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Comisso Editorial
Adelaide Motta de Lima
Carmen Lcia Castro Lima
Vera Spnola R237
Vitor Csar Ribeiro Lopes
Revista Desenbahia, v.4, n. 7, set. 2007.-
Salvador: Desenbahia, Solisluna, 2007.
Coordenao Editorial
ISSN 1807-2062
Joo Paulo Fonseca de Carvalho (DRT/BA 2445)
1.Economia-Bahia-Peridicos. I. Desenbahia.
Reviso de Texto
Dina Beck CDD-330
SUMRIO
05 Apresentao
Resumo
O objetivo deste trabalho discutir a insero das agncias de fomento e dos
bancos estaduais de desenvolvimento no sistema financeiro no Brasil, no
perodo que se estende do final da dcada de 1990 a 2006. Do ponto de
vista metodolgico, o trabalho apia-se (i) na coleta e sistematizao de dados
contbeis dessas instituies; e (ii) na anlise dos movimentos recentes
observados no marco de regulao do sistema financeiro no pas. Inicialmente,
discutem-se os fundamentos que motivaram a criao e manuteno de
instituies financeiras de desenvolvimento em pases de industrializao tardia.
Essa sistematizao ento empregada para interpretar a evoluo do sistema
financeiro no Brasil e suas implicaes sobre as instituies financeiras de
desenvolvimento. A anlise dos dados evidenciou que (i) as operaes de
crdito no so capazes de garantir a chamada "sustentabilidade" dessas
instituies, que dependem fortemente do rendimento proporcionado por
aplicaes de ttulos e valores mobilirios e, por essa razo, esto associadas
a custos de oportunidade para seus mantenedores; e (ii) a disseminao da
alienao fiduciria e o porte relativamente pequeno dessas instituies em
relao ao BNDES reduziram significativamente sua importncia no conjunto
das operaes de repasse de recursos dessa fonte. Argumenta-se que a
legitimao institucional das agncias de fomento e dos bancos estaduais de
desenvolvimento est associada sua capacidade de ajustar-se ao ambiente
especfico de cada estado e aos padres de regulao do sistema financeiro.
Argumenta-se, tambm, que a atividade de concesso de crdito por essas
instituies - de forma complementar ao conjunto do sistema financeiro e
mantendo o foco em segmentos estratgicos - fundamental para a
implementao de polticas estaduais de desenvolvimento.
Palavras-chave: Agncias de fomento; bancos estaduais de desenvolvimento;
sistema financeiro; BNDES.
*
Doutor em Administrao (UFBA / University of Illinois at Urban Champaign). Professor visitante do
Ncleo de Ps-Graduao em Administrao (NPGA) da Universidade Federal da Bahia e analista de
desenvolvimento da Desenbahia.
8| Seis personagens procura de um autor: a insero das agncias de fomento e dos bancos
estaduais de desenvolvimento no sistema financeiro no Brasil
Introduo
Ao longo das dcadas de 1960 e 1970, constitui-se no Brasil um sistema
razoavelmente articulado de bancos estaduais de desenvolvimento cuja
atuao era, em grande medida, complementar atuao do ento Banco
Nacional de Desenvolvimento Econmico (BNDE)1. Na dcada de 1980, as
chamadas "instituies financeiras de desenvolvimento estaduais" viveram
um perodo de crise, materializada em recorrentes situaes de insolvncia.
Em seguida, no contexto neoliberal da dcada de 1990, diversos bancos
estaduais de desenvolvimento foram extintos ou privatizados. Nesse momento,
o Banco Central do Brasil (BCB) criou o conceito de "agncia estadual de
fomento", que pressupunha o saneamento financeiro dos bancos estaduais
de desenvolvimento, impondo-lhes, em contrapartida, normas de regulao
prudencial mais severas.
Embora esses movimentos tenham criado um ambiente de certa euforia nas
instituies financeiras de desenvolvimento, aos poucos se tornou evidente
que o papel que reservado s agncias de fomento e aos bancos estaduais
de desenvolvimento era reduzido em relao quele desempenhado nas
dcadas de 1960 e 1970. Nesse contexto, os bancos estaduais de
desenvolvimento remanescentes e as agncias de fomento recm-criadas
passaram a viver uma espcie de "crise de identidade" ao ver sua importncia
em relao ao BNDES reduzir-se e seu escopo de atuao limitar-se2. O enredo
assemelha-se pea de Luigi Pirandello intitulada "Seis Personagens Procura
de um Autor", na qual se relata a invaso de um ensaio de teatro por seis
personagens que, rejeitados por seu criador, tentam convencer o diretor da
companhia a encenar suas vidas.
Neste artigo, discute-se a insero dessas instituies no sistema financeiro
no Brasil, no perodo que se estende do final da dcada de 1990 a 2006. Do
ponto de vista metodolgico, o trabalho apia-se na coleta e sistematizao
de dados contbeis dessas instituies obtidos junto ao BCB e ao BNDES.
Alm disso, a anlise dos movimentos recentes observados no marco de
regulao do sistema financeiro no pas serve de fundamento para as
discusses. O argumento que permeia a anlise que as dificuldades
enfrentadas por essas instituies no perodo tm menos a ver com sua
eficincia operacional e mais com caractersticas intrnsecas ao sistema
1
Em 1982, o BNDE passou a chamar-se Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social
(BNDES). Neste trabalho, adotou-se o nome BNDES como padro, mesmo para o perodo anteri-
or incorporao do S sigla.
2
A expresso crise de identidade foi empregada por Prates, Cintra e Freitas (1999, p. 2) para
descrever a atuao do BNDES durante a dcada de 1980.
Fundamentao terica
Embora a associao entre as atividades de intermediao financeira e o
desenvolvimento econmico venha sendo crescentemente reconhecida,
persistem ainda grandes discordncias quanto interpretao da natureza
dos vnculos que se estabeleceriam entre essas duas dimenses. Longe de
traduzir apenas um debate acadmico, as divergncias, especialmente no
que diz respeito ao papel do Estado e aos nveis de regulao do sistema
financeiro, costumam levar a prescries de polticas pblicas distintas e, no
raro, antagnicas. Em particular, o papel atribudo aos bancos pblicos de
crdito de longo prazo nos chamados pases em desenvolvimento est longe
de um consenso. Dessa forma, o objetivo desta seo discutir as razes, do
ponto de vista terico, que justificam a criao e manuteno de instituies
financeiras de desenvolvimento em pases de industrializao tardia. Com
isso, pretende-se oferecer subsdios para a anlise da trajetria dos bancos
estaduais de desenvolvimento entre as dcadas de 1960 e 1990 e para a
discusso do papel das instituies financeiras de desenvolvimento estaduais
no sistema financeiro contemporneo no Brasil.
parte as interpretaes alinhadas com a produo terica neoclssica sobre
crescimento econmico (que tendem a rejeitar a presena de bancos pblicos
no sistema financeiro), duas correntes tericas fornecem elementos para a
interpretao da criao e manuteno de instituies financeiras de
desenvolvimento em pases de industrializao tardia: a viso keynesiana (e
seus desdobramentos novo- e ps-keynesianos) e a viso histrica, que se
apia em uma anlise da trajetria de industrializao dos diferentes pases.
A viso novo-keynesiana baseia-se, fundamentalmente, no conceito de
assimetrias de informaes entre os agentes econmicos envolvidos em
operaes de crdito. Stiglitz e Weiss (1981), no trabalho intitulado "Credit
10 | Seis personagens procura de um autor: a insero das agncias de fomento e dos bancos
estaduais de desenvolvimento no sistema financeiro no Brasil
rationing in markets with imperfect information", argumentam que as
informaes so assimetricamente distribudas entre os agentes econmicos3
e, portanto, os retornos esperados pelos bancos nas operaes de crdito
no so uma funo monotonicamente crescente das taxas de juros, em
razo do fenmeno que chamam de "seleo adversa".
Esse fenmeno ocorre porque, quando as taxas de juros (r) so muito altas,
tomadores com menores probabilidades de inadimplncia afastam-se do
mercado, de modo que as operaes de crdito tendem a concentrar-se em
projetos de maior risco, aumentando a probabilidade de default e reduzindo,
conseqentemente, o retorno esperado pelo banco (). Assim, em certas
circunstncias, ainda que haja tomadores dispostos a arcar com taxas de
juros mais altas, as instituies financeiras podem optar simplesmente por
no conceder o crdito, em razo do risco de inadimplncia associado, dando
lugar ao fenmeno conhecido como racionamento de crdito, representado
no grfico esquerda na Figura 1:
Figura 1
Retorno esperado, taxa de juros e racionamento de crdito
3
Conforme assinalam Canuto e Ferreira Jnior (1999, p. 6): assimetrias de informaes entre duas
partes que transacionam ocorrem quando uma parte detm mais informaes do que a outra, seja
ex ante em relao s caractersticas do que est sendo comprado ou vendido, seja ex post em
relao ao comportamento dos indivduos depois de firmado o contrato.
12 | Seis personagens procura de um autor: a insero das agncias de fomento e dos bancos
estaduais de desenvolvimento no sistema financeiro no Brasil
de financiamento de seu processo de desenvolvimento, uma vez que: (i) o
capital era escasso e difuso; (ii) havia uma desconfiana considervel das
atividades industriais; (iii) unidades maiores eram requeridas; (iv) a
industrializao ocorria em setores intensivos em capital; e (v) ressentia-se da
falta de talento empreendedor. Embora formulados para interpretar os
movimentos de industrializao da Europa continental no sculo XIX, os
requisitos indicados parecem bastante ajustados quilo que se observou no
perodo marcado pelo modelo de industrializao por substituio de
importaes no Brasil e explicam o porqu da criao de uma instituio
como o BNDES.
importante que se tenha em mente, porm, que prescries decorrentes
dessas interpretaes esto sujeitas a questionamentos sistemticos. McKinnon
(1973, p. 13-14), cujos argumentos so a base da chamada liberalizao
financeira, alega que quaisquer medidas de induo da atividade econmica
por meio de emprstimos a custos artificialmente baixos ou programas de
crdito subsidiado, fenmeno que chama de represso financeira,
poderiam desestimular a poupana ao remuner-la a taxas de juros
artificialmente baixas, com efeitos negativos sobre a taxa de investimento e,
conseqentemente, sobre a taxa de crescimento do estoque de capital e
sobre a taxa de crescimento do produto4. Alm disso, ao proporem a
interveno do governo no sistema financeiro, as escolas keynesianas e a
perspectiva histrica aqui discutidas expem-se crtica neoclssica, que
questiona a existncia de evidncias de que esta interveno no produziria
distores na alocao dos recursos e corrupo. Esta crtica explicitamente
dirigida escola novo-keynesiana por autores como Jaramillo-Vallejo (1994,
p. 54), que argumenta que o tipo de interveno proposta por Stiglitz (1994)
has led everywhere to a burst of corruption and other undesirable effects5
e argumenta que as falhas de governo so maiores do que as falhas de
mercado que as teriam motivado. Da mesma forma, embora a viso ps-
keynesiana e a perspectiva histrica no trabalhem com o conceito de falha
de mercado, a crtica quanto qualidade da interveno proposta pode
claramente ser estendida s solues preconizadas.
4
Naturalmente, a premissa que a poupana precederia o investimento.
5
Motivou, em toda parte, a proliferao da corrupo e de outros efeitos indesejveis" (traduo livre).
6
Movimentos posteriores ao Programa de Reestruturao e Fortalecimento do Sistema Financeiro
(PROER) e ao Programa de Estmulo Reduo do Setor Pblico no Sistema Financeiro (PROES) so
discutidos na quarta seo.
14 | Seis personagens procura de um autor: a insero das agncias de fomento e dos bancos
estaduais de desenvolvimento no sistema financeiro no Brasil
A disseminao dos bancos estaduais de desenvolvimento persistiu mesmo
em um contexto marcado pela retrica liberalizante da chamada Reforma
Bancria de 1964-65, que visava (i) fomentar o desenvolvimento do mercado
de capitais e (ii) criar um sistema financeiro privado capaz de financiar o
desenvolvimento econmico. Pretendia-se, dessa forma, estruturar o setor
financeiro privado e, com seu apoio, uma poltica de desenvolvimento, ainda
que, em uma hipottica fase de transio, a presena de bancos pblicos de
desenvolvimento fosse admitida at que o setor privado, operando com taxas
de juros reais positivas e livre da represso financeira (cuja eliminao seria
creditada ao instituto da correo monetria), fosse capaz de prover crditos
de longo prazo para as inverses planejadas. Na prtica, porm, o que se
observou aps a reforma, foi um crescimento exponencial dos desembolsos
do BNDES destinados ao setor privado, um fortalecimento dos bancos de
desenvolvimento de atuao regional e a proliferao dos bancos estaduais
de desenvolvimento. O fato que a Reforma Bancria de 1964/65, embora
tenha contribudo para o fortalecimento e capitalizao dos bancos privados
ao longo da dcada de 1970, no logrou constituir no pas um sistema de
crdito de longo prazo privado como havia sido inicialmente proposto
(STUDART; HERMANN, [200-], p. 73).
A prtica estatizante, em um contexto marcado por uma retrica claramente
liberal, configurou um paradoxo aparente, extensivo a outros setores da
economia brasileira durante o regime militar. No caso especfico do sistema
financeiro e dos bancos de desenvolvimento, duas razes parecem estar por
trs dessa aparente contradio. Em primeiro lugar, pode-se supor que os
formuladores de Reforma Bancria de 1964/65 reservassem ao BNDES um
papel relevante enquanto o mercado privado de crdito de longo prazo e o
mercado de capitais no atingissem os portes requeridos para os elevados
volumes de inverses que marcariam o final da dcada de 1960 e grande
parte da dcada de 1970. Esta hiptese explica porque o BNDES voltou-se, a
partir de 1964, para o financiamento ao setor privado e buscou aumentar
sua capilaridade regional, fosse atravs da disseminao de operaes de
repasse como no caso da Agncia Especial de Financiamento Industrial
(FINAME) , fosse por meio de sua atuao conjunta com instituies
financeiras regionais. Neste sentido, a criao dos bancos estaduais de
desenvolvimento estaria inserida em uma estratgia do governo federal voltada
para desconcentrar, do ponto de vista espacial, o sistema financeiro de
desenvolvimento. Uma segunda possvel justificativa para a contradio
aparente entre o discurso liberal e a criao dos bancos estaduais de
desenvolvimento diz respeito postura adotada pelos prprios governos
estaduais. Com efeito, se at meados da dcada de 1960 os estados buscavam
mecanismos de investimentos diretos atravs de fundos estaduais e
instrumentos similares, a partir daquele momento o foco passava a ser o
apoio ao investimento privado. No surpreende que, em diversos casos, os
16 | Seis personagens procura de um autor: a insero das agncias de fomento e dos bancos
estaduais de desenvolvimento no sistema financeiro no Brasil
bastante distinto7 . Os bancos estaduais de desenvolvimento, por sua vez,
passaram a ser cada vez mais empregados como instrumentos de
endividamento de seus prprios controladores. Diante da progressiva crise
fiscal dos governos estaduais, esse tipo de operao terminaria contribuindo
para a progressiva deteriorao da situao patrimonial das instituies.
A partir da dcada de 1990, o processo de reestruturao da economia
brasileira, baseado em um modelo que alguns autores chamam de Integrao
Competitiva (em oposio ao modelo de Substituio de Importaes que o
precedera), teve, como uma de suas conseqncias, uma forte reestruturao
do sistema financeiro nacional, que resultou do modelo de estabilizao
monetria adotado com a implantao do Plano Real. Assim, embora o ano
de 1988 possa ser considerado um marco no processo de transformao
recente do sistema financeiro no Brasil, foi, sem dvida, aps o Plano Real
que os maiores ajustes foram observados. Logo em seus primeiros meses, o
Plano Real provocou uma drstica reduo das receitas provenientes das
transferncias inflacionrias. Diante disso, observou-se um claro
redirecionamento dos bancos no sentido da expanso do crdito ao setor
privado, especialmente o crdito ao consumidor e comercial (STUDART;
HERMANN, [200-], p. 82). Os efeitos desta rpida expanso, em um quadro
marcado pelas elevadas taxas de juros decorrentes da prpria natureza do
plano de estabilizao recm-implantado, foram percebidos j em 1995,
quando as operaes de crdito comeam a apresentar nveis elevados de
inadimplncia8.
Nesse contexto, o BNDES voltou-se, a partir de 1994, prioritariamente para o
processo de privatizao. Nos termos de Francisco Gros, que presidiu o banco
entre 2000 e 2002, o BNDES foi, naquele momento, essencialmente o banco
da privatizao (BNDES, 2002). Isso explica, em grande parte, a elevao
observada em seus desembolsos ao longo do perodo entre 1994 e 2002.
Contudo, por estar muitas vezes associado ao financiamento da transferncia
de controle (e no a novos investimentos), o crescimento ocorreu, em diversas
ocasies, dissociado da Formao Bruta de Capital Fixo.
A necessidade de programas que permitissem o saneamento financeiro do
sistema foi formalmente reconhecida pelo governo federal em novembro de
1995, com a criao de incentivos fiscais para a incorporao de instituies
financeiras (Medida Provisria 1.179) e a criao do Programa de
Reestruturao e Fortalecimento do Sistema Financeiro (PROER), que, usando
7
Na verdade, o que permite qualificar o perodo compreendido entre a dcada de 1980 e incio da
dcada de 1990 como perodo de crise no a reduo dos desembolsos, mas sim sua destinao
ao fortalecimento e o saneamento financeiro de empresas e a ausncia de um foco de atuao.
8
Ver tambm, a este respeito, Baer e Nazmi (2000, p. 9) e Puga (1999, p. 418).
9
Os valores contemplam os programas de saneamento dos bancos estaduais adotados entre 1983
e 1992. Ver, a esse respeito, Puga (1999, p. 423-4).
18 | Seis personagens procura de um autor: a insero das agncias de fomento e dos bancos
estaduais de desenvolvimento no sistema financeiro no Brasil
(BANCO CENTRAL..., 1999; 2000; 2001; 2002; 2003; 2004; 2005), os
diagnsticos tm apontado um conjunto de fatores (que incluem impostos,
custos operacionais, margens de lucro e risco de crdito) que explicariam as
diferenas entre os custos de captao e as taxas de juros praticadas pelo
sistema financeiro. Nesse sentido, no perodo recente, aes objetivando
reduzir a cunha fiscal e aumentar a eficincia e alavancagem das instituies
financeiras (de modo a reduzir seus custos operacionais e incentivar a
competio interbancria, reduzindo suas margens de lucro) vm sendo
propostas no mbito do Banco Central. J entre as aes visando aumentar a
segurana por parte dos bancos nas operaes de concesso, diversas medidas
podem ser mencionadas, como a implementao do novo Sistema de
Informaes de Crdito, a promulgao da nova Lei de Falncias, a
disseminao do crdito com desconto em folha de pagamento e a extenso
dos tipos de emprstimos que podem ser efetuados usando contratos de
alienao fiduciria10. Esses movimentos, associados reduo do risco Brasil
e da taxa bsica de juros e ao crescimento da valorizao dos papis negociados
em bolsa, vm contribuindo para ampliar a participao dos bancos privados
no mercado de crdito de longo prazo e para estimular a captao de recursos
atravs de subscries primrias em bolsas de valores. Esse contexto delimita
as possibilidades de atuao das agncias de fomento e dos bancos estaduais
de desenvolvimento, conforme mostrado na prxima seo.
10
Nesse caso, a propriedade financiada transferida ao credor. Fachada, Figueiredo e Lundberg
(2003, p. 7) argumentam que de fato, a garantia fiduciria se configura como a forma mais efici-
ente de oferecer colateral, pois representa na prtica a transferncia da propriedade do bem finan-
ciado para o credor.
11
A Resoluo n. 2.828 reconheceu as agncias de fomento como instituies financeiras, aspecto
que havia se mantido controverso no perodo precedente.
12
Na prtica, porm, os bancos de desenvolvimento pouco haviam empregado esses instrumentos.
20 | Seis personagens procura de um autor: a insero das agncias de fomento e dos bancos
estaduais de desenvolvimento no sistema financeiro no Brasil
de desenvolvimento remanescentes o Banco de Desenvolvimento de Minas
Gerais (BDMG) e o Banco de Desenvolvimento do Esprito Santo (BANDES) ,
obtm-se um total de 14 instituies financeiras de desenvolvimento estaduais
autorizadas pelo Banco Central a funcionar no Brasil (Figura 2)11 .
Ao se consolidarem os ativos totais dessas 14 instituies, alcana-se o valor
de R$ 5,6 bilhes em dezembro de 2006, o que corresponde a 3,0% dos
ativos totais do BNDES nesse mesmo momento. Isso, por si, j indica o reduzido
porte das agncias de fomento e dos bancos estaduais de desenvolvimento
em relao ao BNDES e sugere que seu papel de repassadores de recursos
desse banco bastante limitado, inclusive por razes de restries de capital.
Alm disso, pode-se perceber que essas instituies mantm uma razovel
disperso de porte, conforme evidenciado na Figura 2.
Figura 2
Ativo total das agncias de fomento e bancos estaduais de
desenvolvimento - 2006 (R$ correntes)
Fonte: Elaborao prpria com base em dados do Banco Central do Brasil (https://www3.bcb.gov.br/iftimagem/).
13
Esse o caso das Agncias de Fomento dos Estados do Paran e do Rio Grande do Sul, por
exemplo.
14
Como a contagem apia-se nos dados disponveis nas Informaes Financeiras Trimestrais (IFT)
do Banco Central do Brasil (https://www3.bcb.gov.br/iftimagem/), no foi considerada a recm-
criada Agncia de Fomento do Estado de So Paulo.
15
Convm observar que essas seis instituies so aquelas que, de alguma maneira, originaram-se
de estruturas pr-existentes.
16
As elevadas receitas de operaes de crdito da AFPR decorrem, provavelmente, de sua atuao
no programa estadual de incentivos fiscais. A verificao dessa hiptese, entretanto, requereria
uma anlise individualizada dessa instituio, o que no o propsito deste trabalho.
22 | Seis personagens procura de um autor: a insero das agncias de fomento e dos bancos
estaduais de desenvolvimento no sistema financeiro no Brasil
TABELA 1
RESULTADOS CONTBEIS DAS AGNCIAS DE FOMENTO E BANCOS
ESTADUAIS DE DESENVOLVIMENTO - 2006 (R$ CORRENTES)
Fonte: Elaborao prpria com base em dados do Banco Central do Brasil (https://www3.bcb.gov.br/iftimagem/).
Eixos de atuao
Uma rpida leitura dos relatrios trimestrais e anuais das instituies
identificadas na primeira destas subsees suficiente para indicar que as
principais fontes de recursos de crdito das agncias fomento e dos bancos
estaduais de desenvolvimento de grande porte concentram-se nos repasses
de recursos do BNDES e na gesto de fundos estaduais18. Quanto aplicao
dos recursos, recorrente a nfase atribuda, nos documentos consultados,
s micro e pequenas empresas e ao microcrdito. As instituies de pequeno
17
A relevncia das receitas de aplicaes em ttulos e valores mobilirios para as agncias de fo-
mento e para os bancos estaduais de desenvolvimento explica, inclusive, a aparentemente parado-
xal preocupao de seus gestores com a reduo da taxa SELIC (que serve de referncia para a
remunerao auferida nesse tipo de aplicao). Nos termos do presidente da Associao Brasileira
de Instituies Financeiras de Desenvolvimento (ABDE), se a taxa [SELIC], que hoje de 12,25%,
cair para abaixo de 10%, as operaes das agncias estaro inviabilizadas (Gazeta Mercantil, 14/
05/2007).
18
Esses demonstrativos podem ser acessados diretamente no site do Banco Central do Brasil (https:/
/www3.bcb.gov.br/iftimagem/).
24 | Seis personagens procura de um autor: a insero das agncias de fomento e dos bancos
estaduais de desenvolvimento no sistema financeiro no Brasil
porte inclusive em virtude do baixo volume de recursos que movimentam
apresentam-se como agncias de fomento em um sentido usualmente mais
amplo do que o financeiro, destacando atividades como mobilizao de
agentes econmicos e capacitao empresarial (esse o caso, inclusive, da
Agncia de Fomento do Estado do Rio de Janeiro S.A.). Esse movimento
percebido, embora em menor escala, tambm nas instituies de maior porte,
que do proporcionalmente mais destaque a suas atividades como agentes
financeiros. Praticamente todos os documentos fazem referncia ao
alinhamento das aes executadas com as diretrizes fixadas pelos governos
estaduais que detm seu controle.
indiscutvel que as agncias de fomento e os bancos de desenvolvimento
de grande porte atribuem uma grande importncia ao BNDES e desejam
manter com esse banco laos estreitos, inclusive como repassadores de seus
recursos. A importncia hoje atribuda ao BNDES no surpreende, uma vez
que, sobretudo nas dcadas de 1960 e 1970, o banco no somente foi co-
financiador de projetos apoiados pelos bancos estaduais de desenvolvimento
como foi uma importante fonte de recursos de repasses para seus congneres
estaduais. Alm disso, os bancos estaduais de desenvolvimento (e as agncias
de fomento, ainda que de forma indireta) adotaram o BNDES como modelo
institucional a ser seguido, o que os levou a incorporar as normas e
procedimentos do BNDES como referncia para o estabelecimento de seus
normativos.
Ao se compararem os portes dessas instituies hoje em dia, entretanto, no
difcil concluir que, mesmo quando se consideram as agncias de fomento
e os bancos estaduais de desenvolvimento de maneira agregada, a relevncia
do BNDES para essas instituies muito maior do que a recproca. Basta
lembrar que, em 2006, os ativos totais dessas instituies alcanaram apenas
3% dos ativos totais do BNDES. Alm disso, do total das operaes indiretas
do BNDES (que correspondem a mais da metade dos desembolsos de cerca
de R$ 40 bilhes ou R$ 50 bilhes mdios anuais observados ao longo da
dcada de 2000), as instituies financeiras de desenvolvimento estaduais
representaram apenas 1,2% em 2006, conforme indicado na Figura 3.
Conforme se pode observar, grande parte das operaes de repasse do BNDES
feita pelos bancos privados (que representam cerca de do total). Somente
o Bradesco e o Unibanco alcanam mais de do total das operaes de
repasse. Um nico banco ligado a uma montadora automobilstica (o Volks
BM) operou, em 2006, mais do que o dobro de recursos do BNDES do que o
conjunto das agncias de fomento e bancos estaduais de desenvolvimento.
No conjunto dos repassadores pblicos, o Banco do Brasil lidera com folga,
fenmeno que pode ser facilmente creditado a sua capilaridade e a sua
proximidade com o setor rural (no caso de financiamento de mquinas e
implementos agrcolas atravs da FINAME). Em sntese, os bancos privados e
Figura 3
Principais agentes repassadores do BNDES - 2006 (%)
26 | Seis personagens procura de um autor: a insero das agncias de fomento e dos bancos
estaduais de desenvolvimento no sistema financeiro no Brasil
desenvolvimento estaduais estariam sendo eliminadas e os agentes privados
estariam cumprindo, com mais capilaridade, a funo de prover crdito para
o desenvolvimento (ver a segunda seo). Embora se possa argumentar que
as operaes de repasse seriam, ento, uma forma de garantir melhores
resultados financeiros para as agncias de fomento e bancos estaduais de
desenvolvimento, preciso ter em mente que os resultados brutos desse tipo
de operao (spreads da ordem de 3% a 4% sobre as taxas anuais de juros)
so reduzidos quando confrontados com as despesas de pessoal e outras
despesas administrativas dessas instituies19.
A verdade que os fundos estaduais tm se tornado a principal fonte de
recursos das agncias de fomento e dos bancos estaduais de desenvolvimento,
no somente em virtude de sua limitada capacidade de operar recursos do
BNDES, mas tambm pelo fato de que esse tipo de operao garante melhores
nveis de remunerao20. claro que a predominncia de fundos estaduais
contribui para o alinhamento das aes das instituies com as polticas de
desenvolvimento adotadas pelos governos estaduais. Nesse sentido, as agncias
de fomento e os bancos estaduais de desenvolvimento, em virtude de sua
natureza autrquica e do fato de serem instituies financeiras, estariam
assumindo funes que os governos estaduais teriam dificuldades de executar
em virtude de limitaes de carter legal. Trata-se de uma situao anloga
quela que marcou a atuao do BNDES nas dcadas de 1950 e 1960. Nos
termos de Pinto (1969, p. 34, apud Baer e Villela, 1980, p. 425) the BNDE
would enjoy a substantial amount of insulation from the inflexible administrative
practices, for which the Brazilian Federal bureaucracy is known21.
Um evidente eixo de atuao das instituies financeiras de desenvolvimento
estaduais o chamado microcrdito. Na verdade, as microfinanas tm
recebido crescente ateno dos formuladores de poltica, e, em 2003, o
Conselho Monetrio Nacional (CMN) determinou a todos os bancos comerciais
19
Assumindo um spread de 4% sobre operaes de repasse do BNDES, um acrscimo de R$ 10
milhes ao estoque de crdito de uma dessas instituies geraria uma receita bruta anual de R$ 400
mil. Ao se confrontarem os ativos totais dessas instituies (Figura 2) e seus custos anuais (Tabela 2)
com esse valor, chega-se concluso de que no somente R$ 10 milhes muito para a maioria
dessas instituies (basta ver seus ativos totais), como tambm R$ 400 mil muito pouco para
custe-las (basta ver suas despesas de pessoal e outras despesas administrativas).
20
As receitas decorrentes da gesto desses recursos so usualmente calculadas sobre o valor do
patrimnio lquido dos fundos. Trata-se de um modelo anlogo quele aplicado pelos chamados
bancos federais de desenvolvimento regional (Banco do Nordeste do Brasil e Banco da Amaznia)
aos Fundos Constitucionais do Nordeste e do Norte, respectivamente.
21
O BNDE gozaria, tambm, de um substancial isolamento das prticas administrativas inflexveis
que tornaram conhecida a burocracia federal brasileira (traduo livre). Os diferenciais do BNDES
em relao aos setores mais tradicionais da burocracia brasileira so reconhecidos tambm por
Evans (2004, p. 95), particularmente no que se refere execuo do Plano de Metas.
Consideraes finais
Ao longo deste trabalho discutiu-se a insero das agncias de fomento e
dos bancos estaduais de desenvolvimento no sistema financeiro no Brasil, no
perodo que se estende do final da dcada de 1990 a 2006. Do ponto de
vista metodolgico, o trabalho apoiou-se (i) na coleta e sistematizao de
dados contbeis dessas instituies; e (ii) na anlise dos movimentos recentes
observados no marco de regulao do sistema financeiro no pas. Dois pilares
suportaram a discusso aqui empreendida: (i) h fortes argumentos, do ponto
de vista terico, para a criao e manuteno de instituies financeiras de
desenvolvimento em pases de industrializao tardia; e (ii) o papel
desempenhado por essas instituies ao longo dos ltimos cinqenta anos
condicionado pelas condies de regulao do sistema financeiro no Brasil.
A anlise dos dados evidenciou que: (i) as operaes de crdito no so
capazes de garantir a chamada sustentabilidade dessas instituies, que
dependem fortemente do rendimento proporcionado por aplicaes de ttulos
e valores mobilirios e, por essa razo, esto associadas a custos de
oportunidade para seus mantenedores; e (ii) a disseminao da alienao
28 | Seis personagens procura de um autor: a insero das agncias de fomento e dos bancos
estaduais de desenvolvimento no sistema financeiro no Brasil
fiduciria (que reduziu o risco das operaes de financiamento de mquinas
e equipamentos e aumentou o apetite dos bancos comerciais por esse tipo
de operao) e o porte relativamente pequeno dessas instituies em relao
ao BNDES reduziram significativamente sua importncia no conjunto das
operaes de repasse de recursos do BNDES. De fato, parte representativa do
crdito de longo prazo para investimentos hoje oferecida pelo conjunto
envolvendo o Sistema BNDES, os bancos privados (seja como provedores de
crdito com recursos livres, seja como repassadores do BNDES) e o mercado
de capitais, prescindindo, mesmo em aes de carter regional, das instituies
financeiras de desenvolvimento estaduais. Embora com ressalvas, essa
constatao pode ser estendida a outros eixos de atuao das agncias de
fomento, como no caso do microcrdito. Isso sugere que as dificuldades
enfrentadas pelas agncias de fomento e pelos bancos estaduais de
desenvolvimento atualmente tm menos a ver com sua eficincia operacional
e mais com as mudanas recentes observadas no ambiente em que operam.
A analogia com os personagens de Pirandello mencionados na epgrafe
deste trabalho inevitvel: seriam as agncias de fomento e os bancos
estaduais de desenvolvimento em particular, as seis instituies aqui
classificadas como de grande porte personagens procura de um autor
capaz de lhes indicar o papel a desempenhar? pouco provvel que um
nico autor seja capaz de indicar os papis que atores que atuam em
realidades to distintas quanto as regies Sul e Nordeste do pas, para no
mencionar a recm criada Agncia de Fomento do Estado de So Paulo,
podem desempenhar. A legitimao institucional dessas instituies parece
decorrer de sua capacidade de ajustar-se, de fato, ao ambiente especfico
de cada estado e aos padres de regulao do sistema financeiro. No se
trata de uma tarefa fcil, uma vez que a incerteza que marca o ambiente em
que atuam leva os formuladores de poltica a optarem por uma espcie de
isomorfismo institucional, isto , a reproduzir modelos formatados por
outras instituies ao estabelecerem as aes prioritrias a serem
implementadas. Trata-se, aqui, de uma extenso do argumento original de
Meyer e Rowan (1977), segundo os quais as organizaes tendem a manter
estruturas isomrficas com o propsito de se legitimarem.
A necessidade de alinhamento com as particularidades de cada estado e a
assimilao dos padres atuais de regulao do sistema financeiro no Brasil
no impedem, entretanto, as instituies financeiras estaduais de
desenvolvimento de preservar os instrumentos concretos de implementao
de aes que as distinguem das chamadas instituies de articulao e
mobilizao. Dotadas de uma natureza autrquica que lhes permite maiores
nveis de flexibilidade e agilidade em relao ao restante do setor pblico, as
instituies financeiras de desenvolvimento estaduais, ao preservarem sua
capacidade de conceder crdito ainda que de forma complementar ao
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32 | Seis personagens procura de um autor: a insero das agncias de fomento e dos bancos
estaduais de desenvolvimento no sistema financeiro no Brasil
2 ANLISE DOS INCENTIVOS SOBRE A
CONVERGNCIA ENTRE ESTADOS DA
REGIO NORDESTE DO BRASIL: UM
ESTUDO EMPRICO (1991-2007)
Sinzio Fernandes Maia*
Carla Calixto da Silva**
Cssia Kely Favoretto Costa***
Resumo
O objetivo do presente trabalho foi analisar os efeitos empricos que um choque
na economia de um determinado estado pode trazer para os demais vizinhos
da regio, no caso, as respostas no PIB industrial da Bahia em relao aos
choques de curto e longo prazo sobre os estados do Cear e Pernambuco. A
abordagem emprica parte da hiptese de inter-relaes econmicas entre os
estados da Regio Nordeste do Brasil: Bahia, Cear e Pernambuco. O
instrumento de anlise est baseado em sries temporais multivariadas, com o
enfoque em vetores auto-regressivos (VAR). Utiliza-se como estratgia emprica
uma metodologia que usa o teste de Co-integrao de Johansen; Juselius e o
teste de raiz unitria: correlograma, estatstica Q, Dickey-Fuller, (ADF), para
examinar a estacionariedade das sries. Avaliou-se a inter-relao entre os estados
atravs da obteno da matriz de correlao dos resduos, identificando assim
a causalidade do desenvolvimento entre eles. Verificou-se a existncia de
convergncia no crescimento econmico entre os estados do Nordeste,
identificando a Bahia como o lder dessa regio. Admite-se a importncia da
poltica de incentivos fiscais para o cenrio regional, especificadamente para a
Bahia, sobretudo sua relao com a estabilidade econmica dos estados, tanto
pela tica da competitividade e desenvolvimento, quanto pela tica do nvel de
crescimento da atividade econmica.
Palavras-chave: Crescimento econmico; convergncia; transferncias fiscais;
Nordeste; VAR.
*
Doutor em Economia pela Universidade Federal de Pernambuco - PIMES; Professor do Programa
de Ps-graduao em Economia - PPGE; Pesquisador do Grupo de Pesquisa: Ncleo de Estudos
em Economia Aplicada - NEA.
**
Universidade Federal da Paraba - UFPB; Mestranda em Economia - PPGE/UFPB; Pesquisadora
do Grupo de Pesquisa: Ncleo de Estudos em Economia Aplicada - NEA.
***
Universidade Federal da Paraba - UFPB; Mestranda em Economia - PPGE/UFPB; Pesquisadora
do Grupo de Pesquisa: Ncleo de Estudos em Economia Aplicada - NEA.
34 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
Introduo
O crescimento econmico tem sido um dos principais temas debatidos na
literatura econmica nas ltimas dcadas. Em mbito regional, o enfoque tem
sido para a convergncia das rendas como propulsor ao crescimento sustentado.
Nesse contexto, as discusses permeiam as seguintes questes: a) os incentivos
fiscais, entre as regies, podem afetar a desigualdade no desenvolvimento
econmico regional? b) o desempenho industrial de economias vizinhas afeta
positivamente a indstria de economias especficas? c) existe algum mecanismo
de convergncia entre os Estados? e d) quando as economias dos Estados
comeam a sentir esses efeitos? A metodologia de causalidades contemporneas
(Vectorial Autoregression - VAR) tem sido sumariamente aplicada para explorar
o comportamento das variveis que possam responder essas questes, de forma
a identificar verdadeiros sentidos de causalidades.
Carlino e Defina (1995) aplicaram esta metodologia para analisar a inter-
relao do crescimento da renda per capita para oito regies dos Estados
Unidos. O objetivo principal do artigo foi examinar como um choque dado
no crescimento da renda per capita de um determinado Estado poderia afetar
o crescimento em outras regies.
Maia e Lima (2001) utilizaram, tambm, a mesma metodologia para investigar
se um Estado da Regio Sul do Brasil tem capacidade de gerar um ciclo de
crescimento e, posteriormente, transmitir esse ciclo para os demais Estados.
Os autores observaram que o Paran apresentou-se como um forte candidato
transmisso de choques autnomos sobre os demais estados da Regio.
Uma vez definidas as trajetrias das variveis de crescimento, importante e
necessrio investigar os motivos pelas quais os processos de transmisses
ocorrem. Franco e Neto (2001) postularam um modelo terico de interao
entre os governos e firmas, com o objetivo de analisar o comportamento
estratgico entre estes agentes em um contexto de guerra fiscal. J Zanievicz,
Borgert e Abreu (2006) desenvolveram um estudo de natureza descritiva
(enfoque qualitativo), com o intuito de evidenciar as diversas formas de
incentivos disponveis em alguns Estados do Brasil, que podem ser usadas
pelas empresas como forma alternativa de captao de recursos para ampliar
a sua estrutura de capital.
No mbito fiscal, Faulk (2002) desenvolveu uma anlise quantitativa buscando
avaliar se as polticas de incentivos fiscais geravam emprego. De acordo com
o autor, para o perodo de 1993 a 1995, as empresas que receberam o
crdito tributrio expandiram seus nveis de contratao de 23% para 28% a
mais, em relao s que no receberam tal benefcio. Na mesma direo,
Bruner (1998) apresentou a anlise de um ndice de carga tributria,
comparando o Texas com outros 12 estados dos Estados Unidos, em relao
ao sucesso em atrair fbricas de semicondutores.
1
Dulce (2002) define a guerra fiscal como um jogo de aes e reaes que ocorre tanto entre os
governos estaduais quanto municipais, com o objetivo de atrair investimentos privados ou de ret-
los em seus territrios.
36 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
A guerra fiscal trata-se de uma situao em que as Unidades Federativas
(UF) utilizam estratgias, como redues e isenes tributrias e fornecimento
de crdito e infra-estrutura s indstrias, com o objetivo de atrao para sua
regio (FRANCO; NETO, 2001; REGUEIRA, 2003).
Em termos fiscais, o principal instrumento utilizado pelos Estados na disputa
o Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Prestaes de Servios de
Transporte Interestadual e Intermunicipal e de Comunicao (ICMS)2 , que
representa a maior parcela de suas arrecadaes tributrias. Assim, as empresas
se deslocam pelo pas em busca dos maiores benefcios que podem receber,
ou seja, a menor cobrana de impostos por parte dos governos estaduais.
Dulci (1999; 2002) destaca que as origens da operao de guerra fiscal
podem encontrar-se no processo de desenvolvimento desigual, ou seja, na
adoo de estratgias de recuperao econmica, por parte dos Estados e
municpios, para enfrentar seus atrasos relativos. Existem quatro vias de
desenvolvimento regional no contexto histrico brasileiro: a primeira trata-se
da experincia paulista, baseada em fatores de mercado; a segunda refere-se
s regies que se dinamizaram como um desdobramento da economia de
So Paulo (casos como do Paran, Gois, Mato Grosso do Sul e reas de
Minas Gerais adjacentes a So Paulo o Sul deste estado e o Triangulo Mineiro).
O terceiro modelo de desenvolvimento regional diz respeito ao Nordeste e
Amaznia, que so regies que por estarem localizadas fora do eixo industrial
do Sudeste, foram alvos de benefcios fiscais e outros apoios, como a criao
da Superintendncia de Desenvolvimento do Nordeste (SUDENE) e,
posteriormente, da SUDAM (Superintendncia de Desenvolvimento da
Amaznia). Por ultimo, tm-se o quarto modelo, que correspondente s reas
da federao que buscaram frmulas intermedirias para recuperar seus atrasos
por meio do manejo de recursos polticos e institucionais (casos dos estados
do Centro-Sul, como Minas Gerais e Rio Grande do Sul).
No contexto da poltica de desenvolvimento regional, a ao dos governos
estaduais para induzir os fluxos de investimentos pode ser classificada em
duas categorias: a primeira trata-se dos fatores sistmicos, que correspondem
aos processos de desregulamentao e privatizao; s instituies voltadas
ao desenvolvimento regional, pesquisa e apoio s atividades privadas e s
inverses em infra-estrutura econmica e social. J a segunda refere-se a
fatores especficos, que abrangem as vantagens locacionais a partir de melhoria
2
O ICMS trata-se de um imposto de competncia dos governos estaduais, que incide sobre a pessoa
fsica e/ou jurdica que realiza operaes de circulao de mercadorias ou prestao de servios. Este
imposto composto de alquota e base de clculo. A primeira varia conforme a essencialidade do
produto. A segunda corresponde ao valor da operao ou da prestao de servio.
38 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
Dessa forma, a guerra fiscal foi um processo que se generalizou praticamente
por todo o Brasil. Em relao regio Nordeste (Estados da Bahia, Cear e
Pernambuco), verifica-se que participa ainda ativamente da disputa. Esses
Estados, principalmente da Bahia, apresentam uma forte poltica de incentivos
(benefcios fiscais, concesses financeiras diferenciadas, incentivos para a infra-
estrutura e outros) implementao ou ampliao de investimentos em vrios
seguimentos industriais (SCIM).
Grfico 1
Participao do ICMS dos Estados no Total Nacional %
Fonte: IPEADATA
A questo dos incentivos fiscais nessas trs regies pode ser constatada
analisando a arrecadao do ICMS. Verifica-se que, de uma forma geral, a
participao dos Estados reduziu em termos relativos de 13,0%, 6,7% e
4,6%, em 1993, para 4,6%, 2,8% e 1,9%, em 2000, e para 5,1%, 2,8%
e 2,2%, em 2006, para Bahia, Pernambuco e Cear, respectivamente.
Essa menor arrecadao demonstra que os Estados esto deixando de
cobrar de forma parcial ou total esse imposto, como forma de atrair
empresas para instalarem-se em suas regies. Objetivando obter um melhor
conhecimento do funcionamento, no perodo atual, dos programas de
incentivos fiscais dessas regies, apresenta-se, a seguir, uma anlise
descritiva destes.
3
No programa DESENVOLVE, a linha de financiamento consiste no adiamento (ou dilao) no
pagamento do Imposto sobre Operaes Relativas Circulao de Mercadorias e sobre Prestaes
de Servios de Transporte Interestadual e Intermunicipal e de Comunicao (ICMS) devido: i) paga-
mento de 10%, 20% ou 30% do valor do ICMS apurado, a depender do enquadramento do
projeto na Matriz de Adeso; ii) dilao da parcela correspondente diferena entre o imposto
apurado e o imposto pago; iii) juros correspondentes Taxa Referencial de Juros de Longo Prazo
(TJLP), capitalizados ao ano, sobre a parcela resultante da dilao; iv) pagamento do imposto resul-
tante da dilao em uma s vez aps a carncia de 6 anos; entre outros.
40 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
e telecomunicaes, por estabelecimentos industriais desses setores, entre
outros.
E, por fim, tem-se o incentivo chamado de call center. Neste caso fica reduzido
em 40% a base de clculo do ICMS incidente nas prestaes de servio de
comunicao telefnica, destinadas a empresas que utilizem centrais de
atendimento prprias ou terceirizadas (call centers) para fornecimento de
informaes atravs de terminais telefnicos identificados pelo prefixo 0800,
sem nus da ligao telefnica para consumidor final que efetuar a chamada
(SICM, 2007).
No Estado da Bahia foi criado, em 2005, o programa chamado SIMBAHIA,
que alterou o Regime Simplificado de Apurao e Pagamento do ICMS. No
novo regime ocorreu uma reduo de aproximadamente 64% da carga
tributria para os novos enquadrados como microempresa e em at 25% das
empresas de pequeno porte. A SICM (2007) destaca que a Bahia passou a
ter o maior limite de enquadramento dentre os regimes simplificados de todos
os estados do pas e representou uma renncia anual de receita, pelo Estado,
de R$ 21,9 milhes no perodo.
No caso do Cear, a atrao de investimentos feita pelo Fundo de
Desenvolvimento Industrial (FDI) desse estado. Esse fundo foi criado em 1979
e est destinado ao financiamento de capital de giro em projeto de
implantao, ampliao, diversificao de produo, recuperao de empresas
e ao estmulo a certificao de qualidade e de patentes. Oferece-se postergao
de trs anos para pagamento de parte do imposto devido no ms anterior
(entre 25% a 75% de seu valor), com atualizao monetria pela Taxa de
Juros de Longo Prazo (SDE, 2007).
Segundo a SEFAZ (2007), no Estado de Pernambuco os incentivos fiscais so
oferecidos pelo Programa de Desenvolvimento do Estado de Pernambuco
(PRODEPE). Criado em 1999, este se refere ao investimento fixo e/ou de
capital de giro para projetos de implantao, ampliao e revitalizao para
indstrias e comrcio atacadista, considerados prioritrios pelo Estado. So
oferecidos diferimentos de at 85% do imposto devido e o prazo de usufruto
do benefcio de at 15 anos.
Nesse contexto, a anlise descritiva desses programas mostra que o Estado
da Bahia, comparado aos outros dois, tem a possibilidade de atrair mais
empresas em virtude da ampla gama de incentivos que dispe. Souza e
Pacheco (2003) ressaltam que a Bahia considerada como a regio mais
importante fora do eixo Sul-Sudeste. A principal preocupao desse Estado,
em termos de poltica de desenvolvimento econmico e social, a dinamizao
de sua economia, por meio da expanso e fortalecimento das bases produtivas
e diversificao das atividades setoriais.
(1)
(2)
4
Este tpico est baseado em Sims (1980, 1986), Benanke (1986), Margarido (2000), Enders (2004),
Maia e Ramalho (2005).
5
Os modelos de sries temporais vetoriais no possuem aspectos tericos, sendo possvel a estima-
o sem que ocorra a necessidade de uma especificao prvia de um modelo estrutural que retrate
o relacionamento das variveis envolvidas (GRPPO, 2004).
6
Quando se simplifica para o caso de modelos com apenas duas variveis, assume-se que a traje-
tria de tempo da varivel {yt} afetada pelo seu passado e pela varivel {zt} e vice-versa.
42 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
Neste contexto assume-se, na metodologia VAR, que tanto a varivel {yt}
quanto a varivel {zt} so estacionrias e que yt e zt 7 so rudo branco com
varincia constante e no-correlacionado. Entretanto, observa-se, nas equaes
(1) e (2), uma relao simultnea entre {yt} e {zt} e os termos yt e zt, tornando
os choques relacionados com as variveis explicativas8. Neste caso, para a
estimao do mtodo por mnimos quadrados, incorre-se em violao dos
pressupostos, que por sua vez tornam os parmetros estimados no-confiveis.
Considerando-se um perodo de defasagem, o modelo VAR9 em sua forma
primitiva pode ser escrito como:
(3)
(4)
Logo, obtm-se:
(5)
7
Os termos yt e zt so choques yt e zt , respectivamente. Logo, se o termo b12 no for igual
zero, yt tem um efeito direto em zt e se b21 no for igual zero, zt tem um efeito contemporneo
em yt.
8
Ressalta-se que um VAR de primeira ordem pode ser representado pelas equaes (1) e (2) se a
maior durao de defasagem for igual a um e, por outro lado, essas duas equaes no se encon-
tram nas suas formas reduzidas se yt tiver um efeito contemporneo em zt e vice-versa.
9
Aplicando-se a lgebra vetorial.
(7)
Mdia: (8)
Varincia: (9)
(10)
A equao (10) nem sempre ser igual a zero, o que implica que os dois
choques sero correlacionados, ao contrrio da situao em que b12 = b21 = 0,
onde os choques deixaro de ser correlacionados. Por conseguinte, pode-se
observar a matriz de varincia/covarincia10:
(11)
10
Onde:
44 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
Apesar dos testes de GRANGER apontarem para uma relao de causalidade
simultnea entre as sries utilizadas na estimao dos modelos, denotamos a
relao de causalidade pelo suporte dado pela teoria e, desde que todos os
elementos da matriz dada por (11) sejam independentes do tempo, podemos
reescrev-la como:
: (12)
: (13)
: (14)
11
A condio de estabilidade requer que as razes caractersticas fiquem fora do crculo unitrio.
12
O problema da identificao consiste em tornar possvel o retorno ao sistema primitivo de equa-
es a partir do sistema padro construdo (MAIA; RAMALHO, 2005). Neste caso, questiona-se em
relao recuperao das informaes no sistema primitivo a partir da forma reduzida.
13
A decomposio de Choleski faz com que um choque zt no tenha efeito direto em zt, porm
existe o efeito indireto em zt atravs dos valores defasados de yt.
: (15)
em que .
Decomposio da Varincia
Outra maneira de caracterizar o inter-relacionamento dinmico entre as variveis
do modelo dada pela decomposio da varincia dos erros de previso para
k perodos frente, distribuindo esses erros de previso para cada uma das
variveis em componentes que podem ser atribudos a cada uma das variveis
de sada do sistema. Se usarmos a equao (15) para prever condicionalmente
xt+1,o erro de previso para um perodo seguinte dado por: 0t+1. Em geral,
tem-se:
: (16)
46 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
O erro de previso para n perodos no futuro representado por:
: (17)
Aplicao emprica
O processo de estimao adotado no presente trabalho tem como abordagem
o modelo VAR sob uma anlise de convergncia entre os Estados da Bahia,
Pernambuco e Cear. Esta metodologia inspirada no princpio dos dados
falarem por si s, para analisar como choques exgenos em uma varivel
afetam de forma dinmica, uma outra varivel (o outro Estado). Este processo
de estimao muito til diante de estudo de previses e de anlises dinmicas
sem a necessidade de especificar um modelo terico que mostre como as
variveis se relacionam e, portanto, de acordo com os objetivos estabelecidos,
ele se torna o estimador mais apropriado para nossa anlise.
Antes da aplicao da metodologia VAR necessrio realizar alguns
procedimentos de sries temporais fundamentais para investigar a capacidade
de um estado da regio Nordeste de gerar, independentemente, um ciclo de
crescimento e transmitir este ciclo para os outros estados da regio. Neste
contexto, faz-se necessrio a verificao da estacionariedade das sries atravs
do teste de raiz unitria.
: (18)
: (19)
: (20)
14
Ver Nelson; Plosser (1982), Menezes; Uchoa; Maia (2005), Figueiredo; Leite Filho (2005), Silva
(2006).
48 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
se retira da tabela de Dickey-Fuller, pode-se determinar se aceita ou rejeita a
hiptese nula de = 0. Se a estatstica (t) do coeficiente de estiver na regio
de aceitao da hiptese nula, o modelo no-estacionrio. Contudo, se estiver
na regio da hiptese alternativa, a srie estacionria. necessrio testar se o
erro de cada equao rudo branco, ou seja, estacionrio. Maia (2007) destaca
que o valor crtico encontrado na tabela de Dickey-Fuller depende do tamanho
da amostra e de qual modelo se est usando. Logo, o primeiro modelo utiliza
a estatstica (), o segundo a () e o terceiro a ().
Nas equaes (18), (19) e (20) deve-se considerar que os erros (ut) so no
correlacionados. Para o caso em que os erros apresentam correlao, Dickey-
Fuller desenvolveram o teste Dickey-Fuller Ampliado (ADF), em que acrescentam
a essas trs equaes os valores defasados da varivel dependente yt. Assim,
estas podem ser reescritas como:
: (21)
: (22)
: (23)
Teste de Co-Integrao
Segundo Enders (2004), o conceito de co-integrao foi introduzido por Engle
e Granger em seu trabalho "Cointegration and Error-Correction:
Representation, Estimation and Testing", em 1988. A co-integrao pode ser
definida da seguinte maneira: os componentes do vetor xt = (x1t, x2t,......, xnt)'
so considerados co-integrados de ordem d e b, representados por xt ~ CI(d,b)
se: i) todos os componentes de xt so integrados de ordem d e ii) existe um
: (24)
: (25)
: (26)
: (27)
: (28)
: (29)
50 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
onde: . Sendo o valor de o nmero de vetores de co-
integrao, se a mesma for nula, depara-se com VAR em diferenas.
Encontrando-se um valor r (rank) idntico ao nmero das variveis do modelo,
o vetor estacionrio, e se o valor r estiver entre 1 e k, isso implica um dado
nmero de variveis do vetor que apresentam relaes de co-integrao (MAIA;
RAMALHO, 2005).
No caso da metodologia de Johansen, tambm se torna necessrio determinar
a(s) ordem(ns) da(s) defasagem(ns) de zt, pois esse procedimento tem como
base a hiptese de que, ao se introduzir um nmero suficiente de defasagens,
possvel se obter uma estrutura de resduos bem comportados, isto ,
estacionrios. Para a tomada de deciso em relao ao nmero de defasagens
que devem ser aplicadas para se obter uma estrutura de rudo white noise,
utiliza-se os critrios AIC (AKAIKE Information Criterion), ou ento, o SBC
(SCHWARZ Bayesian Criterion).
Johansen e Juselius (1990) apresentam duas estatsticas construdas com base
nos autovalores i de . Para se verificar o nmero de vetores de co-integrao
de um sistema preciso interpretar as seguintes estatsticas de testes:
: (30)
: (31)
Resultados e discusso
Na literatura emprica, os trabalhos economtricos baseados em sries
temporais supem que as sries envolvidas sejam estacionrias. O debate
acerca da presena de raiz unitria nas sries macroeconmicas foi identificado
como a "escola de raiz unitria", a partir do trabalho seminal de Nelson e
Plosser (1982), que marcaram a literatura sobre a importncia de se estudar
sries no-estacionrias: atualmente, inmeras investigaes empricas
15
Isto , a estatstica do teste de trao testa H0 = r < r0; Ha = r > r0.
16
Isto , a estatstica do teste do maior autovalor testa H0 = r = r0; Ha = r = r0 +1.
Grfico 2
Trajetria do produto industrial dos Estados do Nordeste -1991/2007
Fonte: IBGE
17
A sazonalidade refere-se a movimentos similares que uma srie temporal obedece durante os
mesmos meses de anos sucessivos (MORETTIN; TOLOI, 2004).
18
Neste sentido, a abordagem pelo mtodo X-11 ARIMA para a decomposio das sries PIB Indus-
trial da Bahia, Cear e Pernambuco evidencia um comportamento de suavizao.
52 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
As oscilaes do PIB industrial, no perodo estudado, apresentam-se maiores
para o Estado do Pernambuco, com uma mdia de 111,1, seguido pelo
Estado da Bahia, com 103,6 e Cear, com 96,1. Verifica-se que o desvio
padro do PIB industrial na Regio do Nordeste oscila em torno de 11,2 na
Bahia, 12,51 no Cear e 10,50 em Pernambuco. Nesse caso, o PIB industrial
apresenta-se com um valor mximo de 129,8 (BA), 125,0 (CE) e 149,9 (PE) e
um valor mnimo de 63,6, 68,0 e 91,1, respectivamente.
A segunda etapa deste estudo refere-se identificao da existncia ou no
da estacionariedade das sries. Para tal objetivo utilizou-se o correlograma
(Funo de Autocorrelao e Autocorrelao Parcial) e o teste de Ljung-Box
(estatstica Q). Por esses dois testes, constatou-se que as sries so no-
estacionrias, em nvel.
Para obter maior preciso das estimativas, aplicou-se o teste de raiz unitria
de Dickey Fuller Ampliado (ADF). Essa anlise , na realidade, uma primeira
informao das variveis do sistema VAR, pois a anlise de estacionariedade
de modelos multivariados deve ser aprimorada pela metodologia de Johansen
e Juselius (MAIA; LIMA, 2001).
TABELA 1
TESTE DE ADF PARA O PIB INDUSTRIAL DA REGIO NORDESTE
19
Verifica-se que esta estacionria - ou no possui raiz unitria - em 5% de significncia (tcalculado
> tcrtico).
TABELA 2
TESTE DE CO-INTEGRAO DE JOHANSEN-JUCELIUS - PIB INDUSTRIAL DA
REGIO NORDESTE
20
Ressalta-se que pela estatstica (max) (r = 0), o valor maior que o valor crtico ao nvel de
significncia de 10%; desta forma, rejeita-se a hiptese nula de no-co-integrao, indicando a
presena de pelo menos 1 vetor co-integrante. Entretanto, aceitou-se a hiptese como um todo, ou
seja, como na maioria das estatsticas o valor foi menor que o valor crtico, aceitou-se a hiptese de
no-co-integrao.
54 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
nmero timo de defasagem, variou-se esse nmero, a partir de 16
defasagens, de forma decrescente, at obter a defasagem tima de
ajustamento. Conclui-se, desta forma, que o modelo VAR ser estimado com
um nmero timo de 12 defasagens, conforme sugerido pelos critrios de
AIC e SBC e pelo teste de verossimilhana.
A Tabela 7 apresenta o teste de causalidade de Granger, aplicado para melhor
determinar o sentido da influncia do crescimento de um Estado sobre o
outro. No estudo da causalidade de Granger verifica-se que, a um nvel de
significncia de 5%21, a varivel PIB Industrial Bahia causa, no sentido de
Granger, ela mesma. A varivel PIB Industrial Pernambuco causa Cear e ela
mesma e a varivel PIB Industrial Cear causa ela mesma. Assim, define-se a
ordem de entrada no sistema VAR: Bahia, Cear e Pernambuco22. Destaca-se
que mesmo com a ausncia de causalidade entre as variveis os choques
podem ser transmitidos para todo o sistema (MARGARIDO, 2001).
O resultado da estimao do VAR, assim como a anlise residual grfica dos
seus resduos, encontra-se ao final deste artigo. Os testes usuais indicaram que
os resduos possuem distribuio normal e esto livres de autocorrelao23. A
Tabela 3 apresenta a decomposio da varincia do erro de previso, e fornece
informaes complementares sobre o comportamento dinmico das variveis
do sistema. Pretende-se, neste momento, investigar o papel de cada choque
em explicar o crescimento e a convergncia nos Estados da Regio Nordeste.
O resultado da decomposio do erro de previso da varincia do Estado da
Bahia mostra que, no tempo contemporneo, a produo industrial deste
Estado sofre influncia, em sua varincia, somente da sua prpria srie, isto
, nem afetada pelo Cear, nem por Pernambuco. Alm disso, ao longo de
24 meses, a participao dos Estados do Cear e Pernambuco representa
9,08% e 2,43% respectivamente.
Observando os choques sofridos na srie do PIB do Cear, confirma-se a
influncia dos Estados da Bahia e de Pernambuco sobre a trajetria do PIB
cearense. A varincia est sendo influenciada em 5,44% e 10,58% pelo
comportamento do PIB da Bahia e de Pernambuco, respectivamente. Observa-
se, tambm, que no tempo contemporneo, o Cear recebe um impacto,
ainda que pequeno, do comportamento do PIB da Bahia; caso este, que
contradiz a trajetria ao longo do tempo.
21
Para tanto, a hiptese nula (no-causalidade) a ser testada (teste-F usual) ser: H0 = 112 = 212 = 0.
Deste modo, se as probabilidades forem inferiores a 5%, conclui-se pela rejeio da hiptese nula
e se aceita a hiptese alternativa de que h causalidade no sentido de Granger.
22
Na estimao do VAR, da funo impulso-resposta e na decomposio da varincia, emprega-se
esta ordem.
23
Os resultados dos testes encontram-se ao final deste artigo.
TABELA 3
IMPACTO RECEBIDO NA VARINCIA DO ERRO DE PREVISO DA CONVERGNCIA
NOS ESTADOS DO NORDESTE
24
O resultado dos testes encontra-se ao final deste artigo.
56 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
comportamento da trajetria dos Produtos Industriais de cada Estado; j a
segunda diz respeito ao tempo de ajustamento ps-choques.
A primeira linha da Tabela 4, o choque na Bahia, mostra a funo impulso-
resposta para um choque de 1 desvio padro no PIB industrial da Bahia e seu
efeito nos Estados do Pernambuco, Cear e na prpria varivel, nos primeiros
24 perodos (meses) seguintes ao choque inicial. Os resultados mostram que
o crescimento da produo industrial da Bahia teve impacto positivo sobre o
PIB industrial do Cear e Pernambuco nos primeiros perodos; porm, entre
os meses 4 e 5, esse resultado se inverteu. A partir do 14 ms, o efeito do
choque comea a enfraquecer no Cear. Por outro lado, o Estado do
Pernambuco oscila entre meses de impacto positivo e de impacto negativo.
A segunda linha da Tabela 4, o choque no Cear, mostra a funo impulso-
resposta para um choque de 1 desvio padro no PIB industrial do Cear e seu
efeito nos Estados da Bahia e Pernambuco nos primeiros 24 perodos (meses)
seguintes ao choque inicial. O resultado mostra que o aumento no crescimento
(produo industrial) inicialmente eleva o PIB industrial na Bahia apenas no
segundo ms e chega ao seu mximo efeito. Destaca-se que, na prpria
varivel, h um crescimento apenas nos dois primeiros meses e seu efeito
inicial passa a convergir.
A terceira linha da Tabela 4, o choque em Pernambuco, mostra a funo
impulso-resposta para um choque de 1 desvio padro no produto industrial
do Pernambuco e seu efeito nos outros Estados da Regio Nordeste nos
primeiros 24 perodos (meses) seguintes ao choque inicial. O resultado mostra
que o aumento no produto inicialmente reduz a taxa de crescimento do
Estado da Bahia, que chega ao seu efeito mnimo no segundo ms. Entretanto,
o Estado da Bahia comea a crescer, chegando ao seu mximo no quinto
perodo. Verifica-se que, por volta do 16 ms, o efeito do choque inicial
comea a enfraquecer. O mesmo efeito verificado na Economia do Cear,
porm com variaes positivas maiores do que no Estado da Bahia.
Com isso, verifica-se que os efeitos dos choques sobre os Estados foram mais
significativos em resposta a choques em seus vizinhos. Saliente-se que o Estado
do Cear responde aos choques dado em seu prprio Estado, mas responde
sistematicamente aos choques nos outros dois Estados; j o Estado do
Pernambuco apresenta-se influenciado por choques dado no Estado da Bahia
e Cear; o Estado da Bahia, por sua vez, sofre pouca influncia do estado de
Pernambuco, enquanto, do Estado da Cear sofre um impacto considervel.
Verifica-se que os efeitos dos choques sobre os Estados da Regio Nordeste
foram mais significativos em resposta ao seu prprio choque. O tempo de
ajustamento do crescimento econmico (PIB Industrial) de cada Estado, quando
existe uma perturbao em seus vizinhos, no evidente para todos os Estados.
Entretanto, pode-se inferir que parcela neste ajustamento recai sobre a
TABELA 4
GRFICOS DE RESPOSTA NOS PIB INDUSTRIAIS DOS ESTADOS DA REGIO
NORDESTE
Consideraes finais
Este trabalho procurou fornecer evidncias de que choques no crescimento
econmico de um Estado podem ter efeitos sobre o desenvolvimento de
seus vizinhos, no perodo de janeiro de 1991 at maro de 2007, bem como
investigar as inter-relaes das economias dos trs Estados da Regio Nordeste.
Estes objetivos de estudo esto relacionados ao grau de importncia que
esta varivel detm em uma economia regional, sendo contributivos para a
formulao de propostas de polticas macroeconmicas.
58 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
TABELA 5
TRAJETRIA DAS SRIES DO PIB INDUSTRIAL NO NORDESTE
TABELA 6
TESTE DE CRITRIO DE DEFASAGEM TIMA VAR
Quadro 1
Matriz de correlao dos resduos do modelo VAR
Grfico 3
Correlao dos resduos
Figura 1
Efeito na Bahia, Cear e Pernambuco, dado um choque na Bahia
60 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
Figura 2
Efeito na Bahia, Cear e Pernambuco, dado um choque no Cear
Figura 3
Efeito na Bahia, Cear e Pernambuco, dado um choque em Pernambuco
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64 | Anlise dos incentivos sobre a convergncia entre estados da regio nordeste do Brasil: um
estudo emprico (1991-2007)
3 SPREAD BANCRIO EM OPERAES DE
CRDITO CONSIGNADO NO BRASIL
Joo Paulo de Oliveira Barros*
Maria Emlia Marques Fagundes**
Luiz Ricardo Cavalcante***
Resumo
Em um contexto marcado pela reduzida oferta de crdito e por spreads bancrios
elevados, diversos instrumentos vm sendo adotados, no mbito do Governo
Federal e do Banco Central do Brasil, para reduzir o racionamento de crdito e o
custo de capital no pas, com destaque para medidas voltadas para a reduo do
risco de crdito. Essas aes incluem a edio da Medida Provisria n. 130, em
setembro de 2003, a partir de quando se estenderam as operaes de crdito
consignado aos trabalhadores regidos pela Consolidao das Leis do Trabalho
(CLT) e aos aposentados e pensionistas do Instituto Nacional do Seguro Social
(INSS). Esperava-se que o desconto em folha de pagamento, por estar associado
a menores nveis de risco, proporcionasse uma maior oferta de crdito pessoal, a
taxas de juros mais baixas. Embora, de fato, esse tipo de operao tenha se
disseminado e represente, hoje, parte importante do crdito pessoal no pas, os
spreads praticados mantm-se distantes do que poderia ser considerado um
baixo patamar. Neste trabalho, investigam-se as razes que explicam a persistncia
de spreads bancrios ainda elevados no mercado de crdito consignado. Do
ponto de vista metodolgico, o trabalho apoiou-se em uma hiptese fundamental,
segundo a qual o peso relativo da cada fator que compe o spread bancrio nas
operaes de crdito consignado distinto da mdia das operaes de crdito
em geral. Constatou-se que: (i) a predominncia de operaes consignadas est
associada a menores nveis de proviso e a maiores despesas administrativas; e (ii)
parte significativa dos custos administrativos advm do pagamento de comisses
aos chamados correspondentes bancrios, atravs dos quais os bancos aumentam
sua capilaridade e alcanam grande parte de seus clientes potenciais.
Palavras-chave: Crdito; crdito consignado; spread; custo de capital; risco
de crdito.
*
Mestrando em Administrao (UFBA) e Superintendente do Banco Pine S. A.
**
Mestre em Economia (UFBA), Professora da Universidade Estadual de Feira de Santana (UEFS),
analista do Banco Central do Brasil.
***
Doutor em Administrao (UFBA/ University of Illinois at Urban Champaign). Professor visitan-
te do Ncleo de Ps-Graduao em Administrao (NPGA) da UFBA e analista de desenvolvimen-
to da Desenbahia.
1
Todos os dados relativos ao crdito domstico ao setor privado como porcentagem do PIB indica-
dos referem-se mdia para o perodo entre 1998 e 2002.
2
Mesmo no caso da Caixa Econmica Federal, cujas taxas eram as menores do mercado, a taxa
anualizada de operaes consignadas com prazo de 12 meses eram da ordem de 22%. Esta infor-
mao est disponvel em: http://www.inss.gov.br/pg_secundarias/paginas_perfis/
emprestimo_consignado_01.asp.
3
A rigor, alm do risco de crdito, associado possibilidade de no retorno do capital emprestado,
a atividade de intermediao financeira comporta ainda riscos de diferentes naturezas, entre os
quais se destacam o risco de liquidez, que se vincula ao descasamento de prazos entre as opera-
es ativas e passivas das instituies financeiras, e o risco de mercado, decorrente da oscilao de
preos dos ativos e das taxas de juros praticadas. Alguns autores destacam, ainda, os riscos
operacional, legal e institucional que podem comprometer a lucratividade do negcio bancrio.
4
O imposto inflacionrio tambm apropriado pelo Banco Central, agente emissor da base mone-
tria, cujo valor se deteriora com a inflao.
5
Antes do Plano Real, os bancos costumavam prestar servios como um benefcio, para atrao de
clientes, no sendo usual a cobranas de tarifas. Ao alterarem essa prtica, as instituies levaram
o Banco Central a editar a Resoluo n 2.303, de 25 de julho de 1996, regulamentando a cobrana
de tarifas.
6
Conforme assinalam Canuto e Ferreira Jnior (1999, p. 6), "assimetrias de informaes entre duas
partes que transacionam ocorrem quando uma parte detm mais informaes do que a outra, seja
ex ante em relao s caractersticas do que est sendo comprado ou vendido, seja ex post em
relao ao comportamento dos indivduos depois de firmado o contrato".
7
Os servidores pbicos estaduais e municipais estariam sujeitos legislao especfica de cada
estado e municpio e seu acesso a essa modalidade de crdito dependeria de convnios indepen-
dentes.
8
Fonte : Previdncia Social / Departamento de Gesto de Informaes (DEIE) / Diviso de Informa-
es Tticas e Operacionais (DITO). Disponvel em: http://www.previdencia.gov.br/agprev/docs/
EmprestimosConsignados200705.zip.
9
No caso dos convnios firmados com a Central nica dos Trabalhadores (CUT), as taxas estabelecidas
so distintas para trabalhadores sindicalizados e no sindicalizados e, para o primeiro grupo, so
inferiores quando se permite a consignao de verbas rescisrias (TAKEDA; BADER, 2005).
TABELA 2
CRDITO CONSIGNADO E CRDITO PESSOAL, TAXAS ANUALIZADAS
10
Resoluo CMN n. 3.110, de 31/07/2003, alterada pela resoluo CMN 3.156, de 17/12/2003.
11
Dados obtidos atravs de entrevistas semi-estruturadas sugerem que mais de 80% das opera-
es consignadas so realizados por intermdio de correspondentes bancrios, conforme indicado
na seo 5.
12
As limitaes incluem a quantidade de parcelas do emprstimo (no superior a 36 meses), sendo
obrigatria a existncia de ttulo representativo da dvida no qual se estabeleam as taxas mensal e
anual de juros, os acrscimos remuneratrios, moratrios e tributrios eventualmente incidentes
sobre o valor financiado, bem como o valor, nmero e periodicidade das prestaes.
13
http://www.previdencia.gov.br.
14
Dados contbeis segmentados por instituies financeiras podem ser obtidos no site do Banco
Central do Brasil (www3.bcb.gov.br/iftimagem/).
15
Esse procedimento tende a superestimar CONS, para os bancos que ingressaram mais recente-
mente nesse mercado, e a subestim-lo, para aqueles que operam h mais tempo o crdito consig-
nado.
Resultados
Com base nos procedimentos metodolgicos descritos na seo anterior,
analisaram-se os dados disponveis no final de 2006. A Tabela 3 registra a
quantidade de contratos e o total dos emprstimos ativos de 41 bancos que
tm convnio com o INSS para esse tipo de operao, em dezembro de 2006.
Cabe destacar que no se trata de um ranking do conjunto do mercado de
crdito consignado, mas apenas das operaes relativas ao INSS.
Embora restrita s operaes destinadas a aposentados e pensionistas do
INSS, a Tabela 3 fornece uma viso bastante razovel da natureza do mercado
de crdito consignado no Brasil. Assim, ao contrrio dos momentos iniciais,
em que essas operaes concentravam-se em instituies de menor porte e
mais especializadas nesse segmento, atualmente os bancos de maior porte -
como o Banco do Brasil - mantm destacada participao de mercado. Isso,
contudo, no elimina a persistncia de bancos pequenos e mais especializados,
como no caso do Bonsucesso S.A., em posies destacadas no ranking.
A Tabela 4 registra, em dezembro de 2006, os seguintes dados contbeis de
35 dessas instituies: (i) ativo total; (ii) proviso; (iii) custos administrativos;
(iv) custos de pessoal. Em virtude de ausncia de dados (possivelmente como
resultado de processos de fuses a aquisies), no foram includos na Tabela
2 o Banco Schahin, o Banrisul, o RS Crdito (Rural), a Sul Financeira e o BVA,
alm de um registro truncado correspondente 34 posio no ranking do
INSS. Convm notar, ainda, que na Tabela 4 registraram-se os nomes das
instituies conforme indicado no Banco Central do Brasil para garantir o
rigor do resgate das informaes.
Fonte : Previdncia Social / Departamento de Gesto de Informaes (DEIE) / Diviso de Informaes Tticas e Operacionais
(DITO). Disponvel em: http://www.previdencia.gov.br/agprev/docs/EmprestimosConsignados200705.zip.
Com base nos dados das Tabelas 3 e 4 foi possvel obter as variveis CONS,
PROV, PESS e ADM. Conforme indicado na seo 3, trata-se do quociente,
pelo ativo total, das variveis: (i) total emprestado; (ii) proviso para crditos
de liquidao duvidosa; (iii) despesas de pessoal; (iv) outras despesas
administrativas. Esses dados permitiram que se estimassem os parmetros da
regresso linear indicada abaixo:
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BANCO CENTRAL DO BRASIL. Economia bancria e crdito: avaliao de 3
anos do projeto juros e spread bancrio no Brasil. BCB, dezembro de 2002.
Disponvel em: www.bcb.gov.br/ftp/jurospread122002.pdf. Acesso em: 12
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anos do projeto juros e spread bancrio no Brasil. BCB, dezembro de 2003.
Disponvel em: www.bcb.gov.br/ftp/rel_economia_bancaria_credito.pdf.
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Disponvel em: www.bcb.gov.br/Pec/spread/port/economia_bancaria_e
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BANCO CENTRAL DO BRASIL. Relatrio de inflao. v. 8, n. 1, mar. 2006.
BARROS, Jos Roberto Mendona de; ALMEIDA JNIOR, Mansueto Facundo
de. Anlise do ajuste do sistema financeiro no Brasil. Braslia, maio de 1997.
Resumo
Este trabalho analisa o desempenho da indstria de transformao do Nordeste
no perodo 1994-2005, visando a constatao de mudanas em sua
distribuio espacial e em sua estrutura, como conseqncia das polticas
estaduais de desenvolvimento adotadas naquele perodo. Para tanto, combina-
se determinadas medidas de localizao e medidas regionais, prprias dos
estudos de economia regional, com critrios qualitativos, e conclui-se que a
indstria nordestina apresentou desempenho relevante quanto ao emprego,
mas acentuou a concentrao de suas atividades em apenas trs dos nove
estados da regio. Ao mesmo tempo, experimentou resultados relativamente
modestos quanto reestruturao, mostrando tendncias de cristalizao da
estrutura especializada em bens industriais de contedo primrio e intensivo
em mo-de-obra.
Palavras-chave: Nordeste; desconcentrao industrial; reestruturao
industrial; especializao industrial.
Abstract
In this article we analyze the behavior of the manufacture industry of Northeast
region in Brazil during the period 1994-2005. We try to detect the
transformations relatively to both space distribution and structuring. We
combine location and regional measures, belong to regional economics, and
1
Este artigo foi redigido com base em relatrio de pesquisa, de julho de 2006, elaborado pelo
estudante de graduao da Faculdade de Cincias Econmicas da UFBA, Geidson Santana, sob
orientao do Professor Paulo Balanco. Entre agosto de 2005 e julho de 2006, o referido estudante
foi bolsista do Programa Institucional de Bolsas de Iniciao Cientifica (PIBIC), com apoio financeiro
do CNPq.
* Professor do Curso de Mestrado em Economia da UFBA. Doutor em Economia pela UNICAMP.
** Estudante de Cincias Econmicas pela UFBA.
20
Apenas as observaes sobre o turismo sero objeto de reflexo neste texto.
Definies metodolgicas
A identificao de mudanas espaciais e estruturais ocorridas na indstria de
transformao do Nordeste, no perodo 1994-2003, parte de um
procedimento metodolgico exploratrio, apoiado em algumas Medidas de
Localizao e de Especializao (Coeficiente de Redistribuio; Quociente
Locacional; Coeficiente de Reestruturao; Coeficiente de Especializao)
(HADDAD, 1989).
A atividade econmica analisada a indstria de transformao foi agregada
em onze diferentes setores (indstria metalrgica; mecnica; de material eltrico
e de comunicaes; de material de transporte; de madeira e de mobilirio; de
papel, papelo, editorial e grfica; de borracha, fumo, couros, peles e similares;
qumica, de produtos farmacuticos, veterinrios e perfumaria; txtil, de
vesturio e artefatos de tecidos; de calados; de produtos alimentcios, bebidas
e lcool etlico). O desempenho da mesma foi interpretado mediante o
comportamento do emprego formal, o qual aparece como varivel instrumental
para o clculo das medidas de localizao e de especializao acima
mencionadas. Os dados do emprego formal foram levantados na RAIS (Relao
Anual de Informaes Sociais), base de dados elaborada pelo Ministrio do
Trabalho e Emprego.
As amplitudes espaciais consideradas so de duas ordens: a macrorregio
Nordeste e, dentro desta, seus nove estados. Dessa forma, entende-se que,
a partir de um nvel de abrangncia mais elevado, qual seja, o territrio
macrorregional como um todo, os territrios estaduais so considerados as
unidades geogrficas onde se localizam as atividades industriais.
Realiza-se a anlise pretendida com base nos resultados dos quatro indicadores
acima mencionados. Cada indicador isolado propicia a captao de aspectos
particulares inerentes matriz do emprego industrial, nos perodos delineados,
mas, conjuntamente, permitem elaborar uma anlise sistmica das relaes e
do comportamento industriais no Nordeste.
A especificao terica dos grupos de indicadores utilizados est distribuda
segundo as medidas de localizao e as medidas regionais, descritas no
Quadro 1.
Fonte: FERRERA DE LIMA at. al. (2006); HADDAD (1989); SIMES (2005); WANDERLEY (2004).
TABELA 1
BRASIL EMPREGO FORMAL NA INDSTRIA DE TRANSFORMAO: 1994-2005
PARTICIPAO REGIONAL ABSOLUTA E RELATIVA
Fonte: RAIS
TABELA 2
NORDESTE EMPREGO FORMAL NA INDSTRIA DE TRANSFORMAO:
1994-2005
PARTICIPAO ESTADUAL ABSOLUTA E RELATIVA
Fonte: RAIS
TABELA 3
BRASIL E NORDESTE EMPREGO FORMAL NA INDSTRIA DE
TRANSFORMAO: 1994 - 2005
DISTRIBUIO ABSOLUTA SETORIAL E VARIAO ENTRE 1994 E 2005
Fonte: RAIS
TABELA 4
NORDESTE - INDSTRIA DE TRANSFORMAO: 1994-2005
COEFICIENTE DE REDISTRIBUIO
Fonte: RAIS
TABELA 5
NORDESTE - INDSTRIA DE TRANSFORMAO: 1994-2005
COEFICIENTE DE REESTRUTURAO
Fonte: RAIS
TABELA 6
NORDESTE - INDSTRIA DE TRANSFORMAO: 1994-2005
COEFICIENTE DE ESPECIALIZAO
Fonte: RAIS
TABELA 7
NORDESTE - INDSTRIA DE TRANSFORMAO: 1994-2005
QUOCIENTE LOCACIONAL DE ESTADOS SELECIONADOS
Fonte: RAIS
Consideraes finais
O objetivo deste trabalho foi proceder a uma anlise exploratria com a
finalidade de detectar mudanas estruturais e espaciais na indstria de
transformao do Nordeste, no perodo 1994-2005. Em primeiro lugar, os
dados mostraram que essa macrorregio brasileira conseguiu expandir o nvel
geral de emprego nessa atividade de forma absoluta, superando a estagnao
observada nos anos anteriores a 1994 e, mais explicitamente, durante parte
dos anos 1980. A taxa de variao do emprego industrial nordestino excedeu
em muito aquela observada para toda a economia brasileira nesse perodo, o
que acabou por viabilizar, tambm, o crescimento da participao relativa do
emprego da regio Nordeste no conjunto do pas. Entretanto, os valores do
Coeficiente de Redistribuio mostraram movimentos pouco expressivos de
deslocamento espacial dos setores industriais estudados, o que corrobora a
identificao de uma tendncia de concentrao do emprego em apenas trs
dos nove estados da regio. Assim, muito embora oito tenham se deparado
com expanso do nvel absoluto do emprego, a participao relativa de seis
deles ou cresceu timidamente ou, mesmo, recuou. O estado de Pernambuco,
um dos trs estados que, em 1994, detinha os nveis mais elevados do
emprego, tambm teve sua participao relativa reduzida em 2005. Assim, a
expanso da concentrao industrial do Nordeste se estabeleceu, em 2005,
devido ao crescimento do emprego nos outros dois estados: Cear e Bahia.
Pode se afirmar, portanto, que no ocorre efetiva desconcentrao da atividade
industrial no Nordeste acompanhada da incorporao de maior complexidade,
ou seja, reunindo simultaneamente as variveis correspondentes ao nvel de
emprego, ao valor da produo e diversificao produtiva.
Em segundo lugar, avalia-se que os resultados obtidos mediante o uso das
medidas de especializao mostram que, no perodo 1994-2005, o Nordeste
brasileiro conheceu transformaes limitadas em sua estrutura industrial.
Quanto a esse aspecto, o desempenho industrial da maioria dos estados do
Nordeste pareceu seguir uma trajetria de aproximao estrutura industrial
da macrorregio em sua totalidade. Trata-se, por conseguinte, da confirmao
do carter pouco dinmico e menos complexo da indstria de transformao
nessa regio, o que, por outro lado, faz supor a ocorrncia de movimentos
tmidos de superao da produo predominantemente baseada em recursos
naturais, fora de trabalho e baixa intensidade tecnolgica.
Nesse sentido, a combinao dos resultados do Coeficiente de Reestruturao,
do Coeficiente de Especializao (muito embora os valores destes,
isoladamente, tenham sido pouco significativos) e do Quociente Locacional
Referncias
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95. In: Economia e Sociedade, Campinas, IE/Unicamp, n. 8, junho de 1997.
Resumo
Este artigo, tomando os dados empricos do estado da Bahia, tem como
objetivo investigar alguns dos principais determinantes da competitividade
dos setores exportadores apontados na literatura do comrcio internacional.
investigado qual o papel da taxa de cmbio real e produtividade no
comportamento das exportaes dos principais setores industriais baianos e
para o conjunto da indstria de transformao. Para realizar o que se prope,
formulam-se e estimam-se modelos de vetor auto-regressivo, as funes de
resposta a impulso e a decomposio da varincia do erro de previso das
exportaes atribuvel aos choques cambiais e de produtividade. Relaes de
causalidade entre as variveis foram verificadas atravs dos testes de Granger
e Engle-Granger.
Palavras-chave: Bahia; comrcio internacional; exportaes baianas; setores
industriais; vetores auto-regressivos (VAR).
Abstract
Based on empirical data from the State of Bahia, Brazil, this article aims at to
examine some of the main competitiveness determinants of the exportations
economic trade sectors pointed out by international economic trade literature.
The importance of the productivity and real exchange rate on the behavior of
the exportations from the main industrial sectors and transformation industry
set is investigated. Vector auto-regression models, impulse response functions
and forecast error variance decomposition were formulated and estimated to
*
Mestranda em Economia (CME/UFBA) e Analista de Desenvolvimento da Unidade de Estudos
Econmicos e Pesquisas da Desenbahia.
**
Doutorando em Economia (Instituto de Economia da UNICAMP). Bolsista do CNPq.
106 | Exportao, produtividade e taxa real de cmbio: uma anlise VAR com dados setoriais da
indstria de transformao baiana
Introduo
Analisar as possibilidades de desenvolvimento inclui necessariamente uma
discusso sobre comrcio exterior. Hoje h uma explicao bastante razovel
e de certa influncia nos meios acadmicos, que toma como principal problema
das economias em desenvolvimento um "pecado original", responsvel pela
no-conversibilidade de suas moedas no mbito internacional . Saldos
comerciais so vistos como uma forma de mitigar tal pecado, criando uma
conversibilidade artificial da moeda nacional ao lastre-la com moeda
conversvel. Frente s contingncias do ciclo de liquidez internacional, as formas
de conduo das polticas macroeconmicas, notadamente a monetria, so
menos restritas quanto maior o xito na formao do lastro. Assim, exportar
ou importar no s uma questo nacional por definio, mas tambm
porque toda a federao compartilha o uso da moeda frgil.
evidente que h bastante importncia do comrcio exterior na economia
estadual, e esta muitas vezes associada aos efeitos de transbordamentos
tecnolgicos de determinadas firmas exportadoras nas indstrias em que se
situam, j que quase sempre a firma exportadora tem capacidade produtiva
superior firma anloga no-exportadora. H um crescente esforo, por parte
de rgos governamentais, de criar uma "cultura para exportao" mesmo
para pequenos e mdios empresrios, sendo freqentemente ressaltada nesse
caso a importncia deles para a gerao de empregos2. Anlises que
consideram unicamente a estrutura produtiva domstica sem fazer referncia
fragilidade da moeda, como aquelas que fundamentam sua explicao dos
constrangimentos enfrentados pelo processo de crescimento na relao
desfavorvel entre elasticidades-renda do comrcio exterior, podem ser
facilmente transplantadas para a anlise da economia local, e a questo da
atrao de firmas tecnologicamente mais avanadas e com potencial
exportador torna-se tambm uma questo de diminuio das desigualdades
regionais.
Caso se identifique, porm, o problema monetrio como crucial para o
desenvolvimento, os principais benefcios da atividade exportadora devem
estar associados tambm conversibilidade. As exportaes constituem o
hedge natural contra o descasamento de moedas e de dvidas e ativos
1
O pecado original definido como a incapacidade de um pas se endividar no mercado externo na
sua prpria moeda e derivado historicamente dos custos de transao associados ao desenvolvi-
mento do sistema financeiro internacional. Uma excelente exposio feita por Eichengreen,
Hausmann e Panizza (2003). Uma abordagem diferente para a falta de conversibilidade, chamada
debt intolerance, feita por Reinhart, Rogoff e Savastano (2003). Hoje, como o cenrio no aparen-
ta uma crise financeira, a lembrana desta parece ter sido apagada da memria de muitos.
2
Lembre-se, porm, que h limites ao emprego na produo de tradables.
3
Ver Arbix, Salerno e Negri (2005).
108 | Exportao, produtividade e taxa real de cmbio: uma anlise VAR com dados setoriais da
indstria de transformao baiana
exportaes atribuvel aos choques cambiais e de produtividade, a fim de
observar as relaes entre as variveis no longo prazo.
Este trabalho est organizado em cinco sees, levando em conta esta parte
introdutria e as consideraes finais. Na seo 2, feita uma breve exposio
dos aspectos tericos do comrcio internacional. Na seo 3, apresentada
a metodologia emprica. Os modelos estimados por vetores auto-regressivos
so apresentados na seo 4.
Aspectos tericos
possvel distinguir trs abordagens para o comrcio internacional: a teoria
positiva, a teoria neo-schumpeteriana e a macroeconomia aberta4. Dentro da
teoria positiva, h dois grandes grupos de modelos: os que constituem o
chamado paradigma clssico (modelos ricardianos, de trocas, de fatores
especficos e do tipo Hecksher-Ohlin)5 e aqueles que levam em conta os
ganhos de produtividade advindos de economias de escala.
No modelo ricardiano, os preos relativos ganham importncia por meio das
suposies de que os custos so independentes do nvel de produo e que
as tcnicas de produo so independentes dos preos do fator (mo-de-
obra) e da composio do produto. Em sua exposio mais comum, com dois
pases e duas mercadorias, a competio assegura que o preo de cada
mercadoria se iguale ao seu custo unitrio. Como a mobilidade do nico
fator assegura que o mesmo salrio seja obtido em cada setor, o pas que
produz ambos os bens deve igualar o preo de uma mercadoria em termos
da outra relao entre os coeficientes tcnicos. Se, por exemplo, em regime
autrquico, o preo relativo de determinado bem no pas domstico menor
que no pas estrangeiro, o pas domstico tem vantagem comparativa na
produo desse bem apenas porque sua relao entre coeficientes tcnicos
tambm menor. Com isso, aps o comrcio, a competio fora pelo menos
um pas a se especializar na produo da mercadoria que ele produz
relativamente de forma mais eficiente, sendo o equilbrio determinado pelas
condies de demanda.
Ainda que vantajosa frente a uma explicao baseada na superioridade
absoluta da tcnica produtiva, a teoria ricardiana limitada para analisar as
vantagens comparativas, pois no trata da relao capital-trabalho, que
4
H tambm uma distino freqente entre teoria positiva e normativa do comrcio internacional.
A fronteira entre o que positivo e normativo muitas vezes tnue. Ver Jones e Neary (1984) e
Corden (1984).
5
Modelos de fatores especficos podem ser tratados como casos particulares dos modelos do tipo
Hecksher-Ohlin. O modelo de trocas tem uma estrutura de oferta muito simples.
110 | Exportao, produtividade e taxa real de cmbio: uma anlise VAR com dados setoriais da
indstria de transformao baiana
mas tambm sobre agentes, que atuariam num ambiente perfeitamente
competitivo em que a tecnologia exibe retornos constantes escala6. Um
caminho regular de avano terico foi relaxar a hiptese de concorrncia
perfeita. A consolidao em organizao industrial da anlise de concorrncia
imperfeita, principalmente atravs dos modelos de concorrncia monopolstica
de Dixit e Stiglitz (1977) e de Spence (1977), foi muito influente nessa direo.
Os modelos de Krugman (1979, 1980, 1981), por exemplo, cujas
consideraes se tornaram inevitveis no estudo dos padres de comrcio,
partem todos de um modelo Dixit-Stiglitz-Spence, incorporando retornos
crescentes. No modelo de dois pases de 1981, cada economia produz uma
variedade de produtos, cada tipo de produto usa apenas um tipo de trabalho,
que imvel entre indstrias especficas ao produto, mas est disponvel
para todas as firmas dentro de cada indstria. O padro de comrcio emergente
depende tanto da dotao relativa de cada tipo de trabalho quanto do
tamanho relativo dos dois pases. No importante modelo desenvolvido por
Helpman (1981), cada economia produz uma variedade de bens
manufaturados sujeitos a retornos crescentes e uma mercadoria que exibe
retorno constante. Alm disso, ambos os setores usam capital e trabalho
perfeitamente mveis domesticamente. Como resultado, o comrcio
realizado entre duas distintas categoriais amplas de produtos (comrcio
interindstria) e entre variedades diferentes (comrcio intra-indstria).
Esses modelos que incorporam competio monopolstica propem que
comrcio intra-indstria ocorre em economias similares em tamanho e dotao
de fatores, ao contrrio do comrcio interindstria, que ocorreria em pases
com dotaes diferentes. Sugerem ainda uma inter-relao entre produtividade
e exportaes. A produtividade aumenta atravs de economias de escala e
causa o comrcio entre pases com dotaes similares, mas o comrcio tende
a aumentar a produtividade mdia de um pas, quando, em resposta a um
distrbio, a estrutura de mercado passa a comportar menos firmas, e as
indstrias que apresentam ganhos de escala se tornam mais concentradas
(KUNST; MARIN, 1989). Tornou-se comum associar comrcio intra-indstria
ao empreendido entre economias desenvolvidas, enquanto comrcio
interindstria seria o realizado no eixo norte-sul.
evidente que no h homogeneidade entre as abordagens sobre a firma,
logo uma teoria do comrcio internacional com hipteses sobre seu
comportamento pode ser a princpio tambm heterognea. Se h rejeio do
procedimento de maximizao, por exemplo, o modelo Dixit-Stiglitz-Spence
6
Quase sempre diz respeito tambm ao comrcio de bens finais, mas possvel considerar o comr-
cio de fatores especficos como comrcio de bens intermedirios e de recursos naturais e posterior-
mente empreender a passagem para um modelo do tipo Hecksher-Ohlin. Ver Sanyal e Jones (1982).
7
Um exemplo recente o modelo de comrcio de Markusen e Maskus (2001), que identifica nos
ativos especficos uma motivao para a mobilidade internacional de capital.
8
Ver Teece (2005). Dois tratamentos seminais estruturam a teoria neo-schumpeteriana: o evolucionista
de Nelson e Winter (1982) e o dos paradigmas e trajetrias tecnolgicas de Dosi (1984).
9
Ver Obstfeld (2000) sobre as duas abordagens e sobre tal tentativa de sntese e Obstfeld e Rogoff
(1996) para um tratamento extensivo dos modelos mainstream de macroeconomia aberta. Como
alternativa, h uma abordagem heterodoxa ps-keynesiana ou estruturalista, cujo trabalho mais
influente o de Thirlwall (1979). Para uma clarificao dos termos neoclssico, mainstream e hete-
rodoxo, ver Colander, Holt e Rosser Jr. (2004).
112 | Exportao, produtividade e taxa real de cmbio: uma anlise VAR com dados setoriais da
indstria de transformao baiana
Efeitos preo e renda so questes usuais em modelos de macroeconomia
aberta. Geralmente, a representao economtrica herda de modelos tericos
uma estrutura de demanda e/ou oferta10. Por exemplo, na verso padro do
modelo Mundell-Fleming, em que apenas a demanda considerada, a
especificao muito simples, com quantidades demandadas como funo
da taxa real de cmbio e da renda do pas de destino do comrcio. Nesse
caso, um adendo feito: elasticidades-preo devem satisfazer a condio de
Marshall-Lerner. A estimao das equaes de comrcio permite ento verificar
a validade dessa condio.
Quase sempre, especificaes para a quantidade demandada se justificam
por estarem de acordo com a teoria do consumidor convencional. Se o
consumidor maximiza lucro sujeito a uma restrio oramentria, as funes
de demanda resultantes por importaes e por exportaes ento representam,
dados sua simetria num modelo de dois pases e o ajuste pela taxa nominal
de cmbio, as quantidades demandadas como funo do nvel de renda da
regio que importa, do preo prprio do bem importado e do preo dos
substitutos domsticos. Quando o importador um produtor, e as importaes
so bens intermedirios usados na produo domstica, a demanda por
importaes pode ser analogamente derivada da maximizao da produo
sujeita restrio de custo do produtor, caso em que a funo de demanda
por importaes resultante ter em seus argumentos o preo das importaes,
o preo do fator de produo (composto) domstico e o nvel de produto
bruto domstico11.
Por outro lado, vrias alternativas so feitas em relao quantidade ofertada.
A justificativa de Goldstein e Khan (1985), por assumirem a quantidade ofertada
num modelo de substitutos imperfeitos como funo positiva do preo prprio
(o preo efetivamente recebido pelo exportador, inclusive com subsdios ou
outros incentivos ou penalidades) e funo negativa do preo dos bens
domsticos do pas que exporta, que a oferta de exportaes aumenta com
a lucratividade de produzir e vender bens para o mercado externo. Nesse caso,
o ndice de preos domstico tem um duplo papel. Primeiro, para um dado
nvel de preo das exportaes, a lucratividade de produzi-las cai quando o
custo dos fatores, nas indstrias que as produzem, aumenta. Segundo, como
os recursos envolvidos na produo de exportveis podem ser transferidos para
outros usos e, para dado bem, deve haver uma diferena entre o preo de
exportao e o preo domstico, por causa, por exemplo, da atitude monopolista
de discriminao, a lucratividade relativa de vender para o mercado externo cai
10
Isso diferente da representao de sries no tempo como um processo gerado por um vetor
auto-regressivo que no tem modelo terico subjacente. Ver seo seguinte.
11
Ver Goldstein e Khan (1985).
VAR/MCE
O modelo de Vetor Auto-regressivo (VAR) utilizado com o intuito de entender
como o comportamento do setor exportador baiano se associa produtividade
do trabalho e taxa de cmbio real ao longo dos ltimos anos. A metodologia
utilizada a de Box-Jenkins.
Um modelo VAR com apenas duas variveis representado pelas seqncias
{yt} e {zt}, cujas formas analticas so:
114 | Exportao, produtividade e taxa real de cmbio: uma anlise VAR com dados setoriais da
indstria de transformao baiana
yt = b10 - b12zt + 11yt-1 + 12zt-1 + yt (1)
zt = b20 - b21yt + 21yt-1 + 22zt-1 + zt (2)
(3)
(4)
xt = A0 + A1 xt-1 + et (5)
em que:
(8)
(9)
116 | Exportao, produtividade e taxa real de cmbio: uma anlise VAR com dados setoriais da
indstria de transformao baiana
(10)
(11)
(12)
em que:
i) Xit so as exportaes do setor i em dlares americanos deflacionadas pelo
ndice de preo no atacado (IPA) dos Estados Unidos no perodo t;
ii) Pit a produtividade do trabalho do setor i no perodo t;
iii) Cit a taxa de cmbio efetiva real do setor i no perodo t, calculada pelo
Instituto de Pesquisa Econmica Aplicada (IPEA), que a define como a mdia
ponderada do ndice de paridade do poder de compra (PPC) dos 15 maiores
12
Foi utilizado o tradutor CNAE x NCM disponvel em http://www.ibge.gov.br.
13
Em todos os procedimentos, no houve mudanas significativas nos resultados fazendo-se ajuste
sazonal.
118 | Exportao, produtividade e taxa real de cmbio: uma anlise VAR com dados setoriais da
indstria de transformao baiana
parceiros comerciais (garantindo cobertura de pelo menos 75% do comrcio
bilateral) do setor. A PPC o quociente entre a taxa de cmbio nominal (em
R$/unidade de moeda estrangeira) e a relao entre o ndice de Preo ao
Consumidor (INPC) do pas em caso e o ndice Nacional de Preos ao
Consumidor (INPC/IBGE) do Brasil. As ponderaes utilizadas so as
participaes mdias de cada parceiro no total do comrcio bilateral
(exportaes mais importaes brasileiras) do setor de 2000 a 2004. a
nica varivel que no exclusivamente estadual, mas nacional.
Inicialmente so analisados o comportamento de cada srie individualmente e
suas caractersticas com a aplicao dos testes de raiz unitria e tendncia.
Posteriormente, sendo verificado que as sries so I(1), a equao 12 estimada
para cada setor. Seguindo o procedimento de Engle-Granger, seus resduos
so submetidos a testes ADF. Havendo rejeio da hiptese de no-co-
integrao, esses resduos so utilizados a fim de obter um modelo autoregressivo
aumentado por termos de correo de erros. Na anlise individual das sries
assim como no VAR, a seleo das defasagens segue o Critrio de Informao
de Akaike (AIC) e o Critrio Bayesiano de Schwartz (SBC).
Os setores da indstria de transformao baiana analisados so: Fabricao
de produtos alimentcios e bebidas; Fabricao de celulose, papel e produtos
de papel; Fabricao de produtos qumicos; Fabricao de produtos de
borracha e plstico; Fabricao de produtos de minerais no-metlicos;
Metalurgia bsica; Coque, refino de petrleo e lcool14. No utilizado apenas
um nico setor que consta nas pesquisas industriais do IBGE para a Bahia, o
de Veculos automotores, pois a produo e a exportao de automveis,
que comeam no estado a partir de 2001 e 2002 respectivamente, geram
sries que sofrem as vicissitudes da instalao de um novo condomnio
industrial, o Complexo Industrial Ford Nordeste.
Uma equao anloga a (12) estimada para a indstria de transformao
baiana como um todo, e todos os demais procedimentos so tambm
realizados.
Testes de estacionaridade
A estacionaridade das sries averiguada atravs dos testes de Dickey-Fuller
e Dickey-Fuller Aumentado (testes DF e ADF respectivamente). Dickey e Fuller
(1979, 1981) elaboraram um procedimento para testar formalmente a
presena de raiz unitria, considerando trs equaes de regresses que
possuem componentes diferentes: intercepto, intercepto e tendncia
determinstica e sem a incluso de componentes:
14
Manteve-se a nomenclatura da CNAE.
(16)
em que
15
Ver desenvolvimento em Enders (2004, p. 190).
16
Os valores crticos dessas estatsticas podem ser encontrados em Dickey e Fuller (1979, 1981).
17
Para detalhes sobre a metodologia de AIC e SBC, ver Enders (2004, p.107).
120 | Exportao, produtividade e taxa real de cmbio: uma anlise VAR com dados setoriais da
indstria de transformao baiana
TABELA 1
TESTES DE DICKEY-FULLER E DE DICKEY-FULLER AUMENTADO
Todas as estatsticas no rejeitam a hiptese nula com nveis de significncia de 1% ou 5%, exceto as marcadas com *.
Fonte: Elaborao prpria
18
Quase sempre, testes de Zivot-Andrews, que consideram quebras estruturais em uma nica data,
geram resultados anlogos aos das tabelas 1, ou seja, que no rejeitam a hiptese de que as sries
em nvel tm razes unitrias. Testes KPSS realizados nas sries em nvel rejeitam a hiptese nula de
estacionaridade, exceto nas sries exportao do setor de Fabricao de produtos alimentcios e
bebidas (modelo com constante e sem tendncia) e produtividade do setor de Fabricao de produ-
tos qumicos (modelo com constante e tendncia).
VAR/MCE
A anlise do comportamento das sries em nvel na seo anterior indica a
presena de raiz unitria quando os testes DF e ADF so aplicados. Por outro
lado, a primeira diferena das sries eficaz em torn-las estacionrias. Logo
h evidncias que as sries so I(1). Testes ADF (com extenso das defasagens
que eliminam correlao serial) mostram que os resduos das regresses co-
integrantes so estacionrios em quase todos os setores e na Indstria de
transformao como um todo. O nico setor em que no se rejeita a hiptese
de no-co-integrao o de Fabricao de produtos alimentcios e bebidas.
Exceto para este, h evidncias de que vlida uma relao de longo prazo
na forma da equao (12) nos setores e na indstria.
Nos modelos VAR, seleciona-se o nmero de defasagens que minimiza as
estatsticas obtidas pelos critrios de Informao de Akaike e Bayesiano de
Schwartz. Outro teste adicional utilizado na seleo de defasagens do modelo
o likelihood ratio, que analisa a matriz de covarincias dos resduos de dois
modelos, sendo um uma verso mais restrita do outro, ou seja, com menos
parmetros. A hiptese nula desse teste a de que o modelo mais restrito
o mais adequado. No caso em que a hiptese de co-integrao entre as
122 | Exportao, produtividade e taxa real de cmbio: uma anlise VAR com dados setoriais da
indstria de transformao baiana
variveis presentes no modelo aceita, a soluo esttica de longo prazo
pode ser analisada procedendo-se validao dos testes de significncia da
incluso das variveis no modelo e da eficincia das estimativas dos parmetros.
A dinmica de curto prazo formulada sob a forma de um modelo de correo
de erros. No MCE, as variveis so estacionrias e o mtodo de MQO pode
ser utilizado na identificao dos valores crticos da regresso.
TABELA 3
AIC, SBC E LIKELIHOOD RATIO (SELEO DE DEFASAGENS)
19
Para o setor de Fabricao de produtos alimentcios e bebidas, esse teste e os demais procedi-
mentos adiante so feitos sobre um VAR nas diferenas sem termos de correo de erros.
Quadro 1
Exportaes: resposta a impulso, decomposio da varincia e causalidade
20
Nesse ordenamento, o cmbio precede a produtividade, que, por sua vez, precede as exporta-
es. Os demais ordenamentos exigem um referencial terico mais amplo do que aqui apresenta-
do. Este, em poucas palavras, advoga que, alm da influncia mtua entre produtividade e exporta-
es, tambm h influncia nos dois sentidos entre produtividade e taxa de cmbio, dado o efeito
Balassa-Samuelson e a influncia da valorizao cambial na aquisio de insumos de melhor quali-
dade tcnica.
124 | Exportao, produtividade e taxa real de cmbio: uma anlise VAR com dados setoriais da
indstria de transformao baiana
Anlise dos resultados e consideraes finais
A metodologia de Engle-Granger sugere que uma relao de longo prazo na
forma da equao (12) pode ser vlida para a Indstria de transformao
baiana e para a maioria de seus setores. Os termos de correo de erros
estimados sugerem respostas diversificadas a desvios dessa relao de longo
prazo. Embora a produtividade "cause Granger" as exportaes em apenas
dois setores e o cmbio em trs, a maioria dos setores apresenta termos de
correo de erros significativos na equao de exportao21.
Na anlise do VAR estrutural, observando-se as funes de resposta a impulso,
um choque no termo de erro do cmbio ou da produtividade tem efeitos
duradouros (no mximo at um ano) sobre as exportaes de todos os setores.
De acordo com a anlise de longo prazo da decomposio da varincia do
erro de previso das exportaes, dois setores tm a produtividade como
determinante importante, sendo o cmbio pouco relevante (Fabricao de
celulose, papel e produtos de papel e Fabricao de produtos qumicos); a
produtividade e o cmbio so igualmente importantes em dois setores
(Fabricao de produtos alimentcios e bebidas e Fabricao de produtos de
borracha e plstico); um setor tem a produtividade e o cmbio como
determinantes, sendo o cmbio mais importante (Fabricao de produtos de
minerais no-metlicos), resultado que se repete para as exportaes industriais
totais; o cmbio e a produtividade so pouco importantes para as exportaes
de dois setores (Metalurgia bsica e Coque, refino de petrleo e lcool).
Com a tendncia removida das sries, a produtividade do trabalho reflete em
algum grau economias de escala22. Neste trabalho h alguma evidncia de
que a produtividade varivel importante para as exportaes da maioria
dos setores, e isso torna a anlise setorial aqui desenvolvida condizente com
os resultados dos trabalhos empricos cuja unidade de anlise a firma, que
identificam como determinantes das exportaes variveis relacionadas escala
de produo, produtividade do trabalho e tecnologia, como aqueles feitos
por Negri e Freitas (2004) e Arbix, Salerno e Negri (2005). Esses resultados
no so comuns em anlises setoriais, exatamente pelo esforo de
21
Note-se que o coeficiente da taxa de cmbio no tem o sinal esperado em muitas das equaes
de longo prazo. Testes de Gregory-Hansen apontam validade das relaes de longo nos mesmos
setores que os testes de Engle-Granger e tm quase sempre julho de 2004 como data de quebra
(nvel e tendncia). O coeficiente da taxa de cmbio passa a ter ento o sinal esperado estimando-
se a relao de longo prazo em subamostras na maioria dos setores. Porm o nmero de observa-
es insuficiente para tornar essa observao uma afirmao precisa.
22
A produtividade do trabalho reflete principalmente economias de escala desde que a tendncia
seja removida das sries e a relao capital-produto seja aproximadamente constante (KUNST; MARIN,
op. cit.).
23
Ver UNCTAD (2005).
24
Os principais destinos das exportaes baianas em 2006 foram Estados Unidos (US$ 1,2 bilho),
Argentina (US$ 789,3 milhes) e Mxico (US$ 586,3 milhes).
25
Se h uma relao de co-integrao no setor de Fabricao de produtos alimentcios e bebidas,
a ausncia da demanda externa desse setor na estimao da equao de longo prazo deve ter
contribudo para que no fosse verificada. Nos demais setores, embora uma relao de longo prazo
na forma da equao (12) seja compatvel com os dados, a regresso co-integrante pode conter
mais variveis, sendo a incluso demanda setorial externa quase trivial. Porm os dados disponveis
no permitem essa incluso.
126 | Exportao, produtividade e taxa real de cmbio: uma anlise VAR com dados setoriais da
indstria de transformao baiana
esse setor responde bastante ao ciclo de preos internacionais de commodities
e a principal empresa exportadora baiana, a Caraba Metais, tem excelncia
produtiva, sendo considerada uma das mais modernas do mundo na
fabricao de no-ferrosos26. Tambm no adequada uma explicao ao
modo do modelo de dotaes de fatores, j que a mina de Jaguarari (BA)
no mais a grande fornecedora de concentrado de cobre para a empresa,
que advm principalmente de um conjunto de pases (Chile, Peru, Argentina,
Portugal e Indonsia). Logo razovel supor que o produto dos pases de
destino o principal determinante das exportaes do setor, uma explicao
que, apesar do respaldo terico tradicional (ver seo 2) e quase trivial, alvo
de confuses no debate atual sobre melhoria dos termos de troca dos pases
da Amrica Latina. No setor de commodities minerais, a elasticidade-renda
da demanda por exportaes tem papel fundamental27.
Por ltimo, vale dizer que a exportao, qualquer que seja sua causa, gera
um hedge a quem a faz, proporcionando maior conforto frente a uma situao
de currency mismatch, embora este, como motivao para a proteo, esteja
mais associado s depreciaes cambiais. Os resultados dos setores em que o
cmbio tem pouca influncia sobre as exportaes sugerem que no existe
uma preocupao de suas firmas nesse sentido, apesar das crises cambiais de
2001 e 2002. Para afirmar mais algo a respeito, preciso investigar
adicionalmente o nvel de internacionalizao das operaes de financiamento
dessas firmas e/ou o nvel de internacionalizao dos bancos com que operam
no territrio nacional.
Referncias
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com foco na inovao tecnolgica sobre as exportaes das firmas brasileiras.
Dados - Revista de Cincias Sociais, Rio de Janeiro, v. 48, n. 2, p. 395-442,
abr. - jun. 2005.
26
A Caraba Metais, terceira maior empresa exportadora baiana em 2006, responsvel pela quase
totalidade das exportaes de cobre processado (vergalho, fio trefilado e ctodo) nos ltimos
anos, produto que por sua vez responde por aproximadamente 70% das exportaes mensais do
setor de Metalurgia bsica.
27
A elasticidade-renda da demanda por exportaes geralmente mais favorvel para commodities
minerais do que para agrcolas, mas, quase sempre, produtos intensivos em tecnologia tm elasti-
cidades-renda ainda mais elevadas. Desde os estudos de Prebisch, o papel das elasticidades do
comrcio ressaltado. O modelo de Thirlwall (1979) s vezes visto como uma formalizao do
"Prebisch model". Num mundo com pouca liberalizao financeira, era natural uma explicao
baseada na produo para o processo de desenvolvimento, que, hoje, deve caminhar junto com
uma explicao monetria.
128 | Exportao, produtividade e taxa real de cmbio: uma anlise VAR com dados setoriais da
indstria de transformao baiana
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1044).
130 | Exportao, produtividade e taxa real de cmbio: uma anlise VAR com dados setoriais da
indstria de transformao baiana
APNDICE A - Decomposio da varincia das exportaes
TABELA B.1
RELAES DE LONGO PRAZO E TERMOS DE CORREO
132 | Exportao, produtividade e taxa real de cmbio: uma anlise VAR com dados setoriais da
indstria de transformao baiana
6 A INDSTRIA DE FRIGORFICOS NA
BAHIA: MAPEAMENTO E PROPOSTA
DE REGIONALIZAO 1
Adelaide Motta de Lima*
Sandra Cristina Santos Oliveira**
Resumo
Este artigo trata da cadeia de carne bovina na Bahia, centrando a ateno
na indstria de frigorficos. Seu objetivo apresentar a situao atual desta
indstria e uma proposta de distribuio regional dos equipamentos. Parte-
se da premissa de que essa cadeia dificilmente se organizar impulsionada
apenas pelas foras de mercado. Inicia-se com uma descrio da cadeia de
carne bovina no Brasil e na Bahia, apresentando a heterogeneidade da
atividade no nvel nacional e o estgio atrasado no nvel estadual. Na seo
dedicada apresentao da proposta de regionalizao, procura-se identificar
as regies do estado onde o gap entre demanda e oferta mais relevante
e, assim, as regies onde a induo de investimentos pode se constituir em
uma soluo. Metodologicamente, adotam-se 26 Territrios Identidade como
parmetro de regionalizao. Para fortalecer as concluses sobre a
necessidade de induo de investimentos, recorre-se a algumas idias de
Hirschman.
Palavras-chave: Economia baiana; cadeia produtiva da carne; investimento
induzido.
1
As autoras agradecem a Alex Bastos, Lourival Farias, Luiz Fernando Guerreiro, Helizene Andrade
e Vera Spnola pela cesso de informaes, comentrios e demais contribuies que viabilizaram a
execuo deste trabalho. No entanto, assumem como as nicas responsveis pelo contedo e pelas
opinies expressas.
* Doutora em Administrao pela UFBA; Mestre em Economia pela UFBA; Professora da Universi-
dade Estadual de Feira de Santana e da Universidade Salvador e Responsvel pela Unidade de
Estudos Econmicos e Pesquisas da Desenbahia.
** Mestranda em Economia pela UFBA e Analista de Desenvolvimento da Unidade de Estudos
Econmicos e Pesquisas da Desenbahia.
Produo
A produo propriamente dita composta por trs fases (cria, recria e engorda)
que podem ser organizadas verticalmente, quando uma mesma propriedade
realiza as trs etapas, ou horizontalmente, quando cada uma das etapas ocorre
em propriedades diferentes. A pecuria de corte bovina emplacou maior
desenvolvimento a partir do ltimo tero do sculo passado no Brasil, em funo
da expanso da fronteira agrcola, da efetivao de investimentos em plantas
industriais e de um grande movimento prol exportaes. Desde ento, observa-
se uma sucesso de programas, particularmente estaduais, com o objetivo de
melhoramento das pastagens, promovendo uma modernizao da indstria
frigorfica, com rebatimentos diretos na produo de um produto com maior
qualidade (CORRA, 2000; VIEIRA; CAPACLE; BELIK, 2006).
Como esse movimento no vem se processando de maneira uniforme por
todo o pas, a produo nacional de carne bovina, hoje, bastante
heterognea, dada a coexistncia de propriedades com explorao
extensiva dos solos e de propriedades integradas e bem articuladas com
eficincia produtiva. A elevada produtividade e a profissionalizao das
empresas rurais so caractersticas marcantes, atualmente, da atividade
presente no Mato do Grosso do Sul, Mato Grosso, Gois, Paran, Minas
Gerais e So Paulo.
Nos demais estados, o desenvolvimento encontra-se em um estgio menos
avanado, marcado pela heterogeneidade como, por exemplo, na Bahia. Neste
estado, a bovinocultura est presente em um nmero relativamente grande
de municpios, observando-se, no entanto, concentraes mais expressivas
nas regies Extremo Sul, em torno de Itapetinga, e Oeste. Com cerca de 10
milhes de cabeas, representando apenas 5,1% do total nacional, o rebanho
do estado constitudo, em grande parte, por animais com aptido para
corte, apesar da atividade de criao guardar algumas particularidades
regionais. Entre essas especificidades, destaca-se a pecuria em larga escala
na regio Extremo Sul, onde se localiza o atual plo de produo de Novilho
Precoce do Nordeste brasileiro, e as prticas de confinamento e semi-
2
Ver: Siffert Filho e Faveret Filho (1998) e Vieira, Capacle e Belik (2006).
Indstria
A indstria frigorfica brasileira vem enfrentando algumas dificuldades, como
a concorrncia com os abatedouros clandestinos. Estes no pagam impostos
nem sofrem inspeo sanitria. Conseqentemente, os preos dos seus
produtos se tornam mais baratos do que os dos frigorficos cadastrados no
SIF (Servio de Inspeo Federal), no SIE (Servio de Inspeo Estadual) ou no
SIM (Servio de Inspeo Municipal). Alm da concorrncia desleal com os
abatedouros clandestinos que vem provocando ociosidade dos equipamentos,
fenmeno agravado com a falta de reestruturao produtiva e racionalidade
operacional de parte dos empreendimentos, o setor tambm sofre com as
presses advindas principalmente do mercado externo para a implantao
da rastreabilidade do gado. A Unio Europia, maior demandante da carne
bovina brasileira, tem recorridamente ameaado suspender as compras do
produto nacional se a identificao do animal e o seu bem-estar no estiverem
garantidos atravs de um sistema confivel.
No que se refere ociosidade, importante notar que parte dela provm da
prpria condio sazonal da produo, mais relevante na pecuria extensiva
nas regies onde a cadeia mais desenvolvida. Nesse tipo de pecuria, as
condies naturais impem uma sazonalidade na produo de carne bovina,
principalmente entre julho e agosto, poca da entressafra (final da engorda),
gerando maior ociosidade nos frigorficos. No vero, ocorre a safra (incio da
engorda) e os preos tendem a ser menores. Alm disso, programas de novilho
precoce, geralmente, fazem uso de uma estao de monta, concentrando
num determinado perodo a oferta de bezerros. Outro fator de oferta que
tem influncia sobre a capacidade ociosa no setor so as oscilaes do preo
relativo do animal pronto para o abate frente ao bezerro. Se os preos dos
bezerros estiverem mais elevados, haver um custo maior para repor cada boi
gordo, refletindo em uma menor oferta de animais para abate. No se sabe
ao certo, porm, qual o peso exato de cada um desses fatores sobre a
capacidade ociosa do setor em regies de melhor manejo e maior
produtividade. Reconhecendo-se, no entanto, a existncia de uma capacidade
ociosa tcnica (NUNES; FORMIGONI; BRUMATTI, 2001).
Nas regies menos desenvolvidas, esses fatores so ainda menos conhecidos.
Nesses casos, alm das questes mencionadas acima, ainda se acrescenta a
necessidade de uma reserva fria maior, quando o frigorfico opera prestando
servio para terceiros. Em muitas situaes, os animais abatidos permanecem
nas cmeras frias por mais tempo, espera da retirada por parte daqueles
que encomendaram o servio.
Distribuio
Os frigorficos distribuem a carne para o mercado externo e interno. Este
absorve grande parcela da produo, da qual parte segue para a indstria de
transformao e outra parte distribuda no varejo pelos aougues e
supermercados, atravs da venda direta ou indireta. Na venda direta, os
3
Animal abatido sem o couro, o sangue, as vsceras, as extremidades dos membros, a cabea, as
gorduras cavitrias e o diafragma.
4
Na metodologia da pesquisa, so mencionados tambm frigorficos com servio de inspeo
municipal. Na prtica, no entanto, no existem frigorficos com selo SIM na Bahia. Dada a ineficin-
cia do servio de inspeo realizado, os frigorficos municipais no estado so considerados como
"abate clandestino".
5
Valor obtido atravs de pesquisa direta nos frigorficos.
6
Dados da RAIS 2005, classificados no CNAE 51349 - Comrcio atacadista de carnes e produtos da
carne.
7
Dados da RAIS 2005, classificados no CNAE 52230 - Comrcio varejista de carnes - aougues.
8
As alteraes na legislao sanitria provocadas pelas Portarias 304 e 145 do Ministrio da
Agricultura, Pecuria e Abastecimento (MAPA), editadas h cerca de 10 anos, incentivaram a busca
por melhorias em termos de higiene e de tecnologia no processo de comercializao e distribuio
das carnes bovinas, sunas e bubalinas. Na medida em que as Portarias determinam que os cortes
devem conter registros com informaes do animal (procedncia, idade e sexo), do abate (data do
abate e nome do corte) e do fornecedor (dados e telefones), elas servem de instrumento de comba-
te clandestinidade e sonegao fiscal.
9
Ver: Pigatto (2001), IEL, CNAE e SEBRAE (2000) e SERASA (2006).
10
Rocha (2007).
11
Dados do Mdic/Secex, coletados em 20/03/07.
12
Diante da inexistncia de estatstica referente ao consumo per capita de carne bovina na Bahia,
tanto no domiclio como fora dele, empregaram-se os nmeros da estatstica nacional para o caso
baiano, apoiando-se nas informaes produzidas pelo Instituto FNP. necessrio notar que existe a
Pesquisa Oramentria Familiar, do IBGE, que levanta os gastos com carne bovina no oramento
domstico tanto para o nvel nacional quanto para os nveis regionais e estaduais. De acordo com
essa pesquisa, para 2002 e 2003, o consumo per capita baiano supera o nacional, posto que a
mdia brasileira situa-se na casa de 17,64 quilos e a baiana em 20,76 kg. medida que se incorpo-
ra a aquisio do produto fora do domiclio, os nmeros se elevam e, possivelmente, de forma mais
relevante no caso nacional, aproximando-o do nmero referente Bahia. O emprego da estatstica
da FNP tem as vantagens de considerar o consumo total (dentro e fora do domiclio), ser atualizada
anualmente e apresentar o seu resultado na unidade EQC (Equivalente a Carcaa). A apresentao
do consumo per capita em EQC permite um melhor cotejamento dos dados com os de produo
que tambm so contabilizados nessa unidade.
13
Estimativa do IBGE para o ano de 2005.
14
Cada animal abatido produz, em mdia, 226,39 quilos de carne (peso Equivalente Carcaa
EQC). Valor proveniente de clculo com dados de abate em 2005 (produo em quilos e nmero de
cabeas) levantados e divulgados pela Pesquisa Pecuria Municipal do IBGE.
15
Os dados referentes produo de efetiva no ano de 2004 no diferem substancialmente, na
mdia, dos de 2005.
Quadro 2
Capacidade de produo, produo mdia e demanda regionalizada da
carne bovina anual
16
Informao proveniente da Superintendncia de Desenvolvimento Agropecurio (SDA), em 26/
04/2007.
17
Informao da SDA / SEAGRI.
Consideraes finais
Nos ltimos 30 anos, a pecuria e a produo de carne no Brasil passou por um
movimento de modernizao com a expanso da fronteira agrcola, a concretizao
de investimentos em plantas industriais e uma dinmica ascendente nos fluxos
de exportao. No obstante esse movimento, permanecem estruturas atrasadas
em algumas localidades e mesmo em alguns estados, fazendo com que essa
cadeia seja considerada muito heterognea no pas.
Na Bahia, a cadeia de carne bovina se encontra arraigada a padres arcaicos,
apesar de se registrarem cerca de 10 milhes de cabeas de boi, grande parte
com aptido para corte. Como decorrncia do estgio subdesenvolvido dessa
atividade baiana, no se verifica um setor de processamento industrial de carne
amplo e desenvolvido no estado, um fluxo de exportaes do produto e,
tampouco, uma rede compatvel com o tamanho do estado de estabelecimentos
atacadistas e varejistas formalmente constitudos. O mais grave, no entanto,
a persistncia de um volume grande de abate clandestino e as conseqncias
disso para o abastecimento de produtos apropriados ao consumo para a
populao. De modo geral, os elos da cadeia produtiva da carne na Bahia,
desde a pecuria distribuio final, necessitam ser melhorados com vistas
obteno de maiores ndices de produtividade e profissionalizao do setor.
Atravs do exerccio de levantamento de dados nos frigorficos com SIF ou
SIE, no que tange a sua capacidade produtiva instalada e a efetiva produo
em 2005, observa-se que h capacidade para a oferta de 324 mil toneladas
de carne por ano, mas menos de 180 mil toneladas/ano esto disponveis,
ou seja, pouco mais da metade. Considerando uma demanda anual pelo
produto na casa de 470 mil toneladas, constata-se um dficit de 290 mil
toneladas, equivalente a 62% da demanda estimada.
Ainda que novos equipamentos estejam em processo de instalao, certo
que a oferta de carne apropriada ao consumo no estado (aquela produzida
sob fiscalizao, ou seja, por frigorficos com SIF ou SIE) no ser suficiente
para atender demanda da populao baiana no futuro prximo.
Referncias:
BAHIA. Governo da Bahia. Mensagem apresentada pelo Excelentssimo Senhor
Governador, Jaques Wagner, Assemblia Legislativa do Estado, na abertura
Resumo
Neste artigo constri-se um perfil da agricultura familiar na comunidade
Juazeiro, municpio de Irar, Bahia, como suporte anlise das estratgias de
sobrevivncia adotadas pelos agricultores. Utilizando-se a metodologia Anlise
Diagnstico de Sistemas Agrrios, so identificados os tipos caractersticos de
agricultores da comunidade. Cada tipo representado por um sistema de
produo, combinao de subsistemas de cultivo, criao e transformao
geridos pelo agricultor e famlia. Apresentam-se as caractersticas de cada
subsistema, suas relaes de interdependncia e com o mercado. Analisando-
se a composio da renda do agricultor, o aspecto da pluriatividade reforado,
envolvendo um conjunto de atividades agrcolas e no-agrcolas. Os resultados
encontrados permitem esboar um perfil da agricultura familiar na
comunidade: pluriatividade, sistemas de produo pouco diversificados,
subsistemas pouco integrados e baixo nvel de renda agrcola. As rendas
no-agrcolas, que poderiam arrefecer esse quadro, no contribuem
significativamente, devido precariedade das atividades exercidas. Pretende-
se, com este artigo, fornecer subsdios elaborao de polticas pblicas
direcionadas ao desenvolvimento da agricultura familiar. Nesse sentido, a
compreenso das relaes do agricultor em cada unidade produtiva, com as
atividades agrcolas, no-agrcolas e com o mercado, constitui-se etapa
fundamental ao alcance dos objetivos propostos.
Palavras-Chave: Agricultura familiar; sistemas agrrios; sistemas de produo;
pluriatividade; Irar.
1
Segundo a teoria do progresso tcnico, paradigma um conjunto de princpios que formam uma
metodologia para resolver um problema e que ajudam a resolver problemas semelhantes que se
apresentam. A ruptura de um paradigma estabelecida por inovaes: radicais, quando se cria um
novo paradigma, ou incrementais, pequenas inovaes que so feitas em um mesmo paradigma.
(COUTO FILHO, et al., 2004, p. 53; JETIN, 1996, p. 7).
2
Couto (1999) e Couto Filho (2004), por exemplo, apontam trs caminhos ao paradigma produtivista:
a) esgotamento, com o surgimento de inovaes tecnolgicas e organizacionais radicais, como
agroecologias e/ou outras tcnicas produtivas com menores impactos s relaes humanas e ao
meio ambiente; b) manuteno do paradigma produtivista, com incorporao de novas terras, no-
vas tecnologias que permitam a expanso da produo de alimentos; c) a convivncia de vrios
modelos de produo para atender s demandas e exigncias dos diversos mercados de consumi-
dores de diferentes locais, legislaes, mecanismos regulatrios, caractersticas culturais, sociais e
econmicas etc.
3
Considera-se, neste artigo, a definio de agricultura familiar contida em INCRA/FAO (1996, p. 4,
apud DE PAULA, 2003, p. 39). Assim, a agricultura familiar possui: a) gesto da unidade produtiva
e investimentos nela realizados feitos por indivduos que mantm entre si laos de sangue ou de
casamento; b) maior parte do trabalho fornecida pelos membros da famlia; c) propriedade dos
meios de produo (embora nem sempre da terra) pertencente famlia e em seu interior que se
realiza sua transmisso, em caso de falecimento ou de aposentadoria dos responsveis pela unida-
de produtiva.
4
Particularmente atividades como servios domsticos, de pedreiro, ajudante de pedreiro, servente
faxineiro, ambulante e outros (SEI, 1999).
5
Projeto RURBANO uma atividade de pesquisa da Universidade Estadual de Campinas (UNICAMP),
que atravs da reconstruo das sries histricas das PNADs (Pesquisa Nacional por Amostra de
Domiclios, realizada pelo IBGE) para o perodo de 1992/99, analisa as transformaes ocorridas no
mundo rural brasileiro (DE PAULA, 2003).
TABELA 1
POPULAO RURAL DE 10 ANOS E MAIS SEGUNDO O RAMO DE ATIVIDADE
(MIL PESSOAS) - BAHIA, 1981/1997
6
A metodologia Anlise Diagnstico de Sistemas Agrrios consiste em estudar no apenas as rela-
es econmicas inerentes aos sistemas de produo como tambm aspectos sociais e ecolgicos, e
principalmente as relaes entre eles. Essa abordagem utilizada, no Brasil, pelo Instituto Nacional de
Colonizao e Reforma Agrria (INCRA), em estudos em reas de assentamentos rurais, muito embo-
ra a sua aplicabilidade seja mais ampla, podendo ser utilizada tambm na avaliao de diversos tipos
de sistemas de produo, como unidades produtivas capitalistas, patronais, familiares etc. Sua finali-
dade a elaborao de projetos, programas e polticas governamentais de desenvolvimento rural,
baseados no processo de avaliao das principais atividades desenvolvidas nas unidades produtivas,
sejam agrcolas ou no-agrcolas, relacionando tambm suas trajetrias e causas, de forma a prover
elementos para uma projeo de tendncias (SANTOS, 2005, p. 20). O mtodo pode ser resumido nas
seguintes etapas: a) anlise de dados secundrios sobre o sistema agrrio; b) leitura de paisagem; c)
caracterizao de agricultores, de unidade e de sistemas de produo; d) elaborao de pr-tipologia
de produtores e de sistemas de produo; e) caracterizao dos subsistemas de cultivos; f) caracteriza-
o dos subsistemas de criao; g) caracterizao dos subsistemas de transformao; h) combinao
dos subsistemas e cultivo e de criao no sistema de produo; i) avaliao econmica dos sistemas
de produo (indicadores econmicos) a fim de identificar a composio renda dos produtores (MA-
CHADO, 2000). O guia metodolgico completo pode ser encontrado no seguinte endereo eletrni-
co: http://www.incra.gov.br/arquivos/0143901397.pdf.
SP1:
O P1 agricultor familiar, proprietrio de uma casa de farinha, onde processa
toda sua produo e ainda a produo de outros produtores, na forma de
meia ou de terceiros. Pratica o SP1 de poucas variedades agrcolas e baixo nvel
de integrao entre os subsistemas de cultivo e transformao. A unidade familiar
caracterizada pela fora de trabalho familiar (dois homens, irmos, e uma
mulher), de forma que existem trs unidades de trabalho familiar (UTf). Foram
identificados quatro subsistemas, integrados conforme o Fluxograma SP1.
A mandioca aproveitada por completo pelo P1. Primeiro no subsistema
casa de farinha, que processa toda a produo de razes do subsistema
mandioca. J a maniva (o caule da planta) transformada em mudas que so
reutilizadas no prprio subsistema mandioca. Por ltimo, a parte area da
planta (as folhas), aps passar por um processo de secagem, serve como
adubo e reutilizada nos subsistemas mandioca, feijo e pasto/caju, assim
como as raspas das razes (extradas no processo da fabricao da farinha),
reutilizadas tambm como adubo nesse subsistema.
O subsistema casa de farinha responsvel pela integrao dos demais
subsistemas. Entretanto, nota-se que no h integrao com o subsistema
quintal. Esse subsistema que se caracteriza pela diversidade e pelo forte
nvel de integrao verificado em outras regies do estado, como apresentado
nos trabalhos de SOUZA (2005) e (COUTO et al., 2006) , na Comunidade
Juazeiro, o SP1 no possui integrao com os demais subsistemas, conforme
pode ser visualizado na Figura 1.
O subsistema pasto/caju possui uma relao com os subsistemas feijo,
mandioca e casa de farinha. Para os dois primeiros, fornece adubo (esterco
produzido pelos animais que pastam no subsistema). Do subsistema casa
de farinha, recebe a raspa da raiz mandioca, transformada em rao para
os animais. A utilizao da raspa da raiz da mandioca, ora como rao
pelo subsistema pasto/caju, ora como adubo pelos subsistemas mandioca
e feijo, representa uma importante relao de integrao do SP1. A
relevncia desta relao se deve ao aproveitamento desse subproduto da
mandioca como insumo para os demais subsistemas, diminuindo os custos
de produo do SP1.
Grfico 1:
SP1 Renda total/atividade agrcola por unidade de trabalho familiar (UTf)
e rea utilizada (ha)
SP2:
O P2 o agricultor familiar. A maior parte de sua propriedade tomada pela
lavoura da mandioca. O que diferencia o P2 do P1 a presena da
pluriatividade na famlia do P2 (possui renda no-agrcola, obtida na atividade
de servente de pedreiro: entretanto, esta atividade no um emprego formal,
nem possui remunerao fixa). O SP2 formado por quatro subsistemas:
mandioca, fumo, pasto e quintal. No h integrao entre os subsistemas,
nem lavouras consorciadas em um mesmo subsistema, conforme a Figura 2,
o fluxograma SP2.
No h uma unidade de processamento da mandioca, principal lavoura do
SP2. Toda a produo de mandioca levada s casas de farinha de terceiros.
Portanto, os subprodutos da mandioca no so reintegrados ao SP2, no
havendo assim integrao entre o subsistema mandioca e os demais
subsistemas.
O subsistema pasto subutilizado, porque o P2 no possui animais. Para o
perodo que abrange o estudo (setembro de 2005 a setembro 2006), o
subsistema pasto, apesar de acolher animais, no teve renda positiva. O P2
realizou uma permuta com um de seus vizinhos. O primeiro cedeu o pasto
em troca do segundo cerc-lo.
Apesar de contar com uma rea restrita (0,5 ha) em relao aos demais
subsistemas (os subsistemas pasto e mandioca possuem 2 ha cada), o
subsistema quintal bem diversificado. Neste subsistema so plantados
diversos tipos de frutas, como mamo, maracuj, limo, banana, laranja,
coco (todos em pequeno nmero de ps), alm de contar com uma
criao de galinhas (tambm pequena). Entretanto, a diversidade do
subsistema quintal no determina uma relao deste subsistema com os
demais. De forma que o SP2 ainda menos integrado que o SP1. Ento,
Figura 2
Fluxograma SP2
Grfico 2
SP2 - Renda total/atividade agrcola por unidade de trabalho familiar (UTf)
e rea utilizada (ha)
SP3:
O P3 um agricultor familiar pluriativo, possui outra atividade alm da atividade
agrcola. um funcionrio pblico, trabalha como agente de sade na prpria
Figura 3
Fluxograma SP3
Consideraes finais
Com a chamada Revoluo Verde alm dos impactos sociais, econmicos e
ambientais as relaes de trabalho so modificadas, introduzindo-se a
subcontratao e terceirizao da mo-de-obra. Como conseqncia, o
crescimento das ocupaes em atividades no-agrcolas no meio rural est
vinculado ao processo de urbanizao do campo e liberao de mo-de-
obra resultante da mecanizao da agricultura. A expresso Novo Mundo
Rural caracteriza esse conjunto de transformaes, especialmente na
composio das rendas das famlias e na distribuio das ocupaes entre
agrcolas e no-agrcolas a criao do part-time farmer ou agricultor pluriativo.
Os fatores determinantes da dinmica das ocupaes no meio rural so
especialmente diferentes nas diversas regies do pas, devido s
particularidades dos ecossistemas, da produo agrcola, das estruturas
econmicas locais e da forma de insero do agricultor nesse processo. Da a
expresso Novo Mundo Rural ser subdividida em Novo Mundo Rural
Desenvolvido e Novo Mundo Rural Atrasado.
No estado da Bahia, em reas de agricultura menos desenvolvida,
especialmente o semi-rido onde se observa o Novo Mundo Rural Atrasado
a pluriatividade torna-se uma estratgia de sobrevivncia do agricultor, como
forma de complementao das rendas da atividade agrcola. No entanto, a
precariedade das atividades no-agrcolas e, conseqentemente, as baixas
rendas recebidas, no so suficientes para transformar e dinamizar as regies
e melhorar as condies de vida do agricultor familiar. A pluriatividade, nesse
caso, est intimamente relacionada diversidade dos SP: quanto maior a
diversidade, menor a necessidade de atividades no-agrcolas para compensar
rendas, uma vez que essas so percebidas na dinmica da unidade produtiva.
A partir da anlise dos SP na comunidade Juazeiro, no municpio de Irar,
chega-se aos seguintes resultados: os sistemas de produo no so
diversificados e no so integrados. A diversificao das lavouras, criaes e
demais atividades encontradas em um subsistema de produo uma
alternativa para o pequeno produtor. De modo que, quanto mais diversificados
Referncias
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na RMS. 2004. Dissertao (Mestrado em Economia) Faculdade de Cincias
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COUTO FILHO, Vtor de Athayde. O part-time farmer baiano. Conjuntura &
Planejamento, SEI, n. 50, p. 8-12, Salvador, jul. 1998.
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organizacionais na agricultura. In: Anlise territorial da Bahia rural, SEI, Salvador,
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agricultura familiar na Regio Nordeste. Convnio INCRA/FAO, Braslia-DF, 1995.
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agricultura familiar. Bahia Anlise & Dados. SEI, Salvador, v.16, n.1, p.107-
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COUTO, Vitor de Athayde. O carro e o chocolate: dois casos de mundializao
da indstria no Brasil. Tese. Faculdade de Cincias Econmicas, UFBA, Salvador,
1999. cap. 4. p. 32-78.
Resumo
Este artigo tem como objetivos principais apresentar um panorama do turismo
na Bahia e identificar a existncia de clusters potenciais de turismo no estado,
apontando sua dimenso econmica e caractersticas da mo-de-obra
empregada no setor, como gnero, raa, idade, nvel de instruo, rendimento
e grau de informalidade. A apresentao do turismo na Bahia foi realizada
atravs de dados da EMBRATUR e da Organizao Mundial do turismo. J a
identificao dos clusters no estado foi realizada atravs do clculo do
Quociente Locacional (QL) e de duas medidas de Horizontal Cluster, utilizando
a base de dados da Pesquisa Nacional por Amostra de Domiclios (PNAD) do
IBGE, referente ao perodo 2002-2005. Os resultados revelaram que a Bahia
apresenta clusters potenciais de turismo, e a Regio Metropolitana de Salvador
foi a RM do Nordeste que apresentou o maior potencial no setor.
Palavras-chave: Turismo; clusters potenciais; pessoal ocupado.
Abstract
The main purposes of this paper is to show Bahia touristic scenario and identify
the existence of potential tourism clusters in this State, pointing out its
economic dimension and labor force characteristics, such as gender, race,
age, education level, income and informality rates. The characterization of
Bahia tourism was based on EMBRATUR and World Tourism Organization
data. Moreover, clusters identification was based on the Location Quotient
(LQ) and two measures for Horizontal Clusters. The database comes from the
*
Economista (Universidade Federal de Pernambuco). Ex-bolsista do grupo de iniciao cientfica
PET-Economia da UFPE.
**
Doutor em Economia pela USP. Pesquisador do CNPq. Professor do PIMES - Universidade Federal
de Pernambuco.
TABELA 1
EVOLUO DO NMERO DE TURISTAS ESTRANGEIROS NOS PRINCIPAIS
DESTINOS DA REGIO NORDESTE
Figura 1
Participao dos principais destinos do turismo receptivo
internacional no NE - 2006
TABELA 2
NMERO DE TURISTAS ESTRANGEIROS PARA A BAHIA,
POR REGIO EMISSORA 2006
TABELA 3
PARTICIPAO DE CADA ESTADO DO NORDESTE NO TURISMO RECEPTIVO
DOMSTICO NO BRASIL E NA REGIO
ou (1)
(3)
TABELA 5
PARTICIPAO DO PESSOAL OCUPADO EM CADA ATIVIDADE DO NCLEO DO
TURISMO NO TOTAL DO PESSOAL OCUPADO DO SETOR 2002-2005 (%)
TABELA 6
PARTICIPAO DO PESSOAL OCUPADO NO NCLEO PURO EM RELAO AO
TOTAL DO NCLEO DO TURISMO (%) 2002-2005
TABELA 7
QUOCIENTES LOCACIONAIS DO TURISMO NA BAHIA 2002-2005
TABELA 8
PESSOAS OCUPADAS (PO) NO SETOR, PARTICIPAO (%) NO EMPREGO
TOTAL DA ECONOMIA E QL, NA RMS
TABELA 9
MEDIDAS DE HORIZONTAL CLUSTERING (HC*) DA BAHIA
TABELA 11
CONCENTRAO DE PESSOAS OCUPADAS NO SETOR DE TURISMO POR KM2
(HC) 2005
Gnero e raa
O primeiro aspecto analisado foi o gnero das pessoas ocupadas no setor
turstico, no Brasil, no Nordeste e na Bahia. Observou-se que, em 2005, por
volta de dois teros das pessoas ocupadas no setor (65,5%) eram do sexo
masculino, na regio. A participao dos homens no setor de turismo foi um
pouco menor no Brasil, em relao ao Nordeste, correspondendo a 62,3%
do total. O estado da Bahia obteve uma maior participao de pessoas do
sexo feminino (37,0%), se comparado com a regio Nordeste.
Ao se comparar a segmentao da atividade turstica, por gnero, com todos
os setores da economia, observou-se uma maior participao do sexo
masculino no turismo, para todas as localidades selecionadas. Ou seja, existe
uma maior participao das pessoas do sexo feminino nos demais setores da
economia, se comparada com a atividade turstica. Essa diferena encontrada
prevalece, especialmente, na regio Nordeste, onde a diferena entre a
participao dos homens no turismo e na economia atingiu um percentual
prximo a 7%. No Brasil, essa diferena foi de 4,5% e na Bahia, foi um
pouco menor, 3,4%. A Tabela 13 mostra a segmentao por gnero das
pessoas ocupadas no setor de turismo.
TABELA 14
SEGMENTAO POR RAA/ COR DAS PESSOAS OCUPADAS NO SETOR DE
TURISMO - 2005
Idade e escolaridade
Alm das caractersticas de gnero e raa/ cor das pessoas ocupadas no setor
turstico, foram levantadas informaes sobre a faixa etria desse segmento,
a idade mdia do trabalhador e a idade que concentra a maior freqncia de
pessoas (moda), conforme se pode ver na Tabela 15, com informaes sobre
o turismo e o total de setores da economia.
TABELA 15
INFORMAES SOBRE A FAIXA ETRIA DAS PESSOAS OCUPADAS NO SETOR DE
TURISMO E NA ECONOMIA - 2005
TABELA 16
INFORMAES SOBRE A FAIXA ETRIA DAS PESSOAS OCUPADAS NO SETOR DE
TURISMO, POR REGIO METROPOLITANA - 2005
Nveis de Rendimento
Outra caracterstica observada das pessoas ocupadas no turismo foi o
rendimento da atividade, em 2005. A renda mdia mensal de uma pessoa
TABELA 18
RENDIMENTO MDIO - 2005
TABELA 19
RENDIMENTO MDIO MENSAL 2005
Consideraes finais
O presente trabalho apresentou algumas evidncias a respeito da existncia
de clusters potenciais de turismo na Bahia e na Regio Metropolitana de
Salvador. Buscou-se dimensionar a atividade turstica e, alm disso, destacar
algumas caractersticas do pessoal ocupado no setor, tais como gnero, raa,
idade, nvel de instruo, renda e grau de informalidade.
As atividades que apresentaram as maiores participaes no setor de turismo,
no Nordeste e na Bahia, foram as seguintes: alimentao, transporte rodovirio
e hospedagem. O setor de alimentao teve uma participao superior a
50% no total das ocupaes no turismo nessas localidades, mas esse segmento
no exclusivo do turismo, o que pode gerar algumas distores na anlise.
Os indicadores utilizados na tentativa de dimensionar e identificar clusters
potenciais de turismo na Bahia revelaram algumas evidncias. A identificao
de clusters de turismo foi comprovada na Regio Metropolitana de Salvador
e no total de regies metropolitanas do Brasil.
Dentre as caractersticas do setor turstico levantadas neste trabalho,
observou-se que, em 2005, a maioria das pessoas ocupadas na atividade
na Bahia era do sexo masculino, de raa parda, com idade mdia de 35
anos e nvel mdio de escolaridade de 8,2 anos de estudo. A escolaridade
mdia de uma pessoa ocupada no turismo na Bahia foi mais baixa do que
a mdia observada no Brasil, contudo mais elevada do que a da regio
Nordeste. Ainda, o rendimento mdio mensal do setor, na Bahia, ficou
um pouco acima da mdia observada para toda a economia, porm,
correspondeu a 71% da renda mdia mensal do turismo no Brasil.
Verificou-se, tambm, que a RM de Salvador e o total de RMs do Brasil
apresentaram rendimentos do turismo superiores aos obtidos no Nordeste
e no Brasil. Por fim, a ltima caracterstica observada do turismo foi referente
ao nvel de formalidade do segmento, na Bahia e no Nordeste, a atividade
apresentou maior nvel de formalidade do que o encontrado na economia
da regio. Entretanto, no Brasil, essa diferena no foi observada. Nas
regies metropolitanas, o nvel de formalidade do setor de turismo foi
maior, quando comparado aos resultados obtidos para o setor no Brasil,
no Nordeste e na Bahia. Apesar disso, a informalidade encontrada atividade
turstica, nas RMs, foi maior do que a mdia observada para todos os
setores da economia.
Resumo
O principal objetivo deste trabalho analisar a desigualdade de renda a partir
do emprego formal, atravs das informaes sobre a renda individual de
cada trabalhador registrado na Relao Anual de Informaes Sociais (RAIS),
fornecida pelo Ministrio do Trabalho e Emprego (MTE), 2000, para as 32
microrregies do estado da Bahia. Para tanto, utiliza-se quatro ndices de
desigualdade de renda amplamente difundidos: o ndice de Gini, o Coeficiente
de Variao, o ndice de Theil-T e, ainda, o ndice de desigualdade Theil-L,
que possui a propriedade de ser totalmente decomponvel, o que permite
separar as desigualdades inter-grupos e intra-grupos. Os resultados obtidos
demonstram que existe uma desigualdade de renda acentuada nas diversas
microrregies do estado da Bahia e o principal componente dessa
desigualdade, quando as caractersticas individuais so decompostas, o
nvel educacional.
Palavras-chave: Desigualdade de renda; ndice de Gini; ndice de Theil-T;
Coeficiente de Variao; ndice de Theil-L; emprego formal.
Abstract
The main objective of this work is to analyze income inequality among formal
jobs taking into account information about the individual income of each
registered worker in the Annual Relation of Social Information (ARSI) published
1
O autor agradece a Lucivaldo Silva, do MTE, que viabilizou o fornecimento dos dados sobre as
rendas individuais dos trabalhadores registrados na RAIS, o que possibilitou os clculos dos diversos
ndices de desigualdade de renda, os quais no so possveis de serem realizados utilizando os
dados convencionais dos CD-ROOMs-RAIS. Agradece ainda a valiosa contribuio de Brbara Soa-
res Santana na tabulao dos dados. Os agradecimentos so estendidos ao professor Marcos Fbio
Martins de Oliveira, pelos valiosos comentrios e sugestes. Como de praxe, os erros e omisses
remanescentes so de inteira responsabilidade do autor.
*
Economista da Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos - Diretoria Regional da Bahia.
208 | Desigualdade de renda nas microrregies baianas: uma anlise a partir do emprego formal
Introduo
A desigualdade de renda um tema recorrente na literatura econmica. Sem
embargo, o Brasil figura entre aqueles pases que possui os piores ndices de
desigualdade de renda do mundo. Desde o clssico trabalho de Langoni
(1973), diversos estudiosos tm tentado verificar as causas da desigualdade
de renda no pas.
Estudos recentes tm apontado que, alm da educao, j observada por
Langoni, outros fatores tm um peso significativo na desigualdade de renda,
persistente e aguda, ainda hoje verificada. O fator gnero aparece com
freqncia como um dos determinantes, assim como a raa, ou a regio
geogrfica na qual o empregado est inserido.
A grande maioria dos estudos utiliza como fonte de dados, nas anlises
realizadas, aqueles oriundos da Pesquisa Nacional por Amostra de Domiclio
(PNAD), os Censos Demogrficos ou a Pesquisa de Emprego e Desemprego
(PED), realizados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE).
Entretanto, poucos tratam da desigualdade de renda com os dados a partir
da Relao Anual de Informaes Sociais (RAIS) disponibilizadas pelo Ministrio
do Trabalho e Emprego (MTE). mais comum a utilizao destes dados na
anlise da dinmica do estoque de emprego, mas no sobre as informaes
de renda dele derivadas.
O principal objetivo deste trabalho analisar a desigualdade de renda a partir
do emprego formal, atravs das informaes sobre a renda individual do
trabalhador registrado na RAIS para o ano de 2000, nas 32 microrregies
baianas. Obviamente que os resultados encontrados restringem-se parte
do mercado de trabalho formal que captado por esta fonte.
Para tanto, utilizam-se quatro ndices de desigualdade de renda amplamente
difundidos: o ndice de Gini, o Coeficiente de Variao, o ndice de Theil-T e,
ainda, o ndice de desigualdade Theil-L, que possui a propriedade de ser
totalmente decomponvel, o que permite separar as desigualdade intergrupos
e intragrupos. Os resultados obtidos demonstram que existe uma desigualdade
de renda acentuada nas diversas microrregies do estado da Bahia e o principal
componente da desigualdade de renda, quando as caractersticas individuais
so decompostas, o nvel educacional.
210 | Desigualdade de renda nas microrregies baianas: uma anlise a partir do emprego formal
Utilizando anlise de coorte para investigar os diferenciais de rendimento por
sexo no Brasil, Leme e Wajnman (2000) evidenciaram a discriminao contra as
mulheres no diferencial salarial, principalmente para as trabalhadoras no
pertencentes regio Sudeste e nos setores no pertencentes atividade agrcola.
A partir de dados da PNAD, Menezes-Filho, Fernandes e Picchetti (2000)
analisaram os diferenciais de salrios, no Brasil, para as dcadas de 1980 e
90. A principal concluso dos autores que a educao , ainda, o principal
componente na desigualdade de renda dos trabalhadores brasileiros
permanecendo constante para as duas dcadas em anlise.
Outros trabalhos apontam para a questo, ainda pouco conclusivos, sobre a
convergncia entre as rendas per capita no Brasil: Azzoni (1994), Ferreira
(1996 a, 1996 b, 1996 c), Ferreira e Diniz (1995), Ferreira e Elery jr. (1996),
Monteiro Neto (1997) e Souza (1993) assinalam uma relativa convergncia
para algumas regies brasileiras, com maior ou menor intensidade, indicando
que h aquelas menos dinmicas que, a permanecer as condies atuais,
demoraro um tempo muito grande para que consigam atingir padres
mnimos de renda per capita.
H uma abrangente literatura internacional que trata tambm desse assunto,
apresentando indcios muito fortes de que h, na verdade, clubes de
convergncia e que, relacionando-se produtividade, educao e tecnologia,
dentre outros fatores, h padres e velocidades diferenciadas de convergncia.
Dentre alguns desses trabalhos, citam-se os de Barro (1991), Barro e Sala-i-
Martin (1991), Barro et. al (1992), Baumol (1996), Bertola (1993), Blanchard
e Quah (1989), Lucas (1988, 1990), Romer (1989, 1990) e Solow (1956).
De uma forma geral, pode-se constatar, a partir dos estudos empricos citados
acima (vale ressaltar que predominam nos estudos as bases de dados PNAD
e/ou PED), que um dos principais componentes da desigualdade de
rendimentos no trabalho para a economia brasileira o grau de instruo da
mo-de-obra empregada. Apesar de diferentes bases de dados e diferentes
modelos economtricos para estimao de equaes de renda, h certa
convergncia nos resultados encontrados. Ressalta-se ainda, a importncia
da discriminao racial e por gnero no diferencial de rendimentos dos
trabalhadores brasileiros apontados por alguns estudos.
Fonte de dados
A fonte de dados utilizada para este estudo a Relao Anual de Informaes
Sociais (RAIS), do Ministrio do Trabalho e Emprego (MTE). Apesar das
As medidas de desigualdade
ndice de desigualdade de Gini
Uma das medidas clssicas de desigualdade de renda mais utilizada o ndice
de Gini, uma maneira apropriada e concisa de calcular o grau relativo de
desigualdade com base na curva de Lorenz3.
Conforme Hoffman (1998), o ndice de Gini pode ser calculado com base na
frmula abaixo:
(1)
2
Os dados disponveis na RAIS no contemplam informaes sobre raa, varivel encontrada tanto
na PNAD como nos Censos Demogrficos.
3
Ver Hoffaman (1998).
212 | Desigualdade de renda nas microrregies baianas: uma anlise a partir do emprego formal
Onde G o ndice de Gini, n o tamanho da amostra e a razo da renda
individual pela renda total da distribuio. O ndice de Gini varia de zero
(quando h perfeita igualdade na distribuio de renda) at um (quando h
perfeita desigualdade na distribuio de renda).
O Coeficiente de Variao
O Coeficiente de Variao uma das medidas de desigualdade de renda
mais antiga e utilizada: sua facilidade de clculo e interpretao dos resultados
contribui para que seja amplamente difundida e, alm disso, ele obedece
condio de Pigou-Dalton e ao critrio de sensibilidade decrescente a
transferncias4. Seu clculo pode ser expresso da seguinte forma:
(2)
(3)
Seja xi a renda da i-sima pessoa, com i= 1,..., n e seja X a renda mdia. Esta
medida varia de zero (perfeita igualdade) ao Ln de n (completa desigualdade),
tambm denominada de redundncia da distribuio de renda, por analogia
com a medida correspondente na teoria da informao (HOFFMANN, 1998,
p. 106).
4
Ver Hoffaman (1998).
(4)
214 | Desigualdade de renda nas microrregies baianas: uma anlise a partir do emprego formal
Para os clculos de decomposio, utilizam-se as seguintes frmulas
(HOFFMANN, 1998, p. 112-113):
(5)
(6)
(7)
5
A tabulao para perodos mais recentes ficou prejudicada devido disponibilidade de dados.
6
Sempre que for citado nome de um municpio, entenda-se microrregio.
TABELA 1
NMERO DE TRABALHADORES E RENDA MDIA POR
MICRORREGIO E BAHIA - 2000
216 | Desigualdade de renda nas microrregies baianas: uma anlise a partir do emprego formal
A Tabela 2 apresenta os clculos do ndice de Gini, do Coeficiente de Variao
e o ndice de Theil-T. Em relao ao ndice de Gini, Paulo Afonso e Cat
apresentavam os maiores nveis de desigualdade, 0,553 e 0,513,
respectivamente, superior do estado, que era de 0,511; seguida por Salvador,
com 0,500. Sem embargo, a Bahia apresenta um dos maiores nveis de
desigualdade de renda do pas (SILVA JNIOR, 2006). Nota-se que as demais
microrregies apresentam ndices de Gini inferior aos do estado.
Conforme foi mencionado na seo sobre a metodologia utilizada, uma das
vantagens do Coeficiente de Variao a sua simplicidade de clculo e anlise
dos resultados encontrados. Este ndice compreendido como quantas vezes
o desvio padro maior que a mdia. Conseqentemente, quanto maior a
renda mdia, menor dever ser a medida de desigualdade; e quanto maior
for o desvio padro, maior ser a desigualdade.
Os resultados apontam que Salvador e Alagoinhas possuam Coeficientes de
Variao de 1,366 e 1,324, relativamente baixo (menor que a do estado, de
1,472, por exemplo), devido, principalmente, s suas elevadas rendas mdias.
J Paulo Afonso apresentou um coeficiente de variao alto, que se explica
pelo seu elevado desvio padro.
As microrregies Jeremoabo, Cotegipe e Bom Jesus da Lapa apresentaram os
maiores coeficientes de variao.
J para o ndice de Theil-T, as microrregies de Paulo Afonso, Bom Jesus da
Lapa e Jeremoabo apresentaram os maiores nveis: 0,634, 0,604, 0,568,
respectivamente. Por outro lado, Boquira, Valena e Serrinha, com ndices de
0,301, 0,324 e 0,336, respectivamente, possuam os menores nveis de
desigualdade para esta medida.
A desigualdade de renda mensurada pelo ndice Theil-L possibilita a anlise
da iniqidade de modo que os fatores determinantes da mesma possam ser
decompostos: isto torna este ndice bastante satisfatrio quando se quer
separar os efeitos intragrupo e intergrupo na desigualdade total.
A anlise da desigualdade de renda a partir do ndice Theil-L mostra alguns
resultados interessantes. Na Tabela 3 pode-se constatar que a desigualdade
intergrupos no significativa, ou seja, relativamente baixa quando
comparada desigualdade interna de cada microrregio ou intragrupo.
Conclui-se, portanto, que o principal determinante da desigualdade total
as diferenas internas nas respectivas microrregies e no a desigualdade
entre as mesmas: quase 90% da desigualdade total refere-se desigualdade
dentro das prprias microrregies. Siqueira (2006) chega a resultados similares
para os estados da regio Nordeste, ainda que utilizando outra fonte de
dados, verificando que o determinante da desigualdade est em fatores
internos de cada estado e no na desigualdade entre eles.
218 | Desigualdade de renda nas microrregies baianas: uma anlise a partir do emprego formal
TABELA 3
NDICE DE DESIGUALDADE THEIL L PARA AS MICRORREGIES - 2000
TABELA 4
NDICE DE DESIGUALDADE DE THEIL-L, POR GRAU DE ESCOLARIDADE 2000
220 | Desigualdade de renda nas microrregies baianas: uma anlise a partir do emprego formal
TABELA 5
NDICE DE DESIGUALDADE DE THEIL-L, POR FAIXA ETRIA - 2000
222 | Desigualdade de renda nas microrregies baianas: uma anlise a partir do emprego formal
TABELA 7
NDICE DE DESIGUALDADE DE THEIL-L, POR GNERO - 2000
Consideraes finais
Os resultados apontam que o estado da Bahia possui ndices de desigualdade
de renda elevados, mesmo quando se calculam os nveis de iniqidade,
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226 | Desigualdade de renda nas microrregies baianas: uma anlise a partir do emprego formal
Revista Desenbahia n 7 / set. 2007 | 227
Esta revista foi editada em setembro de 2007,
pela Desenbahia. Composta em Frutiger
e impressa em papel plen print 90g/m2.
Tiragem 1.200 exemplares. Impresso e
acabamento da JM Grfica e Editora Ltda.