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  TRABALHO 2 Professor: Eduardo Borges da Silva Aluno: Sidiny Diogo da Silva Junior Mat.:
 

TRABALHO 2

Professor: Eduardo Borges da Silva

Aluno: Sidiny Diogo da Silva Junior

Mat.: 1322140052

ANÁLISE DE ÍNDICES FINANCEIROS

 

FOSTER BIG COMPORATION S.A

 

ATIVO

PASSIVO

ATIVO CIRCULANTE

90.000.000,00

PASSIVO CIRCULANTE

100.000.000,00

ATIVO REALIZAVEL A LONGO PRAZO

80.000.000,00

PASSIVO EXIGIVEL A LONGO PRAZO

5.000.000,00

   

RESULTADOS DE EXERCICIOS FUTUROS

25.000.000,00

ATIVO PERMANENTE

 

PATRIMONIO LIQUIDO

 
   

CAPITAL SOCIAL

2.000.000,00

INVESTIMENTOS

10.000.000,00

RESERVAS DE CAPITAL

1.300.000,00

ATIVO IMOBILIZADO

20.000.000,00

RESERVAS DE REAVALIAÇÃO

1.000.000,00

ATIVO DIFERIDO

10.000.000,00

RESERVAS DE LUCROS

2.000.000,00

   

LUCROS OU PREJUÍZOS ACUMULADOS

73.700.000,00

TOTAL DO ATIVO

210.000.000,00

TOTAL DO PASSIVO

210.000.000,00

 

DEMONSTRATIVOS DE RESULTADO

 

DUPLICATAS A RECEBER NO EXERCÍCIO

400.000,00

DUPLICATAS A PAGAR NO EXERCICIO

650.000,00

DUPLC. A RECEBER NO PROX. EXERCÍCIO

150.000,00

DUPLIC. A PAGAR NO PROX. EXERCICIO

250.000,00

ESTOQUE

3.500.000,00

JUROS PAGOS

1.000.000,00

   

IMPOSTOS

10.000.000,00

CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS

600.000,00

VALOR TOTAL AÇÕES PREFERENCIAIS

200.000.000,00

   

DIVID. ACIONISTAS PREFERENCIAIS

0,00

VENDAS ANUAIS

50.000.000,00

NUMERO DE AÇÕES ORDINÁRIAS

1.000.000

COMPRAS ANUAIS

15.000.000,00

RESULTADO OPERACIONAL

7.000.000,00

 

EXCELSIOR SPLENDID S.A

 

ATIVO

PASSIVO

ATIVO CIRCULANTE

50.000.000,00

PASSIVO CIRCULANTE

35.000.000,00

ATIVO REALIZAVEL A LONGO PRAZO

25.000.000,00

PASSIVO EXIGIVEL A LONGO PRAZO

30.000.000,00

   

RESULTADOS DE EXERCICIOS FUTUROS

20.000.000,00

ATIVO PERMANENTE

 

PATRIMONIO LIQUIDO

 
   

CAPITAL SOCIAL

5.000.000,00

INVESTIMENTOS

10.000.000,00

RESERVAS DE CAPITAL

4.000.000,00

ATIVO IMOBILIZADO

17.500.000,00

RESERVAS DE REAVALIAÇÃO

2.000.000,00

ATIVO DIFERIDO

4.000.000,00

RESERVAS DE LUCROS

4.500.000,00

   

LUCROS OU PREJUÍZOS ACUMULADOS

6.000.000,00

TOTAL DO ATIVO

106.500.000,00

TOTAL DO PASSIVO

106.500.000,00

 

DEMONSTRATIVOS DE RESULTADO

 

DUPLICATAS A RECEBER NO EXERCÍCIO

3.000.000,00

DUPLICATAS A PAGAR NO EXERCICIO

750.000,00

DUPLC. A RECEBER NO PROX. EXERCÍCIO

750.000,00

DUPLIC. A PAGAR NO PROX. EXERCICIO

2.000.000,00

ESTOQUE

5.000.000,00

JUROS PAGOS

2.500.000,00

   

IMPOSTOS

2.005.000,00

CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS

12.500.000,00

VALOR TOTAL AÇÕES PREFERENCIAIS

40.000.000,00

   

DIVID. ACIONISTAS PREFERENCIAIS

2.500.000,00

VENDAS ANUAIS

25.000.000,00

NUMERO DE AÇÕES ORDINÁRIAS

5.000.000

COMPRAS ANUAIS

20.000.000,00

RESULTADO OPERACIONAL

15.000.000,00

Cálculo dos Índices

1) Capital Circulante Líquido (CCL) = Ativo Circulante - Passivo Circulante

 

FOSTER BIG COMPORATION S.A

CCL =

90.000.000,00 - 100.000.000,00

=

-10.000.000,00

Quanto maior o CCL melhor para a Empresa.

EXCELSIOR SPLENDID S.A

CCL =

50.000.000,00 - 35.000.000,00

=

15.000.000,00

2) Índice de Liquidez Corrente (ILC) = Ativo Circulante / Passivo Circulante

 

FOSTER BIG COMPORATION S.A

ILC =

90.000.000,00 / 100.000.000,00

=

0,90

Quanto maior o ILC melhor para a Empresa, e esse índice deve ser maior do que 1, caso contrário a Empresa estará no vermelho.

EXCELSIOR SPLENDID S.A

ILC =

50.000.000,00 / 35.000.000,00

=

1,43

3) Índice de Liquidez Seca (ILS) = (Ativo Circulante - Estoque) / Passivo Circulante

 

FOSTER BIG COMPORATION S.A

ILS =

86.500.000,00 / 100.000.000,00

=

0,87

Esse índice segue a mesma regra do ILC, com a diferença que o estoque não é computado, o que reflete uma situação "mais real" da Empresa.

EXCELSIOR SPLENDID S.A

ILS =

45.000.000,00 / 35.000.000,00

=

1,29

4) Giro de Estoque (GE) = Custo dos Produtos Vendidos / Estoque

 

FOSTER BIG COMPORATION S.A

GE =

600.000,00 / 3.500.000,00

=

0,17

O Giro de Estoque representa a quantidade de vezes que cada um dos itens foi renovado dentro do periodo de uma ano. Quanto maior melhor para Empresa.

EXCELSIOR SPLENDID S.A

GE =

12.500.000,00 / 5.000.000,00

=

2,50

5) Período Médio de Cobrança (PMC) = Duplicatas a Receber*360 / Vendas Anuais

 

FOSTER BIG COMPORATION S.A

PMC =

198.000.000,00 / 50.000.000,00

=

3,96

dias

Esse índice mostra o tempo que a empresa leva para receber uma certa duplicata.

EXCELSIOR SPLENDID S.A

PMC =

1.350.000.000,00 / 25.000.000,00

=

54

dias

6) Período Médio de Pagamento (PMP) = Duplicatas a pagar*360 / compras Anuais

 

FOSTER BIG COMPORATION S.A

PMP =

324.000.000,00 / 15.000.000,00

=

21,6

dias

Esse índice mostra o tempo que a empresa leva para pagar uma certa duplicata (ideal: PMC<PMP)

EXCELSIOR SPLENDID S.A

PMP =

990.000.000,00 / 20.000.000,00

=

49,5

dias

7) Retorno Sobre Investimentos (ROI) = Lucro Líquido / Total de Ativos

 

FOSTER BIG COMPORATION S.A

ROI =

39.400.000,00 /

210.000.000,00 =

0,188

18,76%

a.a

 

Lucro Líquido = Lucro Bruto - Impostos >>>>>

39.400.000,00

Esse índice mostra a relação entre o dinheiro ganho ou perdido através de um investimento.

Lucro Bruto = Receita de Vendas - Custo dos Prod. Vendidos >>>>>

49.400.000,00

EXCELSIOR SPLENDID S.A

ROI =

10.495.000,00 /

106.500.000,00 =

0,099

9,85%

a.a

 

Lucro Líquido = Lucro Bruto - Impostos >>>>>

10.495.000,00

Lucro Bruto = Receita de Vendas - Custo dos Prod. Vendidos >>>>>>

12.500.000,00

8) Retorno de Capital Próprio (ROE) = Lucro Líquido / Patrimonio dos Acionistas Ordinários

 

FOSTER BIG COMPORATION S.A

ROE =

39.400.000,00 /

120.000.000,00 =

0,328

32,83%

a.a

 

Patr. dos Acionistas Ordinários = Valor Total das Ações Preferenciais - Patrimônio Liquido Total >>

 

120.000.000,00

Esse índice mede o retorno obtido no investimento do capital dos acionistas ordinários daa Empresa.

EXCELSIOR SPLENDID S.A

ROE =

10.495.000,00 /

18.500.000,00 =

0,567

56,73%

a.a

Patr. dos Acionistas Ordinários = Valor Total das Ações Preferenciais - Patrimônio Liquido Total >>

 

18.500.000,00

Bom acima de 40%

9) Margem de Lucro Bruto (MLB) = Lucro Bruto / Receita de Vendas

 

Quanto mais alto esta margem melhor; ou seja,menor o custo relativo dos produtos vendidos.

FOSTER BIG COMPORATION S.A

MLB =

49.400.000,00

/

50.000.000,00

=

0,988

98,80%

a.a

EXCELSIOR SPLENDID S.A

MLB =

12.500.000,00

/

25.000.000,00

=

0,50

50,00%

a.a

10) Margem de Lucro Operacional (MLO) = Resultado Operacional / Receita de Vendas

 

Este índice mede apenas resultados nas operações, ignorando juros, impostos e dividendos.

FOSTER BIG COMPORATION S.A

MLO =

7.000.000,00

/

50.000.000,00

=

0,140

14,00% a.a

EXCELSIOR SPLENDID S.A

MLO =

15.000.000,00

/

25.000.000,00

=

0,60

60,00% a.a

11) Margem de Lucro Liquido (MLL) = Lucro Disponível aos Acionistas Ordinários / Receita de Vendas

 

Representa a proporção de cada unidade monetária de receita de vendas restante após a dedução de todos os custos e despesas; incluindo juros, impostos e dividendos de ações preferenciais.

FOSTER BIG COMPORATION S.A

MLL =

38.400.000,00

/

50.000.000,00

=

0,77

76,80%

a.a

Lucro Disponível aos Acionistas Ordinários = Lucro Liq. - Juros - Dividendos >>>>>>>>

38.400.000,00

EXCELSIOR SPLENDID S.A

MLL =

5.495.000,00

/

25.000.000,00

=

0,22

21,98%

a.a

Lucro Disponível aos Acionistas Ordinários = Lucro Liq. - Juros - Dividendos >>>>>>>>

5.495.000,00

12) Lucro por Ação (LA) = Lucro Disponível aos Acionistas Ordinários / Número de Ações

 

Representa o númerode unidades monetárias de lucro obtido no periodo para cada ação ordinária.

FOSTER BIG COMPORATION S.A

MLO =

38.400.000,00

/

1.000.000,00

=

R$ 38,40

Por Ação

EXCELSIOR SPLENDID S.A

MLO =

5.495.000,00

/

5.000.000,00

=

R$ 1,10

Por Ação

 

Análise Comparativa dos Índices

 

ÍNDICE

FOSTER BIG COMPORATION S.A

 

EXCELSIOR SPLENDID S.A

EMPR. 1

EMPR. 2

Capital Circulante Líquido (CCL)

-10.000.000,00

15.000.000,00

Pior

Melhor

Índice de Liquidez Corrente (ILC)

0,90

1,43

Pior

Melhor

Índice de Liquidez Seca (ILS)

0,87

1,29

Pior

Melhor

Giro de Estoque (GE)

0,17

2,50

Pior

Melhor

Per. Médio de Cobrança (PMC)

3,96

54,00

--------

--------

Per. Médio de Pagamento (PMP)

21,60

49,50

--------

--------

Retorno Sobre Invest. (ROI)

18,76%

9,85%

Melhor

Pior

Retorno de Capital Próprio (ROE)

32,83%

56,73%

Pior

Melhor

Margem de Lucro Bruto (MLB)

98,80%

50,00%

Melhor

Pior

Margem de Lucro Operac. (MLO)

14,00%

60,00%

Pior

Melhor

Margem de Lucro Liquido (MLL)

76,80%

21,98%

Melhor

Pior

Lucro por Ação (LA)

R$ 38,40

R$ 1,10

Melhor

Pior

OBSERVAÇÕES E ANÁLISES CONCLUSIVAS RELATIVAS AOS DADOS DO QUADRO COMPARATIVO

A Empresa FOSTER obteve indices iniciais ruins comparados aos da Empresa EXCELSIOR, como mostra o quadro acima. Por exemplo, o ILC e o ILS abaixo de 1

é pessimo para empresa, como é o caso da FOSTER, ou seja, ela tem mais a pagar do que receceber; o giro de estoque da FOSTER é muito baixo, mostrando

que as vendas estão ruins. Mas contrariando os números, as margens de lucro da FOSTER estão melhores que a EXCELSIOR, menos o MLO; mas ao analisarmos o MLL vemos que a FOSTER está melhor, ou seja, ela paga menos impostos e juros, indices que afetam e muito na MLL. Os acionistas da FOSTER também tem rentabilidade maior, tanto no ROI quanto no LA. Vemos também que os periodos médios de Cobrança e Pagamento estão a favor da FOSTER, ou seja, ela está recebendo em um tempo menor do que o que paga (PMC<PMP), o que nao acontece com a EXCELSIOR (PMC>PMP). Dessa forma, mesmo com impressão inicial ruim, a FOSTER mostra-se muito mais rentável e sólida do que a EXCELSIOR. Assim se formos investir em uma das duas, seria mais rentável e com menos risco investir na FOSTER.