Como Conseguir Investidores para o Seu Negócio - José Dornelas

Como conseguir investimentos para o seu negcio Jos Dornelas
www.josedornelas.com
J que voc vai ficar exausto de qualquer maneira, melhor ficar exausto e RICO!
O empreendedor no pensa grande em termos da oportunidade e de sua equipe
O empreendedor gasta muito tempo procurando os recursos errados com as pessoas erradas O empreendedor no insufla um pensamento empreendedor na equipe
O empreendedor no pensa em estratgia de colheita
Seu plano de negcios se torna obsoleto assim que sai da impressora Velocidade, destreza de reflexos e adaptabilidade so fundamentais O segredo do sucesso fracassar rapidamente e se recuperar rapidamente
O sucesso altamente situacional: tempo, espao, contexto e stakeholders Os melhores empreendedores se especializam em cometer apenas novos erros Voc pode durar muito mais e fazer muito mais do que pensa se evitar fazer tudo sozinho
Idias conseguem investimento? Onde nascem as oportunidades?

Mudanas na mar tecnolgica Mudanas na mar do mercado Mudanas na mar da sociedade Fator brontossauro e a arrogncia Exuberncia irracional
Comunicao
Oportunidade
Fits and Gaps
Liderana business plan
Recursos
Criatividade
Equipe
Jeffry Timmons and Steven Spinelli, Babson College
61% das empresas americanas foram criadas com $50.000 ou menos

A principal fonte de capital so as economias pessoais (80%)
66% das empresas brasileiras foram criadas com menos de $10.000

Em 92% dos casos o investimento inicial proveniente do prprio empreendedor e/ou sua famlia
Estgios e fontes de investimento
Caractersticas dos Angels Value-adding Dispersos geograficamente Menos exigentes que VCs
Caract. do investimento Procuram pequenos acordos Preferem start-ups Investem em vrios setores
E ainda... Networking Guarantia de emprstimos Taxas mais convidativas
Vantagens
Angels
Desvantagens
Pouco $$, sem mltiplos investimentos
Sempre quer ser ouvido na firma
Pode transformar-se em inimigo...
Informalidade Difcil de achar
Quantia reservada para investimentos
$40,000 - $1M
Investimento tpico por deal
$25,000 - $500,000
1 50% 5 100% 40 55 20 100% 20 100%
% (equity) investidores geralmente recebem em um deal Angels serial investors Idade mdia dos angel investors Angels que preferem co-investir Deals nos quais h co-investimento
Onde encontrar? Exemplos.

Brasil: investinova.com.br EUA: garage.com; businesspartners.com
Capital Comprometido em operaes de private equity/venture capital no Brasil - em US$ bilhes 20

16.72
15 10 5 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2007

3.71 4.95 5.02 4.70 4.79 5.58
Fonte: GVcepe
Comparao de aberturas de capital ocorridos na Bovespa com e sem participao de recursos de capital de risco/private equity em R$ milhes
16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 14674
8918 6485 3492 994 2004 3537 1911 2005 Com CR/PE 2006 Sem CR/PE 4342
1sem2007
Fonte: GVcepe
Onde encontrar? Exemplos.

Brasil: ver lista de fundos no site endeavor.com.br EUA: ventureone.com; pwcmoneytree.com
Fund Providers
(Principal) (Agente) $$
Informao
Angels
(Principal)
(Agente)
Venture Capitalists
(Principal)
(Agente) $$
$$
Empreendedor
Empreendedor
Retorno de investimento de:

3 a 5 vezes (300%-500%) dentro de 4 a 7 anos
E ainda:
O post-money de sua empresa deve aumentar de 3 a 5 vezes
O investimento mdio de $5+ Round 1 financings: de 25% a 50%

Permite uma diluio adicional nos rounds 2 & 3
A oportunidade e o mercado-alvo A sua equipe e porque far a diferena Qual o diferencial de sua empresa O que voc busca, quanto, quando e como Retorno do investimento (quanto e quando) Contrapartidas Estratgia de sada para o investidor Recompra pelos scios originais, outros aportes, M&A, IPO...
Oportunidade, mercado, clientes Capacidade gerencial de implementao Recursos mnimos requeridos (pessoas, infra etc) Estratgia de entrada e viso de crescimento Recursos $$ requeridos, fluxo de caixa, acordo etc Premissas e anlise de riscos Projeo de resultados Opes de colheita Cronograma
Voc acredita que nosso plano de negcios possa fazer nossa empresa progredir? Diga-nos o que acha de nossa estratgia, de como enfrentaremos os concorrentes e de nosso plano de ao. O que deixamos passar? Quem deixamos passar? Existe algum concorrente que no percebemos? Em qu estamos vulnerveis, e como devemos concorrer? Qual a resposta provvel dos principais concorrentes?
Como voc mudaria o modo como estamos pensando em fazer a empresa progredir e planejando aproveitar as oportunidades maiores?
Nossa equipe forte como voc gostaria? Como voc a melhoraria e quando?
D-nos uma idia do que acha que seria uma faixa razovel de valor para nossa empresa se voc investisse uma quantidade X de reais.
Grandes oportunidades para negcios em estgio inicial/start-up

No so financiamento Pr-requisito: plano de negcios e projeto inovador
Agncias do Governo
FINEP, FAPs, CNPq...
Ponto fraco: prazos longos (desde a submisso dos projetos at a obteno do recurso)
RHAE CNPQ (www.cnpq.br)

Editais semestrais ou anuais Recursos para pessoal (RH), treinamentos, trazer especialistas At R$200mil para utilizar em 24 meses (mdia) Foco do negcio: INOVAO Micro e pequena empresa j existente
FAPs (Fundaes de Amparo Pesquisa dos Estados)

Exemplo: FAPESP (projeto PIPE) Recursos para estruturar a empresa Fase 1: at R$125mil (6 meses) Fase 2: at R$500mil (24 meses) Fase 3: ponte com capitalistas de risco Foco do negcio: INOVAO
Projeto Inovar Semente e Subveno Econmica da FINEP

Aporte de capital de R$1mi em empresas inovadoras Aporte mnimo de R$500mil (contrapartida de 5% a 25% para MPEs)
revise o plano de negcios (consultores, professores, board) mostre o que voc est oferecendo faa cenrios faa uma apresentao ppt de 12 slides/15minutos seja objetivo use grficos e tabelas evite excessos: coloque em anexo faa sua prpria planilha (evite formatos padres de softwares) referencie todos os dados que no so seus preocupe-se com a aparncia do PN encaderne de forma que seja de fcil manuseio faa vrias verses do plano para cada pblico alvo diferente faa ainda um Sumrio Executivo estendido (3 a 5 pag.)
Planodenegocios.com.br
portal sobre empreendedorismo e plano de negcios com cursos a distncia e presenciais
Easyplan.com.br
Software online (baseado na web) de desenvolvimento de PN com exemplos em portugus

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Informalidade Difcil de achar

Quantia reservada para investimentos

Investimento tpico por deal

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Capital Comprometido em operaes de private equity/venture capital no Brasil - em US$ bilhes 20

15 10 5 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2007

Onde encontrar? Exemplos.

Retorno de investimento de:

O investimento mdio de $5+ Round 1 financings: de 25% a 50%

Grandes oportunidades para negcios em estgio inicial/start-up

RHAE CNPQ (www.cnpq.br)

FAPs (Fundaes de Amparo Pesquisa dos Estados)

Projeto Inovar Semente e Subveno Econmica da FINEP

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