Mapas Mentais CEA

ana claudia rosa farias - ana.claudiarosafarias@gmail.com - CPF: 036.584.
972-38
ana claudia rosa farias - ana.claudiarosafarias@gmail.com - CPF: 036.584.972-38
COMERCIAIS
INVESTIMENTOS
BANCOS
MÚLTIPLOS

AMBIENTE ELETRÔNICO
B3 PARA COMPRAR E VENDER
ATIVOS
BOLSA DE VALORES
MELHOR FORMAÇÃO DE
PREÇOS

MERCADO DE BALCÃO
BOLSA DE
VALORES
B3 - BRASIL BOLSA E
BALCÃO
ETAPAS DA MERCADO DE BOLSA

NEOGICAÇÃO

NORMAIS
QUALIFICADOS
TIPOS DE INVESTIDORES
NÃO RESIDENTE
PROFISSIONAIS
TODO INVESTIDOR PROFISSIONAL É QUALIFICADO!

ENTIDADE AUTORREGULADORA
ANBIMA
FUNÇÕES

CONCEITO COLOCAÇÃO
FASES LAVAGEM DE
DINHEIRO
INTEGRAÇÃO OCULTAÇÃO

Criação de
Condições Transferir recursos de A para B
Artificiais de MONEY PASS Normalmente com operações
Day Trade
Demanda
SPOOFING: aumentar a
percepção de liquidez
INSIDER TRADING
Práticas Não
ILÍCITOS DE Manipulação
LAYERING: reduzir o Spread
Equitativas MERCADO de Preços
no livro de ofertas
FRONT RUNNIN
MANIPULAÇÃO DE
BENCHMARK: a manipulação
dos ativos manipula também
o BenchMarking
Operações Colocar interesses pessoais na

Fraudulentas CHURNING frente dos interesses dos clientes:
enriquecimento ilícito
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DEFINIÇÕES
PRINCÍPIOS GERAIS DE OBJETIVO E ABRANGÊNCIA

CONDUTA
AVISOS OBRIGATÓRIOS
SEGURANÇA E SIGILO
CÓD. MELHORAS
PRÁTICAS DISTRIBUIÇÃO
DE PRODUTOS DE
INVESTIMENTOS
PUBLICIDADE
SUITABILITY
REGRAS GERAIS
INFORMAÇÕES POR MEIO

ELETRÔNICO
DISTRIBUIÇÃO FI

INTERMEDIÁRIOS
FINANCEIROS:
OFERTAR PRODUTOS
DE FORMA INDIVIDUAL
OU COLETIVA COM
REGRAS DE
RESULTADO OU NÃO.
PRODUTOS DE RELAÇÃO
COMERCIALIZAÇÃO
INVESTIMENTOS DIRETA
INVESTIDORES
CÓDIGOS DE
MELHORES PRÁT.
DE DIST. PROD. DE
INVESTIMENTOS
DEFINIÇÃO
ACESSORIA:
INFORMAÇÕES/
MANUTENÇÃO DE
COMO PORTIFÓLIO
OFERTAR?
VIRTUAL
PRESENCIAL
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NÃO INSTITUIÇÕES
ABRANGÊNCIA
SOBREPÕE A PARTICIPANTES
LEGISLAÇÃO
VIGENTE
CÓD. DE MELHORES
PRÁT. DE DIST. PROD.
QUALIFICAR IF E
DE INVESTIMENTOS
PROFISSIONAIS
OBJETIVO E PADRÕES ÉTICOS E
PRÁTICAS
ABRANGÊNCIA PRINCÍPIOS
EQUITATIVAS
E REGRAS
UNIÃO, ESTADO,
CONCORRÊNCIA LEAL
MUNICÍPIOS E DF
PJ DISPENSADO PADRONIZAÇÃO DOS

PROCEDIMENTOS
CADERNETA DE
ESTIMULAR A
POUPANÇA DISTRIBUIÇÃO DOS
PRODUTOS DE
INVESTIMENTOS
TRANSPARÊNCIA COM
INVESTIDORES
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REPETIDAS FALHAS NÃO
SANADAS NO PRAZO
AUSÊNCIA DA APLICAÇÃO
DO CÓDIGO
IMPLEMENTAÇÃO BOA FÉ
INADEQUADA DO
CÓDIGO
FERIR RELAÇÃO
FIDUCIÁRIA C/ TRANSPARÊNCIA
INVESTIDORES EXERCER
ATIVIDADE
DELIGÊNCIA
CONFLITOS DE
INTERESSE LEALDADE
CÓD. DE MELHORES PRUDENTE

PRÁT. DE DIST. PROD. EMPATIA
DE INVESTIMENTOS
INFORMAÇÕES
CLARAS E PRINCÍPIOS GERAIS
INEQUÍVOCAS
DE CONDUTA
RESPEITAR
PRINCÍPIOS
LIVRES DE
NEGOCIAÇÃO
CONHECER O CÓD.
DE ÉTICA DA IF.
EVITAR INFRINGIR O
ATUAR COM CÓDIGO
IMPARCIALIDADE
DIGNIDADE,
IDONEIDADE MORAL
E
PROFISSIONALISMO
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COMPATÍVEL
DEVE CONTER
COM A
DOCUMENTO
NATUREZA DA
ESCRITO
IF
REGRAS
PROCEDIMENTOS
E CONTROLES
INDEPENDENTES OU
NÃO EM SUA ACESSÍVEL A
ESTRUTURA TODOS OS
ESTRUTURA DAS
ÁREAS PROFISSIONAIS
PROFISSIONAIS
QUALIFICADOS:
ESTATUTÁRIO OU
EQUIVALENTE
O MESMO DIRETOR PODE

ATUAR NA MESMA FUNÇÃO
COMPLIANCE E COMUNICAÇÃO
CONTROLE DIRETA/AUTONOMIA
INTERNO
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CAPACITAR
REGULARMENTE

MANTER
TREINAMENTO:
TODOS QUE CONTROLE DAS
TENHAM INFORMAÇÕES
ACESSO AS CONFIDENCIAIS
INFORMAÇÕES
SEGURANÇA E
SIGILO DAS
INFORMAÇÕES
ASSINATURA: TESTES
PROFISSIONAIS DOCUMENTO DE PERIÓDICOS DE
CONFIDENCIALIDADE SEGURANÇA
TERCEIRIZADOS PODE SER MANUAL
OU ELETRÕNICO
RESTRIÇÃO AO USO DE
SISTEMAS REMOTOS OU
QUALQUER OUTRO MEIO
DOCUMENTO POR
REGRAS DE ACESSO ESCRITO:REGRAS/
PROCEDIMENTOS
REGRAS EM CASO DE
VAZAMENTO DE
INFORMAÇÕES
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MESMA LINHA DE
CONTEÚDO E
FORMA:
INFORMAÇÕES
RECENTES
INFORMAÇÕES
PERTINENTES CONCORRÊNCIA
AO PROCESSO LEAL
DE DECISÃO
PUBLICIDADE
INFORMAÇÕES
MATERIAS
DADOS DE FÁCIL ADEQUADOS E DE VERDADEIRAS E
COMPARAÇÃO FÁCIL CONSISTENTES
COMPREENSÃO
ZELAR PARA QUE

NÃO EXISTA
QUALIFICAÇÕES
INJUSTIFICADAS
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RESPONSABILIDADE
DE QUEM DIVULGA
MANTER A
DISPOSIÇÃO O LINK/ CAMINHO
MATERIAL AO MATERIAL DE
ATUALIZADO E ACESSO AS
DE FORMA INFORMAÇÕES
IMPRESSA
MATERIAL
PUBLICITÁRIO E
MATERIAL
TÉCNICO
NOME DO
EMISSOR E
MATERIAL TÉCNICO CARÊNCIA SE
HOUVER
DESCRIÇÃO/ESTRATÉGIA
DEC.
PÚBLICO N° 5.640/05
ALVO
CARÊNCIA
POSSUIE OPRAZOS
OBJETIVO DE
TRIBUTAÇÃO
COMBATER O FINANCIAMNETO
CANAS DE ATENDIMENTO
AO TERRORISMO
EMISSOR
QUALQUER
CLASSIFICAÇÃO DOPESSOA
PRODUTO DE
ENVOLVIDA TAMBÉM ESTÁ
INVESTIMENTO
DESCRIÇÃO
COMETENDO DOS PRINCIPAIS
UM DELITO
FATORES DE RISCOS
topinvest.com.br
NÃO PODE INDUZIR O
INVESTIDOR AO ERRO
DEIXAR CLARO
OS RESULTADOS
SÃO BASEADOS
OS FUNDOS QUE
EM SIMULAÇÕES NÃO POSSUEM
FGC
AVISOS
OBRIGATÓRIOS E
REGRAS GERAIS
ATRIBUIR AS RENTABILIDADE
RESPONSABILIDADES OU MENSÃO A
DE DISTRIBUIÇÃO PERFORMANCE
DOS PROD. DE
INVESTIMENTOS
RENTABILIDADE OBTIDA NÃO

ESTATUTÁRIO OU EQUIVALENTE GARANTE GANHOS
RENTABILIDADE NÃO É LÍQUIDA DE
IMPOSTOS
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PATRIMÔNIO, RENDA,
PROFISSÃO, ETC...
KYC: CONHEÇA
CANAIS DE SEU CLIENTE
ATENDIMENTO
COMPATÍVEIS
COM O PORTE DA SEÇÃO EXCLUSIVA
NOS SITES
IF
CANAIS DE
ATENDIMENTO
DIVULGAÇÃO DE DESCRIÇÃO/ESTRATÉGIA
INFORMAÇÕES
FATORES DE RISCO POR MEIOS
ELETRÔNICOS E
KYC PÚBLICO ALVO
CLASSIFICAÇÃO
DOS PRODUTOS DE
INVESTIMENTOS
CARÊNCIA/PRAZO
TRIBUTAÇÃO
EMISSOR
topinvest.com.br
MATERIAL DE
EVITAR
LINGUAGEM
CLARA, NO MÁX. CONFLITOS DE
2 FOLHAS INTERESSE
REMUNERAÇÃO
DO DISTRIBUIDOR
DOCUMENTO
ATUALIZADO E
DOCUMENTO
PÚBLICO NO SITE DA QUE EXPLIQUE
INSTITUIÇÃO
FINANCEIRA
SERVIÇOS PRESTADOS
FORMA DE REMUDERAÇÃO
LIMITES DE ATUAÇÃO
topinvest.com.br
PROTEGER VOCÊ (PROFISSIONAL)
DEVE SER FEITA UMA DECLARAÇÃO EVITAR QUE O INVESTIDOR APLIQUE
PELO CLIENTE
SEU DINHEIRO EM PRODUTOS
INCOMPATÍVEIS COM SUA
TOLERÂNCIA.
NEGAÇÃO DO OBJETIVO
CLIENTE AO API
PJ DE DIREITO
PÚBLICO E COLETA DE
INVESTIDOR
QUALIFICADO
SUITABILITY INFORMAÇÕES
DISPENSA API
CLASSIFICAÇÃO
DO PERFIL DO
PRAZO DE 24 MESES
CLIENTE
PARA ATUALIZAÇÃO
COMUNICAÇÃO COM CLASSIFICAÇÃO DOS CONSERVADOR

O INVESTIDOR PRODUTOS DE
MODERADO
INVESTIMENTOS
ARROJADO
topinvest.com.br
deiseclaudia
ana mattosrosa
- deise.mattos@topinvest.com.br
farias - ana.claudiarosafarias@gmail.com
- IP: 177.39.34.214
- CPF: 036.584.972-38
ESTÁ ASSOCIADA A ÉTICA E
TRANSPARÊNCIA NA RELAÇÃO
Conceitos COM ACIONISTAS, CLIENTES,
QUESTÕES AMBIENTAIS TRAZEM Governança FORNECEDORES E COM O
CUSTOS DE TRANSIÇÃO E RESTANTE DA SOCIEDADE
FÍSICOS PARA AS COMPANHIAS
Conceitos
Ambientais
É NECESSÁRIO
AVERIGUAR
CONSERVAÇÃO DO
MUNDO NATURAL
ASG A RESPONSABILIDADE SOCIAL ESTÁ CADA VEZ
RELACIONADA AOS INVESTIMENTOS, VISTO QUE
SÃO DEMANDAS EXIGIDAS PELOS CONSUMIDORES E
SERÁ QUE ESSA
EXEMPLOS: QUE REFLETE NO VALOR DA MARCA DA EMPRESA E
QUAIS SERÃO OS
CUSTOS
EMPRESA VAI SE NA BOA CAPACIDADE DE NEGOCIAÇÃO
ADAPTAR A ESSA
ENVOLVIDOS?
NOVA REALIDADE?
Conceitos
O QUE ACONTECE SE
ELA NÃO SE ADAPTAR? Sociais
TECNOLOGIA GESTÃO DE
LIMPA RESÍDUOS
topinvest.com.br
COMPROMISSO COM A
REQUISITOS SUSTENTABILIDADE;
PARA GESTORES GOVERNANÇA E
TRANSPARÊNCIA
RENDA VARIÁVEL
RENDA FIXA
FUNDOS IMOBILIÁRIOS
FUNDOS INVESTIMENTOS EM
GUIA DA ASG (ANBIMA) DOCUMENTO
PARTICIPAÇÕES
COM REGRAS E PROCEDIMENTOS PARA
FIDC SOCIOAMBIENTAL
IDENTIFICAÇÃO DOS FUNDOS DE
ETFS ASG
INVESTIMENTOS SUSTENTÁVEIS(IS)
ATESTAR FORMALMENTE; TER
ASG
PRODUTOS QUE FUNDOS MATERIAL PUBLICITÁRIO
PODEM SER SUSTENTÁVEIS
CONSIDERADOS IS
DIFERENCIADO
DEVE CONTER A FRASE " ESSE

FUNDO INTEGRA QUESTÕES
ASG EM SUA GESTÃO"
FILTRO NEGATIVO
FILTRO POSITIVO
BEST-IN-CLASS
ESTRATÉGIAS DE
INTEGRAÇÃO ASG INVESTIMENTOS
INVESTIMENTO DE IMPACTO ASG
topinvest.com.br
ENGAJAMENTO CORPORATIVO

ESSE SERVIÇO VAI SER OFORECIDO POR
SERVIÇO
ESPECIAL UM PROFISSIONAL QUALIFICADO (CFP)
OFERECIDO
PELA
NÃO SE LIMITA A INSTITUIÇÃO
INSTITUIÇÃO
FINANCEIRA FINANCEIRA
PLANEJAMENTO
FISCAL,
TRIBUTÁRIO,
SUCESSÓRIO,
INVESTIMENTO,
APOSENTADORIA
PARA
PLANEJAMENT
PLANEJAMENTO INVESTIDORES
PRIVATE
PREVIDÊNCIÁRIO O FINANCEIRO
COM NO MÍNIMO
E DE SEGUROS EXCLUSIVO
3 MILHÕES DE
REAIS
ELABORAÇÃO DE
RELATÓRIO DE
CONSOLIDAÇÃO DE
INVESTIMENTO
ANÁLISE CRITERIOSA
DE SEUS ATIVOS DE
MANEIRA GERAL
topinvest.com.br
FUNDOS DE INVESTIMENTOS CONSTITUÍDOS
A IF DEVE TER UMA
SEÇÃO EXCLUSIVA NO SOB A FORMA DE CONDOMÍNIO ABERTO. QUE
SITE PARA OS FUNDOS NÃO SEJAM FUNDOS EXCLUSIVOS OU
CUJAS COTAS ESTÃO
RESERVADOS.
SENDO DISTRIBUIDAS
POLÍTICA DE INVESTIMENTO;
CLASSIFICAÇÃO DE RISCO;
CONDIÇÕES DE APLICAÇÃO,
AMORTIZAÇÃO E RESGATE;
LIMITES MÍNIMOS E MÁXIMOS; DISTRIBUIÇÃO DE

A INSTITUIÇÃO
TAXAS ADM, PERFORMANCE E
DEVE TER
INFORMAÇÕES
FUNDOS DE PARTICIPANTE FICA
RESPONSÁVEL PELAS
OUTRAS; COMO:
INVESTIMENTO
INFORMAÇÕES
DIVULGADAS
RENTABILIDADE;
AVISOS OBRIGATÓRIOS;
REFERÊNCIA AO LOCAL DE
ACESSO AS INFORMAÇÕES DO
FUNDO.
topinvest.com.br
PRODUÇÃO, DISTRIBUIÇÃO E MACROECONOMIA
CONSUMO DE BENS E
SERVIÇOS
ECONOMIA
VINCULADO
MICROECONOMIA

PIB
IGP-M
INDICADORES
ENCONÔMICOS
IPCA
TR

CALCULADO PELO BACEN TAXA DE CÂMBIO
MÉDIA DE TAXAS INFORMADAS

PELOS DEALERS AO DIA
PTAX
SPOT
UTILIZADA EM
NÃO PODE SER CONSIDERADA

COMO O PREÇO DA MOEDA

CERTIFICADO DE DEPÓSITOS
INTERFINANCEIROS TAXA DI
CDI
TRASFERIR RECURSOS DE UMA

IF PARA OUTRA

CDI
1. TAXA DI
1.1. MÉDIA PONDERADA DAS OPERAÇÕES CDI REGISTRADAS NA B3
1.2. TAXA DE JUROS DO MERCADO
1.3. INDEXADO A MAIORIA DOS TÍTULOS DE RENDA FIXA PÓS FIXADOS
2. TRASFERIR RECURSOS DE UMA IF PARA OUTRA

2.1. O BANCO QUE TEM DINHEIRO EMPRESTA PARA O QUE NÃO TEM
3. CERTIFICADO DE DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS

3.1. LASTREIAM OPERAÇÕES DO MERCADO INTERBANCÁRIO
3.2. IDÊNTICAS AO CDB
3.3. EMITIDOS POR INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

CONJUNTO DE MEDIDAS POR
MEIO DA QUAL O GOVERNO
CONTROLA O QUE GASTA E O
QUE ARRECADA
ESTRATÉGIAS
POLÍTICA FISCAL
EXPANCIONISTA
POLÍTICA FISCAL
ENVOLVE GASTOS
PÚBLICOS E
TRIBUTAÇÃO
INDICADORES
POLÍTICA FISCAL
RESTRITIVA
DÉFICIT: DESPESAS MAIORES QUE RECEITAS
SUPERÁVIT: RECEITAS MAIORES QUE DESPESAS

EMISSÃO DE MOEDA
FINANCIAMENTO
VENDA DE TÍTULOS PÚBLICOS

BRL 1,00/USD 5,00
MEDIDAS ADOTADAS POR
AUTORIDADES MONETÁRIAS
PARA CONTROLAR A ENTRADA
E SAIDA DA MOEDA DO PAÍS
POLÍTICA CAMBIAL
CÂMBIO MUITO
VALORIZADO
BRL 1,00/USD 1,00
ATUAÇÃO DO BACEN
CÂMBIO MUITO DESVALORIZADO

GANHO FINANCEIRO, EM
DÓLAR, DOS
DIFERENÇA DA MOEDA ENTRE INVESTIMENTOS EM
ORIGEM E DESTINO REAIS NO BRASIL
CUPOM CAMBIAL
SERÁ NEGATIVO SE O REAL SE

PARA CALCULAR O CUPOM
DESVALORIZAR DURANTE O INVESTIMENTO
CAMBIAL, SÃO AVALIADAS AS
PREMISSAS:
SERÁ POSITIVO SE O REAL SE VALORIZAR

DURANTE O INVESTIMENTO

BALANÇA DE
PAGAMENTOS
QUANTO MAIS RESERVAS,

MAIOR AS CONDIÇÕES DE
REAGIR A CRISES ECONÔMICAS
RESERVAS
INTERNACIONAIS
DEPÓSITOS EM MOEDA
ESTRANGEIRA (CAPITAL ORGANIZAÇÃO
ESTRANGEIRO) DA BALANÇA
DE
PAGAMENTOS

BALANÇO PATRIMONIAL
DESPESAS MENORES DO QUE A PESSOAL
RENDA MENSAL
FINANÇAS PESSOAIS
FLUXO DE CAIXA
ORÇAMENTO DOMÉSTICO

ANALISA A ENTRADA E SAÍDA DE UM
EMPRÉSTIMO OU INVESTIMENTO
VALOR FUTURO
(VF OU FV)
FLUXO DE PAGAMENTO
TAXA INTERNA DE VALOR PRESENTE

RETORNO (TIR) (VP OU PV)
TAXA MÍNIMA DE
ATRATIVIDADE (TMA)
CUSTO DE OPORTUNIDADE

VALOR FUTURO
VALOR PRESENTE E
VALOR FUTURO
VALOR PRESENTE

A CONEXÃO ENTRE O VALOR
PRESENTE E O FUTURO NADA MAIS É
DO QUE A TAXA DE RETORNO DO
INVESTIMENTO
TRAZENDO A VALOR
PRESENTE
QUANDO CONHECEMOS O VALOR

FUTURO MAS NÃO O VALOR
PRESENTE IREMOS CHAMAR DE TAXA
DE DESCONTO

PODE SER INTERPRETADO COMO UMA
ESTIMATIVA DA CRIAÇÃO DE VALOR DE É UM INDICADOR QUE INFORMA O VALOR
UM INVESTIMENTO PRESENTE DO FLUXO DE CAIXA DE TODAS AS
ENTRADAS E SAÍDAS DE RECURSOS
VALOR PRESENTE
LÍQUIDO - VPL
QUANDO A TIR É MAIOR QUE A
TMA, O VPL É POSITIVO MOSTRA A DIFERENÇA ENTRE O VALOR
PRESENTE DO FLUXO DE CAIXA MENOS O
INVESTIMENTO INICIAL
SE VPL = 0, TIR SERIA IGUAL A

TMA SE VPL < 0, TIR SERÁ MENOR
DO QUE A TMA

VPL
TMA
FLUXO DE CAIXA
TIR
CUPOM
PRINCIPAIS EVENTOS
IMPORTÂNCIA

SIMPLES
REGIMES DE
CAPITALIZAÇÃO
COMPOSTA

CAPITALIZAÇÃO
Capitalização x
Descapitalização
DESCAPITALIZAÇÃO

SE FALAMOS DE UM MÊS,
PODEMOS DIVIDIR EM SEMANAS, FV = PV * e^i*n
EM DIAS, EM HORAS, EM MINUTOS,
EM SEGUNDOS
CAPITALIZAÇÃO
CONTÍNUA
Nº MÁGICO DA CONSTANTE
DE EULER É DE 2,7182
PERMITE CAPITALIZAR O TEMPO
AO INFINITO
MUITO UTILIZADO EM BOLSA

POR CONTA DO RECEBIMENTO
DOS JSCP E DIVIDENDOS

RACIONAL
DESCONTO
BANCÁRIO

SÃO CARACTERIZADAS POR UMA
ANTECIPADAS SAÍDA DE CAIXA E PARCELAS FIXAS
EM SEQUÊNCIA
SÉRIES UNIFORMES DE
PAGAMENTOS
POSTECIPADAS

PAGAMENTOS TEM RELAÇÃO COM O FLUXO
DE PAGAMENTO
ANUIDADES E
PERPETUIDADES
RENDAS

SAC PRICE AMERICANO SACRE
JUROS DIMINUI DIMINUI PODE SER PAGO DIMINUI
TODOS OS
MESES OU NÃO
AMORTIZAÇÃO FIXA AUMENTA - AUMENTA
VALOR DA DIMINUI FIXA - DIMINUI

PARCELA
MONTANTE É PAGO TODO

NO FINAL

O VALOR DA
AMORTIZAÇÃO
É SEMPRE O
MESMO
PARA OBTER O VALOR DA

AMORTIZAÇÃO
OS JUROS E
AMORTIZAÇÃO VALOR DA PRECISAMOS APENAS
SÃO SAC AMORTIZAÇÃO DIVIDIR O VALOR DO
DECRESCENTE SALDO DEVEDOR PELO
NÚMERO DE PARCELAS.
OS JUROS INCIDEM SOBRE O SALDO

DEVEDOR, QUE DIMINUI COM ÀS
AMORTIZAÇÕES. DESSA FORMA O VALOR DA
PARCELA TAMBÉM REDUZ DURANTE O
TEMPO.
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PRESTAÇÃO
CONSTANTE-
PARCELAS FIXAS
E IGUAIS
AMORTIZAÇÃO
AMORTIZAÇÃO USADO MUITO NO VAREJO.
CRESCENTE E
COSTUMA SER
MAIS BARATA NO PRICE JUROS
DECRESCENTE
EX: FINANCIAMENTO DE
INÍCIO VEÍCULOS
COMPARADAS AO SAC, ALCANÇAM VALOR

TOTAL PAGO MAIOR NO FINAL
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O MONTANTE A SER PAGO MAIS SIMPLES
SERÁ MAIOR DO QUE EM
TODOS OS OUTROS SISTEMA
SISTEMA DE
AMORTIZAÇÃO
AMERICANO
IGUAL A UM INVESTIMENTO
SEM CUPOM DE JUROS
OS JUROS SÃO PAGOS
PERIODICAMENTE, MAS A
QUITAÇÃO SE DÁ POR MEIO DE
UMA ÚNICA PARCELA PAGA AO
FINAL DO CONTRATO

AMORTIZAÇÃO
CRESCE E OS
JUROS
DIMINUEM AO
LONGO DO
TEMPO
MUITO UTILIZADO PARA O SALDO SISTEMA DE É UM MISTO PARA ENCONTRAR O VALOR DAS
DEVEDOR É PRESTAÇÕES ENCONTRAMOS A
AMORTIZAÇÃO
FINANCIAMENTO HABITACIONAL ENTRE TABELA
EM PAÍSES COM TAXAS DE ABATIDO DE SAC E TABELA MÉDIA ARITIMÉTICA ENTRE OS
JUROS MAIS BAIXAS FORMA MAIS DOIS SISTEMAS E DIVIDIMOS POR
CRESCENTE
PRICE
“AGRESSIVA” 2
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MÉTODOS DE
É O VALOR QUE VOCÊ RENÚNCIA SERVE COMO GUIA PARA A
AO TOMAR UMA DECISÃO, OU TOMADA DE DECISÃO, COMO UMA
DAS PRINCIPAIS TAXAS QUE
ANÁLISE DE
SEJA, O BENEFÍCIO QUE VOCÊ CUSTO DE TAXA MÍNIMA DE
PERDEU DEVIDO A UMA OPORTUNIDADE ATRATIVIDADE INDICA SE VALE A PENA FAZER UM
DETERMINADA ESCOLHA. DETERMINADO INVESTIMENTO.
COMPARADA A TAXA SELIC/CDI. INVESTIMENTOS GERALMENTE É COMPARADA A
SELIC.
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NÃO REPRESETA PERDA PARA O
RISCO DO INVESTIDOR NÃO
RISCO DE
INVESTIDOR, MAS ATRAPALHA TÍTULOS COM
AFETA CONSEGUIR REINVESTIR O
QUEM FEZ UM PLANO DE LONGO JUROS
PRINCIPALMENTE
PRAZO CONTANDO QUE IRIA SEMESTRAIS, DINHEIRO QUE ESTAVA INVESTIDO
RECEBER AQUELA TAXA DE ESTÃO SUJEITO
A ESSE RISCO
REINVESTIMENTO PRÉ FIXADOS
EM CONDIÇÕES IGUAIS OU
MELHORES QUE AS ATUAIS.
JUROS.
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É A TAXA QUE TRAZ OS FLUXOS
DE PAGAMENTO A VALOR
PRESENTE INTERNAL RATE RETURN
TAXA INTERNA DE
RETORNO - TIR
A TIR É A TAXA QUE TRAZ O

VALOR PRESENTE LÍQUIDO A REMUNERAÇÃO MÍNIMA DE UM
ZERO PROJETO OU INVESTIMENTOS
NA HP, APÓS CALCULAR O VPL

PODE-SE UTILIZAR AS TECLAS
F+IRR PARA ENCONTRAR A TIR

OS FLUXOS NEGATIVOS PRECISAM SER AO CONTRÁRIO DA TIR, A TIRM CONSIDERA O CUSTO DE
DESCONTADOS DE UMA TAXA REPRESENTANDO CAPITAL DA EMPRESA, CONSEGUINDO APROXIMAÇÃO
O CUSTO DE CAPITAL DA REALIDADE FINANCEIRA DE UM PROJETO
SUA UTILIZAÇÃO PERMITE QUE OS RETORNOS

OBTIDOS SEJAM REINVESTIDOS A UMA TAXA TIRM UTILIZA A ANÁLISE DE VIABILIDADE E
DEFINIDA, NA MAIORIA DAS VEZES A TMA TRAZ OS FLUXOS A VALOR PRESENTE LÍQUIDO E
LEVA OS FLUXOS DE CAIXA POSITIVOS PARA
VALOR FUTURO
TAXA INTERNA DE
RETORNO MODIFICADA -
VANTAGENS TIRM
TIRM = VT/VAC - 1
DESVANTAGENS

BOND
TRIBUTAÇÃO RISCO DE CRÉDITO
RENDA FIXA
TÍTULO COM VENCIMENTO E

TAXA DE JUROS
FLUXO DE PAGAMENTO

DÍVIDA PÚBLICA
FINANCIAMENTO
INFLUÊNCIA DA TAXA DE
JUROS NAS EMPRESAS E
GOVERNO
EMPRESAS

PERCENTUAL QUE O BACEN RECOLHE DOS
QUANTO MAIOR A TAXA SELIC, MAIOR SERÁ A
BANCOS
RENTABILIDADE DOS TPF E MAIS CARO SERÁ O
CONTROLA A OFERTA DE DINHEIRO SELIC META
CRÉDITO.
AUMENTA O PERCENTUAL = QUANDO A SELIC SOBE O

BANCOS COM MENOS DINHEIRO= CONSUMO E A INFAÇÃO DIMINUI
MENOS LIQUIDEZ
DIMINUI O PERCENTUAL = BANCOS QUANDO A SELIC DIMINUI O

COM MAIS DINHEIRO= CONSUMO E A INFLAÇÃO SOBE
MAIS LIQUIDEZ
POLÍTICAS
DEPÓSITO
COMPULSÓRIO
MONETÁRIAS OPERAÇÕES DE
REDESCONTO
MERCADO ABERTO BACEM EMPRESTA DINHERIO A OUTRAS

BACEN VENDE OU COMPRA TÍTULOS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
PÚBLICOS PARA AUMENTAR OU DIMINUIR A
INFLAÇÃO TAXA MAIS ALTAS
(BACEN VENDE)
DESACELERAR A ECONOMIA =
DIMINUIR A LIQUÍDEZ NO MERCADO=
BACEN VENDE TPF= DIMINUI A INFLAÇÃO AUMENTAR A TAXA DE REDESCONTO
(BACEN COMPRA)
OPEN MARKET
ESTIMULAR A ECONOMIA = DIMINUI
AUMENTAR LIQUÍDEZ NO MERCADO= A TAXA DE REDESCONTO
BACEN COMPRAR TPF= AUMENTA A
INFLAÇÃO topinvest.com.br
CAPITALIZAÇÃO
Capitalização x
Descapitalização
DESCAPITALIZAÇÃO

RENDA FIXA
REMUNERAÇÃO
RENDA VARIÁVEL

EXPECTATIVA DA INFLAÇÃO RISCO DO TOMADOR
FORMAÇÃO DA TAXA DE
JUROS NO BRASIL
RISCO CONJUNTURAL
LIQUIDEZ DO MERCADO

OS FLUXOS NEGATIVOS PRECISAM SER AO CONTRÁRIO DA TIR, A TIRM CONSIDERA O CUSTO DE
DESCONTADOS DE UMA TAXA REPRESENTANDO CAPITAL DA EMPRESA, CONSEGUINDO APROXIMAÇÃO
O CUSTO DE CAPITAL DA REALIDADE FINANCEIRA DE UM PROJETO
SUA UTILIZAÇÃO PERMITE QUE OS RETORNOS

OBTIDOS SEJAM REINVESTIDOS A UMA TAXA TIRM UTILIZA A ANÁLISE DE VIABILIDADE E
DEFINIDA, NA MAIORIA DAS VEZES A TMA TRAZ OS FLUXOS A VALOR PRESENTE LÍQUIDO E
LEVA OS FLUXOS DE CAIXA POSITIVOS PARA
VALOR FUTURO
TAXA INTERNA DE
RETORNO MODIFICADA -
VANTAGENS TIRM
TIRM = VT/VAC - 1
DESVANTAGENS

RENDA FIXA
REMUNERAÇÃO
RENDA VARIÁVEL

BOND
TRIBUTAÇÃO RISCO DE CRÉDITO
RENDA FIXA
TÍTULO COM VENCIMENTO E

TAXA DE JUROS
FLUXO DE PAGAMENTO

EXPECTATIVA DA INFLAÇÃO RISCO DO TOMADOR
FORMAÇÃO DA TAXA DE
JUROS NO BRASIL
RISCO CONJUNTURAL
LIQUIDEZ DO MERCADO

DÍVIDA PÚBLICA
FINANCIAMENTO
INFLUÊNCIA DA TAXA DE
JUROS NAS EMPRESAS E
GOVERNO
EMPRESAS

PERCENTUAL QUE O BACEN RECOLHE DOS
QUANTO MAIOR A TAXA SELIC, MAIOR SERÁ A
BANCOS
RENTABILIDADE DOS TPF E MAIS CARO SERÁ O
CONTROLA A OFERTA DE DINHEIRO SELIC META
CRÉDITO.
AUMENTA O PERCENTUAL = QUANDO A SELIC SOBE O

BANCOS COM MENOS DINHEIRO= CONSUMO E A INFAÇÃO DIMINUI
MENOS LIQUIDEZ
DIMINUI O PERCENTUAL = BANCOS QUANDO A SELIC DIMINUI O

COM MAIS DINHEIRO= CONSUMO E A INFLAÇÃO SOBE
MAIS LIQUIDEZ
POLÍTICAS
DEPÓSITO
COMPULSÓRIO
MONETÁRIAS OPERAÇÕES DE
REDESCONTO
MERCADO ABERTO BACEM EMPRESTA DINHERIO A OUTRAS

BACEN VENDE OU COMPRA TÍTULOS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
PÚBLICOS PARA AUMENTAR OU DIMINUIR A
INFLAÇÃO TAXA MAIS ALTAS
(BACEN VENDE)
DESACELERAR A ECONOMIA =
DIMINUIR A LIQUÍDEZ NO MERCADO=
BACEN VENDE TPF= DIMINUI A INFLAÇÃO AUMENTAR A TAXA DE REDESCONTO
(BACEN COMPRA)
OPEN MARKET
ESTIMULAR A ECONOMIA = DIMINUI
AUMENTAR LIQUÍDEZ NO MERCADO= A TAXA DE REDESCONTO
BACEN COMPRAR TPF= AUMENTA A
INFLAÇÃO topinvest.com.br
MEMBROS
COMITÊ DE POLÍTICAS
MONETÁRIAS
COPOM
REUNIÕES
DEFINE A TAXA SELIC

ALTA DA TAXA DE JUROS
INVESTIMENTOS E
CENÁRIOS
QUANTO MAIOR O RISCO, MAIOR TENDE A SER A

RENTABILIDADE

RENTABILIDADE
MENSAL
PAGA JUROS 1 VEZ

AO MÊS DEPÓSITO À
VISTA COM
NÃO É RENDA
REMUNERAÇÃO
FIXA
ANIVERSÁRIO
LIQUIDEZ DIÁRIA
CADERNETA
DE
6% ao ano +TR =
POUPANÇA
SELIC MAIOR QUE
8,5%
NÃO TEM IOF
RENDIMENTO
70% da selic +TR=
SELIC MENOR QUE TRIBUTAÇÃO PF É ISENTO DE IR
8,5% IMUNE
PJ PAGA OU NÃO
NÃO IMUNE
IR
POSSUI FGC
topinvest.com.br
ANIVERSÁRIO EM DIA ÚTIL DESCONTO EM CHEQUE
POSSUI FGC
CARACTERÍSTICAS
DA POUPANÇA
TRIBUTAÇÃO
DIRECIONAMENTO DE
RECURSOS
NÃO É RENDA FIXA

YTM FLUXO DE PAGAMENTOS
PRECIFICAÇÃO DE RENDA
FIXA
DURATION
CURRENT YIELD
PREÇO UNITÁRIO

ÁGIO
ÁGIO E DESÁGIO
DESÁGIO

IMA-B
TRAZER MAIOR QUALIDADE DE
INFORMAÇÕES
ÍNDICES DO MERCADO ÍNDICES DE RENDA FIXA

ANBIMA (IMA) PRECIFICADOS PELA ANBIMA
IMA-C
IMA-S
IRF-M

POSSUI OBJETIVO DE REFLETIR
GANHOS E PERDAS DO MERCADO ANBIMA
ÍNDICE DE DURAÇÃO
CONSTANTE -IdKa
COMPORTAMENTO DE APLICAÇÕES
É DIVIDIDO EM

DEALERS
TESOURO NACIONAL
RECURSOS DO ESTADO
FINANCIA O DÉFICT DO
GOVERNO

LTN
CARACTERÍSTICAS
LFT
TÍTULOS
NTN-B
PÚBLICOS
FEDERAIS
NTN-F
NTN-B PRINCIPAL

DI
CDB
RDB
DEBENTURES
LETRA DE CRÉDITO
NP
CERTIFICADO DE RECEBÍVEIS CPR
TÍTULOS PRIVADOS
NEGOCIADOS NO SFN
CDCA OPERAÇÃO COMPROMISSADA
CCI
DPGE
LETRA DE CÂMBIO
LETRA FINANCEIRA

YIELD CURVE, OU
REPRESENTA RELAÇÃO ENTRE AS
CURVA DE TAXAS
TAXAS DE JURO E OS
DE
RESPECTIVOS PRAZOS, PARA UMA
RENTABILIDADE
DETERMINADA MOEDA.
PODERÁ HAVER ÁGIO OU DESÁGIO

NAS COTAÇÕES DE ACORDO COM EXPECTATIVAS COM A INFLAÇÃO
ESTRUTURA
AS CONDIÇÕES APRESENTADAS AFETAM DIRETAMENTE AS TAXAS
PELAS CURVAS PROJETADAS. DE JUROS DOS TÍTULO. TEMOS
TRÊS TEORIAS DO YIELD CURVE:
TEMPORAL DA
UMA PERSPECTIVA DE AUMENTO
DA INFLAÇÃO AUMENTARIA A YIELD CURVE DE YIELD CURVE DE
CUPOM IGP-M E JUROS TEORIA DAS EXPECTATIVAS;
DEMANDA POR TÍTULOS
ATRELADOS AOS ÍNDICES DE IPCA TAXA DE JUROS PREFIXADOS TEORIA DA SEGMENTAÇÃO DO
MERCADO;
PREÇOS, GERANDO ÁGIO NA
COTAÇÃO E ELEVAÇÃO DO PU TEORIA DA PREFERÊNCIA POR
DOS TÍTULOS. LIQUIDEZ.
A TAXA DE CUPOM CAMBIAL É

UMA TAXA DE JUROS EM DÓLAR
QUE REPRESENTA A
YIELD CURVE DE REMUNERAÇÃO EM REAIS DOS
CUPOM CAMBIAL DÓLARES INVESTIDOS NO BRASIL,
E QUANTO MAIOR O CUPOM
topinvest.com.br
CAMBIAL, MAIOR SERÁ A
ATRATIVIDADE DA ENTRADA DE
RECURSOS NA ECONOMIA.
TIPOS
EMITIDO POR
CARACTERÍSTICAS CDB
TRIBUTAÇÃO
POSSUI FGC
RISCOS

QUAL A DIFERENÇA PARA O
CDB? TÍTULO DE DÍVIDA EMITIDO POR UMA
INSTITUIÇÃO FINANCEIRA
TÍTULO DE RENDA FIXA POSSUI FGC

RECIBO DE DEPÓSITO
BANCÁRIO (RDB)
RESGATE APENAS NO VENCIMENTO

TRIBUTAÇÃO
NÃO PODE SER VENDIDO NO

MERCADO SECUNDÁRIO

IOF
TRIBUTAÇÃO DE RENDA
FIXA
IR

TÍTULO PRIVADO DE RENDA
ALTA LIQUIDEZ FIXA
DEPÓSITOS
INTERFINANCEIROS - DI
AS NEGOCIAÇÕES ENTRE BANCOS INSTRUMENTO DE CAPTAÇÃO DE RECURSOS

GERAM A TAXA DI OU APLICAÇÃO DE EXCEDENTES

DPGE
LF x DPGE
LF
SEMELHANÇAS

LF x DPGE
1. DPGE
1.1. EMITIDO POR
1.1.1. BANCOS
1.1.1.1. MÚLTIMOS
1.1.1.2. COMERCIAIS
1.1.1.3. INVESTIMENTO
1.1.1.4. DESENVOLVIMENTO
1.1.2. SOCIEDADES DE CRÉDITO, FINANCIMENTO E INVESTIMENTOS
1.1.3. CAIXAS ECONOMICAS
1.2. O QUE É?
1.2.1. TPITULO DE RENDA FIXA REPRESENTATIVO DE DEPÓSITO A PRAZO
1.3. POSSUI FGC ESPECIAL (LIMITE DE R$ 40.000,00)
1.4. PRAZO
1.4.1. MÍNIMO DE 6 MESES
1.4.2. MÁXIMO DE 36 MESES

2. SEMELHANÇAS
2.1. SÃO TÍTULOS DE RENDA FIXA
2.2. RESGATE APENAS NO VENCIMENTO
2.3. TRIBUTAÇÃO CONFORME TABELA REGRESSIVA
2.4. PRAZO MÍNIMO DE 6 MESES
3. LF
3.1. EMITIDO POR
3.1.1. SOCIEDADES DE CRÉDITO, FINANCIMENTO E INVESTIMENTO
3.1.3. CAMPANHIAS HIPOTECÁRIAS
3.1.4. SOCIEDADES DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO
3.1.5. BNDES
3.2. O QUE É?
3.2.1. TÍTULO PRIVADO DE RENDA FIXA
3.3. NÃO POSSUI FCG
3.4. PRAZO
3.4.1. MÍNIMO DE 24 MESES (SEM CLÁUSULA) OU 60 MESES (COM CLAÚSULA DE

SUBORDINAÇÃO)
3.4.2. RESGATE APENAS NO VENCIMENTO

TIPOS
DEBÊNTURES
RISCOS

CAPITAL DE GIRO
TÍTULOS DE RENDA FIXA
EMITIDAS POR COMPANHIAS

COMMERCIAL PAPER
NÃO FINANCEIRAS COM O
OBJETIVO DE CAPTAR
RECURSOS A CURTO PRAZO
NOTAS PROMISSÓRIAS
RESGATE
REMUNERAÇÃO
TRIBUTAÇÃO CONFORME A NÃO POSSUEM GARANTIA

TABELA REGRESSIVA

RELAÇÃO DE CONFIANÇA E MELHOR AMIGO DO
LEALDADE DEBENTUARISTA
AGENTE FIDUCIÁRIO DAS

DEBÊNTURES
DEVE SER UMA PJ CAPACITADA

PARA O EXERCÍCIO DA FUNÇÃO
FUNÇÕES

LTN
CARACTERÍSTICAS
LFT
TÍTULOS
NTN-B
PÚBLICOS
FEDERAIS
NTN-F
NTN-B PRINCIPAL

SÃO CLÁUSULAS
DE GARANTIA
TETO DE ENDIVIDAMENTO DA
EMPRESA; EM CASO DE NÃO CUMPRIMENTO
VINCULAÇÃO DE ENDIVIDAMENTO DESTA CONDIÇÃO, AO CREDOR
A UM PROJETO DA EMPRESA;
OBRIGAR A PRESTAÇÃO DE EXEMPLOS DE
COVENANTS DAS É UM MECANISMO DE
PROTEÇÃO DO
ABRE-SE A PRERROGATIVA DE
ANTECIPAR O VENCIMENTO NA
CREDOR BANCÁRIO EM
CONTAS PERIODICAMENTE DE
FATOS RELEVANTES;
COVENANTS
DEBÊNTURES OPERAÇÕES
CREDITÍCIAS
MEDIDA EM QUE O DEVEDOR NÃO
CUMPRIU COM A CONDIÇÃO
AUTORIZAR A ENTRADA DE ESTIPULADA.
NOVOS SÓCIOS PARA O NEGÓCIO
topinvest.com.br
CRI
CCI x CRI
CCI

LCA LCI
POSSUI FGC + GARANTIA REAL
LETRAS DE CRÉDITO EMITIDO POR
TRIBUTAÇÃO
RESGATE MÍNIMO EM 90 DIAS

CUSTODIADO E LIQUIDADO DA
CLEARING DA B3

TÍTULO LASTREADO POR CRÉDITOS
IMOBILIÁRIOS
FOMNTAR O MERCADO IMOBILIÁRIO

RENTABILIDADE ATRELADA A VARIAÇÃO
LETRA IMOBILIÁRIA GARANTIDA (LIG)
CAMBIAL
ISENTO DE IR
TÍTULO NÃO ANTECIPADO AUTOMATICAMENTE

CERTIFICADO DE
RECEBÍVEL DO CÉDULA DE PRODUTOR
AGRONEGÓCIO (CRA) RURAL (CPR)
CRA, CPR E CDCA
CERTIFICADO DE DIREITOS
CREDITÓRIOS DO
AGRONEGÓCIO (CDCA)

TÍTULO DE RENDA FIXA EMITIDOS POR
SOCIEDADES DE CRÉDITO, FINANCIAMENTO E O TOMADOR DE CRÉDITO PEGA DINHEIRO
INVESTIMENTOS EMPRESTADO COM A FINANCEIRA, EMITINDO
UMA LC QUE SERÁ REVENDIDA AOS
INVESTIDORES
NÃO TEM NENHUMA RELAÇÃO

COM O CÂMBIO
TRIBUTAÇÃO
LETRA DE CÂMBIO
POSSUI FGC
RENTABILIDADE
PRAZOS E VALORES DEFINIDOS

PELA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA

SÃO PROJETOS RELACIONADOS
COM O MEIO AMBIENTE.O
DINHEIRO CAPTADO É EX: ENERGIA RENOVÁVEL,
TÍTULOS CARIMBADO E SÓ PODE SER AGRICULTURA E PECUÁRIA
VERDES (GREEN DESTINADO PARA O PROJETO SUSTENTÁVEL E TRANSPORTE
BONDS) ESPECÍFICO QUE FOI DECLARADO LIMPO, MAS O USO VARIA;
PELA EMPRESA OU GOVERNO NO
MOMENTO DA EMISSÃO.
OBJETIVOS DE DESENVOLVIMENTO
SUSTENTÁVEL.
TÍTULO OU VALOR MOBILIÁRIO DE RF
DESTINADO A ATIVIDADES VERDES,
SOCIAIS OU CLIMÁTICAS NOVAS OU SEGUE A MESMA LÓGICA DE
EXISTENTES VINCULADAS COM OS
ODS. ESTES REPRESENTAM UM PLANO
TÍTULOS DO DINHEIRO CARIMBADO, MAS, NO
CASO, OS PROJETOS
TÍTULOS ODS SOCIAL BONDS
DE AÇÃO GLOBAL PARA ELIMINAR A
POBREZA EXTREMA E A FOME, SEGMENTO ASG FINANCIADOS TÊM QUE TER
BENEFÍCIOS SOCIAIS DEFINIDOS.
OFERECER EDUCAÇÃO DE QUALIDADE
AO LONGO DA VIDA PARA TODOS,
PROTEGER O PLANETA E PROMOVER
SOCIEDADES PACÍFICAS E INCLUSIVAS
ATÉ 2030.
EX: ACESSO A INFRAESTRUTURA

BÁSICA
DIFERENTEMENTE DOS GREEN BONDS E

SOCIAL BONDS, O DINHEIRO NÃO É TÍTULO OU VALOR MOBILIÁRIO DE
CARIMBADO, MAS, AO EMITIR UM SLB, A TÍTULOS DE RENDA FIXA QUE LEVANTA
SUSTAINABILITY
EMPRESA TEM QUE SE COMPROMETER COM TRANSIÇÃO CAPITAL DESTINADO A PROJETOS
- LINKED BOND
METAS AMBIENTAIS/SOCIAIS OBJETIVAS (CLIMÁTICA) NOVOS OU EXISTENTES
(SLB)
DENTRO DE DETERMINADO PRAZO. (CASO RELACIONADOS À TRANSIÇÃO
FALHE, SOFRE PENALIDADES). CLIMÁTICA.
topinvest.com.br
TÍTULO PRIVADO DE RENDA
ALTA LIQUIDEZ FIXA
DEPÓSITOS
INTERFINANCEIROS - DI
AS NEGOCIAÇÕES ENTRE BANCOS INSTRUMENTO DE CAPTAÇÃO DE RECURSOS

GERAM A TAXA DI OU APLICAÇÃO DE EXCEDENTES

DPGE
LF x DPGE
LF
SEMELHANÇAS

LF x DPGE
1. DPGE
1.1. EMITIDO POR
1.1.1. BANCOS
1.1.1.1. MÚLTIMOS
1.1.1.2. COMERCIAIS
1.1.1.3. INVESTIMENTO
1.1.1.4. DESENVOLVIMENTO
1.1.2. SOCIEDADES DE CRÉDITO, FINANCIMENTO E INVESTIMENTOS
1.2. O QUE É?
1.2.1. TPITULO DE RENDA FIXA REPRESENTATIVO DE DEPÓSITO A PRAZO
1.3. POSSUI FGC ESPECIAL (LIMITE DE R$ 40.000,00)
1.4. PRAZO
1.4.1. MÍNIMO DE 6 MESES
1.4.2. MÁXIMO DE 36 MESES

2. SEMELHANÇAS
2.1. SÃO TÍTULOS DE RENDA FIXA
2.2. RESGATE APENAS NO VENCIMENTO
2.3. TRIBUTAÇÃO CONFORME TABELA REGRESSIVA
2.4. PRAZO MÍNIMO DE 6 MESES
3. LF
3.1. EMITIDO POR
3.1.1. SOCIEDADES DE CRÉDITO, FINANCIMENTO E INVESTIMENTO
3.1.3. CAMPANHIAS HIPOTECÁRIAS
3.1.4. SOCIEDADES DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO
3.1.5. BNDES
3.2. O QUE É?
3.2.1. TÍTULO PRIVADO DE RENDA FIXA
3.3. NÃO POSSUI FCG
3.4. PRAZO
3.4.1. MÍNIMO DE 24 MESES (SEM CLÁUSULA) OU 60 MESES (COM CLAÚSULA DE

SUBORDINAÇÃO)
3.4.2. RESGATE APENAS NO VENCIMENTO

TIPOS
DEBÊNTURES
RISCOS

CAPITAL DE GIRO
TÍTULOS DE RENDA FIXA
EMITIDAS POR COMPANHIAS

COMMERCIAL PAPER
NÃO FINANCEIRAS COM O
OBJETIVO DE CAPTAR
RECURSOS A CURTO PRAZO
NOTAS PROMISSÓRIAS
RESGATE
REMUNERAÇÃO
TRIBUTAÇÃO CONFORME A NÃO POSSUEM GARANTIA

TABELA REGRESSIVA

RELAÇÃO DE CONFIANÇA E MELHOR AMIGO DO
LEALDADE DEBENTUARISTA
AGENTE FIDUCIÁRIO DAS

DEBÊNTURES
DEVE SER UMA PJ CAPACITADA

PARA O EXERCÍCIO DA FUNÇÃO
FUNÇÕES

LTN
CARACTERÍSTICAS
LFT
TÍTULOS
NTN-B
PÚBLICOS
FEDERAIS
NTN-F
NTN-B PRINCIPAL

SÃO CLÁUSULAS
DE GARANTIA
TETO DE ENDIVIDAMENTO DA
EMPRESA; EM CASO DE NÃO CUMPRIMENTO
VINCULAÇÃO DE ENDIVIDAMENTO DESTA CONDIÇÃO, AO CREDOR
A UM PROJETO DA EMPRESA;
OBRIGAR A PRESTAÇÃO DE EXEMPLOS DE
COVENANTS DAS É UM MECANISMO DE
PROTEÇÃO DO
ABRE-SE A PRERROGATIVA DE
ANTECIPAR O VENCIMENTO NA
CREDOR BANCÁRIO EM
CONTAS PERIODICAMENTE DE
FATOS RELEVANTES;
COVENANTS
DEBÊNTURES OPERAÇÕES
CREDITÍCIAS
MEDIDA EM QUE O DEVEDOR NÃO
CUMPRIU COM A CONDIÇÃO
AUTORIZAR A ENTRADA DE ESTIPULADA.
NOVOS SÓCIOS PARA O NEGÓCIO
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CRI
CCI x CRI
CCI

LCA LCI
POSSUI FGC + GARANTIA REAL
LETRAS DE CRÉDITO EMITIDO POR
TRIBUTAÇÃO
RESGATE MÍNIMO EM 90 DIAS

CUSTODIADO E LIQUIDADO DA
CLEARING DA B3

TÍTULO LASTREADO POR CRÉDITOS
IMOBILIÁRIOS
FOMNTAR O MERCADO IMOBILIÁRIO

RENTABILIDADE ATRELADA A VARIAÇÃO
LETRA IMOBILIÁRIA GARANTIDA (LIG)
CAMBIAL
ISENTO DE IR
TÍTULO NÃO ANTECIPADO AUTOMATICAMENTE

CERTIFICADO DE
RECEBÍVEL DO CÉDULA DE PRODUTOR
AGRONEGÓCIO (CRA) RURAL (CPR)
CRA, CPR E CDCA
CERTIFICADO DE DIREITOS
CREDITÓRIOS DO
AGRONEGÓCIO (CDCA)

TÍTULO DE RENDA FIXA EMITIDOS POR
SOCIEDADES DE CRÉDITO, FINANCIAMENTO E O TOMADOR DE CRÉDITO PEGA DINHEIRO
INVESTIMENTOS EMPRESTADO COM A FINANCEIRA, EMITINDO
UMA LC QUE SERÁ REVENDIDA AOS
INVESTIDORES
NÃO TEM NENHUMA RELAÇÃO

COM O CÂMBIO
TRIBUTAÇÃO
LETRA DE CÂMBIO
POSSUI FGC
RENTABILIDADE
PRAZOS E VALORES DEFINIDOS

PELA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA

SÃO PROJETOS RELACIONADOS
COM O MEIO AMBIENTE.O
DINHEIRO CAPTADO É EX: ENERGIA RENOVÁVEL,
TÍTULOS CARIMBADO E SÓ PODE SER AGRICULTURA E PECUÁRIA
VERDES (GREEN DESTINADO PARA O PROJETO SUSTENTÁVEL E TRANSPORTE
BONDS) ESPECÍFICO QUE FOI DECLARADO LIMPO, MAS O USO VARIA;
PELA EMPRESA OU GOVERNO NO
MOMENTO DA EMISSÃO.
OBJETIVOS DE DESENVOLVIMENTO
SUSTENTÁVEL.
TÍTULO OU VALOR MOBILIÁRIO DE RF
DESTINADO A ATIVIDADES VERDES,
SOCIAIS OU CLIMÁTICAS NOVAS OU SEGUE A MESMA LÓGICA DE
EXISTENTES VINCULADAS COM OS
ODS. ESTES REPRESENTAM UM PLANO
TÍTULOS DO DINHEIRO CARIMBADO, MAS, NO
CASO, OS PROJETOS
TÍTULOS ODS SOCIAL BONDS
DE AÇÃO GLOBAL PARA ELIMINAR A
POBREZA EXTREMA E A FOME, SEGMENTO ASG FINANCIADOS TÊM QUE TER
BENEFÍCIOS SOCIAIS DEFINIDOS.
OFERECER EDUCAÇÃO DE QUALIDADE
AO LONGO DA VIDA PARA TODOS,
PROTEGER O PLANETA E PROMOVER
SOCIEDADES PACÍFICAS E INCLUSIVAS
ATÉ 2030.
EX: ACESSO A INFRAESTRUTURA

BÁSICA
DIFERENTEMENTE DOS GREEN BONDS E

SOCIAL BONDS, O DINHEIRO NÃO É TÍTULO OU VALOR MOBILIÁRIO DE
CARIMBADO, MAS, AO EMITIR UM SLB, A TÍTULOS DE RENDA FIXA QUE LEVANTA
SUSTAINABILITY
EMPRESA TEM QUE SE COMPROMETER COM TRANSIÇÃO CAPITAL DESTINADO A PROJETOS
- LINKED BOND
METAS AMBIENTAIS/SOCIAIS OBJETIVAS (CLIMÁTICA) NOVOS OU EXISTENTES
(SLB)
DENTRO DE DETERMINADO PRAZO. (CASO RELACIONADOS À TRANSIÇÃO
FALHE, SOFRE PENALIDADES). CLIMÁTICA.
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TEMOS QUE CONSIDERAR O PRAZO DO
TÍTULO PARA ENCONTRAR A VARIAÇÃO DE
PREÇO E, QUANTO MAIOR O PRAZO
(DURATION) DO TÍTULO MAIOR SERÁ SUA
VARIAÇÃO EM PERCENTUAL.
O PREÇO DE UM ATIVO
PU É INVERSAMENTE
PROPORCIONAL A
TAXA DE JUROS
RELAÇÃO ENTRE
TAXA DE JUROS
E PREÇO DOS
TÍTULOS
FUNÇÃO DE
CONVEXIDADE
A PROJEÇÃO DO PREÇO DE UM
ATIVO DE RENDA FIXA, CHAMADO DE
O
PREÇO NA CURVA É FEITA ATRAVÉS
DE UMA FUNÇÃO DE CONVEXIDADE
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FRAÇÃO DO CAPITAL SOCIAL
DE UMA EMPRSA
DESPESAS
TERMOS UTILIZADOS
DIREITO DOS ACIONISTAS
AÇÕES
EVENTOS SOCIETÁRIOS
EVENTOS
TIPOS

MOSTRA QUE PARA CADA PERCENTUAL
ALTERADO NA TAXA EXIGIDA, TEMOS
DERIVAÇÃO DA DURATION UMA VARIAÇÃO NO PREÇO DO ATIVO
SIMPLES
DURATION MODIFICADA
DEMONSTRA A SENSIBILIDADE
DOS TÍTULOS EM RELAÇÃO A
TAXA DE JUROS
DM = -DURATION/ 1 + K

RISCO DE MERCADO
RISCOS DO MERCADO DE
AÇÕES
RISCO DE LIQUIDEZ

TÍTULO EMITIDO POR
EMPRESAS LISTADAS EM BOLSA
DEFINIDO PELA PRÓPRIA EMPRESA
COMO UMA FORMA DE BENEFICIAR
OS ACIONISTAS
OS ACIONISTAS PODEM
COMPRAR/SUBSCREVER AS AÇÕES DO
CAPITAL DA EMPRESA
BÔNUS DE SUBSCRIÇÃO
PROPORCIONAL A
PARTICIPAÇÃO DO INVESTIDOR
EMISSÃO É DECISÃO DA
ASSEMBLÉIA GERAL (REGRA)
OS ATUAIS ACIONISTAS
POSSUEM PREFERÊNCIA PARA A
EMISSÃO
QUAL A DIFERENÇA PARA O

DIREITO DE SUBSCRIÇÃO?

PROTEGE OS ACIONISTAS MINORITÁRIOS DAS
DECISÕES DOS CONTROLADORES
ACIONISTA MINORITÁRIO
E TAG ALONG
EM CASO DE MUDANÇA DE CONTROLE, O

ACIONISTA GARANTE PELO MENOS 80% DO
VALOR DA AÇÃO

RISCO DE MERCADO (principal)
INVESTIMENTO SEM
PROMESSA DE PAGAMENTO
NÃO TEM PROMESSA DE
RECOMPRA E TAXA DE
REMUNERAÇÃO DEFINIDA
RENDA VARIÁVEL
ATIVOS
ESTRATÉGIAS

AÇÕES ORDINÁRIAS
ATIVOS COMPOSTOS POR MAIS DE UMA CLASSE

AÇÕES PREFERENCIAIS
DE VALORES MOBILIÁRIOS
POTENCIAL DE BOA RENTABILIDADE NO
LONGO PRAZO BDR's
FALTA DE ESCOLHA NA
DIVIDENDOS UNITS DESVANTAGENS
COMPOSIÇÃO DAS AÇÕES
VANTAGENS
COMPRA E VENDA A QUALQUER MOMENTO
É POSSÍVEL EMPRESTAR - RENDIMENTO EXTRA
EFICIÊNCIA TRIBUTÁRIA

DEPOSITARY RECEIPTS
ADR
RECIBOS DE DEPÓSITOS
DE AÇÕES
BDR
NÍVEIS DE DR
GDR

PRIMÁRIO
MERCADO
SECUNDÁRIO

POSSUI O OBJETIVO DE CALCULAR O PRAZO
DE RECEBIMENTO DE UM ATIVO DE RENDA DURAÇÃO DO TÍTULO
FIXA
DURATION DE MACAULAY
O PAGAMENTO DE CUPONS
É POSSÍVEL VERIFICAR O RISCO REDUZ A DURATION

PROTEGE OS ACIONISTAS MINORITÁRIOS DAS
DECISÕES DOS CONTROLADORES
ACIONISTA MINORITÁRIO
E TAG ALONG
EM CASO DE MUDANÇA DE CONTROLE, O

ACIONISTA GARANTE PELO MENOS 80% DO
VALOR DA AÇÃO

ABERTURA DE CAPITAL DA
EMPRESA
DADOS DE AVALIAÇÃO
IPO
PERÍODO DE RESERVA
(ORDEM)
OFERTA

ABERTURA DE CAPITAL DA
EMPRESA
DADOS DE AVALIAÇÃO
IPO
PERÍODO DE RESERVA
(ORDEM)
OFERTA

OFERTA PÚBLICA DE AÇÕES
FECHAMENTO DO CAPITAL
EMPRESA RECOMPRA AS
AÇÕES DOS INVESTIDORES
OPA
QUANDO OCORRE A COMPRA OU VENDA

DE AÇÕES JÁ EXISTENTES, NÃO AFETA O
CAIXA DA EMPRESA
TIPOS DE OPA
BLOCK TRADE

CONCEITO
OFERTANTE
TIPOS DE CONTRATOS
BANCO COORDENADOR
Underwriting
ESCRITURADOR
BANCO LIQUIDANTE
AGÊNCIA DE RATING
CENTRAL DEPOSITÁRIA
CUSTODIANTE
MARKET MAKER
AGENTE FIDUCIÁRIO

FIRME
MELHORES ESFORÇOS
SUBSCRIÇÃO
RESIDUAL

BOOKBUILDING
LEILÃO EM BOLSA
FORMAÇÃO DO PREÇO
DA AÇÃO
FIXO

DEFINIÇÕES
PRINCÍPIOS GERAIS DE OBJETIVO E ABRANGÊNCIA

CONDUTA
AVISOS OBRIGATÓRIOS
SEGURANÇA E SIGILO
CÓD. MELHORAS
PRÁTICAS DISTRIBUIÇÃO
DE PRODUTOS DE
INVESTIMENTOS
PUBLICIDADE
SUITABILITY
REGRAS GERAIS
INFORMAÇÕES POR MEIO

ELETRÔNICO
DISTRIBUIÇÃO FI

CUSTO DE CAPITAL PRÓPRIO, DINHEIRO O CUSTO MÉDIO PONDERADO
DOS SÓCIOS DE CAPITAL OU WACC
(WEIGHTED AVERAGE COST OF
WACC
CAPITAL) EXPLICA QUAL É O
CUSTO DE CAPITAL DE TERCEIROS,
CUSTO DO DINHEIRO PARA
FINANCIAMENTOS, DEBÊNTURES...
FINANCIAR UMA EMPRESA
CUSTO MÉDIO
PONDERADO DE CAPITAL
(WACC)
E = VALOR DO CAPITAL PRÓPRIO
D = CALOR DE CAPITAL ALHEIO

PONDERAMOS O CUSTO DE
CAPITAL PRÓPRIO E O CUSTO
RE = TAXA DE CUSTO DO CAPITAL
WACC = DO CAPITAL DE TERCEIROS
PRÓPRIO
E/E+D*RE+D/E+D*RD*(1-IR)
RD = TAXA DE CUSTO DO CAPITAL

ALHEIO
IR = TAXA DE IMPOSTO

UM DOS PRINCIPAIS
INDICADORES PARA
AVALIAÇÃO DE EMPRESAS DE
CAPITAL ABERTO
COM ESSE INDICADOR É

POSSÍVEL ENCONTRAR O
LUCRO OPERACIONAL DA
EARNINGS BEFORE INTEREST,
EMPRESA, SEM INCLUIR
TAXES, DEPRECIATION AND
DESPESAS, IMPOSTOS, TAXAS,
AMORTIZATION
JUROS E DEPRECIAÇÃO
LAJIDA OU EBITDA
LUCROS ANTES DOS JUROS,

IMPOSTOS, DEPRECIAÇÃO E
NOS MOSTRA O CENÁRIO
AMORTIZAÇÃO
OPERACIONAL DA EMPRESA
PORQUE USAR?
SE A EMPRESA TEM UM BOM EBITDA
PODE SER ADQUIRIDA E EFETUAR UMA
MELHORA NA GESTÃO

REPRESENTA A PARCELA DO
LUCRO LÍQUIDO PERTENCENTE A
CADA AÇÃO, SENDO QUE SUA
DISTRIBUIÇÃO AOS ACIONISTAS É
DEFINIDA PELA POLÍTICA DE
DIVIDENDOS ADOTADA PELA
COMPANHIA
LPA
DEMONSTRA O QUÃO DISPOSTOS OS
INVESTIDORES ESTÃO EM PAGAR
O INDICADOR OBTIDO PELA
PELO ATIVO EM RELAÇÃO AO LUCRO
QUE ELEOOFERECE.
LPA (LUCRO POR DIVISÃO DO VALOR TOTAL DO
LUCRO LÍQUIDO DA EMPRESA, EM
AÇÃO) E DETERMINADOO PERÍODO, PELO
NÚMERO TOTAL DE AÇÕES QUE
P/L (ÍNDICE ELA COMERCIALIZOU
PREÇO/LUCRO)
P/L
É O RESULTADO ENTRE A DIVISÃO DO
PREÇO DA AÇÃO PELO LUCRO
ACUMULADO (POR AÇÃO) PELA
O
EMPRESA NOS ÚLTIMOS DOZE MESES
topinvest.com.br
VALOR PATRIMONIAL DE UMA
AÇÃO VALOR NOMINAL
CONCEITOS GERAIS -
AÇÕES
VALOR DE MERCADO
VALOR DE LIQUIDAÇÃO

GOVERNANÇA NÍVEL 2 NÍVEL 1 NOVO MERCADO
CORPORATIVA
AÇÕES ON e PN ON e PN Apenas ON
FREE FLOAT 25% 25% 25% OU 15%
CONSELHO DE MÍNIMO DE 5 MEMBROS MÍNIMO DE 3 MEMBROS, MÍNIMO DE 3 MEMBROS(2

ADMINISTRAÇÃO (20% DEVEM SER COM MADATO DE ATÉ 2 OU 20% DEVEM SER
INDEPENDENTES COM ANOS INDEPENDENTES, COM
MADATO DE ATÉ 2 ANOS) MANDATO DE ATÉ 2 ANOS
TAG ALONG 100% PARA AÇÕES ON E PN 80% PARA AÇÕES ON 100% PARA AÇÕES ON
DEMONSTRAÇÕES TRADUZIDAS PARA O INGLÊS CONFORME LEGISLAÇÃO CONFORME LEGISLAÇÃO

FINANCEIRAS
REUNIÃO PRESENCIAL PRESENCIAL CALL EM ATÉ 5 DIAS APÓS A

DIVULGAÇÃO DE
RESULTADOS

ÍNDICE DE REFERÊNCIA
BENCHMARK
EXEMPLOS
ANALISAR O DESEMPENHO DE
UM PRODUTO

UM DOS PRINCIPAIS
INDICADORES PARA
AVALIAÇÃO DE EMPRESAS DE
CAPITAL ABERTO
COM ESSE INDICADOR É

POSSÍVEL ENCONTRAR O
LUCRO OPERACIONAL DA
EARNINGS BEFORE INTEREST,
EMPRESA, SEM INCLUIR
TAXES, DEPRECIATION AND
DESPESAS, IMPOSTOS, TAXAS,
AMORTIZATION
JUROS E DEPRECIAÇÃO
LAJIDA OU EBITDA
LUCROS ANTES DOS JUROS,

IMPOSTOS, DEPRECIAÇÃO E
NOS MOSTRA O CENÁRIO
AMORTIZAÇÃO
OPERACIONAL DA EMPRESA
PORQUE USAR?
SE A EMPRESA TEM UM BOM EBITDA
PODE SER ADQUIRIDA E EFETUAR UMA
MELHORA NA GESTÃO

WACC
CUSTO MÉDIO
(WACC)

PRÓPRIO

ALHEIO

WACC
CUSTO MÉDIO
(WACC)

PRÓPRIO

ALHEIO

COMPANHIA
LPA
QUE ELEOOFERECE.
PREÇO/LUCRO)
P/L
O
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ÍNDICE DE REFERÊNCIA
BENCHMARK
EXEMPLOS
ANALISAR O DESEMPENHO DE
UM PRODUTO

GOVERNANÇA NÍVEL 2 NÍVEL 1 NOVO MERCADO
CORPORATIVA
AÇÕES ON e PN ON e PN Apenas ON
FREE FLOAT 25% 25% 25% OU 15%
CONSELHO DE MÍNIMO DE 5 MEMBROS MÍNIMO DE 3 MEMBROS, MÍNIMO DE 3 MEMBROS(2

ADMINISTRAÇÃO (20% DEVEM SER COM MADATO DE ATÉ 2 OU 20% DEVEM SER
INDEPENDENTES COM ANOS INDEPENDENTES, COM
MADATO DE ATÉ 2 ANOS) MANDATO DE ATÉ 2 ANOS
TAG ALONG 100% PARA AÇÕES ON E PN 80% PARA AÇÕES ON 100% PARA AÇÕES ON
DEMONSTRAÇÕES TRADUZIDAS PARA O INGLÊS CONFORME LEGISLAÇÃO CONFORME LEGISLAÇÃO

FINANCEIRAS
REUNIÃO PRESENCIAL PRESENCIAL CALL EM ATÉ 5 DIAS APÓS A

DIVULGAÇÃO DE
RESULTADOS

VALOR PATRIMONIAL DE UMA
AÇÃO VALOR NOMINAL
CONCEITOS GERAIS -
AÇÕES
VALOR DE MERCADO
VALOR DE LIQUIDAÇÃO

COMPANHIA
LPA
QUE ELEOOFERECE.
PREÇO/LUCRO)
P/L
O
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ESTABELECER PRINCÍPIOS E REGRAS QUE
DEVEM SER OBSERVADOS PELAS
INSTITUIÇÕES PARTICIPANTES DA ANBIMA
NAS OFERTAS PÚBLICAS DE VALORES
MOBILIÁRIOS, INCLUINDO OS PROGRAMAS
DE DISTRIBUIÇÃO(TRANSPARÊNCIA NO
MERCADO).
OBJETIVO
OFERTAS
PÚBLICAS E
DISTRIBUIÇÃO
DE VALORES
MOBILIÁRIOS
DEFINIÇÕES
SÃO ADERENTES AO CÓDIGO AS

INSTITUIÇÕES QUE SE VINCULAM À
ASSOCIAÇÃO POR MEIO
O
CONTRATUAL, FICANDO SUJEITAS
ÀS REGRAS ESPECÍFICAS DESTE
DOCUMENTO.
topinvest.com.br
NORTEAR A
PELOS PRINCÍPIOS DA LIBERDADE
PRESTAÇÃO DAS
DE INICIATIVA E DA LIVRE
ATIVIDADES
CONCORRÊNCIA.
CÓD. OFERTA
BUSCAR DESENVOLVER SUAS PÚBLICA EVITAR
ATIVIDADES COM VISTAS A PRÁTICAS QUE
(PRINCÍPIOS
INCENTIVAR O
INCENTIVAR O MERCADO SECUNDÁRIO MERCADO INFRINJAM OU
DE VALORES MOBILIÁRIOS, SECUNDÁRIO DE ESTEJAM EM
RESPEITADAS AS CARACTERÍSTICAS
DE CADA OFERTA PÚBLICA.
VALORES
MOBILIÁRIOS GERAIS DE CONFLITO COM
ESTE CÓDIGO
CONDUTA CAP IV)
EMPREGAR, NO EXERCÍCIO DE SUA

ATIVIDADE, O CUIDADO QUE TODA PESSOA EVITAR
PRUDENTE E DILIGENTE COSTUMA DISPENSAR PRÁTICAS DE
CUMPRIR TODAS CONCORRÊNCIA
À ADMINISTRAÇÃO DE SEUS PRÓPRIOS
DESLEAL E/OU RESPEITAR OS PRINCÍPIOS DE
NEGÓCIOS, RESPONDENDO POR QUAISQUER AS SUAS
DE CONDIÇÕES LIVRE NEGOCIAÇÃO.
INFRAÇÕES OU IRREGULARIDADES QUE OBRIGAÇÕES NÃO
VENHAM A SER COMETIDAS DURANTE O EQUITATIVAS
PERÍODO EM QUE PRESTAREM AS ATIVIDADES
REGULADAS PELO CÓDIGO.
topinvest.com.br
OS COORDENADORES DEVEM
ZELAR PELA ELABORAÇÃO DE
TODOS OS DOCUMENTOS DA
OFERTA, A FIM DE QUE
APRESENTEM INFORMAÇÕES
SUFICIENTES, CLARAS E PRECISAS
PARA A DECISÃO DE
INVESTIMENTO DO INVESTIDOR.
DOCUMENTOS DA
OFERTA
OS DOCUMENTOS DEVEM CONTER
A DESCRIÇÃO DE PRÁTICAS DE
CÓD. ANBIMA GOVERNANÇA CORPORATIVA
DIFERENCIADAS.
OFERTA PÚBLICA
(DOCUMENTOS DA
OFERTA CAP VII)
SÃO DOCUMENTOS
DA OFERTA
FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA ;
PROSPECTO.
NAS OFERTAS RESTRITAS DE AÇÕES, DEVE-
SE ELABORAR UM MEMORANDO DE AÇÕES E
NAS OFERTAS RESTRITAS DE DEBÊNTURES
O
UM SUMÁRIO DE DEBÊNTURES.
É FACULTADO ÀS INSTITUIÇÕES
PARTICIPANTES ELABORAR DOCUMENTO DE
RESUMO DAS INFORMAÇÕES DA OFERTA
PARA SUA DIVULGAÇÃO.
topinvest.com.br
MERCADO DE BALCÃO
BOLSA DE
VALORES
B3 - BRASIL BOLSA E
BALCÃO
ETAPAS DA MERCADO DE BOLSA

NEOGICAÇÃO

CLASSIFICADAS POR LOTE
TIPOS DE ORDENS
PREÇO
EXECUÇÃO

IBrX
IBOVESPA
IGC
ÍNDICES DA BOLSA ISE
IEE
SMLL
MLCX

QUER SE
TERÁ LUCRO
SE O INVESTIDOR PROTEGER DA
SE A TAXA DI
COMPRA OSCILAÇÃO DO
FOR MAIOR
DÓLAR
TERÁ LUCRO SE O
ESTÁ SE O INVESTIDOR
DÓLAR FOR
ESPECULANDO VENDE
SUPERIOR A TAXA DI
VARIAÇÃO DA TAXA DE JUROS
EM REAIS PARA A VAIRAÇÃO
DA TAXA DI
MERCADO FUTURO DE
CUPOM CAMBIAL
TAXA DI - VARIAÇÃO DA TAXA VENCIMENTO TODOS OS

DE CÊMBIO MESES
APOSTA NA QUEDA DA TAXA APOSTA NA ALTA DA TAXA

DE JUROS EM DÓLAR DE JUROS EM DÓLAR
OPERAR OPERAR
PERDE SE SUBIR SHORT LONG
VENDIDO COMPRADO SE SUBIR GANHA
GANHA SE CAIR SE CAIR PERDE

APOSTAR NA ALTA OU QUEDA
DO ÍNDICE BOVESPA
USADO PARA
VENCIMENTOS EM
MERCADO FUTURO DE
IBOVESPA
O ÍNDICE ESTÁ SEMPRE UM
POUCO ACIMA DO ÍNDICE À
VISTA NO FECHAMENTO
APOSTA NA ALTA DO ÍNDICE APOSTA NA QUEDA DO ÍNDICE
GANHA SE SUBIR OPERAR OPERAR

LONG SHORT SE SUBIR PERDE
COMPRADO VENDIDO
PERDE SE CAIR SE CAIR GANHA

PRAZO DA OPERAÇÃO
AFETADO PELA OSCILAÇÃO DO

MERCADO À VISTA
FORMAÇÃO DO PREÇO A
TERMO
ATIVOS AGROPECUÁRIOS
TAXA DE JUROS

ÍNDICES
COMMODITIES
TIPOS DE CONTRATOS
NO MERCADO FUTURO
CUPOM CAMBIAL
MOEDAS
MAIOR O CUPOM DESVALORIZAÇÃO DO

CAMBIAL REAL
MENOR O CUPOM VALORIZAÇÃO DO

CAMBIAL REAL

ÍNDICES
COMMODITIES
TIPOS DE CONTRATOS
NO MERCADO FUTURO
CUPOM CAMBIAL
MOEDAS
MAIOR O CUPOM DESVALORIZAÇÃO DO

CAMBIAL REAL
MENOR O CUPOM VALORIZAÇÃO DO

CAMBIAL REAL

TERMO EM PONTOS
MODALIDADES DO
MERCADO A TERMO
TERMO FLEXÍVEL
TERMO EM DÓLAR

OPERAÇÕES REALIZADAS NO MERCADO DE
BALCÃO E REGISTRADAS NA CLEARING DA B3
HÁ OBRIGAÇÃO DAS DUAS

PARTES
PARTICIPANTES
OS CONTRATOS NÃO SÃO

PARONIZADOS
MERCADO A TERMO
PRAZO
OS CUSTOS SÃO PACTUADOS ENTRE AS
PARTES
TRIBUTAÇÃO
RISCO

NEGOCIADOS NO MERCADO
DE BALCÃO ORGANIZADO
VARIAÇÃO DE NEGOCIAÇÃO
NO MERCADO DE OPÇÕES
OPÇÕES DE BARREIRAS
OPÇÕES FLEXÍVEIS CONTRATO ESPECIAL COM A B3
CLASSIFICADAS EM
VARIAÇÕES
SOMENTE OPÇÕES EUROPÉIAS

GARANTIAS
MERCADO FUTURO
AJUSTE DIÁRIO

PROTEÇÃO OFERTA E DEMANDA
FATORES QUE
INFLUENCIAM NO PREÇO
DO MERCADO FUTURO
SANÇÕES COMERCIAIS E
ECONÔMICAS
TAXA DE JUROS
CLIMA

RISCOS
MERCADO FUTURO
TRIBUTAÇÃO

TITULAR OU COMPRADOR TEM
O DIREITO, MAS NÃO A
CONCEITOS OBRIGAÇÃO DE EXERCER
VANDEDOR OU LANÇADOR
POSSUI A OBRIGAÇÃO DE
VENDER CASO EXERCIDO E
POR ISSO RECEBE O PRÊMIO
MERCADO DE OPÇÕES
PLAYERS
EXERCÍCIO
AS OPÇÕES SÃO OPERAÇÕES

CLASSIFICADAS EM RELAÇÃO
AO PREÇO DE MERCADO E O
PREÇO DE EXERCÍCIO

PUT
CALL E PUT
CALL

FATORES QUE AUMENTAM O
PRÊMIO EXIGIDO
OPÇÕES
TRIBUTAÇÃO

ESTRATÉGIAS ÁRVORE BINOMIAL
MODELO BINOMIAL
DEMOSTRA O CAMINHO E VARIAÇÕES DOS

PREÇOS DA OPÇÃO ATÉ SEU VENCIMENTO

MODELO BINOMIAL
1. ÁRVORE BINOMIAL
2. DEMOSTRA O CAMINHO E VARIAÇÕES DOS PREÇOS DA OPÇÃO ATÉ SEU
VENCIMENTO
3. ESTRATÉGIAS
3.1. ENTRAR SHORT
3.2. REAPLICAÇÃO DA OPÇÃO

ÚNICA VARIÁVEL SUBJETVA É A
VOLATILIDADE OPÇÃO EUROPÉIA
MODELO BLACK &

SCHOLES
BOA PREVISÃO PARA HEDGE CALCULA O VALOR TEÓRICO USANDO UMA

SÉRIE DE VAIÁVEIS

NÃO DIRECIONAL
PRINCIPAIS ESTRATÉGIAS
DIRECIONAL

VENDA DE AÇÃO QUE POSSUI
EM CARTEIRA, COMPRANDO
CALL DA MESMA AÇÃO
DENTRO DO
DINHEIRO "ITM"
OPERAÇÕES DE
FINANCIAMENTO
REALIZADA POR INVESTIDOR

QUE POSSUIR O PAPEL
FORA DO
DINHEIRO "OTM"
MANTÉM POSIÇÃO QUE

DETINHA, PODENDO UTILIZAR
OS RECURSOS DA VENDA COM
OUTRA FINALIDADE

2 PONTAS
BOX DE OPÇÕES
4 PONTAS

STRANGLE
CARACTERÍSTICAS
STRADDLE E STRANGLE
A DIFERENÇA ESTÁ NO PREÇO DO EXERCÍCIO! STRANGLE

POSSUI PREÇOS DIFERENTES
STRADDLE

CAPS
COLLAR
CAPS, FLOOR E COLLAR
FLOOR

DISCRICIONÁRIA
GESTÃO
NÃO
DISCRICIONÁRIA

ATUALIZAÇÃO DIÁRIA DO VALOR
PRECIFICAR UM ATIVO DE UM ATIVO
MARCAÇÃO A MERCADO
FATORES VOLATILIDADE

DIREITOS
DIREITOS E DEVERES
DOS COTISTAS
DEVERES

ADMINISTRADOR GESTOR
FUNÇÕES DISTRIBUIÇÃO DE COTAS
CUSTÓDIA
OUTROS
AUDITOR INDEPENDENTE

LÂMINA REGULAMENTO
DIVULGAÇÃO DAS
POLÍTICAS DE
INVESTIMENTOS E
RENTABILIDADE
TERMO DE ADESÃO
DEMONSTRAÇÃO DE
DESEMPENHO DO FUNDO

DESTINADAS
CARACTERÍSTICAS
INFORMAÇÕES
PERIÓDICAS
DIARIAMENTE
MENSALMENTE
ANUALMENTE

ATOS/ FATOS RELEVANTES CONVOCAÇÃO
ASSEMBLÉIA
GERAL DE
COTISTAS
DELIBERAR
NÃO VOTAM

CVM ESTABELE QUE SEJAM
ENCAMINHADOS POR MEIO
FÍSICO
INFORMAÇÕES SOBRE
COMUNICAÇÃO COM O
COTISTA
SE PREVISTO NO
REGULAMENTO, OS
DOCUMENTOS PODEM SER
DISPONIBILIZADOS DE FORMA
ONLINE

CARACTERÍSTICAS
TROCA DE INDEXADORES
CONTRAPARTE É SEMPRE UMA

INSTITUIÇÃO FINANCEIRA
MERCADO DE SWAP
TIPOS
AJUSTE
TRIBUTAÇÃO
RISCOS

CARACTERÍSTICAS PRODUTO QUE MESCLA ELEMENTOS DE RENDA
FIXA E RENDA VARIÁVEL
TRIBUTAÇÃO
CERTIFICADO DE
OPERAÇÕES
ESTRUTURADAS (COE)
SOMENTE BANCOS DE INVESTIMENTOS

PODEM OFERECER
DIE
CTVM/DTVM PODEM DISTRIBUIR
MODALIDADES

OPERAÇÕES NORMAIS
DAY TRADE
TRIBUTAÇÃO AÇÕES
NÃO TEM IOF
COMPENSAÇÃO A PERDAS
JCP
DIVIDENDOS NÃO POSSUI IR

CLUBES DE INVESTIMENTOS TERMO NO CONTRATO DE
MOEDAS
TRIBUTAÇÃO EM OUTROS
MERCADOS
RENDA FIXA NO EXTERIOR

IOF
TRIBUTAÇÃO RENDA FIXA
IR

IOF
TRIBUTAÇÃO RENDA FIXA
IR

FÍSICA
LIQUIDAÇÃO
FINANCEIRA

DOIS SISTEMAS DE SELIC
LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA
CLEARING HOUSE
SEGURANÇA AO MERCADO

DOIS SISTEMAS DE SELIC
LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA
CLEARING HOUSE
SEGURANÇA AO MERCADO

DEVEM SEGUIR REGRAS DA
CVM, AGINDO EM
CONFORMIDADE COM AS
POLÍTICAS DE INVESTIMENTO E
PROTEGENDO OS COTISTAS
OBRIGAÇÕES
NORMAS DE CONDUTA
DO GESTOR E
ADMINISTRADOR
VEDAÇÃO
NÃO SÃO RESPONSÁVEIS POR

RESTITUIR OS FUNDOS EM
CASO DE PREJUÍZO

OBJETIVO DE ACOMPANHAR ESTÁ NO REGULAMENTO
OU SUPERAR O BENCHMARK
POLÍTICA DE
INVESTIMENTO
FUNDO ALAVANCADO

FECHADO
ABERTO
TIPOS DE FUNDOS DE
INVESTIMENTOS
FUNDOS PARA INVESTIDORES

FIC QUALIFICADOS
FUNDOS PARA INVESTIDORES FUNDOS EXCLUSIVOS

PROFISSIONAIS

PROCESSAMENTO E CONJUNTO DE
LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA
OPERAÇÕES DE TÍTULOS E
VALORES MOBILIÁRIOS
COMPENSAÇÃO DE CHEQUES
BASE LEGAL SÓLIDA E SPB

ABRANGENTE
CONTRAPARTE É OBRIGATÓRIA
IRREVOGABILIDADE DAS
LIQUIDAÇÕES

DISCRICIONÁRIA
GESTÃO
NÃO
DISCRICIONÁRIA

ATUALIZAÇÃO DIÁRIA DO VALOR
PRECIFICAR UM ATIVO DE UM ATIVO
MARCAÇÃO A MERCADO
FATORES VOLATILIDADE

DIREITOS
DIREITOS E DEVERES
DOS COTISTAS
DEVERES

DEVEM SEGUIR REGRAS DA
CVM, AGINDO EM
CONFORMIDADE COM AS
POLÍTICAS DE INVESTIMENTO E
PROTEGENDO OS COTISTAS
OBRIGAÇÕES
NORMAS DE CONDUTA
DO GESTOR E
ADMINISTRADOR
VEDAÇÃO
NÃO SÃO RESPONSÁVEIS POR

RESTITUIR OS FUNDOS EM
CASO DE PREJUÍZO

ADMINISTRADOR GESTOR
FUNÇÕES DISTRIBUIÇÃO DE COTAS
CUSTÓDIA
OUTROS
AUDITOR INDEPENDENTE

OBJETIVO DE ACOMPANHAR ESTÁ NO REGULAMENTO
OU SUPERAR O BENCHMARK
POLÍTICA DE
INVESTIMENTO
FUNDO ALAVANCADO

LÂMINA REGULAMENTO
DIVULGAÇÃO DAS
POLÍTICAS DE
INVESTIMENTOS E
RENTABILIDADE
TERMO DE ADESÃO
DEMONSTRAÇÃO DE
DESEMPENHO DO FUNDO

DESTINADAS
CARACTERÍSTICAS
INFORMAÇÕES
PERIÓDICAS
DIARIAMENTE
MENSALMENTE
ANUALMENTE

ATOS/ FATOS RELEVANTES CONVOCAÇÃO
ASSEMBLÉIA
GERAL DE
COTISTAS
DELIBERAR
NÃO VOTAM

CVM ESTABELE QUE SEJAM
ENCAMINHADOS POR MEIO
FÍSICO
INFORMAÇÕES SOBRE
COMUNICAÇÃO COM O
COTISTA
SE PREVISTO NO
REGULAMENTO, OS
DOCUMENTOS PODEM SER
DISPONIBILIZADOS DE FORMA
ONLINE

SÃO FRAÇÕES DO PATRIMÔNIO
TOTAL
TIPOS
CESSÃO/TRANSFERÊNCIA
COTAS
ALTERAÇÃO DA QUANTIDADE
PROPRIEDADE DOS ATIVOS É

DO FUNDO PROPRIEDADE DO FUNDO É
DOS COTISTAS

CONJUNTO DE ATIVOS DO
INVESTIDOR OU DE UM FUNDO
JUROS PÓS-FIXADO
JUROS PRÉ-FIXADOS
CÂMBIO
CARTEIRAS DE
INVESTIMENTOS
INFLAÇÃO
AÇÕES
ALAVANCAGEM

CNPJ INDIVIDUAL E
INDEPENDENTE
DOCUMENTOS PARA REGISTRO
REGISTRO DOS FUNDOS

DE INVESTIMENTOS
DIVULGAÇÃO
ADMINISTRADOR É O
RESPONSÁVEL LEGAL
E REALIZA O REGISTO

PERFORMANCE
ADMINISTRAÇÃO
TAXAS
ENTRADA (INGRESSO)
SAÍDA(RESGATE)

SÃO UTILIZADOS RECURSOS MULTIPLICAR LUCROS OU
EXTERNOS U POR MEIO DO CAPITAL PREJUÍZOS
PRÓPRIO
ALAVANCAGEM NOS
FUNDOS
IMPULSIONA A RENTABILIDADE
E O RISCO

PREÇO DA COTA É DEFINIDO
NO MOMENTO DA ABERTURA
OU FECHAMENTO DO COTA DE ABERTURA
MERCADO
DINÂMICAS DE
APLICAÇÃO E RESGATE
COTA DE FECHAMENTO
PRECIFICAÇÃO DAS COTAS

NÃO É POSSÍVEL RESGATAR NEM APLICAR
NENHUM VALOR ATÉ A DATA FINAL DO
ANÚNCIO
O GESTOR DEVE CONVOCAR

UMA ASSEMBLÉIA COM OS
COTISTAS EM ATÉ 5 DIAS
PODE NÃO REABRIR MAIS
FECHAMENTO DOS
FUNDOS PARA
APLICAÇÃO E RESGATE
OS COTISTAS DECIDEM O
PODE OCORRER A QUALQUER QUE IRA ACONTECER
MOMENTO
O FUNDO FECHA PARA QUE O GESTOR

CONSIGA SEGUIR COM SUA ESTRATÉGIA,
DEVIDO A GRANDE PROCURA

CARÊNCIA PARA RESGATE
PRAZO DE LIQUIDAÇÃO E
CARÊNCIA DE RESGATE
LIQUIDAÇÃO

PRAZOS
DESCOTIZAÇÃO
COTIZAÇÃO
Cotização x Descotização
RESGATE
FECHAMENTO DO FUNDO
(ABERTOS)
FECHAMENTO DO FUNDO
(FECHADO)

GESTÃO ATIVA
PRINCIPAIS ESTRATÉGIAS
DE GESTÃO
GESTÃO PASSIVA

AÇÕES
MULTIMERCADO
FUNDO DE CRÉDITO PRIVADO

CLASSIFICAÇÃO DOS FI
CAMBIAL
RENDA FIXA

COMPATÍVEL
DEVE CONTER
COM A
DOCUMENTO
NATUREZA DA
ESCRITO
IF
REGRAS
PROCEDIMENTOS
E CONTROLES
INDEPENDENTES OU
ESTRUTURA TODOS OS
ESTRUTURA DAS
PROFISSIONAIS
QUALIFICADOS:
ESTATUTÁRIO OU
EQUIVALENTE

INTERNO
topinvest.com.br
CAPACITAR
REGULARMENTE

DEVEM ALOCAR, NO MÍNIMO, 90% DO
PL EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
COMUNHÃO DE RECURSOS INVESTIDOR EM
EMPRESAS EM FASE DE DESENVOLVIMENTO
TEM O PAPEL DE
PROTAGONISTA
FUNDOS DE
INVESTIMENTOS EM
PARTICPAÇÕES - FIP
CARACTERÍSTICAS
A PARTICIPAÇÃO OCORRE
TRIBUTAÇÃO

CÂMBIAL
RENDA FIXA
ATIVOS ELEGÍVEIS PARA A

COMPOSIÇÃO DO
PATRIMÔNIO DE CADA
CLASSE DE FI
MULTIMERCADO
AÇÕES

FIDC
FII
OUTROS TIPOS DE
FUNDOS
FIP
ETF

DIVIDENDOS APLICAÇÃO NO MERCADO
IMOBILIÁRIO
FUNDOS DE
O INVESTIDOR RECEBE INVESTIMENTOS
IMOBILIÁRIOS - FII CARACTERÍSTICAS
TRIBUTAÇÃO
EXEMPLOS

CONCENTRAÇÃO DE ATÉ 20%
EM CVM 555
LIMITES DE
CONCENTRAÇÃO DOS FI
EMISSOR

GESTÃO PASSIVA
FUNDOS DE INVESTIMENTOS
ABERTOS
ETF's
ATRELADOS A UM ÍNDICE DE REFERÊNCIA
FONTE DE DIVERSIFICAÇÃO
95% DO PL EM ATIVOS
ATRELADOS A ESTRATÉGIA
TRIBUTAÇÃO

ALOCA MAIS DE 50% DO PL EM
DIREITOS CREDITÓRIOS
PDEM SER ABERTOS OU
FECHADOS
TIPOS DE COTAS ACESSÍVEL A TODOS OS

INVESTIDORES
FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM
DIREITOS CREDITÓRIOS - FIDC
TRIBUTAÇÃO
VANTAGENS
NÃO POSSUI VALOR MÍNIMO
PODEM OPERAR NO MERCADO

DE DERIVATIVOS

ALGUNS ATIVOS DEMANDAM
RECOLHIMENTO MENSAL A TRIBUTAÇÃO VAI DEPENDER
DOS ATIVOS QUE COMPÕEM A
CARTEIRA
CARTEIRA
ADMINSITRADA - IR
IR É APURADO INDIVIDUALMENTE
IOF INCIDE NO RENDIMENTO MAS APENAS
SE OCORRER RESGATE ANTES DE 30 DIAS

IR DE FUNDOS DE AÇÕES É SEMPRE 15%
INCIDE SOBRE OS
RENDIMENTOS NO MOMENTO
DO RESGATE
TABELA REGRESSIVA DE IR
FATO GERADOR DE
IMPOSTO
IR VARIA DE ACORDO COM A

CLASSIFICAÇÃO E PRAZO DO
FUNDO
CLASSIFICAÇÃO DE PRAZO

COME COTAS
IOF
TRIBUTAÇÃO (FI)
IR

NÃO HÁ INTERMEDIÁRIOS
GESTOR OPERA EM NOME DO
INVESTIDOR
CUSTO ALTO
CARTEIRA ADMINISTRADA
O GESTOR DEVE DISPONIBILIZAR EM ATÉ 90

DIAS A REMUNERAÇÃO RECEBIDA
NÃO PERMITE BENEFÍCIOS COMO PLANEJAMENTO
TRIBUTÁRIO, SUCESSÓRIO E PATRIMONIAL
NÃO CONSEGUE FUGIR DO COME-COTAS
MAIOR TRANSPARÊNCIA

CRÉDITO
MERCADO
RISCOS (FI)
LIQUIDEZ

NÍVEIS
MULTIMERCADOS
CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
COMPLEMENTAÇÃO A
CLASSIFICAÇÃO CVM
FUNDOS DE AÇÕES
RENFA FIXA

OPERAÇÃO TRIANGULAR
APLICAÇÕES POR CONTA

E ORDEM
UMA IF DISTRIBUI PRODUTOS

EX: CORRETORAS E DE OUTRA IF
DISTRIBUIDORAS DE VALOR
MOBILIÁRIOS

INVESTIDOR
CUSTO ALTO


PERFORMANCE DA CARTEIRA GERIDA
BENCHMARK
INCLUIR PERFIL DO INVESTIDOR
INFORMAR RENTABILIDADE
GESTÃO E DIVULGAÇÃO DE SALDOS
LÍQUIDA E BRUTA
ATIVOS QUE INTEGRAM A
CARTEIRA
AVISO SOBRE A LIQUIDEZ
DIVULGAÇÃO DOS ULTIMOS 12 MESES

INVESTIDOR
CUSTO ALTO


COME COTAS
IOF
TRIBUTAÇÃO (FI)
IR

IR DE FUNDOS DE AÇÕES É SEMPRE 15%
INCIDE SOBRE OS
RENDIMENTOS NO MOMENTO
DO RESGATE
TABELA REGRESSIVA DE IR
FATO GERADOR DE
IMPOSTO
IR VARIA DE ACORDO COM A

CLASSIFICAÇÃO E PRAZO DO
FUNDO
CLASSIFICAÇÃO DE PRAZO

ALGUNS ATIVOS DEMANDAM
RECOLHIMENTO MENSAL A TRIBUTAÇÃO VAI DEPENDER
DOS ATIVOS QUE COMPÕEM A
CARTEIRA
CARTEIRA
ADMINSITRADA - IR
IR É APURADO INDIVIDUALMENTE
IOF INCIDE NO RENDIMENTO MAS APENAS
SE OCORRER RESGATE ANTES DE 30 DIAS

COMPATÍVEL
DEVE CONTER
COM A
DOCUMENTO
NATUREZA DA
ESCRITO
IF
REGRAS
PROCEDIMENTOS
E CONTROLES
INDEPENDENTES OU
ESTRUTURA TODOS OS
ESTRUTURA DAS
PROFISSIONAIS
QUALIFICADOS:
ESTATUTÁRIO OU
EQUIVALENTE

INTERNO
topinvest.com.br
CAPACITAR
REGULARMENTE

SALÁRIO MATERNIDADE
PENSÃO POR MORTE
AUXÍLIO DOENÇA OU
ACIDENTE
AUXÍLIO RECLUSÃO
BENEFÍCIOS INSS
SALÁRIO FAMÍLIA
APOSENTADORIA

TIPOS
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR
TAXA DE CARREGAMENTO
FIE

RENDA MENSAL TEMPORÁRIA PAGAMENTO ÚNICO
RENDA MENSAL VITALÍCIA

RENDA MENSAL VITALÍCIA COM
PRAZO MÍNIMO GARANTIDO
BENEFÍCIOS DA
PREVIDÊNCIA PRIVADA

REVERSÍVEL AO CONJUGE
COM CONTINUIDADE AOS
MENORES
REVERSÍVEL AO
BENEFICIÁRIO INDICADO
RENDA MENSAL POR PRAZO

CERTO PECÚLIO

TAMBÉM CHAMADA DE TÁBUA
ATUARIAL CALCULAR A ESTIMATIVA DE
VIDA DO BENEFICIÁRIO
APÓS INICIAR O PLANO DE

RENDA VITALÍCIA,NÃO É
BENEFÍCIO É CALCULADO DE
POSSÍVEL ATUALIZAR A
ACORDO COM A TÁBUA
TÁBUA
VIGENTE
TÁBUA BIOMÉTRICA
SALDO ACUMULADO NA FASE

TÁBUA BR-EMS DE DIFERIMENTO

PORTABILIDADE
MIGRAÇÃO/PORTABILIDADE
MIGRAÇÃO

VGBL
PLANOS
(PREVIDÊNCIA)
PGBL

INVESTIR ATÉ 12% EM RENDA
ACUMULAR RECURSOS AO
TRIBUTÁVEL
LONGO PRAZO
NECESSÁRIO TER INSS

PLANEJAMENTO PGBL
DIFERIMENTO FISCAL
INDICADO PARA QUEM TEM MODELO COMPLETO DE IR

ALTA RENDA TRIBUTÁVEL

1ª FASE: DIFERIMENTO
RISCOS DA PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR PRIVADA
2ª FASE: BENEFÍCIO

PERÍODO ENTRE A DATA DE
INÍCIO DA VIGÊNCIA DA
APOSENTADORIA E A DATA
ACUMULAÇÃO DE RECURSOS DE INICIO DO PAGAMENTO
POSSÍVEL DE REALIZAR RECURSOS APLICADOS SÃO

MIGRAÇÃO OU PORTABILIDADE INVESTIDOS EM ATIVOS
FASE DE DIFERIMENTO
ACORDADOS
DIFERIMENTO FISCAL
FASES

20% RV E 80% RF COMPOSTO, FIE'S PODEM
ALOCAR ATÉ 49% EM RENDA
49% RV E 51% RF VARIÁVEL
SOBERANO, FIE'S INVESTEM

100% DOS RECURSOS ÚNICA E
EXCLUSIVAMENTE EM TPF
CLASSIFICAÇÃO SUSEP
RENDA FIXA, FIE'S INVESTEM

100% DOS RECURSOS EM
RENDA FÍXA, TANTO TPF COMO
RENDA FIXA PRIVADA

FUNDOS COM OBJETIVO DE BUSCAR
RETORNO VIA INVESTIMENTO EM
RENDA FIXA
ADMITEM ESTRATÉGIAS QUE PLANOS DE PREVIDÊNCIA NÃO

IMPLIQUEM RISCO DE JUROS E ÍNDICE ESTÃO SOB SUPERVISÃO DA
DE PREÇO DOMÉSTICO RENDA FIXA ANBIMA
EXCLUEM-SE AS ESTRATÉGIAS QUE

IMPLIQUEM RISCO DE MOEDA
A CLASSIFICAÇÃO NÃO É PARA
ESTRANGEIRA OU RENDA VARIÁVEL
OS PLANOS E SIM AOS FUNDOS
EXCLUSIVOS QUE RECEBEM
NÃO ADMITE ALAVANCAGEM RESERVA TÉCNICA DOS
PLANOS
FUNDOS QUE TEM OBJETIVO DE

RETORNO NO LONGO PRAZO VIA FUNDOS QUE TEM OBJETIVO DE
INVESTIMENTOS EM DIVERSAS CLASSES RETORNO NO LONGO PRAZO VIA
DE ATIVOS INVESTIMENTOS EM DIVERSAS CLASSES
DE ATIVOS
DEVEM EXPLICITAR O MIX DE ATIVOS
COM O QUAL DEVE SER COMPARADO BALANCEADOS ATÉ 15% DEVEM EXPLICITAR O MIX DE ATIVOS
BALANCEADOS ACIMA DE 30% COM O QUAL DEVE SER COMPARADO
DEVEM POSSUIR NO MÍNIMO 15% DO CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
VALOR MÁXIMO DA SUA CARTEIRA EM DE PREVIDÊNCIA DEVEM POSSUIR NO MÍNIMO 30% DO
ATIVOS DE RENDA VARIÁVEL COMPLEMENTAR VALOR DA SUA CARTEIRA EM ATIVOS DE
RENDA VARIÁVEL
NÃO ADMITE ALAVANCAGEM
NÃO ADMITE ALAVANCAGEM
FUNDOS QUE TEM OBJETIVO DE

RETORNO NO LONGO PRAZO VIA FUNDOS QUE TEM OBJETIVO DE
INVESTIMENTOS EM DIVERSAS CLASSES RETORNO NO LONGO PRAZO VIA
DE ATIVOS INVESTIMENTOS EM DIVERSAS CLASSES
DE ATIVOS
DEVEM EXPLICITAR O MIX DE ATIVOS
COM O QUAL DEVE SER COMPARADO BALANCEADOS DE 15% A 30% UTILIZAM REBALANCEAMENTO
PREVIDÊNCIA DATA ALVO PERIÓDICO
DEVEM POSSUIR NO MÍNIMO 15% E NO
MÁXIMO 30% DO VALOR DA CARTEIRA REDUÇÃO DO RISCO AO APROXIMAR
EM ATIVOS DE RENDA VARIÁVEL DA DATA ALVO
NÃO ADMITE ALAVANCAGEM NÃO ADMITE ALAVANCAGEM
FUNDOS QUE TEM OBJETIVO DE INVESTEM NO MÍNIMO 67% DA SUA

RETORNO NO LONGO PRAZO VIA CARTEIRA ALOCADA EM AÇÕES OU
INVESTIMENTOS EM DIVERSAS CLASSES EQUIVALENTES
DE ATIVOS
PREVIDÊNCIA MULTIMERCADO PREVIDÊNCIA AÇÕES SÃO DESTINADOS A RECEBER SOMENTE
NÃO TEM EXPLICITADO O MIX DE APLICAÇÕES EM OUTROS FUNDOS DE
ATIVOS DE SUA CARTEIRA PREVIDÊNCIA ABERTA
NÃO ADMITEM ALAVANCAGEM NÃO ADMITE ALAVANCAGEM

NÃO VGBL
NÃO SIM SIM PGBL

SIM
NÃO VGBL
COMO
RECOMENDAR
PREVIDÊNCIA
PRIVADA?
SIM PGBL
SIM
SIM
NÃO VGBL
NÃO VGBL

OBRIGAÇÃO ANUAL
TIPOS
DEVE SER FEITA NO IR DO
SEGURADO
DECLARAÇÃO ANUAL DE
AJUSTE
VGBL
PGBL

REGIME PROGRESSIVO
TRIBUTAÇÃO DA
PREVIDÊNCIA PRIVADA
REGIME REGRESSIVO

MODA
INTRODUÇÃO A
ESTATÍSTICA
MEDIANA

DESVIO PADRÃO MÉDIA
MEDIDAS
VARIÂNCIA

CONVARIÂNCIA
CORRELAÇÃO
MEDIDAS DE
ASSOCIAÇÃO ENTRE
COEFICIENTE DE DUAS VARIÁVEIS
DETERMINAÇÃO
CORRELAÇÃO -
DIVERSIFICAÇÃO

EXPLICA A PROBABILIDADE DE CURVA DE GAUSS
UM EVENTO ACONTECER
DISTRIBUIÇÃO NORMAL
DEDUÇÃO COM BASE NAS ESTATÍSTICAS PARA

A ÁREA QUE FICA ENTRE A MENSURAR AS PROBABILIDADES DE SUCESSO
CURVA E O EIXO REPRESENTA A OU FRACASSO
PROBABILIDADE

NÍVEIS OS PREÇOS SEMPRE REFLETEM AS
INFORMAÇÕES EXISTENTES
TEORIA DO MERCADO
EFICIÊNTE
PREÇO JUSTO
PREÇOS SÃO FORMADOS PELO

MERO ACASO

RETORNO
RISCO
CAPACIDADE DE
ASSUMIR RISCOS

TAXA LIVRE DE RISCO
DIVERSIFICAÇÃO
RISCO DIVERSIFICÁVEL
ESTRATÉGIAS DE ALOCAÇÃO
DE ATIVOS
DIVERSIFICAÇÃO DE
CARTEIRAS
RISCO SISTEMÁTICO
TEORIA MODERNA
DO PORTIFÓLIO

RISCO NÃO SISTEMÁTICO ATIVOS COM CORREÇÃO NULA
MARKOWITZ
TAXA LIVRE DE RISCO

RISCO SISTEMÁTICO
PRÊMIO DE RISCO

TANGENCIA A FRONTEIRA
EFICIENTE E O ÍNDICA SHARPE
MELHOR COMBINAÇÃO PARA O
INVESTIDOR
ESCOLHA DA CARTEIRA
ÓTIMA RELAÇÃO DE RISCO x RETORNO
GERA O MAIOR NÍVEL
DE RETORNO POSSÍVEL COMO UM TODO
ANALISA COMO OS ATIVOS SE

COMPORTAM EM CONJUNTO

UTIIZA A TAXA LIVRE DE RISCO,
O BETA E O RETORNO DOS
ATIVOS ENCONTRA A TAXA DE RETORNO
REQUERIDA PELO INVESTIDOR
CAPM
Capital Asset Pricing Model

POSSUI ALGUMAS LIMITAÇÕES

GANHO PREVISTO
APRESENTA RISCO ZERO OU PERTO DE ZERO
ATIVO LIVRE DE RISCO
POSSIBILIDADE DE BAIXO RETORNO

É CONSIDERADA UMA TAXA DE
RENDIMENTO SEM RISCO

PODE SER
REBALANCEAMENTO DE
ATIVOS
PODE SER FEITO NA MACRO

OU MICRO ALOCAÇÃO

COMO UTILIZAR
FATORES MACROECONÔMICOS
ARBITRAGE PRICING
THEORY - APT
ALFA MAIOR QUE ZERO ALTERNATIVA COM CAPM POR

SER MAIS FLEXÍVEL
ALFA MENOR QUE ZERO

ALOCAÇÃO ESTRATÉGICA
MACRO ALLOCATION
MICRO ALLOCATION
ALOCAÇÃO DE ATIVOS
ALOCAÇÃO TÁTICA
ALOCAÇÃO ESTÁTICA x
DINAMICA

SHARPE
MODIGLIAN
ÍNDICE
TREYNOR

REPRESENTAÇÃO GRÁFICA DO
O RISCO É MEDIDO PELO BETA CAPM
SECURITY MARKET LINE - SML
MOSTRAO RETORNO
INCLINAÇÃO É DEFINIDA PELO ESPERADO PARA CADA NÍVEL
ÍNDICE TREYNOR DE RISCO

MEDE A SENSIBILIDADE DE UM ATIVO EM RELAÇÃO AO
SERVE COMO COMPARAÇÃO DE UM ATIVO EM COMPORTAMENTO DA CARTEIRA
RELAÇÃO AO MERCADO TODO
VARIAÇÃO DE RETORNO ENTRE ATIVO E A

CARTEIRA
QUANTO MAIOR O BETA, MAIS

ARROJADA A CARTEIRA COEFICIENTE BETA
QUANTO MENOR O BETA, MAIS

CONSERVADORA A CARTEIRA
CENÁRIOS

RETORNO EXIGIDO PELO INVESTIDOR
ACIMA DO CAPM
COEFICIÊNTE ALFA
SE NEGATIVO, O INVESTIMENTO POSSUI SE POSITIVO, O INVESTIMENTO POSSUI

RETORNO MENOR QUE O CAPM RETORNO ACIMA DO CAPM

COMO UTILIZAR
FATORES MACROECONÔMICOS
ARBITRAGE PRICING
THEORY - APT
ALFA MAIOR QUE ZERO ALTERNATIVA COM CAPM POR

SER MAIS FLEXÍVEL
ALFA MENOR QUE ZERO

ALOCAÇÃO ESTRATÉGICA
MACRO ALLOCATION
MICRO ALLOCATION
ALOCAÇÃO TÁTICA
ALOCAÇÃO ESTÁTICA x
DINAMICA

PODE SER
REBALANCEAMENTO DE
ATIVOS
PODE SER FEITO NA MACRO

OU MICRO ALOCAÇÃO

SHARPE
MODIGLIAN
ÍNDICE
TREYNOR

TRACKING ERROR
VAR
BACK TESTING CONCEITOS
ERRO QUADRÁTICO MÉDIO
STOP LOSS
STRESS TEST

INSTRUÇÃO CVM 539
SITUÇÃO FINANCEIRA DO CLIENTE
CONHECIMENTO SOBRE
PRODUTOS DO CLIENTE SUITABILITY - API
PERFIL
CRITÉRIOS ANALISADOS
DISPENSÁVEL

INSTRUÇÃO CVM 539
SITUÇÃO FINANCEIRA DO CLIENTE
CONHECIMENTO SOBRE
PRODUTOS DO CLIENTE SUITABILITY - API
PERFIL
CRITÉRIOS ANALISADOS
DISPENSÁVEL

CONHECIMENTO IDADE
RESTRIÇÕES AO INVESTIDOR
TOLERÂNCIA A RISCOS HORIZONTE

RETORNO
RISCO
CAPACIDADE DE
ASSUMIR RISCOS

OBJETIVOS DO CLIENTE
NÍVEL DE CONHECIMENTO
COMPREENSÃO DOS
OBJETIVOS DE VIDA
CICLO DE VIDA DO CLIENTE

INFLUÊNCIAS EMOCIONAIS
FINANÇAS COMPORTAMENTAIS
FINANÇAS
COMPORTAMENTAIS E
HEURÍSTICAS
HEURÍSTICAS

ILUSÃO DE CONTROLE DA CONFIRMAÇÃO
ARMADILHAS
EXCESSO DE CONFIANÇA

SOFREMOS IMPACTO SIGNIFICATIVO SE O
PROBLEMA FOR DESENHADO DE FORMA A
EVIDENCIAR GANHOS OU PERDAS
A ESCOLHA É INFLUENCIADA PELA
FORMA QUE O PROBLEMA É EXPRESSO
FRAMING
EFEITO DE ESTRUTURAÇÃO
A TENDÊNCIA É PROCURAR FORMAS POSITIVAS DE
ENXERGAR COISAS E INFORMAÇÕES

INFORMAR O CLIENTE SOBRE O
PROCESSO DE PLANEJAMENTO
FINANCEIRO E COMPETÊNCIAS DO
PLANEJADOR
AVALIAR SE O PROFISSIONAL PODE

ATENDER AS NECESSIDADES DO
CLIENTE
ORÇAMENTO FAMILIAR
1ª DEFINIR E ESTABELECER O
RELACIONAMENTO COM O DEFINIR ESCOPO DE RELACIONAMENTO
BALANÇO PATRIMONIAL CLIENTE
FEE
PLANEJAMENTO DE SEGUROS
AVALIAR POSSÍVEIS CENÁRIOS DE
DEFINIR FORMA DE REMUNERAÇÃO COMISSIONAMENTO
PLANEJAMENTO FINACEIRO
PLANEJAMENTO TRIBUTÁRIO 4ª DESENVOLVIMENTO DAS
RECOMENDAÇÕES E HÍBRIDO
PLANEJAMENTO SUCESSÓRIO APRESENTAÇÕES AOS
CLIENTES DEFINIR OBRIGAÇÕES DO PLANEJADOR
INVESTIMENTOS E CLIENTE
DESENVOLVER AS RECOMENDAÇÕES
QUAIS OBJETIVOS DO CLIENTE
APRESENTAR AS RECOMENDAÇÕES AO (PRIORIDADES, NECESSIDADES E
CLIENTE OBJETIVOS)
PATRIMÔNIO
QUAIS AS RESPONSABILIDADES DO COLETA DE INFORMAÇÕES
ETAPAS DO PROCESSO DE
CLIENTE E DO PLANEJADOR DEFINIDOS QUANTITATIVAS (FORMULÁRIOS E DÍVIDAS
PLANEJAMENTO ENTREVISTAS)
FINANCEIRO 2ª COLETA DE INFORMAÇÕES
PROCURA DE PRODUTOS 5ª IMPLEMENTAÇÃO DAS INVESTIMENTOS
RECOMENDAÇÕES
INVESTIMENTO NOS PRODUTOS PERFIL DE RISCO
COLETA DE INFORMAÇÕES
ALOCAÇÃO DOS ATIVOS CONHECIMENTO DO MERCADO
QUALITATIVAS
SITUAÇÕES FAMILIARES
REVISAR O PLANEJAMENTO DE FORMA

CONTÍNUA (NO MÍNIMO UMA VEZ POR
ANO) QUAL A ACEITAÇÃO AO RISCO DO
CLIENTE
6ª MONITORAMENTO E
RENDA REAVALIZAÇÃO DA SITUAÇÃO
DO CLIENTE OBJETIVOS
READEQUAÇÃO DO PLANEJAMENTO
OBJETIVOS AVALIAÇÃO DA ALOCAÇÃO ATUAL NA
CONFORME MUDANÇAS
RAZÃO ENTRE
ESTADO CIVIL 3ª ANÁLISE E AVALIAÇÃO DA
SITUAÇÃO DO CLIENTE SITUAÇÃO PATRIMONIAL
SUITABILITY
VERIFICAR SE OS OBJETIVOS DO
CLIENTE SÃO COMPATÍVEIS COM A
ALOCAÇÃO E A ACEITAÇÃO A RISCO

ENTREVISTA
PERGUNTAS ABERTAS A COLETA PODE SE DAR POR

QUESTIONÁRIO
PERGUNTAS FECHADAS
DEFINIDO O
RELACIONAMENTO COM O
CLIENTE, PODMOS DAR INÍCIO
IDENTIFICAR A SITUAÇÃO PATRIMONIAL AOS TRABALHOS COM A
DO CLIENTE COLETA DAS INFORMAÇÕES
CONHECER OS OBJETIVOS DE CURTO,

MÉDIO E LONGO PRAZO APÓS A ENTREVISTA INICIAL E
ESSA PRIMEIRA PARTE PERMITE DEFINIÇÃO DO ESCOO DO
AVALIAR ÀS EXPECTATIVAS DO CLIENTE PROJETO, TEREMOS UM
E SEU COMPORTAMENTO PASSADO CONHECIMENTO ACERCA DO
COMPORTAMENTO DO
DETERMINAR O PERFIL DE RISCO DO CLIENTE, PORÉM, PRECISAMOS
CLIENTE APROFUNDAR
COMPRAR IMÓVEL
ORIENTAÇÃO DE INVESTIMENTO
TROCAR DE CARRO
ORÇAMENTO DOMÉSTICO E FAMILIAR
COMO É UM PROCESSO
MULTIDISCIPLINAR DEVEMOS FAZER MBA NO EXTERIOR OU
AVALIAÇÃO DOS OBJETIVOS E SEUS OUVIR O CLIENTE E INTERCÂMBIO
PRAZOS COMPREENDER O CONTEXTO,
O PROCESSO DE
O QUE ELE DESEJA? PREPARAR PARA A APOSENTADORIA
PLANEJAMENTO AINDA DEVE
COBERTURAS DE SEGURO
CONSIDERAR COLETA DE
INFORMAÇÕES SITUAÇÕES CRÍTICAS COMO DIVÓRCIO,
PLANEJAMENTO DE APOSENTADORIA INVALIDEZ, DOENÇA TERMINAL
PLANEJAMENTO TRIBUTÁRIO
RENDA, DESPESAS, OBRIGAÇÕES
PLANEJAMENTO SUCESSÓRIO FINANCEIRAS E FISCAIS
ATIVOS E PASSIVOS DO CLIENTE

NECESSIDADES QUE DEVEM SER
ATENDIDAS OBRIGATORIAMENTE, FLUXO DE CAIXA E RENDAS
COMO PAGAMENTO DE
FINANCIAMENTOS, PLANEJAMENTO DE DEPOIS DE ESTABELECER ÀS PREPARAR DEMONSTARTIVOS DO
NA MAIORIA DOS CASOS NÃO
APOSENTADORIA, IMPORTANTE NECESSIDADES E DESEJOS DO PATRIMÔNIO, FLUXO DE CAIXA E
PODEMOS ATENDER TODAS AS
CONSIDERAR CURTO, MÉDIO E LONGO CLIENTE AVANÇAMOS PARA ORÇAMENTO
PRAZO NECESSIDADES E DESEJOS,
DEVEMOS PRIORIZAR UMA COLETA PROFUNDA DE
DADOS QUANTITATIVOS DEMONSTRATIVO DOS INVESTIMENTOS
DESEJOS, NÃO SÃO OBRIGATÓRIOS, E ALOCAÇÃO ATUAL
IMÓVEIS, CARROS DE LUXO,
HOSPEDAGENS EM HOTÉIS 5 ESTRELAS
DESPESAS ESTIMADAS NA
APOSENTADORIA
RISCOS QUE AFETAM O

PLANEJAMENTO
PARA ANÁLISE ADEQUADA DO
DEVEMOS ANALISAR FATORES
PERFIL DO INVESTIDOR
PORQUE O CLIENTE INVESTE EM COMPORTAMENTAIS E AMBIENTE
(SUITABILITY) É NECESSÁRIO IR
IMÓVEIS E NÃO EM BOLSA? SOCIOECONÔMICO DO CLIENTE ASSIM
ALÉM DAS INFORMAÇÕES
COMO CRENÇAS
QUANTITATIVAS

EXPECTATIVAS RACIONAIS
TEORIA DE CARTEIRAS
DECISÃO

ESCOPO DO TRABALHO DEVE
COMO É O SEU
SER DESENVOLVIDO ANTES DE
RELACIONAMENTO
INICIAR QUALQUER ATIVIDADE
PROFISSIONAL?
DE PLANEJAMENTO
RESPONSABILIDADE DO CLIENTE E DO QUANDO VOCÊ TRABALHA

PLANEJADOR POR ISSO É IMPORTANTE DEFINIR
COMO PLANEJADOR
COMO SERÁ PRESTADO E COMO SERÁ
FINANCEIRO É COMUM OUVIR
REMUNERADO
PRAZO ESTIMADO DA PRESTAÇÃO DOS DEVE HAVER ACORDO CLARO "COMO VOCÊ TRABALHA?"
SERVIÇOS ENTRE AS PARTES SOBRE
DOCUMENTAÇÃO E ORIENTAÇÃO PARA

POSSÍVEIS CONFLITOS DE INTERESSE
DEFINIÇÃO DO
RELACIONAMENTO COM
EXPLICAR E DOCUMENTAR QUAIS OS O CLIENTE
SERVIÇOS SERÃO FORNECIDOS
DEFINIR A RESPONSABILIDADE DO
PLANEJADOR E DO CLIENTE DURANTE
É A BASE PARA A ELABORAÇÃO
O TRABALHO
DO CONTRATO DE PRESTAÇÃO
ANTES DO INÍCIO DOS
TRABALHOS, O PLANEJADOR DE SERVIÇO DE
FEE PLANEJAMENTO FINANCEIRO
DEVE
COMISSÃO
DE DEFINIR A FORMA DE REMUNERAÇÃO
PRODUTOS
HÍBRIDA

BALANÇO PATRIMONIAL
DESPESAS MENORES DO QUE A PESSOAL
RENDA MENSAL
FINANÇAS PESSOAIS
FLUXO DE CAIXA
ORÇAMENTO DOMÉSTICO

AO MONTAR UM
CADERNETA DE POUPANÇA
A RESERVA DE EMERGÊNCIA PLANEJAMENTO FINANCEIRO
DEVE ESTAR EM DE UM CLIENTE, O PRIMEIRO
CDB SEM CARÊNCIA PASSO É A COMPOSIÇÃO DE
INVESTIMENTOS DE RENDA
FIXA E ALTA LIQUIDEZ UMA RESERVA DE EMERGÊNCIA
LFT
DESEMPREGO
DE ACORDO COM A PLANEJAR, IMPREVISTOS ACONTECEM ACIDENTE DE TRÂNSITO

A RESERVA DEVE SER ENTRE 3 E
6 MESES O TOTAL DE DESPESAS
RESERVA DE PROBLEMAS DE SAÚDE
DO CLIENTE EMERGÊNCIA
QUANTO MAIOR O RISCO DA

PRINCIPAL FONTE DE RENDA
DO CLIENTE, MAIOR DEVE SER
A SUA RESERVA

O PLANEJAMENTO ATENDE ÀS
EXPECTATIVAS DO CLIENTE?
SE POSITIVO, PASSAMOS AO IPS ELE ESTÁ DISPOSTO A APÓS LEVANTAR TODAS AS DAS PREMISSAS ATUAIS QUE
MUDANÇA E ATENDER ÀS INFORMAÇÕES E OBJETIVOS FUNDAMENTAM AS RECOMENDAÇÕES
SUGESTÕES PROPOSTAS? DO CLIENTE PODEMOS
REALIZAR O PLANEJAMENTO E DOS RISCOS DA ESTRATÉGIA
APRESENTÁ-LO AO CLIENTE
ASSEGURANDO O ADEQUADO DA OBTENÇÃO OU NÃO DOS
ENTENDIMENTO RESULTADOS E SUAS EXPECTATIVAS
CRIADO A PARTIR DA ANÁLISE E
PLANEJAMENTO REALIZADO
OBJETIVOS DO CLIENTE
DOCUMENTO ELABORADO COM
DESENVOLVIMENTO DE
INFORMAÇÕES DOS PASSOS RECOMENDAÇÕES E
FILOSOFIA DE INVESTIMENTOS E CONTENDO APRESENTAÇÃO
RESTRIÇÕES
PASSOS A SEREM ADOTADOS
COLETA A ASSINATURA DO DO CLIENTE

PLANEJADOR E CLIENTE
INFORMAR E RESSALTAR QUE O
IPS - INVESTMENT POLICY ECONÔMICO
PLANEJAMENTO PRECISA SER
DOCUMENTAR ÀS METAS E OBJETIVOS STATEMENT REVISTO E MODIFICADO
PERIODICAMENTE DEVIDO ÀS DIVULGAR QUALQUER CONFLITO DE
DEFINIÇÃO DA ESTRATÉGIA DE MUDANÇAS DE CENÁRIO INTERESSE NÃO CONHECIDO
INVESTIMENTOS ANTERIORMENTE E O QUE ISSO AFETA
NO PLANEJAMENTO
DOCUMENTAÇÃO DOS INVESTIMENTOS
ATUAIS
ETAPAS
REGISTRO DA ALOCAÇÃO DE ATIVOS
PLANEJADA
CRITÉRIO E SELEÇÃO DE
INVESTIMENTOS
DEFINIÇÃO DOS PARÂMETROS DE

MONITORAMENTO

CASO HAJA PREVISÃO DE ALOCAÇÃO
EM FUNDOS DE INVESTIMENTO,
DEVEMOS CONSIDERAR AS DIVERSAS
GESTORAS A FIM DE DIVERSIFICAR A PODE OU NÃO ESTAR A CARGO
EXPERTISE DE GESTÃO SEMPRE DO PLANEJADOR DE ACORDO
ANALISANDO O HISTÓRICO DO FUNDO E COM O ESCOPO DO PROJETO
VOLATILIDADE DEFINIDO NA PRIMEIRA ETAPA
IMPLEMENTAÇÃO DAS
RECOMENDAÇÕES
CASO A CARGO DO
SE HOUVER ALOCAÇÃO EM
PLANEJADOR, DEVE-SE TER UM
CRÉDITO PRIVADO, ATENTAR
CRONOGRAMA DETALHADO DA
AO RISCO DE CRÉDITO DE SEU
IMPLEMENTAÇÃO, VEZ QUE
EMISSOR
QUALQUER MOVIMENTAÇÃO
NECESSITA DE AUTORIZAÇÃO
DO CLIENTE

DEVE SER FEITO O
ACOMPANHEMTNO DA
EVOLUÇÃO DO PLANEJAMENTO É DINÂMICO E
PLANEJAMENTO EXIGE CONSTANTE
COMPARANDO COM OS ACOMPANHAMENTO DEVIDO A
RESULTADOS PREVISTOS E FREQUENTES MUDANÇAS NAS
ADOTAR CORREÇÕES EM CASO CONDIÇÕES PESSOAIS DO
DE NÃO CONFORMIDADE CLIENTE E AMBIENTE
ECONÔMICO
MONITORAMENTO DAS
RECOMENDAÇÕES
OS OBJETIVOS E NECESSIDADES
INICIAIS PERMANENTES
HOUVER ALTERAÇÕES RELEVANTES DE PERIODICIDADE DE REVISÃO

PATRIMÔNIO, RENDA E SAÚDE DEVE ESTAR PREVISTA NO IPS
DEVEMOS IDENTIFICAR SE
RETORNO OBTIDO PELA CARTEIRA DE
INVESTIMENTOS
SE AS CONDIÇÕES DOS PRODUTOS

FINANCEIROS SE MANTÉM OU É
NECESSÁRIO REVISAR O PORTFÓLIO

É NECESSÁRIO CONSIDERAR 1ª ETAPA
PLANEJAMENTO FISCAL
REGIME TRIBUTÁRIO 2ª ETAPA
ADEQUAÇÃO DO PRODUTO
PARA O CLIENTE

PLANEJAMENTO FISCAL
1. 1ª ETAPA
1.1. OPERACIONAL
2. 2ª ETAPA
2.1. ESTRATÉGICA
3. ADEQUAÇÃO DO PRODUTO PARA O CLIENTE

4. REGIME TRIBUTÁRIO
4.1. 3 TIPOS TIPOS
5. É NECESSÁRIO CONSIDERAR
5.1. PREVISÃO DAS CONTAS
5.2. FATURAMENTO
5.3. DESPESAS
5.4. LUCRO


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ETAPAS DA MERCADO DE BOLSA

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TODO INVESTIDOR PROFISSIONAL É QUALIFICADO!

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Operações Colocar interesses pessoais na

PRINCÍPIOS GERAIS DE OBJETIVO E ABRANGÊNCIA

INFORMAÇÕES POR MEIO

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PJ DISPENSADO PADRONIZAÇÃO DOS

CÓD. DE MELHORES PRUDENTE

O MESMO DIRETOR PODE

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ZELAR PARA QUE

RENTABILIDADE OBTIDA NÃO

COMUNICAÇÃO COM CLASSIFICAÇÃO DOS CONSERVADOR

ATESTAR FORMALMENTE; TER

DEVE CONTER A FRASE " ESSE

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LIMITES MÍNIMOS E MÁXIMOS; DISTRIBUIÇÃO DE

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MÉDIA DE TAXAS INFORMADAS

NÃO PODE SER CONSIDERADA

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TRASFERIR RECURSOS DE UMA

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1.2. TAXA DE JUROS DO MERCADO

1.3. INDEXADO A MAIORIA DOS TÍTULOS DE RENDA FIXA PÓS FIXADOS

2. TRASFERIR RECURSOS DE UMA IF PARA OUTRA

3. CERTIFICADO DE DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS

3.2. IDÊNTICAS AO CDB

3.3. EMITIDOS POR INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

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DÉFICIT: DESPESAS MAIORES QUE RECEITAS

SUPERÁVIT: RECEITAS MAIORES QUE DESPESAS

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VENDA DE TÍTULOS PÚBLICOS

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BRL 1,00/USD 1,00

CÂMBIO MUITO DESVALORIZADO

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SERÁ NEGATIVO SE O REAL SE

SERÁ POSITIVO SE O REAL SE VALORIZAR

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QUANTO MAIS RESERVAS,

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TAXA INTERNA DE VALOR PRESENTE

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QUANDO CONHECEMOS O VALOR

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SE VPL = 0, TIR SERIA IGUAL A

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MUITO UTILIZADO EM BOLSA

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