1 Categoria:

ANLISE DE DESEMPENHO
ANALISA OS GRAUS DE

ESTRUTURA de CAPITAIS

ENDIVIDAMENTO E IMOBILIZAO DA EMPRESA. * NDICES DO TIPO

QUANTO MENOR, MELHOR:

1 PARTICIPAO do CAPITAL de TERCEIROS 2 COMPOSIO do ENDIVIDAMENTO 3 IMOBILIZAO do PATRIMNIO LQUIDO 4 IMOBILIZAO dos RECURSOS NO-CORRENTES

PARTICIPAO do CAPITAL de TERCEIROS

Frmula PCT = ET / PL ou PCT = CT / PL onde ET: Exigvel Total = Capital de Terceiros (PC + ELP) PL: Patrimnio Lquido = Capital Prprio) * Revela o grau de ENDIVIDAMENTO da empresa, ou seja, quanto (R$) ela est utilizando de Capital de Terceiros para cada real de Capital Prprio.

Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A

Anos 2006: 2005: ET ou CT 553.883 524.407 PL 454.626 404.481

(em mil R$)

Clculos (R$ x 100 = %) R$ 1,22 ou 121,83% R$ 1,34 ou 134,10%

Anlise Para cada R$ 1,00 de Capital Prprio, a MAHLE devia a terceiros R$ 1,34 em 2005 e R$ 1,22 em 2006 (Melhora de 9%). O Endividamento ainda alto, porm o conceito Satisfatrio, se comparado mediana do setor (136%).

COMPOSIO DO ENDIVIDAMENTO *
PC: Passivo Circulante ; ET: Exigvel Total= Capital de Terceiros (PC+ELP) ; PL: Patrimnio Lquido= Capital Prprio)

Frmula PC / ET ou PC / CT

onde:

* Revela quanto a empresa deve a curto e a longo prazo.

Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A

Anos
2006: 2005:

(em mil R$)

PC
444.443 440.777

ET ou CT
553.883 524.407

Clculos (R$ x 100 = %)

R$ 0,80 ou 80,24% R$ 0,81 ou 81,26%

Anlise Para cada 100% da dvida total, 81,26% venceram a curto prazo em 2005 e 80,24% em 2006 (longo prazo de 2005: 18,74% e 19,76% de 2006), com leve melhora de 1,26%. Em 2006: conceito BOM, abaixo 15,54% da mediana do setor 95%.

IMOBILIZAO do PATRIMNIO LQUIDO* ou IMOBILIZAO do CAPITAL PRPRIO

Frmula IPL ou ICP = AP / PL onde: AP = Ativo Permanente e PL = Patrimnio Lquido

* Revela quanto (R$) a empresa aplicou de recursos prprios (capital prprio = PL) no Ativo Permanente.

Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A

Anos 2006: 2005: AP 403.212 413.492 PL 454.626 404.481

(em mil R$)

88,69%

Clculos (R$ x 100 = %) R$ 0,89 ou R$ 1,02 ou 102,23%

Anlise Em 2005, para cada R$ 1,00 de patrimnio prprio, foram aplicados R$ 1,02 no permanente, e R$ 0,89 em 2006 (sobrou R$ 0,11 para o giro no circulante). A melhora foi de 12,7%; conceito SATISFATRIO, 15% acima da mediana 77%.

IMOBILIZAO dos RECURSOS NO-CORRENTES

Frmula AP / (PL + ELP) onde AP: Ativo Permanente
PL: Patrimnio Lquido e ELP: Exigvel a Longo Prazo

Revela quanto (R$) a empresa aplicou no Imobilizado com recursos prprios e com dvidas de longo prazo. Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A (em mil R$)
Anos AP PL + ELP Clculos (R$ x 100 = %)

2006:
2005:

403.212
413.492

564.066
506.111

R$ 0,71 ou 71,48%
R$ 0,82 ou 81,70%

Anlise Em 2005, para cada R$ 1,00 de capital prprio e recursos de terceiros de longo prazo, foram investidos R$ 0,82 no Permanente e R$ 0,71 no ano de 2006. Apesar da melhora de 12,5%, esse ndice teve conceito SATISFATRIO, ficando 8,3% acima da mediana do seu setor ( 66 % ).

Anlise da Categoria LIQUIDEZ*

Evidencia o grau de solvncia da empresa:

capacidade de garantir o pagamento das suas obrigaes contradas com terceiros.

* NDICES DO TIPO QUANTO MAIOR, MELHOR:

1 LIQUIDEZ GERAL

2 LIQUIDEZ CORRENTE
3 LIQUIDEZ SECA

LIQUIDEZ GERAL *
Frmula ( AC + RLP ) / ET ou (PC + ELP)
onde AC: Ativo Circulante; RLP: Realizvel Longo Prazo; ET: Exigvel Total (Passivo Circulante+Exigvel Longo Prazo) * Revela se os recursos financeiros da empresa aplicados no Ativo Circulante e Realizvel a Longo Prazo, sero suficientes para pagar as dvidas totais terceiros.

Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A

Anos
2006 2005

(em mil R$)

AC + RLP
605.297 533.396

PC + ELP
553.883 542.407

Clculo do ndice
R$ 1,09 (- 9,4%) R$ 0,98

Anlise Para cada R$ 1,00 de dvidas totais, ela tinha R$ 0,98 de haveres totais em 2005 e R$ 1,09 em 2006 (melhora de 11,2%). Conceito: satisfatrio, comparado mediana R$ 1,14.

LIQUIDEZ CORRENTE *
Frmula LC = AC / PC
onde AC: Ativo Circulante; PC: Passivo Circulante

* Revela a capacidade financeira da empresa para pagar as dvidas de curto prazo.

Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A
Anos
2006 2005 (em mil R$) 1,22 1,08

AC
543.697 477.326

PC
444.443 440.777

Clculo do ndice
R$ R$

Anlise Em 2005, tinha R$ 1,08 de haveres de curto prazo p/cada R$ 1,00 de dvidas de curto prazo e R$ 1,22 em 2006 (melhorou 13%). Conceito: Satisfatrio (mediana: R$ 1,29)

LIQUIDEZ SECA *
Frmula LS = (AC Est) / PC onde AC: Ativo
Circulante; Est: Estoques; PC: Passivo Circulante
* Revela a capacidade financeira lquida da empresa (excludo o estoque) para pagar as dvidas de curto prazo.

Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A

Anos
2006 2005

(em mil R$)

AC
543.697 4 77.326

Estoques
156.588 125.137

PC
444.443 440.777

Clculo
R$ 0,87 R$ 0,80

Anlise Em 2005, havia R$ 0,80 (sem estoque) p/ cada R$ 1,00 de dvidas de curto prazo e R$ 0,87 em 2006, c/ melhora 8,75%. Conceito: Satisfatrio (mediana R$ 0,82)

Anlise da Categoria RENTABILIDADE

Revela a lucratividade obtida pelo capital investido
no perodo (quanto o investimento rendeu empresa).

* ndices do tipo QUANTO MAIOR, MELHOR:

1 GIRO DO ATIVO 2 MARGEM LQUIDA 3 RENTABILIDADE do ATIVO 4 RENTABILIDADE do PATRIMNIO LQUIDO

GIRO DO ATIVO *
FRMULA GA = VL / AT onde:
VL: Vendas Lquidas; AT: Ativo Total (AC+RLP+AP)
* Revela quanto a empresa vendeu em relao ao investimento total (Ativo Operacional) no perodo.

Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A (em mil R$)

Anos 2006 2005 VL 1.502.961 1.475.307 AT 1.008.509 946.888 Clculo R$ 1,49 R$ 1,56

Anlise Em 2005, cada R$ 1,00 do Ativo Operacional gerou R$ 1,56 de vendas e R$ 1,49 em 2006. Apesar da piora (4,5%), conceito: BOM, acima da mediana R$ 1,26

MARGEM LQUIDA *
FRMULA ML = LL / VL onde LL: Lucro Lquido e VL: Vendas Lquidas
* Revela quanto a empresa obteve de lucro no perodo em relao ao seu faturamento.

Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A (em mil R$)

Anos 2006 2005 LL 100.701 101.480 VL 1.502.961 1.475.307 Clculo (ndice x 100=%) 0,067 ou 6,7 % 0,0688 ou 6,88%

Anlise Em 2005, de cada R$ 1,00 vendido, a Mahle obteve R$ 0,07 (6,88%) de lucro e R$ 0,07 (6,7%) em 2006 (piorou 2,62%). Conceito: BOM (mediana 3,1%).

RENTABILIDADE DO ATIVO *
FRMULA RA = LL / AT onde LL: Lucro Lquido e AT: Ativo Total
* Revela quanto a empresa obteve de lucro para cada real investido no ativo (taxa de retorno).

Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A (em mil R$)

Anos 2006 LL 100.701 AT 1.008.509 Clculo (ndice x 100=%) 0,099 = 9,99%

2005

101.480

946.888

0,107 = 10,7%

Anlise Em 2005, de cada R$ 1,00 investido, a Mahle obteve R$ 0,11 (10,7%) de lucro e R$ 0,10 (9,99%) em 2006 (piorou 6,81%). Conceito: BOM (mediana 4,1%).

RENTABILIDADE do PATRIMNIO LQUIDO

FRMULA RPL = LL / PL onde LL: Lucro Lquido e PL: Patrimnio Lquido
Esse ndice revela quanto a empresa teve de lucro lquido para cada real de capital prprio.

Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A (em mil R$)

Anos 2006 LL 100.701 PL 454.626 Clculo (ndice x 100=%) 0,22 = 22,15%

2005

101.480

404.481

0,25 = 25,09%

Anlise De cada R$ 1,00 capital prprio, a Mahle obteve lucro de R$ 0,25 (25,09%) em 2005 e em 2006 r$ 0,22 (22,15), piorou 11,7%. Conceito: BOM (mediana 14%).