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Colc3b3quio de Investimentos Cisnes Negros
Colc3b3quio de Investimentos Cisnes Negros
Nassim N. Taleb
IMPORTANTE:
raridade
de
certos
acontecimentos versus nossa fragilidade de
conhecimento e os limites do aprendizado
(baseado na obervao e experincia)
Nassim N. Taleb
EXTREMISTO
No-Escalvel
Ex: dentista comum (esforos
contnuos)
Recomendao de Taleb
(profisso)
Depende mais de seus esforos
contnuos do que da qualidade
de suas decises
Muito previsvel, ou seja, o lucro
de um nico dia seja mais
significativo do que o resto da
vida.
Escalvel
Ex: escritora do Harry Potter
(esforo nico)
Benficas quando se tem
sucesso
So mais competitivas
aleatrias, produzem
desigualdades monstruosas e
disparidades entre esforos e
recompensas
Poucos ficam com a maior parte
do bolo
PESO
$$$
Nassim N. Taleb
Nassim N. Taleb
Nassim N. Taleb
Victor Niederhoffer
Nassim N. Taleb
Victor Niederhoffer
COMEAR
COME AR PELO QUE SE IGNORA
Assumir riscos para ganhar muito
Indices altos de insucesso ao ser
ambicioso, apreciador de riscos,
imaginativo, destemido. No que eles
no pensam?
Estratgias que posicionam o negcio
para a grandeza necessariamente o
expe a runa
Concentrao nas estratgias que
geram retorno e ignoramos o risco
dessas estratgias
COMEAR
COME AR PELO QUE SE IGNORA
Assumir riscos para ganhar muito
Indices altos de insucesso ao ser
ambicioso, apreciador de riscos,
imaginativo, destemido. No que eles
no pensam?
Estratgias que posicionam o negcio
para a grandeza necessariamente o
expe a runa
Concentrao nas estratgias que
geram retorno e ignoramos o risco
dessas estratgias
COMEAR
COME AR PELO QUE SE IGNORA
Necessidade de
comprometimento X
incertezas de futuro
Se a Sony soubesse que a sua
estratgia para o betamax
antes de acontecer, no teria
acontecido o fiasco
Luta entre os padres VHS (Matsushita) e BETAMAX
(Sony) mais recente: HD DVD (Toshiba) x Blu-ray (SONY)
Distanciamento dos extremos estratgicos e aceitam
retornos econmicos mais baixos em troca da maior
probabilidade de sobrevivncia (estratgias do eu
tambm )
Aceitar o risco ou evit-lo?
COMEAR
COME AR PELO QUE SE IGNORA
A conexo entre tempo, incerteza e risco estratgico o
segredo.
Horizontes de tempo mais longos implicam maior risco
estratgico.
Sugere-se a incerteza como requisito de desenho
organizacional que separa o processo de estabalecer
comprimissos estratgicos do gerenciamento do risco
criado por esses compromissos
1980 softwares x Incerteza estratgica em competir
nesse espao
GANHA-PO
COLABORAVA COM
EXPLORAVA
PRODUZIA O
COMEAR
COME AR PELO QUE SE IGNORA
A aplicao do conceito de incerteza como requisito
permite que os mesmos ativos operacionais criem valor
de pelo menos 3 maneiras diferentes de foma
simultnea e contnua ao longo do tempo:
1. Opes estratgicas criam valor ao reduzir o risco
2. Compromissos estratgicos criam valor ao superar os
concorrentes
3. O cumprimento do plano gera o caixa que mantm a
organizao em funcionamento
Via texto
A MELHOR SOLUO
A MELHOR SOLUO
SOLU O
Estratgia gesto de risco
Gesto tradicional:
Adrian Sywotzky
A MELHOR SOLUO
SOLU O
Os passos:
1. Identifique e avalie seus riscos
2. Quantifique seus riscos
3. Desenvolva planos de ao para
mitigar os riscos
4. Identifique o lado positivo potencial
5. Ajuste suas decises de capital
A MELHOR SOLUO
SOLU O
Tomou medidas para diminuir drasticamente os custos
fixos, alm de baixar o risco financeiro resultante de
uma recesso ou reduo de vendas
Reduziu o tempo de ciclo nos processos de produo e
desenvolvimento de novos produtos, respodendo mais
rpido s mudanas
Desenvolveu um sistema de produo flexivel que
permite a produo de vrios modelos de veculo em
uma nica linha de montagem
Criou amplo portflio de veculos, reduzindo o risco de
perdas com o declnio de popularidade de qualquer
modelo
Fortaleceu
a
marca
Toyota,
incluindo
o
desenvolvimento e manuteno de padres mais altos
de servio e qualidade
A MELHOR SOLUO
SOLU O
Mtodos de minimizao de riscos podem ajudar
no desenho de negcios mais flexveis e mais
preparados
para
transformar
riscos
em
oportunidades
Referncias
Refer ncias
Revista HSM Management, n.65 nov-dez 2007
Obrigado!