Você pode baixar o VirtualDubMod aqui:

http://baixaki.ig.com.br/download/VirtualDubMod.htm

Para Embutir as legendas é necessário que vc tenha instalado VobSub (que na verdade é
um plug-in do VirtualDub) e um codec de video (neste tuto usei o XviD).
VobSub: http://www.divxsweden.net/program/filer/VobSub_2.23.exe
XviD: http://baixaki.ig.com.br/download/XviD.htm
DviX: http://www.divxmovies.com/codec/

O VirtualDubMod não precisa de instalação, após baixar vc tem apenas que

descompactá-lo. Fiz isto em uma pasta com o mesmo nome no arquivo de programas
para facilitar.
Daí vc instala o VobSub assim:
1. Selecione o modo "FULL" (para que ele entre direto na listagem de filtros do
VirtualDubMod);
2. Na tela "Choose components" certifique que está selecionado o plug-in "TextSub for
VirtualDub and AviSynth";
3. Durante a instalação, vai aparecer uma tela pedindo para selecionar onde está
instalado o VirtualDubMod, daí vc clica em "browse" e indica a pasta;
4. Em seguida é pedido para vc selecionar o diretório onde o utilitário AviUtil se
encontra, vc clica em "..." e indica a pasta "aviproxy" do VirtualDubMod.

Pronto.

Agora vá na pasta onde vc descompactou o VirtualDubMod e abra o programa.

No menu "File" clique em "Open File" e abra seu arquivo:

[IMG]http://i114.photobucket.com/albums/n275/mad_bt_fun/posts
%20p2pfamily/01openfile.jpg[/IMG]

O arquivo que eu abri possui qualidade de BitRate variável (VBR - Variable BitRate), e
o programa está configurado para qualidade de BitRate constante (CBR -Constant
BitRate), por isso aparece este aviso, perguntando se vc quer sobrescrever, selecione
"não":

[IMG]http://i114.photobucket.com/albums/n275/mad_bt_fun/posts
%20p2pfamily/02aviso.jpg[/IMG]

No menu “Vídeo” selecione “Filters”:

[IMG]http://i114.photobucket.com/albums/n275/mad_bt_fun/posts
%20p2pfamily/03videofilters.jpg[/IMG]

Clique em “Add”:

[IMG]http://i114.photobucket.com/albums/n275/mad_bt_fun/posts
%20p2pfamily/04adicionar.jpg[/IMG]

Selecione o TextSub 2.23 :

[IMG]http://i114.photobucket.com/albums/n275/mad_bt_fun/posts
%20p2pfamily/05TextSub.jpg[/IMG]

Caso não apareça na lista clique em “Load” e indique a pasta onde está instalado o
VobSub (No meu caso: Arquivos de Programas >Gabest>VobSub).
Selecione o arquivo textsub.vdf
Agora o TextSub 2.23 aparecerá na lista.

Clicando em OK vai aparecer a tela de configuração do TextSub:

[IMG]http://i114.photobucket.com/albums/n275/mad_bt_fun/posts
%20p2pfamily/06TextSubSettings.jpg[/IMG]

Clique em “Open” para abrir o arquivo com a legenda:

[IMG]http://i114.photobucket.com/albums/n275/mad_bt_fun/posts
%20p2pfamily/07abrirlegenda.jpg[/IMG]

Caso queira alterar fonte, cor tamanho etc. pode fazer isso clicando em “Style”:

[IMG]http://i114.photobucket.com/albums/n275/mad_bt_fun/posts
%20p2pfamily/08estilo.jpg[/IMG]

Eu não alterei nada, mas caso vc altere clique em “Apply” antes de dar OK.

Dê OK novamente e voltamos na tela principal do VirtualDubMod. No menu “Vídeo”

veja se está selecionado o “full processing mode”:

[IMG]http://i114.photobucket.com/albums/n275/mad_bt_fun/posts
%20p2pfamily/09menuvideo.jpg[/IMG]

Ainda no menu “Vídeo” clique em “compression”:

[IMG]http://i114.photobucket.com/albums/n275/mad_bt_fun/posts
%20p2pfamily/10compression.jpg[/IMG]

Selecione um codec (usei o XviD) e clique em OK:

[IMG]http://i114.photobucket.com/albums/n275/mad_bt_fun/posts
%20p2pfamily/11xvidoudvix.jpg[/IMG]

No menu “File”, selecione “Save as...”:

[IMG]http://i114.photobucket.com/albums/n275/mad_bt_fun/posts
%20p2pfamily/12salvarcomo.jpg[/IMG]

Dê um nome para o arquivo e selecione o diretório onde deseja salvá-lo:

[IMG]http://i114.photobucket.com/albums/n275/mad_bt_fun/posts
%20p2pfamily/13nomearquivo.jpg[/IMG]

Pronto!!!
Agora é só aguardar o programa finalizar.