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BM&FBOVESPA: MILS3
1.
O Aumento de Capital aprovado tem como objetivo (i) fortalecer a estrutura de capital da Companhia, reforando o
seu caixa para fazer frente a necessidades de capital de mdio e longo prazo para o desenvolvimento de suas
atividades; (ii) reduo dos nveis de endividamento da Companhia, visando a afastar o risco de quebra de
covenants; e (iii) aproveitar oportunidades de consolidao de mercado e de investimentos que possam surgir no
mdio prazo.
O Aumento de Capital poder levar diluio da participao dos atuais acionistas da Companhia que optem por
no exercer seu direito de preferncia para a subscrio das aes emitidas no mbito do Aumento de Capital.
Com exceo do acima exposto, a administrao da Companhia no vislumbra outras consequncias jurdicas ou
econmicas que no as esperadas em um aumento de capital normal.
2.
Em reunio realizada em 5 de fevereiro de 2016, o Conselho Fiscal da Companhia emitiu parecer favorvel ao
Aumento de Capital, cuja cpia segue anexa como Anexo I.
3.
Os recursos sero destinados para reforar a liquidez e fortalecer a estrutura de capital da Companhia, alm de
sustentar seu plano de crescimento no mdio prazo, permitindo investir em novas tecnologias, produtos que
tragam maior produtividade, ou aquisies em meio a um cenrio macroeconmico e setorial instvel. O
fortalecimento da liquidez neste momento relevante para atribuir maior flexibilidade Companhia para responder
a variaes na gerao de caixa e condies competitivas.
A administrao da Companhia entende que o objetivo do aumento de capital ter sido precipuamente atingido
mediante a captao de valores correspondentes Subscrio Mnima (conforme abaixo definido), com o reforo
j significativo da sua posio de caixa. No obstante, eventuais recursos recebidos que excedam o valor da
Subscrio Mnima sero utilizados para os mesmos fins descritos acima.
4.
5.
As aes a serem emitidas no mbito do Aumento de Capital conferiro aos seus titulares direitos idnticos aos
das aes atualmente existentes e tero participao integral em qualquer remunerao (dividendos e/ou juros
sobre o capital prprio) declarados a partir da homologao do aumento de capital pelo Conselho de
Administrao.
6.
7.
R$2,63 por ao. O preo de emisso por ao foi fixado sem diluio injustificada para os atuais acionistas da
Companhia, nos termos do artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei n. 6.404, 6.404, de 15 de dezembro de 1976,
conforme alterada ("Lei das Sociedades por Aes"), com base nas cotaes das aes de emisso da
Companhia na bolsa de valores, considerando-se o preo mdio (mdia das cotaes de fechamento dirias
ponderada pelo volume de negociao) das aes da Companhia na BM&FBovespa S.A. Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros nos preges realizados entre realizados entre 27 de novembro de 2015 (inclusive) e 4 de
fevereiro de 2016 (inclusive), critrio este que, no entendimento do Conselho de Administrao, melhor se adapta
atual realidade da Companhia.
8.
Valor Nominal das Aes e Parcela do Preo de Emisso a ser Destinada Reserva de Capital.
As aes no tero valor nominal. Todo o preo de emisso ser destinado conta de capital social.
9.
Opinio dos Administradores sobre os efeitos do Aumento de Capital, Sobretudo no que se Refere
Diluio provocada pelo Aumento.
O Conselho de Administrao da Companhia entende que o Aumento de Capital fortalecer a estrutura de capital
da Companhia, conforme descrito nos itens 1 e 3 acima.
O preo de emisso foi fixado sem diluio injustificada para os atuais acionistas da Companhia, nos termos do
Art. 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei das Sociedades por Aes, levando-se em conta o preo mdio (mdia das
cotaes de fechamento dirias ponderada pelo volume de negociao) das aes da Companhia na
BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros nos preges realizados entre 27 de novembro de
2015 (inclusive) e 4 de fevereiro de 2016 (inclusive). A cotao das referidas aes em bolsa , no entendimento
do Conselho de Administrao, o critrio mais adequado na atual realidade da Companhia. Considerando o
exposto acima, os Administradores entendem que a diluio a ser eventualmente sofrida por acionistas (conforme
descrito no item 15), justifica-se pela necessidade de realizao do Aumento de Capital, combinada com os
procedimentos legtimos para fixao do preo de emisso.
10.
Critrio do Clculo do Preo de Emisso, com Justificativa, Pormenorizada, dos Aspectos Econmicos que
Determinaram a sua Escolha.
O critrio de clculo adotado foi o de cotao em bolsa de valores, conforme artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da
Lei das Sociedades por Aes. A administrao da Companhia concluiu que a referncia cotao em bolsa era a
metodologia mais adequada para a fixao do preo de emisso, tendo em vista a liquidez das aes da
Companhia no mercado e a inexistncia de eventos externos que pudessem recomendar outro critrio.
Em relao aos demais critrios elencados no art. 170, pargrafo 1, da Lei das Sociedades por Aes, vale notar
que: (i) em primeiro lugar, o critrio de perspectiva de rentabilidade futura baseia-se em premissas de alta
complexidade e subjetividade, dado a difcil previso quantitativa dos desdobramentos nos setores de
infraestrutura e construo; e (ii) o critrio do valor do patrimnio lquido determinado com base exclusivamente
em critrios contbeis, utilizando-se principalmente informaes econmico-financeiras histricas que podem no
refletir a viso do mercado em relao ao valor da Companhia, como observado atualmente, portanto no se
mostrando o mais adequado.
A utilizao da mdia das cotaes de fechamento dirias ponderada pelo volume de negociao nos ltimos 45
preges se justifica pela volatilidade das aes de emisso da Companhia no mercado, reflexo de eventos vividos
recentemente pela Companhia, no s por fatores da prpria Companhia mas tambm pelo cenrio
macroeconmico e setorial. Assim, o perodo de 45 preges visa eliminar, ou, ao menos, minimizar possveis
distores decorrentes de volatilidade no preo das aes.
11.
Caso o Preo de Emisso Tenha Sido Fixado com gio ou Desgio em Relao ao Valor de Mercado,
Identificar a Razo do gio ou Desgio e Explicar Como Ele Foi Determinado.
No aplicvel.
12.
Fornecer Cpia de Todos os Laudos e Estudos que Subsidiaram a Fixao do Preo de Emisso.
No aplicvel.
13.
Informar a Cotao de Cada uma das Espcies e Classes de Aes do Emissor nos Mercados em que
So Negociadas, Identificando:
a)
b)
cotao mnima, mdia e mxima de cada ano, nos ltimos 3 (trs) anos;
Cotao
2015
2014
2013
Mxima
9,45
32,80
35,78
Mdia
6,25
22,37
31,34
Mnima
2,20
8,21
26,77
cotao mnima, mdia e mxima de cada trimestre, nos ltimos 2 (dois) anos;
2015
Cotao
c)
d)
1T15
2T15
3T15
2014
4T15
1T14
2T14
3T14
4T14
Mxima
9,41
9,45
7,36
5,95
32,80
29,85
25,68
19,70
Mdia
7,28
8,12
5,67
3,91
27,66
27,09
21,94
13,03
Mnima
5,26
6,54
4,50
2,20
24,49
24,75
17,90
8,21
cotao mnima, mdia e mxima de cada ms, nos ltimos 6 (seis) meses; e
Cotao
Janeiro
(2016)
Dezembro
(2015)
Novembro
(2015)
Outubro
(2015)
Setembro
(2015)
Agosto
(2015)
Mxima
2,55
3,14
4,82
5,95
4,95
6,48
Mdia
2,41
2,62
4,25
4,85
4,69
5,63
Mnima
2,25
2,20
3,40
4,41
4,50
4,90
14.
Informar os Preos de Emisso de Aes em Aumentos de Capital Realizados nos ltimos 3 (trs) Anos.
Data de Emisso
15/08/2014
19.650
6,82
15/08/2014
1.550
21,02
15/08/2014
5.845
5,80
15/08/2014
4.800
13,36
15/05/2014
63.827
6,95
15/05/2014
101.550
21,03
15/05/2014
24.800
5,93
15/05/2014
95.391
22,20
15.
15/05/2014
250.004
13,44
14/02/2014
2.800
20,60
14/02/2014
3.890
21,74
14/02/2014
1.820
13,16
05/02/2014
3.554
5,81
05/02/2014
7.710
6,78
05/02/2014
11.250
20,56
05/02/2014
13.825
21,70
05/02/2014
50.174
13,13
10/01/2014
13,02
10/01/2014
3.000
20,39
10/01/2014
711
5,76
10/01/2014
5.772
21,51
14/11/2013
27.600
20,28
14/11/2013
1.780
5,83
14/11/2013
17.231
21,40
14/11/2013
19.086
13,00
01/11/2013
945
20,23
01/11/2013
5.152
21,33
15/08/2013
29.335
20,00
15/08/2013
7.148
5,74
15/08/2013
55.952
21,10
15/08/2013
101.395
12,81
22/05/2013
15.512
2,55
09/05/2013
153.265
20,05
09/05/2013
24.372
5,88
09/05/2013
138.185
21,13
09/05/2013
230.481
12,90
10/04/2013
66.903
2,53
08/02/2013
88.574
20,54
08/02/2013
3.050
12,40
08/02/2013
600
12,49
O percentual de diluio para os acionistas que no subscreverem nenhuma ao durante o perodo para
exerccio de direito de preferncia do Aumento de Capital ser de at 24,17%, caso o valor mnimo seja subscrito,
e de 27,42%, caso o valor mximo seja subscrito. Os percentuais acima desconsideram as aes em tesouraria.
16.
A integralizao das aes subscritas ser feita vista, em moeda corrente nacional, no ato de subscrio. Os
acionistas devero pagar por 100% do preo das aes no ato da subscrio.
As aes emitidas em decorrncia do Aumento de Capital podero ser subscritas pelos acionistas da Companhia
por meio do exerccio do direito de preferncia, na proporo da quantidade de aes ordinrias de que eram
titulares no encerramento do prego da BM&FBovespa na data de 11 de fevereiro de 2016, no prazo de 30 dias
corridos informado no Aviso aos Acionistas que tambm informar as demais condies para o exerccio do direito
de preferncia. A integralizao ser feita vista, no momento da subscrio.
a)
Os acionistas titulares de aes custodiadas junto Ita Corretora de Valores S.A. ("Ita Corretora") devero
exercer os respectivos direitos comparecendo s agncias especializadas do Ita-Unibanco S/A indicadas em
Aviso aos Acionistas, obedecido o prazo de 30 dias para exerccio do direito de preferncia.
b)
17.
Informar se os Acionistas Tero Direito de Preferncia para Subscrever as Novas Aes Emitidas e
Detalhar os Termos e Condies a que Est Sujeito esse Direito.
Observados os procedimentos estabelecidos pela Ita Corretora, agente escriturador das aes de emisso da
Companhia, e pela BM&FBovespa, ser assegurado aos acionistas da Companhia direito de preferncia para
subscrio de novas aes emitidas no Aumento de Capital, na proporo da quantidade de aes ordinrias de
que os acionistas da Companhia forem titulares no dia 11 de fevereiro de 2016, conforme posio de fechamento.
Dessa forma, tendo em vista o valor mximo do Aumento de Capital, cada 1 (uma) ao ordinria conferir ao seu
titular o direito subscrio de 0,37787171889 nova ao ordinria. As aes em tesouraria no faro jus a
direitos de subscrio.
O direito de preferncia dever ser exercido no prazo de 30 dias corridos informado no Aviso aos Acionistas
referente ao Aumento de Capital.
As aes adquiridas a partir do dia 12 de fevereiro de 2016, inclusive, no faro jus ao direito de preferncia para
subscrio das aes emitidas no Aumento de Capital.
18.
No momento do exerccio do direito de preferncia, os subscritores que desejarem subscrever sobras das aes
no subscritas no perodo de exerccio do direito de preferncia devero manifestar, no boletim de subscrio, sua
inteno de subscrever sobras. Em at 5 (cinco) dias teis contados do encerramento do perodo para exerccio
do direito de preferncia, a Companhia divulgar novo Aviso aos Acionistas, por meio do qual sero informados os
procedimentos para rateio de sobras.
Em eventual rateio de sobras, os acionistas que manifestarem interesse na reserva de sobras no boletim de
subscrio tero o prazo de at 5 (cinco) dias teis, contados da data informada no Aviso aos Acionistas sobre a
apurao de sobras, para indicar a proporo de sobras de Aes que desejarem subscrever, que, na primeira
rodada de sobras ("1 Rodada de Sobras"), no poder ser superior quantidade de sobras a que cada acionista
far jus, conforme as manifestaes de interesse em subscrever as sobras.
A quantidade de sobras de aes que cada acionista ou cessionrio de direito de preferncia para subscrio ter
direito de subscrever na 1 Rodada de Sobras ser calculada multiplicando-se a quantidade de novas aes que
permanecerem no subscritas aps o prazo para o exerccio do direito de preferncia pela quantidade de aes
subscritas pelo respectivo acionista ou cessionrio de direito de preferncia para subscrio durante o prazo para
exerccio do direito de preferncia, dividindo-se o produto pela quantidade total de aes subscritas por todos os
acionistas e cessionrios de direito de preferncia para subscrio que tenham manifestado interesse na
subscrio de sobras durante tal prazo.
Caso aps a 1 Rodada de Sobras ainda existam sobras de Aes no subscritas, os acionistas que manifestarem
interesse, no boletim de subscrio da 1 Rodada de Sobras, em participar de segunda rodada de sobras ("2
Rodada de Sobras") tero novo prazo de at 5 (cinco) dias teis, contados da data informada em Aviso aos
Acionistas a ser oportunamente divulgado, para indicar a proporo de sobras de aes que desejarem
subscrever em uma 2 Rodada de Sobras, que, neste caso, poder ser inclusive superior quantidade mnima de
sobras a que cada acionista far jus na 2 Rodada de Sobras, conforme as manifestaes de interesse em
subscrever as sobras.
A quantidade mnima de sobras de aes a que cada acionista ou cessionrio de direito de preferncia para
subscrio ter direito de subscrever na 2 Rodada de Sobras ser calculada multiplicando-se a quantidade de
sobras de aes que permanecerem no subscritas aps o prazo da 1 Rodada de Sobras pela quantidade de
aes subscritas pelo respectivo acionista ou cessionrio de direito de preferncia para subscrio durante o
prazo da 1 Rodada de Sobras, dividindo-se o produto pela quantidade total de aes subscritas durante a 1
Rodada de Sobras por todos os acionistas e cessionrios de direito de preferncia para subscrio que tenham
manifestado interesse na subscrio de sobras na 2 Rodada de Sobras durante tal prazo.
Caso o total de aes objeto do pedido de reserva de sobras na 2 Rodada de Sobras seja igual ao montante de
sobras disponveis, sero integralmente atendidos todos os pedidos de reserva de sobras de aes. Caso o total
de aes objeto dos pedidos de sobras na 2 Rodada de Sobras exceda ao montante de sobras disponveis, ser
realizado, na ltima rodada de sobras, rateio proporcional entre os acionistas que tiverem pedido reserva de
sobras em um nmero de sobras superior ao nmero total de sobras ao qual tais acionistas tinham direito,
devendo estas ser rateadas proporcionalmente ao nmero de aes que tais acionistas tiverem subscrito no
exerccio do direito de preferncia.
Caso ainda existam sobras de Aes no subscritas aps o encerramento das rodadas de sobras, as sobras ainda
remanescentes sero canceladas e o Conselho de Administrao proceder homologao parcial do Aumento
de Capital.
Mais detalhes sobre os procedimentos para exerccio da subscrio das eventuais sobras sero divulgados aps o
encerramento do prazo para exerccio do direito de preferncia, por meio de Aviso aos Acionistas.
As datas estimadas para a realizao dos procedimentos descritos acima encontram-se previstas no Aviso aos
Acionistas.
19.
Descrever, Pormenorizadamente, os Procedimentos que Sero Adotados, Caso Haja Previso de
Homologao Parcial do Aumento de Capital.
I.
Ser admitida a homologao parcial do Aumento de Capital desde que atingida, pelo menos, a
Subscrio Mnima.
II.
III.
Assim, ao firmar o boletim de subscrio o subscritor poder condicionar a subscrio das aes: (i)
subscrio da totalidade das aes objeto do Aumento de Capital, ou (ii) subscrio do valor da
Subscrio Mnima. Na hiptese de condicionar subscrio de aes Subscrio Mnima, o subscritor
dever indicar se desejar exercer seus direitos de preferncia sobre (a) a totalidade das aes objeto do
Aumento do Capital; ou (b) a quantidade equivalente proporo entre o nmero de aes efetivamente
subscritas e o nmero mximo de aes objeto do Aumento de Capital.
IV.
V.
Caso tenha assinalado a opo prevista no item (III) (ii)(b), o subscritor dever indicar no boletim de
subscrio os seguintes dados, para que a Companhia possa devolver os valores excedentes (que ser o
valor total pago pelo subscritor, reduzido pelo montante necessrio para que apenas mantenha sua
participao proporcional no capital social da Companhia): o banco, a agncia, a conta corrente, seu nome
ou denominao social, seu CPF ou CNPJ, seu endereo, e telefone.
VI.
No ser possvel a negociao de recibos de subscrio daqueles que tenham exercido a subscrio de
forma suscetvel a variaes posteriores (ou seja, qualquer opo diversa do recebimento integral das
aes subscritas, conforme descrita no item (III) (ii)(a), at que o Aumento de Capital seja homologado.
Dessa forma, a Companhia no se responsabilizar por qualquer prejuzo decorrente da negociao de
recibos de subscrio, uma vez que esto sujeitos a condies futuras e eventuais.
VII.
Alm disso, caso ao final do prazo para a subscrio das sobras no se verifique a subscrio integral do
valor mximo previsto para o Aumento de Capital, a Companhia conceder a todos os acionistas que
tiverem exercido o seu direito de preferncia, ou a qualquer cessionrio de direitos de preferncia (em
ambos os casos, desde que tenham se manifestado na forma prevista no item (III) (ii) (a), o prazo de 5
(cinco) dias, a contar da data de publicao de aviso aos acionistas informando sobre tal prazo, para a
desistncia da subscrio de aes ordinrias por eles subscritas no Aumento de Capital. Na falta de
manifestao do subscritor, presumir-se- o interesse do subscritor em receber a totalidade das aes por
ele subscritas.
VIII.
O(s) acionista(s) da Companhia e/ou o(s) cessionrio(s) de direitos de preferncia para subscrio de
novas aes da Companhia que desistirem da subscrio de aes por conta da homologao parcial
recebero de volta os valores por ele(s) integralizados, sem juros ou correo monetria, sem reembolso e
com deduo, se for o caso, dos valores relativos aos tributos incidentes, no prazo de 5 dias teis
contados da data do trmino do prazo de desistncia referido acima.
20.
Caso o Preo de Emisso das Aes Possa Ser, Total ou Parcialmente, Realizado em Bens:
No aplicvel.
21.
No aplicvel.
22.
Em Caso de Aumento de Capital por Converso de Debntures ou Outros Ttulos de Dvida em Aes ou
por Exerccio de Bnus de Subscrio, o Emissor Deve:
No aplicvel.
23.
O Disposto nos Artigos. 1 a 4 do Anexo 30, XXXII da Instruo CVM 480/09 No se Aplica aos Aumentos
de Capital Decorrentes de Plano de Opo, Caso em que o Emissor Deve Informar:
No aplicvel.