“Turtle Traders”:

Os “Turtle Traders”: como um experimento criou lendas do mercado financeiro!

Você já ouviu falar dos “Turtle Traders”? Talvez você tenha visto o documentário “Billion Dollar
Day” da BBC em 1986 ou tenha lido o livro “The Complete TurtleTrader” de Michael Covel. Esses
nomes se referem a um grupo de traders que ficaram famosos na década de 1980 por terem
alcançado um sucesso fenomenal no mercado financeiro, usando uma estratégia sistemática de
trading. Nesta matéria, vamos explorar quem eram os Turtle Traders e como eles conseguiram
gerar lucros extraordinários.

O Experimento das Tartarugas

Tudo começou com Richard Dennis, um trader experiente que ganhou milhões de dólares em
operações de commodities na década de 1970. Dennis acreditava que qualquer pessoa poderia ser
treinada para ser um trader bem-sucedido, desde que tivesse as habilidades certas e seguisse um
conjunto de regras simples. Ele decidiu testar sua teoria em um experimento chamado de “Turtle
Traders”.

Em 1983, Dennis recrutou um grupo de 23 pessoas – a maioria sem experiência prévia no mercado
financeiro – e ensinou-lhes uma estratégia de trading baseada em uma série de regras específicas.
Essas regras incluíam técnicas de gerenciamento de risco, a importância de seguir uma tendência e
o uso de indicadores técnicos para identificar pontos de entrada e saída no mercado.

Os Resultados impressionantes dos Turtle Traders

Nos primeiros anos, o experimento das Tartarugas gerou retornos incríveis. Em apenas quatro anos,
o grupo acumulou ganhos de mais de US $ 100 milhões, com alguns indivíduos alcançando ganhos
pessoais de mais de US $ 10 milhões.

A estratégia das Tartarugas envolvia um estilo de trading de tendência seguindo a filosofia da

“cutting losses short and letting profits run”, ou seja, cortar as perdas rapidamente e deixar os
lucros correrem. Eles usavam um conjunto de regras rigorosas para determinar quando entrar e
sair de negociações, o que ajudava a reduzir as emoções do trading e evitar decisões precipitadas
baseadas em instinto.

As Tartarugas também foram pioneiras em técnicas de gestão de risco, usando um sistema de

posicionamento de tamanho de negociação para minimizar a exposição a perdas potenciais. Esse
sistema de gerenciamento de risco ajudou a proteger os ganhos das Tartarugas durante períodos
de volatilidade do mercado.

O Legado das Tartarugas

Embora o experimento das Tartarugas tenha terminado em 1988, seu legado continua vivo até hoje.
A estratégia de trading das Tartarugas foi adotada por muitos traders e investidores em todo o
mundo, e os ensinamentos de Richard Dennis e William Eckhardt sobre gestão de risco e tendência
seguindo se tornaram.