Resultados do 2 Trimestre de 2010

16 de agosto de 2010
A Companhia atingiu a marca histrica de R$1,0 bilho de EBITDA no 2T10

Disclaimer
Ns fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.

Apresentadores Joesley Mendona Batista

CEO da JBS S.A.

Jeremiah OCallaghan
Diretor de Relaes com Investidores

Guilherme Arruda
Relaes com Investidores

Agenda

Overview da Companhia

Panorama de Mercado

Destaques do 2T10

Expectativas de Curto Prazo

Quem Somos

Nossa Misso
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e servios aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatria aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores.

NOSSOS VALORES
Excelncia Planejamento Obstinao Disciplina Disponibilidade Franqueza Simplicidade
5

Plataforma de Negcios Lder, Robusta e Diversificada

Bovino
Ranking

Frango

Suno

Pele / Couro

Lcteos

Ovino

1o
Global 75
000 cabeas/dia:

2o
Global 33 mm cabeas/dia:

3o
EUA 3
000 cabeas/dia:

1o
Global 26
000 peles/dia:

3o
Brasil 7
000 tons/dia:

1o
Global 6
000 cabeas/dia:

Unidades

41,2 1,1
Presena Geogrfica e Capacidade Instalada

55,6

1,4

6,7 28,6 8,7 3,0 6,9 48,5 28,6 4,5 23,0

6,0 0,7
Total: 7,6 Total: 48,5 1,2 Total: 91,4 Total: 1,4

1,0
Total: 90,3

Total: 27,5

Marcas reconhecidas

Nossa Estratgia

Racional
Associando a qualidade e a marca ao

produtos para aumentar a fidelizao do cliente

Produtos processados e customizados

para os consumidores finais

Expandindo a plataforma de

distribuio global para atingir os clientes finais

Desenvolveu uma plataforma global de

produo eficiente e diversificada

Equipe de Administradores Experientes Reduo de Custos e Otimizao dos Processos

Estrutura Financeira

Gerenciamento de Risco

Margem EBITDA

Valor e Estratgia da JBS

7

Plataforma de Distribuio com Acesso aos Principais Mercados

Crescimento1 -2 % 3% 4% Crescimento1 9% 13 % 8% Crescimento1

7%

Crescimento1

2%
25 %

8% 16 %
5% Centro de Distribuio Escritrio Comercial

1 Crescimento Real do consumo total em tons 2010E to 2015E Fonte OECD-FAO

Agenda

Overview da Companhia

Panorama de Mercado

Destaques do 2T10

Expectativas de Curto Prazo

Consumo Mundial de Carne (milhes tons cwe)

2000 Suno 89 70 60 219

2009 102 98 65 265

2018 120 120 75 315

Crescimento 2009-2018 18% 23% 15% 19% Crescimento 2009-2018 8% 25%

Frango Bovino
TOTAL

2000
OECD NON OECD 92 127

2009
100,4 164

2018
108,5 205

Fonte: OECD/FAO Agricultural Outlook 2009-2018

10

O crescimento do consumo de protena animal na ltima dcada

Antiga URSS

47,7%

UE - 27

Amrica do Norte

7,5%

41,4%

23,7%

sia Oriental

Amrica Central

29,0% 70,2%

Oriente Mdio frica Subsaariana Sudeste Asitico

48,7%

Amrica do Sul

32,2% 23,3%

Oceania

Fonte: FAPRI Fev 2010

11

Exportaes de Carne Bovina

O aumento na demanda por carne bovina nos pases emergentes propiciou um aumento nos volumes exportados tanto do Brasil como dos EUA, aliado a um aumento significativo nos preos mdios. Como a produo de carne bovina tem um ciclo longo, parte da demanda internacional tender a fomentar as exportaes de frango, particularmente dos EUA, nos prximos anos.
Exportaes de Carne Bovina e Vitela dos EUA
(MM libras) 700,000 600,000 500,000 400,000 24.3% 300,000 4,100 200,000 100,000 0 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10 4,000 3,900 3,800 600,000 400,000 200,000 0 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10 7,0% 4,200 4,600 4,500 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 26,6% 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500

Exportaes de Carne Bovina do Brasil (tons)

5.3%
4,400 4,300

2,000
1,500 1,000 500 0

Exportao de Carne Bovina Fonte: USDA e Secex

Preo Mdio por ton em US$

Exportao de Carne Bovina

Preo Mdio por ton em US$

12

Exportaes de Carne de Frango

A forte demanda por carne de frango tanto no Brasil como nos EUA limitou as exportaes no primeiro semestre do ano. Apesar disso, h uma clara tendncia que os preos iro puxar os volumes das exportaes de agora em diante, principalmente levando em considerao a reabertura da Rssia para os produtos dos EUA.
Exportaes de Carne Frango dos EUA
(Milhes de Libras)
2,000 1,800 3,000 17,3% 2,500 2,000 1,1% 1,500 1,000 500 200 0
2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10

Exportaes de Carne Frango do Brasil (tons)

3,500

3,500,000 3,000,000 -2,9%

1,200 1,000 800 -6,5%

1,600 1,400 1,200 1,000 800 600

2,500,000 2,000,000

600
400 200 -

1,500,000 1,000,000

400 500,000 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10 Exportao de Carne Frango Preo Mdio por ton em US$

0 Exportao de Carne Frango Preo Mdio por ton em US$

Fonte: USDA e Secex

13

Agenda

Overview da Companhia

Panorama de Mercado

Destaques do 2T10

Expectativas de Curto Prazo

14

Destaques do 2 Trimestre de 2010

Crescimento de 52,5% da receita lquida ano sobre ano e 12,5% sobre o 1T10, para R$14.116,3 milhes no 2T10.

A receita lquida na JBS USA aumentou 12,9% em relao ao 1T10. A receita lquida da JBS MERCOSUL aumentou 19,1% sobre o 1T10. As exportaes da JBS aumentaram 37,0% sobre o trimestre anterior, atingindo 29% da

receita total.

O EBITDA consolidado alcanou a marca de R$1 bilho no perodo, um aumento de 163,3%,

ano sobre ano, e 16,0% sobre o 1T10.

A alavancagem financeira ficou praticamente estvel em 3,0x. A base de clientes consolidada aumentou 22,2% em relao ao 1T10, ultrapassando 300 mil no 2T10.
15

Resultado Consolidado Trimestral

Receita Lquida (R$ milhes) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhes)
6,9% 5,4%
4,1%

7,1%

3,5%

1.000,0
862,0

14.116,3 12.550,3 9.255,0 8.379,9

7.408,9

384,0 291,9

397,8

-9,5%

-11,6%

69,4%

12,5%

-24,0%

36,3%

116,7%

16,0%

2T09

3T09
Fonte: JBS

4T09

1T10

2T10

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10
16

Margem EBITDA (%)

Desempenho por Unidade de Negcio

JBS MERCOSUL Receita Lquida (R$ bilhes)
3,5 3,0
3,3

JBS USA Bovinos

(Incluindo Austrlia)

JBS USA Sunos Receita Lquida (US$

milhes)

Pilgrims Pride Corporation

Receita Lquida (US$

bilhes)

Receita Lquida (US$

milhes)

1,7

1,7

1,7

2,9

2,8

2,8

2,8

554

559

606

646

739

1,7

1,8

1,6

1,7

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

1T09

2T09

1T10

2T10

EBITDA (R$ mi) margem EBITDA

11,9% 9,5% 6,6% 4,9% 2,9%

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

6,6% 5,4%

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

9,3% 7,5% 4,8%

6,0% 3,6% 3,8% 4,5%

5,9%

4,5%

4,7% 2,7%

352,6

334,5

164,6
194,9 170,5

3,6%

127,6
48,7 28,6 34,9

104,6

108,4

126,0

80,8

82,6 47,3

112,2

24,7 15,3

59,5

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

1T09

2T09

1T10

2T10

Fonte: JBS Margem EBITDA (%)

17

Distribuio da Receita Lquida

Receita Lquida por Mercado 2T10
Carne Suna Carne de Frango (ME) 2% (ME) 2%

Receita Lquida por Mercado 1T10

Carne Suna Carne de Frango (ME) 2% (ME) 1% Carne Bovina (ME) 20% Carne Bovina (MI) 47% Carne de Frango (MI) 22%

Carne Bovina (ME) 25%

Carne Bovina (MI) 44%

Carne de Frango (MI) 20%

Carne Suna (MI) 7%

Carne Suna (MI) 8%

Exportaes = 29%

Mercado Domstico = 71%

Exportaes = 23%

Mercado Domstico = 77%

Receita Lquida por Unidade de Negcio 2T10

Receita Lquida por Unidade de Negcio 1T10

Carne de frango USA 22% Carne suna USA 9%

Mercosul 27%

Carne de frango EUA 25% Carne suna USA 10%

Mercosul 23%

Carne bovina USA 42%

Carne bovina USA 42%

Fonte: JBS

18

Distribuio do EBITDA por Unidade de Negcio

2T10

1T10

Mercosul 33.5%

Carne bovina USA 34,7%

Mercosul 43.9%

Carne bovina USA 35,7%

Carne de frango USA 22,7%

Carne suna USA 8,7%

Carne de frango USA 12,4%

Carne suna USA 7,3%

Fonte: JBS

19

Distribuio das Exportaes Consolidadas

Exportaes JBS 2T10

Exportaes JBS 1T10

Taiwan Canad 2% China 4% 4% Coria do Sul 5%

Outros 12%

frica e Oriente Mdio 19% Mxico 12%

Taiwan 2% Canad 4% China 4%

Outros 12%

frica e Oriente Mdio 16% Mxico 14%

EUA 7%

U.E. 7%

Rssia 10%

Hong Kong 8%

Japo 10%

Coria do Sul 4%

EUA 6% U.E. 8% Rssia 8% Hong Kong 9% Japo 12%

US$ 2.331,0 Milhes

US$ 1.765,0 Milhes

Fonte: JBS

20

Perfil da Dvida

Apesar da relao Dvida lquida sobre EBITDA manter-se praticamente constante sobre o trimestre anterior (3,0x no 2T10), a liquidez da Companhia melhorou significativamente. A posio de caixa aumentou 17,5% em relao ao 1T10 (o que representa 70,0% da dvida de curto prazo comparado a 55,0% no trimestre anterior), enquanto a dvida de curto prazo decresceu 7,7% no mesmo perodo. Considerando a emisso do Bond citada acima em julho de 2010, a dvida de CP em base pro-forma representaria aproximadamente 33,0% da dvida total, prximo ao target da Companhia de reduzir a dvida de CP abaixo de 30,0%.
Alavancagem
3,3 2,6 3,1 3,1
3,0x*

Perfil

61%

60%

64%

67%

39%

40%
1T10

36%
2T10

33%
** (Pro-Forma)

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

2T09

Curto prazo
Fonte: JBS * ltimos 12 meses incluindo Bertin e Pilgrims Pride pro-forma. ** Pro-Forma inclui os Ttulos de Dvida (Bonds) emitido em julho de 2010

Longo prazo

21

Acionistas

Volume mdio dirio de negociao no 2T10 de R$ 50,4 milhes

Fonte: JBS

22

Agenda

Overview da Companhia

Panorama de Mercado

Destaques do 2T10

Expectativas de Curto Prazo

23

Expectativas de curto prazo Pilgrims Pride

A JBS j capturou US$ 150 milhes em sinergias com a aquisio da Pilgrims Pride, de um total de US$ 220 milhes estimados. O grfico abaixo demonstra a origem das sinergias j capturadas .
Sinergias Capturadas Sinergias Pendentes
Tamanho Tempo
2 anos

Descrio

US$ 150 Milhes

Transporte 23%

Otimizao de Logstica

Ganhos de eficincia no load factor mdio dos caminhes

US$50mm

Despesas administrativas 34%

Exportaes

Alcance de clientes finais por meio estrutura de vendas atual do JBS

US$20mm

2010

Fornecedores 20%
Corporativo 23%

Total

US$70mm

Fonte: JBS

24

Expectativas de curto prazo Bertin S.A.

A JBS j capturou R$ 154 milhes em sinergias com a associao com Bertin, de um total de R$ 485 milhes estimados. O grfico abaixo demonstra a origem das sinergias j capturadas .
Sinergias Capturadas Sinergias Pendentes
Tamanho Tempo
2010 Maximizao de canais de vendas e reviso de contratos de frete

Descrio

R$154 Milhes
Exportaes

R$31mm

Fornecedores 16%
Logstica 13%

Despesas Administrativas 26%

Couro / Pele

Capturar valor com maior volume de processados

Reviso dos termos de contrato de fornecedores no core (ex. embalagem) Otimizao de custos fixos e racionalizao dos contratos existentes

R$45mm

2010

Fornecedores

R$10mm

2010

Exportaes 45%

Processos Industriais

R$245mm

2 anos

Total

R$331mm

Fonte: JBS

25

Consideraes Finais

Com o crescimento da receita acima de dois dgitos e o EBITDA de R$1,0 bilho nesse trimestre,

estamos no caminho certo para entregar os resultados que projetamos para 2010.
O aumento de 37% em nossas exportaes demonstra a recuperao do mercado internacional no qual acreditamos que continuar a crescer e ser um indicador importante para melhores margens.

O upgrade das agncias de ratings demonstram o reconhecimento dos nossos esforos contnuos para manter o equilbrio financeiro, buscando a classificao Grau de Investimento.

Ultrapassamos 300 mil clientes globais ativos no 2T10, o que demonstra que nosso foco em expandir nossa rede de distribuio direta continua gerando resultados.

26

Q&A

RI Contatos: ri@jbs.com.br +55 11 3144 4447 www.jbs.com.br/ri

Confiamos em Deus, respeitamos a natureza 27