R:152

G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
| Apresentao do Roadshow
Perodo finalizado em 31 de junho de 2014
Agosto de

2014
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Nota importante
2
Informaes contidas neste documento podem incluir consideraes futuras e refletem a percepo atual e
perspectivas da diretoria sobre a evoluo do ambiente macroeconmico, condies da indstria,
desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declaraes, expectativas, capacidades,
planos e conjecturas contidos neste documento, que no descrevam fatos histricos, tais como
informaes a respeito da declarao de pagamento de dividendos, a direo futura das operaes, a
implementao de estratgias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, e os
fatores ou tendncias que afetem a condio financeira, liquidez ou resultados das operaes, so
consideraes futuras de significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e
contemplam diversos riscos e incertezas. No h garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As
declaraes so baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condies econmicas e
mercadolgicas, competitividade da indstria e fatores operacionais. Quaisquer mudanas em tais
expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas
correntes.
As informaes financeiras consolidadas da Arezzo indstria e Comrcio S/A Arezzo&Co aqui
apresentadas esto de acordo com os critrios do padro contbil internacional - IFRS, emitido pelo
International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informaes financeiras auditadas. As
informaes no financeiras, assim como outras informaes operacionais, no foram objeto de auditoria
por parte dos auditores independentes.
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
| Viso Geral da Companhia
R:152
G:216
B:218
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G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
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G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.1 Plataforma de marcas de referncia
A Arezzo&Co uma companhia lder no setor de calados, bolsas e
acessrios femininos atravs de sua plataforma de marcas de referncia
1
4
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.2 Viso geral da Companhia
A Arezzo&Co uma empresa referncia no varejo brasileiro e possui um
posicionamento nico que alinha crescimento com elevada gerao de caixa
1
Notas:
(1) ltimos doze meses (2T14).
(2) Refere-se ao mercado brasileiro de calados femininos (Fonte: Euromonitor, o IBGE e estimativas da empresa). Estimado para 2012.
5
Empresa lder no
setor de calados,
bolsas e
acessrios com
presena em
todos os estados
do pas

Acionistas
controladores de
referncia no
Setor
Desenvolvimento
de colees com
eficiente supply
chain

Asset Light: alta
eficincia
operacional

Forte gerao de
caixa e alto
crescimento

10,2 milhes de pares
(1)



696 mil bolsas
(1)



2.748 pontos de venda

11% de market share
(2)
Mais de 41 anos de
experincia no setor

Amplo reconhecimento
~11.500 modelos criados
ao ano

Lead time de 40 dias

7 a 9 lanamentos por
ano
90% outsourcing

ROIC de 24,0% em 2T14

2.135 funcionrios

CAGR da receita lquida
de 28,5% (2007 - 2T14)

CAGR do lucro lquido de
34,6% (2007 - 2T14)

Crescente alavancagem
operacional
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.3 Histrico de empreendedorismo
e sucesso
Mudanas certas na hora certa marcaram o desenvolvimento da Companhia
1
6
Conceito de
fast fashion
IPO
(Fevereiro de 2011)







Fundao em 1972
Foco em produto e marca
Modelo industrial
verticalizado localizado em
Minas Gerais
1,5 milhes de pares por
ano e 2.000 funcionrios
Foco no varejo
P&D e outsourcing da
produo no Vale dos Sinos -
RS
Expanso das franquias
Marcas especficas para
cada pblico alvo
Expanso dos canais de
distribuio
Supply chain eficiente
Primeira loja
Primeiro
modelo de
sapato de
sucesso
nacional
+
Incio da Schutz
Lanamento
das marcas
Fuso
Centralizao da
operao comercial em
So Paulo
Parceria Estratgica
(Novembro de 2007)
Empresa Referncia do Setor Fundao e Estruturao Era Industrial Era Corporativa Era Varejo
2012 e 2013 Dcada de 70 Dcada de 80 Dcada de 90 1 Dcada de 2000
Primeira fbrica de
sapatos masculinos
Abertura da flagship
store na Oscar Freire
Consolidar a
posio de lder
de mercado
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.4 Estrutura acionria
Notas:
1 - O capital social da Companhia composto por 88,682,735 aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal.
2 Inclui Stock Option Plan Executivos Arezzo&Co
Posio em Agosto de 2014. 7
1
Ps-Oferta
52,3% 47,7%
Famlia Birman

Outros

Administradores

1,1%
Aes em
Circulao

46,6%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
R : 0
G : 0
B : 0
R : 184
G : 160
B : 72
R : 119
G : 119
B : 119

R : 219
G : 207
B : 161
R : 178
G : 178
B : 178
R : 222
G : 222
B : 222
R : 233
G : 225
B : 197
Princpios para que voc obtenha sucesso em seu trabalho na Arezzo&Co
8
1
. 5 Cultura e Gesto
01 Aquilo que no pode ser transparente no deve ser feito.
02 Seja verdadeiro sempre, para que em algum momento no seja falso com seu emprego. Seja
autntico sempre.
03 Negocie claramente suas metas e responsabilidades, e considere que o cumprimento pr-requisito
de sua continuidade.
04 No descubra somente problemas. Culpar terceiros nunca resolve. Arrisque-se, proponha solues.
Se voc no concorda, aja!
05 Formalize tudo, mesmo que informalmente.
06 Seja sempre flexvel. Esteja disposto e preparado continuamente para mudanas.
07 As metas cumpridas so, no mnimo, a base para a prxima meta.
08 Unidos venceremos! Divergncias constroem, conflitos destroem.
09 Humildade com posicionamento: matria-prima do nosso sucesso.
10 Curta. Goste. Envolva-se. E seja sempre feliz!
2154
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
MM P P F MM P F MM EX EX EX
.6 Plataforma de marcas fortes
Plataforma de marcas fortes, destinadas a pblicos especficos, permitindo
capturar crescimento em diferentes segmentos
1
Trendy
Novo
Fcil de usar
Ecltico
Fashion
Up to date
Ousada
Provocativa
16 a 60 anos 18 a 40 anos
R$189,00/par R$305,00/par
R$ 740,7 milhes R$ 439,2 milhes
Pop
Sapatos flat
Acessvel
Colorida
12 a 60 anos
R$110,00/par
R$ 52,8 milhes
Design
Exclusividade
Identidade
Seduo
R$960,00/par
R$ 6,0 milhes
20 a 45 anos
59,8 % 36,0%
4,3%
0,5%
Perfil das
Marcas
Pblico
Feminino
Alvo
Volume de
Vendas
3
% Receita
Bruta
4
Preo no
Ponto de
Venda
Fundao

1972 1995
2008
2009
C
a
n
a
l

d
e

D
i
s
t
r
i
b
u
i

o

PDV
1
Notas:
1. Pontos de Venda (2T14): P = Lojas Prprias; F = Franquias Nacionais; MM = Lojas Multimarcas (mercado domstico); EX = Exportaes.
2. % receita bruta (2013)
3. (UDM = ltimos doze meses - 2T14). A receita bruta no inclui as Outras Receitas (no produzida pelas 4 marcas).
4. % receita bruta total (ltimos doze meses 2T14) 9
% Rec.
Bruta.
2
9 2 17 348 1.040 26 43 1.383
73% 12% 14% 12% 41% 37%
33
1%
162
10%
45
47% 4% 49%
P F MM EX
6 26 987 5
9% 44% 46% 1%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.7 Mltiplos canais de distribuio
Plataforma flexvel atravs de 3 canais de distribuio com estratgias
diferenciadas, maximizando o retorno Companhia
1
Notas:
1. Receita bruta dos ltimos doze meses (ltimos doze meses 2T14)
2. Considera mercado externo e outras receitas no mercado interno
10
Composio da Receita Bruta (R$ milhes)

51 lojas prprias
sendo 7 Flagship
stores
2.280 clientes
multimarcas
em 1.172 cidades
417 franquias
em mais de 160
cidades
Distribuio
abrangente
em todo Brasil
Franquias Multimarcas Lojas Prprias Outros Total
Composio da Receita por Canal

49% 24% 22% 5% 100%
629
299
280
65
2
1,273

R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
| Modelo de Negcios
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
12
Modelo de negcio nico no Brasil
2
Gesto
MARCAS DE REFERNCIA
Foco no cliente: buscamos antecipar o desejo
de consumo da mulher brasileira
Multicanal Sourcing e Logstica
Comunicao e
Marketing



ADMINISTRAO
EXPERIENTE E
COM
INCENTIVOS
BASEADOS EM
RESULTADOS


ESTRATGIA DE
DISTRIBUIO
NACIONAL


SUPPLY CHAIN
GIL E
EFICIENTE




SLIDO
PROGRAMA DE
COMUNICAO
E MARKETING


HABILIDADE
PARA INOVAR
P&D
1 2 3 4 5
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.1 Habilidade para inovar
Produzimos de 7 a 9 colees por ano
2
I. Pesquisa
Criao: 11.500
modelos/ ano
II. Desenvolvimento III. Sourcing IV. Entrega
A Arezzo&Co consegue atender aos diferentes anseios da mulher, entregando em mdia 5
modelos por dia, mantendo aceso o desejo de compra da consumidora
Disponibilizao:
63% modelos/ ano
13
Lojas: 52% modelos/ ano
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
CRM vendas VIP
Eventos nas lojas PA
Parcerias com estilistas
14
A marca conta com uma estratgia de comunicao integrada e expressiva, desde a
criao das campanhas at o ponto de venda
Forte veiculao na mdia impressa
Constante presena em editoriais e eventos de moda Comunicao digital
830 mil acessos ao site/ms (180 mil
acessos mensais ao Blog da Schutz)
Tempo mdio de navegao: 8 minutos
Veiculao na mdia eletrnica e televisiva
.2 Plano de comunicao e marketing
2
Mais de 3 milhes de fs e seguidores:
Facebook, Instagram eTwitter (as 4 marcas)
Arezzo lder em Interaes *
Showroom em Los Angeles, prximo ao
Red Carpet Season
+100 inseres em mdia impressa em 180 pginas em 2013
Mais de 1.350 exibies em editoriais de moda
Demi Moore Gisele Bndchen Blake Lively
* Fonte: Indexsocial/ Agncia Espalhe, 2013
+200 exibies em TV a cabo
+ 3 milhes impactados
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.2 Comunicao e marketing refletidos
em todos os aspectos da loja
Lojas constantemente modificadas a fim de incorporar o conceito de cada
nova coleo e inspirar novos desejos de compra
2
Toda a comunicao visual das lojas padronizada e atualizada simultaneamente em todo
o Brasil a cada nova coleo
Lojas flagships
Vitrines e Visual Merchandising
15
Materiais nos Pontos de vendas
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Visual merchandising:
Atualizao a um baixo custo de
investimento
Traz informao relevante de cada
coleo para o nvel da loja
3 atualizaes principais no ano
Projeto Camaleo: constante
modificao para incorporar o
conceito da nova coleo
.2 Atmosfera das lojas: conceitos
diferenciados para cada marca
2
16
Vdeo Wall
Closet Essentials
Nichos e iluminao
Jaquetas e acessrios
Campanhas e aes de marketing
Destaque para o produto
Produtos diferenciados
Exposio de um ampla variedade
de produtos
Estoque na rea de vendas: baixa
necessidade de rea de estoque
Atmosfera de joalheria
Experincia privativa de compra
Foco em exclusividade, design e
materiais altamente selecionados
Display de produtos ocupam todas as paredes
Combos
Disposio de cada tema em diferentes nichos
Acessrios
Iluminao sofisticada
Fachada diferenciada
Estocagem
Summer Flagship Oscar Freire
Winter Flagship Oscar Freire
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
2
17
O porte e a estrutura da Arezzo&Co proporciona flexibilidade para
terceirizar a produo de um grande nmero de SKU'S a partir de
vrias fbricas em um curto espao de tempo, a preos competitivos
Fbrica prpria com capacidade de produo anual de 1,1 milhes
de pares e forte relacionamento com o cluster de produo do Vale
dos Sinos, principal regio de outsourcing.
Modelo de abastecimento flexvel Ganhos de escala
Compra em rede
Certificao e auditoria de fornecedores
Certificao interna e auditoria asseguram qualidade e
pontualidade (ISO 9001 certificao em 2008)
Negociao de matria-prima em conjunto com fornecedores locais
Novo Centro de Distribuio
Outsourcing 90% da produo terceirizada
.3 Processo de produo flexvel...
Agilidade, flexibilidade e escalabilidade de produo garantem o crescimento
esperado pela Arezzo&Co
Recebimento: 100.000 peas/ dia
Armazenagem: 100.000 peas/ dia
Separao: 150.000 peas/ dia
Faturamento e etiquetagem: 200.000 peas/ dia
1
2
3
4
Consolidao e distribuio simultnea em escala
nacional
10%
90%
FBRICA PRRPIA AREZZO&CO
OUTROS
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
417 Franquias +
51 Lojas Prprias +
2.280 clientes Multimarcas
= 2.748 pontos de venda
348 franquias +
17 lojas prprias
(i)
+
1.040 clientes multimarcas
(i) 5 outlets
43 franquias +
26 lojas prprias
(ii)
+
1.383 clientes multimarcas
(ii)1 outlet
.4 Grande capilaridade e escala da rede
de lojas
Rede de lojas com alta capilaridade, alcanando mais de 160 cidades e com
posio de destaque dentre as companhias de varejo
2
Pontos de venda rea mdia: novas lojas
esto aumentando o tamanho mdio das lojas
da rede
Metragem e venda mdia por loja exclusiva - 2012
Marca
Metragem
mdia (m
2
)
Receita Lquida
/ m
2
(R$ mil)

Total
Lojas
1
65 37

449
108 21 760
1.575 9 277
1.012 6

407
251 12 207
Pontos de Venda (2T14)
TOTAL
26 franquias +
6 lojas prprias +
987 clientes multimarcas
2 loja prpria +
9 clientes multimarcas
Fonte: IBGE, Relatrios das Companhias; nmeros de lojas conforme ltimos dados anuais disponibilizados pelas Companhias
Notas:
1. Considera apenas as lojas monomarcas da Companhia.
2. Receita lquida (assumindo que impostos e dedues equivalem a 30% da receita bruta).
3. Dados de 2010.
4. Contempla lojas Arezzo + Schutz com exceo de outlets, lojas de bolsas e franquias Schutz.
5. Inclui Mercado Internacional
18
5
GDP: 18%
A&C: 17%
GDP: 55%
A&C: 57%
GDP: 17%
A&C: 15%
GDP: 9%
A&C: 7%
GDP: 5%
A&C: 4%
57
m
85
m
80
m
2010 2011 novas
lojas
2012 novas
lojas
55
m
2013 novas
lojas
52
m
2014 novas
lojas
4
5
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
88%
91%
81%
77%
80%
78%
79%
12%
9%
19%
23%
20%
22%
21%
1044
1369
2067
2967
4686
5897
6586
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Concentrando lojas de maior produtividade em regies principais, como SP e RJ,
melhorando a eficincia operacional e rentabilidade:





Interao direta com o cliente desenvolve competncias de varejo, as quais tambm
so refletidas nas lojas franqueadas
Lojas flagship asseguram maior visibilidade e reforam a imagem da marca

.4 ...alavancadas por lojas prprias...
Captura de valor na cadeia com desenvolvimento de know how e visibilidade
da marca
Lojas Flagship

19
2
Maior visibilidade de marca aliada eficincia operacional
R$ 3.200 M
R$ 5.300 M
L
o
j
a

p
r

p
r
i
a

F
r
a
n
q
u
i
a


Venda mdia
anual por loja
2013

Vendas totais e # de lojas prprias (m)
# Lojas Prprias
Arezzo Iguatemi / SP
Schutz Oscar Freire/ SP
Anacapri Eldorado/ SP
Arezzo Oscar Freire/ SP
Schutz Morumbi/ SP
6
10
21
29
45
57 54
Lojas padro
Flaghship
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Estrutura aplicada ao varejo a fim de alcanar melhores resultados de vendas e
margens, bem como integrao e conexo do suporte da toas as lojas monomarca
2
.4 baseado em uma estrutura voltada
para o Varejo...
20
Grande foco na performance de Franquias e Lojas Prprias
Todo o time de vendas (4000+) participa atravs de transmisso via internet de 3 Convenes de vendas por ano,
alinhando o discurso de vendas e a grande motivao antes do inicio de cada coleo
Amplo programa de servios para auxiliar os franqueados em metas de vendas e rentabilidade
Programas de treinamento recorrentes em produtos, tendncias de moda, tcnicas de vendas, gerenciamento de
loja, TI, entre outros
Forte visual merchandising, trade marketing e investimentos em ambientao e treinamento
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.4 com eficiente gesto da rede de
franquias
Modelo permite rpida expanso com baixo investimento da Arezzo&Co e alto
retorno para os franqueados
2
Parceria de sucesso: ganha-ganha

Concentrao das Franquias por Operador

Contrato de 5 anos Payback mdio de 40 meses
2
100% de adimplncia

96% de satisfao dos franqueados
1
Selo de Excelncia em Franchising nos ltimos 8 anos (ABF)
Melhor Franquia do Brasil (2005) e do setor por 7 anos
desde 2004
4 ou mais
franquias

1 franquia
2 franquias

3 franquias
49%
10%
27%
15%
(Quantidade de Operadores por Quantidade de Franquias Detidas)
21
Notas:
1. 96% dos franqueados atuais indicaram que abririam uma franquia caso no
fossem franqueados
2. Vendas anuais de R$3,3 milhes + investimento mdio inicial de R$900 mil +
capital de giro de R$600 mil
Intenso treinamento de varejo
Suporte constante: mdia de 6 lojas por consultora e 22 visitas
por loja/ano
Slido relacionamento e suporte constante ao franqueado
Integrao de sistemas de TI alcana mais de 100% da rede
Sendo lojas mono marca, as franquias reforam o branding em
cada cidade nas quais esto localizadas
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
88
84
2.452
2.280
2000
2050
2100
2150
2200
2250
2300
2350
2400
2450
2500
210.000
220.000
230.000
240.000
260.000
270.000
280.000
290.000
300.000
2T13 2T14
Receita Bruta (R$ milhes)
# Lojas
Receita Bruta
1
e nmero de Lojas Multimarcas
(R$ milho)
.4 ...e de lojas multimarcas
Lojas multimarcas ampliam a capilaridade da distribuio e visibilidade das
marcas, resultando em forte presena no varejo
2
Aumento da distribuio e visibilidade
Lojas Multimarcas

22
Aumento da capilaridade da marca
Presena em 1.172 cidades
Rpida expanso da marca com baixo investimento e risco
Foco principal: share of wallet
Lealdade do dono da loja
Schutz Club Programa de relacionamento que oferece
vantagens aos 50 principais clientes multimarcas: melhor
exposio de produtos, treinamento e prmios para as
melhores equipes de vendas
Importante canal de vendas para cidades menores
Otimizao do time de vendas: time interno e representantes de
venda comissionados
Nota:
1. Mercado interno apenas
-4,5%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.5 Administrao experiente
e profissional
2
23
Plano de opo de aes para os principais executivos

Programa de participao em resultados baseado em performance para todos os funcionrios

Unidades de negcios independentes para cada marca, mas diretorias compartilhadas suportando toda a Companhia (Industrial,
Logstica, Financeiro e RH)
Anos
na Arezzo
Anos de
experincia Anos
na Arezzo
Anos de
experincia
Nome
Posio
Time qualificado de administradores
Alexandre Birman
Presidente
Claudia Narciso
Arezzo
Fabiola Guimares
Schutz
Yumi Chibusa
Anacapri
Milena Penteado
Alexandre Birman
Thiago Borges
Diretor Financeiro e RI
18
14
8
18
24
15
5 10
5 15
5 13
Schutz
Fabiola Guimares
Industrial
Cisso Klaus
Diretor
Financeiro e RI
Thiago Borges
Estratgia e TI
Kurt Richter
Marco Coelho
Auditoria Interna
Arezzo
Claudia Narciso
Alexandre Birman
Anacapri
Yumi Chibusa
Alexandre
Birman
Milena Penteado
Nome
Posio
Kurt Ritchter
Diretor Estratgia e TI
Cisso Klaus
Diretor Industrial
Marco Coelho
Diretor Auditoria Interna
Cassiano Lemos
Diretor Planejamento de Colees
11
9
30
1
32
47
41
16
Comercial
David Python
Unidades de negcios independentes
Cassiano Lemos
Planejamento
Fabiane Meireles
Diretor Gente e Gesto
1 14
Gente e Gesto
Fabiane Meireles
David Python
Diretor Comercial
2 10
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.6 Governana Corporativa
2
24



Comits de Risco, Auditoria e Finanas






Comits
Comits de Estratgia Comits de Pessoas
Members:
Alexandre Birman (CEO), Guilherme A.
Ferreira, Edward Ruiz, Jos M. Carvalho, Marco
Antnio Coelho e Thiago Borges (CFO)
Members:
Alexandre Birman (CEO), Anderson Birman
(Chairman) , Fabio Hering, Fernando Caligaris,
Carolina Faria and Arthur N. Grynbaum
Members:
Alexandre Birman (CEO), Claudia Soares and Ligia
Martins
1- Presidente do Grupo Boticrio (maior companhia em
franquias no Brasil) e Vice-Presidente da Abihpec (Associao
Brasileira da Indstria de Higiene Pessoal, Perfumaria e
Cosmticos)
O novo Conselho ser composto por 10 membros sendo 4 independentes, respeitando
os padres exigidos de 20% para empresas do Novo Mercado
Nome Experincia Nome Experincia
Cargo Cargo
Conselho da administrao
Anderson Birman
Presidente
Fundador da Arezzo e Presidente do Conselho de
Administrao, acumulou mais de 40 anos de experincia
na indstria
Carolina Faria
Conselheira
Consultora de Marketing na True Brand & Business Soul
Brand Services no perodo entre 2010 e 2012.
Anteriormente atuou como executiva na Ambev.
Fabio Hering
Conselheiro independente
Diretor Presidente e membro do Conselho de
Administrao da Cia. Hering, onde atua h 28 anos.
Rodrigo C. Galindo
Conselheiro independente
Presidente da Kroton Educacional S/A, um dos maiores
grupos de educao do mundo, com mais de 500 mil
alunos no ensino superior .
Welerson Cavalieri
Conselheiro
Scio da INDG/FALCONI Consultores de Resultados,
onde atua h mais de 19 anos. Anteriormente foi executivo
de grandes empresas de minerao
Juliana Rozenbaum
Conselheira
Acumulou 13 anos de experincia em Sell Side Equity
Research, com foco primordial em empresas do setor de
Consumo e Varejo .
Claudia Soares
Conselheiro independente
Foi Diretora Financeira e de R I na Via Varejo S.A. pelo e
Vice-Presidente Executiva de Estratgia de Mercado na
Companhia Brasileira de Distribuio GPA.
Jos Murilo Carvalho
Conselheiro
Presidente da Associao dos Advogados de Minas
Gerais Conselheiro Federal da OAB
Guilherme A. Ferreira
Conselheiro independente
Presidente da Bahema Participaes, membro do
Conselho do Po de Acar, Banco Signatura Lazard,
Eternit, Tavex e Rio Bravo Investimentos
Jos Bolonha
Conselheiro
Fundador e presidente da Ethos Desenvolvimento
Humano e Organizacional; Membro do Conselho do Cies
(ONU, OMS)
Welerson Cavalieri (Coordenador)

Juliana Rozenbaum (Coordenador)

Jos Bolonha (Coordenador)

R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
| Estratgias de Crescimento
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
193.8
367.1
860.3
412.1
571.5
678.9
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
89,4%
12,3%
38,7%
18,8%
26,7%
11,9%
.1 Fundamentos de crescimento slido
3
26
Compromisso com o plano de aberturas para 2013
Forte crescimento de vendas do web commerce Schutz estimula o
lanamento do canal para as demais marcas
Estratgia de multimarcas traz maior capilaridade



A Companhia busca constantes iniciativas para gerar valor aos acionistas
DISTRIBUIO DA REDE E EXPANSO DA REA DE VENDAS
1
Projeto GTM Arezzo melhoria da performance sell-out
Novo modelo de Lojas Arezzo e Anacapri aumentam as vendas por m
Reposicionamento de bolsas Schutz apresentando bons resultados



PRODUTIVIDADE DE LOJA
2
Contnuo foco na reduo de despesas operacionais
RENTABILIDADE
3
Constante anlise para melhorias de logstica e distribuio

PROCESSO EFICIENTE
4
Receita lquida CAGR
2007-2013
30,6%
963.0
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.1 Plano de expanso 2014
Desde o IPO, por 2 anos consecutivos, a meta de abertura de lojas foi alcanada; o
pipeline de expanso 2014 tem o compromisso de 58 aberturas de novas lojas e
crescimento de 13% da rea total de vendas
3
1) Inclui lojas internacionais
Alm das inauguraes, a
Companhia est
comprometida em expandir
em 1.000 metros quadrados
de lojas existentes em 2013
e 2014
90% com contratos j
assinados
51 lojas abertas nos ltimos
12 meses (2T14)




27
# Lojas prprias
# Franquias
365
3T13
2013
55
420
334
2012
56
390
31
29
395
55
450
58
2014
464
43
507
+8%
+7%
+13%
- 1
12 - 12
# Repasses
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
28
.1 Web commerce: Entrada no Canal
3
Perfil da cliente e aderncia s mdias online impulsionou a entrada da Schutz no canal
online
Fonte: Euromonitor
Atratividade do comrcio online,
especialmente no segmento
Aderncia marca e perfil da
cliente Schutz
Clientes Schutz so conectadas e utilizam
mdias sociais para se informar, expressar
e consumir

Maior marca de moda do pas no
Instagram

Marca com alta audincia online e
engajamento

Schutz pioneira, desde 2009, no forte
relacionamento com blogueiras de moda
Forte crescimento de vendas online

Maior crescimento no segmento de
calados e vesturio

Perspectiva de manuteno do forte
crescimento
10.387
14.641
20.893
95
312
1.444
2008 2010 2012
Demais Varejo Online Vesturio e Calados
CAGR
08-12
97,4%
19,1%
17,6%
15,0%
CAGR
12-17E
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
29
.1 Web commerce: Entrada no Canal
3
Fora da marca no mundo online e aderncia ao perfil da cliente
Dados: setembro/2013
Atratividade do comrcio online,
especialmente no segmento
Aderncia marca e perfil da
cliente Schutz
A
u
d
i

n
c
i
a

E
n
g
a
j
a
m
e
n
t
o

Prmio exame.com
Reconhecida como marca de
moda mais atuante no
Instragram
Likes: 8461
Comments: 115
Date: 11.15 08/08/2013

Mdia de agosto de 2013

Fotos: no ms 133 / 4,2 fotos por dia
Likes TOTAL: 565mil/ Por foto: 4,252
Comments TOTAL: ~10mil / Por foto: 75
Engajamento: 56,6
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
30
.1 Web commerce: Evoluo do canal
3
Estruturao do canal online e resultados inicias confirmam atratividade e aderncia
do canal

Vendas de R$ 1 milho

Teste da tese


Vendas de R$ 10 milhes

Fortalecimento interno
para melhor servir nossas clientes

Gesto dedicada


Vendas estimadas de R$ 23 milhes

Preparao para ampliar
potencial do canal

Evoluo da plataforma tecnolgica
para nvel mundial

Operador logstico dedicado

Refinamento de aes de marketing
online
Set-Dez/2011 2013
FACEBOOK/INSTAGRAM 2013
AO CRM
ONLINE
SCHUTZLOVERS
INCIO WEBCOMMERCE
2012
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
31
.2 GTM Arezzo
3
Com o GTM Arezzo a Companhia espera aumentar do produto com o novo calendrio
de coleo com um menor lead time
Ciclo de vida
Mais contedo de moda; Maior coleo
apresentada aos franquiados
Coleo
Continuveis
Classic
Showroom
Complemento
de moda
Fast fashion
Continuveis
Classic
Modelo de suprimentos
Complemento de moda baseado nas
informaes de sell out
Rpida absoro de tendncias, no
somente de lojas Arezzo, mas tambm
de pesquisas de mercado
Produtos de reposio automtica em
algumas cores da estao
Reposio de numerao fora da grade
Produtos de reposio automtica nas
lojas; somente 2 cores. Vendas a preo
cheio
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.3 Aumento da produtividade das Lojas
3
32
O novo projeto arquitetnico da Arezzo destaca ainda mais nossos produtos
Com novas prateleiras e nichos,
conseguimos aumentar em 50%
o nmero de modelos
expostos em loja
Fachada remete trama
utilizada nas solas dos
produtos, formando o smbolo
ZZ" da marca
Estantes suspensas em todo
o permetro da loja com
iluminao que reala o
produto
Produtos em destaque no
centro da loja
Prximo ao caixa, expositor
dedicado para acessrios
permite adicionar peas no
atendimento
A melhor distribuio dos
mveis permite maior
conforto s clientes que
esto sendo atendidas
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.3 Aumento da produtividade das Lojas
3
33
Colecione, no fundo da
loja, com promoes a
fim de aumentar o P.A.
devido praticidade
Torres dispostas na diagonal
trazem movimento ao espao e
garantem funcionalidade ao dia
a dia da loja: de um lado, a
exposio unitria das
sapatilhas; de outro, os
espelhos; e dentro, um estoque
com um par de cada numerao
Ilhas centrais, para expor
os produtos clssicos da
Anacapri: tem que ter
Ilha de encantamento,
na frente da loja com
as principais
novidades, desenhada
para atrair a cliente
Novo projeto arquitetnico viabiliza exposio adequada dos produtos e
experincia de compra superior com baixo nvel de despesas
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
34
.4 Bolsas Schutz
3
Mudanas na estratgia de bolsas na marca Schutz levaram a um forte crescimento no
segmento
10,4%
17,5%
1T13 1T14
Bolsas % da Receita Schutz
1
2
3
Otimizao do nmero de modelos
favorecendo a cadeia de suprimentos e
criando identidade do produto em loja
Desenvolvimento de produtos
aumentando o valor percebido de
produto
Segmentao por produto e canal
mirando atender necessidade da cliente
final
Nota: Percentual de bolsas na receita de Lojas Prprias
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
35
.4 Bolsas Schutz
3
A segmentao das linhas de produto permite atingir diferentes pblicos em diferentes
canais com estratgia de branding adequada e atendendo o desejo das clientes
SCHUTZ
PREMIUM
SCHUTZ
POP & FUN
SCHUTZ

R$ 790 - R$ 1.100*
R$ 490 - R$ 790*
R$ 350 - R$ 490*
P / F
Diferenciao
entre linhas


Padro tcnico de
produto

Base de sourcing

Materiais utilizados

Nvel de exposio da
marca/logo

VM em loja e showroom

Profundidade de compra
nas grades

Treinamento das
equipes comerciais

Aes de marketing e
comunicao


MM EXEMPLOS
Canal principal
Nota:
* Valores PVL
P = Lojas Prprias; F = Franquias Nacionais; MM = Lojas Multimarcas (mercado domstico)
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
36
.4 Bolsas Schutz
3
O foco no desenvolvimento de produto aumentou a qualidade percebida e o desejo
pelo produto
Produto desenvolvido
minuciosamente
Desejo e reao espontnea de
formadoras de opinio
Mais de 2.100 peas vendidas
Exemplo
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Mensagens chave
37
Lder da Categoria
1
Significante potencial de crescimento
2
Marcas de referncia
3
Plataforma em escala com alavancagem operacional
5
Cadeia de suprimentos eficiente e orientada para o mercado
4
Alto retorno sobre o capital investido
6
3
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
| Viso Geral do Mercado e
| Caractersticas da Indstria e Sourcing
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.1 Mobilidade social impulsionando o
consumo interno
Crescimento da renda e emprego gerando uma veloz migrao para as classes
de maior poder aquisitivo e alavancando o consumo interno
4
O Brasil passa por um acelerado processo de migrao social
39
(Milhes de indivduos)
Resultando em um significativo aumento do consumo de bens como os de vesturio e calados
(Crescimento do consumo com a mudana de classe social; indexado base 100 = classe D/E)
Classe A/B
2003
70 (36%) 54 (27%) 96 (55%)
+14 mi
(2003-14E)
+49 mi
(2003-14E)
2014E 2011
27 (14%)
22 (11%)
13 (8%)
66 (38%)
100 (52%)
115 (59%)
Classes A/B: renda mensal acima de R$6.977 | Classe C: renda mensal entre R$1.618 e R$6.977 | Classe D: renda mensal entre R$1.013 e R$1.618 | Classe E: renda mensal abaixo R$1.013
Classe C
Classe D/E
Fonte: IBGE, FGV, LCA, Bain & Co., BCG, Roland Berger, IPC Maps
Classes A/B: renda mensal acima de R$4.808 | Classe C: renda mensal entre R$1.115 e R$4.408 | Classe D: renda mensal entre R$768 e R$1.115 | Classe E renda mensal abaixo R$768
Classes
D/E
Classe
C
Classe
B
Classe
A
Comida, Bebida e Cigarros
Eletrnicos e Mveis
Medicamentos
Higiene e
Cuidados Pessoais
Vesturio e
sapatos possuem
o maior potencial
de expanso de
consumo
1,0x
1,0x
1,0x
1,0x
1,0x
4,2x
3,2x
3,7x
3,4x
3,4x
7,0x
5,6x
6,6x
5,3x
5,6x
9,4x
7,9x
9,2x
7,3x
7,6x
Vesturio e
Calados
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
40
.2 Viso geral do mercado de calados
brasileiro
Arezzo&Co possui parcela significativa do mercado de calados femininos e
tem consistentemente expandido o seu market share
4
Market share Arezzo&Co
1
30%
40%
15%
15%
Consumo de calados 2013
10%
40%
42%
8%
Classe Social
Esportivos
Masculino
Infantil
Femininos
Classe A
Classes D/E
Classe C
Classe B
Fonte: IBOPE Inteligncia (Pyxis), Satra, World Bank, ABICALADOS, IEMI, MTE, MDIC, / SECEX, IBGE
Note: 1. baseado no Euromonitor research e IBOPE Inteligncia (Pyxis). Estimativa da Arezzo&Co market share considerando o mercado de calados femininos
Mercado total de calados (R$ bilhes)
Calados
femininos
Total de calados
2013E
CAGR (03-13E): + 9,2%
15,9
40,3
4%
7%
8%
9%
10%
11%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
41
.3 Viso geral do mercado de bolsas
brasileiro
4
Arezzo&Co tem uma posio relevante dentro do rpido crescimento do mercado de
bolsas brasileiro
Mercado total enderevel (R$ bilhes)

Atual quebra do sell out da Arezzo&Co (R$ milhes)
Quebra baseada nas lojas prprias da Schutz e Arezzo
Consolidado (inclui bolsas e sapatos) market share: 9,3%
Oportunidade para posio de lder em bolsas
Mercado total de bolsas (R$ bilhes)

88%
10%
Calados
Bolsas
291,4
80%
20%
Calados
Bolsas
19,9
Bolsas
Femininas
Bolsas Total
2013E
CAGR (03-13E): + 10,7%
4,0
5,1
Nota: IBOPE Inteligncia (Pyxis), Satra, World Bank, ABICALADOS, IEMI, MTE, MDIC, / SECEX, IBGE
Nota: 2% acessrios
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Nota:
Estimativa de custos baseadas em um produto da marca Arezzo
DDP (delivered duty paid): entregue no Brasil com impostos pagos
FOB: free on board
O Brasil um grande produtor de sapatos, com excelente custo-benefcio,
especialmente em calados de couro feminino para venda no mercado local
Fonte: Abilcalados, Assintecal e estimativas da Arezzo&Co
42
.4 Indstria de calados Viso geral e
principais vantagens competitivas
4
Pares
(milhes)
Produo
Share
mundial
China 12.597 62,4%
ndia 2.060 10,2%
Brasil 894 4,4%
Vietnam 760 3,8%
Indonesia 658 3,3%
Pakistan 292 1,4%
Pares
(milhes)
Consumo
Share
mundial
China 2.700 15,2%
USA 2.335 13,4%
India 2.034 11,7%
Brasil 780 4,5%
Japan 693 4,0%
Indonesia 627 3,6%
ITLIA
Lead time: 70 dias
Mnimo/ modelo: 800 pares
Mnimo/ construo: 4.000 pares
Produo cap. (pares): 202
milhes
Custo (FOB): R$ 70/par
Custo (DDP): R$ 98/par
CHINA (diferentes clusters)
Lead time: 120 a 150 dias
Mnimo/ modelo: 5.000 pares
Mnimo/ construo: 20.000 pares
Produo cap. (pares): 12.000
milhes
Custo (FOB): R$ 32-36/par
Custo (DDP): R$ 84-90/par
VIETN
Lead time: 120 a 150 dias
Mnimo/ modelo: 2.000 pares
Mnimo/ construo: 8.000 pares
Produo cap. (pares): 760
milhes
Custo (FOB): R$ 36/par
Custo (DDP): RS 52/par
NDIA
Lead time: 160 dias
Mnimo/ modelo: 5.000 pares
Mnimo/ construo: 20.000 pares
Produo cap. (pares): 2.060
milhes
Custo (FOB): R$ 30/par
Custo(DDP): R$ 46/par
BRASIL
Lead time: 40 dias
Mnimo/ modelo: 800 pares
Mnimo/ construo: 4.000 pares
Produo cap. (pares): 894
milhes
Custo (s/ Impostos): R$ 42/par
Custo (c/ impostos): R$ 54/par
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Brasil reconhecido pela qualidade e alta especializao dentro dos diferente e complexas
categorias de sapatos. A indstria foi qualitativamente desenvolvida afim de adicionar valor
aos produtos e dessa forma melhorar sua competitividade sobre os fornecedores Asiticos
.5 Indstria de calados Viso geral da
oferta
Oferta de Calados Mundiais: quanto maior e mais centralizado o pais na
pirmide, mais focado em moda, criao, design, mercado de luxo, marketing e
gesto de distribuio, com menor produo de escala
Montagem do equipamento
Operao de fabricao
Fabricante com
Design prprio na maior parte marca local
Fabricante com
design prprio e marca global
Marcas Globais
Recebe produtos e especificao do processo, bem como,
componentes e matria-prima
Apenas atividades de montagem
Normalmente no produzem
Criao + gesto da marca
Design e especificao de produtos
Na maior parte internacionalmente outsourced
Gesto da cadeia de valor
Decidem totalmente sobre marketing e comercializao
V
a
l
o
r

a
d
i
c
i
o
n
a
d
o

+
-
Frana
Itlia
Espanha
Taiwan
Brasil
Mxico
China
ndia
Thailndia
Vietn
Outros
fornecedores
globais
Indonsia
B
A
C
D
E
Segmentao da indstria vs. criao de valor:
4
43
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.6 Sourcing Arezzo&Co: Vantagens
Competitivas
4
Brasil e Vale dos Sinos apresentam fortes diferenciais competitivos, reunindo
capacidade produtiva, mo de obra qualificada e flexibilidade de produo
Fonte: Abicalados, 2012 / ASSINTECAL / FAO / AICSUL.
Produo (milhes de pares)
Trabalhos (milhares)
819
338
Produo (milhes de pares)
Trabalhos (milhares)
270
138
Produo (milhes de pares)
Trabalhos (milhares)
216
110
BRASIL
REGIO SUDESTE
VALE DOS SINOS
Vale dos Sinos: 26% da produo
de calados brasileiros
Brasil o 3 maior produtor mundial de
calados
Maior rebanho bovino do mundo: 13% do
mercado
RS: 1 tero (R$ 1 bi) do faturamento brasileiro
da indstria coureira
Vale dos Sinos: um dos maiores conglomerados
caladistas do mundo
Abundncia de mo de obra qualificada e
especializada
Flexibilidade produtiva: volume X variedade X
velocidade
1.700 fabricantes: componentes, calados,
mquinas, curtumes, e outras entidades de classe
e instituies de pesquisa e ensino
44
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Tendncias
e estilo
Design
Desenho
tcnico
Engenharia Amostras Showroom
Logstica e
distribuio
Loja
Negociao de preo de matria prima Agenciamento + Negociao com fabricante
1 2 3 4 5 6 7
Processo de sourcing focado em garantir flexibilidade, velocidade e controle de custos
na criao de novos produtos
Ficha de custos
Pasta de engenharia
Eficincia da gesto de custos
Garantia do Padro de qualidade
Lead time eficiente
Flexibilidade
Arezzo&Co
Produtos
qumicos
e txteis
Matria-
prima
Produto
acabado
Gesto coordenada da cadeia produtiva associada a Investimento em engenharia de produto: Know how dentro de casa


.8 Processo de Sourcing Arezzo&Co
4
Arezzo&Co processo de sourcing:
Componentes
SKU
MODELO
CONSTRUO
10%
35%
70%
Reaproveitamento entre colees:
45
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
Destaques Financeiros e Operacionais
05
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.1 Destaques operacionais
e financeiros
5
47
Receita Bruta por Canal Mercado Interno (R$ milhes)

134,5
151,1
251,4
297,0
69,8
74,9
131,3
138,8
87,6
83,6
147,6
139,2
1,9
1,2
5,2
2,1
293,9
310,8
535,4
577,1
2T13 2T14 1S13 1S14
Franquias Lojas Prprias Multimarca Outros
No 2T14, os canais monomarca apresentaram crescimento, com destaque para o canal Franquias que
cresceu 12,3%, impulsionado pela abertura de 58 lojas e ampliao de 14 lojas nos ltimos 12 meses.
1) Outros: Reduo de 38,7% no 2T14 e de 60,2% no 1S14.
SSS Sell-out (Lojas Prprias + franquias) 1,2%
5,5% SSS Sell-in (Franquias)
6,7%
1,1%
SSS Sell-out (Lojas Prprias + web + franquias) 2,5% 7,7%
3,7%
6,7%
5,3%
5,1%
4,7%
5,9%
18,1%
5,8%
7,8%
12,3%
7,3%
5,8%
-4,5%
-5,7%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
237,6 253,7 193,8
367,1
412,1
571,5
678,9
860,3
963,0
2T13 2T14 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
48
.2 Destaques operacionais
e financeiros
5
A receita bruta do 2T14 alcanou R$327,5 milhes, crescimento de 7,2% sobre o 2T13
Abertura nove lojas e ampliao seis lojas no 2T14, com crescimento de 15,7% da rea de vendas nos ltimos 12 meses
No 2T14, o lucro bruto da Companhia atingiu R$112,9 milhes, crescimento de 6,5% sobre o lucro bruto do 2T13
Nmero de Lojas (R$ milho) e rea de Venda (m R$ '000)
CAGR rea 07-2T14 (UDM): 16,9%

Receita Lquida (R$ milho)
CAGR 07-2T14 (UDM): 28,5%
89,4%
12,3%
38,7%
18,8%
26,7%
11,9%
6,2%
1
276
309
361
417
31
50
56
51
18,4
23,1
28,0
32,4
2T11 2T12 2T13 2T14
Franquias Lojas Prprias Metragem
21,1%
15,7%
25,6%
307
359
417
468
+45
+50
+51
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
5
.3 Destaques operacionais
e financeiros
Lucro Bruto (R$ milho) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milho) e Margem EBITDA (%)
49
Lucro Lquido (R$ milhes)
40,5 42,3
69,1
69,6
2T13 2T14 1S13 1S14
106,1
112,9
195,5
205,0
2T13 2T14 1S13 1S14
6,5%
Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA
4,5%
44,6%
44,5%
4,8%
44,6% 43,9%
17,0% 16,7%
15,8%
14,9%
0,7%
29,1
31,6
48,4
49,1
2T13 2T14 1S13 1S14
Margem Lquida
Lucro Lquido
8,9%
12,2%
12,5%
1,3%
11,0% 10,5%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.4 Destaques operacionais
e financeiros
5
50
Capital de Giro (R$ '000) CAPEX (R$ milho)

Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais (R$ 000)
Indicadores Operacionais
Dias de CMV
Dias da Receita Lquida
Indicadores Operacionais 1S13 1S14
Cresc. ou
spread (%)
Nmero de pares vendidos ('000)
3
4.290 4.577 6,7%
Nmero de bolsas vendidas ('000)
3
264 323 22,3% 0,002
Nmero de funcionrios 2.014 2.135 6,0%
Nmero de lojas* 417 468 51
Prprias 56 51 -5
Franquias 361 417 56
Outsorcing (% da produo total) 89,9% 90,0% 0,1 p.p
SSS
2
sell-in (franquias) 6,7% 4,7% -2,0 p.p
SSS
2
sell-out (lojas prprias + franquias) 3,7% 5,1% 1,4 p.p
SSS
2
sell-out (lojas prprias + web + franquias) 5,3% 5,9% 0,6 p.p
1S13 1S14
Variao
em R$
Variao
em %
66.850 70.030 3.180 4,8% 27.928
4.970 6.306 1.336 26,9% -6.306
(286) (1.430) (1.144) 400,0% 6.328
(11.285) (11.653) (368) 3,3%
14.717
9.097 11.692 2.595 28,5% 5.292
(14.190) (35.935) (21.745) 153,2% -11.121
8.049 22.270 14.221 176,7% 30.963
(14.241) (9.680) 4.561 -32,0% -10.418
(17.598) (20.542) (2.944) 16,7% -9.337
42.651 42.711 60 0,1% 33.329
Gerao de caixa operacional
Lucro antes do imposto de renda e
contribuio social
Depreciaes e amortizaes
Variao de outros ativos e passivos
circulantes e no circulantes
Pagamento de imposto de renda e
contribuio social
Disponibilidades lq. geradas pelas ativ.
operacionais
Outros
Decrscimo (acrscimo) de ativos/passivos
Contas a receber de clientes
Estoques
Fornecedores
Sumrio de
investimentos
2T13 2T14 Var. (%) 1S13 1S14 Var. (%)
Capex total
8.942 14.312 60,1% 20.169 24.172 19,8%
Lojas - expanso e
reforma
4.151 2.534 -39,0% 6.539 5.716 -12,6%
Corporativo
3.974 10.028 152,3% 12.006 16.114 34,2%
Outros
817 1.750 114,2% 1.624 2.342 44,2%
#dias (R$ mil) #dias (R$ mil)
110 246.493 128 299.143 18
Estoque 63 89.821 79 120.458 16
Conta a receber 78 200.229 87 235.814 9
(-)Contas a pagar 30 43.557 37 57.129 7
Ciclo de Converso de
Caixa
2T13 2T14
Variao
(em dias)
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.4 Destaques operacionais
e financeiros
5
51
Endividamento (R$ '000)
Endividamento total de R$80,9 milhes no 2T14 ante
R$107,9 milhes no 2T13
Endividamento de Longo Prazo de 38,5% da dvida total no
2T14, ante 43,7% no 2T13
Poltica de endividamento conservadora, com custo mdio
ponderado da dvida bastante reduzido
2T13 1T14 2T14
Caixa 214.411 207.553 159.196
Dvida total 107.862 96.652 80.853
Curto prazo 60.763 59.680 49.753
% dvida total 56,3% 61,7% 61,5%
Longo prazo 47.099 36.972 31.100
% dvida total 43,7% 38,3% 38,5%
Dvida lquida (106.549) (110.901) (78.343)
EBITDA UDM 155.575 158.113 159.916
Dvida lquida/EBITDA UDM -0,7X -0,7x -0,5X
Posio de caixa e endividamento
Apndice
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
.1 Principais indicadores de
desempenho
A
53
1 - Capital de Giro: Ativo Circulante menos Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicaes Financeiras subtrado do Passivo Circulante menos Emprstimos e Financiamentos e Dividendos a pagar.
2 - Capital Empregado: Capital de Giro somado Ativo Permanente e Outros Ativos de Longo Prazo descontando Imposto de renda e contribuio social diferido.
3 - Dvida Lquida equivalente posio total de endividamento oneroso ao final de um perodo subtrada da posio de caixa e equivalentes de caixa e aplicaes financeiras de curto prazo.
2T13 2T14
Cresc. ou
spread (%)
1S13 1S14
Cresc. ou
spread (%)
Receita Lquida 237.639 253.748 6,8% 438.678 467.173 6,5%
CMV (131.581) (140.840) 7,0% (243.187) (262.204) 7,8%
Lucro bruto 106.058 112.908 6,5% 195.491 204.969 4,8%
Margem bruta 44,6% 44,5% -0,1 p.p. 44,6% 43,9% -0,7 p.p.
SG&A (67.965) (73.724) 8,5% (131.347) (141.705) 7,9% Ajustes
%Receita 28,6% 29,1% 0,5 p.p 29,9% 30,3% 0,4 p.p
Despesa comercial (48.582) (51.903) 6,8% (92.445) (97.824) 5,8%
Lojas prprias (22.020) (22.291) 1,2% (44.357) (44.862) 1,1% 1
Venda, logstica e suprimentos (26.562) (29.612) 11,5% (48.088) (52.962) 10,1%
Despesas gerais e administrativas (17.891) (17.065) -4,6% (35.220) (34.980) -0,7%
Outras (despesas) e receitas 893 (1.659) n/a 1.288 (2.595) n/a
Depreciao e amortizao (2.385) (3.097) 29,9% (4.970) (6.306) 26,9%
EBITDA 40.478 42.281 4,5% 69.114 69.570 0,7% 1
Margem EBITDA 17,0% 16,7% -0,3 p.p. 15,8% 14,9% -0,9 p.p.
Lucro lquido 29.057 31.633 8,9% 48.423 49.066 1,3%
Margem lquida 12,2% 12,5% 0,3 p.p. 11,0% 10,5% -0,5 p.p.
Capital de giro
1
- % da receita 26,1% 30,2% 4,1 p.p 26,1% 30,2% 4,1 p.p
Capital empregado
2
- % da receita 33,9% 41,9% 8,0 p.p. 33,9% 41,9% 8,0 p.p.
Dvida total 107.862 80.853 -25,0% 107.862 80.853 -25,0%
Dvida lquida
3
(106.549) (78.343) -26,5% (106.549) (78.343) -26,5%
Dvida lquida/EBITDA -0,7x -0,5x n/a -0,7x -0,5x n/a
Principais indicadores
financeiros
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
54
A
.2 Histrico de lojas
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
rea de venda
1, 3
- Total (m) 27.996 28.999 31.848 32.138 32.381
rea de venda - f ranquias (m) 22.154 23.174 25.262 25.498 26.056
rea de venda - lojas prprias
2
(m) 5.842 5.825 6.586 6.640 6.325
Total de lojas no Brasil 408 420 449 452 461
Nmero de franquias 353 365 395 399 411
Arezzo 324 328 340 341 342
Schutz 29 35 40 41 43
Anacapri 0 2 15 17 26
Nmero de lojas prprias 55 55 54 53 50
Arezzo 17 16 17 17 17
Schutz 27 27 27 27 25
Alexandre Birman 2 2 2 2 2
Anacapri 9 10 8 7 6
Total de lojas no Exterior 9 9 9 9 7
Nmero de franquias 8 8 8 8 6
Nmero de lojas prprias 1 1 1 1 1
Histrico de lojas
1. Inclui metragens das 9 lojas no exterior
2. Inclui 6 lojas do tipo Outlets cuja rea total de 2.217 m
3. Inclui metragens de lojas ampliadas
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
55
A
.3 Principais premiaes recebidas
Organizador Prmio Categoria
IR Magazine
Grand Prix de melhor programa de relaes com
investidores -small & mid cap
Relao com Investidor
O Globo Faz a Diferena (Alexandre Birman) Moda
Revista GQ O Homem do Ano (Alexandre Birman) Empreendedorismo
Grupo Bittencourt TOP 1 Franchising Brasileiro (Arezzo&Co)
As 25 Maiores e Melhores Redes
de Franquias
Indexsocial Marcas Mais Sociais (marca Schutz)
Top 10 em engajamento nas
redes sociais
Revista Exame Melhores e Maiores (Arezzo&Co) Txteis
Interbrand
Marcas Mais Valiosas do Brasil (marca Arezzo e
marca Schutz)
Todos os Setores
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
A
56
.4 Balano Patrimonial - IFRS
Ativo 2T13 1T14 2T14
Ativo circulante
537.059 596.400 552.254
Caixa e equivalentes de caixa
7.515 10.973 12.557
Aplicaes f inanceiras
206.896 196.580 146.639
Contas a receber de clientes
200.229 244.997 235.814
Estoques
89.821 102.756 120.458
Impostos a recuperar
18.460 24.775 20.170
Outros crditos
14.138 16.319 16.616
Ativo no circulante
137.303 156.635 162.328
Realizvel a longo Prazo
15.530 16.743 14.876
Aplicaes f inanceiras 21 27 27
Impostos a recuperar 377 0 0
Imposto de renda e contribuio social dif eridos 6.898 8.292 6.694
Outros crditos 8.234 8.424 8.155
Imobilizado
65.014 69.435 72.123
Intangvel
56.759 70.457 75.329
Total do ativo 674.362 753.035 714.582
Passivo 2T13 1T14 2T14
Passivo circulante 148.087 175.809 142.906
Emprstimos e f inanciamentos 60.763 59.680 49.753
Fornecedores 43.556 74.259 57.129
Dividendos e juros sobre capital prprio a pagar 9.346 0 1
Outras obrigaes 34.422 41.870 36.023
Passivo no circulante 54.386 43.996 38.629
Emprstimos e f inanciamentos 47.099 36.972 31.100
Partes relacionadas 978 355 725
Outras obrigaes 6.309 6.669 6.804
Patrimnio lquido 471.889 533.230 533.047
Capital social 156.000 219.186 219.186
Reserva de capital 125.190 67.543 68.856
Reservas de lucros 153.162 229.068 208.174
Proposta de distribuio de dividendo adicional
0 0 0
Lucro do exerccio
37.537 17.433 36.831
Total do passivo e patrimnio lquido
674.362 753.035 714.582
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
A
57

.5 Demonstrativo de Resultado do
Exerccio - IFRS
DRE - IFRS 2T13 2T14 Var.% 1S13 1S14 Var.%
Receita operacional lquida
237.639 253.748 6,8% 438.678 467.173 6,5%
Custo dos produtos vendidos
(131.581) (140.840) 7,0% (243.187) (262.204) 7,8%
Lucro bruto
106.058 112.908 6,5% 195.491 204.969 4,8%
Receitas (despesas) operacionais: (67.965) (73.724) 8,5% (131.347) (141.705) 7,9% -6306
Comerciais
(49.709) (53.510) 7,6% (95.008) (101.231) 6,5%
Administrativas e gerais
(19.149) (18.555) -3,1% (37.627) (37.879) 0,7%
Outras receitas operacionais, lquidas
893 (1.659) n/a 1.288 (2.595) n/a
Lucro antes do resultado financeiro
38.093 39.184 2,9% 64.144 63.264 -1,4%
Resultado Financeiro 666 3.849 477,9% 2.706 6.766 150,0%
Lucro antes do IR e CS 38.759 43.033 11,0% 66.850 70.030 4,8%
Imposto de renda e contribuio social (9.702) (11.400) 17,5% (18.427) (20.964) 13,8%
Corrente (8.593) (9.802) 14,1% (19.061) (22.144) 16,2%
Dif erido
(1.109) (1.598) 44,1% 634 1.180 86,1%
Alquota de IR
Lucro lquido do exerccio 29.057 31.633 8,9% 48.423 49.066 1,3%
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
A
58
.6 Fluxo de Caixa - IFRS
DFC 2T13 2T14 1S13 1S14
Das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e contribuio social 38.759 43.033 66.850 70.030
3.358 4.851 4.684 4.876
Depreciaes e amortizaes 2.385 3.097 4.970 6.306
Rendimento de aplicao f inanceira (2.896) (885) (6.165) (5.195)
Juros e variao cambial 5.057 (800) 5.067 (1.753)
Outros (1.188) 3.439 812 5.518
Decrscimo (acrscimo) em ativos
Contas a receber de clientes 11.471 9.189 9.097 11.692
Estoques (2.716) (18.161) (14.190) (35.935)
Impostos a recuperar (2.663) 4.606 (4.179) (982)
Variao de outros ativos circulantes (3.394) 269 (3.223) 152
Depsitos judiciais (359) (298) 545 264
Decrscimo (acrscimo) em passivos
Fornecedores (25.464) (17.130) 8.049 22.270
Obrigaes trabalhistas 4.338 4.135 (181) 1.635
Obrigaes f iscais e sociais (2.467) (596) (8.771) (6.969)
Variao de outras obrigaes 1.732 (2.869) 1.568 (3.780)
Pagamento de imposto de renda e contribuio social (13.935) (18.200) (17.598) (20.542)
8.660 8.829 42.651 42.711
Das atividades de investimento
Alienao de imobilizado e intangvel 3.781 2.204 4.222 4.667
Aquisies de imobilizado e intangvel (8.942) (14.312) (20.169) (24.172)
Aplicaes f inanceiras (86.316) (93.137) (168.455) (177.722)
Resgate de aplicaes f inanceiras 87.352 143.963 158.358 208.179
Acrscimo de Investimentos - - - -
Caixa lquido utilizado pelas atividades de investimento (4.125) 38.718 (26.044) 10.952
14.926 (14.999) 8.712 (15.812)
Caixa lquido usado nas atividades de financiamento (20.373) (30.964) (29.322) (39.080)
Aumento (reduo) das disponibilidades (912) 1.584 (4.003) (1.229)
Disponibilidades
Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial 8.427 10.973 11.518 13.786
Caixa e equivalentes de caixa - Saldo f inal 7.515 12.557 7.515 12.557
Aumento (reduo) das disponibilidades
(912) 1.584 (4.003) (1.229)
Ajustes para conciliar o resultado s dispon. geradas pelas
atividades operacionais:
Disponibilidades lquidas geradas pelas atividades
operacionais
Caixa lquido utilizado pelas atividades de financiamento com
terceiros
R:152
G:216
B:218
R:80
G:179
B:207
R:216
G:181
B:163
R:177
G:181
B:121
R:119
G:119
B:119
R:217
G:217
B:217
R:160
G:160
B:160
R:208
G:240
B:232
59
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