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Contedo
O que so os contratos futuros? .......................................
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Vantagens .................................................................................
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Tributao ...............................................................................
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Fonte:
Wikipedia
Site BMFBOVESPA: www.bmfbovespa.com.br
Contedo desenvolvido por Andr Moraes.
02
1.0
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O que so
os contratos
futuros?
So contratos de compra e venda padronizados, notadamente
no que se refere s caractersticas do produto negociado,
conforme regulamentao da Bolsa. Atravs desses contratos,
as partes compradora e vendedora se comprometem a
comprar e vender determinada quantidade de um ativo
financeiro ou ativo real (bens tangveis), em uma data
futura. Por serem padronizados, os contratos futuros so
negociveis em bolsa. Constituem a base do chamado
mercado futuro ou mercado de futuros.
Portanto, o mercado futuro que opera atravs de contratos
em que se estabelece um compromisso entre comprador e
vendedor de venda ou compra, numa data futura, de
determinado ativo (commodities, moeda estrangeira, ao,
valor mobilirio, etc.) a um preo predefinido. No mercado
futuro, os participantes apostam em cotaes futuras destes
ativos, para se proteger ou simplesmente especular.
O contrato futuro estabelece a liquidao fsica ou financeira
(mediante a concretizao da compra e venda de certa
quantidade de uma mercadoria ou ativo financeiro) em data
futura, por um preo estipulado. Porm, no mercado futuro
o contratante no precisa carregar sua posio at a data
de vencimento. Isto possvel porque, nos contratos futuros,
os preos dos ativos so ajustados diariamente, segundo as
expectativas do mercado - expressas pelas cotaes desses
ativos na Bolsa. O contratante pode, assim, negociar e
transferir sua obrigao para outra pessoa, antes da data
de vencimento do contrato, auferindo lucro ou prejuzo,
conforme o preo do dia.
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2.0
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Mini Contratos
Os Mini Contratos foram criados para dar
oportunidade de negociao a pequenos
investidores. Por exemplo, quando negociamos
o contrato cheio de ndice futuro, onde temos
um lote mnimo de 5 contratos, o financeiro
envolvido na negociao de aproximadamente
R$ 250.000,00 (levando em conta o ndice a
50.000 pontos). Na negociao com Mini
Contratos o valor envolvido de R$ 10.000,00,
pois cada ponto no Mini ndice vale R$ 0,20 e
o lote mnimo de 1 contrato.
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3.0
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4.0
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Vantagens
4.1 Alta Liquidez
Essa uma das caractersticas mais
importantes para o investidor que
negocia no curto prazo. Uma boa liquidez
no ativo operado garante segurana no
momento de entrada e sada da operao.
Isso evita que o investidor negocie com
um alto spread (distncia entre disparo
e execuo da ordem).
83 trilhes;
74 trilhes;
4.3 Alavancagem
Ao comprar um Mini Contrato voc no
paga por ele, e sim pela sua variao.
Dessa forma, exigido apenas uma frao
do contrato como margem. Isso d ao
investidor a possibilidade de alavancar o
seu capital em busca de um retorno mais
contundente para o seu capital.
Exemplo:
Para fazer uma operao Day Trade
(operao que comea e acaba no mesmo
dia) com um Mini Contrato de ndice,
voc precisa ter depositado em conta
como margem o valor de R$ 90,00. Para
operar 1000 aes da VALE5 (volume
aproximado do Mini ndice), mesmo
contando com a alavancagem do ativo,
seria necessrio R$1000,00 reais.
Fonte: ProfitChart
4.2 Diversificao
Investindo nos contratos futuros voc
deixa de depender apenas do mercado
de aes, ganhando tambm a
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4.0
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07
5.0
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Margem de Garantia
A margem de garantia uma quantia
em dinheiro depositada pelas partes
envolvidas em um contrato futuro com
o objetivo de garantir o cumprimento
do mesmo. uma exigncia da cmara
de compensao para cobrir os
compromissos
assumidos
pelos
participantes no mercado futuro.
Outros valores mobilirios atrelados
conta dos participantes em suas
respectivas corretoras de valores
mobilirios podem ser aceitos como
garantia para execuo da operao
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6.0
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Cdigo de negociao
e vencimento dos
contratos
Cada contrato futuro tem um cdigo de negociao, assim como no mercado de aes.
Porm, uma caracterstica comum a todos os contratos futuros e que eles tem uma
data de vencimento. O investidor precisa ficar atento a isso.
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6.0
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6.2 Vencimento
Cada contrato tem uma data de vencimento. O Mini ndice vence na quartafeira mais prxima do dia 15 em todos os meses pares do ano. Para cada
vencimento atribuda uma letra na frente do cdigo de negociao do papel,
conforme tabela abaixo:
O Mini Dlar vence no primeiro dia til de todos os meses do ano. Para cada
vencimento atribuda uma letra na frente do cdigo de negociao do papel,
conforme tabela abaixo:
10
6.0
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11
7.0
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12
7.0
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A cotao desse ativo aferida por pontos, sendo que cada ponto equivale a
R$ 0,20. A variao mnima desse contrato de 5 pontos. Abaixo um exemplo
de negociao desse contrato:
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7.0
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7.1 Exemplos
DAY TRADE:
Exemplo 1
14
7.0
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Exemplo 2
POSIO:
Exemplo 1
15
7.0
//
Exemplo 2
7.0
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17
8.0
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18
8.0
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19
8.0
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8.1 Exemplos
DAY TRADE:
Exemplo 1
Exemplo 2
20
8.0
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POSIO:
Exemplo 1
21
8.0
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Imagine agora que no final do prego seguinte, o valor de ajuste do dlar seja
de R$ 3.730,00. Nesse caso teramos:
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9.0
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Tributao
Day Trade: 20% sobre todos os lquidos auferidos no ms
Demais operaes:
0,005%, na fonte, sobre a soma algbrica positiva dos ajustes dirios de uma
determinada mercadoria, semanalmente.
15% sobre a soma algbrica positiva dos ajustes dirios entre a data de abertura e
a de encerramento da operao.
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