LUCRO LQUIDO CIELO DE R$ 423,6 MILHES NO 2T11 E MARGEM DE LUCRO LQUIDO DE 37,8%

Barueri, 26 de julho de 2011 A Cielo S.A. (BM&FBOVESPA: CIEL3 / OTC: CIOXY) anuncia hoje seus resultados do segundo trimestre de 2011. As demonstraes financeiras consolidadas da Companhia so apresentadas de acordo com o padro contbil internacional IFRS (International Financial Reporting Standards) emitido pelo IASB (International Accounting Standards Board) e de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.

DESTAQUES 2T11
Volume financeiro de transaes totalizou R$ 74,6 bilhes, aumento de 21,2% em relao ao 2T10 e aumento de 6,3% em comparao ao 1T11; Receita operacional + antecipao de recebveis, lquidas, totalizaram R$ 1,119 bilho, aumento de 6,7% em relao ao 2T10 e aumento de 3,4% em relao ao 1T11; EBITDA ajustado de R$ 716,5 milhes, reduo de 2,6% em relao ao 2T10 e aumento de 4,7% em relao ao 1T11; Margem EBITDA ajustada de 64,0%, reduo de 6,1 pontos percentuais em comparao ao 2T10 e aumento de 0,8 ponto percentual em relao ao 1T11; Lucro lquido Cielo totalizou R$ 423,6 milhes, reduo de 7,5% em relao ao 2T10 e de 0,3% em relao ao 1T11; Margem de lucro lquido Cielo de 37,8%, reduo de 5,8 pontos percentuais em relao ao 2T10 e reduo de 1,4 ponto percentual em comparao ao 1T11; Incio da negociao das ADRs com o ticker CIOXY no OTCQX; Expanso da soluo de pagamento mvel para equipamentos com sistema operacional Android; Cielo avana em e-commerce com a aquisio da Braspag; Eleita a melhor empresa do Brasil no segmento de servios pela Revista Exame; uma das 10 melhores empresas para comear a carreira, conferido pela revista Voc S/A, entre as 20 empresas no ranking de marcas brasileiras mais valiosas, conferido pela BrandAnalytics em conjunto com a revista Isto Dinheiro e o grupo WPP, e tambm pela Interbrand, conceituada consultoria multinacional.
Destaques Operacionais e Financeiros Cartes de Crdito e Dbito Volume Financeiro de transaes (R$ milhes) Quantidade de transaes (milhes) Taxa Lquida de desconto (bps) Cartes de Crdito Volume financeiro de transaes (R$ milhes) Quantidade de transaes (milhes) Taxa Lquida de Desconto (bps) Cartes de Dbito Volume financeiro de transaes (R$ milhes) Quantidade de transaes (milhes) Taxa Lquida de Desconto (bps) Receita Operacional Lquida Ajustada (R$ milhes) Lucro Lquido Cielo % Margem Lucro Lquido Cielo EBITDA Ajustado % Margem EBITDA Ajustada 46.820,9 639,1 117 38.901,9 563,7 145 44.318,3 611,3 122 20,4% 13,4% (28) 5,6% 4,5% (5) 2T11 2T10 61.567,4 965,1 120 1T11 2T11 X 2T10 21,2% 13,4% (19) 2T11 X 1T11 6,3% 3,4% (4)

74.622,6 1.094,2
101

70.203,7 1.058,7
105

27.801,7
455,1 74 1.119,3 423,6
37,8%

22.665,5 401,4 79 1.048,9 457,7

43,6%

25.885,4
447,4 76 1.082,1 424,7
39,2%

22,7% 13,4% (5) 6,7% -7,5% (5,8) p.p -2,6% (6,1) p.p.

7,4% 1,7% (2) 3,4% -0,3% (1,4) p.p. 4,7% 0,8 p.p.

716,5
64,0%

735,3
70,1%

684,3
63,2%

RESULTADOS 2T11 1

CENRIO MACROECONMICO
As medidas macroeconmicas tomadas nos primeiros seis meses de 2011 no Brasil foram com o intuito de desacelerar a atividade econmica, e com isso trazer a inflao para perto do centro da meta estipulada pelo Banco Central. Para isso, nesse perodo houve alta na taxa bsica de juros, que alcanou 12,50%, cortes no oramento pblico e a incluso de novas medidas macroeconmicas. Apesar desse cenrio, a economia brasileira continua aquecida, com as vendas do comrcio varejista apresentando aumento de 0,6% em maio frente a abril. Esse desempenho sustentado pelo contnuo crescimento da massa salarial dos brasileiros, com o rendimento real mdio alcanando R$ 1.566,70. Outro fator que contribui para o desempenho do varejo o alto nvel de ocupao da populao, com desemprego alcanando apenas 6,2% em junho desse ano. O crdito tambm um dos pilares que sustenta o alto nvel de atividade da economia e continuou a apresentar desempenho slido com crescimento de 20,8% em maio na comparao ano a ano, com isso a relao crdito/PIB alcanou 46,9%. O atual crescimento do crdito vem acontecendo mesmo com aumento do custo dos emprstimos, a taxa mdia de juros para pessoa fsica alcanou 45,3% em maio o que representa um aumento de 5 pontos percentuais se comparado com mesmo ms de 2010.

EVENTOS 2T11
OTCQX- nossas ADRs (American Depositary Receipts) agora so negociadas no OTCQX International Premier, o segmento mais alto do mercado de balco norte-americano (OTC). Com a plataforma de negociao OTCQX, passamos a oferecer aos investidores negociao transparente, informaes de qualidade superior e acesso fcil por meio de corretores regulamentados nos Estados Unidos. As informaes financeiras e cotaes em tempo real da Companhia esto disponveis em www.otcqx.com e www.otcmarkets.com. Braspag Fundada em 2005, se destaca pela inovao e desenvolvimento de solues para pagamento online, sendo a empresa lder de processamento de pagamentos para e-commerce no Brasil, com um market share de aproximadamente 65% em seu mercado de atuao. Atuando como um gateway, a plataforma da empresa faz a integrao entre a loja virtual, instituies financeiras e adquirentes, sendo responsvel por capturar, rotear e gerenciar as transaes de pagamento com cartes, boletos bancrios e dbito direto. Adicionalmente, a Braspag consolida o processo de contas a receber das principais lojas virtuais do Brasil, oferecendo o mais completo leque de servios do segmento de processamento de transaes online. Esta aquisio refora a liderana da Cielo em pagamentos online no Brasil por meio de uma presena significativa em mais um elo da cadeia de valor no mercado de e-commerce. Android lanamento do primeiro aplicativo do mercado brasileiro que transforma os smartphones e tablets com o sistema operacional mvel Android em um terminal da Cielo para viabilizar transaes com os cartes de crdito Visa, MasterCard, American Express, Elo e Aura. Com mais essa novidade, a Cielo consolida sua liderana no segmento de pagamentos mveis, sendo a nica credenciadora do pas a disponibilizar a tecnologia para os principais smartphones e celulares com o sistema Android. O aplicativo foi desenvolvido pela M4U, empresa especializada no desenvolvimento de plataformas tecnolgicas para pagamentos mveis, da qual a Cielo acionista controladora.

RESULTADOS 2T11 2

DESEMPENHO OPERACIONAL 2T11

Volume Financeiro de Transaes

No 2T11, a Cielo capturou 1,094 bilho de transaes, um crescimento de 13,4% em relao ao 2T10 e crescimento de 3,4% sobre o 1T11. O volume financeiro de transaes totalizou R$ 74,6 bilhes, representando um acrscimo de 21,2% quando comparado aos R$ 61,6 bilhes no mesmo perodo em 2010 e aumento de 6,3% em relao ao 1T11. Especificamente com cartes de crdito, o volume financeiro de transaes processadas totalizou R$ 46,8 bilhes no 2T11, o que representou um crescimento de 20,4% em relao ao 2T10 e aumento de 5,6% em relao ao 1T11. O ticket mdio das transaes com carto de crdito foi de R$ 73,26 no 2T11, 6,2% e 1,0% acima do ticket mdio das transaes no 2T10 e 1T11, respectivamente. Com a modalidade cartes de dbito, o volume financeiro de transaes processadas totalizou R$ 27,8 bilhes no 2T11, um crescimento de 22,7% em relao ao 2T10 e aumento de 7,4% em relao ao 1T11. O ticket mdio das transaes de carto de dbito foi de R$ 61,09 no 2T11, 8,2% superior ao ticket mdio das transaes no 2T10 e 5,6% superior ao ticket mdio das transaes no 1T11.
Volume Financeiro de Transaes ( R$ milhes)
21,2%
74.080 67.257 61.567 29.163 22.665 25.701 25.885 27.802 70.203 74.623

38.902

41.556

44.917

44.318

46.821

2T10

3T10

4T10 Carto de Crdito

1T11 Carto de Dbito

2T11

A Cielo passou a divulgar as informaes de faturamento tambm de acordo com o critrio gerencial, que considera todo o crdito parcelado no momento da compra.

Faturamento Gerencial Faturamento Crdito (R$ milhes) Quantidade de Transaes de Crdito (milhes) Faturamento Dbito (R$ milhes) Quantidade de Transaes de Dbito (milhes) Faturamento Total (R$ milhes) Quantidade Total de Transaes (milhes)

2T11 47.980,0 447,2 27.801,7 455,1 75.781,7 902,3

2T10 39.637,8 394,2 22.665,5 401,4 62.303,3 795,6

1T11 2T11 X 2T10 2T11 X 1T11 43.092,6 21,0% 11,3% 404,7 13,4% 10,5% 25.887,4 22,7% 7,4% 447,4 13,4% 1,7% 68.980,0 21,6% 9,9% 852,1 13,4% 5,9%

RESULTADOS 2T11 3

Cobertura Geogrfica e Estabelecimentos Atendidos Presente em todo o territrio nacional, a Cielo encerrou o trimestre em 5.497 dos 5.565 municpios brasileiros, uma cobertura de 98,8%, ante 98,5% no 1T11. O nmero de estabelecimentos comerciais credenciados ativos totalizava 1,115 milho ao final do 2T11, o que representa uma reduo de 3,2% sobre o 2T10 e um aumento de 2,8% sobre o 1T11. So considerados ativos aqueles estabelecimentos que fizeram pelo menos uma transao nos ltimos 60 dias.
ESTABELECIMENTOS CREDENCIADOS Estabelecimentos Ativos em 60 dias (mil) 2T11 1.115 2T10 1.153 1T11 1.085 2T11 X 2T10 2T11 X 1T11 -3,2% 2,8%

DESEMPENHO FINANCEIRO 2T11

Receita Operacional Bruta + Antecipao de Recebveis Lquida

As principais fontes de receitas da Cielo so decorrentes da captura, transmisso, processamento e liquidao financeira das transaes realizadas com cartes de crdito e dbito, alm das receitas com aluguel de POS e de antecipao de recebveis aos seus clientes. A evoluo da importncia relativa de cada uma dessas fontes pode ser verificada abaixo:

Receita por Atividade (%)

48,4%

48,2%

46,5%

45,2%

44,6%

15,4%

16,2%

17,7%

16,4%

16,6%

26,2% 6,8% 3,1%

23,4%

21,7%
8,6% 5,5%

22,5%

21,5% 11,0% 6,3%

8,4% 3,8% 3T10

Antecipao de Recebveis

9,8% 6,1% 1T11

Carto de Dbito

2T10
Outras Receitas

4T10
Aluguel de POS

2T11
Carto de Crdito

No 2T11, a receita operacional lquida acrescida da receita lquida proveniente das operaes de antecipao de recebveis totalizou R$ 1,119 bilho, um crescimento de 6,7% sobre o mesmo perodo de 2010 e aumento de 3,4% em relao ao 1T11.

A receita de comisses de crdito e dbito totalizou R$ 754,9 milhes no 2T11, 1,8% superior ao mesmo perodo de 2010. O aumento de R$ 13,6 milhes resultou do aumento do volume de transaes

RESULTADOS 2T11 4

de 21,2% parcialmente impactado por uma reduo na taxa bruta de desconto, do pagamento de incentivos e da variao no mix de produtos (maior crescimento de dbito vs crdito). Com relao ao 1T11, a receita total de comisses aumentou R$ 19,8 milhes, ou 2,7%, em funo principalmente do aumento do volume financeiro em 6,3%, parcialmente impactado pela reduo na taxa bruta de descontos, do pagamento de incentivos e da variao no mix de produtos (maior crescimento de dbito vs crdito). A receita de transaes com carto de crdito totalizou R$ 550,1 milhes no 2T11, 2,2% inferior do 2T10, que foi de R$ 562,3 milhes. A reduo de R$ 12,2 milhes deve-se reduo na taxa bruta de desconto, ao pagamento de incentivos e do mix de produtos (crescimento do crdito regular vs crdito parcelado), parcialmente impactado pelo aumento no volume faturado de 20,4%. Com relao ao 1T11, a receita com carto de crdito cresceu 2,1%. Esta acrscimo de R$ 11,2 milhes deve-se ao aumento de 5,6% no volume faturado, parcialmente impactado pela queda na taxa bruta de desconto, pelo mix de produtos (crescimento do crdito parcelado vs. crdito regular), e pelo pagamento de incentivos. A receita de transaes com carto de dbito cresceu 14,4% quando comparada ao mesmo perodo de 2010, alcanando R$ 204,8 milhes. O aumento de R$ 25,8 milhes reflexo do aumento de 22,7% no volume faturado, parcialmente impactado pelo mix de produtos (crescimento do Agro vs. dbito), reduo na taxa bruta de desconto e pelo impacto de incentivos e intercmbio. Em comparao ao 1T11, a receita com carto de dbito aumentou 4,4%. Este aumento de R$ 8,7 milhes foi consequencia do aumento de 7,4% no volume faturado, parcialmente impactados pela piora no mix de produtos (Agro vs. dbito) em funo da sazonalidade do produto Agro.

A receita de aluguel de equipamentos (POS) totalizou R$ 265,1 milhes, 12,8% inferior ao registrado no mesmo perodo de 2010. Considerando o parque instalado, na comparao com o mesmo perodo do ano anterior o nmero de POS instalados reduziu 1,5%. Ao mesmo tempo, observa-se uma reduo de 11,5% no aluguel mdio.
N POS (mil) # POS Instalado Aluguel Mdio (R$/POS Instalado) Receita de Aluguel de Equipamentos (R$ milhes) 2T11 1.351 65,4 265,1 2T10 1.372 73,9 304,1 1T11 1.293 69,2 268,4 2T11 X 2T10 2T11 X 1T11 -1,5% 4,5% -11,5% -5,6% -12,8% -1,2%

Em comparao ao 1T11, a receita de aluguel de equipamentos foi 1,2% inferior em funo da reduo do preo do aluguel praticado em alguns estabelecimentos, como parte do programa de reteno, implantado a partir de 1 de julho de 2010, parcialmente compensada pelo crescimento de 4,5% da base de equipamentos instalados e pelo aumento de representatividade de equipamentos WiFi/GPRS no parque, que possuem um aluguel mais elevado.

RESULTADOS 2T11 5

A linha de Outras Receitas totalizou R$ 77,7 milhes, um aumento de 114,3% quando comparado ao mesmo perodo de 2010. Este aumento de R$ 41,4 milhes justificado principalmente pela consolidao da receita de R$ 31,5 milhes da controlada M4U, adquirida no 3T10. Em relao ao 1T11, Outras Receitas apresentou crescimento de 7,3% principalmente em funo do aumento das receitas das controladas Orizon e M4U e receitas provenientes dos servios de VAN (Value Added Network) fornecidas para diversas bandeiras private labels, e os nossos servios prestados bandeira American Express.

Antecipao de Recebveis
O volume financeiro de transaes antecipadas no 2T11 - o oitavo consecutivo de crescimento - totalizou R$ 3,3 bilhes, representando 7,2% do volume total de crdito. A receita, excluindo o ajuste a valor presente, somou R$ 137,7 milhes no trimestre, representando um crescimento de 41,8% em relao ao 2T10 e 13,9% em relao ao primeiro trimestre de 2011.

Antecipao de Recebveis % Antecipao s/ Volume Financeiro de Crdito Volume Financeiro das Antecipaes (R$ Milhes) Prazo Mdio (dias) Receita de Antecipao excluindo Ajuste (R$ Milhes)

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

2T11

4,6% 1.466,5 48,5

46,3

4,7% 1.604,7 54,5

49,7

5,3% 2.009,4 61,6

65,5

5,8% 2.193,3 66,1

73,3

6,3% 2.460,4 69,7

97,1

6,4% 2.669,7 72,0

113,3

6,7% 3.016,7 66,1

119,4

7,3% 3.236,9 62,9

120,8

7,2% 3.376,9 58,5

137,7

A receita lquida de antecipao de recebveis no 2T11 totalizou R$ 136,1 milhes, 72,7% maior que a do 2T10 e 16,2% maior do que no 1T11. O ticket mdio destas operaes ao longo do 2T11 foi de R$ 2,5 mil, estvel com relao ao 2T10, e, no 1T11, de R$ 3,0 mil.

Custo dos Servios Prestados

O custo dos servios prestados foi superior em 33,0%, ou R$ 84,9 milhes, totalizando R$ 342,4 milhes no segundo trimestre de 2011, comparado a R$ 257,5 milhes no mesmo perodo de 2010. Este aumento foi basicamente composto de: Aumento de R$ 32,8 milhes em funo do aumento das tarifas pagas s bandeiras, parte em funo da nova estrutura de precificao com a Visa como do novo volume MasterCard (R$ 25,5 milhes) e parte em funo do aumento do volume (R$ 7,3 milhes); Aumento de R$ 25,5 milhes devido aos custos relacionados s controladas M4U e Orizon;

RESULTADOS 2T11 6

Aumento de R$ 21,3 milhes em funo do aumento de transaes capturadas; Aumento de R$ 12,0 milhes referentes depreciao de equipamentos de captura (POS), justificado principalmente pelo aumento do parque total e pela mudana do mix de equipamentos, com mais terminais wireless, que apresentam valores mais elevados; Reduo de R$ 6,7 milhes parte devido reduo no montante dispendido com os projetos relacionados ao cenrio multibandeira no 2T10 e parte devido aos ganhos de eficincia principalmente em funo de servios de processamento e logstica.

O custo unitrio por transao no 2T11 foi de R$ 0,313, valor 17,3% maior em comparao ao mesmo perodo de 2010, que foi de R$ 0,267. O custo unitrio da controladora (excluindo subsidirias) por transao no 2T11 foi de R$ 0,276, valor 9,8% maior em comparao ao mesmo perodo de 2010. Considerando a estrutura de tarifa equivalente ao 2T10, o custo unitrio da controladora teria aumento 0,6%, situando-se em R$ 0,253 por transao. Na anlise comparativa com o 1T11, o custo dos servios prestados foi R$ 30,9 milhes superior no 2T11, ou 9,9%. Este aumento foi basicamente composto de:

Aumento de R$ 7,1 milhes em funo do aumento das tarifas pagas bandeira, principalmente pelo aumento no volume Mastercard, que atualmente possui uma tarifa mais elevada quando comparada a outras bandeiras (R$ 5,0 milhes) e ao aumento do volume (R$ 2,1 milho); Aumento de R$ 6,6 milhes principalmente devido ao custo logstico em funo do aumento substancial de instalaes de POS; Aumento de R$ 6,4 milhes devido aos custos das controladas M4U, Orizon e Cielopar; Aumento de R$ 5,7 milhes em funo do aumento do volume (em nmero de transaes); Aumento de R$ 5,2 milhes referente depreciao de equipamentos de captura (POS), justificado principalmente pela mudana do mix de equipamentos, com mais terminais wireless, que apresentam valores mais elevados.

O custo unitrio por transao no 2T11 foi 6,4% superior ao do 1T11, que foi de R$ 0,294. O custo unitrio da controladora excluindo subsidirias aumentou 5,3%.
Custos e Despesas Quantidade de transaes (milhes) Custos dos servios prestados (R$ milhes) Custo unitrio (R$/transao) Despesas Operacionais (R$ milhes) Despesa Unitria (R$/transao) Custos + Despesas (R$ milhes) Custos + Despesas Unitrio (R$/transao) 2T11 1.094,2 (342.387) (0,313) (119.170) (0,109) (461.557) (0,422) 2T10 965,1 (257.458) (0,267) (102.574) (0,106) (360.032) (0,373) 1TT11 1.058,7 (311.493) (0,294) (139.919) (0,132) (451.412) (0,426) 2T11 X 2T10 13,4% 33,0% 17,3% 16,2% 2,5% 28,2% 13,1% 2T11 X 1T11 3,4% 9,9% 6,4% -14,8% -17,6% 2,2% -1,1%

Despesas Operacionais

RESULTADOS 2T11 7

As despesas operacionais aumentaram R$ 16,6 milhes, ou 16,2%, para R$ 119,2 milhes no trimestre findo em 30 de junho de 2011, comparado a R$ 102,6 milhes no mesmo perodo de 2010. Com relao ao 1T11, houve reduo de 14,8%, ou R$ 20,8 milhes. As despesas de pessoal aumentaram 29,9% em relao ao 2T10, para R$ 49,1 milhes, devido principalmente ao aumento do quadro de pessoal em 38,5% para 1.610 funcionrios no final do 2T11, e ao reajuste de 6,0% nos salrios, definido pelo acordo com o sindicato em agosto de 2010. Em relao ao 1T11, as despesas de pessoal aumentaram 10,7%. As despesas gerais e administrativas aumentaram 69,1% em relao ao 2T10, para R$ 45,3 milhes principalmente em funo de melhorias com foco na rea comercial, como por exemplo, o fortalecimento da utilizao de organizaes independentes de vendas para distribuio,bem como o fato do nmero 2T10 estar impactado em funo da proviso feita para alguns projetos que se materializaram em valor menor do que esperado no trimestre. Em relao ao 1T11, as despesas gerais e administrativas reduziram 6,4%. As despesas de marketing diminuiram 40,1% em relao ao 2T10, para R$ 21,5 milhes, em funo da reduo de campanhas institucionais e de fidelizao de clientes. Em comparao ao 1T11, as despesas de marketing reduziram 40,2%. Outras (despesas) receitas operacionais lquidas aumentaram 64,5% em relao ao 2T10, para uma despesa de R$ 2,1 milhes no 2T11 comparada a despesa de R$ 1,3 milho no 2T10. Quando comparada ao trimestre anterior, esta rubrica apresentou uma reduo de 78,8%.

EBITDA Ajustado
O EBITDA a medida utilizada pela Administrao da Companhia para demonstrar seu desempenho. O EBITDA ajustado totalizou R$ 716,5 milhes no 2T11, queda de 2,6% em relao ao 2T10 e aumento de 4,7% sobre o 1T11. O EBITDA ajustado corresponde ao lucro lquido antes do imposto de renda e contribuio social, das despesas de depreciao e amortizao e do resultado financeiro, exceto os ganhos lquidos nas operaes de antecipao de recebveis. Ao lucro lquido acrescida a participao dos acionistas no controladores. O EBITDA no uma medida contbil utilizada nas prticas contbeis adotadas no Brasil, no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e no deve ser considerada como alternativa ao lucro lquido na qualidade de indicador de desempenho operacional ou como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez.
EBITDA Ajustado( R$ milhes) Lucro Lquido Cielo Participao dos acionistas no-controladores Resultado Financeiro Imposto de Renda e Contribuio Social Depreciao e Amortizao EBITDA % Margem EBITDA Receita Lquida de Antecipao de Recebveis EBITDA Ajustado % Margem EBITDA Ajustada 2T11 423,6 1,4 (118,8) 215,5 58,8 580,4 59,0% 136,1 716,5 64,0%
RESULTADOS 2T11 8

2T10 457,7 0,0 (77,1) 229,4 46,4 656,5 67,7% 78,8 735,3 70,1%

1T11 424,7 0,6 (119,0) 207,3 53,6 567,2 58,8% 117,1 684,3 63,2%

2T11 X 2T10 -7,5% 54,1% -6,1% 26,7% -11,6% -8.7. p.p. 72,8% -2,6% -6.1.p.p.

2T11 X 1T11 -0,3% 127,8% -0,1% 3,9% 9,7% 2,3% 0.2. p.p. 16,2% 4,7% 0.8. p.p.

O resultado financeiro, excluindo-se a operao de antecipao de recebveis, aumentou 899,2%, ou R$ 15,6 milhes, resultando despesa de R$ 17,3 milhes no trimestre findo em 30 de junho de 2011. Tal reduo devese principalmente aos juros de antecipao de intercmbio que ocorreu em funo da operao de antecipao de recebveis que realizamos junto aos bancos durante o segundo trimetsre de 2011. Em relao ao 1T11, o resultado financeiro apresentou uma reduo de 1.027,0%.

Lucro Lquido
O lucro lquido totalizou R$ 423,6 milhes no 2T11, reduo de 7,5% em relao ao mesmo perodo de 2010. Em relao ao 1T11, o lucro lquido caiu 0,3%.

Fluxo de Caixa
A atividade operacional contribuiu com gerao de caixa de R$ 120,4 milhes no 2T11, contra R$ 100,8 milhes no 2T10. Este aumento no montante gerado pelas operaes deve-se principalmente ao aumento da rubrica contas a receber operacional em R$ 271,4 milhes parcialmente impactado pela diminuio da rubrica contas a pagar a estabelecimentos em R$ 211,1 milhes.

Os investimentos somaram R$ 106,3 milhes no 2T11, principalmente em funo do gasto de R$ 49,3 milhes com a aquisio de POS e aquisio da Braspag no valor de R$ 40,0 milhes. Os recursos nas atividades de financiamento totalizaram R$ 1,1 milho resultando das opes de aes exercidas.

Fluxo de Caixa (R$ milhes)

120,4

106,3

1,1

237,8

253,1

Saldo Inicial 2T11

Operacional

Investimento/ Outros

Dividendos/ Financiamento

Saldo Final 2T11

RESULTADOS 2T11 9

MERCADO DE CAPITAIS

Composio Acionria
As aes da Cielo S.A. estrearam na BM&FBovespa no dia 29/06/2009, no Novo Mercado, inicialmente sob o cdigo VNET3 e, desde o dia 18 de dezembro de 2009, em funo da alterao na razo social da Companhia, so negociadas sob o novo cdigo CIEL3. As aes da Cielo atualmente so integrantes do ndice Bovespa (Ibovespa), ndice Brasil (IBrX), ndice Brasil 50 (IBrX-50), ndice de Governana Corporativa Diferenciada (IGC), ndice de Aes com Tag Along Diferenciado (ITAG), ndice Financeiro (IFNC), ndice Carbono Eficiente (ICO2), ndice Valor BM&FBovespa (IVBX-2), ndice Mid-Large Cap (MLCX), ndice de Governana Corporativa Trade (IGCT), ndice Brasil Amplo (IBrA) BM&FBovespa e ndice de Dividendos (IDIV). Na Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria do dia 29/04/2011 foi aprovado o aumento do capital social da Companhia no montante de R$ 163.834.773,86 (cento e sessenta e trs milhes oitocentos e trinta e quatro mil, setecentos e setenta e trs reais e oitenta e seis centavos), com emisso de 272.956.760 novas aes ordinrias, sem valor nominal, as quais foram atribudas gratuitamente aos acionistas, a ttulo de bonificao, na proporo de 1 (uma) nova ao para cada lote de 5 (cinco) aes titulares na posio final do dia 29.04.2011. Aps o aumento de capital via bonificao, o capital social ficou em R$ 263.834.773,86 (duzentos e sessenta e trs milhes,oitocentos e trinta e quatro mil, setecentos e setenta e trs reais e oitenta e seis centavos), divididos em 1.637.740.560. No dia 30 de maio de 2011, ocorreu o grupamento de aes da Companhia, na proporo de 3 (trs) aes para 1 (uma) ao. O capital da Companhia foi mantido em R$ 263.834.773,86 (duzentos e sessenta e trs milhes,oitocentos e trinta e quatro mil, setecentos e setenta e trs reais e oitenta e seis centavos), porm representados por 545.913.520 aes ordinrias:

Composio Acionria Acionistas Controladores Banco Bradesco Banco do Brasil Em Circulao Tesouraria Total

Aes Ordinrias 312.789.348 156.394.655 156.394.694 231.357.706 1.766.466 545.913.520

% 57,3% 28,6% 28,6% 42,4% 0,3% 100,0%

Desempenho das Aes

No 2T11, enquanto o Ibovespa desvalorizou 9,91%, as aes da Cielo apresentaram valorizao de 9,09%. No dia 30 de junho de 2011, os papis CIEL3 fecharam cotados a R$ 39,00/ao, representando um valor de mercado de R$ 21,3 bilhes.

RESULTADOS 2T11 10

Desempenho das Aes base 100

120

115
110
9,09%

105
100

95
90 85 80
1/4/2011
Fonte: Bloomberg

-9,91%

21/4/2011
CIEL3

11/5/2011

31/5/2011
IBOV

20/6/2011

O volume mdio dirio negociado no perodo entre abril e junho de 2011 totalizou 1,3 milhes de aes, com um volume mdio dirio de R$ 49,2 milhes, representando 0,5% do free float. Desde o IPO, o volume mdio dirio negociado foi de 2,0 milhes de aes, representando um volume mdio dirio negociado de R$ 72,2 milhes, ou 0,8% do free float.

Volume Mdio Dirio CIEL3 (R$ milhes)

200 160 120 80 40 0
1/4
Fonte: Bloomberg

Volume Mdio Dirio CIEL3 (milhes de ttulos)

Mdia Diria R$49,2 milhes

Mdia Diria 1,3milhes

21/4

11/5

31/5

20/6

1/4
Fonte: Bloomberg

21/4

11/5

31/5

20/6

Programa de ADR Nvel 1

Em 22/02/2010, a Cielo anunciou o lanamento do seu programa de ADR (American Depositary Receipts) Nvel 1. Os ttulos so negociados no mercado de balco (over-the-counter - OTC) sob o cdigo CIOXY e cada ADR

RESULTADOS 2T11 11

representa uma ao ordinria da Companhia. O Deutsche Bank Trust Company Americas a instituio depositria dos referidos recibos. At o dia 30/06/2011, a Companhia havia registrado 7.532.883 ADRs emitidos e 27.361 cancelamentos no mercado americano, com um volume mdio dirio negociado de 46,2 mil ttulos a um preo mdio de US$ 26,32/ADR. A bonificao e posterior grupamento aprovados na AGO/E do dia 29/04/2011 teve a paridade mantida para o programa de ADRs. A partir do incio de junho nossas ADRs (American Depositary Receipts) so negociadas no OTCQX International Premier, o segmento mais alto do mercado de balco norte-americano (OTC). Com a plataforma de negociao OTCQX, passamos a oferecer aos investidores negociao transparente, informaes de qualidade superior e acesso fcil por meio de corretores regulamentados nos Estados Unidos. As informaes financeiras e cotaes em tempo real da Companhia esto disponveis em www.otcqx.com e www.otcmarkets.com.

Volume Mdio Dirio CIOXY (mil ttulos)

700

Cotao CIOXY (US$/ADR)

36.6 31.6 26.6
Mdio: 26,32
Mximo: 31,29

600
500 400 300 200 100 0
8/3 20/4 Fonte: Bloomberg 6/2 15/7 26/8 10/10 19/11 4/1 16/2 31/3 13/5 27/6

21.6 16.6

Mdia diria46,2 mil ADRs

11.6 6.6
8/3 20/4 Fonte: Bloomberg 6/2 15/7 26/8

Mnimo: 20,61
10/10 19/11 4/1 16/2 31/3 13/5 27/6

Governana Corporativa
A Companhia adota uma postura tica, responsvel e transparente na administrao dos negcios e busca aperfeioar seu padro de governana corporativa de acordo com as melhores prticas de mercado, com o objetivo de preservar o direito dos acionistas, por meio de um tratamento equitativo, claro e aberto. A Cielo possui Conselho de Administrao composto por 10 membros (2 independentes) e Conselho Fiscal com 3 membros. Alm dos citados rgos societrios, foram instalados comits de assessoramento, responsveis pela formulao de recomendaes quanto a estratgias de negcios, o que engloba estratgias de longo prazo, desempenho da Companhia e controle e fiscalizao das medidas adotadas. Atualmente, alm do comit de Auditoria, que possui previso estatutria, esto instalados os seguintes comits de assessoramento ao Conselho de Administrao: Finanas, Pessoas e Governana Corporativa. A Companhia adota Polticas de Divulgao de Informaes, de Negociao de Aes e Cdigo de tica, o qual estabelece as normas de conduta no relacionamento com todas as partes interessadas: colaboradores, clientes, fornecedores, investidores, rgos reguladores, sociedade e governos.

RESULTADOS 2T11 12

No dia 29 de abril de 2011, foi realizada a Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria, que possibilitou a outorga de procuraes eletrnicas por meio da plataforma Assembleias Online (http:\\www.assembleiasonline.com.br, com acesso tambm pelo http://www.cielo.com.br/ri).
CIEL3 - 30/06/2011 Total de Aes ('000) Preo de Fechamento (R$/Ao) Mkt. Cap (R$'000) Free-float ('000) Free-float (R$ '000) ADTV(1) (R$'000) ADTV
(1)

545.913,52 39,00 21.290.627,28 231.624,92 9.033.371,76 72.214,1 0,80%

/ Free-float

(1) ADTV =Volume Mdio Dirio Negociado no perodo compreendido entre os dias 29/06/2009 e 30/06/2011.

RESULTADOS 2T11 13

DEMONSTRAES DE RESULTADO 2T11- NO AUDITADO

2T11 Receita de Comisses Crdito Dbito Aluguel de equipamentos Outras receitas RECEITA BRUTA DE SERVIOS ISS PIS/COFINS IMPOSTOS SOBRE SERVIOS RECEITA FINANCEIRA LQUIDA (*) RECEITA OPERACIONAL+ FINANCEIRA LQUIDA Custo dos servios prestados Depreciaes e amortizaes CUSTO DOS SERVIOS PRESTADOS Pessoal Gerais e administrativas Depreciaes e amortizaes Marketing Outras (despesas) receitas operacionais, lquidas (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS EBITDA AJUSTADO Receitas financeiras Despesas financeiras Variao cambial, lquida RESULTADO FINANCEIRO RESULTADO OPERACIONAL LUCRO ANTES DO IR E CSLL IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL RESULTADO LQUIDO 754.879 550.057 204.822 265.092 77.674 1.097.645 (10.998) (103.510) (114.508) 136.128 1.119.265 (284.701) (57.686) (342.387) (49.120) (45.281) (1.097) (21.543) (2.129) (119.170) 716.492 7.094 (25.429) 1.049 (17.286) 640.423 640.423 (215.478) 424.945 2T10 741.295 562.269 179.026 304.101 36.250 1.081.646 (9.635) (101.921) (111.556) 78.835 1.048.925 (211.760) (45.698) (257.458) (37.813) (26.781) (722) (35.964) (1.294) (102.574) 735.313 7.070 (8.938) 138 (1.730) 687.163 687.163 (229.444) 457.719 1T11 735.055 538.901 196.153 268.391 72.381 1.075.826 (9.469) (101.352) (110.821) 117.112 1.082.117 (258.961) (52.532) (311.493) (44.391) (48.381) (1.069) (36.019) (10.058) (139.919) 684.307 10.144 (9.227) 947 1.865 632.570 632.570 (207.299) 425.271 2T11 X 2T10 1,8% -2,2% 14,4% -12,8% 114,3% 1,5% 14,1% 1,6% 2,6% 72,7% 6,7% 34,4% 26,2% 33,0% 29,9% 69,1% 52,0% -40,1% 64,5% 16,2% -2,6% 0,3% 184,5% 660,1% 899,2% -6,8% -6,8% -6,1% -7,2% 2T11 X 1T11 2,7% 2,1% 4,4% -1,2% 7,3% 2,0% 16,1% 2,1% 3,3% 16,2% 3,4% 9,9% 9,8% 9,9% 10,7% -6,4% 2,6% -40,2% -78,8% -14,8% 4,7% -30,1% 175,6% 10,7% -1027,0% 1,2% 1,2% 3,9% -0,1%

Atribudo :
Participao dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores RESULTADO LQUIDO 423.578 1.368 424.945 457.719 457.719 424.655 616 425.271 -7,5% -7,2% -0,3% -0,1%

(*) Resultado Antecipao de Recebveis : as receitas financeiras lquidas decorrentes das operaes de antecipao de recebveis aos Estabelecimentos so apresentadas como parte das operaes apenas para comparabilidade com outros participantes do setor.

RESULTADOS 2T11 14

BALANO PATRIMONIAL 2T11- NO AUDITADO

ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber operacional Imposto de renda e contribuio social diferidos Impostos antecipados e a recuperar Outros valores a receber Direitos a receber - securitizao no exterior Juros a receber - securitizao no exterior Despesas pagas antecipadamente Total do ativo circulante NO CIRCULANTE Realizvel a longo prazo: Direitos a receber - securitizao no exterior Imposto de renda e contribuio social diferidos Depsitos Judiciais Outros valores a receber Investimentos: Outros investimentos Imobilizado Intangvel: gio na aquisio de investimentos Carteira de clientes Outros intangveis Total do ativo no circulante TOTAL DO ATIVO 86.931 128.475 1.408.287 4.037.806 57.701 1.136.824 3.177.783 49.555 123.055 1.325.399 3.867.519 357.216 12 326.742 360.415 284.436 550.502 727 228.880 522.394 1.095 272.198 519.005 1.171 253.050 2.336.697 3.534 28.329 7.909 2.629.519 211.041 1.670.467 5.358 15.234 129.908 2.039 6.912 2.040.959 237.837 2.269.889 2.472 23.210 1.409 471 6.832 2.542.120 30.06.2011 30.06.2010 31.03.2011

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO CIRCULANTE Contas a pagar a estabelecimentos Fornecedores Impostos e contribuies a recolher Contas a pagar a controladas e joint ventures Obrigaes a pagar - securitizao no exterior Juros recebidos antecipadamente - securitizao no exterior Dividendos a pagar Outras obrigaes Total do passivo circulante NO CIRCULANTE Obrigaes a pagar - securitizao no exterior Proviso para contingncias Imposto de renda e contribuio social diferidos Outras obrigaes Total do passivo no circulante PATRIMNIO LQUIDO Capital social Reserva de capital Reserva de lucros Aes em Tesouraria ATRIBUDO A PARTICIPAO DOS ACIONISTAS CONTROLADORES PARTICIPAES DOS ACIONISTAS NO-CONTROLADORES Total do patrimnio lquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

30.06.2011

30.06.2010

31.03.2011

1.559.742 230.296 211.487 81.206 2.082.731

878.716 125.415 266.654 129.908 2.039 60.943 1.463.675

1.925.023 204.036 146.175 1.385 471 1.497 92.920 2.371.507

586.171 5.165 34.279 625.615

563.041 3.992 567.033

554.911 5.786 33.725 594.422

263.836 89.871 1.029.165 (67.571) 1.315.301 14.159 1.329.460 4.037.806

100.000 77.535 163.836 (72.229) 877.933 1.147.075 3.177.783

100.000 86.845 769.423 (68.667) 887.601 13.989 901.590 3.867.519

RESULTADOS 2T11 15

FLUXO DE CAIXA 2T11 - NO AUDITADO

2T11 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social Ajustes para conciliar o lucro antes do imposto de renda e da contribuio social com o caixa lquido gerado pelas atividades operacionais: Depreciaes e amortizaes Custo residual de imobilizado e intangvel baixados ou alienados Constituio (reverso) de proviso para perdas com imobilizado e intangvel, lquida Baixas de outros investimentos Opes de aes outorgadas Perda com aluguel de equipamentos Proviso para contingncias Ajuste a valor presente do contas a receber Equivalncia patrimonial (Aumento) reduo nos ativos operacionais: Contas a receber operacional Contas a receber de controlada Impostos antecipados e a recuperar Outros valores a receber (circulante e no circulante) Depsitos judiciais Despesas pagas antecipadamente Aumento (reduo) nos passivos operacionais: Contas a pagar a estabelecimentos Fornecedores Impostos e contribuies a recolher Contas a pagar a controlada Outras obrigaes (circulante e no circulante) Imposto de renda e contribuio social diferidos Proviso para contingncias (circulante e no circulante) Dividendos a pagar Caixa proveniente das operaes Juros recebidos Juros pagos Imposto de renda e contribuio social pagos Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Aquisio de participao em "joint venture" Aumento de capital em controladas Adies ao imobilizado e intangvel Caixa lquido (aplicado nas) gerado pelas atividades de investimento FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Dividendos e juros sobre o capital prprio pagos Participao de minoritrios Opes de aes exercidas Caixa lquido aplicado nas atividades de financiamento 1 1.096 1.097 (3.001) (3.001) (838.262) 156 (838.106) (40.000) (66.316) (106.316) (58.247) (58.247) (47.000) (2.000) (52.216) (101.216) (372.613) 23.564 604 (12.363) (1.497) 284.176 547 (547) (163.742) 120.434 (161.512) (34.306) 136 (23.817) (135) 247.578 2.912 (2.912) (146.745) 100.833 749.565 18.339 (9.647) (44.441) 1.497 1.403.748 1.049 (1.049) (477.192) 926.556 (67.054) (99) (2.536) (31.194) (1.080) (338.430) (1.423) 36.019 (32.654) 6.616 (59.009) 238 44.345 (30.104) (1.978) 58.782 3.841 2.224 (7.018) 3.026 (17.231) 59.125 5.272 46.436 1.617 226 202 2.615 3.977 30.860 23.988 53.602 3.144 (1) 3.313 7.018 31.581 3.716 640.423 687.163 632.570 2T10 1T11

REDUO DO SALDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Saldo final Saldo inicial REDUO DO SALDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

15.215

39.585

(12.766)

253.050 237.837 15.213

211.041 171.456 39.585

237.837 250.603 (12.766)

RESULTADOS 2T11 16