Mark Ford

11 Segredos

para a Construo de Riqueza
Captulo VI
Captulo Seis
A mentira sobre investimentos que quase custou
minha aposentadoria
Aprenda com o meu erro e descubra o fator mais importante para se
construir riqueza rapidamente

Eu me considero um especialista em aposentadoria. No porque
tenha estudado o assunto, mas sim porque j me aposentei trs
vezes.
Pois , fracassei nas trs. Mas aprendi com os erros.
Hoje, gostaria de falar sobre o maior engano que os aposentados
cometem.
Trata-se de algo muito comum, ignorado pelos especialistas em
aposentadoria. Jamais escutei qualquer um deles tocar no assunto.
Tambm nunca li nada a respeito em livros sobre aposentadoria.
O maior erro dos aposentados desistir de sua renda ativa.
Existem dois tipos de renda: ativa e passiva. A renda ativa a que
voc tira do trabalho ou de um negcio prprio. A renda passiva se
refere que voc recebe da Previdncia Social ou de um fundo de
penso. Voc pode aumentar sua renda ativa trabalhando mais.
Mas a nica maneira de aumentar a renda passiva obtendo taxas
maiores de retorno sobre o seu investimento (ROI ou RPL).

ROI (Return On Investment) ou RPL (Retorno sobre o Patrimnio
Lquido) uma medida de rentabilidade, que avalia o desempenho
de uma empresa atravs da comparao entre o lucro lquido e o
patrimnio lquido.

Quando voc desiste da renda ativa, duas coisas acontecem:
Primeiro, a conexo com a fonte de renda ativa cortada. No
estou falando apenas sobre o negcio em si, mas tambm sobre as
pessoas que voc conhecia. So contatos valiosos de que voc pode
precisar um dia. Mas, medida que os meses passam, retom-los
vai ficando cada vez mais difcil.
Em segundo lugar e talvez voc no tenha considerado esse
ponto , sua capacidade de tomar boas decises de investimentos
fica comprometida pela dependncia da renda passiva. Explicarei
isso melhor daqui a pouco.
A ideia de aposentadoria maravilhosa: voc guarda parte de sua
renda mensal, deixa que ela cresa num investimento com
vantagens tributrias e acumula um cofre cheio de dinheiro. Ento,
40 anos depois, usa esse cofre para financiar a tranquilidade dos
20 anos seguintes. Sem estresse, sem chefe, somente viajando,
praticando exerccios, indo ao cinema e visitando filhos e netos.
Sim, uma tima ideia, mas nada realista.

Antes do sculo 20, era raro algum se aposentar. A maioria
trabalhava at no aguentar mais e depois passava a morar com os
filhos.
A nica gerao que experimentou o sonho de aposentadoria foi
a dos meus pais homens e mulheres que entraram no mercado de
trabalho e compraram a primeira moradia aps a 2 Guerra
Mundial. Eles pegaram um timo momento, com os EUA entrando
num perodo de 30 anos de crescimento da indstrias e do
mercado imobilirio.
Essa turma ganhou e guardou dinheiro, mas a maior parte da
aposentadoria veio mesmo da venda de suas casas, compradas a
$10.000 ou $15.000 nos anos 50 e vendidas por dez vezes mais na
dcada de 80.
Para as geraes posteriores, a promessa desse tipo de
aposentadoria no passa de uma grande mentira.

Considere o seguinte: para um casal curtir bem uma vida tranquila
de aposentado, ter de gastar em mdia (e dependendo de onde
mora), cerca de R$240.000 por ano, ou seja, R$20.000 por ms j
descontando os impostos.
Como fazer para produzir anualmente essa quantia j estando
aposentado?
Vejamos. Vamos assumir que voc e sua esposa recebam cada um o
valor teto do INSS (Instituto Nacional do Seguro Social),
atualmente em R$ 4.149 mensais (o que uma tima suposio).
Por ano, d R$49.908. Ento deduzimos a parcela de R$7.236 e
recolhemos 22,5% de IR (R$9.601), sobrando R$40.307 de renda
lquida individual.
No total, voc e seu cnjuge j tm R$80.613 por ano. Faltam
ento R$159.387 para completar os R$240.000. Essa diferena
dever sair dos rendimentos das economias do casal.
Considerando a Selic atual na casa dos 11% e excluindo a inflao
em torno dos 6%, o casal poder obter um percentual real de 5%
com os investimentos mais conservadores. Pagando IR de 15%
sobre esse rendimento (menor percentual da tabela para aplicaes
em renda fixa), sobrar um percentual lquido de inflao e de
impostos de 4,25%.
Quanto o casal precisa ter em investimentos para render 4,25% e
prover R$159.387 por ano?
A conta simples, basta dividir os R$159.387 por 4,25%. Chega-se
a uma quantia prxima a R$3.750.000 quase R$ 4 milhes.
Isso porque estamos considerando as taxas de juros atuais, que so
excessivamente altas.
Futuramente, essas taxas tendem a ser menores.
Se a taxa real de juros cair para 3% (lquida de impostos), a
poupana dever ser de R$5.312.900.
Para 2% de juros reais, R$7.969.350.
Para 1%, R$15.938.700.
Se estiver disposto a correr mais riscos no mercado acionrio para
conseguir 15% lquidos de impostos e inflao, ainda assim
precisar de pelo menos R$1 ou R$ 2 milhes.
O problema que muitos casais da minha idade tentam se
aposentar com algo entre R$500.000 e R$750.000.
A comea o problema. Para conseguir os R$159.387 com base em
apenas R$750.000, preciso um retorno real acima de 20%. Obter
esses 20% de forma consistente ao longo de 20 anos pode at no
ser impossvel, mas extremamente difcil e arriscado arriscado
demais para o meu gosto.

Lio #1 sobre Aposentadoria
Aposentei-me pela primeira vez aos 39 anos. Meu patrimnio era
de cerca de $10 milhes, metade em investimentos de alta liquidez,
disponveis a qualquer momento para retirada. Pensei que tivesse
todo o dinheiro de que precisava.
Mas percebi que o meu estilo de vida como aposentado era bem
caro. Eu gostava de viajar em primeira classe, de me hospedar em
hotel cinco estrelas e ter carros de luxo. Minha despesa anual
girava em torno de $500.000.
Para gerar esses $500.000 lquidos de impostos, eu precisava
ganhar $900.000 de renda passiva, a partir dos juros dos $5
milhes. Isso representava um retorno de 18%, e eu conhecia o
suficiente do mercado de aes para saber que se tratava de um
retorno muito difcil.
A soluo seria cortar minhas despesas drasticamente, mas eu no
queria fazer isso. Gostava do estilo de vida que tinha. Como havia
me tornado um belo gastador, minha escolha foi voltar a trabalhar.
Eu me coloquei novamente no mercado de trabalho e recebi
algumas ofertas. Um ms depois, j estava trabalhando. Confesso
que esperava ficar meio mal por retomar a labuta, mas me senti
melhor assim que voltei a ganhar dinheiro.

Como a Aposentadoria deve ser?
O momento da aposentadoria no combina com preocupaes
financeiras. Se voc se aposenta com pouco dinheiro, exatamente
esse tipo de preocupao que vai ter. Conseguir percentuais acima
do mercado um grande desafio sob qualquer circunstncia.
Depender de altos retornos para pagar as contas pode ser algo
muito estressante.
Enquanto escrevo, h milhes de pessoas da minha idade largando
o emprego e vendendo seu negcio. Elas esto lendo revistas sobre
economia e mercado financeiro e esperam encontrar um sistema de
seleo de aes que lhes d os 20-40% de retorno de que
precisam.
Mas uma hora vo descobrir que um sistema assim no existe.
Podem at alcanar bons resultados em alguns anos, mas em
outros o retorno cair para 10%, 5% ou at ficar negativo. Sem
contar a possibilidade de um novo crash no mercado de aes.
So em momentos assim que a situao fica ruim muito rpido.
No precisa ser desse jeito.
Voltemos ao exemplo do casal com R$750.000 guardados cujo
sonho de aposentadoria custa R$240.000 por ano. Supondo, como
dito anteriormente, que eles recebem cerca de R$80.000 do INSS,
eles precisam de mais R$160.000 por ano livre de impostos para
complementar a renda passiva.
Para conseguir R$160.000 de R$750.000, eles dependem de um
retorno superior a 20% acima da inflao, assim pagaro as contas
ao longo dos anos sem perder o poder de compra. Ter sucesso
assim bastante improvvel, como falei. Mas, se eles conseguirem
um emprego de meio perodo cada um que lhes d um extra anual
de R$100.000 em renda ativa (R$50.000 por ano cada um, o
equivalente a R$4.167 por ms), precisaro de um retorno de 8%
sobre suas economias, o que fica bem mais factvel.
No estou dizendo com isso que voc deve desistir da ideia de se
aposentar. Estou dizendo que deve pensar sobre a aposentadoria
de uma forma diferente. Trata-se de um perodo maravilhoso da
vida em que voc altera a relao entre trabalho e prazer.
Em vez de gastar 80% dos seus dias trabalhando por dinheiro e
20% se divertindo, voc passa a gastar 20% do tempo com trabalho
e 80% com lazer.
Nada mau, no mesmo?
E, se voc souber qual tipo de trabalho fazer, poder na verdade se
divertir trabalhando!
Pinte um novo quadro mental do que a aposentadoria pode ser:
uma vida livre de preocupaes financeiras com muitas viagens,
diverso e lazer financiada em parte pela renda ativa gerada por
algum trabalho que lhe significativo.
H inmeras maneiras de um aposentado conseguir renda ativa
trabalhando meio perodo. Pode fazer consultoria, montar um
negcio na web ou qualquer outra coisa til.
Quanto voc precisa em renda ativa? fcil descobrir.
A) Determine quanto voc quer gastar por ano durante a
aposentadoria.
B) Calcule quanto voc ter de dinheiro guardado.
C) Suponha que voc no conseguir mais do que 8% de
rendimento sobre esse dinheiro.
Subtraia C de A. Essa a quantia que voc precisa ganhar.
A primeira vantagem de incluir a renda ativa em seu plano de
aposentadoria que voc fica menos vulnervel, sendo capaz de
gerar mais dinheiro em caso de necessidade. O outro benefcio
sobre o qual ningum fala que isso permitir que voc tome
decises de investimentos mais inteligentes e seguras.
Este um ponto importante. Quando voc escravo do ROI, sente-
se pressionado a investir correndo mais riscos. Alguns desses
investimentos podem funcionar. Mas a maioria ir desapont-lo.
Alguns terrivelmente.
D para conseguir 6% ou mesmo 8% de retorno acima da inflao
com relativa facilidade e segurana. Mas tentar fazer o dobro ou o
triplo disso um risco que voc no deseja correr.
PS. O que achou da sugesto do Mark de continuar trabalhando
parcialmente mesmo depois de aposentado? Escreva para
renato.torelli@cartasdaiguatemi.com.br. No prximo captulo,
falaremos sobe como chegar ao nmero mgico: quanto voc
precisa de dinheiro para se aposentar de forma tranquila.