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Manual da Planilha LS Opes

ltima atualizao em 03/04/2009 as 15:31

Configuraes da planilha
Para o pleno funcionamento da planilha LS Opes necessrio que os suplementos que acompanham a planilha sejam ativados e o nvel de segurana das macros esteja configurado no nvel mdio de proteo.

No Excel 2003
No Excel 2003 o primeiro passo clicar em Ferramentas Suplementos... Marcar todos os suplementos disponveis Confirmar A segurana das macros pode ser acessada pelo item Ferramentas Macro Segurana... Nivel Mdio

No Excel 2007
No Excel 2007 o primeiro passo clicar no Microsoft Office Button Boto Opes do Excel Suplementos Boto Ir (ao lado de Gerenciar: Suplementos do Excel) Marcar todos os suplementos disponveis Confirmar Agora a vez de liberar as macros, baixando seu nvel de segurana para mdio A segurana das macros pode ser alterada na Central de Confiabilidade Microsoft Office Button Boto Opes do Excel Categoria Central de Confiabilidade Boto Configuraes da Central de Confiabilidade Categoria Configuraes de Macro Desabilitar todas as macros com notificao

Cotaes
A planilha recebe as cotaes por meio do Link DDE. H planilhas disponveis para 6 softwares diferentes. Caso no tenha nenhum dos programas h duas maneiras, preencher os dados na mo ou ediatar a aba Links. Obs: A planilha s puxa os dados do ProfitChart se os ativos estiverem adicionados no grid de cotaes. No ProfitChart aperte Ctrl + A e selecione a guia Opes, marque as opes desejadas e adicione ao grid.

Outros problemas
Um problema comum so as clulas C5 e C7 das guias PETR e VALE corromperem. Para arrumar clique nas clula C6 e C8; aperte a tecla F2 e depois ENTER. Se no der certo troque NETWORKDAYS por DIATRABALHOTOTAL.

A Planilha
O documento permite acompanhar e controlar operaes no mercado de opes da Petrobrs e Vale. Cada empresa conta com duas planilhas, uma delas para o vencimento atual e outra para o vencimento seguinte. Tentamos criar uma planilha simples e prtica que pode ser utilizada para o acompanhamento, controle e simulao de qualquer trava com opes. Sugerimos que esta planilha seja adotada pelo aluno na rotina de suas operaes. Disponibilizaremos uma nova verso da planilha no site www.leandrostromer.com.br, a cada novo vencimento com as sries em aberto para os prximos dois meses, tanto de Petrobrs quanto da Vale. Essa a planilha que vamos trabalhar:

Figura 1: Viso geral da planilha LS Opes.

Como utilizar a planilha


A planilha composta por trs mdulos: Mercado, Simulado e Posio.

Mercado
O mdulo mercado permite verificar as gregas das opes em tempo real e traar a curva da posio para o dia do o d vencimento. Nele h uma srie de variveis que j vm preenchidas para o funcionamento da planilha. D4 Cotao do Ativo-Objeto D5 Taxa de Juros (Selic) D6 - Dias teis restantes para o vencimento da srie. D7 Dia do vencimento da srie D8 Volatilidade Se os dados acima estiverem corretos o quadro MERCADO fornecer a cotao das opes, os strikes, as volatilidades implcitas calculadas e as gregas.

A Grade
A Grade j vem preenchida com uma srie de opes sugeridas. possvel mudar qualquer uma delas, o recomendado que se mantenham em seqncia para uma melhor viso das gregas no quadro MERCADO. Mudando as opes na Grade a planilha . automaticamente alimenta os quadros MERCADO e SIMULADO. ta A coluna preo ser usada somente no modo posio. O quadro que se refere compra do papel fica na parte inferior da grade. A primeira clula corresponde quantidade e a segunda ao preo. O preo ser preenchido somente na utilizao dos mdulos Simulado ou Posio.

As compras ou vendas so marcadas com as letras C ou V e as quantidades expressas em unidades de K. Exemplo: Uma compra de 1000 VALEH38, conhecida tambm como 1K de VALEH38 deve ser marcada como C 1,0 Uma venda de 500 VALEH36, conhecida tambm como 0,5K de VALEH36 deve ser marcada como V 0,5 Obs.: Na planilha sempre que uma opo for marcada como C ou V a cor de alguns itens mudar. Na figura a ao lado nota-se a compra em azul e a venda em vermelho. se Assim que uma posio montada o grfico mostra seu retorno nos diversos preos do ativo-objeto no dia do ativo vencimento.

Gregas, Financeiro e Resultado


A coluna Mercado no quadro das gregas mostra as gregas em tempo real da posio montada. importante salientar que a posio a soma de todas as operaes feitas. Pode ser um trava de alta, lanamento coberto ou qualquer outro tipo. Se o indicador for negativo os resultados aparecero em vermelho, caso sejam positivos aparecero em azul.

A figura abaixo representa uma trava de baixa. O financeiro em menos 90 centavos (crculo vermelho 1) representa que receberemos 90 centavos se montarmos a posio ou pagaremos 90 centavos para desmont-la, caso estejamos posicionados. O segundo crculo vermelho nos indica quanto recebemos por unidade de trava no momento em que a trava foi montada.

O crculo azul retorna a diferena entre os crculos vermelhos. Nesse caso recebemos 97 centavos e o mercado nos cobra 90 centavos, resultando um lucro de 7 centavos por unidade de trava.

Simulado
O modo simulado permite simular cenrios de mercado e ento calcular as gregas das opes.

Esse modo timo para se combinar com AT no ativo-objeto, uma vez que sua funo principal simular o mercado. Exemplo: feito um estudo indicando que h uma boa probabilidade da VALE acertar sua prxima resistncia em 47,50. Esse valor ento inserido na clula D3 e o quadro SIMULADO calcula os prmios e gregas das opes.

Cabe ao aluno ambientar-se com esta planilha e com ela fazer seus controles e simular operaes. Com o tempo se percebera que ela uma tima ferramenta de estudo e observao do mercado, e o aluno ficara pratico em preencher suas clulas, bem como visualizara automaticamente as informaes que ela fornece. Outra planilha devera ser usada para controle e apurao contbil das operaes.

Esse modo tambm faz o uso da grade. No modo mercado acima foi explicada a funo de todas as colunas da grade, menos a coluna preo. Essa coluna serve para simular preos de compra e venda das opes.