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Civil 53 PDF
Civil 53 PDF
SO PAULO
2009
SO PAULO
2009
RESUMO
ABSTRACT
The Property assessment aims to determine the value, over obtaining the viability of
the economical use. In this work are demonstrated the methods and criteria for
evaluation of a urban residential property using the Comparative Direct Method of
Data Market being intended to housing finance, since this area has, in recent years,
acquired great importance because to increased availability of bank credit and the
historic Brazilian housing deficit. The completion of the evaluation of a property to
be financed is interest to all sides involved, because is interesting to the buyer and to
the financial agent that gets the right value of the property, its availability to be taken
"to guarantee" and its constructive restrictions. This work described briefly the
theoretical procedures and methodologies for carrying out an assessment
careful and guided the standards and laws currently in force in the country. After the
theoretical presentation, was presented a case of an evaluation held by a financial
company, with evaluation models and their respective explanations.
Key Worlds: Property assessment. Methods and procedures of assessment
LISTA DE FIGURAS
Figura 6.1 - Terrenos Profundidade ....................................................................... 35
Figura 7.1 - Localizao Fsica do Imvel Avaliando ................................................ 57
Figura 7.2 - Zoneamento da Regio.......................................................................... 58
Figura 7.3 - Vista da Fachada do Imvel Avaliando .................................................. 59
Figura 7.4 - Detalhe de Infiltrao no Banheiro ......................................................... 60
Figura 7.5 - Vista do Banheiro do Imvel Avaliando.................................................. 61
Figura 7.6 - Vista da Sala de Estar/Jantar do Imvel Avaliando................................ 61
Figura 7.7 - Vista da Cozinha e rea de Servio do Imvel Avaliando ..................... 62
Figura 7.8 - Vista da Varanda do Imvel Avaliando .................................................. 62
Figura 7.9 - Vista da Garagem do Imvel Avaliando ................................................. 63
Figura 7.10 - Localizao dos Elementos Comparativos e o Avaliando .................... 64
Figura 7.11 - Vista da Fachada do Elemento Comparativo 01 .................................. 65
Figura 7.12 - Vista da Fachada do Elemento Comparativo 02 .................................. 66
Figura 7.13 - Vista da Fachada do Elemento Comparativo 03 .................................. 67
Figura 7.14 - Vista da Fachada do Elemento Comparativo 04 .................................. 68
Figura 7.15 - Vista da Fachada do Elemento Comparativo 05 .................................. 69
Figura 7.16 - Vista da Fachada do Elemento Comparativo 06 .................................. 70
Figura 7.17 - Vista da Fachada do Elemento Comparativo 07 .................................. 71
LISTA DE TABELAS
Tabela 6.1 - Modelo de Apresentao de Dado de Mercado ............................................................... 27
Tabela 6.2 - Variveis ou Fatores Quantitativos / Qualitativos ............................................................. 30
Tabela 6.3 - Zonas de Caractersticas Homogneas............................................................................ 32
Tabela 6.4 - Profundidade por Zonas de Caractersticas Homogneas ............................................... 36
Tabela 6.5 - Fator Frente ...................................................................................................................... 37
Tabela 7.1 - Caractersticas de Aproveitamento, Dimensionamento e Ocupao de Lotes
Subprefeitura de Socorro................................................................................................... 58
ABNT
ART
CONFEA
CREA
CUB
IBAPE
IBAPE/SP
IBGE
IPTU
NBR
SINDUSCON/SP
ZN
ZP
10
LISTA DE SMBOLOS
Coeficiente de Heidecke
Ca
Coeficiente de rea
Cf
Coeficiente de frente
Cp
Coeficiente de profundidade
Cs
Depreciao total
Fc
Fator de comercializao
Fo
Fator oferta
Foc
Fp
Fr
Ir
Coeficiente de Ross/Heideck
Pe
Profundidade Equivalente
Pm
Pma
Pmi
Vb
Valor da benfeitoria
Vd
Valor deprecivel
Vt
Valor do terreno
11
SUMRIO
p.
1
INTRODUO ................................................................................................... 13
OBJETIVOS ....................................................................................................... 15
2.1
2.2
JUSTIFICATIVA ................................................................................................ 17
5.1
5.1.1
5.1.2
5.1.3
Valor ..................................................................................................................... 22
5.1.4
6.1
Vistoria ....................................................................................................................... 24
6.2
6.3
6.4
Variveis/Atributos .................................................................................................. 29
6.5
6.5.1
6.5.2
Fator Oferta......................................................................................................... 34
6.5.3
6.5.4
12
6.5.5
6.5.6
6.5.7
6.5.8
6.5.9
6.6
6.6.1
6.6.2
6.7
6.7.1
6.7.2
7.1
Documentos .............................................................................................................. 56
7.2
Localizao ............................................................................................................... 57
7.3
7.4
CONCLUSES .................................................................................................. 76
10 RECOMENDAES.......................................................................................... 77
REFERNCIAS......................................................................................................... 78
ANEXO A ................................................................................................................... 2
ANEXO B .................................................................................................................... 5
ANEXO C ................................................................................................................... 8
13
1 INTRODUO
Quando algum, sendo uma pessoa comum ou grandes empresas, demonstra
interesse sobre algum bem de qualquer natureza, no importa se um imvel, obra de
arte ou mquinas, ele necessita de subsdios para a tomada de deciso a respeito
de valores, custos e alternativas de investimentos. No Brasil, convencionou chamar
esse nicho de mercado como Engenharia de Avaliaes,
A rea de abrangncia da Engenharia de Avaliaes ampla, e este trabalho ficar
restrito ao estudo da avaliao de imveis urbanos voltados para o financiamento
imobilirio, atravs da descrio dos procedimentos e metodologias adotados
atualmente pelas instituies financeiras, rgos tcnicos competentes e orientaes
especializadas acadmicas. Mesmo com a restrio do tema, ainda assim,
extremamente abrangente e complexo, pois abrange todos os processos de compra
e venda de imveis com financiamento imobilirio, garantias hipotecrias, aes
judiciais e em outros casos onde necessite de definio tcnica de valor do imvel.
A avaliao imobiliria tem como base a anlise do mercado imobilirio, que por sua
vez, tem como princpio a lei da oferta e da procura, conforme (Oliveira; Grandiski,
2007), ou seja, o preo de um bem, servio ou comodidade varia conforme a sua
procura e inversamente com a oferta do mesmo. No mercado imobilirio, a oferta
representada pelas propriedades venda, e a demanda estimada pelo nmero de
potenciais investidores, compradores ou locatrios.
Dentro do mercado imobilirio existe uma ampla segmentao, como o mercado de
terrenos, de salas comerciais, de apartamentos, entre outros. E dentro destas
divises existem novas subdivises como, por exemplo, o mercado de apartamentos
de trs dormitrios, quatro dormitrios, etc. Evidentemente estes mercados no so
mutuamente exclusivos, havendo interaes entre os mesmos
Ao longo do sculo XX foram desenvolvidas diversas metodologias para a obteno
dos valores imobilirios, desde frmulas empricas at o desenvolvimento a partir da
dcada de 1980 de procedimentos chamados cientficos, utilizando conhecimentos
14
15
2 OBJETIVOS
Descrever e discutir a avaliao do valor dos imveis residenciais urbanos voltadas
para o financiamento habitacional a partir de estudo comparado de dados de
mercado.
16
3 MTODO DE TRABALHO
Para a obteno dos resultados esperados para este Trabalho de Concluso de
Curso, o estudo iniciou-se com a pesquisa de livros tcnicos, bibliografia de Normas
Tcnicas especficas vigentes no pas, apostilas de cursos e palestras ministrados
por instituies e empresas tcnicas com notrio conhecimento na rea de
abordagem do trabalho alm de consultas a profissionais com atuao comprovada
no mercado de avaliaes imobilirias.
Para embasamento complementar das informaes necessrias, foi utilizada a
pesquisa de Trabalhos de Concluso de Curso (TCC), Teses e demais publicaes
especficas da rea de domnio pblico disponveis, bem como uso de sites de
Internet que trazem trabalhos cientficos a respeito da temtica.
A anlise do material coletado iniciou-se com os estudos dos procedimentos e
tcnicas utilizados, no atual momento, por instituies financeiras e empresas
especializadas em avaliaes de imveis, comparando-se as peculiaridades
adotadas e estipulando novas propostas sobre possveis correes e atualizaes.
Aps o resumo do material selecionado, utilizando avaliaes de imveis realizados
por instituies financeiras, para o estudo dos procedimentos e posterior anlise das
metodologias adotadas e sugestes de padronizaes e melhorias dos mtodos.
17
4 JUSTIFICATIVA
A escolha pelo tema Avaliao de Imveis Residenciais Urbanos com Tratamento
por Comparativos Diretos de Dados de Mercado deu-se pela necessidade de
aumento de conhecimento das avaliaes de imveis residenciais voltadas para o
financiamento habitacional, pois representa uma rea de grande importncia no
exerccio da profisso de engenheiro civil.
Outro fator determinante para a escolha do tema a maior visibilidade e importncia
dada, no atual momento, para o financiamento de habitaes atravs de instituies
financeiras, devido preocupao com o grande dficit habitacional brasileiro e a
percepo da oportunidade de crescimento, como um todo, do pas atravs do
aumento da construo de residncias utilizando-se como fator para a aquisio o
financiamento ao longo prazo.
Ainda, existe a percepo de que a rea de Avaliaes Imobilirias encontra-se em
fase de implantao de novas tcnicas e normas definidas e normatizadas pela
Associao Brasileira de Normas Tcnicas - ABNT, e tendo seus procedimentos
elaborados em linhas gerais por instituies com notrio conhecimento do tema,
como, por exemplo, para o Estado de So Paulo, o Instituto Brasileiro de Avaliaes
e Percias de Engenharia de So Paulo, e desta maneira, um campo ainda vasto
para determinao e estudos dos procedimentos adotados e a elaborao de novos
procedimentos visando melhora da determinao do valor dos imveis residncias,
alm da diminuio dos prazos e custos necessrios para a obteno do mesmo.
18
5 AVALIAO DE IMVEIS
No Brasil, a rea de avaliaes imobilirias foi consolidada a partir da promulgao
da Lei das Terra, n 601 de 1850, que criou a figura da propriedade particular sobre
a terra, extinguindo o Sistema de Concesses institudo pelo Estado portugus
desde 1375 e que era exercido de forma absolutista, pois O interesse em avaliar
imveis pressupe a existncia de um mercado imobilirio (SOUZA e MEDEIROS,
2007, p. 12) .
Porm somente no sculo XIX, ganhou impulso com o incio das publicaes de
trabalhos, destacando-se o engenheiro paulista Luiz Carlos Berrini que lanou o
primeiro livro sobre o assunto Avaliaes de Terrenos. Com a necessidade de
criao de regras padronizadas foi criado, em 1953, no Rio de Janeiro, o Instituto de
Engenharia Legal e, logo aps, em 1954, o Instituto Brasileiro de Avaliaes e
Percias de Engenharia. Porm somente em 1995 realizou-se a unificao das
diretrizes sobre avaliaes com a origem do Instituto Brasileiro de Avaliaes e
Percias de Engenharia Nacional.
A avaliao imobiliria no Brasil comeou a expandir o conhecimento acadmico
com as primeiras publicaes, sob a forma de artigos, atravs de Boletins do
Instituto de Engenharia, da Revista Politcnica e da Revista Engenharia Mackenzie,
entre os anos de 1918 e 1929. A partir da publicao do livro Avaliao de Terrenos,
do engenheiro paulista Luiz Carlos Berrini, foi criado um novo impulso com a
assimilao das tcnicas de avaliaes utilizadas nos Estados Unidos, pas que
possua a metodologia mais avanada naquele momento (FIKER, 1985).
Nas publicaes aps a dcada de 1960, verificou-se que a grande maioria dos
trabalhos publicados se baseia na utilizao de fatores de homogeneizao
determinstico e frmulas empricas, que pouca segurana traduzia aos avaliadores.
Visando a determinao de parmetros e procedimentos, incluindo atravs de
frmulas que no fossem desenvolvidas unicamente pelo conhecimento emprico, foi
emitida a NB502/77 Avaliaes de Imveis Urbanos (ABNT, 1977).
19
20
21
de
metodologias
apropriadas,
alm
da
conformidade
com
as
22
5.1.3 Valor
A Norma Brasileira de Avaliaes de Imveis da ABNT, at a edio de 1989,
utilizava o conceito de mercado de concorrncia perfeita, definindo o valor do imvel
nico qualquer que seja a finalidade da avaliao. Com o aumento dos estudos
tericos verificou-se a impossibilidade da existncia do mercado perfeito, onde se
consideram os bens idnticos e com todas as informaes, e passa a adotar a
concorrncia imperfeita, aceitando uma faixa de preos razoveis, dentro da qual se
encontra o valor de mercado, ou seja, o mais provvel de determinado imvel
(OLIVEIRA E GRANDISKI, 2007).
A partir da NBR 14653 (ABNT, 2004), a definio de mercado passa a possuir uma
apresentao mais abrangente:
Valor de mercado: Quantia mais provvel pela qual se negociaria
voluntariamente e conscientemente um bem, numa data de referncia,
dentro das condies do mercado vigente (ABNT, 2004, p. 3).
23
24
6.1 Vistoria
Conforme NBR 14653 (ABNT, 2004b), a vistoria deve ser realizada por engenheiro
de avaliaes com o objetivo de conhecer e caracterizar da melhor maneira possvel
o imvel avaliado e a regio externa, dando condies para a orientao da coleta
de dados.
Ao realizar a vistoria, o engenheiro avaliador deve observar principalmente os
seguintes itens (OLIVEIRA, 2008):
25
a) Caracterizao da regio
- Aspectos fsicos condies topogrficas, natureza predominante do solo,
condies ambientais, ocupao existente, tendncias de modificao a curto e
mdio prazo e padro de construes vizinhas;
- Aspectos de infra-estrutura urbana rede viria, coleta de lixo, abastecimento de
gua potvel, fornecimento de energia eltrica, rede de telefonia, pavimentao,
rede de esgoto sanitrio, guas pluviais e gs canalizado;
- Distncia de equipamento comunitrio sistema de transporte coletivo, ensino e
cultura, mercado de trabalho, comrcio, rede bancria, sade e lazer;
- Potencial de utilizao posturas legais para o uso e a ocupao do solo,
restries fsicos, legais e scios econmicos de aproveitamento do solo e
estrutura do sistema virio.
b) Caracterizao do Terreno do Imvel em Avaliao
- Aspectos fsicos topografia, forma, consistncia do solo, superfcie, localizao,
rea total, profundidade e frente efetiva;
- Infraestrutura urbana;
- Equipamento comunitrio disponvel;
- Utilizao atual, potencial, legal e econmica.
c) Caracterizao da Edificao e Benfeitoria
- Aspectos fsicos - rea construda, padro construtivo, nmero de vagas de
garagem, idade aparente e real da construo, relao entre rea construda e
terreno, vista privilegiada ou prejudicial, nmero de unidades por andar, nmero de
pavimentos, presena e quantidade de elevador e posio do prdio;
- Aspectos funcionais arquitetnico, de projetos e paisagstico;
- Aspectos ambientais adequao da edificao aos usos recomendveis para a
regio e preservao do meio ambiente.
26
Conforme a norma NBR 14653 (ABNT, 2004), nenhuma avaliao poder prescindir
da vistoria, e admite-se em casos excepcionais a adoo de uma situao
paradigma, desde que acordada entre as partes e explicitada no laudo.
27
Elemento n
Local
Melhoramentos
Situao
rea
450,00 m
Frente
16,00 m
Preo
R$ 180.000,00 vista
Fonte
Origem
Data
Fonte: Nr (2007)
22/08/2006
28
29
aguardam oportunidade para colocar seus imveis por um preo mdio melhor no
mercado, induzindo provvel alta. Por outro lado, pode ocorrer que um nmero no
desprezvel de vendedores, forados pela baixa liquidez do mercado, tenha
necessidade de baixar os preos, e uma pesquisa nesse instante constatar preos
mdios menores. Assim, devido a esta natureza excepcional do mercado imobilirio
pode produzir anlises viesadas, principalmente nos casos em que a amostra
restrita aos dados colhidos apenas em torno de um desses perodos de alta ou de
baixa dos preos, que se constituem nas chamadas cross-sections.
6.4 Variveis/Atributos
Variveis so caractersticas observveis em uma amostra, que, devem variar entre
os elementos que a compem, cujas influencias coletiva estabelecem as distines
no resultado do valor do bem avaliado. Podendo ser classificadas em
dependentes/explicadas e independente/explicativas (NR FILHO, 2008)..
Variveis dependentes para a especificao correta da varivel dependente,
necessria uma investigao no mercado em relao sua conduta e s formas de
expresso dos preos (por exemplo, preo total unitrio, moeda de referncia,
formas de pagamento), bem como observar a homogeneidade nas unidades de
medida.
Variveis independentes so caractersticas fsicas (por exemplo, rea), de
localizao (bairro, distncia a plo de influncia, entre outros) e econmicas (como
oferta ou transao, poca e condio do negcio). Devem ser escolhidos como
base em teorias existentes, conhecimentos adquiridos, senso comum e outros
atributos que se revelem importantes no decorrer dos trabalhos.
Os dados preferencialmente deveriam basear-se em mensuraes de grandezas
fsicas. Quando isso no for possvel, podem-se utilizar variveis Proxy, que
medem de forma indireta, mas aproximada quelas caractersticas fsicas, por
exemplo, a varivel padro construtivo pode ser substitudo pelo seu respectivo
custo de reproduo e a localizao pelos ndices fiscais.
30
Topografia
rea
Frente efetiva
Localizao
Profundidade equivalente
Melhoramentos pblicos
Infra-estrutura
Coeficiente aproveitamento
Oferta ou transao
ndice Fiscal
Acessibilidade
Consistncia do solo
Data Informao
Facilidade de Transporte
rea desmembrvel
Nvel da Infra-estrutura
RESIDNCIAS
Preo Unitrio
Padro Construtivo
rea do Terreno
Estado de Conservao
rea da Construo
Infra-estrutura
Padro Vizinhana
Data da informao
Acessibilidade
Apartamento / Escritrios
rea Privativa
Padro Construtivo
rea Total
Estado de Conservao
Vagas cobertas/descobertas
Localizao, Acessibilidade
Data Informao
Valor do condomnio
Fonte IBAPE/SP (2008)
31
32
GRUPO
10 Zona Industrial
11 Zona Armazns
33
34
Eq. 01
35
formao
fsica,
pois
delas
depender
aproveitamento
fsico
80m
40m
6m
6m
36
Conforme Moreira (1991 apud PAGGIOLI, 2006) as primeiras regras para aferio
do calculo da profundidade foram criadas por hipteses empricas, sendo a primeira
chamada regra 4-3-2-1, dividindo o lote em quatro partes, considerando o primeiro
quarto de lote, mais prximo da testada, 40% de seu valor total, o segundo quarto
como 30%, o terceiro 20% e o ltimo 10%. A segunda hiptese foi a lei de um tero,
dois teros onde 50% do valor total do lote no primeiro tero, a partir da frente e os
outros 50% nos dois teros do fundo. Posteriormente foram desenvolvidas outras
maneiras, todas baseadas em conceitos empricos.
As frmulas empricas foram utilizadas at a padronizao realizada pelo IBAPE/SP,
e conforme as normas atuais de avaliao, o fator de profundidade tem como base o
transporte dos elementos comparativos (dados de mercado) para as condies do
terreno paradigma, conforme Tabela 6.4.
Zona
15
30
No se aplica
25
40
0,50
30
60
0,50
No se aplica
No se aplica
No se aplica
10
30
0,50
20
40
0,50
20
60
0,50
10 Zona Industrial
No se aplica
No se aplica
No se aplica
11 Zona Armazns
Fonte: IBAPE/SP (2005)
No se aplica
No se aplica
No se aplica
37
Eq.02
Eq.03
Eq.04
Eq.05
Fator de Ajuste
Expoente do Fator Frente
No se aplica
0,20
0,15
No se aplica
No se aplica
No se aplica
0,20
0,25
0,15
10 Zona Industrial
11 Zona Armazns
Fonte: IBAPE/SP (2005)
No se aplica
No se aplica
38
Eq.06
Onde:
Fr = frente de referncia
Fp = frente projetada
Sendo a frente de referncia ou testada padro a frente do imvel padro
estabelecida pelo IBAPE/SP para a Regio Metropolitana de So Paulo, conforme a
zona de caracterstica homognea, representadas na Tabela 6.6.
Frente Projetada ou testada verificada a frente real do imvel, que em muitas
ocasies diferente do padro estabelecido, e a testada ou frente deve estar entre a
metade da testada padro e o dobro da mesma (CINELLI, 2006).
Zona
No se aplica
10
0,20
15
0,15
16 Mnimo
No se aplica
16 Mnimo
No se aplica
16 Mnimo
No se aplica
0,20
10
0,25
15
0,15
10 Zona Industrial
No se aplica
No se aplica
11 Zona Armazns
Fonte: IBAPE/SP (2005)
No se aplica
No se aplica
39
(125
)0,20
Eq. 07
40
0,95
0,90
0,80
0,70
Em aclive at 10%
0,95
Em aclive at 20%
0,90
0,85
1,00
0,90
0,80
1,00
0,90
1,00
0,90
0,70
0,60
41
42
1.338,86
887,25
451,61
972,88
592,43
380,45
762,28
478,89
283,39
876,81
535,54
341,27
1.120,73
760,96
359,78
1.033,33
748,43
284,90
953,80
626,46
327,34
1.049,40
616,75
432,65
432,35
325,02
43
44
Sigla
rea
Virtual
(m)
R1-B
Residncia unifamiliar
padro baixo
58,64
51,94
R1-N
Residncia unifamiliar
padro normal
106,44
99,47
R1-A
Residncia unifamiliar
padro alto
224,82
210,44
RP1Q
Residncia unifamiliar
popular
38,58
39,56
PIS
Residncia multifamiliar
Trreo
+4 tipo
991,45
978,09
PP-B
Residncia multifamiliar
Prdio Baixo
Trreo
+3 tipo
16
descobertas
1.415,07
927,08
PP-N
Residncia multifamiliar
Prdio Popular
Trreo
+4 tipo
32 cobertas
2.590,35
1.840,45
R8-B
Residncia multifamiliar
padro baixo
Trreo
+7 tipo
32
descobertas
2.810,64
1.885,51
R8-N
Residncia multifamiliar
padro normal
Pilotis
+8 tipo
64 cobertas
5.998,73
4.135,22
R8-A
Residncia multifamiliar
padro alto
Pilotis
+8 tipo
48 cobertas
5.917,79
4.644,79
R16N
Residncia multifamiliar
padro normal
Pilotis
+8 tipo
128 cobertas
10.562,07
8.224,50
R16A
Residncia multifamiliar
padro alto
Pilotis
+16 tipo
96 cobertas
10.461,85
8.371,40
CSL8
Pilotis
+16 tipo
64 cobertas
5.942,94
3.921,55
CSL16
Trreo
+8 tipo
128 cobertas
9.140,57
5.734,48
CAL8
Trreo
+16 tipo
64 cobertas
5.290,62
3.096,09
GI
Galpo industrial
Trreo
+8 tipo
1.000,00
Sobre a Tabela 6.10, cabe ressaltar a definio de rea equivalente ou virtual como:
rea virtual cujo custo de construo equivalente ao custo da respectiva
rea real, utilizada quando este custo diferente do custo unitrio bsico da
construo, adotado como referncia. Pode ser, conforme o caso, maior ou
menor que a rea real correspondente (GRANDISCKI; TEBALDI, 2006, p.
115)
45
Vb =
V t * Fc
- Vt
Fo
Eq. 08
Onde:
Vb Valor da benfeitoria
Vt Valor do terreno
Fc Fator de comercializao
Fo Fator oferta
Na Equao 08 observa-se o fator de oferta (Fo) que decorre, ainda segundo o
autor, a elasticidade de oferta, pois quando um imvel ofertado, acrescido um
valor para possibilitar a negociao (descontos)
- Valores de Venda
Foi desenvolvido pelo IBAPE/SP o estudo Valores de Edificaes de Imveis
Urbanos (IBAPE/SP, 2007) que agrega os valores unitrios calculados pelo
Sinduscon, com a metodologia do Comparativo Direto de Custo, atravs da Tabela
6.11, onde j so inclusos o fator de comercializao ou vantagem da coisa feita.
Aps a determinao do padro construtivo exemplificados na Tabela 6.7, aplica-se
a Equao 09:
V b = I * Cs * A
Onde:
Vb Valor da benfeitoria
I ndice conforme Valores de Edificaes de Imveis Urbanos Ibape/SP
Eq. 09
46
GRUPO
Barraco
Casa
0,060
0,090
0,120
Simples
0,132
0,156
0,180
Rstico
0,360
0,420
0,480
Proletrio
0,492
0,576
0,660
Econmico
0,672
0,786
0,900
Simples
0,912
1,056
1,200
Mdio
1,212
1,386
1,560
Superior
1,572
1,776
1,980
Fino
1,992
2,436
2,880
Luxo
Apartamento
Acima de 2,89
Econmico
Simples
Mdio
Superior
0,600
0,810
1,020
Sem elevador
1,032
1,266
1,500
Com elevador
1,260
1,470
1,680
Sem elevador
1,512
1,746
1,980
Com elevador
1,692
1,926
2,160
Sem elevador
1,992
2,226
2,460
Com elevador
2,172
2,406
2,640
2,652
3,066
3,480
Fino
Luxo
Fonte: IBAPE/SP (2002)
Acima de 3,49
47
N- X
N
V + Vr
d
Sendo:
Vx Valor presente, depreciado, relativo idade x do imvel
Vd Valor deprecivel. Parte do valor de novo, sujeito a depreciao
Vr Valor residual ou de demolio
x Idade real
N Vida til do imvel, da entrada em servio sua retirada definitiva
Eq. 10
48
Kd = (1 R)
Eq. 11
Sendo
Kd Coeficiente de depreciao
R Razo de depreciao (recproca da vida til)
X Idade aparente
Devendo ser considerado as situaes descritas na Tabela 6.12.
Tipo
Barrancos
4,0
25
1,5
67
2,0
50
Apartamentos e Escritrios
2,5
40
Armazns e Indstrias
1,5
67
Construes de madeira
4,0
25
49
- Mtodo de Ross-Heidecke
Mtodo misto, conforme Lopes e Afonso (2007), considerando outros dois mtodos
j desenvolvidos (Mtodo de Ross e Mtodo de Heidecke), usando a Equao 12.
D = [ + (1 )c ]Vd
Eq. 12
Onde:
D Depreciao total
1 x x2
=
+
2 n n2
c Coeficiente de Heidecke
Vd Valor deprecivel
Utilizando como matriz o Mtodo de Ross-Heidecke, foram desenvolvidas tabelas e
procedimentos para avaliao de benfeitorias urbanas em condies rotineiras de
mercado (IBAPE/SP, 2005). Os procedimentos visam a obteno do Foc (Fator de
Adequao ao Obsoletismo e ao Estado de Conservao), conforme a Equao 13.
Foc = R + K * (1- R)
Eq. 13
Onde:
R Coeficiente residual correspondente ao padro, expresso em decimal, obtidos na
Tabela 6.13
K Coeficiente de Ross/Heideck, obtido na Tabela 6.15
Para a determinao do coeficiente K constante na Tabela 6.15, deve-se saber o
Estado de Conservao, utilizando para isto a graduao constante na Tabela 6.14,
e segui-lo conforme a letra de referncia.
50
Simples
10
Rstico
60
20
Proletrio
60
20
Econmico
70
20
Simples
70
20
Mdio
70
20
Superior
70
20
Fino
60
20
Luxo
60
20
Econmico
60
20
Simples
60
20
Mdio
60
20
Superior
60
20
Fino
50
20
Luxo
Fonte: IBAPE/SP (2005)
50
20
Barraco
Casa
Apartamento
51
Ref.
Estado da
Edificao
Nova
Entre nova e
regular
Regular
Entre regular e
necessitando
reparos simples
Necessitando de
reparos simples
Necessitando de
reparos de
simples a
importantes
Necessitando de
reparos
importantes
Necessitando de
reparos
importantes a
edificao sem
valor
I
Sem valor
Fonte: IBAPE/SP (2005)
0,32
2,52
8,09
18,10
33,20
52,60
75,20
100,00
52
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
26
28
30
32
34
36
38
40
42
44
46
48
50
52
54
56
58
60
62
64
66
68
70
72
74
76
78
80
82
84
86
88
90
92
94
96
98
100
0,990
0,979
0,968
0,957
0,945
0,933
0,920
0,907
0,894
0,880
0,866
0,851
0,836
0,821
0,805
0,789
0,772
0,755
0,738
0,720
0,702
0,683
0,664
0,645
0,625
0,605
0,584
0,563
0,542
0,520
0,498
0,475
0,452
0,429
0,405
0,381
0,356
0,331
0,306
0,280
0,254
0,227
0,200
0,173
0,145
0,117
0,088
0,059
0,030
0,000
0,987
0,976
0,965
0,954
0,942
0,930
0,917
0,904
0,891
0,877
0,863
0,848
0,834
0,818
0,802
0,786
0,770
0,753
0,735
0,718
0,700
0,681
0,662
0,643
0,623
0,603
0,582
0,561
0,540
0,518
0,496
0,474
0,451
0,427
0,404
0,380
0,355
0,330
0,305
0,279
0,253
0,226
0,200
0,172
0,145
0,116
0,088
0,059
0,030
0,000
0,965
0,955
0,944
0,933
0,921
0,909
0,897
0,884
0,871
0,858
0,844
0,830
0,815
0,800
0,785
0,769
0,753
0,736
0,719
0,702
0,684
0,666
0,647
0,629
0,609
0,590
0,569
0,549
0,528
0,507
0,485
0,463
0,441
0,418
0,395
0,371
0,347
0,323
0,298
0,273
0,247
0,221
0,195
0,168
0,141
0,114
0,086
0,058
0,029
0,000
Estado de Conservao
d
e
0,910
0,900
0,890
0,879
0,869
0,857
0,846
0,834
0,821
0,809
0,796
0,782
0,769
0,754
0,740
0,725
0,710
0,694
0,678
0,662
0,645
0,628
0,610
0,593
0,574
0,556
0,537
0,518
0,498
0,478
0,458
0,437
0,416
0,394
0,372
0,350
0,327
0,304
0,281
0,257
0,233
0,209
0,184
0,159
0,133
0,107
0,081
0,054
0,027
0,000
0,811
0,802
0,793
0,784
0,774
0,764
0,754
0,743
0,732
0,721
0,709
0,697
0,685
0,672
0,659
0,646
0,632
0,619
0,604
0,590
0,575
0,560
0,544
0,528
0,512
0,495
0,478
0,461
0,444
0,426
0,408
0,389
0,370
0,351
0,332
0,312
0,292
0,271
0,250
0,229
0,208
0,186
0,164
0,142
0,119
0,096
0,072
0,048
0,024
0,000
0,661
0,654
0,647
0,639
0,631
0,623
0,615
0,606
0,597
0,588
0,578
0,569
0,559
0,548
0,538
0,527
0,516
0,504
0,493
0,481
0,469
0,456
0,444
0,431
0,418
0,404
0,390
0,376
0,362
0,347
0,333
0,317
0,302
0,286
0,271
0,254
0,238
0,221
0,204
0,187
0,170
0,152
0,134
0,115
0,097
0,078
0,059
0,040
0,020
0,000
0,469
0,464
0,459
0,454
0,448
0,442
0,436
0,430
0,424
0,417
0,410
0,403
0,396
0,389
0,382
0,374
0,366
0,358
0,350
0,341
0,333
0,324
0,315
0,306
0,296
0,287
0,277
0,267
0,257
0,246
0,236
0,225
0,214
0,203
0,192
0,180
0,169
0,157
0,145
0,133
0,120
0,108
0,095
0,082
0,069
0,055
0,042
0,028
0,014
0,000
0,245
0,243
0,240
0,237
0,234
0,231
0,228
0,225
0,222
0,218
0,215
0,211
0,207
0,204
0,200
0,196
0,192
0,187
0,183
0,179
0,174
0,169
0,165
0,160
0,155
0,150
0,145
0,140
0,134
0,129
0,123
0,118
0,112
0,106
0,100
0,094
0,088
0,082
0,076
0,069
0,063
0,056
0,050
0,043
0,036
0,029
0,022
0,015
0,007
0,000
53
Tratamento de Dados
Nas avaliaes utilizando-se o Mtodo de Comparativos Diretos de Mercado, aps a
pesquisa de mercado, onde so selecionados imveis com caractersticas
semelhantes ao do avaliando, deve-se realizar o tratamento dos dados para a
obteno do modelo adequado. Este tratamento consiste em duas opes
disponibilizadas atualmente: Tratamento por Fatores e Tratamento Por Inferncia
Estatstica.
O tratamento de dados definido como sendo:
A verificao da representatividade da amostra em relao ao avaliando
pode ser feita pela sumarizao das informaes na forma de grficos ou
tabelas. Nesta etapa, verificam-se o equilbrio da amostra e a insero das
variveis-chave do bem avaliando dentro do intervalo amostral (IBAPE/SP,
2005, p.12).
que
sejam
discrepantes
em
mais
de
30%
da
mdia
amostral
54
55
Eq. 14
O Mtodo dos Mnimos Quadrados visa a obteno das constantes b0..bk, de tal
forma que o somatrio dos quadrados das distncias, entre os pontos observados e
ajustado pela curva de regresso seja mnimo, conforme (DANTAS, 1998).
56
7 ESTUDO DE CASO
Neste estudo de caso, tomou-se a avaliao tcnica de valor de mercado de uma
residncia urbana localizada na Zona Sul da cidade de So Paulo / SP, tendo por
finalidade a aquisio com financiamento imobilirio realizado por uma instituio
financeira.
Neste estudo de caso, os nomes das instituies financeiras pesquisados, muturios
solicitantes dos financiamentos e os endereos dos imveis utilizados como
elementos comparativos de mercado sero mantidos em sigilo, porm no gerando
empecilhos para a demonstrao do estudo.
O imvel selecionado para estudo foi objeto de avaliao pela Instituio A
(Informao Explicativa)1, em julho de 2009 e foi utilizado de guia para anlise dos
procedimentos utilizados.
7.1
Documentos
Nota 1 - Os nomes das trs instituies financeiras pesquisada foram substitudas, devido ao material
fornecido ser de uso interno restrito, pelos nomes fictcios A, B e C, respectivamente.
57
7.2
Localizao
Rua Dolores
Pongeluppi Perdonati
- Zoneamento
Conforme o atual Zoneamento da cidade de So Paulo, Lei n 13.885, de 25 de
agosto de 2004, o imvel localiza-se em uma Zona Exclusivamente Residencial de
Baixa Densidade, ver Figura 7.2, com as caractersticas fsicas dos lotes definidas
na Tabela 7.1.
58
Avaliando
Coeficiente de
Aproveitamento
Mximo
Frente
Altura de Edificao
menor ou igual a
6,00 m
1,00
1,0
0,5
0,3
500,0
10,0
10,0
5,0
Fundos e Laterais
Altura da Edificao
superior a 6,00 m
no se
aplica
nesta
zona.
Bsico
Zona
Exclusivamente
Residencial de
Baixa Densidade
Mnimo
Caractersticas
das Zonas de Uso
Mnimo
2,0m
59
- Infra-Estrutura
O local servido por todos os servios de melhoramentos pblicos como, por
exemplo, rede de abastecimento de gua, rede de coleta de esgoto, rede de energia
eltrica, coleta de lixo, rede de telefonia, vias pavimentadas, calamento, guias e
sarjetas, canalizao de guas pluviais, etc.
7.3
60
61
- 01 Lavabo e 01 Banheiro: Piso cermico, parede com azulejo, teto com pintura
ltex sobre massa corrida, esquadrias de ferro, ver Figura 7.5;
- Sala de Estar/Jantar: Piso de madeira, parede e teto com pintura ltex sobre massa
corrida, esquadria da janela de ferro e esquadrias da porta de madeira, ver Figura
7.6;
62
- Copa/Cozinha e rea de Servio: Piso cermico, paredes com azulejo, tetos com
pintura ltex sobre massa corrida, esquadria das janelas e portas de ferro, ver Figura
7.7;
- Varanda: Piso revestido com pedra ardsia, paredes e tetos com pintura ltex
sobre massa corrida, ver Figura 7.8;
63
- Garagem: Piso revestido com pedra ardsia, paredes e tetos com pintura ltex
sobre massa corrida, ver Figura 7.9;
64
7.4
Elementos Comparativos
I
Imvel Avaliado
Comparativos
65
- Elemento Comparativo 01
66
- Elemento Comparativo 02
67
- Elemento Comparativo 03
68
- Elemento Comparativo 04
69
- Elemento Comparativo 05
70
- Elemento Comparativo 06
71
- Elemento Comparativo 07
72
73
por exemplo, aquele observado no comparativo nmero 03 (ver anexo A), que
possu um valor unitrio sem correo (diviso entre o valor informado do imvel e
sua rea construda) de R$ 1.902,75/m. Aps a aplicao dos fatores corretivos o
valor unitrio homogeneizado passa a ser de R$ 1.385,20/m, o que representa um
grande discrepncia, pois como exemplo, em um imvel com rea construda de 100
m
esta
diferena
no
custo
unitrio
geraria
um
erro
de
avaliao
de
aproximadamente R$ 50.000,00.
Os fatores utilizados nos modelos dos agentes financiadores so basicamente os
mesmos, seguindo os parmetros da NBR 14653 (ABNT, 2004), sendo entre os
principais e j descritos no captulo 6:
- Idade do Imvel
- Estado de Conservao da Construo
- Padro de Construo
- Fatores aplicados ao terreno (topografia, rea, testada, consistncia do terreno ou
inundaes, etc.)
Os modelos consideram para efeito de clculo, a rea equivalente de construo ou
rea virtual, que conforme definio da NBR 12.721 :
rea virtual cujo custo de construo equivalente ao custo da respectiva
rea real, utilizada quando este custo diferente do custo unitrio bsico da
construo, adotado como referncia. Pode ser, conforme o caso, maior ou
menor que a rea real correspondente . (ABNT, 2005).
74
Conforme Anexo A, aps a homogeneizao dos comparativos selecionados, obtmse um valor unitrio de R$ 1.125,06 /m, que multiplicado pela rea equivalente de
construo do avaliando, despontando o valor estimado de reforma necessria ao
perfeito estado fsico do apartamento e somando-se o valor estimado do terreno,
chega-se ao valor final de R$ 501.000,00, conforme formula abaixo:
Valor Final = (V. Unitrio * rea Construda Equivalente) Reforma + Terreno
Valor Final = (1.125,06 * 302,92) 9.800,00 + 170.000,00
Valor Final R$ 501.000,00
Conforme anlise dos demais modelos de avaliaes utilizados pelos outros rgos
financiadores, adota-se a mesma metodologia (Comparativo Direto de Dados de
Mercado), aplicando o mesmo Tratamento de Dados (Tratamento por Fatores) e
dentro deste tratamento a utilizao de fatores semelhantes, o que seguinte os
parmetro determinados pela NBR 14653 (ABNT, 2004b) e Norma para Avaliao
de Imveis Urbanos (IBAPE/SP, 2005), obtm valores semelhantes, tendo pequenas
variaes conforme os elementos comparativos (imveis utilizados na amostra) e a
sensibilidade do engenheiro avaliador (estimativa do custo para reparos dos
imveis, definio do estado de conservao e da idade do imvel, etc.).
- Softwares de Apoio
Com o aumento da demanda por avaliaes imobilirias, bem como a evoluo e
sofisticao dos procedimentos e clculos a serem utilizados, desenvolveu-se
softwares voltados para a avaliao imobiliria. Dentre aqueles que adotam a
metodologia de Comparativo Diretos de Dados de Mercado esto entre os de maior
utilizao:
- GeoAvaliar software desenvolvido em parceria entre o Ibape/SP e a empresa
UniDesk Tecnologia da Informao, utilizando o Tratamento por Fatores.
- AvalFator software considerado como uma nova verso do GeoAvaliar, lanado
em 2008, seguindo os padres do GeoAvaliar;
75
76
9 CONCLUSES
desenvolvidos
com
auxlio
de
softwares
especializados.
Com
77
10 RECOMENDAES
78
REFERNCIAS
79
80
SOUZA, Luiz Felipe Proost de; MEDEIROS JUNIOR, Joaquim da Rocha. Sinopse da
Engenharia de Avaliaes. In: ALONSO, Nelson Roberto Pereira. Engenharia de
Avaliaes. So Paulo: Pini, 2007. Cap. 1, p. 9-36.
ANEXO A
Avaliao o imvel utilizado no estudo de caso, conforme padro da Instituio A. A
primeira e segunda folhas informam as caractersticas do referido imvel, e a terceira
apresenta um quadro resumo com os dados dos elementos comparativos utilizados
na anlise.
ANEXO B
Modelo de avaliao de imveis para financiamento imobilirio da Instituio B. Este
modelo tem apenas a inteno de apresentar a metodologia aplicada por esta
instituio, e os dados contidos no fazem referncia ao imvel do estudo de caso.
ANEXO C
Modelo de avaliao de imveis para financiamento imobilirio da Instituio C. Este
modelo tem apenas a inteno de apresentar a metodologia aplicada por esta
instituio, e os dados contidos no fazem referncia ao imvel do estudo de caso.
10