investimentos em
diferentes mercados visando a obter ganhos com operações de curto prazo e que realize
estratégias alavancadas, o especialista em investimento deverá recomendar o fundo:
a) Multimercado macro.
b) Multimercado trading.
c) Multimercado Long&Short neutro.
d) Multimercado balanceado.
35. [304202] Rafael investe em um Fundo Multimercado cujo objetivo é ter desempenho de
200% do CDI no longo prazo. Em seu regulamento, é permitido uma alavancagem de até 400%
do seu patrimônio líquido e, nesse momento, o gestor responsável está utilizando todo o limite
de alavancagem. Caso os ativos que fazem parte da carteira do fundo valorizem 8%, qual será a
valorização total do fundo?
a) 8%
b) 16%
c) 32%
d) 40%
36. [205709] De acordo com a nova classificação da Anbima para Fundos de Investimentos, os
investimentos estão divididos em três níveis, sendo:
a) 1° nível: Classe de Ativos, 2° nível: Riscos e 3° nível: Estratégias de Investimentos.

b) 1° nível: Riscos, 2° nível: Classe de Ativos e 3° nível: Estratégias de Investimentos.
c) 1° nível: Classe de Ativos, 2° nível: Estratégias de Investimentos e 3° nível: Riscos.
d) 1° nível: Classe de Ativos, 2° nível: Riscos e 3° nível: Teoria de Portfólio.
37. [304301] Daniel aplicou em um fundo de ações que investe 100% em ativos vinculados ao
S&P500, sem hedge cambial. Sabendo que o S&P500 se valorizou e que a moeda Real também
se valorizou perante ao dólar, podemos afirmar que o fundo terá variação:
a) Nula, se a variação da moeda for igual a variação do S&P500.

b) Positiva, se a variação da moeda for maior que a variação do S&P500.
c) Negativa, se a variação da moeda for menor que a variação do S&P500.
d) O fundo sempre terá variação negativa, pois ele não faz hedge cambial.
38. [105519] Quando um cotista saca seus recursos de um fundo renda fixa 10 dias após tê-los
aplicado, os ganhos estarão sujeitos à incidência de IOF, sendo o responsável pelo seu
recolhimento o:
a) Próprio cotista
b) Gestor do fundo
c) Administrador do fundo
d) Custodiante
Apostila
39. [105506] Um investidor aplica em um Fundo de Curto Prazo e vai resgatar após 380 dias
corridos. Qual é a alíquota de IR?
a) 15%
b) 17,5%
c) 20%
d) 22,5%
40. [304507] Um investidor aplicou no dia 01/julho/2016, R$ 100 mil em um clube de

investimentos, adquirindo assim 10.000 cotas. No dia 01/dezembro do mesmo ano, o clube de
investimentos havia valorizado 20%. Desta forma, o valor retido pelo come-cotas no clube foi
de:
a) R$ 0,00
b) R$ 3.000,00
c) R$ 4.000,00
d) R$ 4.500,00
41. [106204] O tempo mínimo de contribuição exigida para a concessão do auxílio-acidente ao

segurado é:
a) 12 meses.
b) 6 meses.
c) Não exigido tempo mínimo de contribuição.
d) Não é exigido tempo mínimo de contribuição, desde que o sinistro tenha ocorrido em
período laboral.
42. [106305] Um pai de dois filhos, casado, com patrimônio total de R$ 2.000.000,00 morre. Ele
tinha um plano VGBL com saldo de R$ 500.000,00 no qual seu melhor amigo era o único
beneficiário. Neste caso:
a) O VGBL deverá ser incluído no inventário.

b) O saldo do VGBL deverá ser pago para seus herdeiros necessários
c) O amigo receberá o valor integral do VGBL.
d) O amigo terá que dividir o valor com os herdeiros necessários do falecido.
43. [106315] Quando não é possível cobrar a taxa de carregamento de um VGBL?
a) No momento da contribuição.
b) Quando houver resgate.
c) Quando for solicitada portabilidade.
d) No recebimento dos benefícios.
44. [106335] Havendo um déficit atuarial na fase de pagamento do benefício de um VGBL, quem
deverá ser responsável por cobrir este déficit?
a) Participante.
b) Beneficiário.
c) Patrocinadora.
d) Seguradora
Apostila
45. [106501] Um cliente tem 58 anos e deseja contribuir para uma previdência que irá lhe render
R$ 1.350,00 mensais quando se aposentar aos 65 anos. Também terá renda do INSS no valor de
R$ 1.350,00 (também aos 65 anos). Atualmente ele declara o seu Imposto de Renda pelo modelo
simplificado. Nesse caso, você deveria indicar:
a) PGBL com regime tributário progressivo.

b) PGBL com regime tributário regressivo.
c) VGBL com regime tributário regressivo.
d) VGBL com regime tributário progressivo.
46. [106602] Um Cliente possui um PGBL com tábua atuarial AT-2000. Analisando o plano do
cliente, um profissional CFP® deveria recomendar migrar para outro plano desde que o plano
possua:
a) maior taxa de administração, menor taxa de carregamento e desde que consiga

migrar para uma tabua mais antiga.
b) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e consiga pelo menos
manter a mesma tábua atuarial.
c) mesma taxa de administração, tábua mais recente e menor taxa de carregamento.
d) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e obrigatoriamente
migre para uma tábua atuarial mais antiga.
47. [305101] Um investidor deseja ter uma renda vitalícia de R$ 10.000,00 após a aposentadoria,
a valores de hoje. Sabendo que a previdência social lhe pagará um salário de R$ 2.800,00,
quanto ele deverá ter acumulado aproximadamente, considerando que a taxa da aplicação
renderá 14% a.a. e a inflação será de 0,6% ao mês? Considere as taxas constantes por todo o
período.
a) R$ 1.446.074
b) R$ 1.454.839
c) R$ 2.008.435
d) R$ 2.020.610
mercado em taxa de carregamento na entrada e taxa de administração financeira (TAF).
Considerando um rendimento bruto anual de 8%, qual dos planos abaixo, representa a melhor
opção para investimento?
a) Plano A.
b) Plano B.
c) Plano C.
d) Plano D.
Apostila
49. [207104] Dos quatro pares de ativos abaixo, o maior benefício de diversificação está
associado ao par de número:
a) 1
b) 2
c) 3
d) 4
50. [207129] Em uma distribuição normal simétrica:
a) A média é menor do que a moda.

b) A média é menor do que a mediana.
c) A média é maior do que a mediana.
d) A média é igual à moda.
51. [306314] A forma forte de mercado eficiente é aquela em que:
a) Os preços históricos estão completamente refletidos nos preços atuais.

b) Todas as informações públicas estão refletidas nos preços atuais.
c) Todas as informações, inclusive as privadas, estão refletidas nos preços atuais.
d) Os retornos reais são iguais aos retornos esperados.
52. [207231] Victório possui uma carteira de investimentos no qual apresenta maior oscilação
que a carteira de mercado. Desta forma, podemos afirmar que o Beta da carteira do Victório é:
a) igual a 0
b) igual a 1
c) maior que 1
d) menor que 1
53. [306359] É uma característica comum entre os modelos APT e CAPM:
a) O retorno dos ativos são normalizados.

b) Utilizam o beta como um fator de risco.
c) Necessitam da existência da carteira ótima de mercado.
d) Assumem múltiplos fatores nos ativos de risco.
Apostila
54. [306360] Sobre a Capital Market Line (CML), assinale a alternativa correta:
a) É a fronteira eficiente.
b) É onde localizam-se as carteiras com a maior rentabilidade possível.
c) É a carteira de mercado, onde o investidor estará 100% comprado em mercado.
d) É uma evolução ao Modelo de Markowitz, ao adicionar um ativo livre de risco à
fronteira eficiente
55. [306306] Um ativo possui as seguintes características:

· Taxa Livre de Risco = 9%
· Retorno Esperado do Mercado = 15%
· Beta = 0
Segundo Modelo CAPM, o retorno exigido para comprar este ativo é:
a) 0%
b) 9%
c) 15%
d) 24%
56. [306356] Em relação a reta CML (Capital Market Line), a medida de risco utilizada é o:
a) Beta.
b) Desvio Padrão.
c) Coeficiente de Correlação.
d) VaR.
57. [207224] Um investidor possui o ativo A em sua carteira e está em dúvida entre comprar os
ativos B ou C.
a) B, pois tem correlação positiva.

b) C, pois tem correlação negativa.
c) B, pois tem o menor beta.
d) C, pois tem o menor desvio padrão.
58. [207308] Value at risk (VaR) de uma carteira, com 95% de confiança, medido através de uma
série de retornos diários em 20 dias, é R$ 1.000,00. Isto indica que esta carteira tem:
a) 95% de possibilidade de perder mais de R$ 1.000,00 por dia em sua posição.

b) 5% de possibilidade de perder até R$ 1.000,00 em 20 dias.
c) 95% de possibilidade de perder até R$ 1.000,00 por dia em sua posição.
d) 5% de possibilidade de perder mais de R$ 1.000,00 após 20 dias.
Apostila
59. [102312] Uma das etapas da Avaliação do Perfil do Investidor (API) consiste em analisar a:
(I) Capacidade; e
(II) Disposição do cliente para assumir riscos.
Nesse sentido, pode-se afirmar que esses dois conceitos, respectivamente, estão relacionados
a:
a) (I) Fatores psicológicos; e (II) patrimônio atual e renda comparada com gastos.
b) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; (II) fatores intrínsecos ao
investidor, sempre vinculados um ao outro.
c) (I) Reação do investidor frente a quedas abruptas de mercado; e (II) prazo e
importância de objetivos.
d) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; e (II) fatores psicológicos, não
necessariamente vinculados.
60. [303114] Um gestor de investimentos avaliou a possibilidade de adquirir os seguintes ativos:

LTN com taxa de 11,75% ao ano com vencimento em 252 dias úteis ou um título com o mesmo
prazo de vencimento, porém com remuneração de IPCA + 6,50% ao ano. Neste caso, para que a
decisão do gestor seja indiferente, a inflação projetada do IPCA para o período deverá ser de:
a) 4,93%
b) 5,25%
c) 5,75%
d) 6,00%
61. [307257] Sejam os seguintes fatores a serem considerados pelo profissional na elaboração
do planejamento financeiro para esse cliente:
I – Renda e gastos.
II – Tolerância ao risco.
III – Necessidade de liquidez.
IV – Movimentos de curto prazo na economia.
São considerados fatores relevantes para elaboração desse planejamento financeiro apenas o
expresso em:
a) I e III
b) II e IV
c) I, II e III
d) I, II, III e IV
62. [307239] Um investidor possui uma carteira de investimentos distribuída da seguinte forma:
• 80% em NTN-B;
• 20% em CDBs de curtíssimo prazo emitido por bancos de primeira linha.
Considerando variações de mesma magnitude da inflação, de juros reais e nominais, pode-se
afirmar que, dentre as opções abaixo, aquela que mais beneficiaria o cliente seria:
a) queda da inflação.
b) elevação da taxa de juros real.
c) elevação da inflação.
d) elevação da taxa de juros nominais.
Apostila
63. [202611] Ao analisar somente as rentabilidades abaixo, seu cliente decide investir no Fundo
de Investimentos Ações. Desta forma, podemos supor que está sendo observado o
comportamento viesado conhecido por:
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Disponibilidade.
d) Aversão a perdas.
64. [307109] Certos indivíduos trocam com muita frequência seus investimentos em ações,
incorrendo em custos de corretagem que corroem sua rentabilidade, o que resulta, no final, em
um retorno menor do que aqueles que mantêm sua carteira estável por mais tempo. Esse
comportamento, em finanças comportamentais, se chama:
a) Ancoragem.
b) Excesso de confiança.
c) Armadilha da confirmação.
d) Representatividade.
65. [202617] “Sempre que o Ibovespa bater 50.000 pontos é hora de comprar ações”. Essa frase
está de acordo com a heurística:
a) Ancoragem
b) Representatividade
c) Disponibilidade
d) Aversão a perda
66. [202620] Dentro da perspectiva de finanças comportamentais, o investidor:
a) Nunca assume risco se não houver um retorno compatível.

b) Age movido à emoção e nem sempre toma decisões econômicas adequadas.
c) É sempre racional e maximizador de lucros.
d) Tem um coeficiente de tolerância ao risco (que pode ser calculado
matematicamente) e age sempre dentro desse limite de tolerância.
67. [102318] Um investidor quer pagar o casamento de sua filha, que ocorrerá daqui 12 meses, e
já acumulou recursos suficientes para fazer frente a esses gastos. Ele busca então uma
aplicação financeira para deixar o dinheiro rendendo por esse período, sendo que há uma
expectativa que os juros (SELIC) aumentem. Dentre as opções abaixo, a que melhor se
adequaria a esse investidor seria aplicar os recursos em um:
a) Fundo de Ações.
b) CDB Pós-fixado
c) LTN
d) NTN-B
Apostila
68. [307235] Um cliente pessoa física quer efetuar uma aplicação financeira por 7 meses. Dado
um CDI de 11% a.a, TR no período em 3%, que a Meta-Selic fique acima de 8,5% por todo o
período e a as taxas apresentadas sejam constantes, qual seria a melhor escolha para esse
cliente?
a) CDB a 95% do CDI.

b) LTN a 11% ao ano.
c) LFT a 98% do CDI.
d) Poupança.
69. [307242] Considere as seguintes formas de remuneração:

I – Mensalidade
II – Comissão
III – Taxa de Performance
Representam possíveis formas de compensação de um planejador financeiro apenas aquelas
expressas em:
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
70. [307269] Em relação ao planejamento financeiro com um cliente, são apresentadas as

seguintes etapas:
I - Implementar as recomendações.
II – Coletar, analisar e avaliar informações detalhadas sobre o cliente.
III – Monitorar a situação do cliente.
IV – Analisar e avaliar a situação financeira.
V – Definir e estabelecer o escopo do relacionamento.
VI –Desenvolver as estratégias financeiras e apresentá-las.
Desta forma, a ordem cronológica em que são utilizadas por um planejador são:
a) IV, VI, V, II, I e III

b) II, VI, IV, I, III e V
c) V, II, IV, I, III e VI
d) V, II, IV, VI, I e III
Apostila
SIMULADO 3 CEA
01. [201102] Respectivamente, fundos de previdência fechado e previdência aberta são

regulamentados através da:
a) Previc em ambos os casos.

b) Previc e Susep.
c) Susep e Previc.
d) Susep em ambos os casos.
02. [201109] Seu cliente, sabendo que você é um profissional certificado, diz que deseja abrir
uma reclamação em relação aos fundos de previdência que foram comercializados a ele. Ele te
informa que um dos fundos era de uma previdência aberta, através de um VGBL, e o outro é
uma previdência fechada dos funcionários da empresa na qual ele trabalha. Desta forma, você
oriente que as reclamações devem ser feitas, respectivamente, na:
a) Previc em ambos os casos.

b) Previc e Susep.
c) Susep e Previc.
d) Susep em ambos os casos.
03. [101311] Os códigos da ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas se aplicam,

exclusivamente por:
a) Todos os fundos de investimentos

b) Todas as Instituições financeiras reguladas pelo BACEN
c) Associados e quem adere por iniciativa.
d) Empresas não vinculadas ao mercado financeiro.
04. [102126] A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo

acontecem é:
a) Integração, ocultação e colocação.

b) Colocação, ocultação e integração.
c) Ocultação, colocação e integração.
d) Colocação, integração e ocultação.
05. [102145] Em relação ao crime de Lavagem de Dinheiro:

I – São suspeitas as pessoas físicas e jurídicas que comercializam obras de arte e antiguidades
de qualquer natureza.
II – A pena prevista para quem comete o crime é de 3 até 10 anos de reclusão e multa.
III – As administradoras de cartões de crédito estão sujeitas a fiscalização.
a) I
b) II
c) I e III
d) I, II e III
Apostila
06. [202202] Um operador recebe uma ordem de seu cliente para vender R$ 30 milhões de ações
da empresa A. Sabendo que as ações da empresa A cairão por causa dessa ordem, o operador
decide vender as ações que ele possui na pessoa física antes de executar a operação do
cliente. Este ato é chamado de:
a) Insider information.
b) Insider Trading.
c) Front Running.
d) Pump and Dump
07. [103143] A melhor definição da taxa DI é:
a) Meta da taxa de juros básica da economia.

b) Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas em títulos
públicos federais.
c) Média das taxas de juros em empréstimos interbancários realizada exclusivamente
entre bancos que não são do mesmo grupo financeiro.
d) Taxa de inflação atrelada aos preços do varejo.
08. [203130] O aumento da taxa de juros pelo COPOM ocasiona ________ da demanda por
moeda e ___________ da inflação, respectivamente:
a) Diminuição e Diminuição
b) Diminuição e Aumento
c) Aumento e Diminuição
d) Aumento e Aumento
09. [302104] Uma madeireira comprou um insumo para sua produção no valor de R$ 500,00,
transformou esse insumo e vendeu por R$ 1.800, da ótica do valor agregado. Quanto esta
madeireira acrescentou no PIB do País?
a) R$ 500,00
b) R$ 1.300,00
c) R$ 1.800,00
d) R$ 2.300,00
10. [302258] O Estado está cobrando um imposto do Guilherme e lhe deu duas opções: pagar 6
parcelas sem juros de R$ 3.000,00, sendo a primeira no ato ou este valor total com 4% de
desconto caso ele opte por pagamento a vista. Guilherme lhe consulta querendo saber qual a
taxa de juros embutida da operação. Você responde que:
a) Zero, pois são 6 parcelas sem juros.

b) 1,18% a.m
c) 1,66% a.m.
d) 4,00% a.m
Apostila
11. [302263] Rafael deseja fazer um financiamento imobiliário e analisou duas propostas: uma
pela tabela SAC e a outra pela tabela Price. Essas propostas possuem taxa de juros na
modalidade prefixada iguais, além de prazos e valores também iguais. Desta forma, um
profissional poderia informar ao Rafael que:
I – Optando pela tabela SAC, a prestação inicial será maior e os valores pagos de juros serão
decrescentes ao longo do tempo.
II – Optando pela tabela Price, a prestação será constante e a amortização do principal será
crescente ao longo do tempo.
III – O Total de juros pagos será o mesmo, independente do sistema escolhido.
a) I.
b) I e II.
c) II e III
d) I, II e III
12. [302304] Um investidor pretende investir seus recursos de forma a garantir resgates para os
próximos 4 anos. Ao final de cada ano, ele resgatará os valores descritos:
• Ano1 = R$ 10.000;
• Ano2 = R$ 20.000;
• Ano3 = R$ 35.000;
• Ano4 = R$ 50.000.
Ele estima que obterá uma remuneração de 8,50% a.a. nesse caso, o valor investido será
aproximadamente de:
a) R$ 89.686,19
b) R$ 95.343,22
c) R$ 107.981,22
d) R$ 198.335,24
13. [302338] Com os resultados fornecidos abaixo, o EBITDA desta empresa é:

• Receita: R$ 150.000,00
• Despesas com fornecedores: R$ 100.000,00
• Despesas financeiras: R$ 15.000,00
• Despesas operacionais: R$ 20.000,00
• Impostos (IRPJ e CSLL): R$ 4.000,00
• Depreciação: R$ 3.000,00
• Amortização: R$ 2.000,00
• Lucro Líquido: R$ 6.000,00
a) R$ 14.000,00
b) R$ 18.000,00
c) $ 20.000,00
d) R$ 30.000,00
Apostila
14. [104134] Um investidor pessoa física deseja fazer aplicações financeiras em renda fixa.
Desta forma, o seu planejador financeiro lhe informa que:
I – Debêntures Incentivadas possuem garantia do FGC até o limite de R$ 250.000,00 e também
são isentas de imposto de renda.
II – Debêntures de Infraestrutura não possuem garantia do FGC, mas podem possuir isenção
fiscal para pessoas físicas.
III – Aplicações em LCI têm como lastro financiamentos imobiliários, garantidos por hipoteca ou
alienação fiduciária.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
15. [303109] Uma debenture brasileira possui YTM de 8,0% a.a e possui uma taxa de cupom de
7% a.a, com pagamento anual. Desta forma, podemos afirmar que esse título:
a) Será vendido com prêmio.

b) Será vendido com desconto.
c) Será vendido a par.
d) Será resgatado prematuramente.
16. [303117] Uma debênture brasileira de 10 anos, vendido a R$1.197,93 que tem um cupom
anual de 12% a.a, tem um YTM de aproximadamente:
a) 4,00%.
b) 6,45%.
c) 7,58%.
d) 8,93%.
17. [303501] Seu cliente o procura dizendo que pretende realizar aplicações no exterior. Você
indica os títulos do Tesouro Norte Americano. Seu cliente então decide por investir em dois
tipos de títulos. O primeiro será do tipo que não paga cupom e o segundo será em um tipo que
protege da inflação. Em quais títulos, respectivamente, seu cliente investirá?
a) T-BILLS e TIPS
b) T-BILLS e T-BONDS
c) T-NOTES e T-BONDS
d) T-NOTES e TIPS
18. [204213] A análise fundamentalista:

I – Utiliza suporte e resistência.
II – Calcula um valor para cada ação baseado no desempenho econômico financeiro da
empresa.
III – Desconta fluxos de caixas projetados para orientar a compra e venda de ações.
Está correto o que se afirmar apenas em:
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
Apostila
19. [303205] Uma empresa teve R$ 1.100,00 de lucro líquido e 50% deste lucro será distribuído
em bonificação a valor de mercado. A empresa é composta por 600 ações, sendo elas
negociadas no mercado a R$ 2,00. Um acionista que possui 40% do capital societário, depois
deste aumento, terá:
a) 110 ações.
b) 240 ações.
c) 350 ações.
d) 460 ações.
20. [204206] ADR pode ser definida como:
a) Certificados que representam ações de empresas não-americanas, negociados nas

principais bolsas dos EUA.
b) Certificados que representam ações de empresas americanas, negociados nas
principais bolsas do Brasil.
c) Ações brasileiras negociadas no Brasil e nos EUA.
d) Ações norte americanas negociadas nos Estados Unidos e no resto do mundo.
21. [204347] Os dois gráficos abaixo representam respectivamente:
a) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Lançador de uma opção de venda

(Put)
b) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Titular de uma opção de venda (Put)
c) Lançador de uma opção de venda (Put) e o Lançador de uma opção de compra
(Call)
d) Titular de uma opção de venda (Put) e o Titular de uma opção de compra (Call)
22. [303302] Rafael deseja comprar as ações da “RToro Education S/A” na bolsa que estava
cotada a R$ 21,00, mas, ao invés disso, ele comprou uma opção de compra at-the-money (strike
= R$ 21,00) a R$ 1,10. Na data do vencimento, as ações da “RToro Education S/A” estavam
sendo negociadas a R$ 25,00, qual resultado financeiro que o investidor teve?
a) Lucro de R$ 1,10
b) Lucro de R$ 2,90 por opção.
c) Lucro de R$ 4,00 por opção.
d) Prejuízo de R$ 4,00 por opção.
Apostila
23. [303401] Rafael fez uma remessa de R$ 200.000,00 para os EUA, a R$ 2,00 cada dólar, e
comprou 10.000 ações de uma companhia americana. Após 6 meses, Rafael vende 5.000 ações
por U$ 10,00 cada e repatria este valor. Sabendo que a cotação vigente na venda das ações, o
dólar estava cotado a R$ 3,00, qual o imposto de renda devido por Rafael?
a) R$ 7.500,00
b) R$ 13.500,00
c) R$ 15.000,00.
d) Isento de imposto de renda, já que não houve ganho na venda das ações.
24. [303409] Rafael investiu R$ 100 mil em um CDB por 300 dias úteis (420 dias corridos), com
rentabilidade de 12,50% no período e spread de 0,50% ao ano. Desta forma, qual foi a
rentabilidade total líquida desta operação?
a) 9,38%
b) 10,87%
c) 11,50%
d) 13,17%
25. [303437] Guilherme, um investidor extremamente estudioso, comprou R$ 100.000,00 de

ações da empresa “Rtoro Education S/A” na bolsa de valores. Um mês depois, ele vendeu as
mesmas ações pelo valor R$ 130.000,00. Desta forma, qual o imposto de renda total na
operação?
a) R$ 4.493,50
b) R$ 4.500,00
c) R$ 6.000,00
d) R$ 6.750,00
opções de retorno de acordo com os seguintes cenários:
a) Zero, COE são isentos de imposto de renda para pessoa física.

b) R$ 1.264,29
c) R$ 1.685,71
d) R$ 1.896,43
Apostila
27. [104405] O investidor compra um Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) no
Tesouro Direto. O imposto de renda:
a) Será retido pelo agente de custódia a cada pagamento de juros e no vencimento

b) Será retido pelo Tesouro Direto a cada pagamento de juros e no vencimento
c) Será retido pelo investidor a cada pagamento de juros e no vencimento.
d) Será retido pelo investidor no vencimento do título.
28. [105117] Se o gestor realizar uma operação fora do escopo da política de investimentos e da
legislação vigente, a responsabilidade sobre eventual resultado negativo dessa operação
recairia sobre o:
a) Gestor e o Administrador.
b) Administrador e o Custodiante.
c) Gestor e Auditor.
d) Administrador e Auditor.
29. [105161] Em relação aos fundos fechados, podemos afirmar que:
a) O investidor pode resgatar os seus recursos a qualquer momento.

b) O investidor pode resgatar os seus recursos a qualquer momento, desde que
ultrapassado o período de carência.
c) O investidor recebe seus recursos apenas no resgate das cotas no encerramento do
fundo e/ou na amortização das suas cotas.
d) São fundos destinados exclusivamente a Investidores Qualificados ou Profissionais.
30. [105303] Considere a rentabilidade trimestral (expressa em percentual do CDI) de dois

fundos classificados como Referenciado DI.
a) B é alavancado.
b) A apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
c) B apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
d) A é alavancado.
Apostila
31. [105326] Analise os fundos abaixo:
a) (I) Multimercado, (II) Renda Fixa e (III) Cambial

b) (I) Multimercado, (II) Multimercado e (III) Renda Fixa
c) (I) Ações, (II) Renda Fixa e (III) Cambial
d) (I) Ações, (II) Multimercado e (III) Cambial
32. [205306] Um determinado fundo de investimento possui a sua composição de carteira

conforme abaixo:
- 75% em ativos de Renda Variável;
- 25% em ativos de Renda Fixa;
- Até 40% em derivativos futuros da Bolsa de Valores.
Esse fundo:
a) Deve ser indicado para um investidor que busca baixo risco.

b) Deve ser indicado para um investidor que busca um fundo de renda fixa.
c) Tem possibilidade de ter perdas superiores ao seu patrimônio líquido.
d) É um fundo de Renda Fixa Simples.
33. [205314] São características dos fundos:
a) Exclusivos serem voltados para um segmento de mercado, como empresas do

segmento de energia elétrica.
b) Multimercados serem fechados.
c) De renda variável, por determinação legal, não poderem comprar cotas de outros
fundos.
d) Fechados serem aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas, somente
ao término do prazo de duração.
34. [205702] Um cliente está interessado em adquirir um fundo com o objetivo de retorno no
longo prazo e uma política em investimento em ativos de renda fixa que permita assumir riscos
de taxas de juros, índice preço e de moeda estrangeira. Nesse caso, seguindo a classificação
Anbima, o especialista em investimento deverá indicar um fundo de:
a) Renda Fixa.
b) Multimercado Juros e Moedas.
c) Renda Fixa Índice.
d) Multimercado Long&Short neutro.
Apostila
35. [205323] Avalie as alternativas abaixo à respeito dos Fundos Imobiliários (FII):
I – São produtos destinados a investidores com investimento financeiro superior à R$ 1 milhão.
II – Quando investir em ações de empresas, as mesmas devem ter exclusivamente como
propósito atividades imobiliárias.
III – O patrimônio deve ser aplicado em bens e direitos imobiliários, tais como, CRI, LCI, LH, LIG,
cotas de outros FII .
Assinale as alternativas corretas:
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
36. [205716] Um investidor que pretenda adquirir um fundo que busque realizar operações em
diversas classes de ativos (renda fixa, renda variável, câmbio, etc) definindo as estratégias de
investimento baseadas em cenários macroeconômicos de médio e longo prazo, atuando de
forma direcional tem como fundo mais indicado para aplicação um fundo:
a) Multimercado, estratégia Macro.

b) Ações indexadas ao Ibovespa.
c) Referenciado no CDI.
d) Multimercado de Capital Protegido.
37. [304302] Um investidor deseja realizar uma aplicação de R$ 5.000.000,00 em fundo de capital
protegido durante quatro meses. Esse produto, oferece ao investidor 3 opções de retorno de
acordo com os seguintes cenários:
a) R$ 183.000,00
b) R$ 201.300,00
c) R$ 950.000,00
d) R$ 1.100.000,00
38. [105504] As perdas apuradas no resgate de cotas de fundos de investimento podem ser
compensadas, ressalvadas situações especiais, no mesmo ou em outro fundo de investimento
administrado:
a) Por qualquer pessoa jurídica.

b) Pela mesma pessoa jurídica.
c) Por qualquer associado à ANBIMA.
d) Prejuízo em fundos de investimentos não podem ser compensados.
Apostila
39. [105522] Um fundo de investimento possui a seguinte composição:
a) Estarão isentos da cobrança de IOF somente para resgates superiores a 30 dias

b) Estão isentos da cobrança de IOF independentemente da data do resgate.
c) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota regressiva.
d) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota progressiva.
40. [304508] Rafael aplicou R$ 100.000,00 em um Fundo de Renda Fixa Curto Prazo no dia
01/08/2018. No final do dia do último dia de novembro do mesmo ano, ele percebeu que estava
com uma rentabilidade 10%. Qual o valor que Rafael terá no primeiro dia útil de Dezembro?
a) R$ 110.000,00
b) R$ 108.500,00
c) R$ 108.000,00
d) R$ 107.750,00
41. [106218] Um profissional liberal que contribui para o Regime Geral da Previdência Social
possui direito aos benefícios:
a) Auxílio Acidente; Auxílio Desemprego; e Aposentadoria pela Regra Geral.

b) Aposentadoria pela Regra Geral; Aposentadoria por Invalidez; e Auxílio Acidente.
c) Pensão por morte; Seguro de Vida; e Aposentadoria por Idade.
d) Auxílio Doença; Aposentadoria pela Regra Geral; e Aposentadoria por Invalidez.
42. [106306] Existem diferentes períodos em um Plano de Previdência. Qual dentre as relações
abaixo define corretamente a denominação de cada um:
(1) Período de Cobertura.

(2) Período de Diferimento.
(3) Período de Benefício.
( ) Corresponde aos períodos de contribuição e/ou de recebimento de renda.

( ) Compreendido entre a data de início da vigência da cobertura por sobrevivência e a data
contratualmente prevista para início do pagamento do benefício.
( ) Aquele em que o assistido fará jus ao recebimento da renda, podendo ser vitalício ou
temporário.
Agora assinale a alternativa correta:
a) 1,3,2
b) 3,2,1
c) 1,2,3
d) 3,1,2
Apostila
43. [106326] Rafael mantinha em seu plano de previdência um saldo de R$ 700.000,00 quando
completou 60 anos. Ele decidiu contratar um benefício de renda vitalícia no valor de R$ 8.000,00.
Depois de alguns meses recebendo benefício ele teve um imprevisto e solicita à entidade de
previdência uma retirada no valor de R$ 200.000,00. Em relação a este pedido o que a entidade
de previdência fará?
a) Pagará o resgate solicitado, fazendo um novo cálculo para a renda vitalícia.

b) Negará o resgate, pois o saldo foi cedido à entidade que tem apenas o compromisso
com o pagamento da renda.
c) Cancelará o plano e colocará o saldo remanescente à disposição.
d) Informará que não pode efetuar resgates parciais, mas apenas retirada total.
44. [106336] Um determinado investidor possui um plano de previdência privado e no momento

de se aposentar, opta por uma renda vitalícia no valor de R$ 10.000,00 mensais. No entanto,
quatro meses após começar a receber o benefício da renda vitalícia, ele vem a falecer. Sabendo
que o mesmo tinha 3 herdeiros (2 filhos e esposa), podemos afirmar a renda vitalícia:
a) Continuará a ser paga aos três herdeiros.

b) Continuará a ser paga apenas para a esposa.
c) Continuará a ser paga apenas para os filhos.
d) A renda se extinguirá.
45. [305105] Roberta possui investimentos no valor de R$ 200.000,00 aplicados no banco e

deseja ter uma renda mensal perpétua na sua aposentadoria de R$ 8.000,00 a valores de hoje.
Estimando um retorno constante de 0,50% ao mês e uma inflação de 0,20% ao mês por todo o
período, qual o valor aproximado que ela deverá poupar mensalmente pelos próximos quinze
anos para que ela possa atingir o seu objetivo?
a) R$ 9.784,00
b) R$ 11.629,00
c) R$ 12.950,00
d) R$ 14.385,00
mercado em taxa de carregamento na saída e taxa de administração financeira (TAF).
Considerando um rendimento bruto anual de 8%, qual dos planos abaixo, representa a melhor
opção para investimento?
a) Plano A.
b) Plano B.
c) Plano C.
d) Plano D.
Apostila
47. [305525] Rafael contribuiu R$ 1.350,00 por mês durante 15 anos em um VGBL. Sabendo que
ele deseja resgatar todo o valor acumulado e teve uma rentabilidade bruta de 8% ao ano, qual o
valor aproximado do imposto de renda que lhe será descontado na fonte, sabendo que ele
havia optado pela tabela compensável?
a) R$ 21.276,00
b) R$ 31.915,00
c) R$ 45.576,00
d) R$ 68.365,00
48. [305708] Guilherme, 40 anos, executivo de uma multinacional com uma renda alta, possui um
vasto conhecimento em mercado financeiro e com isso, realiza contribuições no plano de
previdência fechado da sua empresa, no limite máximo para ter benefício fiscal, já que a
mesma, permite isso. Ele pensa se aposentar aos 60 anos e aceita risco nas suas aplicações.
Caso ele deseje realizar contribuições extras por 90 meses, você, como consultor financeiro,
recomendaria um:
a) PGBL Composto.
b) PGBL Renda fixa.
c) VGBL Composto.
d) VGBL Renda Fixa.
49. [207110] Considerando o conjunto {2, 3, 5, 7, 8, 9, 9}, se alterarmos os extremos 2 e 9 por 1 e

20, a medida estatística que não sofrerá alteração será:
a) Média.
b) Mediana.
c) Moda.
d) Desvio Padrão.
50. [306101] Um investidor compra uma ação com desvio padrão de R$ 5,00 e retorno esperado
de R$ 40,00. Considerando uma distribuição normal, qual o intervalo de variação para a ação,
para um intervalo de confiança aproximado de 95%?
a) R$ 35,00 a R$ 45,00
b) R$ 30,00 a R$ 50,00
c) R$ 37,50 a R$ 42,50
d) R$ 25,00 a R$ 55,00
51. [306604] Presidentes de bancos centrais se reúnem para discutir a situação de um país que
atravessa uma grave crise econômica. Uma consequência esperada da reunião a respeito
desse país seria:
a) redução do rating de empresas nacionais.

b) aumento das exigências mínimas de capital para instituições financeiras.
c) redução do rating de instituições financeiras.
d) aumento do rating de instituições financeiras.
Apostila
52. [207228] Em uma carteira de investimentos, o que mais impacta negativamente:
a) Elevação do rating de uma instituição financeira que o CDB pós-fixado faz parte da
sua carteira.
b) Diminuição das taxa de juros negociadas das debêntures com remuneração pós-
fixada de uma empresa que faz parte da sua carteira.
c) Diminuição do deságio das negociações das LTN.
d) Aumentos das taxa de juros negociadas das debêntures com remuneração pós-
fixada de uma empresa que faz parte da sua carteira
53. [306311] O gráfico abaixo representa as curvas de utilidade para um investidor:
a) I
b) II
c) I e II
d) I e III
54. [306308] Qual(is) fator(es) abaixo são semelhanças dos modelos CAPM e APT?
I – Coeficiente Beta
II – Taxa Livre de Risco (TLR)
III – Múltiplos fatores de risco
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
55. [306354] Um ativo possui as seguintes características:

• Taxa Livre de Risco = 2%
• Retorno de Mercado = 6%
• Beta = 1,8
Segundo Modelo CAPM, o retorno exigido para comprar este ativo é:
a) 6%
b) 9,2%
c) 12,8%
d) 15%
Apostila
56. [207225] Um investidor possui o ativo A em sua carteira e está em dúvida entre comprar os
ativos B ou C.
a) B, pois tem correlação positiva.

b) C, pois tem correlação negativa.
c) B, pois tem o menor beta.
d) C, pois tem o menor desvio padrão.
57. [306404] Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o Índice
de Treynor, qual ele selecionará?
a) I
b) II
c) III
d) IV
58. [306411] Considere a tabela:
a) VALOR e MAJIMBU.
b) MAJIMBU e PEGASUS.
c) VALOR e POTENCIAL.
d) POTENCIAL e PEGASUS
Apostila
59. [307282] Um investidor de 35 anos foi recentemente promovido a gerente regional de
vendas de uma empresa comercial nacional. Ele não possui dívida de cartão de crédito, não tem
empréstimos e sua casa está quitada. Ele recebe um salário anual de R$ 250 mil e suas
despesas pessoais anuais são de R$ 100 mil. Sua atual carteira tem R$ 1.000.000,00 em ativos e
ele deseja que a carteira gere receitas suficiente para cobrir suas despesas anuais,
considerando sempre o mesmo poder de compra. Ele afirma que prefere não correr riscos
elevados.
• Dados: inflação de 3% a.a., a taxa do ativo livre de risco real de 4% a.a. e a taxa de impostos de
15% sobre os rendimentos projetados, constantes para todo o período.
Sobre a sua capacidade para correr riscos pode-se afirmar que é:
a) alta, porque é capaz de poupar dinheiro e seu prazo de investimento é longo.

b) alta, pois todo investidor que não possui dívidas é capaz de tomar risco.
c) média, porque prefere não correr riscos elevados.
d) baixa, porque se diz conservador.
60. [105321] Um fundo de investimento possui seu patrimônio aplicado com a seguinte
distribuição:
a) Alta na taxa de juros.

b) Queda na cotação do dólar em 7%.
c) Alta na cotação do dólar em 7%.
d) Queda no índice Ibovespa em 5%.
61. [307256] Dentre as opções abaixo, aquelas mais apropriadas para um investidor recém
aposentado, cuja renda dependerá exclusivamente do desempenho da carteira de investimento
e que já possui reserva de emergência formada, são:
I – NTN-B.
II – NTN-B Principal.
III – Cotas de fundo de ações com crescimento agressivo.
IV – Carteira bem diversificada de ações e com alto Dividend Yield (retorno de dividendos).
Está correto apenas o que se afirma em:
a) I e III.
b) I e IV
c) II e III
d) I, II, III e IV
Apostila
62. [107109] Você possui um cliente que se diz avesso a risco. Ao considerar opções de
investimentos para ele, você considera títulos LTN, NTN-F e CDB, todos com o prazo de dois
anos e com a mesma taxa prefixada. O investimento mais apropriado para esse cliente, dentre
as opões listadas, é:
a) LTN
b) NTN-F
c) CDB
d) Qualquer um dos títulos, uma vez que possuem o mesmo nível de risco.
63. [202632] Um cliente observa as seguintes lâminas de dois fundos de investimentos:

A partir destes dados, este cliente decide investir no fundo ações. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Excesso de confiança
b) Efeito Manada
c) Representatividade
d) Disponibilidade
64. [307108] João possui muita confiança na sua habilidade em escolher as suas próprias
ações. Por isso, ele decide fazer os investimentos sozinho, sem a ajuda de outros especialistas,
pois acredita que desta forma, conseguirá ter o retorno desejado, superando o benchmark das
ações. Assim sendo, as finanças comportamentais definem este comportamento como sendo o
viés:
a) Ancoragem.
b) Disponibilidade.
c) Ilusão de Controle.
d) Efeito Manada.
65. [202631] Uma empresa realizou, recentemente, um IPO (Oferta Pública Inicial) e passou a
listas as suas ações na Bolsa de Valores. O preço do IPO foi de R$ 10,00 por ações. Um ano
antes, o principal concorrente dessa empresa também realizou um IPO ao preço de R$ 10,00.
Atualmente as ações da empresa concorrente estão sendo negociadas a R$ 50,00 na bolsa de
valores. Nesse caso, os investidores influenciados pela Heurística da Ancoragem:
a) Acreditam que o mercado seja eficiente, e desta forma, que essa ação esteja no
valor de R$ 50,00 em um ano.
b) Utilizem o resultado do concorrente como parâmetro, acreditando que as ações
estejam no valor de R$ 50,00 em um ano.
c) Desprezem qualquer informação passada para estimar o preço da ação da empresa
que abriu capital, acreditando que o mercado seja eficiente.
d) Desprezem completamente a informação do IPO da empresa concorrente para
estimar o preço da ação da empresa que abriu o capital.
Apostila
66. [202626] Quando um investidor mantém em carteira uma ação que caiu muito de preço e se
desfaz das ações que estão tendo retorno positivo, fazendo com que a carteira seja uma
verdadeira amostra de ações perdedoras, pode-se dizer que ele apresenta o viés de:
a) Teoria do Prospecto
b) Aversão à perda
c) Excesso de confiança
d) Ancoragem
67. [307210] Rafael possui aplicações no valor de R$ 2 milhões em renda fixa. Agora que se
tornou viúvo, decidiu se aposentar e buscou aconselhamentos de um consultor de
investimentos. Rafael avalia que necessita de R$ 120.000,00 por ano para manter seu padrão de
vida atual e sustentar seu filho, nora e três netos, sendo que R$ 80.000,00 por ano é para suas
próprias necessidades e R$ 40.000,00 por ano para a família do seu filho. O consultor detecta
que Rafael tem alguma aceitação ao risco. Desta forma, qual deveria ser a orientação de
investimento, de forma a atender ao retorno desejado e ao nível de tolerância do risco, para o
Rafael?
Dados:
● Inflação de 4,5% a.a.
● Retorno real de renda fixa = 4% a.a.
● Prêmio pelo risco de renda variável = 10% a.a.
a) 100% renda fixa.

b) 90% renda fixa e 10% renda variável.
c) 80% renda fixa e 20% renda variável.
d) 50% renda fixa e 50% renda variável.
68. [307212] Rafael recebe uma herança e deseja investir este valor por 18 meses. Considerando
que a Selic-Meta fique acima de 8,5% durante todo o período, que Taxa Referencial seja 2% ao
ano e a taxa CDI seja de 10% ao ano, ambas constantes durante todo o período, qual a
aplicação financeira que terá a maior rentabilidade?
a) Tesouro Prefixado (LTN) negociada a R$ 862,07.

b) LCI Pós Fixada a 85% CDI.
c) CDB Pós Fixado a 100% CDI.
d) Caderneta de Poupança.
69. [307266] Dentre as afirmativas abaixo, a que não representa uma das etapas do processo de
planejamento financeiro é:
a) Identificar o estilo de vida do cliente.

b) Analisar uma única ação para que possa compor o patrimônio do cliente.
c) Implementar as recomendações de planejamento financeiro.
d) Monitorar a situação do cliente.
Apostila
70. [306409] Considerando a tabela a baixo:
a) I
b) II
c) III
d) IV
Apostila
SIMULADO 4 CEA
01. [101134] A SUSEP no Sistema Nacional de Seguros Privados tem como função:
a) Aprimorar os profissionais do mercado segurador brasileiro, treinar e qualificar para

certificação os Corretores de Seguros para o exercício da profissão.
b) Promover a distribuição de seguros, resseguros, retrocessão e estabelecer
comissionamento para os produtos do mercado segurador.
c) Regulamentar a legislação de seguros e aplicar sanções às instituições do mercado
de seguros bem como aos segurados.
d) Autorizar o funcionamento, fiscalizar, intervir e liquidar as empresas do setor quando
necessário.
02. [101135] Considere as seguintes afirmativas abaixo:

I – Executar a emissão do papel moeda
II – Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública, interna
e externa.
III – Definir a meta da inflação.
São atribuições do Conselho Monetário Nacional apenas:
a) I
b) II
c) II e III
d) I, II e III
03. [204237] Em uma oferta pública destinada exclusivamente para Investidores Qualificados,
quem poderia participar:
I – Colaboradores do banco líder da oferta pública;
II – Companhias Seguradoras;
III – Entidades Fechadas de Previdência Complementar.
Está (ão) correto (s):
a) Apenas I
b) I e II
c) I e III
d) II e III
04. [102136] Empresas ou pessoas que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu
Cliente” (Know Your Costumer):
a) Fazem gestão de recursos de terceiros e intermediação de ativos mobiliários.

b) Transacionam objetos de arte.
c) Analisam e divulgam o risco de crédito das empresas.
d) Realizam operações de câmbio.
Apostila
05. [202213] Um funcionário de uma Corretora de Valores Mobiliários (CTVM) ficou sabendo que
a empresa “XXX” irá adquirir a empresa “YYY”. Ambas as empresas possuem ações na bolsa de
valores, porém o fato ainda não foi divulgado ao mercado. Com essa informação, esse
funcionário passa a aconselhar seus clientes para comprar as ações da empresa “XXX”. Nesse
caso, o funcionário da corretora agiu de maneira incorreta, pois:
a) Violou o direito de preferência dos demais acionistas da empresa.

b) Poderia aconselhar seus clientes somente após a divulgação dessa aquisição no
mercado.
c) Deveria ter requerido autorização da empresa antes de aconselhar seus clientes.
d) Deveria ter publicado um fato relevante em nome da empresa.
06. [202215] Gustavo, diretor da empresa XYZ, comenta a seu irmão Rodrigo, que a empresa
onde ele trabalha será comprada pelo dobro do valor negociada na bolsa. Com isso, seu irmão
liga para o seu corretor Victório, para comprar as ações antes deste notícia ser divulgada ao
mercado. Victório, sem questionar nada, executa a ordem de compra. Um mês depois, com a
notícia de compra da empresa ocorrendo, Rodrigo liga novamente para seu corretor Victório e
solicita a venda das ações pelo dobro do valor adquirido. Victório, novamente sem questionar
nada, executa a ordem de venda e ainda o parabeniza pela operação. Após isso, Rodrigo divide
o lucro com seu irmão Gustavo. Desta forma, podemos afirmar que:
a) Os irmãos Gustavo e Rodrigo, e o corretor Victório cometeram crime de insider

trading.
b) Os irmãos Gustavo e Rodrigo cometeram crime de insider trading, e o corretor
Victório cometeu uma infração administrativa.
c) Os irmãos Gustavo e Rodrigo cometeram crime de insider trading, e o corretor
Victório não cometeu nem crime e nem infração administrativa.
d) Não houve nenhuma ilegalidade.
07. [103110] A TR (Taxa Referencial) é medida considerando-se:
a) A média das operações realizadas no interbancário.

b) A taxa média de todas as operações ativas e passivas dos 30 maiores bancos
comerciais do país.
c) A taxa média de todos os títulos públicos prefixados, de até 60 dias.
d) As taxas de juros negociadas no mercado secundário com Letras do Tesouro
Nacional (LTN).
08. [203123] Em um cenário de desvalorização do real frente ao dólar, é mais provável que
ocorra:
a) diminuição de importação de bens de consumo e redução do déficit da conta

turismo.
b) aumento de exportação de bens de consumo e elevação do déficit conta turismo.
c) aumento de importação de bens de consumo e elevação do déficit da conta turismo.
d) diminuição de exportação de bens de consumo e redução do déficit conta turismo.
Apostila
09. [302105] Em um presente fórum global, presidentes de diversos bancos centrais,
demonstraram estar preocupados com o excesso de endividamento e o baixo crescimento, e
em alguns casos, perspectiva de crescimento negativo das economias de determinados países
emergentes para os próximos anos. Caso esse cenário venha a se materializar no futuro,
espera-se que:
I – As agências de classificação de risco, diminuam o rating dos países endividados.
II – Ocorra uma desvalorização das moedas desses países em relação ao dólar norte
americano.
III – Os preços dos títulos da dívida pública desses países, aumentem.
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
10. [302259] Rafael deseja pagar um tributo no valor de R$ 2.135,00. Sabendo que o governo
autoriza que este valor seja pago em 3 parcelas iguais sem juros, sendo a primeira no ato. No
entanto, o governo também lhe da opção de pagamento a vista com 3% de desconto de
desconto. Desta forma, podemos afirmar que a taxa de juros implícita aplicada nessa operação
é de:
a) Zero, pois são três iguais sem juros.

b) 1,54% ao mês.
c) 3,13% ao mês.
d) 3,13% no período total.
11. [302264] Seja uma LTN com taxa spot de 12,7% para 140 dia úteis e uma segunda LTN com
rentabilidade de 13,70% de 140 dia úteis até 400 dias úteis, qual a taxa spot para uma LTN de
252 dia úteis?
a) 18,53%
b) 19,11%
c) 19,89%
d) 26,40%
12. [302305] Daniel compra uma franquia de fast-food no qual desembolsa R$ 500.000 e prevê
fluxos de caixa anual positivos de R$ 70.000 pelos próximos 8 anos, sem valor residual. Caso
Daniel reinvista os fluxos à taxa de 5% ao ano, a Taxa Interna de Retorno anual do projeto para
o investidor será aproximadamente de:
a) 3,00%.
b) 3,70%.
c) 4,50%.
d) 5,00%.
Apostila
13. [302344] Uma empresa possui R$ 80.000,00 de capital de terceiros e R$ 27.000,00 de capital
próprio. Supondo que o custo do capital próprio é de 17% ao ano e o de capital de terceiros de
10,50% ao ano, e que a empresa esteja enquadrada na alíquota de Imposto de Renda de 25%, o
Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) ao ano desta empresa será de:
a) 9,72%
b) 10,18%
c) 12,14%
d) 13,75%
14. [204101] Caso um investidor procure um fundo de renda fixa que vise replicar a evolução de
uma carteira de títulos públicos indexados ao IPCA, qual o benchmark indicado?
a) IMA-B
b) IMA-C
c) IRF-M
d) IMA-S
15. [303110] Rafael investiu na poupança dia 31/12/2016 e resgatou seus recursos no dia
31/01/2017. Sabendo que a TR neste período foi de 0,10% e que a Selic-Meta estava em
14,25%a.a, qual foi a rentabilidade líquida do investidor?
a) 0,5000%
b) 0,6000%
c) 0,6005%
d) 0,8955%
16. [303120] O current yield de um título com vencimento em três anos, cupom anual de 5%
(com pagamento anual) e que está sendo negociado a R$ 931,90, é de:
a) 2,68%.
b) 5,00%.
c) 5,37%.
d) 6,76%.
17. [303122] João, um investidor não-residente, possui uma conta conjunta no banco XYZ com
sua esposa, também investidora não-residente. Nesta conta, João possui R$ 900.000,00 em
conta corrente, além de um CDB no valor de R$ 500.000,00. Além disso, João possui R$
400.000,00 em aplicações em Operações Compromissadas lastreadas em Debêntures
Incentivadas no banco ABCD. Caso o Banco XYZ e o banco ABCD entrem em falência, o valor
que o João estaria coberto pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito, respectivamente, seria de:
a) R$ 125.000,00 e R$ 250.000,00
b) R$ 125.000,00 e zero
c) R$ 250.000,00 e zero
d) R$ 250.000,00 e R$ 250.000,00
Apostila
18. [204220] A análise técnica no mercado acionário é aquela que:
a) Projeta a geração de caixa da companhia.

b) Utiliza instrumentos gráficos como suporte e resistência.
c) Utiliza múltiplos para identificar a ação relativamente mais barata.
d) Faz uma estimativa de dividendos futuros para calcular o preço justo da ação hoje.
19. [303206] Uma ação sofreu split de 200%. O investidor que comprou 300 ações a R$ 60,00.
Ficará com quantas ações:
a) 600 ações a R$ 30,00

b) 900 ações a R$ 20,00
c) 150 ações a R$ 120,00
d) 100 ações a R$ 180,00
20. [303209] Uma companhia apresentou R$ 5.000,00 de lucro líquido e definiu que 40% desse
resultado será distribuído como bonificação de ações a valor de mercado. Esta empresa é
composta por 1.000 ações, sendo negociadas a R$ 5,00 cada na bolsa de valores. Após a
bonificação, quantas ações um acionista que possui 30% do capital da empresa passará a ter?
a) 120 ações.
b) 390 ações.
c) 420 ações.
d) 600 ações.
21. [204351] Um importador faz uma operação de hedge com SWAP. Qual será a posição
assumida por esse importador?
a) Passiva em dólar e passiva em taxa do DI.

b) Ativa em taxa do DI e ativa em dólar.
c) Ativa em taxa do DI e passiva em dólar.
d) Ativa em dólar e passiva em taxa do DI.
22. [303310] Um cliente deseja comprar uma call e comprar uma put do mesmo vencimento, do
mesmo ativo-objeto. Desta forma, dentre as operações abaixo, a que mais se assimila é uma:
a) Box de 4 pontas
b) Straddle
c) Financiamento Coberto
d) By the Money
Apostila
opções de retorno de acordo com os seguintes cenários:
a) Zero, COE são isentos de imposto de renda para pessoa física.

b) R$ 1.265,79
c) R$ 1.896,43
d) R$ 2.278,41
24. [303411] Rafael, brasileiro e residente no Brasil, fez uma remessa de U$ 200.000,00 ao custo
de R$ 2,00 para comprar ações nos EUA da empresa XYZ por U$ 40,00 cada. Passados dois
anos, Rafael decide vender 2.500 ações por U$ 30,00, com o dólar sendo cotado a R$ 2,80. Desta
forma, sabendo que Rafael não repatriou o valor, qual o IR que Rafael deverá recolher?
a) Não incide IR, pois vendeu a ação por um preço mais baixo do que comprou
b) Não incide IR, já que não houve a repatriação do dinheiro.
c) 15% sobre R$ 10.000,00
d) 27,5% sobre R$ 10.000,00
25. [303435] Considerando compra de 50 contratos de Índice Futuro a 68.050 pontos e venda no
mesmo dia, na mesma corretora desses mesmos contratos a 68.550 pontos. Qual será o valor
do Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF)?
a) R$ 25,00
b) R$ 250,00
c) R$ 5.000,00
d) Isento
26. [303443] Daniel comprou 1.000 ações da empresa “RToro Education S/A” na bolsa de valores
por R$ 30,00 cada no dia 10/02/2020. Após a sua compra, as ações se valorizaram e ele vendeu a
sua posição nos seguintes dias:
• Dia 19/02/2020 – Venda de 500 ações a R$ 38,00
Desconsiderando custos de transação, o imposto de renda total devido por Daniel foi:
a) R$ 975,00
b) R$ 1.462,50
c) R$ 1.575,00
d) R$ 2.100,00
Apostila
27. [104438] Um investidor pessoa física realizou uma aplicação diretamente em títulos públicos
federais através do site do Tesouro Direto. Desta forma, o responsável pelo recolhimento do
imposto de renda será o:
a) Agente de Custódia.
b) Próprio investidor.
c) Tesouro Direto.
d) Investimentos pelo Tesouro Direto por pessoa física são isentos de imposto de
renda.
28. [105118] Um investidor recebe em sua casa uma convocação para a assembleia geral de um
fundo do qual é cotista. A pauta previa apenas a deliberação sobre as demonstrações contábeis
do fundo, mas ao chegar lá, o investidor foi informado que outros dois assuntos estavam na
pauta: o aumento da taxa de administração e uma determinada alteração no prospecto do
fundo. O investidor reclama que estes dois pontos não estavam previstos na convocação e
resolve reclamar para a CVM. O investidor:
a) Está correto com relação aos dois pontos.

b) Está correto com relação à taxa de administração, mas errado com relação à
mudança do prospecto.
c) Está correto com relação à mudança do prospecto, mas errado com relação à taxa
de administração.
d) Está errado com relação aos dois pontos.
29. [105162] Em relação ao Administrador Fiduciário, analise as afirmativas abaixo:

I – Tem a função de constituição e administração do fundo de investimento.
II – Faz a elaboração de todos os documentos.
III – Garante o risco de crédito dos ativos da carteira do fundo.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
30. [105304] Um fundo para investidores não qualificados pode concentrar os investimentos em
títulos emitidos por um mesmo grupo financeiro e em títulos emitidos por um mesmo grupo não
financeiro, respectivamente:
a) Até 20% e 20% da carteira.

b) Até 20% e 10% da carteira.
c) Até 10% e 20% da carteira.
d) Até 10% e 10% da carteira.
31. [105327] Em regra geral, a cobrança de taxa de performance é vedada nos fundos
classificados como:
a) Renda fixa; Cambial; Ações; e Multimercado.

b) Renda fixa crédito privado; Cambial; e Multimercado.
c) Renda fixa curto prazo; Renda fixa simples; e Renda fixa longo prazo.
d) Renda fixa curto prazo; Renda fixa simples e Renda fixa referenciado.
Apostila
32. [205307] Sobre o FIDC, analise as alternativas a seguir:
I – Podem ser constituídos como fundo aberto.
II – Tem sua captação de recursos tanto no varejo quanto para investidores qualificados.
III – Não podem ser constituídos como fundo de investimentos em cotas de fundos.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
33. [205319] Um fundo de investimento investe em CDBs da instituição financeira que também é
a administradora do fundo e em títulos emitidos por uma companhia aberta não financeira.
Caso a companhia aberta fique com problemas de solvência, qual será a perda máxima que
esse fundo poderá sofrer?
a) 5%.
b) 10%.
c) 20%.
d) 100%.
34. [205704] Ao explicar para seu cliente os três níveis da classificação de fundos ANBIMA, um
gerente fez as seguintes explicações:
I – O nível 1 faz referência às classes definidas pela CVM;
II – O nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos;
III – O nível 3 identifica as estratégias de investimentos.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
35. [205313] O prazo que os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) têm, após o
início das atividades, para que no mínimo 50% de seu patrimônio líquido seja representado por
direitos creditórios é de:
a) 30 dias.
b) 90 dias.
c) 180 dias.
d) 1 ano.
36. [205719] Segundo regra da Anbima, um investidor que da aceite em um fundo de

investimentos ele:
I - Já tem ciência das estratégias.
II – Sabe que o fundo pode dar Patrimônio Líquido negativo.
III - Já teve acesso a lamina de informações essenciais.
Assinale as alternativas corretas:
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
Apostila
37. [107127] O limite de concentração por emissor de 20% do Patrimônio Líquido, quando o
emissor for instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil, que
existe nos Fundos de Investimentos, imposto pela ICVM 555, visa reduzir qual tipo de risco:
a) Mercado.
b) Crédito.
c) Operacional.
d) Liquidez.
38. [205501] É uma característica dos Fundos de Investimento Imobiliário:
a) Os lucros periodicamente distribuídos são tributados pelo IRRF à alíquota de 10%.

b) É permitido o resgate das cotas a qualquer tempo
c) Os rendimentos e ganhos de capital auferidos na alienação ou resgate das quotas
são tributados pelo IR à alíquota de 20%.
d) Terá tributação aplicável aos Fundos de Renda Fixa ou Variável, definida conforme
o tipo de aplicador (pessoa física ou jurídica).
39. [304502] Um investidor aplicou R$ 63.000,00 em um fundo de investimento de Renda Fixa de

Curto Prazo. Na data da aplicação deste fundo aberto, o valor da cota para convenção era de R$
18,00. Após cinco meses, no último dia útil de novembro, houve uma antecipação de Imposto de
Renda. Sabendo que nesta data o valor da cota era de R$ 20,00 cada, podemos afirmar que este
investidor agora possui:
a) 3.500 cotas.
b) 3.450 cotas.
c) 3.430 cotas.
d) 3.420 cotas.
40. [105524] A cobrança de IR em fundos de investimento, sem carência e com rendimento

positivo, ocorre:
a) Semestralmente ou no resgate, para os fundos de renda fixa, e somente no resgate

para os fundos de renda variável
b) No último dia de cada mês ou no resgate, para os fundos de renda fixa, e somente
no resgate para os fundos balanceados ou de renda variável.
c) A cada 30 dias, a contar da data da aplicação, ou no resgate para os fundos de
renda fixa e somente no resgate para os fundos de renda variável.
d) A cada 30 dias, a contar da data da aplicação, ou no resgate para os fundos de
renda fixa e somente no resgate para os fundos balanceados ou de renda variável.
41. [106219] Referente ao seguro social pelo RGPS, quais são os benefícios apenas para o
segurado que é profissional liberado?
a) Auxílio Doença; Auxílio Reclusão; e Aposentadoria pela Regra Geral.

b) Aposentadoria por Invalidez; Aposentadoria pela Regra Geral; e Auxílio Acidente.
c) Auxílio Morte; Auxílio Desemprego; e Aposentadoria pela Regra Geral.
d) Salário-família; Auxílio Doença; e Aposentadoria por Invalidez.
Apostila
42. [106337] Rafael fez aportes em um VGBL no qual escolheu um FIE de renda fixa soberano.
Desta forma, o risco que o participante está incorrendo é:
a) Risco de crédito do administrador e de mercado dos papeis.

b) Risco de crédito da seguradora e de mercado dos papeis.
c) Risco de crédito dos papeis, somente.
d) Risco de credito da seguradora e dos papeis.
43. [106605] Em qual das Tábuas Biométricas abaixo alguém que decida comprar um Benefício
de Renda terá o maior valor desta renda:
a) AT 2000.
b) AT 83.
c) BR EMS.
d) AT 55.
44. [305109] Pedro trabalha em uma multinacional, tem 35 anos e possui uma renda líquida de
R$ 15.000,00 mensais. Ele está pensando em começar a contribuir para uma previdência privada
para se aposentar aos 65 anos e receber uma renda até seus 80 anos. Pedro lhe informa que
está disposto a investir 30% da sua renda líquida em um plano de previdência. Diante disto,
quanto tempo o valor acumulado irá durar, caso ele retire R$ 8.000,00 por mês quando iniciar
sua aposentadoria? Considere uma taxa de rentabilidade real líquida de 1,40% ao ano, tanto
para a fase de acumulação, quanto para a fase de recebimento do benefício.
a) 6 anos e 8 meses
b) 15 anos
c) 24 anos e 9 meses
d) 30 anos e 6 meses
45. [305502] Rafael possui um VGBL com tributação progressiva compensável. Aplicou R$
500.000,00 e quando decidiu receber uma renda vitalícia de R$ 3.000,00 tinha R$ 645.000,00 de
saldo total. O valor líquido da renda de Rafael no primeiro mês de recebimento será:
a) R$ 1985,00
b) R$ 2.325,00
c) R$ 2.550,00
d) R$ 3.000,00
46. [305526] Rafael possui uma renda tributável de R$ 150.000,00 por ano e lhe diz que deseja
fazer um uma previdência para o filho ter uma renda mensal de R$ 1.000,00 para custear a
faculdade daqui 5 anos. Sabendo que ele já contribuiu R$ 15.000,00 no ano em um PGBL em seu
nome, qual das seguintes alternativas é a mais recomendada?
a) VGBL tabela progressiva.

b) VGBL tabela regressiva.
c) PGBL tabela progressiva.
d) PGBL tabela regressiva.
Apostila
47. [305527] Rafael contribuiu R$ 1.450,00 por mês durante 15 anos em um VGBL. Sabendo que
ele teve uma rentabilidade bruta de 1,65% ao mês, qual o valor aproximado do imposto de renda
que lhe será descontado na fonte em caso de resgate, sabendo que ele havia optado pela
tabela compensável?
a) R$ 132.303,16
b) R$ 198.454,74
c) R$ 202.375,22
d) R$ 237.604,74
48. [305528] Guilherme ganha 6 mil por mês de salário e deseja fazer uma previdência privada.
Em uma reunião com você, ele lhe conta que declara seu imposto de renda pelo modelo
simplificado e que somando todas as deduções que ele pode fazer, incluindo INSS, ele tem 18%
de abatimento da sua renda. Sabendo que a capacidade de poupança dele é de 10%, você
recomendaria:
a) alterar modelo de declaração para completa e fazer um PGBL.

b) alterar modelo de declaração completa e fazer um VGBL.
c) manter modelo de declaração e fazer um PGBL.
d) manter modelo de declaração e fazer um VGBL.
49. [207114] A correlação entre um fundo indexado Bovespa e o Índice Ibovespa será:
a) Próxima de 1.
b) Próxima de -1.
c) Igual a 0.
d) Maior que 1.
50. [306109] Considerando os dados abaixo, qual o lucro e a variância?
a) 5,125 e 1,67
b) 5,125 e 2,80
c) 5,00 e 1,67
d) 5,00 e 2,80
51. [306358] O mercado de capitais é considerado eficiente, quando:
a) Os retornos esperados forem exatamente os mesmos dos retornos ocorridos.

b) Os preços históricos estarem completamente refletidos nos preços atuais.
c) Os preços atuais dos ativos no mercado refletirem todas as informações passadas.
d) Os preços atuais dos ativos no mercado refletirem todas as informações existentes.
Apostila
52. [207205] Um Investidor possuía todo seu capital investido em ações de uma companhia
Petroleira. Resolveu vender todas as suas ações e comprar 5 ações de empresas de diversos
setores. Ao tomar esta atitude este investidor está diluindo:
a) Risco Não diversificável

b) Risco Diversificável
c) Risco Sistemático
d) Risco Legal
53. [306319] Os pontos de uma fronteira eficiente representam onde o investidor irá obter:
a) maior risco para cada nível de retorno.

b) maior rentabilidade para cada nível da taxa de juros.
c) maior rentabilidade para cada nível de risco.
d) menor rentabilidade para cada nível de risco.
54. [306310] Um cliente possui todo o seu investimento na ação A. São apresentadas as ações B
e C, conforme informações abaixo:
a) distribuir os recursos de maneira igualitária entre as 3 ações.

b) colocar metade dos recursos na ação B.
c) colocar metade dos recursos na ação C.
d) manter 50% dos recursos na ação A, adicionar 25% na ação B e 25% na ação C.
55. [306352] Sabendo que o Ativo Livre de Risco está em 9% e o retorno esperado do mercado
em 22%, o retorno requerido de uma ação com beta igual a um, segundo o modelo CAPM, será
de:
a) 9%
b) 15%
c) 22%
d) 31%
Apostila
56. [207230] Considere a seguinte informação, com respeito ao coeficiente de correlação entre
os ativos X, Y e W:
a) X e Z não devem ser escolhidos, pois não é possível ter correlação neutra (0,50).
b) X e Z devem ser escolhidos, pois quanto menor a correlação, mais diversificada é a
carteira de investimentos
c) Y e Z devem ser escolhidos, pois coeficiente igual a 1 significa boa diversificação.
d) Indiferente é a escolha do par de ativos, pois somente há diversificação quando o
coeficiente de correlação é negativo.
57. [306405] Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o Índice
de Sharpe, qual ele selecionará?
a) I
b) II
c) III
d) IV
58. [306502] Com relação às estratégias de investimento, podemos afirmar que:
a) A estratégia ativa tem como objetivo gerar alpha, fazendo com que o gestor
rebalanceie a carteira de acordo com uma regra.
b) A estratégia passiva se altera com a mudança nas expectativas, o chamado buy and
hold.
c) A estratégia passiva é utilizada quando os mercados estão em desequilíbrio, ou
seja, quando a precificação é ineficiente e as possibilidades de ganhos
extraordinários amplas.
d) A estratégia semiativa é um misto das estratégias ativa e passiva, mas há um
predomínio da estratégia ativa.
Apostila
59. [102408] São passos na construção do orçamento:
I – Desconsideração das despesas sazonais.
II – Cálculo das despesas como percentual da receita.
III – Identificação dos custos que são sensíveis à inflação e quais são fixos.
IV – Comparação entre as despesas reais com as projetadas.
Está correto o que se afirma os itens:
a) II e III.
b) II, III e IV.
c) III e IV.
d) I, II, III e IV.
60. [306313] Uma carteira aplica no ativo A com retorno esperado de 10%, no ativo B com
retorno esperado de 12% e no ativo C com retorno esperado de 20%. Qual é o retorno esperado
da carteira se os pesos dos ativos A, B e C são respectivamente 60%, 30% e 10%?
a) 11,6%
b) 14,0%
c) 16,6%
d) Não é possível calcular o retorno esperado sem saber as covariâncias entre os
retornos dos produtos
61. [307255] A fase do Ciclo de Vida que tipicamente começa quando o cliente tem faixa de 40
anos, auge da carreira profissional, seguros de vida e de saúde de extrema relevância,
decréscimo de passivos proporcional ao patrimônio líquido, é a fase de:
a) Acumulação de Capital.
b) Conservação ou Proteção de Capital.
c) Distribuição/Transferência de Capital.
d) Fundação.
62. [307209] Um investidor deseja auferir renda anual perpétua de R$ 50.400 a partir
exclusivamente de uma carteira de investimentos, avaliada em R$ 2.000.000. Se ele tem a opção
aplicar em ativos livres de risco, com rentabilidade esperada de 1% ao ano, e ativos com risco,
que embutem prêmio de risco de 2%, dentre as opções abaixo, a carteira mais adequada a esse
investidor, para atingir o objetivo de rentabilidade seria composta por:
a) 25% com risco e 75% livre de risco.

b) 50% com risco e 50% livre de risco.
c) 60% com risco e 40% livre de risco.
d) 75% com risco e 25% livre de risco.
63. [202633] Rafael leu em uma revista, três meses atrás, sobre a crise imobiliária do Subprime
que ocorreu nos Estados Unidos há mais de 10 anos. Desde então, ele evita investimentos
atrelados a imóveis por acreditar que ela possa ocorrer novamente. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Representatividade.
b) Disponibilidade.
c) Ancoragem.
d) Efeito Manada.
Apostila
64. [202603] Rafael envia uma ordem de compra de uma ação de uma empresa pelo home
broker. Porém, ele se recorda que leu uma notícia no jornal com suspeitas de fraude na
contabilidade da empresa no final de semana, cancelando a ordem enviada de compra. Desta
forma, as finanças comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Disponibilidade.
c) Ancoragem
d) Desconto Hiperbólico
65. [307106] Em relação a Teoria de Finanças Tradicional e a Teoria de Finanças

Comportamentais:
a) A primeira considera que as decisões são afetadas por desvios, conhecidos como
heurísticas.
b) A segunda considera que as decisões são afetadas por desvios, conhecidos como
heurísticas.
c) A segunda considera que os indivíduos processam corretamente todas as
informações disponíveis no mercado antes de tomar uma decisão.
d) Ambas as teorias consideram que os investidores processam corretamente todas as
informações disponíveis no mercado antes de tomar uma decisão e as processam
sem nenhum desvio.
66. [202634] Rafael comprou ações da empresa “RT Education S/A” em um IPO (Initial Public
Offering) pelo valor de R$ 20,00 cada. Depois de um tempo, ele vê as mesmas ações sendo
negociadas ao valor de R$ 10,00 na bolsa valores. Sabendo disso, ele lhe diz que se realizar a
venda agora, vai ir contra a estratégia dele. As finanças comportamentais definem isso como:
a) Ancoragem.
c) Aversão a perda.
d) Excesso de confiança.
67. [307214] Um investidor, 30 anos de idade, solteiro, herdou R$ 2.000.000,00 recentemente. Ele
não trabalha e suas despesas pessoais são R$ 30.000 por mês. Ele não pretende trabalhar e
deseja viver com o rendimento real e ganho de capital gerados pela herança, sem tocar no
principal. A inflação é de 3,50% a.a., a taxa do ativo livre de risco real de 4,00% a.a. Qual a
carteira de investimentos mais recomendada?
a) I.
b) II.
c) III.
d) IV.
Apostila
68. [307269] Em relação ao planejamento financeiro com um cliente, são apresentadas as
seguintes etapas:
I - Implementar as recomendações.
II – Coletar, analisar e avaliar informações detalhadas sobre o cliente.
III – Monitorar a situação do cliente.
IV – Analisar e avaliar a situação financeira.
V – Definir e estabelecer o escopo do relacionamento.
VI –Desenvolver as estratégias financeiras e apresentá-las.
Desta forma, a ordem cronológica em que são utilizadas por um planejador são:
a) IV, VI, V, II, I e III

b) II, VI, IV, I, III e V
c) V, II, IV, I, III e VI
d) V, II, IV, VI, I e III
69. [306301] Analisando os ativos abaixo, qual a melhor escolha para um investidor racional
segundo o princípio da dominância?
a) Se o investidor for neutro ao risco, será indiferente na escolha.

b) Se o investidor for avesso ao risco, escolherá o ativo X.
c) Se o investidor for propenso ao risco, escolherá o ativo Y
d) Sempre será indiferente a escolha do investidor
70. [307267] Uma carteira de investimentos, possui a seguinte composição:
a) Queda da inflação.
b) Queda da taxa Selic.
c) Aumento da inflação.
d) Aumento da taxa Selic.
Apostila
SIMULADO CEA 05
01. [101103] Compete a Comissão de Valores Mobiliários:
a) Proteger as empresas S.A de Capital Aberto.

b) Fixar limites de comissões e emolumentos.
c) Fiscalizar os Bancos.
d) Realizar operações de redesconto.
02. [201209] Podem ser considerados investidores qualificados aqueles expressos em:
I – Instituições financeiras;
II – Pessoas físicas com investimentos superiores a R$ 1 milhão.
III – Profissional com certificação ANCORD (agente autônomo de investimentos), devidamente
autorizado pela CVM, em relação aos seus recursos próprios.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
03. [102116] Segundo a Lei de combate à Lavagem de Dinheiro, está obrigada a manter
controles de combate à lavagem de dinheiro:
a) Somente os Bancos.
b) Apenas as Instituições Financeiras.
c) As pessoas físicas ou jurídicas que comercializem joias, pedras e metais preciosos,
objetos de arte e antiguidades.
d) Toda pessoa física ou jurídica que movimenta mais de R$ 10.000,00 em espécie.
04. [102142] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:

I – Um cliente vende um carro por R$ 60 mil, recebendo todo o valor em espécie de uma
concessionária de veículos.
II – Rafael, dono de uma pequena mercearia, após um dia onde sua cidade sofreu uma forte
enchente, vai ao banco e deposita R$ 2.500,00 em notas com mal cheiro e molhadas.
III – Um cliente novo realiza seis saques de R$ 9 mil no mesmo mês.
a) I
b) II
c) I e III
d) I, II e III
05. [202217] André e Bernardo, dois diretores que estão no conselho da companhia, estão
analisando a fusão com uma empresa não listada no índice. Desta forma, podemos afirmar que
essa informação:
a) é uma informação pública, pode ser utilizada sem maiores problemas.

b) é uma informação pública, mas não pode ser utilizada não podem usar.
c) é uma insider information e pode ser utilizada sem maiores problemas.
d) é uma insider information, mas não pode ser utilizada até ser divulgada
publicamente.
Apostila
06. [102506] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são
considerados produtos de investimentos:
I – Caderneta de Poupança
II – Ações e seus derivativos
III – Produtos de Previdência Complementar
Está (ão) correto (s):
a) I e II.
b) Somente I.
c) Somente II.
d) I, II e III.
07. [203104] São atividades econômicas que representam exemplos de política monetária:
I - Aumento da taxa de redesconto do governo;
II - O Congresso aprovar um corte nos impostos;
III - Diminuição do depósito compulsório dos bancos pelo Banco Central;
IV - Venda de títulos no mercado pelo Banco Central.
a) I e III.
b) I, III e IV.
c) I, II e III
d) II, III e IV.
08. [203128] Em um cenário com desvalorização do real frente ao dólar, a consequência mais
provável será:
a) redução do déficit da conta turismo e aumento das margens das exportações.

b) redução do déficit da conta turismo e redução das margens das exportações.
c) aumento do déficit da conta turismo e aumento das margens das exportações.
d) aumento do déficit da conta turismo e redução das margens das exportações.
09. [414208] Considere a condição de mercado abaixo:

• Dólar Forward = R$ 3,23333 /US$
• Dólar Spot = R$ 3,13333 /US$
• Taxa Livre de Risco = 8% a.a
Indique qual será o valor do Cupom Cambial para um vencimento 63 dias úteis (base 252 dias) e
108 dias corridos (base 360 dias):
a) + 0,798%
b) +1,523%
c) + 2,016%
d) – 4,034%
Apostila
10. [302266] João Henrique deseja comprar um imóvel no valor de R$ 535.000,00 a vista no
futuro. Ele possui atualmente R$ 150.000,00 aplicados em um CDB com rendimento líquido de
0,78% ao mês e deseja fazer aportes mensais de R$ 3.150,00 para este objetivo, nesta mesma
aplicação. Desta forma, em quanto tempo João Henrique atingirá seu objeto? Desconsidere
inflação no período.
a) 68 meses
b) 109 meses
c) 169 meses
d) 200 meses
11. [302268] Uma LTN com vencimento em 252 dias úteis, está sendo negociada a uma taxa spot
de 11% ao ano. Uma segunda LTN, com vencimento em 504 dias úteis está sendo negociada a
uma taxa spot de 12% ao ano. Desta forma, podemos afirmar que a taxa a termo de 252 a 504 é
de:
a) 11,00%
b) 12,00%
c) 13,00%
d) 14,00%
12. [203209] As variáveis que impactam o cálculo do WACC (Weighted Average Capital Cost)
são:
a) Desvio padrão e Retorno da empresa.

b) Taxa livre de risco e Beta da empresa.
c) Capital Próprio e Capital de Terceiros, apenas.
d) Capital Próprio, Capital de Terceiros e alíquota do IR.
13. [302326] Guilherme deseja fazer uma aplicação de R$ 15.000,00 no qual irá resgatar os
seguintes valores:
• R$ 8.500,00 em 30 dias
• R$ 8.000,00 em 60 dias
• R$ 9.000,00 em 90 dias
Considerando um custo de oportunidade de 9% a.a, qual será o VPL (Valor Presente Líquido)
aproximado deste investimento?
a) R$ 6.481,00
b) R$ 10.133,00
c) R$ 10.500,00
d) R$ 25.500,00
14. [204117] O índice de mercado ANBIMA (IMA), o IMA-Geral, é uma média ponderada dos
retornos diários do IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M, que são uma família de índices. Referente ao
índice IMA-S, ele é:
a) Atrelado ao CDI.
b) Atrelado ao IGP-M.
c) Atrelado ao IPCA.
d) Atrelado ao Selic.
Apostila
15. [303112] Rafael possui uma aplicação que é corrigida por IPCA + 5%.a.a. Dadas as inflações
mensais, qual foi a remuneração gerada somente pela parte da inflação?
a) 0,14845%
b) 0,1795%
c) 0,1800%
d) 0,200%
16. [303123] Uma debênture brasileira que possui valor de face de R$ 1.000,00, vencimento em
dez anos e taxa de cupom de 8% ao ano (com pagamento anual), está sendo negociada com R$
70,00 de desconto. Desta forma, podemos afirmar que o current yield deste título é
aproximadamente de:
a) 8,00% a.a.
b) 8,51% a.a.
c) 8,60% a.a.
d) 9,10% a.a.
17. [303526] É considerado um investimento americano de curto-prazo:
a) T-Bills e CDB
b) T-Notes e TIPS
c) Commercial Papers e T-Bills
d) T-Bills e T-Bonds
18. [204239] Para sinalizar os limitadores de tendências de alta e baixa, respectivamente dos
preços das ações de mercado a vista, um analista gráfico utiliza os indicadores
a) resistência e força relativa.

b) suporte e força relativa.
c) suporte e resistência.
d) resistência e suporte.
19. [303208] Uma empresa faz um aporte de capital de 30%. A ação custa hoje R$ 2,50 e o valor
da subscrição é de R$ 2,40. Após o aporte, o valor da ação será aproximadamente:
a) R$ 2,40
b) R$ 2,48
c) R$ 2,50
d) R$ 2,52
Apostila
20. [303214] Para as empresas estarem no Índice de Governança Corporativo da B3 precisa
estar listadas em:
a) Novo Mercado, Bovespa Mais e Tradicional.

b) Nível 2, Bovespa Mais e Tradicional.
c) Nível 1, Nível 2 e Novo Mercado.
d) Small Caps, S&P500 e Índice BOVESPA.
21. [204352] Um médico, residente no Brasil, deseja importar uma maquina da China. Sabendo
que ele deseja se proteger de um risco cambial, ele deveria:
a) Comprar uma opção de venda de dólar.

b) Vender uma opção de venda de dólar.
c) Vender uma opção de compra de dólar.
d) Comprar dólares através de um NDF.
22. [303313] O gráfico abaixo representa qual tipo de operação com os derivativos?
a) Long Straddle
b) Long Strangle
c) Short Butterfly
d) Box de 4 pontas
Apostila
23. [303403] Um investidor fez uma operação cambial e teve resultado positivo, após 150 dias
corridos, de R$ 120.000,00, sendo R$ 140.000,00 proveniente de SWAP e prejuízo de R$20.000,00
provenientes de NDF (Non-Deliverable Forward – Contrato a Termo de Moeda sem Entrega
Física). Neste caso, qual o IR total devido pelo investidor:
a) R$ 18.000,00.
b) R$ 21.000,00.
c) R$ 31.500,00.
d) R$ 28.000,00
24. [303416] Guilherme comprou 50 contratos de Índice Futuro a 60.200 pontos e vendeu no
mesmo dia, na mesma corretora esses mesmos contratos a 60.600 pontos. Desta forma, o valor
do I.R. retido na fonte será de:
a) R$ 0,00
b) R$ 1,00
c) R$ 200,00
d) R$ 3.000,00
25. [303436] Rafael, um investidor extremamente arrojado, realizou uma operação no mercado a
termo no qual lucrou R$ 100.000,00 no prazo de 180 dias. Desta forma, qual o imposto de renda
total devido?
a) R$ 5,00
b) R$ 15.000,00
c) R$ 20.000,00
d) R$ 22.500,00
26. [104437] Em uma aplicação em títulos públicos federais pelo Tesouro Direto, o responsável
pelo recolhimento do imposto de renda será o:
a) Próprio investidor.
b) Tesouro Direto.
c) Custodiante.
d) Banco Central.
27. [101230] São funções do Selic:

I - Custodiante dos títulos públicos federais.
II - Custodiante de operações compromissadas lastreadas em títulos públicos e privados.
III - Liquida as operações do mercado interfinanceiro.
a) I
b) I e II
c) I e III
d) II e III
Apostila
28. [105121] Ao assinar o “Termo de Adesão” de um fundo, o cotista declara que:
a) Irá ler o regulamento posteriormente.

b) Já leu o regulamento e entendeu os riscos e principais características do fundo.
c) Irá receber o regulamento posteriormente.
d) É um Investidor Qualificado.
29. [105164] Em relação ao Administrador Fiduciário, analise as afirmativas abaixo:

I – Tem a função de constituição e administração do fundo de investimento.
II – Deve supervisionar diligentemente a gestão de riscos implementada pelo gestor de
recursos contratado.
III – É responsável pela elaboração dos documentos aos cotistas.
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
30. [105305] Sobre os fundos classificados com Renda Fixa Simples, considere as seguintes
afirmativas:
I – São constituídos sob a forma de condomínio aberto ou fechado.
II – Têm no mínimo 95% de seu patrimônio líquido, isolada ou cumulativamente, por títulos de
dívida pública federal, títulos de renda fixa de emissão ou coobrigação de instituições
financeiras que possuam no mínimo mesma classificação que os títulos públicos federais.
III – Dispensam análise de “suitability”.
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
31. [105401] Um clube de investimento deve possuir no mínimo quanto do seu patrimônio
investido em ações, bônus de subscrição e debêntures conversíveis em ações de companhias
abertas?
a) 100%.
b) 95%.
c) 67%.
d) 51%.
32. [205308] Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios – FIDC, é correto afirmar:
a) permite a emissão de três tipos de cotas: sênior, subordinada e ordinária

b) deve aplicar exclusivamente em direitos creditórios
c) aplicação mínima de R$ 25.000,00.
d) não possuem exigência de aplicação de valor mínimo.
Apostila
33. [205325] Sobre o FIDC, analise as alternativas a seguir:
I - Obrigatoriamente somente pode investir em direitos creditórios.
II - Pode ser constituído como fundo aberto ou fundo fechado.
III – Somente pode ser objeto de oferta para investidores qualificados.
IV – Podem possuir cotas Subordinadas, Sênior e Ordinária
Assinale a alternativa correta:
a) I e IV
b) II e III
c) II, III e IV
d) I, II e IV
34. [205705] Pela classificação Anbima, Fundos que investem, no mínimo, 85% de suas carteiras
em ações de empresas não incluídas entre as 25 maiores participações do IBrX - Índice Brasil,
são classificados como:
a) Fundo de Ações Small Caps.

b) Fundo de Ações Dividendos.
c) Fundo Multimercado Trading.
d) Fundo Multimercado Macro.
35. [205324] Sobre os Exchange Traded Funds (ETF), analise as alternativas:

I – Devem manter no mínimo 99% do seu patrimônio aplicado em valores mobiliários.
II – Possuem cotas negociadas em bolsa.
III – São fundos ativos que visam obter retorno semelhante a determinado índice de mercado.
Assinale a alternativa correta:
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
36. [205720] Um fundo de investimentos classificado como Capital Protegido, investiu parte dos
seus recursos em títulos de renda fixa de crédito privado, no qual era permitido pela sua
política de investimentos. No entanto, o emissor destes ativos entrou em default e não honrou
seus compromissos. Desta forma, o eventual resultado negativo dessa operação será arcado
pelo:
a) Gestor do fundo.
b) Administrador do fundo.
c) Pelo gestor e administrador do fundo.
d) Pelos cotistas.
37. [207222] Rafael investe em um fundo de Small Caps. Desta forma, quais os riscos que ele
está incorrendo?
a) Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Liquidez.

b) Risco de Crédito e Risco de Mercado.
c) Risco de Mercado e Risco de Liquidez.
d) Somente Risco de Mercado.
Apostila
38. [204410] Em relação aos ETF de renda variável (ações) negociados na B3:
a) É isento para pessoa física para alienações de até R$ 20.0000,00.

b) O investidor é o responsável pelo recolhimento do IR via DARF até o último dia do
mês seguinte.
c) A instituição financeira é a responsável pelo recolhimento total do IR, sendo ele na
fonte.
d) O IR é cobrado tanto no resgate, quanto nos meses de maio e novembro, através do
chamado come-cotas.
39. [304505] André comprou cotas do Fundo Imobiliário ABC na B3 e algumas semanas depois,
realizou um Prejuízo de R$ 10.000,00. Meses depois, através do seu Home Broker, André
investiu nas cotas do Fundo Imobiliário XYZ (outro administrador) e quando as alienou, obteve
um lucro de R$ 50.000,00. Desta forma, qual o valor de IR total que o investidor terá que pagar?
a) R$ 6.000,00
b) R$ 8.000,00
c) R$ 10.000,00
d) Por ser tratar de fundos imobiliários, os lucros são sempre isentos para as pessoas
físicas.
40. [105623] A existência do selo ANBIMA na capa do prospecto de um fundo de investimento

indica que:
a) Aquele fundo segue as disposições do Código de Autorregulamentação da ANBIMA

independentemente das normas da CVM.
b) A ANBIMA aprovou a divulgação do prospecto e recomenda a aplicação neste
fundo.
c) A ANBIMA garante a veracidade das informações prestadas pelo administrador a
respeito do fundo.
d) O prospecto foi elaborado de acordo com as disposições do Código de
Autorregulação da ANBIMA e com as normas da CVM.
41. [106301] Havendo um déficit atuarial na fase de pagamento do benefício de um VGBL, quem
arcará com os custos?
a) Participante.
b) Beneficiário.
c) Averbadora.
d) Entidade de Previdência.
42. [106333] Antônio possui R$ 300.000,00 aplicados em um VGBL e decide converter em renda
vitalícia para complementar a sua aposentadoria e viver uma vida tranquila. No entanto, 1 ano
depois, ele vem a falecer de infarto. Em relação a renda da previdência privada, podemos
afirmar que:
a) Por ser renda vitalícia, seus herdeiros continuarão a receber eternamente.

b) A renda continuará a ser paga para a sua esposa (viúva).
c) Por se tratar de renda vitalícia, caso Antônio tenha filhos menores de idade, os
mesmos receberão até os 24 anos, caso estejam estudando, se não, até os 21
anos.
d) A renda se extinguirá.
Apostila
43. [305506] Um investidor com 35 anos possui um plano de previdência do tipo VGBL. Seu
saldo atual é de R$ 600.000,00. Ele pretende se aposentar aos 60 anos e considera que poderá
manter seu padrão de vida caso acumule até lá um montante em seu VGBL no total de R$
5.000.000,00. Ele deseja efetuar agora mais um único aporte em seu plano e parar de efetuar
contribuições mensais. O valor de depósito que deverá ser feito, considerando que se espera
obter 8% de rentabilidade anual em seu VGBL será de aproximadamente:
a) R$ 4.241.801,00.
b) R$ 730.089,00.
c) R$ 473.501,00.
d) R$ 130.089,00.
44. [106525] Em relação sobre as contribuições em PGBL e VGBL, são declaradas no Imposto
de Renda, respectivamente, como:
a) Bens e direitos / Rendimento.

b) Pagamentos Efetuados / Bens e direitos.
c) Rendimentos / Bens e direitos.
d) Pagamentos Efetuados / Rendimentos.
45. [106607] Rafael quer fazer aportes mensais para uma previdência complementar e no futuro
irá transformar o benefício em renda vitalícia em um plano que utiliza a tábua atuarial BR-EMS.
Nesse caso, no período de diferimento do plano, deveria escolher um plano que cobre
_________ taxa de administração, ________ rentabilidade do fundo e que tenha um ________
excedente financeiro. As lacunas devem ser substituídas, respectivamente, por:
a) menor; menor; menor.

b) menor; menor; maior.
c) maior; menor; maior.
d) menor; maior; maior.
46. [305110] Durante uma reunião com seu cliente, ele lhe informa que deseja ter uma renda
perpétua na aposentadoria no valor de R$ 3.200,00, atualizados pela inflação. Considerando um
retorno nominal constante de 0,90% ao mês e uma inflação, também constante, de 0,35% ao
mês, você informa ao cliente que será necessário acumular aproximadamente, a valores de
hoje:
a) R$ 355.555,00
b) R$ 492.307,00
c) R$ 583.854,00
d) R$ 914.285,00
47. [305524] Rafael possui uma renda tributável de R$ 120.000,00 por ano e lhe diz que deseja
fazer um uma previdência para o filho ter uma renda mensal de R$ 1.000,00 para custear a
faculdade daqui 5 anos. Sabendo que ele já contribuiu R$ 15.000,00 no ano em um PGBL em seu
nome, qual das seguintes alternativas é a mais recomendada?
a) VGBL tabela progressiva.

b) VGBL tabela regressiva.
c) PGBL tabela progressiva.
d) PGBL tabela regressiva.
Apostila
48. [305529] Guilherme fez aplicações mensais iguais em planos de previdência dos seus 45 aos
55 anos de idade. Agora que já está com 60 anos, informou a seu gerente que deseja converter
estes planos em renda vitalícia. Sabendo que Guilherme possui dois planos de previdência,
sendo um PGBL pela tabela regressiva com saldo de R$ 1.385.330,00 e um VGBL com o mesmo
valor acumulado pela tabela compensável, sendo que em cada plano teve R$ 277.066,00 de
rendimentos, qual o valor líquido mensal total que ele irá receber, se em cada plano, ele terá
uma renda de R$ 5.000,00 por mês?
a) R$ 8.125,00
b) R$ 8.994,36
c) R$ 9.500,00
d) R$ 10.000,00
49. [207116] Um investidor possui duas ações com coeficiente de correlação igual a 0. Pode-se
dizer que estas ações:
a) Estão bem diversificadas, porque quando uma ação deprecia em valor a outra
aprecia.
b) Bem diversificadas, pois se moverão conjuntamente.
c) Não estão bem diversificadas, pois se moverão conjuntamente.
d) As ações irão se mover independentemente uma a outra.
50. [207206] Durante um período de 3 dias, observa-se o comportamento de 3 carteiras de ações

negociadas na Bovespa e do Índice Bovespa (Ibovespa), conforme tabela abaixo:
a) ?c > ?b > ?a.

b) ?a > ?b > ?c.
c) ?c > ?a > ?b.
d) ?b > ?c > ?a.
Apostila
51. [306318] Um investidor pretende realizar uma aplicação de uma carteira composta pelas
ações A e B, cujos dados encontram-se na tabela abaixo:
a) Retorno: 35% ao ano; Desvio Padrão: 22%

b) Retorno: 19% ao ano; Desvio Padrão: 11,58%
c) Retorno: 19% ao ano; Desvio Padrão: 8,32%
d) Retorno: 17,50% ao ano; Desvio Padrão: 1,35%
52. [107107] As empresas de rating reclassificaram as Debêntures da “RToro Education S/A”

com risco CC para CCC. Desta forma, qual é a principal mudança pra empresa, caso não haja
outras mudanças no mercado financeiro?
a) A empresa pagará menos juros para as debêntures em circulação.

b) A empresa pagará mais juros para as debêntures em circulação.
c) A empresa pagará menos juros para novas emissões de debêntures.
d) A empresa pagará mais juros para novas emissões de debêntures.
53. [306324] Considere os ativos A e B.

• Temos: R(A) = 0,10, R(B) = 0,10, Var(A) = 0,20, Var(B) = 0,45 e o coeficiente de correlação de
retornos é 0,65.
Calcule o desvio padrão de uma carteira composta por 60% de A e 40% de B:
a) 0,2000.
b) 0,2376.
c) 0,4874.
d) 0,6500.
54. [306325] Sobre a CML e SML pode-se afirmar que a:
a) CML considera o beta e SML o risco total.

b) CML considera o risco total e SML o Beta.
c) Fronteira eficiente considera o risco total e a CML o beta.
d) Fronteira eficiente considera o beta e a CML o risco total.
55. [306331] Imagine o seguinte cenário:

• Ativo livre de risco: 15%
• Retorno do Mercado de Ações: 25%
• Beta de um determinado ativo: 0
Qual o retorno requerido do ativo, utilizando-se do modelo CAPM:
a) Zero
b) 40%
c) 25%
d) 15%
Apostila
56. [306341] Sabendo-se que o retorno do mercado é 18% e utilizando os dados da tabela
abaixo, o Beta da ação Z será:
a) 0,6.
b) 0,7.
c) 0,8.
d) 0,9.
57. [307245] Uma carteira é composta por várias estratégias. Dentre elas, está comprada em
10% em câmbio e vendida em 20% em renda variável. Qual das situações abaixo provavelmente
geraria o impacto mais negativo para esta carteira?
a) Queda de 7% no Dólar.
b) Elevação de 5% no Ibovespa.
c) Elevação de 1 ponto percentual na SELIC.
d) Queda de 10% do Ibovespa.
58. [306408] Considere que no último ano o Ibovespa teve retorno de 30%, desvio padrão de
23%, beta de 2,0 e a TLR foi de 5%. Avalie os fundos abaixo e indique quais foram melhores que
o Ibovespa segundo índice de Sharpe:
a) A e B.
b) B e C.
c) C e D.
d) B e D.
Apostila
59. [102401] Considere o balanço patrimonial abaixo de uma pessoa física:
a) Ativo total e Exigível total.

b) Ativo total e Patrimônio Líquido total.
c) Patrimônio Líquido e Exigível total.
d) Ativo e Patrimônio Líquido.
60. [102305] É um fator que tende a aumentar a tolerância o risco de investidores:
a) A proximidade da aposentadoria.
b) Longo prazo de investimento.
c) Alta necessidade de liquidez.
d) Condições de mercado estáveis.
61. [307251] Guilherme e Cecília têm 35 anos de idade e dois filhos, de 5 e 7 anos. Juntos, eles
têm um rendimento conjunto de R$ 150.000,00 por ano e despesas anuais metade deste valor.
Eles possuem um patrimônio de R$ 600 mil que acumularam durantes os anos. O gestor
pergunta como se sentem em relação ao risco em geral. Cecília diz que "a recente turbulência
nos mercados financeiros nos deixam sem dormir!" Eles possuem baixa liquidez e um fundo de
emergência pequeno. Eles não querem deixar nada para os filhos. A capacidade e disposição
do casal para aceitar riscos, respectivamente, são:
a) Abaixo e acima da média.

b) Ambas abaixo da média.
c) Acima e abaixo da média.
d) Ambas acima da média.
62. [102323] Seu cliente teve no passado uma aplicação em CDB (2 anos atrás). Atualmente o
mesmo está com recursos em depósito à vista e você indica a aplicação novamente em CDB,
porém sem preencher o API. Nesse caso:
a) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois a validade é de 36 meses.

b) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois é uma aplicação em um
produto que o cliente já aplicou anteriormente.
c) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois o recurso é de origem de um
depósito à vista.
d) Não se pode fazer a aplicação sem o preenchimento do API.
Apostila
63. [202635] Antônio possui R$ 1.000.000,00 em investimentos alocados 100% em renda fixa, com
rendimentos em até 1% ao mês. Um assessor de investimentos simplesmente lhe apresentou
uma tabela no qual mostrava um fundo de investimentos passivo em IBOVESPA que rendeu 5%,
conforme tabela abaixo:
a) Ancoragem.
c) Disponibilidade
d) Excesso de confiança.
64. [202627] Dentre as ações abaixo, aquela que melhor define um investidor que apresenta o
viés de aversão a perdas é:
a) Vender as ações que estão caindo e comprar as que estão subindo.

b) Manter as ações que estão caindo e vender as que estão subindo.
c) Vender as ações que estão caindo e manter as que estão subindo.
d) Manter sempre suas posições, ou seja, manter as ações que estão caindo e manter
as que estão subindo.
65. [307105] A maioria das pessoas tem uma forte preferência por escolher seus próprios
bilhetes ou números de loteria, mesmo quando isso não tenha nenhum efeito sobre o aumento
da probabilidade de ganhar. Este exemplo é um viés de:
a) Otimismo.
b) Armadilha da Confirmação.
c) Ilusão de Controle.
d) Excesso de Confiança.
Apostila
66. [307103] Analisando o gráfico abaixo, pode-se afirmar que o investidor que obteve tais
retornos apresentou com mais intensidade o viés de comportamento conhecido por:
a) Excesso de Confiança.
c) Aversão a perdas.
d) Ancoragem.
67. [307231] Gustavo sabendo que você é um profissional CFP® lhe contrata para fazer uma
alocação estratégica dos ativos da sua carteira. Após a sua reunião com o cliente, você está
elaborando a Política de Investimentos e possui as seguintes informações:
I – O cliente possui tolerância ao risco considerado conservadora;
II – Cliente descobriu que tem um câncer terminal;
III – O COPOM (Comitê de Política Monetário) sinalizou na sua última ata e que deve reduzir a
Meta da Taxa Selic na próxima reunião.
Dentre os fatores descritos acima, quais você deve considerar para a elaboração da Política de
investimentos?
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
68. [207312] Baseado na Teoria de Markowitz (princípio da dominância), pode-se dizer que as
carteiras:
a) 2 e 3 dominam as carteira 1 e 4, respectivamente.

b) 2 e 3 dominam as carteira 4 e 1, respectivamente.
c) 2 e 4 dominam as carteira 3 e 1, respectivamente.
d) 2 e 4 dominam as carteira 1 e 3, respectivamente.
Apostila
69. [307268] Antônio tem uma carteira de investimentos acumulada de R$ 4 milhões. Agora que
ele decidiu viver de renda, ele buscou aconselhamento com seu gerente especialista em
investimentos. Ele avalia que necessita de R$ 152.000,00 por ano para manter seu padrão de
vida atual e sustentar sua família. O especialista em investimentos detecta que Antônio tem
tolerância ao risco. Desta forma, qual deveria ser a orientação de investimento, de forma a
atender ao retorno desejado e ao nível de tolerância do risco do cliente? Considere:
• Inflação de 4,5% a.a.
• Retorno real da renda fixa = 3% a.a.
• Retorno real da renda variável = 7% a.a.
a) 90% renda fixa e 10% renda variável.

b) 80% renda fixa e 20% renda variável.
c) 70% renda fixa e 30% renda variável.
d) 50% renda fixa e 50% renda variável.
70. [104133] Um cliente pessoa física deseja investir em um produto no qual siga a rentabilidade
da taxa DI pelo prazo de 5 anos. Desta forma, você indica uma aplicação em:
a) LFT
b) LTN
c) LCI pós-fixado com rentabilidade de 80% do CDI.
d) CDB pós-fixado com rentabilidade de 100% do CDI.
Apostila
Gabarito
SIMULADO 1 CEA
01.C 02.B 03.C 04.D 05.C 06.A 07.C 08.B 09.B 10.B 11.B 12.B 13.C 14.C 15.C 16.C 17.A
18.C 19.A 20.B 21.A 22.B 23.B 24.C 25.C 26.B 27.C 28.D 29.C 30.C 31.B 32.B 33.D 34.C
35.C 36.A 37.C 38.D 39.B 40.B 41.D 42.D 43.A 44.D 45.A 46.C 47.B 48.A 49.D 50.B 51.C
52.B 53.B 54.A 55.C 56.B 57.D 58.D 59.B 60.A 61.C 62.C 63.A 64.D 65.B 66.A 67.C 68.B
69.B 70.C
SIMULADO 2 CEA
01.B 02.D 03.D 04.B 05.A 06.C 07.B 08.C 09.B 10.C 11.B 12.C 13.B 14.D 15.C 16.A 17.B
18.C 19.B 20.C 21.B 22.A 23.C 24.B 25.B 26.B 27.B 28.A 29.B 30.D 31.C 32.A 33.C 34.B
35.D 36.A 37.A 38.C 39.C 40.A 41.C 42.C 43.D 44.D 45.D 46.B 47.B 48.A 49.C 50.D 51.C
52.C 53.B 54.D 55.B 56.B 57.B 58.C 59.D 60.A 61.C 62.C 63.B 64.B 65.A 66.B 67.B 68.D
69.D 70.D
SIMULADO 3 CEA
01.B 02.C 03.C 04.B 05.D 06.C 07.C 08.A 09.B 10.C 11.B 12.A 13.D 14.C 15.B 16.D 17.A
18.C 19.C 20.A 21.B 22.B 23.A 24.B 25.B 26.C 27.A 28.A 29.C 30.B 31.D 32.C 33.D 34.B
35.C 36.A 37.B 38.B 39.B 40.C 41.D 42.C 43.B 44.D 45.A 46.D 47.B 48.C 49.B 50.B 51.B
52.D 53.C 54.B 55.B 56.B 57.A 58.B 59.A 60.D 61.B 62.B 63.C 64.C 65.B 66.B 67.C 68.A
69.B 70.B
SIMULADO 4 CEA
01.D 02.C 03.D 04.C 05.B 06.C 07.D 08.A 09.A 10.C 11.B 12.B 13.B 14.A 15.C 16.C 17.A
18.B 19.B 20.C 21.D 22.B 23.C 24.C 25.B 26.A 27.A 28.B 29.B 30.B 31.D 32.A 33.B 34.D
35.B 36.D 37.B 38.C 39.C 40.A 41.D 42.B 43.D 44.C 45.D 46.C 47.B 48.A 49.A 50.B 51.D
52.B 53.C 54.B 55.C 56.B 57.B 58.A 59.B 60.A 61.B 62.D 63.A 64.A 65.B 66.C 67.B 68.D
69.A 70.A
SIMULADO CEA 05
01.B 02.B 03.C 04.C 05.D 06.C 07.B 08.A 09.D 10.A 11.C 12.D 13.B 14.D 15.B 16.C 17.C
18.D 19.B 20.C 21.D 23.C 24.C 25.B 26.C 27.A 28.B 29.D 30.B 31.C 32.D 33.B 34.A 35.B
36.D 37.C 38.B 39.B 40.D 41.D 42.D 43.D 44.B 45.D 46.C 47.A 48.C 49.D 50.D 51.C 52.C
53.C 54.B 55.D 56.C 57.B 58.C 59.A 60.B 61.C 62.D 63.B 64.B 65.C 66.A 67.A 68.D 69.B
70.D
Apostila

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Curso Preparatório para o Exame

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01. [101106] É competência do Conselho Monetário Nacional - CMN:

a) Aplicar penas administrativas em casos de ocultação de valores provenientes de

03. [101304] O código de autorregulação da Anbima para Certiﬁcação Continuada objetiva:

a) A elevação dos padrões ﬁduciários e a promoção das melhores práticas do

a) Distribuição de Valores Mobiliários.

05. [102143] Sobre a legislação e regulamentação da Lei de Crimes de Lavagem de Dinheiro,

a) Determinam que as atividades suspeitas sejam comunicadas imediatamente as

08. [103125] A média das taxas de juros em empréstimos interbancários realizados

09. [203129] Considerando as aﬁrmativas a seguir:

12. [302306] Um investidor avalia adquirir um automóvel no valor de R$ 72 mil, em 36 parcelas

a) Terá cupom semestral maior.

a) Atrelado ao CDI apenas de títulos privados.

a) Distribuídas gratuitamente debêntures aos seus acionistas.

a) Ele deve comprar o mesmo valor ﬁnanceiro que vendeu inicialmente.

a) Quem estiver comprado receberá um crédito.

23. [204116] Em relação ao COE (Certiﬁcado de Operações Estruturadas), os documentos que

a) a) OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO

a) Zero, pois não houve lucro.

a) Aberto podem ser transferidas, mediante termo de cessão e transferência, assinado

a) A foi maior do que B e C.

a) Renda ﬁxa curto prazo; e Multimercado.

a) O Fundo A superou o seu benchmark em todos os meses.

36. [205706] Um investidor que busque aproveitar as ﬂutuações macroeconômicas e seus

a) Multimercado, estratégia Macro.

a) Montar um Fundo Exclusivo.

a) Multimercado aberto longo prazo.

a) Auxílio Doença; Auxílio Desemprego; e Aposentadoria pela Regra Geral.

42. [106302] A portabilidade permite que haja transferências:

a) pode contratar indiferente do plano de previdência escolhido, pois os mesmos não

a) A portabilidade pode ser realizada, porém terá cobrança de Imposto de Renda no

49. [207101] Considerando as correlações dos ativos (A e B = 1), (A e C = - 1) e (B e C = 0). Os

52. [207221] Em relação ao coeﬁciente beta de uma ação, pode-se ﬁrmar:

a) Igual a zero, o risco sistêmico será igual ao da carteira de mercado.

a) Adição do ativo livre de risco à fronteira eﬁciente.

56. [306357] Considerando os seguintes dados:

a) Vender R$ 700.000,00 de LTN e comprar 50% em LFT e 50% em CDB Pós-Fixado.

a) Se valer de derivativos para aumentar a posição direcional da carteira de

a) Renda Fixa Referenciado DI.

a) 80% CDB e 20% ações

a) Tesouro Preﬁxado (LTN) com vencimento em 6 meses, sendo negociado a R$

69. [307237] No Processo de Planejamento Financeiro, o ciclo adequado de revisão do plano

a) Deﬁnir e estabelecer o escopo do relacionamento.

70. [307270] Para a Planejar, a elaboração da Política de Investimentos no Processo de

a) Implementar as recomendações de planejamento ﬁnanceiro.

01. [101117] Qual o órgão responsável pelo cálculo da TR (Taxa Referencial)?

02. [201210] Considere as seguintes aﬁrmativas abaixo:

03. [101308] Caso o associado descumpra as obrigações previstas no Estatuto Social da

a) 5 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.

a) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado ﬁnanceiro,

07. [103108] A taxa Selic Over expressa a:

a) Meta da taxa de juros básica da economia.

12. [302318] A taxa de retorno do investimento abaixo é de:

13. [302337] Rafael fez um investimento de R$ 150.000,00 e recebeu o seguinte ﬂuxo:

a) Será maior que a taxa DI.

a) Eduardo R$ 250mil; Marcelo R$ 100 mil; Pedro R$ 208.333,33; Rafael R$

a) A taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.

a) O valor da ação estiver acima do preço de exercício mais o prêmio pago

a) Zero reais, pois lucro menos de R$ 20.000,00