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Apostila CFP Mód I (2021) - ProEducacional
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Módulo I - Planejamento Financeiro (proporção: de 38% a
46%)
Objetivos
1
Processo de Planejamento Financeiro
do Profissional CFP
CFP®
Módulo I
2
✓ Analisar e avaliar a situação financeira do cliente: Para formular uma
estratégia adequada de investimentos, então analisar o perfil do cliente, ou
seja, identificar o perfil de risco do cliente (isto é, analisar e avaliar os tipos de
riscos que ele está exposto (vida, patrimônio, renda, acidentes pessoais, saúde,
aposentadoria, responsabilidade civil, etc.)) em função de seus objetivos,
horizonte de investimento e expectativas de retorno.
✓ Desenvolver e apresentar as recomendações de planejamento financeiro ao
cliente: Determinar e propor uma política de investimento em função de sua
situação financeira, estágio de vida, perfil psicológico, objetivos e restrições.
Identificar, avaliar e propor estratégias de planejamento financeiro.
✓ Implementar as recomendações de planejamento financeiro do cliente:
Identificar e apresentar produtos e serviços pertinentes ao plano financeiro
aprovado pelo cliente. Obter aprovação sobre as responsabilidades na
implementação do plano financeiro pessoal.
✓ Revisar a situação do cliente: Revisar e reavaliar periodicamente o plano
financeiro pessoal do cliente sugerindo e realizando, quando necessário, os
devidos ajustes. Por sua vez, obtendo aprovação para o emprego de estratégias
que servem como ferramentas para implementar os ajustes sugeridos.
3
planejamento da aposentadoria, o planejamento tributário, e o planejamento
sucessório, de um cliente. Nesse sentido:
✓ Na Gestão financeira, são desenvolvidas estratégias para o equilíbrio
financeiro do cliente;
✓ A Gestão de ativos auxilia na alocação mais adequada para o patrimônio
conforme o perfil de risco e o horizonte temporal de investimentos do cliente,
busca-se avaliar sua carteira, de modo a maximizar o retorno e minimizar os
riscos;
✓ A Gestão de risco auxilia na identificação de riscos e formulação de
estratégias de proteção;
✓ No Planejamento tributário busca-se estratégias legais para diminuir o
impacto dos impostos sobre o patrimônio do cliente;
✓ No Planejamento de aposentadoria é calculado o valor mensal que o cliente
desejaria receber em sua aposentadoria e o valor de poupança que vai ser
necessário investir mensalmente;
✓ O Planejamento sucessório é um processo que trata dos impostos e da
morte na gestão das finanças pessoais. Além de tratar da divisão de bens
entre herdeiros e testamento.
4
planejamento financeiro; as funções e responsabilidades dos profissionais de
planejamento financeiro e de seus clientes no compromisso de um planejamento
financeiro; e a ampliação da percepção de valor do processo de planejamento
financeiro.
5
• Planejamento Financeiro – O processo de desenvolvimento de estratégias para
ajudar os clientes na gestão de seus assuntos financeiros para atingir seus objetivos
de vida. Na prática, o planejamento financeiro permite rever todos os aspectos da
situação atual e comparar com a situação desejada, desenhando um plano para
atingir os objetivos deste cliente.
6
Responsabilidade Fiduciária e Conduta
Profissional
7
entendimento dos fatores que a cercam, como, por exemplo, responsabilidade
profissional e fiduciária, melhores práticas, procedimentos disciplinares, etc..
Estudos de casos (no geral, hipotéticos) com exemplos práticos que descrevem o
acontecimento de eventos, por exemplo, originados de situações que evidenciam, por
exemplo, a violação de algum princípio do código de ética subjacente. Como, por
exemplo, entre profissional e cliente, durante uma etapa do processo de
planejamento financeiro. Consequentemente, sendo questionado sobre o problema,
em particular, que ocasionou o evento. Por sua vez, quanto maior for o nível de
conhecimento e de segurança sobre o conteúdo do código, bem como, de todos os
fatores associados, tanto menor a chance será a chance de errar sob as consequências
do poder do uso do mesmo.
Informando que a denúncia de um profissional deve ser feita por meio escrito, de
maneira a identificar o denunciante, descrevendo a prática-objeto da denúncia, e
melhor se for com provas documentais.
8
• Sugere-se o conhecimento dos conceitos (e principais empregos), regras e
etapas do planejamento financeiro, presentes no capítulo.
9
responsabilidades do profissional CFP® em cada relacionamento profissional,
conforme o código de ética e responsabilidade.
No código:
10
• Os Princípios, mais do que uma aspiração, constituem as bases de conduta do
Profissional CFP®.
• Princípio 2 – Integridade.
✓ Fornecer serviços profissionais com integridade.
o O Profissional CFP® e associado ocupam uma posição de confiança dos
clientes e a fonte primordial dessa confiança é a honestidade, isenção e
transparência do profissional de planejamento financeiro pessoal.
Agindo com integridade, o Planejador CFP® e Associado mantêm e
aprimoram a imagem pública do uso das marcas CFP® e o compromisso
de bem servir.
• Princípio 3 – Objetividade.
✓ Fornecer serviços profissionais de forma objetiva.
o A objetividade na atuação do Planejador CFP® e Associado requer
honestidade intelectual e imparcialidade na atuação dentro do escopo de
serviço acordado. As recomendações devem ser feitas de forma
pragmática, isenta, transparente e respaldada em princípios técnicos.
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• Princípio 4 – Imparcialidade.
✓ Ser justo e imparcial nos relacionamentos profissionais.
o A imparcialidade exige do Profissional CFP® e Associado manter com os
clientes uma relação profissional íntegra, então identificando, revelando
e gerenciando possíveis conflitos de interesse envolvidos no processo de
planejamento financeiro. Informando clientes e colegas sobre os seus
direitos e deveres; os tratar da maneira que gostariam de ser tratados
• Princípio 6 – Competência.
✓ Manter e desenvolver as habilidades e os conhecimentos necessários para
fornecer serviços profissionais de forma competente.
o Competência exige atingir e manter um nível adequado de habilidades,
capacidades e conhecimentos para o fornecimento de serviços
profissionais de planejamento financeiro pessoal (“Perfil de
Competências do Planejador Financeiro”). Inclui, também, a sabedoria e
maturidade para conhecer as suas limitações e as situações em que a
consulta a, ou o encaminhamento para, outro(s) profissional (is) for
apropriada. Competência exige que o Profissional CFP® tenha um
comprometimento com a educação continuada.
• Princípio 7 – Confidencialidade.
✓ Proteger a confidencialidade de todas as informações dos clientes.
o Confidencialidade exige do planejador financeiro CFP® e Associado a
guarda e proteção das informações dos clientes, de forma a permitir
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acesso prudente apenas às pessoas autorizadas. Um relacionamento de
confiança com o cliente só pode ser construído sob o entendimento de
que as informações serão tratadas de forma discreta e segura e não
serão reveladas inadequadamente.
• Princípio 8 – Diligência.
✓ Fornecer serviços profissionais de forma diligente.
o A diligência exige que o planejador financeiro CFP® e Associado atendam
aos compromissos profissionais com zelo, dedicação e rigor, cuidando e
supervisionando adequadamente a execução dos serviços profissionais
de acordo com o escopo, condições e prazos acordados com o cliente.
13
Quadro resumo-conceitual:
Manter e desenvolver as
Assessorar seus clientes apenas naquelas
habilidades e os
áreas de sua competência.
Competência conhecimentos
Manter seus conhecimentos atualizados e
necessários para fornecer
satisfazer todas as exigências de educação
serviços profissionais de
continuada.
forma competente.
14
Exceto se tiver de responder a processos
Proteger a legais ou para satisfação da legislação e
Confidencialidade confidencialidade de todas regulamentação oficiais vigentes.
as informações dos Agir com prudência para proteger a
clientes. segurança das informações e a propriedade
do cliente.
Exercer juízo razoável e prudente ao
fornecer serviços profissionais.
Supervisionar ou direcionar de forma
Fornecer serviços
prudente e responsável quaisquer
profissionais com zelo
Diligência subordinados ou terceiros.
dedicação e rigor.
Identificar e manter atualizados os dados
Execuções nas condições
sobre todos os ativos e outros bens do
acordadas.
cliente.
Fornecer serviços profissionais adequados
respeitando o escopo e prazo acordado.
Fonte: Elaborado pelos autores. A partir de PLANEJAR: https://www.planejar.org.br.
15
normas disciplinares indicam que o descumprimento dos princípios e regras por um
profissional o sujeita à imposição das penalidades, tais como:
✓ Advertência privada do conselho de normas éticas, por meio de reprimenda
por escrito, não publicada, porém apontada nos registros da Planejar e,
então, diretamente enviada ao profissional.
✓ Advertência pública do conselho de normas éticas a ser divulgada pelos
meios de comunicação da Planejar.
✓ Proibição temporária, divulgada nos meios de comunicação da Planejar, do
uso das marcas.
✓ Revogação do direito de uso das marcas e exclusão do quadro de
profissionais CFP® certificados, divulgada nos meios de comunicação da
Planejar.
16
Perfil de Competências do Planejador
Financeiro
17
• O Perfil de Competências descreve todo o leque de capacidades, habilidades e
conhecimentos necessários para proporcionar aos clientes, com competência, um
planejamento financeiro.
• O FPSB objetiva monitorar a marca CFP® através dos países licenciados, com o
estabelecimento de um padrão mundial; fornecer informações ao público (em geral)
e investidores; divulgar e difundir o processo de planejamento financeiro; além de
exigir um alto padrão de qualificação, considerando os parâmetros: Experiência
Profissional; Educação; Exame de certificação; Ética.
• Os países membros do FPSB Council têm como missão global: a criação de uma
profissão: planejador financeiro pessoal; o desenvolvimento da marca CFP® em
18
benefício da população; o aumento da reputação local por meio da credibilidade
global da marca CFP®; a alavancagem de iniciativas educacionais locais e
internacionais; o estímulo de acordos de reciprocidade e de melhores práticas entre
os países; o estreitamento de relações junto das autoridades nos países signatários;
a adesão de todos os países associados aos padrões.
19
✓ Na fase de Síntese é preciso formular estratégias de gestão financeira;
avaliar as vantagens e desvantagens de cada estratégia de gestão
financeira; otimizar as estratégias para fazer recomendações de gestão
financeira. Além de priorizar os passos de ação para auxiliar o cliente e
implementar as recomendações de gestão financeira.
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✓ Na fase de Síntese é preciso formular as estratégias de gestão de risco;
avaliar as vantagens e desvantagens de cada estratégia de gestão de risco.
Além de priorizar os passos de ação para auxiliar o cliente a implementar as
recomendações de gestão de risco.
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• Em relação ao Planejamento sucessório, em um primeiro momento, é preciso
coletar contratos legais e documentos que afetem as estratégias de planejamento
sucessório. Bem como identificar os objetivos de planejamento sucessório do cliente
e a dinâmica familiar e as relações comerciais que poderiam impactar as estratégias
de planejamento sucessório.
✓ Na fase de análise, deve-se calcular as possíveis despesas e impostos em
função da morte, além das necessidades específicas dos beneficiários e a
liquidez da sucessão no momento da morte.
✓ Na fase de Síntese é preciso formular as estratégias de planejamento
sucessório; avaliar as vantagens e desvantagens de cada estratégia de
planejamento sucessório. Além de priorizar os passos de ação para auxiliar
o cliente a implementar as recomendações de planejamento sucessório.
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✓ A habilidade de Cognição relaciona-se a aplicação método ou fórmulas
matemáticas conforme adequado, bem como com a avaliação dos pontos
fortes e fracos de possíveis linhas de ação, tomando decisões
fundamentadas quando conta com informações incompletas ou incoerentes,
demonstrando a capacidade de adaptar seu pensamento e
comportamentos. Entre outros fatores.
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• Planejamento Tributário: Estratégias e técnicas para maximizar o valor
presente do patrimônio da família após a tributação.
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• Demonstrativo de Patrimônio: Um demonstrativo dos ativos e passivos.
25
Competência em avaliar informações para elaborar estratégias e em considerar
oportunidades e restrições, em potencial.
26
4. Desenvolver e apresentar as recomendações de planejamento financeiro ao
cliente: Identificar e avaliar estratégias de planejamento financeiro.
Desenvolver as recomendações de planejamento financeiro. Apresentar ao
cliente as recomendações de planejamento financeiro.
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Fundamentos de Economia
• O profissional CFP deverá conhecer o ambiente macroeconômico, regulatório,
bem como os fundamentos de economia e finanças. Para tanto, deverá ser capaz de
entender, analisar, interpretar e explicar os principais instrumentos de política
monetária, tais como taxa básica de juros, taxa real e nominal, depósito compulsório,
taxa de redesconto, sistema de metas de inflação, decisões do COPOM e impacto nas
decisões de investimento, na oferta e no custo efetivo das diversas modalidades de
crédito.
• A taxa básica de juros da economia do Brasil é tida por taxa Selic, pois, todas
as outras taxas de juros, e, empréstimos, da economia dependem dela. Assim, ela
influência o conjunto de juros de toda a economia do Brasil, pois é utilizada nas
operações do governo federal e dos bancos, sendo o principal instrumento de política
monetária do COPOM no tratamento dos juros da economia.
• A Taxa Selic possui efeito direto sobre a poupança e investimentos. Bem como,
interfere no retorno do capital e no custo do capital. Nesse sentido, quando se
diminui a taxa de juros, pode-se estimular a atividade econômica (de curto prazo),
quando se aumenta a taxa de juros, pode-se reprimir a inflação.
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• A Taxa Selic, obtida mediante o cálculo da taxa média ponderada e ajustada
das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e
cursadas no referido sistema ou em câmaras de compensação e liquidação de ativos,
na forma de operações compromissadas.
• Base monetária pode ser entendida como sendo a soma do papel moeda em
poder do público com as reservas totais dos bancos comerciais, ou seja, é o total de
moeda colocada em circulação pelo banco central, onde papel moeda emitido menos
caixa do BACEN é igual a papel moeda em circulação e papel moeda em circulação
menos caixa dos bancos igual a papel moeda em poder do público.
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• A exemplo, uma redução (isto é, o acréscimo percentual negativo) da taxa Selic
fará com que a rentabilidade de um investidor – em renda fixa pós-fixada (atrelada
ao Certificado de Depósito Interbancário – CDI) – diminua. Ao passo que uma redução
(isto é, o acréscimo percentual negativo) da taxa Selic fará com que a rentabilidade
de um investidor – em renda fixa prefixada (com juro fixo ao ano) – possa aumentar.
30
• A designação câmbio turismo (ou dólar turismo) é habitualmente usada para
classificar as operações de compra e venda de moeda(s) para viagens internacionais,
sendo em espécie ou não.
• A taxa de câmbio ptax é a taxa que serve como referência e não como taxa
obrigatória, ou seja, é a taxa média do dia apurada com base nas operações realizadas
no mercado, por exemplo: no Brasil o BC coleta e divulga as taxas médias praticadas
no mercado interbancário. Entretanto, as taxas de câmbio são livremente acordadas
entre as partes, isto é, entre comprador ou vendedor da moeda externa, e o agente
autorizado pelo BC a operar no mercado de câmbio.
31
do Brasil, que incluem operações relativas a ouro-instrumento cambial,
recebimentos, pagamentos, transferências do país e para o exterior referentes às
despesas com cartões de crédito internacionais, transferências postais, entre outros.
32
• O PIB pode ser medido através de três formas alternativas: ótica da produção,
ótica da renda, ótica de despesa.
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• A Taxa Referencial (TR) é de responsabilidade do Banco Central (BC), em
termos de valor. Na prática, é obtida pelo Banco Central através de uma pesquisa com
os 30 maiores bancos do país e analisa as taxas de juros dos CDBs. A TR é empregada
como um fator de correção monetária de empréstimos, do FGTS, de investimentos e
é referência para quem analisa a “poupança”.
• São fatores básicos dos ciclos econômicos: Atividade econômica agregada, Co-
movimento, Persistência, Expansões e contrações.
34
• Basiléia II remonta a junho de 2004 quando publica-se um “novo acordo de
capital” a que refere-se para os objetivos de estimular a maior disciplina e de maior
transparência de mercado; o favorecimento da adesão de melhores práticas para a
gestão de riscos; a promoção da estabilidade financeira.
• Basileia III visa tornar o sistema bancário mais resiliente. Através de medidas
de aperfeiçoamento que fortaleçam a gestão de risco, a supervisão, e a regulação do
sistema bancário. Bem como, com regras mais específicas para os bancos em termos
de respectivos: capital próprio e liquidez, para lidar com eventos de crises, diminuindo
o risco de contágio de crises financeiras para o resto da economia.
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• Órgãos normativos: Determinam regras gerais para o bom funcionamento do
SFN. São eles: Conselho Monetário Nacional (CMN), Conselho Nacional de Seguros
Privados (CNSP) e Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC).
• CNPC: Além de ser um órgão normativo, precisa também estar atento aos
movimentos e reflexos que a economia e a gestão dos planos de previdência
complementar podem causar no montante de recursos acumulados pelos clientes
para assim modernizar a legislação, garantindo os planos futuros de aposentadoria
dos contratantes desses produtos.
36
ouro; disciplinar o crédito em todas as modalidades; limitar, sempre que necessário
as taxas de juros, descontos, comissões entre outras; determinar o percentual de
recolhimento do compulsório; regular as operações de redesconto; regular a
constituição, funcionamento e fiscalização de todas as instituições financeiras que
operam no País.
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tem por objetivo primordial apoiar programas, projetos, obras e serviços que se
relacionem com o desenvolvimento econômico e social do País. O BNDES exercitará
suas atividades, visando a estimular a iniciativa privada, sem prejuízo de apoio a
empreendimentos de interesse nacional a cargo do setor público.
• O SPC, bem como a Serasa, são entidades que cadastram devedores. Por sua
vez, possuem banco de dados sobre cadastros de devedores. Tal que, são entidades
que, por natureza, avaliam as informações do banco de dados para orientar pessoas
jurídicas (a elas associadas) na tomada de decisões sobre concessão de créditos e
apoio a negócios.
38
• A Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC) é responsável pela
guarda, compensação e liquidação das operações que ocorrem na BM&F Bovespa,
seja no mercado à vista ou nos mercados de derivativos. Os serviços prestados pela
CBLC são: Custódia dos Títulos, Liquidação, Controle de risco e Empréstimo.
• A bolsa de mercadorias e futuros era uma bolsa autônoma desde sua criação,
porém, como citamos, em 2008 juntou-se com a Bovespa (Bolsa de Valores de São
Paulo), formando a partir daquele ano uma única bolsa de valores e futuros, a BM&F
Bovespa. Após 2017, no entanto, passou a ser chamada de
39
• Nesta lista de bolsas mais importantes estão a NYSE, situada na ilha de
Manhattan em Nova York, EUA, que é a maior do mundo, seguida pela NASDAQ,
também de Nova York, na qual são negociadas ações de empresas de alta tecnologia.
Na sequência da lista estão as bolsas de valores de Tóquio no Japão, a bolsa de
Londres na Inglaterra, a Euronext situada em Amsterdam na Holanda, a DAX de
Frankfurt na Alemanha, as de Hong Kong de Hong Kong e Xangai na China, e assim
por diante.
40
• As Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários (CTVM) e as Distribuidoras de
Títulos e Valores Mobiliários (DTVM) atuam nos mercados financeiros e de capitais, e
no mercado cambial intermediando a negociação de títulos e valores mobiliários
entre investidores e tomadores de recursos.
41
• Lavagem de dinheiro é definido como atividade em que ocorre a
transformação de recursos obtidos através de meios ilícitos em meios aparentemente
lícitos, ou seja, ativos legais.
42
• Ocultação: Nessa etapa se procura dificultar o rastreamento contábil dos
recursos ilícitos. Diferentes ações são tomadas para destruir as evidências e dificultar
investigações sobre a origem do dinheiro. Normalmente os recursos são
movimentados de forma eletrônica em transações complexas e em grande número,
o que dificulta o rastreamento, monitoração e identificação da fonte ilícita dos
recursos.
• Integração: Por fim, ocorre a adição dos ativos ao sistema econômico. Para
isso, os agentes investem em empreendimentos propícios às suas atividades
(mercado de capitais, mercado imobiliário, obras de arte), sendo comum se utilizar
mais de uma dessas atividades e que elas prestem serviços entre si.
43
• Confidencialidade: esse princípio determina que os profissionais que possuem
acesso a informações privilegiadas devem as manter em sigilo, salvo se a publicação
da informação for determinada por lei.
44
• Taxa nominal: uma taxa de juro é definida como nominal quando o prazo difere
da capitalização ou quando incorpora as taxas de inflação. Dessa forma, é possível
notar que se trata de um valor aparente.
• Taxa real: a taxa de juros reais são os juros já com a inflação descontada, ou
seja, uma taxa sem os efeitos inflacionários. O objetivo dessa taxa é observar o ganho
real, sem que a alteração dos preços interfira no cálculo.
45
• A Taxa de Desconto é o preço do dinheiro, sendo mais conhecida como taxa de
juros. Como qualquer preço, ela é o equilíbrio entre a oferta e a demanda por moeda,
sendo utilizada para calcular o custo do capital.
• A Taxa Interna de Retorno (TIR): é a taxa de juros para a qual o VPL é nulo,
também é utilizada em análise de investimento e determina a taxa de retorno de um
projeto investido. Quanto maior a TIR, melhor e mais lucrativo será o projeto ou novo
negócio. Pense na TIR como a taxa de juros que uma aplicação financeira precisaria
render para ser tão lucrativa quanto o projeto ou novo negócio.
46
payback simples, mas serão utilizados os valores descontados para o presente por
meio de uma taxa de juros. Ou seja, cada fluxo é descontado por uma taxa de juros.
• O Lucro Bruto é a Receita líquida deduzida dos custos de produção. Tem por
objetivo mostrar a lucratividade das operações da empresa, sem ainda considerar as
despesas administrativas, comerciais e operacionais. É um tipo de “Lucro antes de
Impostos”.
47
• Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA ou
EBITDA): O EBITDA é a receita menos os custos e as despesas, sem levar em
consideração ainda a depreciação ou a amortização, por isso, ele é fortemente
correlacionado com o fluxo de caixa livre da empresa.
48
Gestão Financeira
49
contabilidade à prática da administração financeira que visem, por fim, maximizar os
resultados de orçamento, caixa e balanço patrimonial. Por sua vez, para a finalidade
de maximizar a probabilidade de se cumprir com metas de curto e médio prazo. Bem
como, em alcançar, por fim, os objetivos inicialmente definidos no suscitado plano
financeiro pessoal de ação.
50
• Os Gastos financeiros são os gastos pessoais efetivamente realizados em
operações com tributos, impostos, juros, tarifas, cárcere privado, etc.
51
seguros, tributos, Internet/televisão, academia, custos variáveis,
alimentação, compras e Férias.
• Orçamento Pessoal
✓ A análise da situação econômico-financeira atual (ativos e passivos) do
cliente permite com o desenvolvimento do seu orçamento pessoal (ou
familiar) a elaboração de um plano de investimentos estratégico,
determinada a sua capacidade para correr riscos.
✓ Por definição, o orçamento pessoal é uma medida de projeção para a
finalidade de mensurar e acompanhar as estimativas de todas as receitas e
de despesas, precisamente, ao longo do tempo. Por sua vez, conforme o
plano financeiro pessoal. O que se expõe a riscos (mensuráveis ou não), em
termos de ativos ou de passivos.
✓ O relatório de balanço patrimonial de uma pessoa física indica a sua posição
financeira em termos dos registros de bens, direitos, e obrigações em um
período de tempo (considerado).
✓ Por sua vez, para o lado dos ativos, a disposição das contas é de
agrupamento em ordem decrescente de liquidez.
✓ Enquanto, que, para o lado dos passivos, a disposição das contas é de
agrupamento em ordem crescente de vencimento, ou seja, de maturidade.
✓ Habitualmente, a estrutura de informações e características de um relatório
de posição financeira segue, aproximadamente, o seguinte padrão:
1. Ativos e Passivos (listados a valor de mercado).
2. Notas de rodapé (isto é, a descrição de detalhes sobre ativos e passivos).
3. O período do relatório (corretamente).
4. O patrimônio líquido.
5. O caso familiar (se houver a separação de bens, então ativos e passivos
devem possuir as iniciais dos nomes dos respectivos proprietários).
6. Categorias de ativos.
52
7. Recursos monetários correntes (isto é, dinheiro ou similares).
8. Ativos financeiros em investimentos (isto é, portfólio de ativos).
9. Bens de uso pessoal (isto é, imóveis (e.g., casa), móveis (e.g., carro)).
10.Ativos impreterivelmente listados em ordem de liquidez decrescente
(liquidez é a velocidade de conversão dos ativos em dinheiro).
11.Passivos impreterivelmente listados conforme respectiva maturidade
(isto é, data de pagamento).
12.Passivos de curto-prazo (isto é, com vencimento em até 12 meses).
13.Passivos de longo-prazo (por exemplo, dívidas, financiamentos, e
empréstimos).
14.Patrimônio líquido (isto é, ativos menos passivos).
✓ Como sugestão, construa o seu próprio balancete pessoal, e determine a sua
capacidade de correr riscos.
53
Consequentemente, se a PMgC do “cliente” é igual a 0,7. Então, a PMgS do “cliente”
é igual 0,3. Por sua vez, comprometendo 30% de sua rentabilidade com a poupança.
54
seis vezes o consumo mensal da pessoa. Assim, servirá como estabilizador
em meio a situações imprevisíveis.
✓ Ressalta-se que a decisão pelo PMS deve ser maior do que oportunidades de
consumo ou investimentos de risco, pois o foco do plano se perderia. Com
isso, deve ficar em aplicação de baixo risco e liquidez imediata. Pois somado
a isso, é preciso acumular reservas suficientes para sustentar uma qualidade
de vida na aposentadoria.
55
geral, em bens e direitos. – Além disso, o ativo se refere à qualquer recurso
(bens e direitos) que poderá gerar riquezas.
✓ Enquanto que, para o lado dos passivos, a disposição das contas é de
agrupamento em ordem crescente de vencimento, ou seja, de maturidade.
Por sua vez, compreende as exibilidades e obrigações, isto é, a captação de
recursos com terceiros, como, por exemplo, empréstimos e financiamentos
para o capital de giro e para a aquisição de bens.
✓ O patrimônio líquido representa a diferença entre o ativo e o passivo, isto é,
o valor líquido subjacente. Em outras palavras, o patrimônio líquido de uma
pessoa (ou seja, os seus recursos), em um determinado período, é
considerado pela diferença dos seus bens menos as suas dívidas, isto é, a sua
situação líquida.
56
✓ Índice de poupança: mostra o percentual da receita mensal, em termos
de orçamento mensal, que sobra para investir.
57
arrendamento mercantil (leasing) associam-se a bancos, especificamente elas
compram algum produto (ou o possuem) para um cliente, o qual aluga o produto, por
prazo especificado. Por sua vez, ao fim do prazo, o cliente tem a opção de comprar o
produto pelo valor previamente acordado (por exemplo, o valor de mercado do
produto) ou de entrega-lo.
✓ O leasing financeiro é uma operação de financiamento integral de bens
móveis e imóveis, por sua vez, estabelecido via contrato, pela forma de
locação de bens entre uma de empresa arrendamento mercantil, isto é, de
leasing (arrendador), e o usuário (arrendatário).
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Instituições Públicas partem do estabelecimento do Financiamento ao Estudante do
Ensino Superior (FIES).
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pr
oeducaci
onal
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