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Regras de utilizao

Principais regras de utilizao:


S devem ser inseridos valores nas clulas com fundo branco;
Osutilizao
valores que
se modelo
encontrem
azul,
podero
ser alterados,
masparte
dentro
mesmos
A
deste
temapor
base
um trabalho
prvio por
dodos
utilizador
no parmetros;
que diz respeito previso de
proveitos e de custos;
No caso de pretender efectuar uma anlise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores.

Passos para preenchimento:

Colocar o nome da empresa na clula B1 na sheet de "Pressupostos";

Estimar o volume de negcios da empresa, atravs das quantidades vendidas, preo de venda dos produtos e
de prestao de servios; Ver Mapa para situaes em que no possvel determinar quantidades;

Colocar na sheet CMVMC na clula correspondente, as margens brutas de negcio para cada um dos produtos
vendidos;

Na sheet FSE, estimar um valor mdio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem empresa / negcio;

Na sheet Custos Pessoal, definir os colaboradores (Gerncia e Pessoal) da empresa e respectivas


remuneraes brutas mensais. Para alm disto, definir, caso se aplique um valor para a formao e outros
custos com pessoal;

Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida


pelas diferentes rubricas de investimento em activo fixo;

Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurana de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor
mnimo de disponibilidades a manter ao longo do projecto;

Aps a definio de todos estes pressupostos, estabelecer o valor de capital social inicial e eventuais
aumentos, bem como o nvel de suprimentos da empresa (sheet de Financiamento);

Os inputs do modelo esto inseridos, sendo necessrio apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim
sendo, na sheet de Plano Financeiro utilizar a funo "Ferramentas - Atingir Objectivo" de forma a que a linha
de "Soma de Controlo" d 0.

Empresa:

Rumo ao Horizonte, Lda


Pressupostos Gerais

Unidade monetria

(valores em euros)

Prazo mdio de Recebimento (dias) / (meses)

30

1.0

Prazo mdio de Pagamento (dias) / (meses)

30

1.0

Prazo mdio de Stockagem (dias) / (meses)

0.0

Taxa de IVA - Vendas

23%

Taxa de IVA - Prestao Servios

23%

Taxa de IVA - CMVMC

23%

Taxa de IVA - FSE

23%

Taxa mdia de IRS

15.00%

Taxa de IRC

27.50%

Taxa de distribuio dividendos

0.00%

Taxa de juro de emprstimo M/L Prazo

1.50%

Taxa de juro de emprstimo Curto Prazo

0.00%

Taxa de juro de activos sem risco - Rf


Prmio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou p
Beta empresas equivalentes
Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade
* Rendimento esperado de mercado

3.00%
10.00%
100.00%
0.05

NOTA: Quando no se aplica Beta, colocar:


- O prmio de risco (p) adequado ao projecto
- Beta = 100%
==> R(Tx actualizao) = Rf + p

Empresa:

Rumo ao Horizonte, Lda

(valores em euros)
Volume de negcios
2010
Taxa de variao dos preos

VENDAS - MERCADO NACIONAL


Produto A *
Quantidades vendidas

Produto B *
Quantidades vendidas

2012

2013

2014

2015

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

2010

2011

2012

2013

2014

5,822,208

7,196,226

7,823,912

8,506,348

9,248,308

10,054,986

145,920

180,357

2015

196,088

213,192

231,787

252,005

23.60%

8.72%

8.72%

8.72%

39.90

39.90

39.90

39.90

39.90

39.90

5,537,664

5,537,664

5,537,664

5,537,664

5,537,664

5,537,664

145,920

145,920

145,920

145,920

145,920

145,920

37.95

37.95

37.95

37.95

37.95

37.95

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

Taxa de crescimento das unidades vendidas


Preo Unitrio

2011
0.00%

8.72%

Taxa de crescimento das unidades vendidas


Preo Unitrio
Produto C *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
0

Produto D *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

12,733,890

13,361,576

14,044,012

14,785,972

15,592,650

Preo Unitrio
TOTAL

11,359,872

VENDAS - EXPORTAO

2010

Produto A *
Quantidades vendidas

2011

2012

2013

2014

2015

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

Taxa de crescimento das unidades vendidas


Preo Unitrio
Produto B *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
TOTAL

* Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias


NOTA: Caso no tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preo Unitrio".
PRESTAO DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL

2010

2011

1,380,000

Servio A

2012

1,380,000
0.00%

Taxa de crescimento Servio A

2013

1,380,000

2014

2015

1,380,000

1,380,000

1,380,000

0.00%

1,380,000

1,380,000

1,380,000

1,380,000

1,380,000

1,380,000

37.95

37.95

37.95

37.95

37.95

37.95

Servio B
Taxa de crescimento Servio B
Servio C
Taxa de crescimento Servio C
Servio D
Taxa de crescimento Servio D
TOTAL

PRESTAO DE SERVIOS - EXPORTAES

11,359,872

12,733,890

13,361,576

14,044,012

14,785,972

15,592,650

11,359,872

12,733,890

13,361,576

14,044,012

14,785,972

15,592,650

2,612,771

2,928,795

3,073,163

3,230,123

3,400,774

3,586,310

1,380,000

1,380,000

1,380,000

1,380,000

1,380,000

1,380,000

1,380,000

1,380,000

1,380,000

1,380,000

1,380,000

1,380,000

317,400

317,400

317,400

317,400

317,400

317,400

12,739,872

14,113,890

14,741,576

15,424,012

16,165,972

16,972,650

2,930,171

3,246,195

3,390,563

3,547,523

3,718,174

3,903,710

15,670,043

17,360,085

18,132,139

18,971,534

19,884,146

20,876,360

Servio A
Taxa de crescimento Servio A
Servio B
Taxa de crescimento Servio B
Servio C
Taxa de crescimento Servio C
Servio D
Taxa de crescimento Servio D
TOTAL

TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL


TOTAL VENDAS - EXPORTAES
TOTAL VENDAS
23%

IVA VENDAS

TOTAL PRESTAO DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL


TOTAL PRESTAO DE SERVIOS - EXPORTAES
TOTAL PRESTAES SERVIOS
IVA PRESTAO DE SERVIOS
TOTAL VOLUME DE NEGCIOS
IVA
TOTAL VOLUME DE NEGCIOS + IVA

23%

EMPRESA:

Rumo ao Horizonte, Lda


(valores em euros)
CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas

CMVMC

Margem
Bruta
49.00%

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2,969,326

3,670,075

3,990,195

4,338,237

4,716,637

5,128,043

2,824,209

2,824,209

2,824,209

2,824,209

2,824,209

2,824,209

Produto C

Produto D

5,793,535

6,494,284

6,814,404

7,162,446

7,540,846

7,952,252

1,332,513

1,493,685

1,567,313

1,647,363

1,734,395

1,829,018

7,126,048

7,987,969

8,381,717

8,809,809

9,275,241

9,781,269

Produto A

49.00%

Produto B

TOTAL CMVMC
IVA
TOTAL CMVMC + IVA

23%

NOTA: Mapa construdo caso a caso:


a) Introduzir a Margem Bruta, quando conhecida e passvel de ser utilizada e efectuar a respectiva frmula de clculo;
b) Efectuar os clculos auxiliares considerados necessrios para alcanar a o nvel de matria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores;
c) Caso no seja possvel alcanar o nvel do consumo de matria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, aps a realizao dos respectivos clculos auxiliares.
NOTA 2: Est disponvel uma folha para clculos auxiliares. Contm mapas para clculo do CMVMC de projectos industriais.

Empresa:

Rumo ao Horizonte, Lda


(valores em euros)
FSE - Fornecimentos e Servios Externos

2010

2011

2012

2013

2014

N Meses

12

12

12

12

12

12

Taxa de crescimento

0%

41.69%

17.93%

0.00%

0.00%

0.00%

Tx IVA
Subcontratos

CF

CV

Valor Mensal

2010

2011
0

2012
0

2013
0

2014
0

2015
0

20%

0%

Electricidade

5%

80%

20%

850

10,200

14,453

17,044

17,044

17,044

17,044

Combustiveis

20%

0%

100%

45,000

540,000

765,147

902,345

902,345

902,345

902,345

Agua

20%

80%

20%

241

2,892

4,098

4,833

4,833

4,833

4,833

Outros Fluidos

20%

0%

100%

600

7,200

10,202

12,031

12,031

12,031

12,031

Ferramentas e Utensilios

20%

0%

100%

900

10,800

15,303

18,047

18,047

18,047

18,047

Livros e doc. tcnica

20%

80%

20%

385

4,620

6,546

7,720

7,720

7,720

7,720

Material de escritrio

20%

80%

20%

600

7,200

10,202

12,031

12,031

12,031

12,031

Artigos para oferta

20%

0%

100%

Rendas e alugueres

20%

0%

100%

Despesas de representao

20%

0%

100%

Comunicao

20%

70%

30%

2,265

27,180

38,512

45,418

45,418

45,418

45,418

2,980

35,760

50,670

59,755

59,755

59,755

59,755

Seguros

100%

2015

100%

Royalties

20%

0%

100%

Transportes de mercadorias

20%

0%

100%

Deslocaes e estadas

20%

0%

100%

Comisses

20%

0%

100%

2,250

27,000

38,257

45,117

45,117

45,117

45,117

9,947

11,730

11,730

11,730

11,730

Honorrios

20%

585

7,020

Contencioso e notariado

20%

0%

100%

Conservao e reparao

20%

70%

30%

3,500

42,000

59,511

70,182

70,182

70,182

70,182

Publicidade e propaganda

20%

0%

100%

850

10,200

14,453

17,044

17,044

17,044

17,044

Limpeza, higiene e conforto

20%

100%

150

1,800

2,550

3,008

3,008

3,008

3,008

Vigilncia e segurana

20%

100%

350

4,200

5,951

7,018

7,018

7,018

7,018

Trabalhos especializados

20%

80%

20%

Outros forn. e servios

20%

0%

100%

950

11,400

16,153

19,050

19,050

19,050

19,050

749,472

1,061,955

1,252,375

1,252,375

1,252,375

1,252,375

TOTAL FSE

100%

FSE - Custos Fixos

117,136

165,974

195,735

195,735

195,735

195,735

FSE - Custos Variveis

632,336

895,982

1,056,640

1,056,640

1,056,640

1,056,640

TOTAL FSE

749,472

1,061,955

1,252,375

1,252,375

1,252,375

1,252,375

33,212

47,060

55,498

55,498

55,498

55,498

782,684

1,109,015

1,307,873

1,307,873

1,307,873

1,307,873

IVA
FSE + IVA

Empresa:

Rumo ao Horizonte, Lda


(valores em euros)
Custos com Pessoal
2010

2011

2012

2013

2014

N Meses

12

14

14

14

14

14

Incremento Anual (Vencimentos + Sub. Almoo)

0%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Quadro de Colaboradores

Rem. Base Mensal

2015

Gerncia / Administrao (nominal)


Um Gerente

4,000

48,000

56,000

56,000

56,000

56,000

56,000

Um Gerente

4,000

48,000

56,000

56,000

56,000

56,000

56,000

um gerente

4,000

48,000

56,000

56,000

56,000

56,000

56,000

Um Gerente

4,000

48,000

56,000

56,000

56,000

56,000

56,000

um gerente

4,000

48,000

56,000

56,000

56,000

56,000

56,000

240,000

280,000

280,000

280,000

280,000

280,000

Sub-Total Remuneraes
Pessoal
Categorias

N. de trabalhadores

Rem. Base Mdia Mensal

Comercial

1,050

37,800

44,100

44,100

44,100

44,100

44,100

Administrativo

850

40,800

47,600

47,600

47,600

47,600

47,600

Tecnicos

2,500

60,000

70,000

70,000

70,000

70,000

70,000

Produo e triagem

990

83,160

97,020

97,020

97,020

97,020

97,020

16

221,760

258,720

258,720

258,720

258,720

258,720

TOTAL Remuneraes

461,760

538,720

538,720

538,720

538,720

538,720

21

21

21

21

21

21

Sub-Total Remuneraes

N de colaboradores (Incluindo Gerncia)

Outros Custos

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Segurana Social
Gerncia / Administrao

21.25%

51,000

59,500

59,500

59,500

59,500

59,500

Outro Pessoal

23.75%

52,668

61,446

61,446

61,446

61,446

61,446

9,235

10,774

10,774

10,774

10,774

10,774

28,108

25,766

25,766

25,766

25,766

25,766

TOTAL OUTROS CUSTOS

141,011

157,486

157,486

157,486

157,486

157,486

TOTAL CUSTOS PESSOAL

602,771

696,206

696,206

696,206

696,206

696,206

Seguros Acidentes de Trabalho

2%

Subsdio Alimentao

111.54

Formao
Outros custos com pessoal

QUADRO RESUMO

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Vencimentos
Gerncia/Administrao

240,000

280,000

280,000

280,000

280,000

280,000

Pessoal

221,760

258,720

258,720

258,720

258,720

258,720

103,668

120,946

120,946

120,946

120,946

120,946

Encargos
Seguros Acidentes de Trabalho
Sub. Alimentao
Formao

9,235

10,774

10,774

10,774

10,774

10,774

28,108

25,766

25,766

25,766

25,766

25,766

602,771

696,206

696,206

696,206

696,206

696,206

Outros custos com pessoal


TOTAL CUSTOS PESSOAL

Retenes Colaboradores
Reteno SS Colaborador
Gerncia / Administrao

10.00%

24,000

28,000

28,000

28,000

28,000

28,000

Outro Pessoal

11.00%

24,394

28,459

28,459

28,459

28,459

28,459

15.00%

69,264

80,808

80,808

80,808

80,808

80,808

117,658

137,267

137,267

137,267

137,267

137,267

Reteno IRS Colaborador


TOTAL Retenes

Empresa:

Rumo ao Horizonte, Lda


(valores em euros)
Investimento

Investimento por ano*

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Imobilizado Incorpreo
Despesas de Instalao

Despesas de I&D
Propriedade Industrial e O. Direitos

500,000

Trespasses

Outras imobilizaes incorpreas

Total Imobilizado Incorpreo

500,000

Imobilizado Corpreo
Terrenos e recursos naturais

143,000

Edifcios e outras construes

100,000

Equipamento bsico

1,000,000

Equipamento de transporte

Ferramentas e utenslios

9,900

Equipamento administrativo

60,000

Taras e vasilhame

Outras imobilizaes corpreas

7,784

Total Imobilizado Corpreo

1,320,684

TOTAL INVESTIMENTO

1,820,684

*Devero ser considerados, quando aplicvel investimentos de reposio


Valores Acumulados Balano

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Imobilizado Incorpreo
Despesas de Instalao

Despesas de I&D

500,000

500,000

500,000

500,000

500,000

500,000

Trespasses

Outras imobilizaes incorpreas

500,000

500,000

500,000

500,000

500,000

500,000

Terrrenos e recursos naturais

143,000

143,000

143,000

143,000

143,000

143,000

Edificios e outras construes

100,000

100,000

100,000

100,000

100,000

100,000

1,000,000

1,000,000

1,000,000

1,000,000

1,000,000

1,000,000

Propriedade Industrial e O.Direitos

Total Imobilizado Incorpreo

Imobilizado Corpreo

Equipamento bsico
Equipamento de transporte

9,900

9,900

9,900

9,900

9,900

9,900

60,000

60,000

60,000

60,000

60,000

60,000

7,784

7,784

7,784

7,784

7,784

7,784

Total Imobilizado Corpreo

1,320,684

1,320,684

1,320,684

1,320,684

1,320,684

1,320,684

TOTAL IMOBILIZADO

1,820,684

1,820,684

1,820,684

1,820,684

1,820,684

1,820,684

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Ferramentas e utenslios
Equipamento administrativo
Taras e vasilhame
Outras imobilizaes corpreas

Amortizaes do Exerccio

Taxa

Imobilizado Incorpreo
Despesas de instalao

33.33%

Despesas de I&D

33.33%

Propriedade Industrial e O.Direitos

33.33%

166,667

166,667

166,667

Trespasses

33.33%

Outras imobilizaes incorpreas

33.33%

166,667

166,667

166,667

Total Imobilizado Incorpreo


Imobilizado Corpreo
Terrrenos e recursos naturais
Edificios e outras construes

5,000

5,000

5,000

5,000

5,000

5,000

Equipamento bsico

20.00%

5.00%

200,000

200,000

200,000

200,000

200,000

Equipamento de transporte

25.00%

Ferramentas e utenslios

25.00%

2,475

2,475

2,475

2,475

Equipamento administrativo

25.00%

15,000

15,000

15,000

15,000

Taras e vasilhame

14.29%

Outras imobilizaes corpreas

20.00%

1,557

1,557

1,557

1,557

1,557

Total Imobilizado Corpreo

224,032

224,032

224,032

224,032

206,557

5,000

TOTAL AMORTIZAES

390,698

390,698

390,698

224,032

206,557

5,000

Empresa:

Rumo ao Horizonte, Lda


(valores em euros)
Investimento em Fundo Maneio Necessrio

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Necessidades Fundo Maneio


0

1,305,837

1,446,674

1,511,012

1,580,961

1,657,012

1,739,697

1,305,837

1,446,674

1,511,012

1,580,961

1,657,012

1,739,697

Fornecedores

659,061

758,082

807,466

843,140

881,926

924,095

Estado

511,305

566,588

582,164

601,392

622,296

645,024

1,170,366

1,324,671

1,389,630

1,444,532

1,504,222

1,569,120

Fundo Maneio Necessrio

135,471

122,003

121,382

136,429

152,790

170,577

Investimento em Fundo de Maneio

135,471

-13,468

-621

15,048

16,360

17,787

Reserva Segurana Tesouraria


Clientes
Existncias
*
*
TOTAL
Recursos Fundo Maneio

*
TOTAL

* A considerar caso seja necessrio

Empresa:

Rumo ao Horizonte, Lda


(valores em euros)
Financiamento

2010
Investimento = Capital Fixo + FMN

Fontes de Financiamento
Meios Libertos

2014

2015

15,048

16,360

2%

2%

2%

2%

2%

2%

1,995,300

-13,700

-600

15,300

16,700

18,100

2010

2011

2012

2013

4,356,989

4,441,921

4,783,102

4,356,989

4,441,921

Capitais Prprios

500,000

Emprstimos de Scios / Suprimentos

119,942

TOTAL

2013
-621

4,163,160

Financiamento bancrio e outras Inst. Crdito

2012

-13,468

Margem de segurana
Necessidades de financiamento

2011

1,956,155

2014

17,787

2015

4,638,523

4,897,298

5,128,443

4,638,523

4,897,298

5,128,443

Ano 0
Capital em dvida (incio perodo)

0%

0%

0%

0%

0%

Juro Anual

Reembolso Anual

Imposto Selo (0,4%)

Servio da dvida

Taxa de Juro

Valor em dvida

Ano 1
Capital em dvida (incio perodo)

0%

0%

0%

0%

0%

Juro Anual

Reembolso Anual

Imposto Selo (0,4%)

Servio da dvida

Valor em dvida

Taxa de Juro

Ano 2
Capital em dvida (incio perodo)

0%

0%

0%

0%

Juro Anual

Reembolso Anual

Imposto Selo (0,4%)

Servio da dvida

Valor em divida

Taxa de Juro

Ano 3
Capital em dvida (incio perodo)

0%

0%

0%

Juro Anual

Reembolso Anual

Imposto Selo (0,4%)

Servio da dvida

Valor em dvida

Taxa de Juro

Ano 4
Capital em dvida (incio perodo)

0%

0%

Juro Anual

Reembolso Anual

Imposto Selo (0,4%)

Servio da dvida

Valor em dvida

Taxa de Juro

Ano 5
Capital em dvida (incio perodo)

0
0%

Taxa de Juro
Juro Anual

Reembolso Anual

Imposto Selo (0,4%)

Servio da dvida

Valor em dvida

Capital em dvida

Juros pagos com Imposto Selo includo

Reembolso

Empresa:

Rumo ao Horizonte, Lda

(valor
Demonstrao de Resultados Previsional

Vendas

2010

2011

2012

2013

2014

11,359,872

12,733,890

13,361,576

14,044,012

14,785,972

Prestaes de Servios

1,380,000

1,380,000

1,380,000

1,380,000

1,380,000

Volume de Negcios

12,739,872

14,113,890

14,741,576

15,424,012

16,165,972

5,793,535

6,494,284

6,814,404

7,162,446

7,540,846

632,336

895,982

1,056,640

1,056,640

1,056,640

6,314,001

6,723,625

6,870,532

7,204,925

7,568,486

(-) Variao da Produo


CMVMC
Outros custos variveis (FSE)
Margem Bruta de Contribuio

50%
FSE- Custos Fixos
Resultado Econmico

48%

47%

47%

47%

117,136

165,974

195,735

195,735

195,735

6,196,865

6,557,651

6,674,797

7,009,191

7,372,751

602,771

696,206

696,206

696,206

696,206

Impostos
Custos com o Pessoal
% de Vendas

5%

5%

5%

5%

4%

Outros Custos Operacionais


Outros Proveitos Operacionais
EBITDA
Amortizaes

5,594,094

5,861,445

5,978,591

6,312,985

6,676,545

390,698

390,698

390,698

224,032

206,557

Provises
EBIT

5,203,396

5,470,746

5,587,893

6,088,953

6,469,989

Custos Financeiros

Proveitos Financeiros

RESULTADO FINANCEIRO

5,203,396

5,470,746

5,587,893

6,088,953

6,469,989

1,430,934

1,504,455

1,536,670

1,674,462

1,779,247

3,772,462

3,966,291

4,051,222

4,414,491

4,690,742

Custos Extraordinrios
Proveitos Extraordinrios
RAI
Impostos sobre os lucros
RESULTADO LQUIDO
% DOS CUSTOS DE ESTRUTURA S/VN
% DO RESULTADO LQUIDO S/VN

9%

9%

9%

7%

7%

30%

28%

27%

29%

29%

(valores em euros)

e Resultados Previsional

2015
15,592,650
1,380,000
16,972,650
7,952,252
1,056,640
7,963,758
47%
195,735
7,768,024
696,206
4%

7,071,817
5,000
7,066,817
0
0
0

7,066,817
1,943,375
5,123,443
0
5%
30%

Empresa:

Rumo ao Horizonte, Lda


(valores em euros)
Mapa de Cash Flows Operacionais

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Meios Libertos do Projecto


3,772,462

3,966,291

4,051,222

4,414,491

4,690,742

5,123,443

390,698

390,698

390,698

224,032

206,557

5,000

4,163,160

4,356,989

4,441,921

4,638,523

4,897,298

5,128,443

-135,471

13,468

621

-15,048

-16,360

-17,787

4,027,689

4,370,457

4,442,542

4,623,475

4,880,938

5,110,655

Capital Fixo

-1,820,684

Free cash-flow

2,207,005

4,370,457

4,442,542

4,623,475

4,880,938

5,110,655

CASH FLOW acumulado

2,207,005

6,577,462

11,020,004

15,643,479

20,524,418

25,635,073

Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC)


Amortizaes do exerccio
Provises do exerccio
Investim./Desinvest. em Fundo Maneio
Fundo de Maneio
CASH FLOW de Explorao
Investim./Desinvest. em Capital Fixo

Empresa:

Rumo ao Horizonte, Lda


(valores em euros)
Plano de Financiamento

2010

2011

2012

2013

2014

2015

ORIGENS DE FUNDOS
Meios Libertos Brutos
Capital Social (entrada de fundos)
Emprstimos Obtidos

5,594,094

5,861,445

5,978,591

6,312,985

6,676,545

7,071,817

500,000

Desinvest. em Capital Fixo


Desinvest. em FMN
Emprstimos de scios / suprimentos
Proveitos Financeiros
Total das Origens

13,468

621

119,942

6,214,036

5,874,912

5,979,213

6,312,985

6,676,545

7,071,817

1,820,684

135,471

15,048

16,360

17,787

1,430,934

1,504,455

1,536,670

1,674,462

1,779,247

APLICAES DE FUNDOS
Inv. Capital Fixo
Inv Fundo de Maneio
Imposto sobre os Lucros
Pagamento de Dividendos
Reembolso de Emprstimos

Encargos Financeiros

0
1,797,034

Total das Aplicaes

1,956,155

1,430,934

1,504,455

1,551,718

1,690,822

Saldo de Tesouraria Anual

4,257,881

4,443,978

4,474,757

4,761,266

4,985,723

5,274,783

Saldo de Tesouraria Acumulado

4,257,881

8,701,860

13,176,617

17,937,883

22,923,606

28,198,390

Aplicaes / Emprstimo Curto Prazo


Soma Controlo

4,257,881

8,701,860

13,176,617

17,937,883

22,923,606

28,198,390

Empresa:

Rumo ao Horizonte, Lda


(valores em euros)
Balano Previsional

2010

2011

2012

2013

2014

2015

ACTIVO
Imobilizado
500,000

500,000

500,000

500,000

500,000

500,000

1,320,684

1,320,684

1,320,684

1,320,684

1,320,684

1,320,684

390,698

781,397

1,172,095

1,396,127

1,602,684

1,607,684

1,305,837

1,446,674

1,511,012

1,580,961

1,657,012

1,739,697

Disponibilidades

Aplicaes Financeiras

2,735,822

2,485,961

2,159,600

2,005,518

1,875,012

1,952,697

Capital Social

500,000

500,000

500,000

500,000

500,000

500,000

Suprimentos

119,942

119,942

119,942

119,942

119,942

119,942

20,895,207

Imobilizado Incorpreo
Imobilizado Corpreo
Amortizaes Acumuladas
Existncias
Matrias Primas e Subsidirias
Produtos Acabados e em Curso
Mercadorias
Crditos de curto prazo
Dvidas de Clientes
Estado e Outros Entes Pblicos
Outros devedores

Acrscimos e Diferimentos
TOTAL ACTIVO
CAPITAL PRPRIO

Prestaes Suplementares
Reservas de reavaliao
3,772,462

7,738,753

11,789,975

16,204,466

3,772,462

3,966,291

4,051,222

4,414,491

4,690,742

5,123,443

4,392,404

8,358,695

12,409,917

16,824,408

21,515,149

26,638,592

Reservas e Resultados Transitados


Resultados Lquidos
TOTAL CAPITAIS PRPRIOS
PASSIVO
Proviso para impostos
Dvidas a 3 - M/L Prazo
Dvidas a Instituies de Crdito
Dvidas a Fornecedores de Imob
Suprimentos
Outros credores
Dvidas a 3 - Curto Prazo
Dvidas a Instituies de Crdito
Dvidas a Fornecedores
Estado e Outros Entes Pblicos

659,061

758,082

807,466

843,140

881,926

924,095

1,942,239

2,071,044

2,118,834

2,275,854

2,401,543

2,588,399

Outros credores
Acrscimos e Diferimentos
TOTAL PASSIVO

2,601,300

2,829,126

2,926,300

3,118,994

3,283,469

3,512,494

TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRPRIOS

6,993,704

11,187,820

15,336,217

19,943,401

24,798,619

30,151,086

Empresa:

Rumo ao Horizonte, Lda


Principais Indicadores
INDICADORES ECONMICOS

2010

2011

2012

Taxa de Crescimento do Negcio

2013

2014

2015

4%

5%

5%

5%

Eficincia Operacional

71%

68%

69%

70%

71%

Margem Operacional das Vendas

39%

38%

39%

40%

42%

Rentabilidade Lquida das Vendas

28%

27%

29%

29%

30%

Peso dos Custos c/Pessoal nos PO

5%

5%

5%

4%

4%

INDICADORES ECONMICOS - FINANCEIROS

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Return On Investment (ROI)

160%

188%

220%

250%

262%

Rendibilidade do Activo

220%

259%

304%

345%

362%

Rotao do Activo

568%

683%

769%

862%

869%

1358%

2273%

3633%

7416%

7968%

47%

33%

26%

22%

19%

169%

119%

92%

75%

64%

Rotao do Imobilizado
Rendibilidade dos Capitais Prprios (ROE)
Rotao dos Capitais Prprios
INDICADORES FINANCEIROS

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Autonomia Financeira

336%

575%

839%

1147%

1364%

Solvabilidade Total

295%

424%

539%

655%

758%

Endividamento Total

114%

136%

156%

175%

180%

0%

0%

0%

0%

0%

Endividamento ML Prazo
INDICADORES DE LIQUIDEZ

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Liquidez Geral

51%

52%

51%

50%

50%

Liquidez Reduzida

51%

52%

51%

50%

50%

2012

2013

2014

2015

Capitais Permanentes

ANLISE DO EQUILBRIO FINANCEIRO

2010

8,358,695

12,409,917

16,824,408

21,515,149

26,638,592

Activo Fixo

1,039,287

648,589

424,557

218,000

213,000

7,319,408

11,761,328

16,399,851

21,297,149

26,425,592

1,446,674

1,511,012

1,580,961

1,657,012

1,739,697

758,082

807,466

843,140

881,926

924,095

688,592

703,546

737,821

775,086

815,601

FUNDO DE MANEIO LQUIDO


Necessidades Cclicas
Recursos Cclicos
NECESSIDADES FUNDO DE MANEIO

2011

2,071,044

2,118,834

2,275,854

2,401,543

2,588,399

-2,071,044

-2,118,834

-2,275,854

-2,401,543

-2,588,399

6,630,816

11,057,783

15,662,030

20,522,063

25,609,990

4,441,921

4,638,523

4,897,298

5,128,443

14,954

34,275

37,265

40,515

-47,791

-157,019

-125,690

-186,856

Tesouraria Activa
Tesouraria Passiva
TESOURARIA LQUIDA
CONTROLO : TRL = FML - NFM
Variao do FML
Variao das NFM
Variao da TRL
INDICADORES DE RISCO NEGCIO
Margem Bruta
Grau de Alavanca Operacional
Ponto Crtico
Margem de Segurana

2010

2011

2012

2013

2014

2015

6,723,625

6,870,532

7,204,925

7,568,486

123%

123%

118%

117%

7,963,758
113%

2,629,979

2,752,061

2,389,029

2,346,345

1,911,593

437%

436%

546%

589%

788%

Empresa:

Rumo ao Horizonte, Lda


Avaliao do Projecto / Empresa

Na perspectiva do Projecto
Free Cash Flow to Firm

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2,207,005

4,370,457

4,442,542

4,623,475

4,880,938

5,110,655

67,077,352

13.00%

13.00%

13.00%

13.00%

13.00%

13.00%

13.00%

Factor de actualizao

1.130

1.277

1.443

1.630

1.842

2.082

Fluxos actualizados

2,207,005

3,867,661

3,479,162

3,204,300

2,993,571

2,773,859

32,218,495

2,207,005

6,074,666

9,553,829

12,758,129

15,751,699

18,525,558

50,744,053

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

WACC

50,744,053

Valor Actual Lquido (VAL)

Err:504
Err:523

Taxa Interna de Rentibilidade

0 Anos

Pay Back period

WACC
Peso
Ano 0

Ano 0

Passivo Mdio e Longo Prazo


Capital Prprio

Ano 1

Ano 2

0%

0.0%

4,392,404

100%

13%

13.0%

4,392,404

100%

Ano 1

Ano 3

Ano 4

Ano 5
Passivo Mdio e Longo Prazo
Capital Prprio

Na perspectiva do Investidor
Free Cash Flow do Equity

Custo ponderado
0%

0.0%

8,358,695

100%

13%

13.0%

8,358,695

100%

Ano 1

13.0%
Custo

Custo ponderado

0%

0%

0.0%

12,409,917

100%

13%

13.0%

12,409,917

100%

Ano 1

13.0%
Custo

Custo ponderado

0%

0%

0.0%

16,824,408

100%

13%

13.0%

16,824,408

100%

Ano 1

Passivo Mdio e Longo Prazo


Capital Prprio

Custo
0%

Passivo Mdio e Longo Prazo


Capital Prprio

13.0%

Passivo Mdio e Longo Prazo


Capital Prprio

Custo ponderado

0%

Passivo Mdio e Longo Prazo


Capital Prprio

Custo
0

13.0%
Custo

Custo ponderado

0%

0%

0.0%

21,515,149

100%

13%

13.0%

21,515,149

100%

Ano 1

13.0%
Custo

Custo ponderado

0%

0%

0.0%

26,638,592

100%

13%

13.0%

26,638,592

100%

13.0%

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2,207,005

4,370,457

4,442,542

4,623,475

4,880,938

5,110,655

64,652,869

3.00%

3.00%

3.00%

3.00%

3.00%

3.00%

3.00%

Prmio de risco de mercado

10.00%

10.00%

10.00%

10.00%

10.00%

10.00%

10.00%

Taxa de Actualizao

13.30%

13.30%

13.30%

13.30%

13.30%

13.30%

13.30%

1.133

1.284

1.454

1.648

1.867

2.115

2,207,005

3,857,420

3,460,762

3,178,914

2,961,991

2,737,329

30,563,870

2,207,005

6,064,426

9,525,187

12,704,101

15,666,092

18,403,421

48,967,291

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

Taxa de juro de activos sem risco

Factor actualizao
Fluxos Actualizados

Valor Actual Lquido (VAL)

48,967,291
Err:504

Taxa Interna de Rentibilidade


Pay Back period

Err:523
0 Anos

Valores em Euros

Margem Bruta vs Custos Fixos


18,000,000
16,000,000
14,000,000
12,000,000
10,000,000
8,000,000
6,000,000
4,000,000
2,000,000
0

Row 9
Row 13
Row 15

Anos do projecto

Valores em Euros

V.Negcios vs EBITDA
18,000,000
16,000,000
14,000,000
12,000,000
10,000,000
8,000,000
6,000,000
4,000,000
2,000,000
0

Row 9
Row 22

Anos

Valores em Euros

V.Negcios vs Cash flow


18,000,000
16,000,000
14,000,000
12,000,000
10,000,000
8,000,000
6,000,000
4,000,000
2,000,000
0

Row 9

3
Anos

m Bruta vs Custos Fixos

Row 9
Row 13
Row 15

Anos do projecto

Negcios vs EBITDA

Row 9
Row 22

Anos

egcios vs Cash flow

Row 9

3
Anos

Empresa:

Rumo ao Horizonte, Lda


Clculos Auxiliares

Consumo de Unidades de Matrias-Primas por Unidade de Produto Acabado


Matrias Primas e Subsidirias (descriminao)

Unidade de Medida

Produto A

Produto B

Produto C

Produto D

2010

2011

2012

2013

2014

2015

TOTAL

Matrias Primas e Subsidirias

2010

2011

2012

2013

2014

Produo (em Quantidades)

Unidades fsicas

Produtos
Produto A
Produto B
Produto C
Produto D

Consumo de Matrias Primas 1*

Unidades fsicas
2015

Preo das Matrias Primas e Subsidirias


Matrias Primas e Subsidirias

2010

Matrias Primas e Subsidirias

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Valor do consumo 2*

TOTAL

2011

2013

2014

2015

1* obtido da multiplicao da produo pelo consumo de matria prima por unidade de produto acabado.
2* obtido da multiplicao do consumo das matrias-primas pelo preo.

2012

0
0