ATIVIDADE INDIVIDUAL

Matriz de atividade individual

Disciplina: Contabilidade Financeira Módulo: 20

Aluno: Jean Patrik Turma: 0821-1

Tarefa: Atividade Individual

Introdução

O presente relatório, demonstra os resultados obtidos após análise da empresa Magazine Luiza,
considerando as demonstrações contábeis referentes aos exercícios sociais de 2020 e 2019.

Análise horizontal

É possível verificar que muitas contas do Ativo da Companhia tiveram um grande crescimento no ano de
2020, tendo alguns destaques:

- Caixas e Equivalentes de caixa: Seu crescimento foi mais de 600%, chegando a R$ 1,2 bilhão de reais no
ano encerrado de 2020.
- Contas a receber de clientes: Essa conta obteve um crescimento de 25% se comparado ao ano base
(2019), chegando agora ao valor de R$ 3,4 bilhões.
- Estoques: Um aumento na conta estoques de 56%, passando de R$ 3,5 bilhões em 2019, para R$ 5,4
bilhões em 2020, aumento de R$ 1,9 bilhão.

- Outros Ativos: Aumento de 488% nessa conta, chegando agora ao valor de R$ 2,7 bilhões.
Com o aumento nas contas citadas, o Ativo Circulante da companhia apresentou um aumento de 22%,
chegando ao valor de R$ 14,7 bilhões de reais.

Referente ao Ativo Não Circulante da Companhia, as contas não tiveram aumentos tão significativos,
sendo a que mais apresentou esse aumento, foi a conta de Investimentos, o qual obteve um aumento de
37% no ano de 2020, representando o valor de R$ 1,7 bilhão. Por conta da crescente das contas citadas,
o Ativo Total da Companhia teve um aumento de 20%, passando de R$ 18,6 bilhões no ano de 2019 para
R$ 22,2 bilhões no ano de 2020.
Referente ao Passivo Circulante da Companhia, as contas que mais tiveram aumento foram:
- Fornecedores: que obteve um crescimento de 42%, chegando ao valor de R$ 7,6 bilhões.

- Empréstimos e Financiamento: a conta que obteve o maior crescimento, chegando ao valor de R$ 1,6
bilhão de reais, representando um aumento de 20.240% se comparado ao ano base.
Por conta do crescimento nas duas contas citadas acima, o Passivo Circulante da Magazine Luiza deteve
um aumento de 160%.

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Referente ao Passivo Não Circulante, a conta de Empréstimos e Financiamentos, é possível verificar uma
drástica redução, representando somente 2% do que representava no ano de 2019. Também houve um
aumento de 36% no Capital de Terceiros, representando o valor de R$ 14,9 bilhões. Por fim, isso
representou um aumento no Passivo Total da companhia de 20%.
Referente a DRE da Companhia, as Receitas Líquidas de Vendas obtiveram um aumento de 41,31% no ano
de 2020, chegando ao valor de R$ 26,1 bilhões. O Custo dos Produtos vendidos também tivera um
aumento de 46,10%, passando ao valor de R$ 19,6 bilhões. O Lucro Bruto da companhia obteve um
crescimento de 28,46%. As despesas operacionais, tiveram um aumento significativo de 53,64%,
resultando em uma redução no Lucro Operacional da empresa e demais contas.

Análise vertical

No Ativo Circulante da Companhia é possível observar algumas mudanças.

- Caixas e Equivalentes de caixa: devido ao seu crescimento expressivo, essa conta também obteve um
aumento na análise vertical, onde, em 2019 ela comente representava 1% do Ativo Total da Companhia, e
hoje representa 6%.
- Aplicações Financeiras: A conta obteve uma redução se comparado ao ano base, passando de R$ 4,4
bilhões, para R$ 1,2 bilhão. Isso influenciou em sua relevância referente ao Ativo Total, sendo que antes
essa conta representava 24% do Ativo. Já no ano de 2020 ela representa somente 5%.

- Outros Ativos Circulantes: essa conta obteve um grande aumento se comparado ao ano base (2019),
sendo isso uma influência para a sua representatividade no Ativo Total da Companha. No ano de 2019,
essa conta representava somente 3%, sendo que no ano de 2020, ela começou a representar 12% do
Ativo.
Houve um aumento 1% do Ativo Circulante de um ano para o outro. Em 2019, essa conta representava
65% do Ativo Total da Companhia, no ano de 2020 esse valor se alterou para 66%.

Quanto ao Passivo Circulante da Empresa, a conta que mais apresentou variação foi a conta de
Empréstimos e Financiamentos, isso é devido ao fato de seu grande aumento de um ano para o outro.
Antes, essa conta representava 0,04% do Passivo da Companhia. No ano de 2020, essa conta passou a
representar 7%. O Passivo Circulante também teve um aumento considerável, passando a representar
52% do Passivo Total.
Quanto a DRE da companhia, a conta Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro obteve uma
redução, representando no ano de 2020 o montante de 2,70% da Receita Líquida. A Receita
Financeira também teve uma redução, passando a representar somente 0,77% da Receita Líquida. O
Lucro Líquido da Companhia, apesar do aumento das receitas, obteve redução, representando
somente 1,5% da Receita Líquida, sendo que, no ano de 2020, esse valor era de 4,99%.

Cálculo dos índices de liquidez

Todos os índices de Liquides Corrente da empresa tiveram uma redução. Os índices, no ano de 2020 são:
0,61 (Liquidez Imediata), 0,81 (Liquidez Seca), 1,29 (Liquidez Corrente) e 1,49 (Liquidez Geral). O índice
de Liquidez Imediata demonstra que a Companhia não teria a capacidade de arcar com suas dívidas de
curto prazo somente com o disponível. Quanto a Liquidez Seca, caso a companhia não considere o seu
Estoque, ela ainda teria dificuldades de arcar com as suas dívidas de curto prazo. Já a sua Liquidez

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Corrente, é possível verificar que a Empresa conseguiria arcar com o Passivo Circulante (dívidas de curto
prazo) caso considerasse todo o seu Ativo Circulante. Já para conseguir pagar as suas dívidas de médio e
longo prazo, a Magazine Luiza não teria problemas, já que a Liquidez Geral da companha é de 1,49.

Cálculo da estrutura de capital

Quanto aos índices de Estrutura de Capital, a companhia deteve alguns aumentos. O Endividamento Geral
da Companhia, no ano de 2020 foi de 101,16%, ou seja, a empresa apresenta um endividamento superior
ao seu Ativo Total, ao total aplicado. Referente a Composição do Endividamento, o resultado no ano de
2020 foi de 76,89%, ou seja, o endividamento do curto prazo da empresa é muito significante se
comparado as dívidas totais que ela tem. Quanto ao Imobilizado do Capital Próprio é possível verificar que
80,70% do Patrimônio Líquido está alocado no Ativo Permanente da Magazine Luiza, demonstrando o
quão comprometido está o Patrimônio Líquido da empresa com os seus ativos permanentes. Já o
Imobilizado dos Recursos não Correntes foi de 39,49%, demonstrando que a empresa aplicou apenas esse
percentual em seu Ativo Permanente. Por fim, o Passivo Oneroso sobre o Ativo demonstra que a Magazine
Luiza está endividada em 22,99%.

Quanto a seus ciclos operacional e financeiro, o Giro do Estoque, ou seja, o tempo para que o Estoque
fosse vendido, o tempo que ele ficou parado. Esse indicador foi de 82 dias, gerando um montante aplicado
de R$ 5,4 bilhões. Ainda, no ano de 2020, a Magazine Luiza levou, em média, 478 dias para receber de
seus clientes, um total de R$ 3,4 bilhões aplicados/investidos nos clientes.
O Ciclo Operacional da empresa foi de 560 dias. Seu Ciclo Financeiro foi de 432 dias. Ou seja, existe uma
diferença de 432 dias entre o pagamento das mercadorias da Magazine Luiza e o momento que é recebido
o valor das vendas realizadas.

Cálculo da lucratividade

A Margem Bruta da Companhia no ano de 2020 foi de 24,72%, demonstrando que, após a dedução de
todos os Custos de Mercadorias Vendidas, a companhia ainda teria 24,72% das Receitas Líquidas para
liquidar as despesas ainda previstas para o período.
Quanto a sua Margem Operacional, esse indicador foi de 1,45% no ano de 2020, sendo que no ano de
2019 esse mesmo indicador foi de 6,57%. Ou seja, da Receita Líquida da companhia, somente 1,45% foi
convertido em lucro operacional.
A Margem Líquida do Magazine Luiza foi de 1,50% em 2020, demonstrando que do total da Receita
Líquida da companhia, somente 1,50% foi convertido em Lucro Líquido.
Por fim, o Giro do Ativo da companhia foi de 1,17.

Cálculo da rentabilidade

A Rentabilidade dos Investimentos no ano de 2020 da empresa foi de 1,76%, demonstrando que, todos os
investimentos gerados pela companhia, geraram uma rentabilidade de 1,76%.
A Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido foi de 5,35% no ano de 2020, sendo que o mesmo indicador
no ano de 2019 foi de 12,19%. Isso demonstra que, a cada real investido pelos acionistas na empresa, ela
gerou uma rentabilidade de 5,35%.

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 Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa

Diante dos apontamentos supracitados, é possível verificar que, mesmo considerando que a companhia ter
diversos aumentos em suas contas no ano de 2020, seus índices não foram tão satisfatórios, ou seja,
apesar do aumento de seu Ativo Circulante na conta Caixa e Equivalentes de Caixa e em outros ativos, o
aumento no Passivo Circulante da Companhia foi relativamente grande, prejudicando sua Liquidez no curto
prazo, apesar de a Liquidez Geral ainda ser satisfatória. Também houve uma redução na Lucratividade e
Rentabilidade da Companhia, apesar de obter um aumento em suas Receitas Líquidas, isso decorre
também do aumento dos Custos da companhia, juntamente com o aumento de suas Despesas
Operacionais, gerando, uma redução em seu Lucro Líquido.

Logo, considerando o cenário econômico-financeiro, político e com o agravo da pandemia, acredito que a
Cia vem se reinventando mesmo sofrendo queda em algumas contas, encerrará o período de 2021 com
projeções mais otimistas e maior lucro.

Referências bibliográficas

http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/indices-de-liquidez.htm
https://maisretorno.com/portal/termos/p/passivo-oneroso

https://comoinvestir.thecap.com.br/o-que-sao-indicadores-estrutura-capital/
https://comoinvestir.thecap.com.br/imobilizacao-do-patrimonio-liquido/
https://www.bussoladoinvestidor.com.br/abc_do_investidor/imobilizacao_de_capital_proprio/
https://maisretorno.com/portal/termos/m/margem-operacional

https://portogente.com.br/portopedia/78727-o-que-e-margem-operacional
https://maisretorno.com/portal/termos/m/margem-liquida

https://comoinvestir.thecap.com.br/o-que-e-margem-bruta/
https://www.suno.com.br/artigos/giro-do-ativo/
https://maisretorno.com/portal/termos/r/roe