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Melhores
Investimentos
para 2024

Melhores Investimentos para 2024 1

 Monte uma estratégia
vencedora para alcançar
seus objetivos financeiros

Em um ambiente financeiro em constante

mudança, contar com informações de qualidade
é a chave para navegar com sucesso e mais
tranquilidade.

A EQI Research e o portal EuQueroInvestir são

seus parceiros no processo de tomada de decisão.
Para que suas escolhas sejam cada vez melhores
e mais informadas, rumo a uma carteira de
investimentos resiliente e que te faça alcançar seus
objetivos financeiros em 2024 e além!

Investir com sabedoria começa com a qualidade

das informações que vão guiar os seus passos! Boa
leitura!

Melhores Investimentos para 2024 2

 Capítulo 1

Cenário
Macroeconômico
para 2024
Juros internacionais
elevados e desafios
Geopolíticos
O panorama macroeconômico de 2024 deverá
ser de juros ainda em níveis altos nos Estados
Unidos e na Europa.

Já no Brasil, deve ter sequência o ciclo de queda

da Selic, taxa básica da economia. No entanto, o
cenário externo e possíveis mudanças no quadro
fiscal do país são ameaças a este cenário.

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 Confira, abaixo, os principais pontos do cenário
macro.

Taxas de juros mais altas

Após dois anos de altas nas taxas de juros, 2024
se desenha como um período de maior estabilidade
para as principais economias, condicionado
ao comportamento da inflação e da atividade
econômica.

Adicionalmente, as incertezas geopolíticas

persistem, destacando disputas entre Estados
Unidos e China, Rússia e Ucrânia, e Israel e Hamas,
além da reorganização das cadeias de produção de
energia na transição para fontes “limpas”.

Desafios para o Brasil

No contexto brasileiro, o crescimento econômico
enfrentará obstáculos devido ao aperto monetário
dos últimos anos e a um cenário global mais fraco.

Este será também o primeiro ano do novo arcabouço

fiscal proposto pelo atual governo, com algum
ceticismo no mercado quanto à meta estabelecida.

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 Os cortes de juros no primeiro semestre de 2024
dependerão, em grande medida, do panorama
internacional. Mas o comportamento do governo
quanto aos gastos públicos também pode trazer
volatilidade.

Projeção para a
Taxa Selic em 2024
A expectativa é que a taxa Selic alcance 9,25% em
2024. No entanto, essa projeção está sujeita a
fatores como o cenário internacional de juros
desafiador, o ritmo do crescimento econômico
doméstico e a resposta fiscal do governo.

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 Agenda do Congresso
Nacional e seus impactos
A regulamentação da reforma tributária é
apontada como ponto central, que pode afetar
vários setores da economia, em uma agenda mais
voltada para questões microeconômicas do que
macroeconômicas.

Prevê-se que poucas medidas adicionais sejam

votadas, dada a natureza eleitoral do ano (eleições
municipais), o que provavelmente resultará em uma
desaceleração da agenda do Congresso no segundo
semestre de 2024.

Expectativa de juros nos

EUA e seu impacto no Brasil
A previsão é de que os juros nos EUA sejam reduzidos
ao longo de 2024, mas com início do movimento
apenas no segundo semestre, quando a inflação
estiver em uma trajetória mais clara de convergência
para a meta de 2% estabelecida pelo Banco Central
dos EUA, o Fed.

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 Qualquer adiamento desse ciclo de afrouxamento
pode restringir a capacidade de cortes de juros no
Brasil. Por outro lado, se os cortes começarem antes,
o BC brasileiro pode ter mais liberdade e acelerar o
corte da Selic.

Oriente Médio e a
volatilidade dos mercados
Uma possível escalada no conflito entre Israel
e Hamas, com possibilidade de envolvimento de
outros países produtores de petróleo, como o Irã,
pode trazer volatilidade aos mercados.

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 Capítulo 2

Os melhores
Investimentos
para 2024
Renda variável na
carteira, mas de maneira
conservadora
O ano de 2024 será de continuidade no ciclo de
queda da Selic, mas ainda não será o momento
de migrar com força para a Renda Variável.

O momento é de começar a olhar para estes

ativos, mas ainda de uma maneira conservadora.

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 "Olhando em retrospecto, temos no Brasil um Banco
Central que subiu juros, o que fez a economia esfriar e
a inflação, por conta disso, vem baixando. Já entramos
no ciclo de corte de juros. Estamos, então, em um
momento melhor, de volta ao que podemos chamar de
‘mais próximo da normalidade’, se pensarmos no que
foi o cenário nos últimos anos devido à pandemia",
avalia Luís Moran, head da EQI Research.

Neste momento, ele diz, o investidor já pode assumir

um pouco mais de risco na carteira, investindo em
Ações, Fundos Imobiliários e Fundos prefixados.

Pensando em Ações, dentre os setores da economia

que mais tendem a se beneficiar no cenário de queda
de juros estão aqueles mais expostos ao consumo e
à taxa de juros, como varejo e construção civil.

"Podemos pensar em 2024 em uma bolsa a 140 mil

pontos ou 150 mil pontos. Mas sempre com atenção
ao exterior, onde há bastante incerteza, o que pode
contaminar o ambiente doméstico", alerta.

"Se a guerra não escalar, o petróleo ficar estável e os

EUA conseguirem fazer um ‘pouso suave’ da economia,
sem entrar em uma grande recessão, o bom cenário

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 para o Brasil se confirma. Mas, caso a economia
americana não consiga baixar a inflação, aí a situação
pode ficar mais complicada", indica. fiscal do país são
ameaças a esta projeção.

Melhores Ações
Para quem quer migrar para a Renda Variável, mas
não sabe nem por onde começar, uma boa opção é
acompanhar a Carteira Recomendada de Ações da
EQI Research.

Ações representam frações do capital de uma

empresa e são emitidas para captação de recursos
no mercado financeiro.

Ao adquirir ações, o investidor se torna acionista,

compartilhando a propriedade e os lucros da
empresa. O valor das ações flutua no mercado
de acordo com a oferta e demanda, refletindo o
desempenho e as expectativas sobre a empresa.

Os acionistas também têm direito a participar nas

decisões da empresa em assembleias e recebem
dividendos quando distribuídos.

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 Com a Carteira Recomendada, o investidor
recebe mensalmente e de maneira gratuita os
apontamentos dos especialistas sobre as melhores
empresas listadas em bolsa para investir.

Para ter acesso à Carteira Recomendada de Ações,

basta clicar aqui e fazer um breve cadastro de
acesso à plataforma.

Melhores Fundos
Imobiliários
Carolina Borges, analista da EQI Research, explica
que os ciclos de queda da Selic são sempre
favoráveis ao IFIX, índice que abriga os Fundos
Imobiliários (FIIs) mais relevantes listados na bolsa.

"Existe uma relação negativa entre os FIIs,

especialmente os de tijolo, e a taxa de juros. Sempre
que há queda de juros, os Fundos tendem a ser
valorizar. Assim, a gente espera que os FIIs continuem
em tendência de alta em 2024", aponta.

Para quem está dando os primeiros passos no

mercado, os Fundos Imobiliários são investimentos
coletivos em que diversos investidores aplicam

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 recursos em um portfólio de ativos imobiliários,
como prédios comerciais, shoppings, ou
empreendimentos residenciais.

Os rendimentos gerados, como aluguéis, são

distribuídos periodicamente aos cotistas. A
valorização das cotas está relacionada ao
desempenho do portfólio e ao mercado imobiliário.

Os FIIs proporcionam diversificação, acessibilidade

ao mercado imobiliário e são negociados na bolsa
de valores, oferecendo liquidez aos investidores.

Carolina Borges enfatiza que os Fundos

Imobiliários têm um papel importante na carteira
de investimentos, seja qual for o cenário. Isso
porque eles são ativos que têm como característica
a geração de renda e a proteção inflacionária.

"Investir em FIIs é bom em qualquer contexto. O que

nós fazemos, olhando o cenário macro, é ajustar o
porcentual do portfólio para cada tipo de fundo, de
acordo com o ciclo em que estamos", ensina.

"A expectativa, agora, é que o ciclo de queda da

Selic continue e, nesse caso, os fundos de tijolo,
especialmente os de shoppings, devem se beneficiar.
Os FIIs de lajes corporativas também tendem a se
valorizar, conforme as empresas demandem mais
espaços", diz.

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 Mas, caso a Selic venha a se estabilizar, os FIIs
de papel têm função de proteger a carteira da
inflação, porque são atrelados ao CDI e ao IPCA.
"Por isso, é importante sempre ter uma estratégia
de diversificação e não deixar de ter FII de papel na
carteira", aponta.

Carolina ressalta ainda que não é hora de tomar risco

desnecessariamente.

"Recomendo não escolher FIIs mais arriscados,

mesmo que tenham uma remuneração mais atraente.
E não recomendo compra de vacância", diz, referindo-
se a uma estratégia de maior risco, em que se busca
imóveis bons em regiões secundárias, apostando
na previsão de que eles serão ocupados porque as
regiões primárias não darão conta da demanda.

Para facilitar a escolha dos melhores FIIs para

investir, a EQI Research divulga, mensalmente, e de
maneira gratuita, uma Carteira Recomendada de
FIIs.

Para ter acesso à Carteira Recomendada de FIIs,

basta clicar aqui e fazer um breve cadastro de
acesso á plataforma.

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 Fundos Multimercado
Os Fundos Multimercado são um “meio do caminho”
entre Renda Fixa e Renda Variável, fazendo um mix
entre ativos das duas classes. Por isso são também
interessantes para 2024.

Além disso, nesses Fundos, os gestores têm

a liberdade de ajustar suas estratégias de
investimento com base nas perspectivas do
mercado. Isso permite que se beneficiem de
oportunidades identificadas em diferentes classes
de ativos e cenários econômicos.

E a Renda Fixa?
A estratégia de alocação em 2024 deve seguir
com parte relevante do patrimônio em Renda Fixa,
aproveitando da rentabilidade que ainda se encontra
bastante alta.

"Em 2024 podemos esperar uma Renda Fixa com

taxas ainda interessantes em comparação com o
retorno histórico de outros investimentos, como bolsa
de valores. Além disso, ela segue essencial para uma
carteira de investimentos equilibrada", afirma Renan
Carvalho Mattos Guedes, analista de Renda Fixa da
EQI Research.

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 Dentre as opções de Renda Fixa, ganham destaque
principalmente os papéis prefixados e os IPCA+. Isso
porque eles tendem a se valorizar com a marcação
a mercado dos títulos - precificação dos ativos com
base nos valores de mercado correntes, para quem
deseja negociá-los antes do vencimento, no mercado
secundário.

Com os prefixados, é possível travar a taxa de

rentabilidade enquanto a Selic ainda está em um
patamar elevado.

E com o IPCA+, é possível se proteger e garantir uma

taxa de retorno real, com correção da inflação.

Os pós-fixados perdem atratividade no cenário

atual: com a queda dos juros, o CDI (Certificado de
Depósito Interbancário), que remunera esses títulos,
cai junto com a Selic.

Quais são os Investimentos

de Renda Fixa?
Os investimentos de renda fixa são opções para
quem busca segurança e previsibilidade em seus
investimentos. Aqui, apresentamos os principais
tipos de investimentos:

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 Tesouro Direto

O que é: Programa do governo federal em parceria

com o Tesouro Nacional.

Como funciona: Compra de títulos públicos, como o

Tesouro Selic, Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+.
Você empresta dinheiro ao Governo em troca de
rentabilidade futura.

Características: Seguro, com diferentes opções de

vencimento e rentabilidade.

CDB (Certificado de Depósito

Bancário)

O que é: Emissão de um banco para captar recursos.

Como funciona: Investidor empresta dinheiro ao
banco e recebe juros por isso.

Características: Variedade de prazos e rendimentos,

com proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC)
até R$ 250 mil por CPF.

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 LCI (Letra de Crédito Imobiliário)
e LCA (Letra de Crédito do
Agronegócio)

O que é: Emissão por instituições financeiras para

financiar setores específicos: imobiliário e agrícola.

Como funciona: Investidor empresta para o setor

imobiliário (LCI) ou agronegócio (LCA) e recebe juros.
Características: Isenção de Imposto de Renda, com
garantia do FGC até determinado limite (R$ 250 mil
por CPF).

LC (Letra de Câmbio)

O que é: Emissão por financeiras para captar

recursos.

Como funciona: Investidor empresta dinheiro à

financeira e recebe juros.

Características: Rendimento atrativo, com garantia

do FGC até R$ 250 mil por CPF.

Debêntures

O que é: Títulos emitidos por empresas para captar

recursos.

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 Como funciona: Investidor empresta para a
empresa e recebe juros por isso.

Características: Possibilidade de maior retorno,

mas com mais risco e sem garantia do FGC. A
recomendação é buscar papéis chamados high
grade, ou seja, títulos de empresas que tenham
histórico de boas pagadoras.

Fundos de Renda Fixa

O que é: Fundos de investimento que aplicam em

ativos de renda fixa.

Como funciona: Gestor administra o fundo,

buscando a melhor rentabilidade dentro do perfil de
risco.

Características: Acessível a pequenos investidores,

com diversificação automática.

CRI (Certificado de Recebíveis

Imobiliários) e CRA (Certificado de
Recebíveis do Agronegócio)

O que é: Títulos vinculados a créditos imobiliários

ou do agronegócio.

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 Como funciona: Investidor empresta para
empresas desses setores e recebe juros.

Características: Isentos de Imposto de Renda

e com garantias específicas.

Investimentos no Exterior:
Dolarizar patrimônio é
fundamental
Outro ponto que o investidor não pode esquecer em
2024 é a internacionalização dos investimentos.

Dolarizar parte dos recursos é fundamental. Em

primeiro lugar, porque manter parte do patrimônio
em dólar é importante, porque o real sofre muito
mais com a inflação e com acontecimentos políticos.
Dolarizar é, então, uma medida de diversificação
muito importante para a proteção da carteira.

Em segundo lugar, os juros tendem a cair mais

lentamente nos Estados Unidos, o que torna a opção
atraente.

Para o investimento no exterior, a recomendação

da equipe internacional da EQI Investimentos é
ter foco na Renda Fixa, com alguma exposição
conservadora em Renda Variável, escolhendo papéis
de empresas consideradas high grade.

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 Razões para investir
no Exterior
Redução de riscos locais
Dólar sempre é ativo de proteção
Manutenção do poder de compra em dólar
Acesso ao mercado financeiro mais
desenvolvido e mais líquido do mundo
Diversificação geográfica
Segurança de ativos com maior grau de
investimento (para fazer uma correta seleção,
conte sempre com assessoria especializada)

Renda Fixa em dólar: quais

os ativos?
Nos Estados Unidos, os títulos de Renda Fixa mais
comuns são os prefixados. Isto quer dizer que há
uma taxa pré-determinada, que vale até o fim do
contrato.

Assim como no Brasil, a Renda Fixa em dólar só

garante a remuneração combinada se o título for

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 mantido até o vencimento. Se você se desfazer
do papel antes disso, estará sujeito à marcação
a mercado – venda no mercado secundário, com
valores de acordo com a demanda.

Saiba, agora, quais são os títulos de Renda Fixa em

dólar.

Títulos do Tesouro dos

Estados Unidos (Treasury
Bonds)
Os títulos do Tesouro dos Estados Unidos são
considerados o investimento mais seguro do mundo.
Emitidos pelo governo federal, esses títulos
soberanos oferecem aos investidores uma Renda
Fixa e garantida.

Além disso, eles são altamente líquidos e podem ser

facilmente comprados e vendidos no mercado.
No Brasil, o investimento similar seria o Tesouro
Direto.

Os investidores são atraídos para os títulos do

Tesouro dos EUA devido à proteção contra riscos

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 econômicos – basta pensar que, diante de qualquer
dificuldade, o governo pode “imprimir” mais dinheiro
para honrar com as dívidas.

Os tipos de Treasuries são:

Treasury Bills (ou T-Bills): têm prazo de um
mês até um ano
Treasury Notes (ou T-Notes): têm vencimentos
em 2, 3, 5, 7 e 10 anos e pagam juros
semestrais
Treasury Bonds (ou T-Bonds): têm prazo mais
longo, de 20 ou 30 anos, e também pagam
juros semestrais
Treasury Inflation-Protected Securities
(TIPS): com prazos de 5, 10 e 30 anos, esses
títulos têm correção pelo CPI, indicador de
inflação dos EUA.

Títulos Corporativos
(Corporate Bonds)

Os títulos corporativos são emitidos por empresas

para arrecadar capital. É o que no Brasil se chama
debênture. Mas nos EUA é possível adquirir bonds,
por exemplo, de Apple, Google e Microsoft.

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 Esses títulos oferecem aos investidores um
rendimento fixo regular e são classificados de acordo
com o risco de crédito da empresa emissora.

Títulos corporativos de alta qualidade possuem

classificações mais altas e são considerados mais
seguros, enquanto títulos corporativos de menor
qualidade podem oferecer rendimentos mais
altos, mas também apresentam maior risco de
inadimplência.

Os investidores em busca de Renda Fixa em dólar

muitas vezes optam pelos títulos corporativos para
obter uma combinação de segurança e rendimento.

É possível investir até mesmo em Corporate Bonds

de empresas brasileiras. Esse investimento é
particularmente interessante porque a percepção
de risco de papéis de empresas brasileiras nos EUA
é diferente, simplesmente por se tratar de um país
emergente.

Assim, empresas altamente sólidas e confiáveis

para os brasileiros acabam por remunerar mais os
títulos emitidos nos EUA, para que se tornem um
caso interessante de risco-retorno.

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 Um contraponto para essa estratégia é que você
acaba perdendo parte da diversificação que o
investimento em dólar poderia oferecer, pois a
dinâmica relevante acaba sendo, no final, a
brasileira.

Certificados de Depósito
(CDs)
Os Certificados de Depósito (CDs) nos EUA
equivalem ao Certificado de Depósito Bancário
(CDB) no Brasil.

Eles são emitidos por bancos e instituições

financeiras e oferecem aos investidores uma
taxa de juros fixa durante um período de tempo
especificado.

Os CDs são considerados investimentos seguros e

são protegidos pelo seguro federal de depósito (o
FIDC, espécie de Fundo Garantidor de Crédito – FGC
de lá) até US$ 250 mil por investidor.

Mas, atenção: você não pode vender um CD antes

do vencimento, sendo este um título de liquidez
limitada. A compensação, geralmente, vem em uma
remuneração melhor do que a de outros títulos.

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 Fundos de Renda Fixa
Os fundos de renda fixa são veículos de investimento
que reúnem o dinheiro de vários investidores e o
aplicam em uma variedade de títulos de Renda Fixa.

Esses fundos são gerenciados por gestores

profissionais e oferecem a vantagem da
diversificação instantânea, uma vez que investem
em uma ampla gama de títulos, como títulos do
tesouro e títulos corporativos.

Mas, no caso dos EUA, os gestores em questão são

nomes bastante fortes, como PIMCO, JP Morgan e
Morgan Stanley.

ETFs de Renda Fixa

Outra possibilidade são os Exchange Traded
Funds (ETFs) de Renda Fixa. Tais fundos são
temáticos nos EUA e negociados em Bolsa de
Valores.

Por temáticos, entende-se que eles exploram setores

e nichos específicos do mercado.

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 Eles podem ou não ser atrelados a um índice
(diferentemente do Brasil, onde os gestores buscam
ajustar o ETF de modo que ele seja o mais parecido
possível ao indicador).

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