MINUTA ADAPTAO-ICVM

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REGULAMENTO DO BB CURTO PRAZO MIL

FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
CNPJ: 05.102.500/0001-58

CAPTULO I DO FUNDO
Artigo 1 - O BB CURTO PRAZO MIL FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE
INVESTIMENTO, doravante designado FUNDO, regido pelo presente Regulamento e demais
disposies legais e regulamentares que lhe forem aplicveis, constitudo sob a forma de condomnio
aberto e com prazo de durao indeterminado.
Artigo 2 - O FUNDO buscar proporcionar a valorizao de suas cotas mediante aplicao dos
recursos em ativos e/ou modalidades operacionais disponveis no mbito do mercado financeiro,
utilizando-se de cotas de fundos de investimento, a seguir denominados FIs, que apresentem em sua
composio ttulos e operaes com prazo mximo a decorrer de 375 (trezentos e setenta e cinco)
dias e carteira com prazo mdio inferior a 60 (sessenta) dias.
Artigo 3 - O FUNDO destinado aos clientes pessoas fsicas e jurdicas do Banco do Brasil, que
busquem retorno que acompanhe a variao do CDI, com perfil de aplicao de curto prazo.
CAPTULO II DA ADMINISTRAO
Artigo 4 - O FUNDO administrado pela BB ADMINISTRAO DE ATIVOS DISTRIBUIDORA DE
TTULOS E VALORES MOBILIRIOS S.A., sediada no Rio de Janeiro (RJ), na Praa XV de
Novembro, n 20, 2 e 3 andares, inscrita no CNPJ sob o n 30.822.936/0001-69, devidamente
credenciada pela CVM Comisso de Valores Mobilirios como prestadora de servios de
Administrao de Carteiras, doravante, abreviadamente, designada ADMINISTRADORA.
Artigo 5 - A ADMINISTRADORA responsvel pela Gesto da Carteira e Custdia do FUNDO.
Artigo 6- A ADMINISTRADORA, observadas as limitaes legais e regulamentares, tem poderes
para praticar todos os atos necessrios administrao da carteira do FUNDO, bem como para
exercer todos os direitos inerentes aos ativos que a integram, inclusive a contratao de terceiros
legalmente habilitados para prestao de servios relativos s atividades do FUNDO.
Artigo 7 - A ADMINISTRADORA receber, pela prestao de seus servios, remunerao anual de
3% (trs por cento), incidente sobre o patrimnio lquido do FUNDO, calculada e cobrada todo dia til,
razo de 1/252.
Pargrafo 1 O FUNDO poder aplicar seus recursos em FIs que cobrem taxa de administrao,
sendo que a remunerao prevista no caput compreende as taxas de administrao dos fundos nos
quais o FUNDO investe.
Pargrafo 2 - No h cobrana de taxas de performance, de ingresso ou de sada.
CAPTULO III DA POLTICA DE INVESTIMENTO
Artigo 8 - Para alcanar seus objetivos, o FUNDO aplicar seus recursos em cotas de FIs que
apresentem carteira composta, isolada ou cumulativamente, por ttulos pblicos federais, por ttulos
privados prefixados ou ps fixados de baixo risco de crdito, ou indexados CDI/SELIC e operaes
compromissadas, desde que esses ativos apresentem prazo mximo de 375 (trezentos e setenta e
cinco) dias e prazo mdio da carteira inferior a 60 (sessenta) dias.
Artigo 9 - O FUNDO dever apresentar a composio abaixo, em relao ao seu patrimnio lquido:

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Composio da Carteira
1) Cotas de fundos de investimento classificados como CURTO PRAZO
2) Depsitos vista, ttulos de emisso do Tesouro Nacional, do Banco
Central do Brasil, ttulos de renda fixa de emisso de instituio financeira
e operaes compromissadas, de acordo com regulamentao do
Conselho Monetrio Nacional - CMN
Outros Limites
1) Aplicao em cotas de um mesmo fundo de investimento
2) Aplicao em fundos de investimento sob administrao da
ADMINISTRADORA ou de empresas ligadas
3) Aplicao em ttulos de um mesmo emissor
4)Aplicao
em
ttulos
de
emisso
ou
coobrigao
da
ADMINISTRADORA, gestor ou de empresas ligadas.

Mnimo

Mximo

95%

100%

0%

5%

Mnimo

Mximo

0%

100%

0%

100%

0%

5%

0%

5%

Pargrafo 1 - Os resultados obtidos pela variao diria do preo dos ativos componentes da carteira
ou quaisquer outros proventos recebidos sero incorporados ao patrimnio do FUNDO.
Pargrafo 2 - A ADMINISTRADORA, bem como os fundos de investimento e carteiras por ela
administrados ou pessoas a ela ligadas, podero atuar como contraparte em operaes realizadas
pelo FUNDO.
Pargrafo 3 - Os FIs podero utilizar operaes nos mercados de derivativos com o objetivo
exclusivo de proteger posies detidas vista, at o limite dessas, desde que referenciadas em ativos
ou indicadores financeiros que permitam a manuteno de seu objetivo.
Artigo 10 - A rentabilidade do FUNDO funo do valor de mercado dos ativos que compem sua
carteira. Esses ativos apresentam alteraes de preo, o que configura a possibilidade de ganhos, mas
tambm de perdas. Desta forma, eventualmente, poder haver perda do capital investido, no cabendo
ADMINISTRADORA, nem ao Fundo Garantidor de Crdito FGC, garantir qualquer rentabilidade ou
o valor originalmente aplicado. Os ativos que compem a carteira do FUNDO e dos FIs sujeitam-se,
em especial, aos seguintes riscos:
a) Risco de Mercado
O valor dos ativos que integram a Carteira do FUNDO podem aumentar ou diminuir de acordo com as
flutuaes de preos e cotaes de mercado, as taxas de juros e os resultados das empresas cujos
valores mobilirios por elas emitidos componham a Carteira, sendo que em caso de queda do valor
desses ativos, o patrimnio lquido do FUNDO pode ser afetado negativamente, devendo tambm ser
observada, principalmente, a possibilidade de ocorrncia de ndice negativo de inflao. A queda dos
preos dos ativos integrantes da carteira pode ser temporria, no existindo, no entanto, garantia de
que no se estenda por perodos longos e/ou indeterminados.
b) Risco de Crdito
Consiste no risco de os emissores dos ttulos/valores mobilirios de renda fixa que integram ou que
venham a integrar a Carteira dos fundo investidos, no cumprirem suas obrigaes de pagar tanto o
principal como os respectivos juros de suas dvidas para com o FUNDO.
d) Risco de Liquidez
Consiste no risco de o FUNDO, mesmo em situao de estabilidade dos mercados, no estar apto a
efetuar, dentro do prazo mximo estabelecido no Regulamento, pagamentos relativos a resgates de
cotas, em decorrncia do grande volume de solicitaes de resgate e/ou outros fatores que acarretem
na falta de liquidez dos mercados nos quais os ativos integrantes da Carteira so negociados, podendo
tal situao perdurar por perodo indeterminado.
e) Risco Proveniente do uso de Derivativos
Apesar de a atuao em mercados de derivativos estar limitada realizao de operaes com o
objetivo exclusivo de proteger posies detidas vista, o FUNDO no est totalmente livre dos riscos
inerentes a esse mercado, uma vez que o preo dos contratos de derivativos so influenciados no s
pelos preos vista mas, tambm, por expectativas futuras, alheios ao controle do gestor. Dessa
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forma, operaes com derivativos podem ocasionar perdas para o FUNDO e, consequentemente, para
seus cotistas.
f) Risco Sistmico
Provm de alteraes econmicas de forma geral e que podem afetar todos os investimentos, no
podendo ser reduzido atravs de uma poltica de diversificao.
CAPTULO IV DA POLTICA DE ADMINISTRAO DE RISCO
Artigo 11 - Para gerenciamento dos riscos a que o FUNDO se encontra sujeito, a ADMINISTRADORA
observar, na seleo dos FIs, a exigncia de que os mtodos abaixo descritos sejam utilizados:
Pargrafo 1 - Para o gerenciamento do risco de mercado, utiliza-se o Valor em Risco (Value-at-Risk
VaR), objetivando-se estimar a perda potencial mxima dentro de dado horizonte temporal e
determinado intervalo de confiana. Dado que a mtrica de VaR aplicvel somente em condies
normais de mercado so realizados testes de estresse que possibilitam avaliar as carteiras sob
condies extremas de mercado, tais como crises e choques econmicos, utilizando-se cenrios
retrospectivos e prospectivos. As mtricas acima so calculadas diariamente para todos os fundos.
Pargrafo 2 - Todo o processo de aquisio de ttulos representativos de dvida privada obedece a
padres definidos e normatizados, com base numa poltica nica de gesto de risco de crdito,
estabelecida pela ADMINISTRADORA. Com base em anlises prprias das empresas ou emisses e
nos ratings emitidos por agncias classificadoras de risco de crdito no pas so definidos limites
operacionais com a empresa ou instituio financeira, bem como limites de participao em emisses.
Pargrafo 3 - Como forma de reduzir o risco de liquidez, so mantidas posies em ttulos pblicos
federais e operaes compromissadas lastreadas em ttulos pblicos federais por serem os ativos com
maior volume de negociao no mercado.
Pargrafo 4 - A poltica utilizada pela ADMINISTRADORA para gerenciar os riscos a que o FUNDO e
seus cotistas esto sujeitos, no constitui garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam
ser incorridas pelo FUNDO e/ou pelo seus cotistas, especialmente em situaes anormais de mercado,
quando a referida poltica de gerenciamento de risco pode ter sua eficincia reduzida.
CAPTULO V DA EMISSO E DO RESGATE DE COTAS
Artigo 12 - O valor da cota calculado por dia til, independente de feriado de mbito estadual ou
municipal na sede da ADMINISTRADORA, com base em avaliao patrimonial que considere o valor
de mercado dos ativos financeiros integrantes da carteira.
Artigo 13 - As aplicaes sero efetuadas pelo valor da cota de abertura do dia da efetiva
disponibilidade dos recursos confiados pelos investidores em favor do FUNDO, desde que observado o
horrio constante no prospecto do FUNDO.
Pargrafo 1 - O valor da cota de que trata o caput desse artigo ser calculado tomando-se por base o
patrimnio lquido do dia anterior, devidamente atualizado por um dia. Eventuais ajustes decorrentes
das movimentaes ocorridas durante o dia sero lanados contra o patrimnio do FUNDO.
Pargrafo 2 - Em defesa dos interesses dos cotistas, a ADMINISTRADORA pode recusar novas
aplicaes no FUNDO.
Pargrafo 3 - vedada a cesso ou transferncia das cotas, exceto por deciso judicial, execuo de
garantia ou sucesso universal.
Artigo 14 As cotas do FUNDO no possuem prazo de carncia, podendo os cotistas solicitarem o
resgate total ou parcial das mesmas, a qualquer tempo.
Artigo 15 Os regates de cotas sero efetuados pelo valor da cota de abertura do dia do recebimento
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do pedido dos investidores, desde que observado o horrio fixado pela ADMINISTRADORA. Referido
valor de cota ser apurado conforme descrito no pargrafo 1 do artigo 13.
Pargrafo 1 - O crdito do resgate ser efetuado na conta-corrente ou de investimentos do cotista,
mantida no Banco do Brasil S/A, no dia da converso das cotas.
Pargrafo 2 - devida pela ADMINISTRADORA, multa de meio por cento ao dia sobre o valor do
resgate, caso seja ultrapassado o prazo para o crdito estabelecido no caput, exceo do disposto
no artigo 16 abaixo.
Artigo 16 Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira, inclusive em
decorrncia de pedidos de resgates incompatveis com a liquidez existente, ou que possam implicar
alterao do tratamento tributrio do FUNDO ou do conjunto dos cotistas, em prejuzo destes ltimos, o
administrador poder declarar o fechamento do FUNDO para a realizao de resgates, sendo
obrigatria a convocao de Assemblia Geral Extraordinria, no prazo mximo de 1 (um) dia, para
deliberar, no prazo de 15 (quinze) dias, a contar da data do fechamento para resgate, sobre as
seguintes possibilidades:
(a) substituio do administrador, do gestor ou de ambos;
(b) reabertura ou manuteno do fechamento do FUNDO para resgate;
(c) possibilidade do pagamento de resgate em ttulos e valores mobilirios;
(d) ciso do FUNDO; e
(e) liquidao do FUNDO
Artigo 17 - Os pedidos de aplicao e resgate sero processados normalmente, ainda que em dia de
feriado municipal ou estadual no local da sede da ADMINISTRADORA.
CAPTULO VI ASSEMBLIA GERAL
Artigo 18 Compete privativamente assemblia geral de cotistas deliberar sobre:
(a)

demonstraes contbeis apresentadas pela ADMINISTRADORA

(b)

substituio do administrador, do gestor ou do custodiante do FUNDO

(c)

fuso, incorporao, ciso, transformao ou liquidao do FUNDO

(d)

aumento da taxa de administrao

(e)

alterao da poltica de investimento do FUNDO

(f)

alterao de Regulamento

Pargrafo nico Este Regulamento poder ser alterado independentemente de assemblia geral,
sempre que tal alterao decorrer exclusivamente do atendimento a exigncia expressa da CVM, de
adequao a normas legais ou regulamentares, ou ainda, em virtude de atualizao dos dados
cadastrais da ADMINISTRADORA, do gestor ou do custodiante.
Artigo 19 A convocao das assemblias ser feita por correspondncia encaminhada a cada
cotista, com antecedncia mnima de 10 (dez) dias da data de sua realizao.
Artigo 20 admitida a possibilidade de a ADMINISTRADORA adotar processo de consulta formal
aos cotistas, em casos que julgar necessrio. Para tanto, dever encaminhar correspondncia para
que cada cotista se manifeste sobre a matria a ser deliberada. A ausncia de resposta ser
considerada como aprovao matria apresentada.
Pargrafo nico Somente podero votar nas assemblias, os cotistas inscritos no registro de
cotistas na data da convocao da assemblia ou da correspondncia de que trata o artigo 20 acima,
seus representantes legais ou procuradores constitudos h menos de um ano.

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Artigo 21 As demonstraes contbeis do FUNDO sero aprovadas em assemblia geral ordinria

que se reunir anualmente.
CAPTULO VII POLTICA DE DIVULGAO DE INFORMAES
Artigo 22 - Para acompanhamento das atividades do FUNDO a ADMINISTRADORA se obriga a:
(a) remeter, mensalmente, extrato de conta, exceto para os cotistas que se manifestarem
expressamente, contrrios ao recebimento
(b) disponibilizar, nas agncias do Banco do Brasil e no endereo eletrnico www.bb.com.br,
informaes sobre (i) rentabilidade, (ii) valor e composio da carteira, no prazo de at dez
dias contados do encerramento do ms a que se referirem
(c) disponibilizar, diariamente aos cotistas, o valor da cota e do patrimnio lquido
(d) disponibilizar as demonstraes contbeis, devidamente auditadas, no prazo de at 90
(noventa) dias aps o encerramento do perodo
Pargrafo 1 A composio da carteira ser divulgada contemplando a classe dos ativos, sua
quantidade, valor e percentual em relao ao patrimnio lquido do FUNDO.
Pargrafo 2 - As informaes relativas ao FUNDO sero encaminhadas ao titular das cotas constante
no registro de cotistas.
Pargrafo 3 - Demais Informaes obrigatrias, inclusive as relativas composio da carteira, sero
disponibilizadas no endereo eletrnico www.bb.com.br e, aos interessados que as solicitarem, nas
agncias do Banco do Brasil S/A.
CAPTULO VIII TRIBUTAO
Artigo 23 As operaes da carteira do FUNDO no esto sujeitas tributao pelo Imposto de
Renda IR, Imposto sobre Operaes Financeiras IOF ou Contribuio Provisria sobre
Movimentao Financeira CPMF.
Artigo 24 Os rendimentos auferidos pelos cotistas sero tributados pelo imposto de renda na fonte,
semestralmente, nos meses de maio e novembro e no resgate das cotas, na forma da legislao
vigente e em funo do prazo de cada aplicao, conforme constante no prospecto do FUNDO.
Pargrafo nico Haver cobrana de IOF de acordo com tabela decrescente para os resgates
ocorridos nos primeiros 30 dias, a contar da data de cada aplicao no FUNDO, conforme legislao
em vigor.
Artigo 25 No se aplica o disposto no artigo 24 e pargrafo, aos cotistas sujeitos a regras de
tributao especfica, atendida a legislao pertinente.
Pargrafo nico Alteraes na legislao fiscal vigente acarretaro modificaes nos
procedimentos tributrios aplicveis ao FUNDO e aos cotistas.
CAPTULO IX ENCARGOS
Artigo 26 - Constituem encargos que podero ser debitados ao FUNDO, no que couber:
(a) taxas, impostos ou contribuies federais, estaduais, municipais ou autrquicas, que recaiam
ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigaes do FUNDO
(b) despesas com o registro de documentos em cartrio, impresso, expedio e publicao de
relatrios e informaes peridicas previstas na regulamentao pertinente
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(c) despesas com correspondncia de interesse do FUNDO, inclusive comunicaes aos cotistas
(d) honorrios e despesas do auditor independente
(e) emolumentos e comisses pagas por operaes do FUNDO
(f) honorrios de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razo de
defesa dos interesses do FUNDO, em juzo ou fora dele, inclusive o valor da condenao,
imputada ao FUNDO, se for o caso
(g) parcela de prejuzos no coberta por aplices de seguro e no decorrente diretamente de
culpa ou dolo dos prestadores dos servios de administrao no exerccio de suas respectivas
funes
(h) despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exerccio de direito de voto de FUNDO pelo
administrador ou por seus representantes legalmente constitudos, em assemblias gerais das
companhias nas quais o FUNDO detenha participao
(i) despesas com custdia e liquidao de operaes com ttulos e valores mobilirios, ativos
financeiros e modalidades operacionais
(j) despesas com fechamento de cmbio, vinculadas a essas operaes ou com certificados ou
recibos de depsito de valores mobilirios
CAPTULO X POLTICA RELATIVA AO EXERCCIO DE DIREITO DE VOTO
Artigo 27 O FUNDO no adotar poltica de direito de voto pela ADMINISTRADORA em
Assemblias gerais de companhias, tendo em vista a natureza dos seus investimentos.
CAPTULO XI DISPOSIES GERAIS
Artigo 28 - O exerccio social do FUNDO compreende o perodo de 1 de julho a 30 de junho.
Artigo 29 Este Regulamento subordina-se s normas expedidas pela Comisso de Valores
Mobilirios CVM, especialmente, Instruo n 409/2004 e alteraes posteriores.
Artigo 30 - Fica eleito o foro da cidade do Rio de Janeiro (RJ), com expressa renncia a qualquer
outro, por mais privilegiado que seja, para quaisquer aes nos processos judiciais relativos ao
FUNDO ou a questes decorrentes deste Regulamento.
Artigo 31 Este regulamento ter vigncia a partir de [data a ser informada em comunicado]