Exercício A

Prazo (anos) Taxa de cupão Periodicidade Preço (% VN) Yield to

(anual) do cupão maturity

1 5.75% Anual 102.18% 3.49%

2 4.75% Anual 101.78% 3.81%
3 4.25% Anual 100.58% 4.04%
4 5.00% Anual 102.60% 4.28%
5 4.50% Anual 100.26% 4.44%

b.

Prazo (anos) Taxa de cupão Periodicidade Preço (% VN) Yield to Spot Yield
(anual) do cupão maturity

1 5.75% Anual 102.18% 3.49% 3.49%

2 4.75% Anual 101.78% 3.81% 3.82%
3 4.25% Anual 100.58% 4.04% 4.05%
4 5.00% Anual 102.60% 4.28% 4.31%
5 4.50% Anual 100.26% 4.44% 4.48%

c.

4.50%

4.25%

Yield to
4.00% maturity

Spot Yield
3.75%

3.50%

3.25%
1 2 3 4 5

e.

Prazo (anos) Taxa de cupão Periodicidade Preço (% VN) Yield to Spot Yield 1
(anual) do cupão maturity

1 5.75% Anual 102.18% 3.49% 4.00%

2 4.75% Anual 101.78% 3.81% 3.81%
3 4.25% Anual 100.58% 4.04% 4.05%
 4 5.00% Anual 102.60% 4.28% 4.30%
5 4.50% Anual 100.26% 4.44% 4.47%

f.

T S0,T f1,T f2,T f3,T f4,T

1 3.49%
2 3.82% 4.15%
3 4.05% 4.34% 4.53%
4 4.31% 4.59% 4.81% 5.09%
5 4.48% 4.73% 4.92% 5.12% 5.15%

g.

5.00%

4.75%

4.50%
S0,T
4.25%
f1,T
4.00%

3.75%

3.50%

3.25%
1 2 3 4 5
f1,T
4.15%
4.34%
4.59%
4.73%
Exercício B

Moeda GBP Prazo Taxas de juro spot (% / ano)

Prazo 4 anos (anos)
Tx juro Cupão 5% 1 3.49%
Periocidade Anual 2 3.82%
Preço Mercado 102.60% 3 4.05%
4 4.31%
5 4.48%

a.
t Cupão Valor Nominal Cash-Flow Cash-Flow Actualizado
1 5% 5% 4.83%
2 5% 5% 4.64%
3 5% 5% 4.44%
4 5% 100% 105% 88.69%
Justo Valor 102.60%

b.
Yield to Maturity 4.28%

t Cupão Valor Nominal Cash-Flow Cash-Flow Actualizado

1 5% 5% 4.79%
2 5% 5% 4.60%
3 5% 5% 4.41%
4 5% 100% 105% 88.79%
Justo Valor 102.60%

c.
t Cupão Valor Nominal Cash-Flow Cash-Flow Actualizado
1 5% 5% 4.79%
2 5% 5% 4.60%
3 5% 5% 4.41%
4 5% 100% 105% 88.79%
102.60%

Duration de Macaulay

d.
t Cupão Valor Nominal Cash-Flow Cash-Flow Actualizado
1 5% 5% 4.83%
2 5% 5% 4.64%
3 5% 5% 4.44%
4 5% 100% 105% 88.69%
102.60%

Duration de Fisher-Weil
Cfa*t
4.79%
9.20%
13.23%
355.18%
382.40%

3.727 anos

Cfa*t
 4.83%
9.28%
13.31%
354.75%
382.18%

3.725 anos
Exercício D

Período de financiamento 6 meses

Período de diferimento 6 meses
Montante nominal do contrato (EUR) 100,000
Benchmark EURIBOR a 6 meses
Euribor a 6 meses 6.00%
Euribor a 12 meses 6.50%
Spread 0.75%

b.
Euribor a 6 meses + spread 6.75%
Euribor a 12 meses + spread 7.25%

F6,12 meses 7.497%

Taxa de juro máxima (FRA 6 x 12) 6.747%

c.
EURIBOR a 6 Meses EURIBOR a 6 Meses Ganho / Perda no Ganho / Perda no
contratada no FRA 6 'hoje + 6 meses' período (6,12), período (6,12),
x 12 reportado a reportado a
'hoje + 12 meses' 'hoje + 6 meses'

6.747% 6.25% -248.5 -241.0

6.747% 6.50% -123.5 -119.6
6.747% 6.75% 1.5 1.5
6.747% 7.00% 126.5 122.2
6.747% 7.25% 251.5 242.7
6.747% 7.50% 376.5 362.9
6.747% 7.75% 501.5 482.8
100000
7.25% -7250
6.0% 3.00% 3000
-4250

9.0% 4.50% -4500