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Sumrio e ndice:
Introduo: ( 03 )
Histria: (05)
Tendncias: (36)
Como utilizar o ponto pivot ou os nveis de suporte e resistncia para operar: (40)
CCI: (42)
Maccd: (43)
RSI: (44)
Momentum: (46)
Oscilador: (46)
ROC: (47)
Stochastic: (49)
Fibonacci: (51)
Configuraes: (61)
Introduo:
Cada vez mais tenho visto o aumento considervel de pessoas em busca de
informaes a respeito do fascinante mercado internacional de divisas denominado
tambm de Forex, o mais rpido, lquido e crescente
mercado do mundo financeiro moderno.Mas o contedo
disponvel ao nvel do idioma portugus ainda muito
pouco ofertado. Durante muito tempo este foi um assunto
estritamente reservado a altos executivos e banqueiros de
grandes instituies financeiras e comerciais. Mais uma
vez a revolucionria tecnologia e expanso da rede
mundial de computadores (Internet) veio colaborar no
processo de divulgao global e principalmente no Brasil
aonde o assunto vem ganhando cada vez mais
repercusso deixando de lado certos preconceitos e
rompendo aos poucos as dificuldades existentes para a
grande maioria dos interessados neste grande mercado.
Mas os nmeros ainda so pequenos a nvel nacional, ainda mais se compararmos
aos tradicionais mercados consagrados de aes e opes.A realidade brasileira do
numero de investidores atuantes no mercado de aes revela que em relao ao
restante do mundo menos de 2% da populao brasileira investe em aes (a maioria
nem sequer sabe do que se trata) comparadas a media de mais de 50% em outros
pases de maior porte e desenvolvimento econmico. Concordo plenamente que em
pases de maior desenvolvimento onde o padro de vida e poder aquisitivo contribuem
para a evoluo dos percentuais estatsticos ao nvel de investidores, alias a existe
um conjunto complexo de fatores que no caberia aqui especificar, mas tratando-se de
Forex acredito que o Brasil poderia estar um pouco melhor colocado frente a esta
oportunidade. O fator da super proteo as nossas divisas durante algum tempo em
especfico tambm contribuiu muito para que ficssemos um pouco defasados em
adentrar ao mercado de divisas internacional.
Vivemos a cada dia que passa uma profunda transformao de valores,
conhecimentos e comportamentos na sociedade em geral (isso a nvel global) nos
mais amplos segmentos e campos de atuao estando em maior destaque a rea
tecnolgica. Esse processo sofreu profunda acelerao nos ltimos tempos, e parece
estar a ritmo desenfreado no proporcionando que
sequer possamos imaginar limites. A tecnologia
da informao esta cada vez mais a nos
bombardear de fatos e novidades atualizados muito
rapidamente atravs dos meios de comunicao e
principalmente pela internet, despertando nvel
maior de interesse a cultura de novos mercados
tambm. Atravs da informao podemos visualizar
oportunidades e tambm aplic-la a nosso favor
transformando-a em uma ferramenta de trabalho
complementar ou essencial.
Um tipo de mercado que at pouco tempo atrs era reservado a instituies de grande
porte devido s margens exigidas para a efetivao das negociaes, mas em virtude
do desenvolvimento tecnolgico esse panorama passou por
profundas mudanas, permitindo que o pequeno investidor
tambm possa ser beneficiado vindo a participar do mercado
atravs de corretoras (Brokers ou Clearing Houses) ou at
mesmo alguns Bancos internacionais que oferecem a
comodidade de atravs de um sistema previamente instalado
em seu computador, operar diretamente on-line dentro deste
fantstico mercado. Investidores corporativos, pessoas fsicas
e clubes de investimentos so os responsveis pelo tamanho
volume de negociaes cada vez mais crescente e nos ltimos tempos a criao da
modalidade mini-forex (contas com valor mnimo de 250 a 500USD) fez com que a
taxa de crescimento tenha chegado a nveis quase imprevisveis.
Basicamente ele composto de negociaes de moedas a preo real, ou seja, voc
pode comprar ou vender uma determinada moeda de acordo com a cotao atualizada
em tempo real.
Os principais mercados de movimentao encontram-se em Londres e Nova York
onde a movimentao pode ser considerada como de maior volume em transaes.
*Banco Central:
Banco responsvel pelo estabelecimento da poltica monetria de um pas. uma
entidade independente do poder poltico e responsvel
por decises como nveis de taxas de juro, massa
monetria em circulao, criao de moeda (emprstimos a
bancos comerciais, por exemplo) entre outras.
Principais Links para os Bancos centrais do Mundo http://www.bis.org/cbanks.htm
*Banco Comercial:
Instituies financeiras que centralizam a sua atividade na prestao de vrios
servios entre os quais a aceitao de letras, emisso e colocao de emprstimos e
ttulos de crdito, gesto de carteiras e fundos de investimento.
*Spreads:
Diferena entre o preo de venda e o preo de compra de uma divisa.(Bid e Ask)
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Abaixo o significado das principais legendas (smbolos) utilizadas para identificar as paridades (cross):
Paridade:
Smbolo
Euro/Dlar Americano
EUR/USD
Dlar Americano/Yen
USD/JPY
USD/CHF
GBP/USD
Euro/Yen Japons
EUR/JPY
Euro/Libra Esterlina
EUR/GBP
Euro/Franco Suo
EUR/CHF
GBP/JPY
GBP/CHF
CHF/JPY
AUD/USD
AUD/JPY
USD/CAD
NZD/USD
USD/ZAR
Euro/Dlar Canadense
EUR/CAD
Euro/Dlar Australiano
EUR/AUD
GBP/AUD
USD/MXN
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Pas
Moeda
Cdigo Smbolo
Alemanha
DEM
DM
Argentina
Peso Argentino
ARP
ustria
Xiling Austraco
ATS
ZAR
Australia
Australian Dollar
AUD
A$
Brasil
Real
BRR
R$
Canad
Dlar Canadense
CAD
Can$
Chile
Peso Chileno
CHP
Ch$
Dinamarca
Coroa Dinamarquesa
DKK
Dkr
Espanha
ESP
Ptas
EUA
Dolar
USD
US$
Finlndia
Markka Finlandesa
FIM
mk
Holanda
NLG
Itlia
ITL
Lit
Mxico
MXP
Mex$
Noruega
NOK
NKr
Portugal
Escudo
PTE
Esc
Sucia
SEK
Sk
Sua
CHF
SwF
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No grfico acima podemos conferir o volume percentual de operaes por paridades ou cross:
EUR/USD = 30% - USD/JPY= 19.6% - USD/GBP 10.7% - USD/CHF 4.9%
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USD/JPY= 129.32
Significa que uma unidade de moeda base(USD) vale 129.32 Yens
Podemos comprar um lote de divisas onde:
Compramos USD e vendemos JPY simultaneamente
Ou Podemos vender um lote de divisas onde:
Vendemos USD e compramos JPY simultaneamente
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Veja abaixo a variao de valor correspondente ao pip conta standard (broker ACM)
Lotes fixados em 100.000
Calculando pips:
Todos os pares de moedas correntes podem ser subdivididos em trs grupos,
- Pares diretos (EUR/USD, GBP/USD) -Pares inversos (USD/JPY, USD/CHF)
- Pares cruzados (GBP/CHF, EUR/JPY etc.).
Os pips estimados para um par de moedas corrente, esto paralelos na cota direta
de acordo com o calculado da frmula a seguir:
Pip = (tamanho de lote) X (tamanho de ticket)
Tamanho de ticket: - a mudana menor em preo, por exemplo, para USD/CHF e
EUR/USD = 0.0001.
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Texto complementar:
Alavancagem: (fonte: All rights reserved PortaldeBolsa.Com)
A elevada alavancagem que disponibilizada maioria dos utilizadores das diversas
plataformas on-line de negociao no FOREX outra das grandes vantagens do
FOREX. As margens chegam a atingir 1%, 2% e 5%, ou seja exigido apenas o
depsito de 1% (100:1), 2% (50:1) e 5%(20:1) do valor total das posies abertas. Se
quisermos abrir uma posio no valor de 1,000,000 de dlares, apenas temos que
"gastar" 10,000, 20,000 e 50,000 dlares, respectivamente. Assim, a transao com
base em margens permite aos participantes no FOREX transacionarem quantias muito
superiores s depositadas. Por exemplo, com uma margem de 20:1 e um depsito de
10 mil dlares, um investidores/especulador pode transacionar quantias at um
mximo de 200,000 dlares. Esta transao de volumes elevados permite obter
maiores lucros/prejuzos, mesmo quando as variaes do preo so reduzidas. No
mercado acionista, possvel transacionar na margem, mas normalmente apenas nos
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TraderMade http://www.tradermade.com/
Forex Data HQ http://forex.datahq.com.au/
Comstock http://www.comstock-interactivedata.com/
Reuters Datascope http://about.reuters.com/productinfo/datascope/?user=1
History Base http://www.forex-historical.com/
Tenfore Systems http://www.tenfore.com/
MyTrack http://www.mytrack.com/
ForexCSV Data Downloader http://worksmarts.com/download/
ForexData.biz http://www.forexdata.biz/
ProRealTime http://www.prorealtime.com/en/
DTN.IQ http://www.dtniq.com/
Snapdragon http://www.snapdragon.co.uk/
Dukascopy http://freeserv.dukascopy.com/exp/ (fornece cotaes no formato Exel free)
TickPlus Data http://freeserv.dukascopy.com/exp/
IQ Feed http://www.iqfeed.net/
Disk Trading http://disktrading.is99.com/disktrading/
Olsen Data http://www.olsendata.com/
CSI Futures Data http://www.csidata.com/
ForexVoice - http://www.forexvoice.com/ (udio disponvel )
FinData - http://www.findata.co.uk/markets/Symbols.aspx?e=FOREX
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Tambm sugerimos:
http://quote2.fxtrek.com/misc/xpress2.asp (FXTREK Basic Charts)
http://quote2.fxtrek.com/misc/xpress2.asp (FX POWER CHARTS)
www.4xcharts.com (Servios Pagos)
www.forex-markets.com/webcharts.htm (Grtis)
http://quotes.ino.com/exchanges/?e=FOREX (Grtis)
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Obs: Corretora de grande porte e tambm estvel pelo tempo em que permanece ativa
em crescimento pleno. Detentora de uma tima plataforma operacional foi recm
adquirida pelo Grupo REFCO.
Interbank FX, Llc
Website: www.interbankfx.com
Operando desde: 2001
Localizao: Salt Lake City USA
Investimento Mnimo: 500 USD, MINI ou 2000 USD Standard.
Obs: Trata-se de um banco estvel pelo tempo em que permanece ativo em
crescimento pleno. Detentora de uma tima plataforma operacional utilizada por muitos
operadores (Metatrader)
IFX Markets Inc.
Website: www.cbfx.com
Operando desde: 2001
Localizao: Boston USA
Investimento Mnimo: 500 USD, MINI ou 2000 USD Standard.
Obs: Trata-se de um banco estvel pelo tempo em que permanece ativo em
crescimento pleno. Detentora de uma boa plataforma operacional utilizada por muitos
operadores.
MG Financial Group
Website: www.mgforex.com
Operando desde: 1992
Localizao: New York USA
Investimento Mnimo: 500 USD, MINI ou 2000 USD Standard.
Obs: Trata-se de um Grupo estvel pelo tempo em que permanece ativo em
crescimento pleno. Detentora de uma boa plataforma operacional utilizada por muitos
operadores.
CMC FOREX - CMC GROUP
Website: www.cmcforex.com
Operando desde: 1986
Localizao: Londres Reino Unido
Investimento Mnimo: 2000 USD Standard
Obs: Trata-se de um Grupo estvel pelo tempo em que permanece ativo em
crescimento pleno. Detentora de uma boa plataforma operacional utilizada por muitos
operadores, eleita a melhor de 2004.
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Refco FX
Website: www.refcofx.com
Operando desde: 1982
Localizao: New York - USA
Investimento Mnimo: 300 USD, MINI ou 2000 USD Standard.
Obs: Trata-se de um Grupo estvel pelo tempo em que permanece ativo em
crescimento pleno. Detentora de uma plataforma operacional de tima qualidade e
atendimento personalizado.
Global Forex Trading
Website: www.gftforex.com
Operando desde: 1997
Localizao: Michigan USA
Investimento Mnimo: 2500 USD Standard
Obs: Trata-se de um Grupo estvel pelo tempo em que permanece ativo em
crescimento pleno. Detentora de uma plataforma operacional de tima qualidade (
DealbookII)
OANDA Corporation
Website: http://fxtrade.oanda.com
Operando desde: 1996
Localizao: New York USA
Investimento Mnimo: sem depsito mnimo
Obs: Trata-se de um Grupo estvel pelo tempo em que permanece ativo em
crescimento pleno. Detentora de uma plataforma operacional de boa qualidade
(FX Trade). Oferece a opo de moeda eletrnica:
www.paypal.com
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objetivos de estudo deste tipo de anlise. Assim como a anlise tcnica uma
ferramenta que em muito poder ajudar o investidor/operador a tomar uma iniciativa
frente ao mercado, claro que no podemos considerar uma formula mgica, mas se
realizarmos uma composio realista com base em cima de dados atualizados e de
boa referencia, principalmente tomando o devido cuidado de analisar
comparativamente as informaes em relao a verdadeira tendncia do mercado
sem levar em conta as falsas tendncias e especulaes. Para colocar em prtica esta
modalidade de anlise no preciso ser um expert em economia ou finanas, com
uma boa dose de critrios com relao aos dados fundamentais disponveis e
utilizando recursos oferecidos na internet atravs de relatrios diariamente
confeccionados e publicados por especialistas ou empresas vamos com real certeza
conseguir bons resultados na mdia.
Obter uma boa fonte com acesso a um calendrio econmico Mundial pode ajudar
em muito a determinao de decises a serem tomadas no devido tempo baseados no
horrio de sua divulgao, sempre tentando prever a conseqncia da publicao.
Sugesto: http://www.forexcuritiba.com/index.php?option=com_content&task=view&id=22&Itemid=2
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Como ponto de referncia, tomemos as cotaes da Brisa. Sempre que este ttulo
chegou junto dos 8.7 Euros, os vendedores tomaram controlo das cotaes e
impediram que o preo continuasse a subir. A cotao de 8.7 Euros um nvel de
resistncia, pois a cotao no conseguiu romper esse valor.
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Tal circunstncia ocorre numa situao em que est gerada uma expectativa bullish
face evoluo da cotao dos ttulos.
Com esta aula pretendeu-se que o investidor consiga identificar facilmente os
seguintes termos tcnicos:
a) Suporte
b) Resistncia
c) Pivot (linha de tendncia)
H vrios sites na internet que publicam diariamente tabelas contendo os
principais pontos de Suporte, Resistncia e Pivot:
http://www.fx-charts.com/forecasts/fxcharts.htm
O site www.forexcuritiba.com tambm publica uma tabela anexa a anlise tcnica
diariamente publicada na seo: Anlise Tcnica EUR/USD
(P)
de Resistencia1 (R1)
de Suporte 1 (S1)
de Resistencia2 (R2)
de Suporte 2 (S2)
de Resistencia3 (R3)
de Suporte 3 (S3)
=
=
=
=
=
=
=
(H+L+C)/3
(2*P)-L
(2*P)-H
(P-S1)+R1
P-(R1-S1)
H+2*(P-L)
L-2*(H-P)
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Para calcular o ponto pivot ou os nveis de suporte e resistncia para operar no dia,
voc precisa obter as cotaes de alta (high) e baixa (low) e o valor de fechamento do
dia anterior e aplicar os dados conforme as frmulas acima descritas.
Tambm existe a possibilidade de voc utilizar o link abaixo:
http://www.fxstreet.com/conversor/fppc/fppc.asp
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Estando em Long ou Short e partindo do ponto Pivot (P) poderia comear a obter
ganhos no suporte (S1) para os que esto Short ou na resistncia (R1) para os que
esto Long. Os operadores Countertrend poderiam esperar ir Long quando S1
estiver aproximando e ir Short quando R1 estiver aproximando (obtendo
ganhos).Operadores Breakout poderiam esperar ir Short abaixo do cruzamento de S1
(A) com objetivo de ganhos em S2. Da mesma maneira esperariam ir Long quando
R1 for atravessado (B) com objetivo de ganhos em R2.
Posio long = posio de compra (ex: EUR/USD long no Euro e Curta no Dlar)
Posio Short = posio de venda (ex: EUR/USD Short no Euro e Long no Dlar)
Para maiores informaes sobre anlise tcnica aplicada, recomendamos visitar o link
abaixo. H um manual didtico muito bem elaborado e que vai adicionar elementos
precisos para que possa aplicar na prtica de mercado.
http://www.clubeinvest.com/absolut/show_manuais.php
Estudos Tcnicos:
A maioria dos grficos disponveis tanto em plataformas como em provedores Feeds,
permite a configurao sobre eles de estudos tcnicos personalizados que podem ser
aplicados de forma simultnea ou individual vindo a prover uma anlise tcnica de
mercado muito eficiente. Abaixo vamos ver algumas dessas ferramentas descritas de
forma individual, que em muito podem ajudar na tomada de decises frente ao
mercado.
Bollinger Bands.
Commodity Chanel index (CCI)
Fibonacci e Fibonacci Fan.
Relative Strength Indicator (RSI).
Taxa de Variao (Rate of Change - ROC).
Momentum.
MACD.
Mdias: Mveis aritmtica e exponencial.
Oscillador.
Stochastic Lenta.
Fonte: ljcarregosa.pt
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Em A, a sugesto do primeiro sinal de venda, quando o CCI corta a linha -100. Mais
frente, o CCI volta acima de -100, porm, retorna no tempo seguinte sem dar tempo de
zerar a posio. A penetrao em B provocou o fechamento da posio vendida.
Em C, +100 ultrapassado. No tempo seguinte, entretanto, volta e somente aps D,
assumimos a posio de compra. Em E zeramos a posio comprada e em F
assumimos posio de venda.
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MACD:
O MACD um indicador de tendncia, que segue a relao entre os valores de
duas mdias mveis (normalmente as mdias mveis de 26 e de 12 dias). Uma
mdia de 9 dias da linha MACD usada tambm como linha de controle, ou linha
de sinal . Atravs da posio relativa com a linha MACD, a linha de sinal poder
mostrar oportunidades de compra, ou de venda.
MACD: Convergncia/Divergncia de Mdias Mveis Exponenciais
Gerald Appel
Este estudo se compe da diferena entre duas mdias mveis exponenciais representada por uma
linha cheia (linha principal), e pela mdia tambm exponencial desta diferena, representada por uma
linha tracejada e denominada sinalizador.
No se esquea que a ordem das mdias essencial. Primeiro, a menor mdia da diferena e segundo,
a maior. O sinalizador da linha gerada por essa diferena ser uma mdia exponencial de 9 dias dessa
mdia e esse valor ser digitado em terceiro lugar.
Para fixar idias, suponha que os perodos das mdias que queremos usar so os mesmos do exemplo
anterior: 25 e 12. O perodo do sinalizador ser 9. A ordem dos valores a serem digitados ao se
estruturar o bloco ser: 12; 25 e 9. A inverso da ordem da digitao provocar a inverso do indicador.
Os sinais gerados pela convergncia-divergncia das mdias mveis exponenciais so de fcil
interpretao:
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Mdias Mveis:
O que so mdias mveis? A mdia mvel um indicador simples que nos
mostra a mdia dos preos de um instrumento num perodo de tempo definido (por
exemplo, os ltimos 10 perodos do grfico).
As mdias mveis so usadas muitas vezes para tomarmos decises de compra, ou
de venda, baseadas no fato do preo atual do instrumento estar acima, ou abaixo
da mdia mvel (use o zoom do grfico para ter uma melhor percepo).
Mdia mvel exponencial ponderada est disponvel a partir de Estudos do
menu do grfico, e d-nos uma mdia mvel ponderada calculada sobre o intervalo
integral do preo do instrumento, e enviesada no sentido dos preos mais
recentes usando um fator de ponderao exponencial. Um fator de suavizao
pode ser inserido atravs da caixa de dilogo, para suavizar as oscilaes em
grficos mais volteis.
RSI (Relative Strenght Index):
O que o RSI?ou IFR: O RSI um oscilador muito popular que compara a
velocidade dos ganhos e das perdas de um instrumento, e nos d um indicador (0
a 100). O RSI pode ser muito til em identificar nveis de overbought / oversold
(regio que sinalisa compra ou venda), divergncias, e pode nos dar uma
indicao das condies do mercado (bullish (tendncia de alta) ou bearish
(tendncia de baixa)).
Confuso o RSI mostra-nos a fora interna de um instrumento, e no deve ser
confundido com o Relative Strenght Indicator ou o Comparative Relative Strenght,
que comparam instrumentos com um ndice do mercado, para nos mostrar como o
instrumento se comporta relativamente ao mercado.
Valores muito usados para o RSI so:
14 dias (selecione a escala de tempo do grfico para 1 dia e insira para o RSI, o valor de 14) como foi
sugerido pelo criador do indicador.
9 dias (selecione a escala de tempo do grfico para 1 dia e insira para o RSI, o valor de 9).
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Devemos esclarecer, entretanto que esse oscilador indicado para mercado com desenvolvimento
lateral ou como comumente denominado: "de lado". Nas fortes tendncias, rapidamente ultrapassa o
nvel 70 ou 80 e da em diante tem pequenas variaes em altos nveis.
Porm, quando o movimento se caracteriza "de lado", a ultrapassagem das cotas 30, para baixo ou 70,
para cima, j significa mercado "oversold" ou "overbought", respectivamente.
O estabelecimento de divergncias entre o grfico de barras e o oscilador, isto , enquanto o grfico de
barras forma topos cada vez mais altos, o IFR forma topos cada vez mais baixos, ou ao contrrio, o
grfico de barras forma fundos cada vez mais baixos enquanto o IFR forma fundos cada vez mais altos,
pode traduzir uma iminente mudana de tendncia. A posio somente dever ser tomada, aps o claro
rompimento do ltimo fundo ou ltimo topo, respectivamente. Pode-se usar o rompimento das linhas de
suporte e resistncia, desde que, esses nveis no estejam muito longe desses pontos significativos.
A divergncia tambm se instala quando o grfico de barras est em movimento lateral e o IFR se
desenvolve em uma ou outra direo. A divergncia deve ser entendida, depois que o IFR atinge e
supera as cotas 30 ou 70.
Procuraremos dar, no exemplo a seguir, os pontos de compra e venda oriundos da formao de
divergncias. Esses so os pontos de maior probabilidade de acerto.
Chamamos a ateno para o fato de que, em mercados com forte tendncia, imprprio denominarmos
a ultrapassagem das linhas 70 para cima ou 30 para baixo, respectivamente, de mercados overbought e
oversold.
Em nossa opinio, os mercados de forte tendncia passam a receber essa denominao, somente,
aps apresentarem o fenmeno de divergncia e, mesmo assim, quando grande parte dela se realiza
acima dos 70 ou abaixo dos 30.
Para que o assunto fique bem claro, vamos procurar associar os grficos de barra e IFR com o
lanamento de uma bola, verticalmente, para cima.
Essa bola ao ser lanada, percorre uma trajetria, alcanando uma altura mxima. No incio do
lanamento a velocidade se desenvolve de maneira ascendente, com uma certa acelerao. Depois de
certo tempo, por ao da gravidade e atrito, a acelerao vai decrescendo at anular-se. Em todo esse
tempo a bola continua a subir at mesmo por inrcia, depois da anulao da acelerao. Ao atingir o
ponto de mxima altura, sua velocidade se anula e o processo se inverte.
Associando essa configurao ao grfico de barras e ao IFR, dizemos que o primeiro traduz a trajetria
da bola e, o indicador IFR, a acelerao da bola nessa trajetria. Assim, pode-se explicar a divergncia
dentro de um conceito fsico bastante claro e muito til interpretao grfica.
Quando a trajetria dos preos ascendente e a do ndice descendente, significa que os preos
sobem mas, a acelerao desse movimento diminui. provvel que a trajetria ascendente v mudar
de direo em futuro prximo. Ao primeiro sinal dessa mudana, tome a posio conveniente.
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Vamos estudar a figura apresentada. Aps o incio da alta, os preos se orientaram segundo a trajetria
A-B, enquanto a acelerao foi diminuindo entre C-D. No ponto 1 foi rompida a linha C-D da tendncia
do oscilador evidenciando queda de acelerao. Os preos continuaram a subir por inrcia, dando
tempo a que zerssemos nossa posio comprada, com tranqilidade. Se estivssemos atuando em
mercado futuro, deveramos at, assumir posio vendida.
Entre E-F os preos tiveram desenvolvimento lateral ("de lado"), enquanto em G-H, no IFR, ficou
evidenciada uma acelerao positiva. Observe que os dois ltimos topos so ascendentes. Em 2, a
linha de tendncia rompida, sinalizando o trmino do movimento lateral e acelerao crescente (hora
de assumir posio de compra). Procure agora justificar a venda em 3.
Bibliografia: New Concepts in Technical Trading Systems, J. Welles Wilder Jr.(R) Trend Research,
Trend Research Building-MacLeans Square, P.O. Box 128- MacLeansville, N.C. 27301 - USA
Momentum:
O que o Momentum? O momentum uma medida do montante da variao do
preo de um determinado instrumento, num perodo de tempo (taxa de variao). O
Momentun pode ser til na identificao de tendncias e as suas taxas de variao.
Por exemplo, uma tendncia de subida de um preo, pode estar a ficar mais forte,
mais fraca, ou nem uma coisa nem outra, baseando-se em indicaes de overbought /
oversold. O Momentum mostra-nos a mesma informao da taxa de variao (ROC
Rate of Change), mas expressa numa razo, em vez de numa percentagem ou em
pontos.
As interpretaes com sucesso deste estudo dependem da identificao correta do
espao de tempo (n) apropriado para um determinado mercado.
Limitaes: os indicadores Momentum podem sofrer de distores devido a
movimentos muito grandes dos preos, que ocorreram exatamente n dias atrs, e que
podem causar mudanas no Momentum, apesar do preo atual permanecer estvel.
Pode tambm ser difcil de saber quando o Momentum est a mover-se em direo a
variaes extremas, sabendo-se que cada instrumento tem as suas caractersticas
prprias relativamente a uma variao extrema.
Oscilador:
O que o Oscilador? O Oscilador mostra-nos a diferena entre duas Mdias Mveis.
Como o Momentum, o Oscilador pode ser til para identificar tendncias e as suas
taxas de variao. Por exemplo, determinar se uma tendncia de preo est a ficar
mais forte, mais fraca, ou nem uma coisa nem outra.
Histograma de Mdias Mveis
Os Histogramas de Mdias Mveis so construdos a partir da diferena entre duas
mdias. Eles so apresentados com os campos positivo e negativo separados por uma
linha horizontal neutra de valor igual a zero. Esse tipo de oscilador pode ser utilizado
para a verificao de:
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diferena ser zero. Suponhamos agora que essa variao crescente. A reta deixa
de ser horizontal e comea a se elevar. Se a variao decrescente a reta comea a
descer.
Faamos uma analogia entre o Momento e um carro movimentando-se em uma
estrada. Quando ele est em velocidade constante ele se equipara s diferenas
iguais. Quando muda de velocidade, compara-se s diferenas desiguais. E, quando
parado, compara-se a diferena zero.
O Momento pode ser entendido como uma medio da velocidade dos preos do ativo
que estamos enfocando. E, pela maneira que construdo ele estar, quase sempre,
frente do grfico de barras que representa o movimento dos preos.
Devemos chamar a ateno para a aplicabilidade do estudo e todas suas variaes os osciladores em geral:
Os sinais gerados pelos osciladores devem ser aceitos se eles esto de acordo
com a tendncia primria.
Se o mercado est com desenvolvimento lateral, todos os sinais gerados podem
ser aceitos, desde que a amplitude do movimento "de lado" seja suficientemente
extenso para compensar o risco.
No fim de tendncias, quando se apresentarem divergncias, os sinais contra a
tendncia primria podem ser aceitos.
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Stochastic Lenta:
O que a Stochastic Lenta? Estes indicadores so baseados na observao que
durante os perodos de aumento do preo de um instrumento, os preos de fecho
tendem a estar mais prximos do topo do mais recente intervalo de variao do preo.
Da mesma forma, em perodos de queda dos preos, os preos de fecho tendem a
estar mais prximos do valor mais baixo de um intervalo de variao do preo.
A Stochastic Lenta compara a mdia dos preos de fecho de um instrumento, com o
ltimo intervalo de variao num perodo de tempo definido.
Convencionalmente, existem 3 valores conhecidos como Raw K, %K e %D:
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Sinais de Compra:
Bibliografia: "Lane's Stochastics", George Lane - Revista "Technical Analysis of Stocks& Commodities",
Junho 1984
Bandas de Bollinger:
O que so as Bandas de Bollinger? As Bandas de Bollinger so mdias mveis,
que so duplicadas e colocadas acima e abaixo da mdia mvel original atravs dos
valores para o desvio padro, de forma a criar um envelope volta do preo do
instrumento. Como o desvio padro nos indica a volatilidade, as Bandas de Bollinger
so auto-ajustveis, e so mais largas durante mercados volteis, e mais estreitas
durante mercados mais estveis.
As Bandas de Bollinger definem os limites, superior e inferior, do intervalo de variao
normal do preo, e o preo de um instrumento tende a variar dentro desses intervalos.
O espao entre as bandas varia dependendo da volatilidade dos preos. Durante
perodos de grande volatilidade, as bandas tornam-se mais largas, e em perodos de
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padro. Quando baixamos o perodo da mdia para 10, utilizamos de 1 a 1,5 unidades
de desvio padro.
Fonte: Apligraf Aplicativos e Grficos.
Fibonacci Fan: O que a Fibonacci Fan? A Fibonacci Fan um guia composto por
trs linhas derivadas da srie de nmeros de Fibonacci, que alguns traders acreditam,
que lhes podem ajudar a identificar sucessivas reas de suporte e resistncia num
mercado. As zonas indicadas pela Fan podem prever reas de retrao nas
tendncias dos mercados.
Nmeros Fibonacci
1+1 =
2
1+2 =
3
3+2 =
5
5+3 =
8
8+5 =
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e por a fora
Para alm de todas estas novidades sobre os nmeros Fibonacci, ficou tambm
provado que estes nmeros poderiam ser aplicados aos mercados financeiros com um
sucesso muito acima do normal.
Pessoalmente, depois de ter descoberto a sua funcionalidade e facilidade de uso, j
no consigo fazer um trade ou uma anlise sem recorrer a estes nmeros.
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Tendncia Decrescente
Tendncia Ascendente
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Bons trades
Fonte: www.centralfinanceira.com
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(Fonte: www.analisefinanceira.com.br )
ANLISE FUNDAMENTALISTA - Estudo que calcula o valor futuro de um ativo com base nos
resultados da empresa em relao ao mercado. Projeo do comportamento de preos de aes a partir
do estudo de caractersticas particulares de cada empresa. Utiliza-se das demonstraes financeiras
divulgadas pela empresa assim como de informaes setoriais e macro econmicas para fundamentar
recomendaes sobre quais papis devem ser comprados ou vendidos.
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ANLISE GRAFISTA ou Tcnica - Projeta tendncias futuras de um ativo financeiro em funo de seu
desempenho passado. Projeo do comportamento de preos de aes a partir de cotaes passadas
para se chegar a uma opinio de compra ou venda destes ttulos. A expresso grafista vem do fato de
que essas anlises so baseadas em grficos construdos a partir da variao das cotaes passadas,
procurando-se identificar padres grficos que sinalizem o comportamento futuro do papel. Tambm
conhecida por anlise tcnica.
Analistas Internacionais:
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Open Forex
Pas: Russia
http://www.openforex.com
Previses e anlises dirias (em: Ingls, mediante pgto. 300USD (Consultar)).
Analista: Dr. Jorge A. Marcello.
Consultor e operador de mercado publica anlise
internacional contendo um bom panorama a nvel das
principais divisas.
FX Argentina
Pas: Argentina
http:// www.fxargentina.com.ar
Previses e anlises dirias e semanais (em: Espanhol, semanal: free).
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com muita rapidez em tempo real e com relao direta a fatos que provavelmente
venham a efetuar influencias sobre as divisas mais operadas nos mercados cambiais.
(http://www.forexnews.com)
Outro ponto de referencia aos que queiram
semanalmente estar atualizados com informaes o
site da FX Week uma newsletter publicada desde
1990 dirigida a todas as pessoas ligadas ao mercado forex internacional. Possui
escritrios nos principais pontos de referencia do mundo e publica vrios artigos
relacionados as performances dos principais bancos worldwide e oferece aos leitores
inclusive uma verso impressa enviada aos assinantes.
(http://www.fxweek.com)
Prtico Operacional:
Como operar de forma demonstrativa em uma plataforma Trading Forex:
Na realidade no precisamos abrir uma conta real junto a algum broker para
realizarmos estudos no mercado Forex, podemos abrir uma conta demonstrativa virtual
e ento desenvolver nossa tcnica personalizada para depois de nos julgarmos
preparados ento partir para o desafio de operar uma conta real com perdas e ganhos
reais.
Atravs de um software disponibilizado pela empresa METAQUOTES Software Corp.
tradicional no mercado de Aes e j a algum tempo tambm atuando como lder em
desenvolvimento de plataforma trading Forex, utilizada por muitas pessoas com
finalidade de aprendizado e por empresas Broker que utilizam esta plataforma tambm
em operaes com valores reais. Estamos nos referindo ao * Metatrader verso 3.86
que vamos implantar sob licena da Broker FX Direct Dealer LLC (FXDD), situada em
New York e que fornecer acesso durante 30 dias gratuitamente sem custos, podendo
o usurio renovar quantas vezes quiser o cadastro de acesso ao sistema de
plataforma visando operar uma conta demonstrativa com os mesmos critrios e
princpios de uma conta real.Existe a possibilidade de optar por qualquer outra
conforme lista abaixo.
MetaTrader um terminal virtual para mercados Forex, Futures e CFD. uma conveniente e
ajustvel ferramenta para o acionista ativo. As diferentes opes e funes do sistema permitem
grande flexibilidade. A linguagem de MetaQuotes II permite que voc programe sua prpria
estratgia e monitore mercados automaticamente, sem constante superviso. A lista padro de
indicadores tcnicos pode ser expandida usando seus prprios. J existe uma verso nova 4.0
ainda em fase inicial de testes.
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http://www.alpari-idc.com/
Alpari Ltd (Moscow, Russia)
http://www.fxservice.com/
JSC Admiral Investments & Securities (Londres Inglaterra)
http://www.windsorbrokers.biz
Windsor Brokers Ltd (Chipre Cidade de Limasol)
http://www.teletrade.ru/forex-lang=eng
Teletrade D.J. International Consulting Ltda.
(Rssia, Kazakhstan, Gergia, Hong Kong)
http://www.realtrade.lv
Real Trade LLC (Louisiana, USA)
http://www.euronet-fn.com
EuroNet Financial NetWork LLC (Delaware USA)
http://www.interbankfx.com
Interbank FX (Salt Lake City - USA)
http://www.fx-pro.com
Fx-Pro Ltd (Londres Inglaterra)
http://www.northfinance.com
North Finance Company Ltd (Belise Caribe)
http://www.forexservice.net
Financial Network Worldwide Ltd (Kiev Russia)
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Configuraes: Aps o download e implantao vamos ter uma tela conforme abaixo.
Vamos ser solicitados a abrir uma conta demonstrativa (virtual) de forma automtica
ou clicando no menu FILE, Open an Account:
Para que o sistema possa logar junto ao banco de dados da broker, devemos proceder
ao preenchimento do cadastro solicitado. No campo Leverage= 1:100; Account Type=
Forex; Deposit= 5000 USD
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Clicando no ltimo item: I Accept to subscribe into your news letters e estando o
cadastro devidamente preenchido o boto Register (agora em destaque) dever ser
pressionado finalizando o processo. Abrir uma janela agradecendo sua adeso e
informando seu nome, nmero de conta e senha de acesso (anotar...), em seqncia
logando automaticamente no sistema indicando no canto inferior direito, sinal verde.
(verde, Conectado)
Tambm receber dentro do mailbox uma mensagem da Broker.
Teremos ento nossa conta virtual Forex com 5000 USD (virtuais) aberta e pronta para
iniciarmos as operaes de mercado em tempo Real.
Embaixo na janela principal do programa temos o terminal que nos da acesso a
algumas funes em especfico:
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Na opo escolhida de uma hora temos um candlestick aberto e fechado para cada
hora transcorrida no mercado indicando:
Preo de fecho do perodo o topo da vela verde, ou o fundo de uma vela vermelha.
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Agora vamos realizar nossa primeira operao como trader dentro da plataforma.
Vamos para efeito de nosso estudo comprar um lote de EURO/DOLAR, abrindo uma
posio: Devemos clicar no menu New Order ou tecla de atalho F9:
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Aps determinar em symbol o cross escolhido e fixar o Stop loss e Take Profit (limit)
(opcionais), clicamos em buy para compra ou sell para venda do lote. No nosso caso
exemplo compramos um lote conforme vemos abaixo:
Limit Order
(Ordem Limitada)
Uma ordem para comprar a um preo definido ou abaixo dele ou para vender a um
preo ou acima dele.
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Vamos visualizar a janela New Order e o boto Close (n Ticket) em destaque, onde
poderemos realizar o fechamento da posio.
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Atravs das setas, ser possvel acrescentar ou excluir qualquer um dos itens
selecionados: em Available (disponvel) e Selected (selecionado)
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Linha Castanha
Kijun-Sen ou linha base
(Maior Mximo + Maior Mnimo) / 2
calculado nos ltimos 22 perodos
Linha Rosa
Chikou Span ou expanso retardada
o preo de fecho 22 perodos atrs
Linha Verde
Senkou Span A
(Tenkan-Sen + Kijun-Sen) / 2
desenhado at 26 perodos frente da cotao
Linha Azul
Senkou Span B
(Maior Mximo + Maior Mnimo) / 2
calculado pelos ltimos 44 perodos, e desenhado at 22 perodos frente da cotao
A "nuvem" ou Kumo, o espao entre a Senkou Span A e a Senko Span B. A TimeFrame (perodo temporal) preferencialmente diria, contudo poder utilizar qualquer
unidade de tempo desde que seja consistente em todos os clculos deste indicador.
Hoje em dia os grficos dispem de indicadores escritos programaticamente e que
mostram o resultados dos clculos de uma forma automtica e expressa sobre o
grfico.
Interpretao do Grfico:
Agora que temos um grfico completamente catico e cheio de linhas coloridas e
nuvens estranhas, temos de saber interpret-lo.
O grfico de Ichimoku pode ser usado para determinar uma srie de situaes. Aqui
est uma lista de sinais e como encontr-los:
Sinais:
Compra - Um sinal de compra ocorre quando a Tenkan-Sen cruza para cima da KijunSen.
Venda - Este sinal ocorre precisamente ao contrrio. A Tenkan-Sen cruza para baixo
da Kijun-Sen.
Fora dos Sinais:
Sinal Forte - Estes sinais ocorrem por cima da Kumo (nuvem).
Sinal Normal - Estes sinais ocorrem dentro da Kumo (nuvem).
Sinal Fraco - Estes sinais ocorrem por baixo da Kumo (nuvem).
Fora Geral:
Fora Negativa - o grfico mostra uma tendncia negativa se o Chikou Span se
encontra por baixo da cotao atual.
Fora Positiva - o grfico mostra uma tendncia positiva se o Chikou Span se
encontra por cima da cotao atual.
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Indicador: Aroon
Vamos realizar outro exemplo prtico muito interessante:
Com este indicador podemos atravs de prvia anlise faturar alguns pips.
Siga o processo acima e escolha o indicador: Aroon
Configurar as cores conforme descrito abaixo ou conforme sua preferncia adaptada:
O que ?
Este indicador foi desenvolvido Tushar Chande em 1995. Pode ser usado para determinar a existncia
de trend e se existir qual a sua fora. Especialmente usado para determinar o inicio de cada trend.
O indicador Aroon consiste em 2 linhas, a linha Aroon(up) e Aroon(down). A nica varivel o nmero
de perodos a serem usados no calculo.
O Aroon (up) a quantidade de tempo (em %) que passou desde o inicio do perodo e o momento no
qual a cotao teve o seu valor mais alto.
Se a cotao fechar num novo mximo, no perodo estipulado, o Aroon (up) ser de 100%. Para cada
perodo subseqente que passe sem um novo mximo, o Aroon (up) desce numa escala de (1 / n de
perodos) x 100.
Formula para calcular o Aroon (up):
[(n de perodos) - (n de perodos desde o ltimo mximo nesse perodo)] / (n de perodos) x 100
Exemplo:
Considerando o perodo escolhido 10 dias, numa time-frame diria.
Se a cotao mais alta nestes ltimos 10 dias tiver acontecido 6 dias (dia 4 desde o inicio do perodo),
o Aroon(up) a esta altura ficaria assim:
[10-6]/10 x 100 = 40
O Aroon(down) calculado exatamente na forma oposta, olhando para os mnimos em vez dos
mximos.
Quando se d um novo mnimo, o Aroon(down) igual a 100%. Para cada perodo subseqente, sem
um novo mnimo, o Aroon(down) desce numa escala de (1 / n de perodos) x 100.
Formula para calcular o Aroon (down):
[(n de perodos) - (n de perodos desde o ltimo mnimo nesse perodo)] / (n de perodos) x 100
Exemplo:
Continuando o exemplo de cima, se o maior mnimo aconteceu ontem, num perodo de 10 dias..
Portanto, dia 9, o Aroon(down) estar nos 90%.
Aroon - Oscilador
H ainda quem construa o Aroon Oscilador que no mais que a diferena entre o Aroon (up) e o Aroon
(down).
Uma vez que o Aroon (up) e Aroon (down) navegam entre 0% e 100%, o Oscilador oscila entre -100% e
100%, sendo o 0% a linha de crossover (ou trend nulo).
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Interpretao do Aroon:
Aroon (up) e Aroon (down) a descer e paralelos - Estado de consolidao. No existe trend.
Aroon(up) desce abaixo dos 50% - O trend Bull perdeu o seu momentum.
Aroon(down) desce abaixo dos 50% - O trend bear perdeu o seu momentum.
Valores acima dos 70% - Forte trend na direo do Aroon(up ou down).
O Aroon Oscilador mostra um trend Bull quando se encontra acima do 0% e um trend bear quando
abaixo do 0%. Quanto mais longe o Oscilador estiver da linha 0%, mais forte ser o trend.
Trend = fora da cotao.
Bull = subida
Bear = descida
Hugo Pinto
Fonte: www.centralfinanceira.com
Outros indicadores podero ser estudados com base nos textos oferecidos pela:
http://www.centralfinanceira.com
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Aps este procedimento podero ser acessados atravs do menu Insert, Indicators,
Available, Custom Indicator:
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4XSIGNAL:
www.4xsignals.com/
Signals.jptrade.net:
http://signals.jptrade.net/
4X Findme:
http://www.tapsep.com
Prosignal:
http://prosignal.net/
Esignal:
http://www.esignal.com/international/forex/default.asp
FX Specialists:
http://www.fxspecialists.com/
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Trading Systems:
Um Trading System, sistema automtico de negociao um Pug-in constitudo por
um conjunto de vrios indicadores customizados ou no, que instalados na plataforma
de negociao de algumas corretoras, dispara um alerta visual e/ou sonoro que avisa
o Trader quando se formam, no grfico ao qual est acoplado, condies favorveis
abertura ou fechamento de uma posio. Podem tambm ser configurados de forma
automtica e executar as ordens de compra e venda diretamente, sem interveno
humana. O metatrader possui vrios trading systems disponveis em locais abaixo
descritos:
www.moneytec.com
Os arquivos de Trading Expert System, devem ser previamente salvos na pasta:
Experts
Conforme as orientaes de cada manual geralmente fornecido junto aos arquivos de
instalao.
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Ningum na realidade precisa ter uma conta corrente aberta em banco internacional
para abrir uma conta real em uma Broker, maioria delas possui convnios com
grandes Bancos internacionais (JP. Morgan, HSBC, Deutsh Bank, Credit Suisse).
O investidor poder abrir uma conta sim, mas junto a broker (corretora) enviando os
valores para o banco conveniado indicado pela corretora ficando os fundos
segregados entre Banco e Broker.
O primeiro passo na abertura de uma conta junto a corretora ser preencher um
contrato de forma on-line (algumas disponibilizam) ou off-line, onde posteriormente
aps o preenchimento ser enviado via fax ou e-mail (scanner). Alguma documentao
ser exigida como, por exemplo: cpias dos documentos de identidade, passaporte
(algum com foto preferencialmente) e em alguns casos algum comprovante de
residncia. Aps o envio a corretora entrar em contato acusando o recebimento e
autorizando o cliente aps devidamente aprovado o contrato a enviar fundos a uma
conta fornecida pela broker junto ao banco conveniado a mesma. Aps o envio a
corretora vai proceder aos preparativos para disponibilizar o acesso a uma plataforma
devidamente configurada com os valores enviados pelo cliente. O acesso ser
autorizado com o envio de login e senha de acesso aps confirmao do recebimento
dos valores enviados pelo cliente e liberao pelo departamento que faz a
configurao dos softwares
Transferir valores (envio e resgates):
O processo de transferir valores realizado atravs de vrias formas que podero ser
escolhidas pelo investidor de acordo com o sistema aceito pelada corretora. A forma
mais usada a de realizar uma transferncia internacional de valores via WIRE, o que
poder ser solicitado junto a um Banco Brasileiro que possua setor de Cmbio (exe:
HSBC, City Bank, Banco do Brasil, Bradesco, Bank Boston). Ha uma certa dificuldade
ainda enfrentada pelos brasileiros em realizar tal operao dependendo do banco
escolhido, em virtude muitas vezes pelo desconhecimento da novas normas baixadas
pelo: Bacen
(http://www5.bcb.gov.br/pg1Frame.asp?idPai=NORMABUSCA&urlPg=/ixpress/correio/
correio/DETALHAMENTOCORREIO.DML?N=105035895&C=CAMBIO&ASS=RESOLU
CAO+3.265 )
referente as operaes e envio de valores destinados a investimentos no exterior. Uma
visita ao banco ser indispensvel para havaliar as condies e taxas que variam entre
as instituies. Dever haver o recolhimento do imposto de renda no retorno dos
valores ao Brasil, e a taxa esta fixada em 15% a ser recolhida com guia prpria no
prazo mximo de 30 dias apos o devido crdito em conta.
Veja tambm:
http://clipping.planejamento.gov.br/Noticias.asp?NOTCod=182337
http://polifx.com.br/news.htm
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Abaixo transcrevemos um texto muito interessante com mais dados referentes aos
processos:
A Equipe Manduca-Trading fez um resumo das perguntas mais freqentes sobre o
Forex e disponibiliza para voc se interar mais de como operar, enviar seu dinheiro
para o exterior, margem e custos de operao.
Valores Mnimos
Os Valores mnimos para abertura de conta no Forex so de US$2.500 para contratos
e US$300 para operar com mini-contratos.
Movimentao Financeira: Envio de divisas
Banco feito atravs da Transferncia Internacional de Reais (TIR) e para isso so
cobradas taxas que mudam de banco para banco.
A Transferncia Internacional em Reais, em sua essncia, a operao que consiste
no depsito de moeda nacional em contas de no-residentes mantidas em bancos
locais.
Da a denominao internacional, pois a transao ocorre com no-residentes, e em
reais, por que se opera atravs da moeda domstica.
Movimentao Financeira: Trazendo o dinheiro de volta
Banco feito um procedimento inverso ao da TIR, com incidncia de taxas e
Imposto de Renda, no caso de lucro, retido na fonte de acordo com a tabela de IR da
Receita Federal.
Margens
Resumidamente, para se abrir posies de US$ 100.000 necessrio uma margem de
US$ 1.000. No mercado de mini-forex, se trabalha com margens de US$ 100 para
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Verso Digital desta publicao Forex no Brasil Vol I formato .pdf (Acrobat Reader)
Arquivo de Instalao Metatrader verso 3.86
Requerimentos Mnimos:
Pentium II+ 333 Mhz Windows 98/2000/NT/ME/XP 64 MB Ram
http://www.adobe.com/products/acrobat/readstep2.html
Instalar verso Adobe reader conforme seu sistema operacional,
Atravs do link acima fornecido.
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