Carta Mensal

Maio 2022

Asset Management
 Fundos Multimercado Safra Asset Management
Atribuição de performance Carta Mensal – Maio/2022

Safra Carteira Institucional FI Multimercado - CTI (a)(2)(4)(10)(14)(26)(31)(37)(39)

Multimercado conservador. Está enquadrado na legislação 4.661, o que limita, entre outros, a alavancagem. É voltado a clientes
institucionais e/ou clientes conservadores que buscam retornos ligeiramente acima do CDI no médio/longo prazo.

Fundo CDI % CDI Vol*

Renda Variável 0,06% Mês (Mai) 1,07% 1,03% 103,90% 1,84%

Renda Fixa 0,21%
Moedas -0,06% Ano 5,72% 4,34% 130,73% 1,35%

Despesas 12 meses 7,35% 7,89% 93,40% 1,24%

-0,04%
CDI 0,46% 24 meses 9,43% 10,24% 92,38% 1,21%

Total 0,63% 36 meses 14,60% 15,66% 93,70% 1,33%

Início 301,50% 289,13% 102,38% 1,34%

PL Médio: R$ 266.314

Safra Global Equities FI Multimercado – ARE (g)(2)(4)(10)(16)(26)(32)(38)(42)

Multimercado de perfil arrojado. Aplica seus recursos nas principais bolsas mundiais, podendo utilizar estratégias em moedas para melhorar
a relação Risco X Retorno do fundo.

Fundo CDI % CDI Vol*

1,26%
Renda Variável Mês (Mai) 1,93% 1,03% 186,35% 4,46%

Renda Fixa 0,00% Ano 3,61% 4,34% 83,36% 4,37%

Moedas 0,17% 12 meses 5,13% 7,89% 65,88% 4,44%

Despesas -0,19% 24 meses 16,79% 10,24% 159,18% 5,23%

CDI 0,70% 36 meses 23,18% 15,66% 143,35% 5,87%

Total 1,94% Início 76,24% 53,58% 132,49% 7,02%

PL Médio: R$ 1.177.209

Safra Galileo FIC FI Multimercado – ALE (d)(2)(4)(10)(16)(26)(32)(36)(38)(39)

Multimercado de perfil arrojado. Atua nos mercados de juros, moedas e bolsa, utilizando instrumentos derivativos para hedge, posição e
alavancagem da carteira.

-0,19%
Renda Variável Fundo CDI % CDI Vol*
Renda Fixa -0,57% Mês (Mai) 0,71% 1,03% 69,33% 6,39%

Moedas 0,70% Ano 10,55% 4,34% 235,87% 5,83%

Despesas 12 meses 6,69% 7,89% 85,18% 5,50%

-0,25%
24 meses 12,38% 10,24% 119,72% 4,93%
CDI 1,03%
36 meses 21,86% 15,66% 135,92% 5,61%
Total 0,72%
Início 448,82% 213,18% 153,00% 7,17%
PL Médio: R$ 1.547.946

*Fonte Quantum Axis

2
 Fundos Multimercado Safra Asset Management
Atribuição de performance Carta Mensal – Maio/2022

Safra Kepler Equity Hegde – JS5 (h)(2)(4)(11)(16)(26)(31)(34)(37)(39)

Multimercado arrojado que proporciona rentabilidade diferenciada por meio de investimento em ações adotando uma estratégia de valor
relativo ("long-short“). Busca retornos no mercado acionário com baixa exposição direcional e, consequentemente, baixa correlação com o
Ibovespa.
Fundo CDI % CDI Vol*

Mês (Mai) 0,42% 1,03% 40,59% 1,68%

Estratégia LS -0,60%
Ano 4,07% 4,34% 93,87% 1,63%
Estratégia Direcional 0,00%
12 meses 1,21% 7,89% 15,79% 2,65%
CDI
1,00% 24 meses 8,03% 10,24% 79,20% 2,58%
Total 0,40% 36 meses 16,91% 15,66% 107,42% 3,05%

Início 47,75% 38,88% 146,19% 3,53%

PL Médio: R$ 619.185

Safra Kepler FI Multimercado - KPL (f)(2)(4)(11)(16)(26)(31)(34)(37)(39)

Multimercado arrojado que proporciona rentabilidade diferenciada por meio de investimento em ações adotando uma estratégia de valor
relativo ("long-short“). Busca retornos no mercado acionário com baixa exposição direcional e, consequentemente, baixa correlação com o
Ibovespa.

Fundo CDI % CDI Vol*

Mês (Mai) 0,48% 1,03% 46,56% 1,67%
Estrutura de Capital -0,05%
-0,15% Ano 4,07% 4,34% 93,85% 1,55%
Intersetorial
-0,09% 12 meses 1,74% 7,89% 22,72% 2,45%
Intrasetorial
Liquidez 0,93% 24 meses 8,76% 10,24% 86,12% 2,66%

-0,16% 36 meses 17,22% 15,66% 109,27% 3,34%

Despesas
Total 0,48% Início 97,27% 79,33% 128,18% 3,61%

PL Médio: R$ 611.957

3
 Fundos Renda Fixa Safra Asset Management
Atribuição de performance Carta Mensal – Maio/2022

Safra Top FIC RF Longo Prazo - TOP (e)(2)(12)(25)(29)(31)(37)(39)

Aplica em cotas de fundos de investimento com carteira composta por ativos e derivativos que buscam obter, no longo prazo, um maior
retorno por meio de exposição aos riscos do mercado de renda fixa. Utiliza derivativos para alavancagem.

Caixa Fundo CDI % CDI Vol*

0,56%
Cota de Fundo -0,20% Mês (Mai) 0,78% 1,03% 75,69% 0,71%

Crédito Privado 0,37% Ano 3,36% 4,34% 77,67% 0,73%

Equity 0,01% 12 meses 3,35% 7,89% 43,39% 1,31%

Juro Nominal -0,10% 24 meses 3,47% 10,24% 34,99% 1,46%

0,14% 36 meses 10,72% 15,66% 70,03% 2,72%

Despesas
Início 150,09% 156,26% 102,39% 2,12%
Total 0,78%
PL Médio: R$ 696.764

*Fonte Quantum Axis

4
 Fundos de Ações Safra Asset Management
Performance Carta Mensal – Maio/2022

Safra Equity Portfolio Special (j)(2)(7)(21)(32)(38)(40):

Investe
em ações de empresas com grande potencial de
crescimento, independentemente dos setores em que
atuam e de seu valor de mercado. Não correlacionado
com índices de ações específicos, o fundo propicia maior
flexibilidade ao gestor na adoção de estratégias diversas.
Safra Setorial Bancos (o)(2)(8)(24)(32)(38)(40):Carteira
composta por ações de empresas do setor financeiro.
Safra Exportação (p)(2)(7)(24)(32)(38)(40):Fundo de ações que
investe em empresas exportadoras.
Safra Infraestrutura (q)(2)(8)(22)(27)(32)(38)(40):Investe em

Safra Lagrange (k)(2)(6)(20)(27)(32)(38)(40):Fundo de ações
Ibovespa Ativo que pode alavancar até 30% do seu PL.
Possui uma carteira mais concentrada em papéis, se
comparada à carteira do Safra Ações.
Safra Equity Portfolio (l)(3)(7)(15)(28)(32)(35)(38)(40):Investe
em
ações de empresas com grande potencial de
crescimento, independentemente dos setores em que
atuam e de seu valor de mercado. Não correlacionado
com índices de ações específicos, o fundo propicia maior
flexibilidade ao gestor na adoção de estratégias diversas.
Safra Selection (m)(2)(5)(17)(32)(38)(40):Busca
investir em
empresas com perspectivas de bom retorno, não só
através de ganhos via dividendos, mas também por
valorização no longo prazo.
Safra Small Cap (n)(2)(9)(17)(32)(38)(40):Investe
em cotas de
fundos que investem em empresas de pequeno e médio
portes, comparadas às demais listadas na Bovespa.
Tende, historicamente a ser mais arrojado do que o
índice.
Fundos de ações ativos – Evolução da Rentabilidade ( % )
empresas de energia, telecom, logística, bens de capital,
concessionárias, construção civil, siderurgia, entre
outras, representativas de projetos do segmento.
Safra Consumo (r)(2)(7)(30)(32)(38)(40):Investe
em empresas
com receitas preponderantemente vindas do mercado
brasileiro, com foco em consumo/varejo.
Safra BDR Nível I (s)(3)(7)(23)(32)(38)(42): Investe em ativos de
renda variável, notadamente em certificados de
deposito de valores mobiliários BDR Nível I.
Safra Consumo Americano (t)(2)(7)(23)(32)(38)(42):Investe em
ativos de renda variável, notadamente em certificados
de deposito de valores mobiliários BDR Nível I.
Safra Arquimedes (u)(3)(7)(16)(28)(32)(34)(38)(40)::Fundo com
alocação direcional variável em ações em que a gestão
procura ficar com viés comprado, posicionada em ativos
com melhores perspectivas de retornos.

Equity Portfolio Special Lagrange Equity Portfolio Selection Small Cap Bancos
(CSA) (PTE) (EPA) (SEL) (CAP) (CLB)
Mês (Mai) 0,18% -1,00% 0,39% 3,60% -2,61% 5,79%
12 meses -27,90% -39,24% -25,29% -5,65% -28,39% -21,70%
Ano -0,17% -3,27% 0,90% 11,32% -5,11% 6,67%
PL Médio 12m
R$ 82.087 R$ 415.614 R$ 113.135 R$ 204.343 R$ 145.009 R$ 104.645
(R$MM)

Fundos de ações setoriais – Evolução da Rentabilidade ( % )

Exportação Infraestrutura Consumo BDR Nível I Consumo Americano Arquimedes
(EXP) (IFE) (SAT) (BDR) (FCA) (LBI)
Mês (Mai) 3,65% -2,24% -4,33% -3,55% -4,33% -1,44%
12 meses -6,18% -29,30% -44,88% -17,06% -17,11% -20,20%
Ano -0,29% -4,12% -9,97% -29,36% -31,03% -0,15%
PL Médio 12m
(R$MM)
R$ 149.424 R$ 238.796 R$ 295.102 R$ 448.023 R$ 1.836.462 R$ 1.083.242

Índices – Evolução ( % )
Ibovespa IPCA
Mês (Ma i) 3,22% 0,60%*
12 mes es -11,78% 11,87%*
Ano 6,23% 10,2%*

*Projeções Safra Asset

5

LEIA O FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES,
A LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS E O REGULAMENTO
ANTES DE INVESTIR. RENTABILIDADE PASSADA NÃO
REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.
FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO
ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO
DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. A
RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS E
TAXAS DE SAÍDA E/OU PERFORMANCE. DESCRIÇÃO DO TIPO
ANBIMA DISPONÍVEL NO FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES
COMPLEMENTARES. SUPERVISÃO E FISCALIZAÇÃO: Comissão
de Valores Mobiliários - CVM. Serviço de atendimento ao cidadão
em www.cvm.gov.br.
Rentabilidade nominal dos fundos no mês de setembro de 2021
(compreendido entre 01/09/2021 e 30/11/2021), acumulada no ano
de 2020 (compreendido entre 31/12/2019 e 30/11/2021), 12 meses
(compreendido entre 31/12/2020 e 30/11/2021). 24 meses
(compreendido entre 31/12/2019 e 30/11/2021). 36 meses
(compreendido entre 31/12/2018 e 30/11/2021). Data-base:
30/11/2021. Fontes: www.cvm.gov.br, www.anbima.com.br e
www.bovespa.com.br .
a- Rentabilidade desde o início do fundo (compreendido entre
31/01/2007 e 30/06/2021). CNPJ: 08.160.794/0001-62. Data de
início do fundo: 31/01/2007. b- Rentabilidade desde o início do fundo
(compreendido entre 03/07/2006 e 30/11/2021). CNPJ:
07.908.988/0001-30. Data de início do fundo: 03/07/2006. c-
Rentabilidade desde o início do fundo (compreendido entre
22/11/2007 e 30/11/2021). CNPJ: 08.935.353/0001-95. Data de
início do fundo: 22/11/2007. d- Rentabilidade desde o início do fundo
(compreendido entre 30/12/2008 e 30/11/2021). CNPJ:
10.347.249/0001-21. Data de início do fundo: 30/12/2008. e-
Rentabilidade desde o início do fundo (compreendido entre
14/02/2011 e 30/11/2021). CNPJ: 12.483.978/0001-30. Data de
início do fundo: 14/02/2011. f- Rentabilidade desde o início do fundo
(compreendido entre 29/12/2014 e 30/11/2021). CNPJ:
21.144.577/0001-47. Data de início do fundo: 29/12/2014. g-
Rentabilidade desde o início do fundo (compreendido entre
24/03/2016 e 30/11/2021). CNPJ: 19.226.446/0001-67. Data de
início do fundo: 24/03/2016. h- Rentabilidade desde o início do fundo
(compreendido entre 29/12/2016 e 30/11/2021). CNPJ:
25.079.578/0001-06. Data de início do fundo: 29/12/2016. i-
Rentabilidade desde o início do fundo (compreendido entre
29/09/2017 e 30/11/2021). CNPJ: 27.592.827/0001-98. Data de
início do fundo: 29/09/2017. j- Rentabilidade desde o início do fundo
(compreendido entre 01/08/1985 e 30/11/2021). CNPJ:
47.178.215/0001-60. Data de início do fundo: 01/08/1985. k-
Rentabilidade desde o início do fundo (compreendido entre
29/06/2007 e 30/11/2021). CNPJ: 08.892.932/0001-06. Data de
início do fundo: 29/06/2007. l- Rentabilidade desde o início do fundo
(compreendido entre 26/12/2008 e 30/11/2021). CNPJ:
10.225.709/0001-49. Data de início do fundo: 26/12/2008. m-
Rentabilidade desde o início do fundo (compreendido entre
18/05/2004 e 30/11/2021). CNPJ: 06.234.360/0001-34. Data de
início do fundo: 18/05/2004. n- Rentabilidade desde o início do fundo
(compreendido entre 11/09/2003 e 30/11/2021). CNPJ:
05.857.973/0001-65. Data de início do fundo: 11/09/2003. o-
Rentabilidade desde o início do fundo (compreendido entre
01/10/1997 e 30/11/2021). CNPJ: 02.097.249/0001-92. Data de
início do fundo: 01/10/1997. p- Rentabilidade desde o início do fundo
(compreendido entre 23/08/2004 e 30/11/2021). CNPJ:
06.888.302/0001-24. Data de início do fundo: 23/08/2004. q-
Rentabilidade desde o início do fundo (compreendido entre
30/01/2007 e 30/11/2021). CNPJ: 08.471.087/0001-97. Data de
início do fundo: 30/01/2007. r- Rentabilidade desde o início do fundo
(compreendido entre 05/07/2000 e 30/11/2021). CNPJ:
03.848.524/0001-25. Data de início do fundo: 05/07/2000. s-
Rentabilidade desde o início do fundo (compreendido entre
27/11/2013 e 30/11/2021). CNPJ: 18.770.648/0001-02. Data de
início do fundo: 27/11/2013. t- Rentabilidade desde o início do fundo
(compreendido entre 31/01/2014 e 30/11/2021). CNPJ:
19.436.835/0001-17. Data de início do fundo: 31/01/2014. u-
Rentabilidade desde o início do fundo (compreendido entre
25/04/2013 e 30/11/2021). CNPJ: 17.253.801/0001-61. Data de
início do fundo: 25/04/2013.
Safra Asset Management
Carta Mensal – Maio/2022
1- Projeção. 2- Este fundo é destinado aos investidores em geral. 3-
Este fundo é destinado aos investidores qualificados. 4- NÃO HÁ
GARANTIA DE QUE ESTES FUNDOS TERAO TRATAMENTO
TRIBUTARIO PARA FUNDOS DE LONGO PRAZO. 5-
Classificação Anbima: Ações Dividendos. 6- Classificação Anbima:
Ações índice Ativo. 7- Classificação Anbima: Ações Livre. 8-
Classificação Anbima: Ações Setoriais. 9- Classificação Anbima:
Ações Small Caps. 10- Classificação Anbima: Multimercados Livre.
11- Classificação Anbima: Multimercados Long and Short
Direcional. 12 – Classificação Anbima: Renda Fixa Duração Livre
Grau de Investimento. 13 – Classificação Anbima: Multimercado
Macro. 14- Taxa de administração de 1,00% ao ano. 15- Taxa de
administração de 1,50% ao ano. 16- Taxa de administração de
2,00% ao ano. 17- Taxa de administração de 3,50% ao ano. 18-
Taxa de administração mínima de 0,00% ao ano e Taxa de
administração máxima de 1,50% ao ano. 19- Taxa de administração
mínima de 0,00% ao ano e Taxa de administração máxima de
2,00% ao ano. 20- Taxa de administração mínima de 1,00% ao ano
e Taxa de administração máxima de 2,00% ao ano. 21- Taxa de
administração mínima de 2,00% ao ano e Taxa de administração
máxima de 4,00% ao ano. 22- Taxa de administração mínima de
2,45% ao ano e Taxa de administração máxima de 2,50% ao ano.
23- Taxa de administração mínima de 1,00% ao ano e Taxa de
administração máxima de 2,50% ao ano. 24- Taxa de administração
mínima de 3,45% ao ano e Taxa de administração máxima de
3,50% ao ano. 25- Taxa de administração mínima de 0,50% ao ano
e Taxa de administração máxima de 1,50% ao ano. 26- Taxa de
performance de 20% sobre o que exceder a variação do CDI. 27-
Taxa de performance de 20% sobre o que exceder a variação do
IBOV. 28- Taxa de performance de 20% sobre o que exceder a
variação do IPCA+6%. 29 – Taxa de performance de 10% sobre o
que exceder a variação do CDI cobrada via fundos investidos. 30 -
Taxa de administração mínima de 2,95% ao ano e Taxa de
administração máxima de 3,00% ao ano. 31- A conversão de cotas
ocorrerá no dia da solicitação da aplicação. 32- A conversão de
cotas ocorrerá no 1º dia útil após a solicitação da aplicação. 33-
Taxa de saída de 5%, que será cobrada sobre o valor bruto
resgatado, caso não sejam apresentadas programações de resgate
com antecedência mínima de 16 dias. 34- Taxa de saída de 5%,
que será cobrada sobre o valor bruto resgatado, caso não sejam
apresentadas programações de resgate com antecedência mínima
de 30 dias. 35- Taxa de saída de 10%, que será cobrada sobre o
valor bruto resgatado, caso não sejam apresentadas programações
de resgate com antecedência mínima de 15 dias. 36- Taxa de saída
de 10%, que será cobrada sobre o valor bruto resgatado, caso não
sejam apresentadas programações de resgate com antecedência
mínima de 30 dias. 37- A conversão de cotas ocorrerá no dia da
solicitação do resgate. 38- A conversão de cotas ocorrerá no 1º dia
útil após a solicitação do resgate. 39- O pagamento ocorrerá no 1º
dia útil subsequente à conversão de cotas. 40- O pagamento
ocorrerá no 3º dia útil subsequente à conversão de cotas. 41- Esse
fundo compra cotas de fundos de cobram taxa de performance. 42-
O pagamento ocorrerá no 4º dia útil subsequente à conversão de
cotas.
Administrador dos Fundos: Safra Serviços de Administração
Fiduciária Ltda. Gestor dos Fundos: Safra Asset Management Ltda.
Atendimento aos Portadores de Necessidades Especiais Auditivas e
de Fala/SAC – Serviço de Atendimento ao Consumidor: 0800 772
5755 – Atendimento 24 horas por dia, 7 dias por semana. Central
de AtendimentooSafra: 0300 105 1234 das 9 às 21H30, exceto
feriados. Atendimento aos portadores de necessidades especiais,
auditivas e fala / SAC - Serviço de Atendimento ao Consumidor:
0800 772 5755. Atendimento 24 horas por dia, 7 dias por semana.
Ouvidoria - Caso já tenha recorrido ao SC e não esteja satisfeito(a):
0800 770 1236. Atendimento aos Portadores de Necessidades
Especiais Auditivas e de Fala: 08000 727 75 55. De 2ª a 6ª feira,
das 09h as 18h, exceto feriados. Ou acesse:
www.safra.com.br/atendimento/ouvidoria