INFORME DIRIO

So Paulo, 16 de agosto de 2017

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
 EUA: Permisses e total de novas construes

Var. ms contra ms do ano anterior - %

60 Novas Construes Permisses de Construes

30

4,1
0
-5,6
-30

-60
jul/09 jul/11 jul/13 jul/15 jul/17
Fonte: US Census Bureau. Elaborao: MB Associados
 EUA: Setor imobilirio

Permisses e novas construes - Permisses e novas construes

em mil unid. - var. ms contra ms anterior
Permisses de Construes
2.400 Novas Construes
Novas construes 30
Permisses de Construes

1.800 20

1.155 10
1.200
1.223
0
600 -4,8-4,1
-10

0 -20
jul/07 jul/12 jul/17 mar/17 mai/17 jul/17
Fonte: US Census Bureau. Elaborao: MB Associados.
 EUA: Pedidos de emprstimos hipotecrios

Variao acumulada em 12 meses - %

30

20

10

0
4,77
-10

-20

-30
11/8/11 11/8/13 11/8/15 11/8/17

Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados

 EUA: Pedidos de refinanciamento hipotecrio

Variao acumulada em 12 meses - %

100

50

-19,32
-50

-100
11/8/13 11/8/15 11/8/17
Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados
 Zona do Euro: PIB
Var. trim/ trim. anterior - %

0,8
0,6 0,6
0,5 0,5
0,4 0,4 0,3
0,4 0,4 0,3 0,4
0,2

II/14 IV/14 II/15 IV/15 II/16 IV/16 II/17

Fonte: Eurostat. Elaborao: MB Associados.
 Itlia: PIB

Cresc. em relao ao trim. anterior - %

0,4 0,4 0,4 0,4

0,3 0,3 0,3

0,2

0,1 0,1 0,1

0,0 0,0
II/14 IV/14 II/15 IV/15 II/16 IV/16 II/17
Fonte: ISTAT. Elaborao: MB Associados.
 Reino Unido: Taxa de desemprego

Em %, ajustado sazonalmente

13,0

11,0

9,0

7,0

5,0
4,4
3,0
jun/81 jun/93 jun/05 jun/17
Fonte: ILO. Elaborao: MB Associados.
1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
 IPC-S

31/jul 07/ago 15/ago

IPC-S 0,38 0,41 0,40
Alimentao -0,22 -0,14 -0,28
Habitao 1,15 0,87 0,65
Variao em relao ao
Vesturio -0,08 -0,39 -0,49
Sade e cuidados pessoais 0,32 0,33 0,35 ms anterior - %
Educao, Leitura e Recreao 0,19 0,11 0,09
Transportes 0,40 1,00 1,55
Despesas Diversas 0,18 0,08 0,14
Comunicao 0,58 0,63 0,44

0,38 0,41 0,40

0,09

-0,05
-0,12
-0,18
-0,32
Fonte: FGV. Elaborao: MB Associados 22/06 30/06 7/07 15/07 22/07 31/07 7/08 15/08
 IGP-10: Resumo
Acumulado 12 meses %

ago/16 ago/17
IGP-10 Total 11,5 -1,7
IPA-10 13,2 -4,3
Agrcola 28,8 -17,5
Industrial 7,9 1,2
IPC-10 8,3 3,2
Alimentao 11,4 0,7
Habitao 5,0 3,4
Vesturio 4,9 0,5
Sade e Cuidados Pessoais 10,7 6,8
Educao, Leitura e Recreao 9,5 7,0
Transportes 8,3 3,4
Despesas Diversas 10,3 3,9
Comunicao 4,8 2,6
INCC - 10 6,1 4,1
Materiais, Equipamentos e Servios 4,5 1,5
Mo-de-obra 7,4 6,3

Fonte: FGV. Elaborao: MB Associados.

 IGP-10: Principais componentes

Cresc. acm 12 meses - % IGP-10 IPA IPC INCC

15,0
Variao do IGP-10 no ms
-0,17%
10,0

5,0 4,1
3,2
0,0

-1,7
-5,0
-4,3
ago/13 ago/14 ago/15 ago/16 ago/17
Fonte: FGV. Elaborao: MB Associados.
 IPA-10: ndice de Preos ao Produtor Amplo

Cresc. acm 12 meses - %

45,0
IPA Bens finais

Bens intermedirios Matrias-primas brutas

30,0

15,0

0,0
-0,7
-3,2
-4,3
-9,6
-15,0
ago/13 abr/14 dez/14 ago/15 abr/16 dez/16 ago/17
Fonte: FGV. Elaborao: MB Associados.
 INCC-10: ndice Nacional de Custos da Construo

Cresc. acm 12 meses - %

INCC Materiais, Equipamentos e Servios Mo-de-obra
16,0

12,0

8,0
6,3
4,0 4,1
0,0 1,5

-4,0
ago/13 abr/14 dez/14 ago/15 abr/16 dez/16 ago/17
Fonte: FGV. Elaborao: MB Associados.
 IGP-10 (Matria-prima) e Petrleo (Brent)

Cresc. Acum em 12 meses - %

80,00 60,0

60,00 50,0

40,00 40,0
30,0
20,00
20,0
0,00
10,0
-20,00
0,0
-40,00 -10,0
-60,00 -20,0
Preo de petrleo (Brent) - t-1 IGP-10 (matria-prima)
-80,00 -30,0
ago/01 ago/05 ago/09 ago/13 ago/17

Fonte: FGV, Bloomberg. Elaborao: MB Associados.

 IBGE: Pesquisa Mensal de Servios

Crescimento em relao ao mesmo ms do ano anterior - %

4,0

PMS Mdia mvel trimestral

0,0

-3,0
-4,0 -3,5

-8,0

-12,0

jun/14 jun/15 jun/16 jun/17

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 IBGE: Pesquisa Mensal de Servios

Crescimento acumulado em 12 meses - %

PMS IBC-Br
-3,0 0,0
-3,5 -1,0
-4,0 -2,0
-4,5 -3,0
-4,7 -4,7
-5,0 -5,0 -5,0 -5,0 -4,9 -5,0 -5,0 -5,0 -4,0
-5,1 -2,8 -2,2
-5,5 -4,0 -3,7 -3,0 -5,0
-5,0 -4,6
-5,5 -5,3 -5,2
-6,0 -6,0
set/16 dez/16 mar/17 jun/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 IBGE: Pesquisa Mensal de Servios

Crescimento do volume de servios acumulado em 12 meses - %

Armazenagem, servios auxiliares aos transportes e correio -0,8
Servios de Tecnologia de Informao e Comunicao (TIC) -1,1
Servios de informao e comunicao -2,4
Servios de alojamento e alimentao -3,0
Servios administrativos e complementares -3,1
Servios prestados s famlias -3,2
Outros servios prestados s famlias -4,2
Transportes, servios auxiliares aos transportes e correio -5,2
Outros servios -5,8
Transporte aquavirio -6,2
Servios profissionais, administrativos e complementares -6,4
Transporte terrestre -7,1
Servios audiovisuais, de edio e agncias de notcias -9,1
Transporte areo -9,9
Servios tcnico-profissionais -14,7

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados. Dados at Jun/17.

 IBGE: Pesquisa Mensal de Servios
Crescimento do volume de servios acumulado no ano* - %

Transporte aquavirio 7,4

Armazenagem, servios auxiliares aos transportes e correio 5,3
Servios de Tecnologia de Informao e Comunicao (TIC) -0,2
Transportes, servios auxiliares aos transportes e correio -0,8
Servios de alojamento e alimentao -1,4
Servios de informao e comunicao -1,7
Servios prestados s famlias -2,1
Transporte terrestre -2,5
Servios administrativos e complementares -4,9
Outros servios prestados s famlias -5,8
Servios profissionais, administrativos e complementares -8,6
Servios audiovisuais, de edio e agncias de notcias -9,0
Outros servios -10,1
Servios tcnico-profissionais -16,1
Transporte areo -17,9
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados. (*) Dados acum. at Jun/17.
 IBGE: Pesquisa Mensal de Servios - Regional

Variao do volume de servios em relao ao mesmo ms do ano anterior - %

jun/16 jun/17
0,00
-0,08

-3,00 -2,24 -2,67

-2,99
-3,75
-4,95
-6,00 -5,62
-6,64 -6,75 -6,79

-9,00
Norte Nordeste Sudeste Sul Centro Oeste
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 IBGE: Pesquisa Mensal de Servios - Regional

Cresc. acum. em 12 meses - %

-2
-3,7
-4,7
-5 -4,7
-6,0
-8
Brasil Norte
Nordeste Sudeste
-9,6
Sul Centro Oeste
-10,1
-11
dez/15 jun/16 dez/16 jun/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 Fiesp: Emprego industrial em SP

Nmeros absolutos em milhares

-2,0

jul/15 jan/16 jul/16 jan/17 jul/17

Fonte: FIESP (Pesquisa Nvel de Emprego). Elaborao: MB Associados.
 Fiesp: Emprego industrial em SP

Ms/Ms do ano anterior - %

0,0

-2,5
-3,6
-5,0

-7,5

-10,0

-12,5
jul/15 jul/16 jul/17
Fonte: Fiesp. Elaborao: MB Associados.
 Fiesp: Emprego industrial em SP
Cresc. acm 12 meses - %

-2,0

-6,0 -5,7

-10,0
jul/15 jul/16 jul/17
Fonte: Fiesp. Elaborao: MB Associados.
 ndice das exportaes: preo e quantum

Cresc. em relao ao mesmo ms do

Cresc. acumulado no ano - %
ano anterior - %
mai/17 jun/17 jul/17 mai/17 jun/17 jul/17
Preo
Bsicos 10,4 4,2 -1,5 29,8 25,1 20,8
Semi 18,6 15,5 9,2 19,5 18,8 17,3
Manuf. 7,4 8,5 5,1 7,9 8,0 7,5
Total 10,8 8,0 3,0 19,7 17,6 15,4
Quantum
Bsicos 6,3 18,2 21,3 0,0 3,2 5,5
Semi 2,4 5,6 -0,8 -2,8 -1,3 -1,2
Manuf. -3,9 1,9 6,9 1,6 1,6 2,5
Total 1,6 9,3 11,4 0,1 1,7 3,1

Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.

 ndices de preo e quantum das exportaes

Crescimento acumulado em 12 meses - %

ndices de preo e quantum das exportaes
30
Preo

Quantum
15
10,9

0 0,2

-15

-30
jul/12 jul/13 jul/14 jul/15 jul/16 jul/17

Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.

 ndice de Preo das Exportaes
ndice (base: 2006=100)
Bsicos
250 Semi-manufaturados
Manufaturados

210

170

130 127,7
125,0
121,3
90
jul/12 jul/13 jul/14 jul/15 jul/16 jul/17

Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.

28
 ndice das exportaes: Preo e Quantum
24 14,8
Crescimento
0 -2,8 acumulado em
12 meses em %
Bsicos -24
Preo
Quantum
-48
jul/12 jan/15 jul/17

Semi Manufaturados Manufaturados

32 20
14,4
13
5 3,7
0,6 5,0
-6
Preo -10
Preo
-25 Quantum
-25 Quantum
jul/12 jan/15 jul/17
jul/12 jan/15 jul/17
Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.
29
 Quantum das exportaes brasileiras por setor
Variao acumulada no ano - %
Veculos automotores, reboques e carrocerias 33,3
Produtos de madeira 10,3
Produtos de borracha e de material plstico 6,3
Extrao de minerais no-metlicos 5,3
Celulose, papel e produtos de papel 4,9
Agricultura e pecuria 4,7
Mquinas e equipamentos 4,6
Extrao de minerais metlicos 3,8
Produtos qumicos 3,3
Confeco de artigos do vesturio e acessrios 1,9
Produtos farmoqumicos farmacuticos 0,8
Produtos de minerais no-metlicos 0,8
Mveis -0,4
Bebidas -1,2
Produtos de metal, exceto mquinas e equipamentos -1,3
Mquinas, aparelhos e materiais eltricos -1,6
Metalurgia -1,8
Produtos alimentcios -5,1
Equipamentos de informtica, produtos eletrnicos e pticos -5,3
Indstrias diversas -7,8
Couros, artefatos de couro, artigos para viagem e calados -8,4
Derivados do petrleo biocombustveis e coque -10,8
Outros equipamentos de transporte, exceto veculos automotores -23,6
Produtos txteis
Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados. (*) At julho/2017
-34,6
.
 ndice das importaes: preo e quantum

Cresc. em relao ao mesmo ms do ano

Crescimento acumulado no ano - %
anterior - %
mai/17 jun/17 jul/17 mai/17 jun/17 jul/17
Preo
Bens de Capital 0,7 8,3 -8,8 -0,2 1,2 -0,3
Intermedirios 5,3 4,7 4,0 1,6 2,1 2,4
Bens Durveis 1,7 2,4 2,9 0,9 1,2 1,4
Bens No Durveis 3,6 -1,0 5,1 -2,4 -2,1 -1,1
Combustveis 62,0 32,5 23,7 37,4 36,6 34,6
Total 9,2 7,2 4,2 4,2 4,7 4,6
Quantum
Bens de Capital -17,0 -56,2 -14,8 -18,4 -28,9 -27,0
Intermedirios 1,4 3,6 2,3 13,1 11,4 9,9
Bens Durveis 16,3 9,5 -0,1 2,3 3,6 3,0
Bens No Durveis 20,5 1,9 0,4 5,3 4,7 4,1
Combustveis -15,2 17,9 28,1 -8,8 -4,4 -0,4
Total -0,2 -7,9 1,9 5,0 2,5 2,4

Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.

 ndice de quantum das importaes brasileiras

Crescimento acumulado em 12 meses - %

Total
75 Bens de Capital
Bens Intermedirios
55 Bens de Consumo Durveis

35

15 10,1
1,1
-5
-9,0
-25 -24,2

-45
jul/09 jul/11 jul/13 jul/15 jul/17

Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.

32
 ndice de preos de importao
Crescimento acumulado em 12 meses - %

25 Bens de Capital
Intermedirios
19 Bens Durveis
Bens No Durveis
13

7
1,4
1
-0,9
-5
-1,5
-1,9
-11

-17
jul/09 jul/11 jul/13 jul/15 jul/17
Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados .
 Importaes: Preos e Quantum
Crescimento acumulado em 12 meses em %

Bens Intermedirios Bens de Capital

42
24 30
10,1
6 10
-1,5 -1,9
-12 -10

-30 -30 -24,2

jul/09 jul/13 jul/17 jul/09 jul/13 jul/17

Combustveis
70
40
11,7
10
-20 -11,8
-50
jul/09 jul/13 jul/17
Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.
 Importaes: Preos e Quantum

Crescimento acumulado em 12 meses em %

Bens de Consumo Bens de Consumo no

Durveis Durveis

75 30
55 22
35 14
15
6
-5 1,4 3,1
-9,0 -2
-25 -0,9
-45 -10
-65 -18
jul/09 jul/13 jul/17 jul/09 jul/13 jul/17

Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.

 Importaes Totais: preos e quantum

Crescimento acumulado 12 meses - %

35
Preo Quantum

20

5
1,1
0,1
-10

-25
jul/09 jul/11 jul/13 jul/15 jul/17

Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.

 Quantum das importaes brasileiras por setor

Variao acumulada no ano - %

Derivados do petrleo biocombustveis e coque 41,5
Produtos txteis 33,7
Couros, artefatos de couro, artigos para viagem e calados 25,4
Produtos do fumo 24,9
Extrao de minerais no-metlicos 24,2
Mveis 23,0
Produtos de borracha e de material plstico 21,8
Equipamentos de informtica, produtos eletrnicos e pticos 21,4
Impresso e reproduo de gravaes 19,6
Indstrias diversas 18,0
Confeco de artigos do vesturio e acessrios 15,0
Produtos de minerais no-metlicos 13,3
Metalurgia 11,2
Produo florestal 10,4
Bebidas 9,6
Produtos qumicos 9,6
Pesca e aqicultura 9,1
Veculos automotores, reboques e carrocerias 7,1
Produtos alimentcios 5,2
Mquinas, aparelhos e materiais eltricos 4,4
Produtos de metal, exceto mquinas e equipamentos 0,9
Produtos farmoqumicos farmacuticos 0,4
Celulose, papel e produtos de papel -0,2
Produtos de madeira -5,4
Agricultura e pecuria -7,3
Extrao de minerais metlicos -12,1
Mquinas e equipamentos -28,1
Extrao de petrleo e gs natural -36,3
Outros equipamentos de transporte, exceto veculos automotores -55,7
Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados. (*) At julho/2017.
 PIM e Quantum de Bens Intermedirios

Crescimento acumulado em 12 meses %

15
PIM - Bens Intermediarios (t-1)
10 Quantum de bens Intermedirios 10,1
5

0
-1,2
-5

-10

-15

-20

-25
jul/13 jul/14 jul/15 jul/16 jul/17
Fonte: Funcex. Elaborao: MB Associados.
38
 Evoluo do Fluxo Cambial acumulado

Saldo acumulado (US$ bilhes)

2015 2016 2017

37,22
29,6

14,5
8,8 7,81

-5,7
-11,2

-29,41
-40,8
Comercial Financeiro Saldo

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados. (*) Dados acumulados at a segunda semana de agosto.
 Evoluo do fluxo cambial

US$ bilhes
Financeiro Comercial Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro

25. 000
20, 00

20. 000

2,9 0,7
-4,6 9,1 -2,6 2,5 0,00

15. 000

-1,1 3,7
-4,3
10. 000

2.31 -20,00

5.000
1.59 8.55
7.92 6.75 5.96
2.07 3.56 4.63 3.06 2.79 -40,00
0

-8.14 -5.67 -5.22 -5.71 -0,26

-5. 000
-9.01 -8.93
-60,00

-10.000

-15.000 -80,00

dez-16 fev-17 abr-17 jun-17 ago-17

Fonte: Bacen.Elaborao:
Fonte: Bacen. Elaborao:MBMB Associados.
Associados. Nota:
Nota: Dados
Dados de agosto/17
de outubro/14 at aat a segunda
quarta semana.
semana.
 Evoluo do fluxo cambial

Bilhes de dlares R$/US$

Fluxo Comercial Fluxo Financeiro Taxa de Cmbio
14 3,50
3,30
9
3,10
4 2,90
2,70
-1
2,50
-6 2,30
2,10
-11
1,90
-16 1,70
ago/16 dez/16 abr/17 ago/17
Fonte: Banco Central . Elaborao: MB Associados. Nota: Dados de agosto/17 at a segunda semana.
 Agenda do dia 17/08

02:30 Frana Taxa de Desemprego (junho)

05:30 Reino Unido Vendas no Varejo (julho)
06:00 Europa Balana Comercial (junho)
06:00 Europa IPC (julho)
08:30 Brasil Bacen: IBC-Br (junho)
09:30 EUA Pedidos de Seguro-Desemprego
09:30 EUA Fed Filadlfia: Panorama de Negcios (agosto)
10:00 EUA Produo Industrial (julho)
11:00 EUA ndice Antecedente (julho)
 OBRIGADO!

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