Fiagros Semanal

FIAGROs
Renda Fixa / Credit Research
20 de março de 2023
Relatório Semanal (13/03 a 17/03) Índice

FIAGROs (Fundos de Investimento nas Cadeias Agroindustriais) são fundos constituídos para
◼ Retorno das cotas
aplicação de recursos em ativos de investimento no agronegócio, sejam eles de natureza ◼ Volumes negociados
imobiliária rural ou de atividades relacionadas a produção do setor (como diretos creditórios, ◼ Valores distribuídos
ativos imobiliários, CRAs e LCAs, ou participações em sociedade). ◼ Alocação setorial
◼ Fatos relevantes
Resumo ◼ Destaques para esta semana (20/03 a
24/03)
Performance
Cotas do Fechamento de
17/03/2023.
vol. méd. negoc.
valor da cota distrib. 30 dias retorno 30 dias* distrib. no ano retorno no ano*
código 30 dias
(R$) (R$/ação) (%) (R$/ação) (%)
(R$ Mil /dia)
AAZQ11 9,65 0,13 0,0 0,38 1,5 674

AGRX11 10,78 0,18 4,4 0,44 9,5 54
BBGO11 78,30 0,87 1,0 2,68 -1,2 280
BTAG11 89,78 1,28 3,2 3,88 2,4 585
CPTR11 96,69 1,35 0,2 4,25 1,8 1.596
DCRA11 8,99 0,11 0,0 0,35 2,2 214
EGAF11 99,80 1,20 -0,8 6,87 3,5 270
FGAA11 9,69 0,13 -1,1 0,41 1,0 1.203
FZDA11 119,00 0,00 0,0 0,00 -0,8 2
GCRA11 93,91 1,24 -0,1 3,68 1,1 333
HGAG11 47,98 0,47 75,6 79,06 85,9 34
JGPX11 96,61 1,13 1,0 3,75 3,6 184
KNCA11 105,40 1,08 -0,6 3,78 1,7 3.112
LSAG11 105,56 1,48 2,9 3,90 -3,9 18
NCRA11 10,28 0,15 2,4 0,59 8,8 162
OIAG11 10,60 0,17 4,1 0,50 10,9 181
PLCA11 96,99 1,10 1,2 3,30 4,6 39
RURA11 10,45 0,11 1,1 0,35 4,3 1.032
RZAG11 9,32 0,12 -3,0 0,36 1,9 2.209
SNAG11 100,50 1,06 1,1 3,46 3,0 1.153
VCRA11 103,05 1,00 -1,9 4,00 0,5 523
VGIA11 9,76 0,14 1,1 0,44 3,5 6.237
XPCA11 9,78 0,13 0,3 0,40 5,9 1.283
Fonte: Fundos, B3, Economatica, Itaú BBA.
(*) retorno no período inclui a distribuição de rendimentos no período.
CREDIT RESEARCH TEAM

Ciro Matuo, CNPI
Paula Toute, CNPI
Barbara Rocha, CNPI
Akinori Hieda, CNPI
Na página 12 do presente relatório podem ser encontradas divulgações importantes, certificações dos analistas e informações adicionais. O Itaú BBA efetua e procura efetuar Arthur Almeida Neto, CNPI
negócios com as Empresas cobertas no presente relatório de pesquisa. Consequentemente, os investidores devem estar cientes de que pode haver conflito de interesse capaz
de afetar a objetividade deste relatório. Os investidores não devem considerar este relatório como fator único ao tomarem suas decisões de investimento. A Itaú Corretora de
Valores S.A. é uma divisão do Grupo Itaú Unibanco. Itaú BBA é uma marca registrada usada pela Itaú Corretora de Valores S.A.
Renda Fixa – 20 de março de 2023 – Relatório para distribuição somente no Brasil
Performance e Liquidez
Retorno das Cotas - Última Semana
Distr. no Dividend Retorno no

Valor da Variação da
Código Fundo Período * Yield no período ***
Cota Cota (%)
(R$/cota) Período ** (%) (%)
HGAG11 Fiagro High 47,98 18,8 0,00 0,00 18,8

OIAG11 Fiagro Innov 10,60 2,5 0,00 0,00 2,5
NCRA11 Fiagro Eqia 10,28 0,2 0,15 1,46 1,7
VGIA11 Fiagro Vgia 9,76 -0,6 0,14 1,43 0,8
EGAF11 Fiagro Eco 99,80 0,7 0,00 0,00 0,7
SNAG11 Fiagro Suno 100,50 -0,4 1,06 1,05 0,7
AGRX11 Fiagro Agrx 10,78 0,3 0,00 0,00 0,3
RURA11 Fiagro Rura 10,45 0,2 0,00 0,00 0,2
PLCA11 Fiagro Plural 96,99 0,1 0,00 0,00 0,1
XPCA11 Fiagro XP Ca 9,78 0,0 0,00 0,00 0,0
FZDA11 Fiagro 051 119,00 0,0 0,00 0,00 0,0
KNCA11 Fiagro Kinea 105,40 -0,2 0,00 0,00 -0,2
LSAG11 Fiagro Leste 105,56 -0,4 0,00 0,00 -0,4
JGPX11 Fiagro Jgp 96,61 -0,4 0,00 0,00 -0,4
FGAA11 Fiagro Fga 9,69 -0,5 0,00 0,00 -0,5
BBGO11 Fiagro Bbgo 78,30 -0,7 0,00 0,00 -0,7
AAZQ11 Fiagro Az Quest 9,65 -0,8 0,00 0,00 -0,8
CPTR11 Fiagro Cptr 96,69 -2,2 1,35 1,37 -0,9
DCRA11 Fiagro Devan 8,99 -0,9 0,00 0,00 -0,9
GCRA11 Fiagro Glpg 93,91 -0,9 0,00 0,00 -0,9
VCRA11 Fiagro Vcra 103,05 -1,4 0,00 0,00 -1,4
RZAG11 Fiagro Riza 9,32 -1,7 0,00 0,00 -1,7
BTAG11 Fiagro Btag 89,78 -2,0 0,00 0,00 -2,0
Retorno das Cotas - Últimos 30 Dias
Distr. no Dividend Retorno no

Valor da Variação da
Código Fundo Período * Yield no período ***
Cota Cota (%)
(R$/cota) Período ** (%) (%)
HGAG11 Fiagro High 47,98 72,7 0,47 1,69 75,6

AGRX11 Fiagro Agrx 10,78 2,7 0,18 1,71 4,4
OIAG11 Fiagro Innov 10,60 2,4 0,17 1,64 4,1
BTAG11 Fiagro Btag 89,78 1,8 1,28 1,45 3,2
LSAG11 Fiagro Leste 105,56 1,5 1,48 1,43 2,9
NCRA11 Fiagro Eqia 10,28 -88,8 0,15 1,47 2,4
PLCA11 Fiagro Plural 96,99 0,0 1,10 1,13 1,2
VGIA11 Fiagro Vgia 9,76 -0,3 0,14 1,43 1,1
SNAG11 Fiagro Suno 100,50 0,0 1,06 1,05 1,1
RURA11 Fiagro Rura 10,45 0,0 0,11 1,05 1,1
BBGO11 Fiagro Bbgo 78,30 -0,1 0,87 1,11 1,0
JGPX11 Fiagro Jgp 96,61 -0,2 1,13 1,17 1,0
XPCA11 Fiagro XP Ca 9,78 -1,0 0,13 1,32 0,3
CPTR11 Fiagro Cptr 96,69 -1,2 1,35 1,38 0,2
FZDA11 Fiagro 051 119,00 0,0 0,00 0,00 0,0
DCRA11 Fiagro Devan 8,99 -1,2 0,11 1,21 0,0
AAZQ11 Fiagro Az Quest 9,65 -1,3 0,13 1,33 0,0
GCRA11 Fiagro Glpg 93,91 -1,4 1,24 1,30 -0,1
KNCA11 Fiagro Kinea 105,40 -1,6 1,08 1,01 -0,6
EGAF11 Fiagro Eco 99,80 -1,9 1,20 1,18 -0,8
FGAA11 Fiagro Fga 9,69 -2,4 0,13 1,31 -1,1
VCRA11 Fiagro Vcra 103,05 -2,8 1,00 0,94 -1,9
RZAG11 Fiagro Riza 9,32 -4,2 0,12 1,25 -3,0
(*) distribuições com data “ex” ocorrendo durante o período.

(**) distribuição / valor da cota no início do período (%).
(***) considera novas subscrições e distribuições realizadas no período.
Itaú BBA | 2
Retorno das Cotas – 3 meses, no Ano
A tabela abaixo mostra a Retorno Trimestral e no Ano (desde jan/22) em porcentagem, em

porcentagem da taxa CDI e em porcentagem da taxa CDI ajustada ao IR. O Ajuste ao IR
considera uma alíquota de imposto de renda de 15%. As cotas utilizadas nos cálculos abaixo
são referente ao fechamento da sexta-feira da semana passada.
Dividend Yield no Período
Retorno* (%) Retorno* (%CDI) Retorno* Ajust. IR (%CDI)
** (%)
Código Fundo 3 meses no ano 3 meses no ano 3 meses no ano 3 meses 12 meses
OIAG11 Fiagro Innov 15,2 10,9 466,2 399,8 548,4 470,3 5,0 n/d
NCRA11 Fiagro Eqia 12,3 8,8 377,0 324,4 443,6 381,7 7,3 18,6
PLCA11 Fiagro Plural 11,9 4,6 367,5 168,6 432,3 198,3 3,7 n/d
AGRX11 Fiagro Agrx 7,3 9,5 225,5 349,1 265,2 410,8 4,2 n/d
EGAF11 Fiagro Eco 6,9 3,5 210,8 126,7 247,9 149,1 6,9 22,3
XPCA11 Fiagro XP Ca 6,8 5,9 209,4 217,0 246,4 255,3 4,2 16,9
CPTR11 Fiagro Cptr 6,3 1,8 193,1 67,8 227,1 79,7 4,5 n/d
RURA11 Fiagro Rura 6,1 4,3 186,8 158,8 219,8 186,8 3,4 12,0
JGPX11 Fiagro Jgp 5,7 3,6 176,4 130,6 207,5 153,7 3,9 14,7
BTAG11 Fiagro Btag 4,6 2,4 141,6 87,1 166,6 102,4 4,3 13,5
VGIA11 Fiagro Vgia 3,7 3,5 112,6 126,5 132,5 148,9 4,5 17,9
FGAA11 Fiagro Fga 3,3 1,0 100,4 36,3 118,1 42,7 4,2 16,3
SNAG11 Fiagro Suno 2,8 3,0 85,5 109,0 100,6 128,2 3,4 n/d
RZAG11 Fiagro Riza 2,7 1,9 84,2 68,6 99,0 80,7 3,8 15,1
BBGO11 Fiagro Bbgo 2,7 -1,2 83,0 -44,4 97,7 -52,3 3,4 11,0
KNCA11 Fiagro Kinea 2,1 1,7 64,3 64,1 75,7 75,4 3,5 14,6
DCRA11 Fiagro Devan 1,9 2,2 57,4 80,6 67,5 94,8 3,8 15,1
LSAG11 Fiagro Leste 1,8 -3,9 55,3 -143,5 65,1 -168,8 3,6 n/d
GCRA11 Fiagro Glpg 1,4 1,1 44,4 41,7 52,2 49,0 3,8 15,7
FZDA11 Fiagro 051 -0,8 -0,8 -25,6 -30,6 -30,2 -35,9 0,0 n/d
(*) considera novas subscrições e distribuições realizadas no período.

(**) distribuição / valor da cota no início do período (%).
Volume Médio Negociado (R$ mil / dia)
Últim a Últim o Últim os 3

Código
Sem ana Mês m eses
KNCA11 3.803 3.112 2.591

VGIA11 3.781 6.237 4.662
RZAG11 2.505 2.209 2.256
CPTR11 1.542 1.596 1.501
SNAG11 1.118 1.153 1.605
XPCA11 1.040 1.283 1.408
RURA11 986 1.032 907
FGAA11 910 1.203 1.088
AAZQ11 651 674 n/d
VCRA11 489 523 455
BTAG11 336 585 534
BBGO11 272 280 233
GCRA11 251 333 273
OIAG11 212 181 114
JGPX11 183 184 160
DCRA11 180 214 248
EGAF11 165 270 477
NCRA11 158 162 174
AGRX11 55 54 36
HGAG11 48 34 88
PLCA11 47 39 43
LSAG11 9 18 28
FZDA11 1 2 1
Fonte: B3, Economatica, Itaú BBA.
Itaú BBA | 3
Patrimônio Líquido (R$ Milhões) x Liquidez Média Diária no Último Mês (R$ Mil)
7.000
VGIA11
Liquidez média diária (R$ Mil) - últimos 30 dias
6.000
5.000
4.000
3.000 KNCA11
RZAG11
2.000
SNAG11 CPTR11
XPCA11 FGAA11
1.000 RURA11
BTAG11 VCRA11
BBGO11
-
- 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
Fonte: B3, Economatica, Itaú BBA.
Histórico de Distribuições
O histórico de distribuições para o mês corrente e para os seis meses anteriores é mostrado
nos gráficos a seguir. Períodos anteriores ao início da operação de cada fundo estão indicados
nos gráficos com a sigla “n/d”.
Valores Distribuídos* (R$ / cota)
AAZQ11 (Última Cota = 9,65)
0,13 0,15 0,10

0,00 0,00 0,00 0,00
Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

corrente
AGRX11 (Última Cota = 10,78)
0,18 0,16 0,13

0,10 0,10 0,10 0,11

corrente
BBGO11 (Última Cota = 78,30)
0,87 0,87 0,94 0,80 1,00 0,80 0,75

corrente
BTAG11 (Última Cota = 89,78)
1,28 1,30 1,30 1,17 1,53

1,11
0,00

corrente
Itaú BBA | 4
CPTR11 (Última Cota = 96,69)
1,35 1,45 1,45 1,38 1,40 1,40 1,75

corrente
DCRA11 (Última Cota = 8,99)
0,11 0,12 0,12 0,12 0,11 0,11 0,13

corrente
EGAF11 (Última Cota = 99,80)

4,20 4,36
1,20 1,47
0,00 0,00 0,00

corrente
FGAA11 (Última Cota = 9,69)
0,13 0,14 0,14 0,14 0,16 0,14 0,14

corrente
GCRA11 (Última Cota = 93,91)
1,24 1,22 1,22 1,20 1,20 1,20 1,20

corrente
HCRA11 (Última Cota = 0,00)
1,10 1,34 1,34 1,22 1,22 1,27 1,40

corrente
HGAG11 (Última Cota = 47,98)
1,20
0,47 0,45 0,55 0,37 0,32

corrente
JGPX11 (Última Cota = 96,61)
1,13 1,32 1,30 1,15 1,12 1,19 1,20

corrente
Itaú BBA | 5
KNCA11 (Última Cota = 105,40)
1,08 1,30 1,40 1,40 1,45 1,40 1,46

corrente
LSAG11 (Última Cota = 105,56)
1,76 1,85 1,92

1,48 1,19 1,23 1,23

corrente
NCRA11 (Última Cota = 10,28)
0,29
0,15 0,14 0,12 0,11 0,14 0,13

corrente
OIAG11 (Última Cota = 10,60)

0,17 0,17 0,16 0,14 0,14 0,14 0,11

corrente
PLCA11 (Última Cota = 96,99)
1,10 1,10 1,10 1,07 1,07 1,05 0,90

corrente
RURA11 (Última Cota = 10,45)
0,11 0,10 0,14 0,11 0,14 0,12 0,12

corrente
RZAG11 (Última Cota = 9,32)
0,12 0,12 0,12 0,11 0,13 0,14 0,14

corrente
SNAG11 (Última Cota = 100,50)
1,06 1,20 1,20 1,20 1,20 1,20

0,60

corrente
Itaú BBA | 6
VCRA11 (Última Cota = 103,05)
1,50 1,50 1,40 1,50 1,38 1,50

1,00

corrente
VGIA11 (Última Cota = 9,76)
0,14 0,15 0,15 0,14 0,14 0,16 0,17

corrente
XPCA11 (Última Cota = 9,78)
0,13 0,13 0,14 0,12 0,14 0,14 0,14

corrente
Valor de Mercado e Patrimonial

O gráfico abaixo mostra a relação entre o preço de mercado e o valor patrimonial da cota de
cada fundo de dívida de infraestrutura. A cota de mercado utilizada nos cálculos abaixo é
referente ao fechamento da sexta-feira da semana passada. A data base das cotas
patrimoniais utilizadas no cálculo é mostrada na própria legenda do gráfico.
1,01x 1,02x 1,02x 1,02x 1,02x 1,03x 1,04x 1,04x 1,04x 1,05x 1,08x
FGAA11 HCRA11 PLCA11 EGAF11 VGIA11 XPCA11 AGRX11 RURA11 KNCA11 LSAG11 OIAG11
(28/02) (31/01) (28/02) (31/01) (28/02) (31/01) (31/01) (28/02) (28/02) (31/01) (31/01)
0,94x 0,96x 0,96x 0,97x 0,97x 0,98x 1,00x 1,00x 1,00x

0,90x
0,80x
BBGO11 BTAG11 DCRA11 GCRA11 RZAG11 VCRA11 NCRA11 CPTR11 SNAG11 JGPX11 AAZQ11
(31/01) (31/12) (31/01) (31/01) (31/01) (28/02) (31/01) (31/01) (31/01) (28/02) (31/01)
Nota: datas base das cotas patrimoniais indicadas no próprio gráfico.

Fonte: Fundos, Itaú BBA.
Alocação Setorial
Os gráficos a seguir trazem a quebra por setor e por região da parcela alocada dos fundos nos
últimos relatórios gerenciais publicados.
Itaú BBA | 7
Composição das Carteiras – Setores
7% 3% 18%
12% 20% 27% 28% 23%
34% 31% 42%
12% 48%
10%
24% 13%
18%
1% 7% 54% 18% 25% 7%
80% 49% 48% 10%
11% 73%
29% 11%
30% 39% 7% 34%
12% 8% 10%
16% 15% 10%
1% 5% 5% 1%
AGRX11 BBGO11 BTAG11 CPTR11 DCRA11 EGAF11 FGAA11 GCRA11 JGPX11 KNCA11
99% 98% 98% 99% 96% 97% 93% 97% 100% 100%
alocado alocado alocado alocado alocado alocado alocado alocado alocado alocado
11% 6% 14%
1% 9%
7% 25% 9%
48% 6%
63% 11%
45% 77% 10% 15% 21%
78% 7%
90% 89% 14%
19%
16% 6%
17% 44% 50%
13% 10% 38%
28%
10% 12% 11% 14% 2%
LSAG11 NCRA11 OIAG11 PLCA11 RURA11 RZAG11 SNAG11 VCRA11 VGIA11 XPCA11
89% 95% 98% 83% 82% 90% 100% 75% 100% 98%
alocado alocado alocado alocado alocado alocado alocado alocado alocado alocado
Sementes/Grãos Açúcar e Alcool Proteínas Cooperativas Revenda Outros
Composição das Carteiras – Regiões
2%
4%
12% 8% 13% 9%
10%
20% 20%
26%
32% 13%
21% 26%
59%
28% 60% 28% 23%
23%
54%
58% 81%
51%
15%
12% 33%
43% 64%
45%
21% 36%
2% 16%
12% 16%
1% 15% 15%
8% 7% 1%
2% 2% 7% 3% 5% 4%
AGRX11 CPTR11 DCRA11 EGAF11 GCRA11 LSAG11 NCRA11 RURA11 RZAG11 SNAG11 XPCA11
Norte Nordeste Centro-Oeste Sudeste Sul
Itaú BBA | 8
Comunicados e Fatos Relevantes

AAZQ11
28 de fevereiro: Anunciou o pagamento de rendimentos, no valor de R$ 0,13 por cota, a ser
realizado no dia 14 de março. Link para o comunicado
09 de fevereiro: Divulgou o relatório mensal referente a janeiro de 2023. Link para o relatório
AGRX11
09 de março: Comunicou o encerramento da oferta da segunda emissão. Link para o
comunicado.
07 de março: Anunciou o pagamento de rendimentos, no valor de R$ 0,18 por cota, a ser

realizado no dia 14 de março. Link para o documento
BBGO11
BTAG11
17 de fevereiro: Anunciou o deferimento do requerimento de modificação da oferta e,

consequentemente, com a abertura do período de desistência de 22/02/2023 até 01/03/2023.
Link para o prospecto e comunicado sobre modificação da oferta.
CPTR11
DCRA11
EGAF11
13 de fevereiro: Comunicou o encerramento da oferta da terceira emissão. Link para o

comunicado.
10 de fevereiro: Anunciou que a partir de 14/02, ficam liberados as negociações com as cotas
subscritas e integralizadas durante a terceira emissão. Link para o comunicado.
FGAA11
08 de março: Divulgou o relatório mensal referente a fevereiro de 2023. Link para o relatório

09 de fevereiro: Divulgou demonstrações financeiras referente ao período de jan/22 a jun/22.

Link para o documento
Itaú BBA | 9
GCRA11
HCRA11
HGAG11
JGPX11

KNCA11

LSAG11

NCRA11
03 de março: Divulgou fato relevante sobre desdobramento das cotas do fundo. Link para o
documento
OIAG11
PLCA11

realizado no dia 14 de março. Link para o comunicado.
RURA11

RZAG11
SNAG11
Itaú BBA | 10
e a carta do gestor.
VCRA11
02 de março: Anunciou comunicado ao mercado. Link para o documento.

VGIA11

06 de março: Comunicou o encerramento do período de preferência da quarta emissão. Link

para o comunicado.
01 de março: Anunciou fato relevante sobre a carteira do fundo. Link para o documento.
XPCA11
09 de fevereiro: Divulgou o relatório trimestral referente ao 4T22. Link para o relatório
Destaques para Esta Semana (20 de março a 24 de março)

SNAG11 - Distribuição de rendimentos no valor de R$ 1,06 por cota, que será pago no dia 24
de março.
NCRA11 - Distribuição de rendimentos no valor de R$ 0,15 por cota, que será pago no dia 23
de março.
Itaú BBA | 11
Informações Relevantes
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o conteúdo e destruí-lo imediatamente
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pela Itaú Corretora de Valores S.A. e pelo Itaú BBA. Itaú BBA é uma marca usada pelo Itaú Unibanco.
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neste relatório foram consideradas razoáveis na data em que o relatório foi divulgado e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. O
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implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão dessas informações. Este relatório também não tem a intenção de ser uma relação completa
ou resumida das estratégias de investimentos, mercados ou desdobramentos nele abordados. As opiniões, estimativas e/ou projeções expressas
neste relatório refletem a opinião atual do analista responsável pelo conteúdo deste relatório na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a
alterações sem aviso prévio. Os preços e disponibilidades dos instrumentos financeiros são meramente indicativos e sujeitos a alterações que não
estão no controle do Itaú Unibanco. Os preços utilizados para a produção deste relatório foram obtidos no último fechamento de mercado. O Itaú
Unibanco ou qualquer de suas afiliadas não tem obrigação de atualizar, modificar ou alterar este relatório e/ou de informar o leitor sobre qualquer
alteração em seu conteúdo, salvo quando do encerramento da cobertura dos emissores dos valores mobiliários abordados neste relatório.
4. O analista responsável pela elaboração deste relatório, destacado em negrito, certifica que as opiniões expressas neste relatório refletem,
de forma precisa, única e exclusiva, suas visões e opiniões pessoais a respeito de todos os emissores ou valores mobiliários por eles
analisados, e que foram produzidas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao Itaú Unibanco, à Itaú Corretora e ao Itaú
BBA e a qualquer de suas afiliadas. Uma vez que as opiniões pessoais dos analistas podem ser divergentes entre si, o Itaú Unibanco, a
Itaú Corretora, o Itaú BBA e/ou qualquer de suas afiliadas podem ter publicado ou vir a publicar outros relatórios que não sejam
consistentes com e/ou que cheguem a conclusões diversas das apresentadas neste relatório.
5. Parte da remuneração dos analistas é determinada com base no total das receitas do Itaú Unibanco e de algumas de suas afiliadas, inclusive nas
receitas decorrentes da prestação de serviços de investimento e de banco de investimento . Não obstante, o analista responsável pelo conteúdo
deste relatório certifica que nenhuma parcela de sua remuneração esteve, está ou estará, direta ou indiretamente, relacionada a quaisquer
recomendações ou opiniões específicas contidas neste relatório.
6. Os instrumentos financeiros e estratégias discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores e certos
investidores podem não ser elegíveis para comprar ou participar de alguns ou de todos eles. Este relatório não leva em consideração os objetivos
de investimento, a situação financeira ou as necessidades específicas de qualquer investidor em particular. Os investidores que desejem
adquirir ou negociar os valores mobiliários cobertos neste relatório devem obter informações e documentos pertinentes, a fim de que
possam formar sua própria convicção sobre o investimento nos valores mobiliários. Os investidores devem obter orientação financeira,
contábil, jurídica, econômica e de mercado independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de
investimento em relação aos valores mobiliários do emissor(es) avaliado(s) neste relatório. A decisão final em relação aos investimentos
deve ser tomada por cada investidor, levando em consideração os vários riscos, tarifas e comissões envolvidos. Caso um instrumento
financeiro seja expresso em uma moeda que não a do investidor, uma alteração nas taxas de câmbio pode impactar adversamente seu
preço, valor ou rentabilidade. Os rendimentos dos instrumentos financeiros podem apresentar variações e, consequentemente, o preço
ou valor dos instrumentos financeiros pode aumentar ou diminuir, direta ou indiretamente. Rentabilidade passada não é necessariamente
indicativa de resultados futuros, e nenhuma segurança ou garantia, de forma expressa ou implícita, é dada neste relatório em relação a
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7. Conforme exigido pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários o(s) analista(s) responsável(eis) pela elaboração do presente relatório indica(m)
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8. O Itaú Unibanco não é parte de contrato com o(s) emissor(es) relativo à elaboração deste relatório.
9. A descrição detalhada das medidas administrativas e de organização interna e das barreiras de informação instituídas para prevenir e evitar os
conflitos de interesse no que diz respeito à produção de relatórios de research estão disponíveis para consulta em www.itaucorretora.com.br.
10. As informações relevantes acerca dos modelos proprietários utilizados pelo Itaú Unibanco estão disponíveis na página do Itaú BBA na Bloomberg.
11. Outras informações regulatórias importantes disponíveis em https://disclosure-research.cloud.itau.com.br/home
1. Observação Adicional nos relatórios distribuídos no Brasil: Itaú Corretora de Valores S.A., uma controlada do Itaú Unibanco S.A. é
autorizada pelo Banco Central do Brasil e aprovada pela CVM a distribuir este relatório. Se necessário, contate o Serviço de atendimento a
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ainda necessitar de outro canal de atendimento após a utilização dos outros, favor ligar para: 0800-570-0011 (horário comercial), ou escrever
para a caixa postal 67.600, São Paulo –SP, CEP 03162-971.* custo de uma chamada local
Informações Relevantes – Analistas
Disclosure Items
Analysts Sig
1 2 3 4
Ciro Matuo OK
Akinori Hieda OK
Paula Toute OK
Arthur Almeida Neto OK
Barbara Rocha OK
1. O(s) analista(s) de valores mobiliários envolvidos na elaboração deste relatório tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o(s)
emissor(es) objeto do relatório de análise.
2. O(s) analista(s) de valores mobiliários, seu(s) cônjuge(s) ou companheiro(s), detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros,
ações e/ou outros valores mobiliários objeto deste relatório.
3. O(s) analista(s) de valores mobiliários, seus cônjuges ou companheiros, estão direta ou indiretamente envolvidos na aquisição, alienação ou
intermediação dos valores mobiliários objeto deste relatório.
4. O(s) analista(s) de valores mobiliários, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em
relação ao(s) emissor(es) dos valores mobiliários analisados neste relatório.
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Renda Fixa / Credit Research

Relatório Semanal (13/03 a 17/03) Índice

AAZQ11 9,65 0,13 0,0 0,38 1,5 674

CREDIT RESEARCH TEAM

Paula Toute, CNPI

Barbara Rocha, CNPI

Akinori Hieda, CNPI

Distr. no Dividend Retorno no

HGAG11 Fiagro High 47,98 18,8 0,00 0,00 18,8

Retorno das Cotas - Últimos 30 Dias

Distr. no Dividend Retorno no

HGAG11 Fiagro High 47,98 72,7 0,47 1,69 75,6

(*) distribuições com data “ex” ocorrendo durante o período.

Retorno das Cotas – 3 meses, no Ano

A tabela abaixo mostra a Retorno Trimestral e no Ano (desde jan/22) em porcentagem, em

(*) considera novas subscrições e distribuições realizadas no período.

Volume Médio Negociado (R$ mil / dia)

Últim a Últim o Últim os 3

KNCA11 3.803 3.112 2.591

Fonte: B3, Economatica, Itaú BBA.

Valores Distribuídos* (R$ / cota)

AAZQ11 (Última Cota = 9,65)

0,13 0,15 0,10

Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

AGRX11 (Última Cota = 10,78)

0,18 0,16 0,13

Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

BBGO11 (Última Cota = 78,30)

0,87 0,87 0,94 0,80 1,00 0,80 0,75

Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

BTAG11 (Última Cota = 89,78)

1,28 1,30 1,30 1,17 1,53

Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

CPTR11 (Última Cota = 96,69)

1,35 1,45 1,45 1,38 1,40 1,40 1,75

Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

DCRA11 (Última Cota = 8,99)

0,11 0,12 0,12 0,12 0,11 0,11 0,13

Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

EGAF11 (Última Cota = 99,80)

Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

FGAA11 (Última Cota = 9,69)

0,13 0,14 0,14 0,14 0,16 0,14 0,14

Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

GCRA11 (Última Cota = 93,91)

1,24 1,22 1,22 1,20 1,20 1,20 1,20

Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

HCRA11 (Última Cota = 0,00)

1,10 1,34 1,34 1,22 1,22 1,27 1,40

Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

HGAG11 (Última Cota = 47,98)

Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

JGPX11 (Última Cota = 96,61)

1,13 1,32 1,30 1,15 1,12 1,19 1,20

Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

KNCA11 (Última Cota = 105,40)

1,08 1,30 1,40 1,40 1,45 1,40 1,46

Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

LSAG11 (Última Cota = 105,56)

1,76 1,85 1,92

Mês fev-23 jan-23 dez-22 nov-22 out-22 set-22

NCRA11 (Última Cota = 10,28)