O SISTEMA FINANCEIRO

E
MONETÁRIO NACIONAL
MOEDA
É todo objeto que serve para facilitar as trocas de bens e serviços numa
economia.

Moeda metálica
Moeda cunhada em metal precioso que trazia impresso o seu peso.
Atualmente, são cunhadas em metal não precioso, trazendo impresso o seu
valor.
Papel Moeda

Surgiu com a emissão de recibos pelos cunhadores, e assegurava ao seu

portador uma certa quantidade de ouro expressa no documento. Atualmente,
é a moeda emitida pelos bancos centrais de cada país.

Moeda escritural

Criada pelo sistema bancário, ao emprestar ou aplicar uma quantidade de

moeda superior à que era originalmente introduzida no sistema bancário como
depósito em um dos bancos componentes do sistema.
Encaixe
Porcentagem dos depósitos feitos num banco que não pode ser
emprestado. Essa porcentagem é determinada pelo Banco Central.

Moeda fiduciária
Emitida pelos bancos centrais de cada pais, tendo curso obrigatório
por lei. É a que atualmente circula nas economias modernas.

Padrão-ouro
Sistema monetário que o papel-moeda emitido pelas autoridades
monetárias tem relação com a quantidade de ouro que o país possui.
Atualmente, não é mais seguido.
Funções da Moeda

1a. meio de instrumento de troca

2a. servir como reserva de valor, principalmente no caso de valor

estável, pois a inflação é de certa forma, a perda do valor da moeda.

3a. servir como unidade de conta para a contabilidade nacional.

Refere-se à necessidade de pessoas e empresas registrarem suas
operações e transações econômicas em uma unidade que seja comum
a todos os bens e serviços. Dessa forma é possível somar tratores,
cervejas e galinhas e obter o produto de uma economia. Na
contabilidade empresarial a moeda também faz essa função.

4a. serve como padrão de pagamentos diferidos, ou seja, que se

realizarão no futuro. Está associada à função (reserva de valor), pois a
pessoa só aceitará receber um pagamento no futuro se a moeda não
perder o valor.
Demanda por Moeda
As razoes que levam as pessoas a demandarem e reterem moeda é pela
maneira eficaz de um individuo adquirir os bens e serviços.

1a. razão – demanda de moeda por transações- os pagamentos e

recebimentos não são sincronizados. Os trabalhadores recebem seus
salários e o gastam durante o mês.

2a. razão – demanda de moeda por precaução – para fazer frente a

algum imprevisto.

3a. razão - demanda de moeda para especulação, aguardar um melhor

momento para investir na expectativa de melhores ganhos.
Neste caso percebemos que existe uma relação inversa entre taxa de
juros do mercado e demanda especulativa da moeda.
 No caso de demanda por especulação percebemos que existe uma relação
Inversa entre taxa de juros do mercado e demanda especulativa da moeda.

i
MD

- O A MB

A demanda por moeda MD em função da taxa de juros

O A = demanda por motivo de transações e por precaução e a partir de A

demanda é influenciada pela taxa de juros correspondente a demanda por
especulação.

Lembrando que a taxa de juros é o preço da moeda, isto é, o preço do

dinheiro no mercado
Oferta de Moeda

A emissão ou oferta de moeda é atribuição exclusiva do governo, através das

autoridades monetárias. Não depende da taxa de juros. Mas da política
econômica do governo, que determina a quantidade de moeda emitida por
período.

Basicamente, a emissão de moeda é condicionada pelo crescimento da

renda (produto) da economia. Se num dado período, a emissão de moeda for
superior ao crescimento da renda ou (produto), ou seja, se houver excesso
de liquidez, podemos ter inflação.Por outro lado, caso o aumento na oferta de
moeda seja menor que o crescimento do produto ou renda, podemos ter,
entre outras conseqüências, crise na economia, porque a falta de moeda na
economia (crise de liquidez), dificulta as transações e ocasionando queda no
produto ou renda.
 i MO

O B

-
O B significa a quantidade de moeda emitida pelo governo.
A oferta MoB na vertical, demonstrando que não é alterada a taxa de juros.
Determinação da Taxa de Juros de Equilíbrio

É determinada no mercado monetário, onde se encontram a oferta e a

demanda de moeda.
O processo é idêntico ao que determina o preço de uma mercadoria no
mercado de bens e serviços, pois a taxa de juros é o preço da moeda ou
dinheiro.

Se houver uma procura muito grande de moeda, como resultado do

crescimento das atividades econômicas, ela se tornará escassa e as
pessoas estarão dispostas a pagar um preço maior de juros. Por outro
lado, se a procura de moeda diminuir, ela se tornará abundante, fazendo
com que a taxa de juros diminua.
SISTEMA FINANCEIRO

Organização do Sistema Financeiro Nacional

__ Sistema financeiro é o conjunto de instituições privadas e públicas que

transferem recursos de quem tem sobra de dinheiro para quem tem falta.
__ Intermediação financeira, é o processo de transferência de recursos dos
agentes superavitários aos agentes deficitários, realizado pelo sistema
financeiro.

spread é a diferença entre as taxas de juros de captação de recursos pelo

sistema financeiro e a taxa de aplicação.
Organização do Sistema Financeiro Nacional

A organização atual foi estabelecida por leis de 31/12/64 , 14/07/65 e 06/2000.

Essas leis estruturaram o sistema atual de maneira que as instituições
financeiras pudessem realizar as diversas modalidades de operações de
crédito.

Da estrutura do Sistema Financeiro Brasileiro vamos ressaltar somente alguns

itens que virão a seguir.
Conselho Monetário Nacional é um órgão de cúpula que coordena as
políticas monetárias, de crédito, fiscal e da dívida pública. Suas
decisões são divulgadas através de resoluções do Banco Central do
Brasil, que é uma das autoridades monetária.
A autoridade monetária é constituída pelo Banco Central do Brasil, que
fiscaliza e executa as normas baixadas pelo Conselho Monetário
Nacional.

Funções:
• emitir papel moeda;
• cuidar de tudo o que diz respeito às instituições financeiras, bem como

regular os serviços de compensação de cheques;

• efetuar operações de compra e venda de títulos públicos federais,

como instrumento de política monetária, e realizar operações de crédito

à federação;
• controle dos capitais estrangeiros;
• cuidar do funcionamento regular do mercado cambial e do equilíbrio

do balanço de pagamento;comprar e vender títulos de sociedades de

economia mista.
Bancos Oficiais, o objetivo principal é o repasse e a aplicação dos
fundos oficiais. Alguns deles atuam também como banco comercial, ou
ainda como banco múltiplo (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal
etc.) e atribuições específicas como autoridade monetária e ainda como
banco de desenvolvimento.

Banco do Brasil, como agente financeiro do governo federal, exerce

influência na economia brasileira:
• ser agente financeiro do governo federal;
• adquirir e financiar estoques de produção exportável;
• executar a política de preços mínimos dos produtos agropastoris;
• ser agente pagador e recebedor fora do País;
• executa o serviço de compensação de cheques;
• realiza operações de compra e venda de moeda estrangeira;
• dar execução à política de comércio exterior.
Caixa Econômica Federal
Agente do Governo Federal para os assuntos sociais tais como Fome
Zero, Administração do FGTS, PIS, Sistema Brasileiro de Poupança e
Empréstimo, o Sistema Financeiro da Habitação, etc.
BNDES financia a expansão de infra-estruturas e o desenvolvimento
econômico das industrias e serviços de base (energia elétrica,
portos, transportes, armazéns, frigoríficos, siderúrgicas, indústrias
químicas, petroquímicas, etc.).

O recurso provém do “PIS” (administrado pela Caixa E. Federal) e

“Pasep” (adm. pelo Banco do Brasil) e do “Finsocial” (contribuição de
0,5% do faturamento bruto das empresas).

Banco Comercial é a instituição financeira privada ou pública

especializada em operações de crédito a curtos e médios prazos,
com o objetivo de proporcionar crédito às empresas e pessoas
físicas. Os recursos necessários são captados principalmente por
meio de depósitos à vista.
Banco de Investimento é uma instituição financeira privada
especializada em operações de crédito de médio e longo prazo, para
os gastos com investimentos em ativo fixo e capital de giro.

As Sociedades Financeiras são instituições financeiras privadas

especializadas em operações de crédito aos consumidores de bens e
serviços.
CONCLUSÃO
O mercado financeiro é fundamental para o desenvolvimento da nação e
das empresas. Hoje o nosso mercado está bem estruturado e atingiu uma
maturidade sem precedência.
Como a capacidade de poupança interna ainda é fraca, essa maturidade
do sistema financeiro permitirá a vinda de maiores investimentos externos
com prazos duradouros.
O Nosso Sistema Financeiro é comprovadamente um dos melhores do
mundo, tendo um avanço muito grande com a Reforma Bancária de 1964 e
1965 e sido aperfeiçoado, desde então.
A comprovação da eficiência foi verificada na última crise financeira
mundial, mantendo as condições da Economia em níveis sustentáveis,
tendo o Mercado de Capitais funcionado normalmente, sendo que as
Bolsas de Valores se apresentaram como uma das aplicações mais
rentáveis (64% em 2007), e com grande número de emissões de novas
ações, a estabilidade do dólar e do ouro foi outra evidência, bem como a
redução constante das taxas de juros.
Com a crise financeira internacional a Bolsa teve uma grade queda, mas já
mostra tendências de estabilização. ( 70mil pontos caiu para 34mil e hoje
está na casa dos 60mil).
A divida Interna que teve um grande crescimento durante os 8 anos do
governo Fernando Henrique atingindo 51% do PIB, está hoje em
aproximadamente R$ 1,2 trilhão representando aproximadamente 40%
do PIB. Aqui está o nosso grande problema, o governo deve muito
internamente, o que dificulta a baixa dos juros. Mesmo assim o atual
governo tem forçado os bancos privados a diminuir as taxas que ainda
estão elevadas.
bibliografia

FORTUNA, Eduardo. Mercado Financeiro. Editora Quality Mark, Rio de

Janeiro, 2001.
SILVA, Adelphino Teixeira da. Economia e Mercados. Editora Atlas,
São Paulo, 1993.
SILVA, César Roberto Leite da e SINCLAYR. Economia e Mercados.
Editora Saraiva, São Paulo, 2001.