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FACULDADE DE NEGOCIOS DE
BELO HORIZONTE/MG
CINCIAS CONTBEIS
DESAFIO PROFISSIONAL
6 SEMESTRE
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DESAFIO PROFISSIONAL
6 SEMESTRE
CIENCIAS CONTBEIS
Atuariais.
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SUMRIO
INTRODUO....................................................................................................................1
PASSO 01..........................................................................................................................2 a 4
PASSO 02..........................................................................................................................5 a 12
PASSO 03...........................................................................................................................12 a 22
PASSO 04.............................................................................................................................1 a 22
CONCLUSO...................................................................................................................22 a 23
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS...........................................................................24 a 25
0
INTRODUO
Com a chegada da globalizao, cogitava-se que a contabilidade deveria ser nica em todos os
pases, visto que a mesma serve como uma linguagem universal das empresas, registrando
todos os fatos financeiros incorridos durante um exerccio social. Para tanto, a Lei 11638/07
veio trazer a harmonizao das normas brasileiras para as internacionais, com o intuito de
facilitar as transaes comerciais e econmicas com outros pases.
Percebe-se que houve muitas mudanas geradas por essa lei e, inclusive muitas dessas
mudanas envolvem a era digital. Obrigaes fiscais e comerciais esto informatizadas para
melhor acompanhamento do fisco e maior transparncia.
Alcazar (2009) afirma que durante muito tempo a profisso contbil ficou
exclusivamente cumprindo tarefas que eram exigidas pelo governo e muitos contadores eram
conhecidos como Darfistas, pois seu trabalho se limitava exclusivamente a escriturao e
emisso de DARF. E que hoje o mercado contabilista est altamente aquecido, a demanda
por profissionais especializados e capacitados, e com competncia. Com isso, as empresas de
contabilidade e os contadores esto se preparando e evoluindo para as mudanas que vieram e
outras que ainda esto por vir.
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Passo 1
Lei das S/A, lei 6.404/76. No inicio da lei em 1976, o contador tinha apenas a funo
de preencher e guardar livros, ou simplesmente emitir DARF.
Com a mudana da lei das S/A, para leis 11.638/07 A nova lei ocasionou valorizao, e
uma grande mudana na postura dos profissionais contbeis envolvidos nas elaboraes,
analise e publicaes das demonstraes contbeis. A lei 11.638/07, veio com grandes
mudanas e a principal mudana e a mais relevante, de uma forma geral foi a forma de pensar
contabilidade onde prevalece a premissa da essncia sobre a forma e normas contbeis onde e
regida pelos princpios e no pelas regras fiscais detalhadas, ocorrendo assim uma
necessidade maior do profissional contbil efetuar seu julgamento. Outra mudana foi a
incluso no grupo intangvel, no ativo permanente e a excluso da conta reservas de
reavaliao, pertencente ao grupo do patrimnio liquido.
A lei 11.638/07, esta lei aplica se as sociedades de grande porte, ainda que no esteja
constituda sob a forma de aes. considerado grande porte quando tiver, no exerccio social
anterior, ativo total superior a 240 milhes ou receita bruta anual superior a 300 milhes.
Como a leis das S/A sempre foi um referencial internacional, todas as empresas
mesmo que no seja obrigada por lei deve adot-la.
Outra mudana importante, na contabilidade, se da com a interpretao dos novos
dispositivos da Lei n. 11.941/09 corroboram o entendimento de que, nos casos de
impossibilidade de exigncia do cumprimento da obrigao tributria principal pelo
contribuinte pessoa jurdica, respondem solidariamente com este, nos atos em que intervierem
ou pelas omisses de que forem responsveis, os scios, no caso de liquidao de sociedade
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de pessoas, nos termos do artigo 134 do Cdigo Tributrio Nacional.
Podemos concluir que as leis 11.638/07 e a lei 11.941/09, foram as alteraes nas
demonstraes financeiras, o regime tributrio de transio (RTT) e controle fiscal contbil de
transio (FCONT), e o mais recente sistema pblico de escriturao digital (SPED).
Vale ressaltar uma das mudanas mais relevante destas alteraes causadas pela reforma da lei 6.404/76,
de uma forma geral e relativa a forma de pensar onde prevalece a premissa da essncia sobre a forma e
normas contbeis ,regida por princpios e no por regras fiscais detalhadas, gerando uma necessidade
cada vez maior do profissional contbil efetuar seu julgamento escolhemos as demonstraes contbeis
da empresa Rumo S. A. para que possamos elaborar todos os contedos pedidos neste desafio.
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Balano Patrimonial RUMO S.A.
Descrio 31/12/2015 31/12/2016 Descrio 31/12/2015 31/12/2016
Ativo Total 15.116.936 23.031.314 Passivo Total 15.116.936 23.031.314
Ativo Circulante 1.250.182 2.300.753 Passivo Circulante 3.129.742 3.393.342
Caixa e Equivalentes de Caixa 35.832 260.527 Obrigaes Sociais e Trabalhistas 118.203 117.150
Aplicaes Financeiras 508.268 916.593 Obrigaes Trabalhistas 118.203 117.150
Aplicaes Financeiras
Avaliadas a Valor Justo 508.268 916.593 Fornecedores 368.143 564.942
Titulos e valores mobiliarios 508.268 916.593 Emprstimos e Financiamentos 1.254.743 1.467.725
Contas a Receber 100.101 417.156 Emprstimos e Financiamentos 1.254.743 1.467.725
Clientes 100.101 417.156 Em Moeda Nacional 1.250.845 1.381.585
Estoques 219.216 284.579 Em Moeda Estrangeira 3.898 86.140
Tributos a Recuperar 197.619 249.965 Outras Obrigaes 1.388.653 1.243.525
Tributos Correntes a Recuperar 197.619 249.965 Outros 1.388.653 1.243.525
IR e CSSL a recuperar 170.185 84.009 Dividendos e JCP a Pagar 7.371 6.729
IR e CSSL a recuperar 27.434 165.956 Arrendamentos e concesses 20.205 27.662
Outros Ativos Circulantes 189.146 171.933 Adiantamentos de clientes
Outros 189.146 171.933 Arrendamento mercantil 539.615 472.632
Outros 109.140 140.236 Parcelamentos fiscais e previdencirios
Partes relacionadas 75.851 28.814 Receitas diferidas 16.851 14.167
Instrumentos financ. derivativos 4.155 2.883 Antecipaes de crditos imobilirios 88.089 105.422
Ativo No Circulante 13.866.754 20.730.561 Outras contas a pagar 272.678 259.352
Ativo Realiz. a Longo Prazo 2.550.447 2.565.306 Instrumentos financeiros derivativos 4.676 4.535
Contas a Receber 21.136 14.305 Partes relacionadas 168.801 106.710
Clientes 21.136 14.305 Outros passivos Financeiros 236.697 177.569
Estoques Imposto de renda e CSSL correntes 5.123 35.990
Ativos Biolgicos Outros tributos a pagar 28.547 32.757
Tributos Diferidos 1.069.719 1.160.968 Passivo No Circulante 9.738.421 13.962.685
IR e CSSL Diferidos 1.069.719 1.160.968 Passivo Exigvel a Longo Prazo 4.421.009 7.055.450
Despesas Antecipadas Emprstimos e Financiamentos 4.421.009 7.055.450
Crditos com Partes Relac. Outras Obrigaes 4.845.307 6.400.213
Crditos com Coligadas Outros 4.845.307 6.400.213
Crditos com Controladores Arrendamentos e concesses 2.204.039 2.580.144
Crditos Outras Partes Relac. Arrendamento mercantil 1.202.086 924.911
Outros Ativos No Circulantes 1.459.592 1.390.033 Receitas diferidas 186.131 62.207
Ativos No-Correntes a Venda Certificado de recebveis imobilirios 196.917 90.323
Ativos de Oper.Descont.das Instrumentos financeiros derivativos 15.605 7.768
Impostos e contrib. a recup. 592.742 660.805 Outras contas a pagar 153.144 320.276
Depsitos restituv.e Val.vincul. Partes relacionadas 861.288 0
Investimentos temporrios Imposto de renda e contrib.social dif. 0 2.397.528
Outros valores realizveis 124.072 106.191 Outros tributos a pagar 26.097 17.056
Arrendamentos Provises 472.105 507.022
IR e CSSL recuperar 272.825 121.376 Provises Fiscais Previd. Trab. e Cveis 472.105 507.022
Depsitos Judiciais 254.714 299.876 Proviso para demandas judiciais 472.105 507.022
Instrumentos financ. Derivat. 14.346 786 Patrimnio Lquido Consolidado 2.248.773 5.675.287
Caixa Restrito 200.893 200.999 Capital Social Realizado 3.448.283 7.014.897
Investimentos 44.242 46.847 Reservas de Capital 1.636.133 2.493.670
Participaes Societrias 44.242 46.847 Adiant. para Futuro Aumento de Capital 1.320.111 0
Imobilizado 9.021.257 10.337.119 Reservas de Capital 316.022 2.493.670
Imobilizado em Operao Reservas de Lucros 253.599 253.599
Imobilizado Arrendado Lucros/Prejuzos Acumulados -3.300.999 -4.363.960
Intangvel 2.250.808 7.781.289 Outros Resultados Abrangentes 2.012 6.489
Contrato de Concesso Particip. dos Acionistas No Controlad.. 209.745 270.592
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Passo 2
SOS
ativo R$ passivo R$
6.850.000,00 700.000,00
420.000,00
LIVRO DIRIO
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H: registro do ganho de equivalncia patrimonial
RECEITAS VDAS -
CUSTO 500.000,00
-
LUCRO BRUTO 500.000,00
GEP 420.000,00
-
RES. PERIODO 80.000,00
ativo R$ passivo R$
CAIXA 6.500.000,00
MAXXI
PL
7.200.000,00 350.000,00
210.000,00
No existe uma lei especifica para definir a utilizao e as formas de apurar as analisem. O
que existe so as metodologias conhecidas, amplamente estudadas e aprovadas pelo mercado
financeiro mundial.
PADOVEZE (1996, p.115), "A anlise de balano constitui-se num processo de meditao
sobre os demonstrativos contbeis, objetivando uma avaliao da situao da empresa, em seus
aspectos operacionais, econmicos, patrimoniais e financeiros".
MATARAZZO (1995, p.17), por sua vez, afirma: "A Anlise de Balanos objetiva
extrarem informaes das Demonstraes Financeiras para a tomada de decises".
A ANLISE VERTICAL
Uma das grandes utilidades da Anlise Vertical concentra-se na verificao da estrutura de
composio dos itens das demonstraes e a sua evoluo no tempo, com enfoque especial,
tambm, ao estudo de tendncias.
A ideia desta anlise consiste em estabelecer um item como base e a partir da verificar
quanto cada um dos demais itens representa em relao quele escolhido como base. De outra
forma: " a anlise da Estrutura da Demonstrao de resultados e do Balano Patrimonial,
buscando evidenciar as participaes dos elementos patrimoniais e de resultados dentro do total".
(PADOVEZE, 1996, p.118)
AV
Descrio 31/12/2015 2015 31/12/2016 AV 2016
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Ativo Circulante 1.250.182 8,27% 2.300.753 9,99%
Caixa e Equivalentes de Caixa 35.832 0,24% 260.527 1,13%
Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo 508.268 3,36% 916.593 3,98%
Clientes 100.101 0,66% 417.156 1,81%
Estoques 219.216 1,45% 284.579 1,24%
Impostos e contribuies a Recuperar 170.185 1,13% 84.009. 0,36%
Imposto de renda e contribuio social a recuperar 27.434 0,18% 165.956 0,72%
Outros Ativos Circulantes 189.146 1,25% 171.933 0,75%
Outros 109.140 0,72% 140.236 0,61%
Partes relacionadas 75.851 0,50% 28.814 0,13%
Instrumentos financeiros derivativos 4.155 0,03% 2.883 0,01%
Ativo No Circulante 13.866.754 91,73% 20.730.561 90,01%
Ativo Realizvel a Longo Prazo 2.550.447 16,87% 2.565.306 11,14%
Clientes 21.136 0,14% 14.305 0,06%
Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 1.069.719 7,08% 1.160.968 5,04%
Impostos e contribuies a recuperar 592.742 3,92% 660.805 2,87%
Outros valores realizveis 124.072 0,82% 106.191 0,46%
Impostos de renda e contribuio social a recuperar 272.825 1,81% 121.376 0,53%
Depsitos Judiciais 254.714 1,68% 299.876 1,30%
Instrumentos financeiros derivativos 14.346 0,09% 786 0,00%
Caixa Restrito 200.893 1,33% 200.999 0,87%
Participaes Societrias 44.242 0,29% 46.847 0,20%
Imobilizado 9.021.257 59,68% 10.337.119 44,88%
Intangvel 2.250.808 14.89% 7.781.289 33,79%
Ativo Total 15.116.936 23.031.314
Podemos verificar que o Ativo Circulante aumentou sobre o total do Ativo de 8,27%,em
2015 , para 9,99% no ano de 2016, aumento este ocasionado principalmente pela conta de Clientes
que obteve um aumento de 1,15%,em comparaes ao ano de 2016.
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Com Anlise vertical do Passivo, podemos observar que a conta de emprstimo e
financiamento reduziu em 1,39% de um ano para outro, e evidentemente o longo prazo caiu em
relao ao total das obrigaes.
31/12/2015 31/12/2016
R$ AV R$ AV
(+) Receita de Venda de Bens e/ou Servios 4.148.816 100% 4.311.713 100%
(-) Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos -3.460.347 -83,41% -3.771.308 -87,47%
(+) Resultado Bruto 688.469 16,59% 540.405 12,53%
(-) Despesas com vendas, gerais e administrativas -706.711 -17,03% -252.665 -5,86%
(-) Resultado Antes do Resultado Financ. e dos Tributos -18.242 -0,44% 287.740 6,67%
(-) Resultado Financeiro (Desp. Financ. - Receita Financ.) -1.269.386 -30,60% -1.453.336 -33,71%
(-) Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -1.287.628 -31,04% -1.165.596 -27,04%
(-) Imposto de Renda e Contrib. Social sobre o Lucro 96.750 2,32% 113.024 2,62
(-) Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo -1.190.878 -28,72% -1.052.572 -24,42%
Com as Analise, observamos que a margem do Prejuzo foi de -28,72% em 2015, caiu
para -24,42 em 2016, apesar do Aumento do Custo de Bens e Servios Vendidos de -83,41%,
em 2015, para 87,47% em 2016, o que se de ao aumento das despesas administrativas, que
obtiveram uma diminuio de 11,17% de um ano para o outro.
ANLISE HORIZONTAL
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mdias empresas tm ressaltado a utilidade da Anlise Vertical e Horizontal como instrumento de
anlise.
Uma das maneiras de apurar os percentuais de evoluo das Analise Horizontais tomar
como base um exerccio e calcular a evoluo dos de mais, sempre em relao ao exerccio base.
O clculo mais usual na Analise Horizontal tomar como base o exerccio anterior ao que
esta sendo analisado este mtodo e mais dinmico na AH. A relao entre uma conta ou grupo de
contas em determinada data, e seu valor obtido na data base do ,ou ano base ,que chamamos de
Numero ndice.
Numero ndice = Valor do ano seguinte dividido pelo Valor do ano base e multiplicado por
100.
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Tcnicas de Analise Horizontais, conforme quadros abaixo.
AH
Descrio 31/12/2015 2015 31/12/2016 AH 2016
Ativo Circulante 1.250.182 100% 2.300.753 184,03%
Caixa e Equivalentes de Caixa 35.832 100% 260.527 72,71%
Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo 508.268 100% 916.593 180,34%
Clientes 100.101 100% 417.156 416,74%
Estoques 219.216 100% 284.579 129,82%
Impostos e contribuies a Recuperar 170.185 100% 84.009. 49,36%
Imposto de renda e contribuio social a recuperar 27.434 100% 165.956 604,93%
Outros Ativos Circulantes 189.146 100% 171.933 90,90%
Outros 109.140 100% 140.236 128,49%
Partes relacionadas 75.851 100% 28.814 37,99%
Instrumentos financeiros derivativos 4.155 100% 2.883 69,39%
Ativo No Circulante 13.866.754 100% 20.730.561 149,50%
Ativo Realizvel a Longo Prazo 2.550.447 100% 2.565.306 100,58%
Clientes 21.136 100% 14.305 67,68%
Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 1.069.719 100% 1.160.968 108,53%
Impostos e contribuies a recuperar 592.742 100% 660.805 111,48%
Outros valores realizveis 124.072 100% 106.191 85,59%
Impostos de renda e contribuio social a recuperar 272.825 100% 121.376 44,49%
Depsitos Judiciais 254.714 100% 299.876 117,73%
Instrumentos financeiros derivativos 14.346 100% 786 5,48%
Caixa Restrito 200.893 100% 200.999 100,05%
Participaes Societrias 44.242 100% 46.847 105,89%
Imobilizado 9.021.257 100% 10.337.119 114,59%
Intangvel 2.250.808 100% 7.781.289 345,71%
Ativo Total 15.116.936 100% 23.031.314 152,35%
As concluses extradas podem observar que o ativo cresceu em 52,35% de 2015 para
2016 (152,35 - 100) o que se deve em parte ao crescimento da conta aplicaes financeiras
que, foi de (180,34% -100), ou seja, crescimento de 80,34% de 2015 para 2016, e da conta
Imposto de Renda e Contribuio Social a recuperar que, foi de (604,93% -100), ou seja
crescimento de 504,93% de 2015 para 2016. .
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Descrio 31/12/2015 AH 2015 31/12/2016 AH 2016
Passivo Circulante 3.129.742 100% 3.393.342 108,42%
Obrigaes Sociais e Trabalhistas 118.203 100% 117.150 99,11%
Fornecedores 368.143 100% 564.942 153,46%
Emprstimos e Financiamentos 1.254.743 100% 1.467.725 116,97%
Dividendos e JCP a Pagar 7.371 100% 6.729 91,29%
Arrendamentos e concesses 20.205 100% 27.662 136,91%
Arrendamento mercantil 539.615 100% 472.632 87,59%
Receitas diferidas 16.851 100% 14.167 84,07%
Antecipaes de crditos imobilirios 88.089 100% 105.422 119,68%
Outras contas a pagar 272.678 100% 259.352 95,11%
Instrumentos financeiros derivativos 4.676 100% 4.535 96,98%
Partes relacionadas 168.801 100% 106.710 63,22%
Outros passivos Financeiros 236.697 100% 177.569 75,02%
Imposto de renda e contribuio social correntes 5.123 100% 35.990 702,52%
Outros tributos a pagar 28.547 100% 32.757 114,75
Passivo No Circulante 9.738.421 100% 13.962.685 143,38%
Emprstimos e Financiamentos 4.421.009 100% 7.055.450 159,59%
Arrendamentos e concesses 2.204.039 100% 2.580.144 117,06%
Arrendamento mercantil 1.202.086 100% 924.911 76,94%
Receitas diferidas 186.131 100% 62.207 33,42%
Certificado de recebveis imobilirios 196.917 100% 90.323 45,87%
Instrumentos financeiros derivativos 15.605 100% 7.768 49,78%
Outras contas a pagar 153.144 100% 320.276 209,13%
Partes relacionadas 861.288 100% 0 0%
Imposto de renda e contribuio social diferidos 0 100% 2.397.528 2397528,00%
Outros tributos a pagar 26.097 100% 17.056 65,36%
Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis 472.105 100% 507.022 107,40%
Patrimnio Lquido Consolidado 2.248.773 100% 5.675.287 252,37%
Capital Social Realizado 3.448.283 100% 7.014.897 203,43%
Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 1.320.111 100% 0 0%
Reservas de Capital 316.022 100% 2.493.670 789,08%
Reservas de Lucros 253.599 100% 253.599 100,00%
Lucros/Prejuzos Acumulados -3.300.999 100% -4.363.960 -132,20%
Outros Resultados Abrangentes 2.012 100% 6.489 322,51%
Participao dos Acionistas No Controladores 209.745 100% 270.592 129,01%
Passivo Total 15.116.936 100% 23.031.314 152,35%
Passo 3
Marion (2002, p.15) cita que s possvel conhecer a verdadeira situao financeira da
empresa atravs da anlise de Liquidez e de Endividamento (Estrutura de Capital). E para o
conhecimento da situao econmica, faz-se necessrio a anlise da
INDICADORES DE ATIVIDADE
INDICADORES DE RENTABILIDADE
14
So os seguintes indicadores: Margem Lquida, Rentabilidade do Ativo e
Rentabilidade do Patrimnio Lquido.
INDICE
Estrutura de Capital
Capitais de terceiro
Participao de terceiros (endividamento) x100
Passivo total
Passivo circulante
Financeiro Composio do endividamento x100
Capital de terceiros
15
Ativo circulante
Financeiro Liquidez Corrente
Passivo Circulante
RENTABILIDADE
Rentabilidade
Vendas Liquidas
Giro do Ativo
Ativo Total
Lucro lquidos
x100
Rentabilidade do Ativo Ativo total
Lucro liquido
Rentabilidade do Patrimnio Liquido x100
Patrimnio Liquido Mdio
Lquidez
Indica: Quanto empresa possui de Ativo Circulante Lquido para cada $ 1,00 de
Passivo Circulante.
Exemplo
LIQUIDEZ CORRENTE
Ativo Circulante
Frmula de clculo:
Passivo Circulante
Indica: Quanto empresa possui no Ativo Circulante para cada $ 1,00 de Passivo
Circulante.
Exemplo
17
ndice em 2015
ndice 2016
Neste resultado observamos que a empresa teve uma melhora na sua gesto de caixa,
quanto maior for este ndice melhor.
Liquidez Geral
Indica: Quanto empresa possui de Ativo Circulante e Realizvel Longo Prazo para
cada $ 1,00 de dvida total.
Objetivo: Este indicador tem como objetivo verificar a capacidade pagamento, agora
analisando as condies totais de saldos a receber e a realizar contra os valores a pagar,
considerando tanto os saldos de curto como o de longo prazo.
Exemplo
Podemos concluir que o ano de 2016, a liquidez geral da empresa esteve menos favorvel.
Estrutura do Capital demonstra a dependncia da empresa em relao ao capital de terceiros e
o grau de imobilizado. O capital de terceiro e obtido do balano patrimonial pela seguinte
formula:
18
Capital de Terceiro = Passivo Circulante + Exigvel a longo prazo
ndice 2016
Este resultado demonstra que no ano de 2015 para 2016, obteve uma queda de
aproximadamente 22,69% da participao dos recursos do capital de terceiro, investidos na
empresa.
Composio do Endividamento
Esses ndices mostra que em 2016, a empresa diminuiu a sua dependncia de divida
em curto prazo, demonstra que a empresa precisa continuar atenta, para conseguir honrar seus
compromissos no prazo acordado.
Fonte: Marion (2002, p. 91). A intitulao Disponibilidades, dada pela Lei no 6.404,
usada para designar dinheiro em caixa e em bancos, bem como valores equivalentes, como
cheques em mos e em trnsito que representam recursos com livre movimentao para
aplicao nas operaes da empresa e para os quais no haja restries para uso imediato. As
aplicaes de liquidez imediata e os estoques tambm so classificados em disponibilidades.
19
Prazo Mdio de Recebimento
Indica: Quanto tempo em mdia empresa demora a receber suas vendas dirias.
Giro de Estoque
20
Parmetro de Comparao: Normalmente, ser o padro setorial. Com a evoluo dos
conceitos de administrao de produo e estoque, com metas que perseguem estoque zero,
podemos dizer que este indicador ser melhor quanto maior for a rotatividade. bvio que
sero respeitadas caractersticas setoriais.
Exemplo
Estoque 219.216,00
Giro do Ativo
Exemplo
ndice de 2015
21
4.148.816,00 / 15.116.936,00 = 0,27
ndice 2016
Tambm pode ser entendido como um ajuste contbil realizado a fim de se determinar
o valor dos investimentos de uma companhia em outras empresas.
Sociedades controladas;
Uma sociedade considerada coligada quando participa, com 10% ou mais, do capital da
outra, sem control-la; e considera-se controlada quando outra sociedade, a controladora,
diretamente ou atravs de outras controladas, titular de direitos de scio que lhe assegurem,
de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria
dos administradores. O valor do investimento ser determinado mediante a aplicao
22
da porcentagem de participao no capital social, sobre o patrimnio lquido de cada
sociedade coligada ou controlada.
Segundo Luis Martins de Oliveira e Jos Hernandez Perez Junior (2010, p. 36-37)
afirmam:
A adoo desse mtodo privilgio e obrigao das sociedades que se enquadram nos
critrios estabelecidos pelos dispositivos legais, A escolha do mtodo de avaliao de
investimentos determinada pela Lei n. 6.404/1976 (Lei das Sociedades por Aes) e pela
Comisso de Valores Mobilirios (CVM), no sendo uma deciso cabvel administrao da
empresa. Assim, a adoo do Mtodo de Equivalncia Patrimonial de uso obrigatrio pelas
empresas investidoras que se enquadrarem nas condies definidas na lei.
Passo 4
Provavelmente, assim como muitos outros, voc tambm se pergunta: Qual a melhor opo de
investimento: INSS ou previdncia privada? Em tempos incertos no cenrio financeiro,
1
comum que mais pessoas se preocupem em relao ao futuro. Um dos temas que mais gera
dvidas e dificuldades na hora da deciso a previdncia.
A dvida comum a todos que, depois de anos de trabalho duro, desejam uma aposentadoria
que permita o conforto e a segurana necessrios para continuar aproveitando a vida com
qualidade.
Com a nova regra dos 85/95, outra possibilidade de se aposentar pela previdncia social surgiu.
A regra, que no elimina as formas anteriores, funciona com o clculo da idade das pessoas
somado ao tempo de contribuio. O valor da soma deve ser no mnimo 85 para elas e 95 para
eles.
Alm disso, as mudanas sociais, econmicas e polticas mexem com as estruturas do sistema
pblico e afetam diretamente as regras e os valores de contribuio e recebimento.
O importante voc saber que, o principal motivo que leva adeso da previdncia privada a
complementao da renda.
Por causa do teto estabelecido pelo INSS, mesmo que voc tenha recebido, durante anos,
salrios superiores a R$5.189,82, ao se aposentar, esse o mximo que voc vai conseguir.
Isso significa um impacto direto no seu bolso e na vida familiar. E voc no quer mudar seu
estilo de vida bem na fase em que vai poder descansar e aproveitar um pouco mais, no
mesmo? Com a contribuio privada, voc pode, alm desse valor, receber um acrscimo para
assegurar seu conforto e bem estar.
A segunda vantagem que faz dos planos privados excelentes escolhas o benefcio fiscal.
A deduo no imposto de renda do valor investido na previdncia se voc faz o modelo de
declarao completo s ocorre no momento do resgate da aplicao.
Enquanto voc est na fase de aplicao do dinheiro, voc no paga imposto. Essa economia
ajuda na hora de poupar, uma vez que voc ter mais dinheiro para investir na sua
aposentadoria.
Ao adiar o pagamento dos impostos a longo prazo e optar pela tributao regressiva do IR, a
alquota dos tributos para planos de previdncia complementar podem cair mais de 10%.
Mas as vantagens de um bom plano de previdncia privada no param por a. Por funcionar
como poupana, voc pode resgatar o dinheiro quando quiser, embora a maioria dos planos
reservem multas contratuais para isso. Mas, dependendo do regulamento, uma tima opo de
acumular o dinheiro para um fim especfico, como pagar a faculdade dos filhos ou adquirir um
bem.
Outra diferena fundamental da previdncia privada para o INSS: no existe limitao de idade
quanto a data para comear a contribuir. Voc pode comear a investir quando quiser,
lembrando que, quanto mais velho voc for, mais voc ter que aplicar mensalmente para
garantir um retorno significativo no futuro. Calcula-se que um jovem de 20 anos que comea a
pagar R$175,00 mensais, ter uma renda mensal de R$5 mil aos 60 anos.
A taxa de administrao cobrada pelos gestores da maioria dos planos chega a ser maior que as
taxas dos fundos de investimento, por isso fique atento e escolha uma empresa com ndices
adequados e que no prejudicaro sua economia.
O outro problema, que assusta muita gente, o risco de falncia da empresa contratada. Se voc
no quer ver seu dinheiro indo embora com a quebra da empresa, opte por um servio com
tradio e respeito no mercado. Pesquise por instituies com nome e credibilidade que esse
risco diminuir consideravelmente!
3
Como todo investimento com retorno no futuro, sempre haver uma margem de risco. Mas se
arriscar pode ser garantia de sucesso quando o investimento feito com cautela e informao.
H uma tese bastante propagada e aceita que diz que a rentabilidade de um investimento
diretamente proporcional ao risco que ele oferece. Assim, quanto mais rentvel for uma
aplicao, maiores sero os riscos apresentados por ela o mesmo tambm vale para a ordem
inversa, pois o baixo risco est associado baixa rentabilidade.
Contudo, mesmo que parea contraditrio, lidar com o risco no deve significar,
necessariamente, abrir mo da segurana. Afinal, desde que o investidor busque conhecer os
investimentos e defina metas consistentes, essa relao entre risco e retorno pode ser conduzida
com alguma tranquilidade.
Confira neste post alguns detalhes sobre os riscos envolvidos nos investimentos e o que voc
precisa fazer para investir com segurana!
4
Tipos de riscos
Quem pretende investir com segurana nunca deve levar em considerao somente a
rentabilidade que um investimento pode oferecer. Tambm preciso avaliar outros aspectos,
que dizem respeito aos riscos existentes.
Os principais riscos que podem afetar um investimento so:
os de mercado, que esto relacionados economia do pas e que afetam as taxas de juros, o
cmbio, os preos das aes e de outros ativos;
os de crdito, que se relacionam com a capacidade que o tomador do recurso tem para
honrar as obrigaes que assume no mercado;
os de liquidez, que se relacionam diretamente com a facilidade ou com a dificuldade de
liquidar um investimento. Ou seja, com as condies que o investidor encontra para
resgat-lo ou para transferir os recursos nele aplicados para outra modalidade de
investimento. Quem precisa ter dinheiro vivo na mo o tempo todo no pode pensar em
aplicaes de longo prazo, mesmo que elas sejam rentveis e seguras. Por outro lado, para
quem tem um capital sobrando a liquidez no chega a ser um aspecto to importante;
os de ordem legal, que podem afetar negativamente a capacidade do tomador do recurso de
honrar os compromissos assumidos junto aos investidores; e
os operacionais, que dizem respeito capacidade da organizao que toma o recurso no
mercado de manter as operaes para as quais ela foi criada.
Considerando esses e outros fatores de risco, vale observar que quanto mais equilibrada for uma
organizao que capta recursos nos vrios mercados, maior ser a segurana do investimento.
No caso do Tesouro Direto, voc consegue acessar uma srie de ttulos pblicos e os compra,
adquirindo-os e os tornando parte de sua carteira.
Sempre que algum lhe dizer que est investindo no Tesouro Direto, saiba que isso no existe.
O que existe : Estou investindo VIA Tesouro Direto ou Estou investindo em Ttulos
Pblicos.
Mas .. Para que servem os ttulos pblicos? O Governo precisa de uma ajudinha para financiar
o dficit da dvida pblica, e para isso, ele nos pede dinheiro emprestado. A finalidade desse
dinheiro, por teoria investir em em Infraestrutura, Sade, Projetos de desenvolvimento e
por a vai. Ou seja, o governo utiliza do Tesouro Direto para captar recursos com a finalidade de
desenvolver o pas, atravs de ttulos pblicos.
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De fcil controle e monitoramento
Possui liquidez caso voc precise resgatar
Pode migrar seus ttulos de instituio para Instituio sem Precisar Resgatar
Pode Pr-Fixar, Ps-Fixar ou atrelar a Inflao de forma simples
a aplicao mais Conservadora do Brasil
Agora complicou
Poxa, mas se o meu dinheiro est rendendo l na poupana, ele est aumentando em valor, no
? Ento no!!! Existe um fator que faz nosso dinheiro valer menos todo dia. Sabe como
aquele saco de feijo, que antes custava R$2 agora est R$2,50? Esse aumento no preo das
coisas que precisamos comprar regularmente (arroz, feijo, papel higinico basicamente
aqueles produtos que vem na cesta bsica do natal) se chama INFLAO. Acontece que aqui o
que est inflando o preo das coisas e no a nossa renda (Isso quem vai fazer o Primo Rico
aqui hehe)!
Em midos: a poupana te faz perder dinheiro, porque ela rende MENOS QUE A
INFLAO. O dinheiro que voc ganha na poupana, no paga pelo aumento dos preos.
Caramba, mas e o governo deixa isso acontecer livremente? Ningum tenta parar esse tipo de
coisa? Boa pergunta (Leitor atento outra coisa!). Para combater a inflao, o governo utiliza
aquela famosa TAXA DE JUROS. Para entender melhor como ela pode ajudar a combater a
inflao, voc pode dar uma olhada nesse post. O importante agora saber como essa taxa pode
te ajudar nessa crise e o que ela tem a ver com o bendito ttulo?!?!?
Mas porque ele rende to bem ? E ele rende mais do que a inflao? Fiquei preocupado
agora E essa segurana toda a? Calma, calma isso tudo eu j expliquei, mas vamos
relacionar os fatos
Ele s rende to bem porque esse rendimento indexado TAXA DE JUROS, aquela que
usada para combater a inflao. Ou seja, ele sempre vai render ACIMA DA INFLAO.
Existem alguns ttulos do tesouro pblico que tem taxas chamadas de pr-fixadas. Ttulos que
no so seguem a taxa de juros.. ela fixa at o ttulo vencer, mas normalmente fica com um
valor muito prximo do juros mesmo.
O risco que corremos ao utilizarmos essa taxa pr-fixada no caso de o juros subir. Se o juros
passa a taxa que voc contratou, ela no reajustada, ela no sobe junto (bom ela tambm no
cai junto)! Ou seja, tem dinheiro a que voc vai deixar de ganhar. Outro risco o chamado
desgio. como comprar um carro e vende-lo abaixo do preo que voc pagou (ou abaixo do
preo que ele vale no momento). O mercado vai olhar para o seu carro e pensar Poxa que carro
bonito! A chance de durar uns bons anos ainda e eu acho que vou gastar muito pouco em
7
concerto, tem poucas chances de quebrar. Nesse caso, sorte sua. Jogue o preo l em cima e
faa sua felicidade. mais fcil encontrarmos um comprador bom para o carro, quando ele est
em alta, o pessoal est procurando e ele est em boas condies. O mesmo ocorre com o seu
ttulo.
Para ficar claro como o mercado pode alterar o custo dele, acho que bom deixar explicado
como funciona o investimento. Quando voc vem para mim e fala Quero investir 40 reais em
ttulos pblicos, voc no investe simplesmente assim. Voc COMPRA UNIDADES DOS
TTULOS PBLICOS. Cada unidade tem seu preo, que o que vai definir o quanto voc vai
investir por ttulo. Vamos dizer que cada ttulo vai custar 10 reais. Como voc me disse que
quer investir 40, voc vai comprar quatro ttulos do tesouro direto. E esse valor (o valor de
cada ttulo) que varia por causa do mercado. Olhe o grfico a seguir:
Vamos dizer que voc comprou os quatro ttulos em 2011, a 10 reais. Em 2016 ele estar
custando 14 reais por unidade, ou seja, se voc vender os seus ttulos (totalizando R$ 56,00),
voc poder ganhar 16 reais no total. Mas se voc vende-los em 2020, o preo ser de R$ 6,00
por ttulo (um total de 24 reais) e voc pode perder 16 reais (a diferena entre os 40 que voc
pagou e dos 24 que voc recebeu de volta).
Quando investimos em um ttulo pr-fixado (que o caso acima), temos apenas trs certezas:
No dia em que aplicamos no ttulo, temos zero % de rendimento;
No vencimento, sabemos exatamente quanto vamos ter de rentabilidade;
At l, por mais que exista uma presso de subida do ttulo, o preo pode variar e incerto.
Os fatores que podem alterar o valor unitrio do ttulo so vrios. A demanda pelos ttulos pode
estar muito alta. A taxa de juros pode abaixar (diminuindo a renda anual que ele vai dar). Ou o
pas pode at entrar em uma situao que parea que ele vai dar calote, deixando o mercado
receoso quanto aos pagamentos.
Voltando novamente ao exemplo do carro, o veculo pode ter desaparecido do mercado, fazendo
com que o preo dele aumentasse. A montadora pode ter anunciado um recall, diminuindo assim
a confiana do pessoal na marca e consequentemente, no carro e etc.
Essa variao de preo acontece quando retiramos nosso investimento ANTES do vencimento.
Isso pode ser um risco muito grande para o investidor que no est atento, mas justamente por
isso que recomendamos que os ttulos sejam tratados como um investimento de LONGO
PRAZO. Sempre existe a possibilidade de sacarmos antes do tempo para pagar uma dvida, ou
se surge algum outro investimento que seja mais atrativo mesmo. Como podemos ver pelo
grfico, a variao do preo do ttulo (negativa) menor ou nula quanto mais prximos do
vencimento estamos. Isso acontece porque quando estamos perto da data de vencimento do
ttulo, as variveis do mercado que vo mexer em seu preo (Juros, gio/desgio) influenciam
8
pouco. Alm disso, quando o ttulo vence, o governo nos paga aquilo que pagamos +
rendimento. Portanto se eu entrar no negcio em 2023, a chance de receber o valor integral caso
eu resgate antes mais alta do que se eu entrar em 2016 (Alm de que mais fcil prever o
cenrio do vencimento, o quanto mais prximos estivermos dele).
E o motivo de ele ser seguro (em questo de crdito)? Isso simples (muito, na verdade).
Quando voc coloca dinheiro em um ttulo do tesouro direto, voc est emprestando dinheiro
para o governo. isso mesmo! Quando o governo est precisando de um dinheiro (ou para
outras coisas que vamos discutir mais para frente em outros artigos) ele vm a ns, nobres
cidados, e diz Amigo, me vem cenzinho que eu estou precisando construir um tnel. Te pago
o que voc me deu, mais juros. A nica chance de voc no receber esse dinheiro de volta SE
O GOVERNO QUEBRAR. E convenhamos, mesmo com o clima que estamos vivenciando
hoje isso no vai acontecer! Ele pode emitir moeda, quebrar quem for, mas e sempre ser o
ultimo na cadeia de quebradeiras. Voc sabia que o investimento mais conservador do mundo,
o tesouro direto dos EUA?
Tesouro SELIC
Esse o investimento mais conservador e liquido do tesouro. Nele, sua remunerao
PS-FIXADA, e paga 100% da SELIC. Para quem no sabe, a SELIC aquela taxa de
juros que sempre vemos nos jornais e na TV. o que chamamos de Taxa Bsica de
Juros. Se ela estiver em 14% ao ano, receberemos 100% de 14% = 14%. Se ela cair para
10%, receberemos 100% de 10% = 10%. Para quem antigo do mercado, so as chamadas
LFTs (Letras Financeiras do Tesouro).
2
Tesouro Prefixado
Esse o investimento mais arrojado dentro do tesouro. Nele, voc escolhe uma taxa que
esteja disponvel, uma data de vencimento, e vai ganhar essa taxa de remunerao anual,
caso segure o titulo at o vencimento. Se voc sair antes, pode sair com um GIO ou
DESGIO. Se voc comprar um ttulo pagando +14,05%, para um vencimento de 4 anos,
j sabemos que se voc aplicar R$ 100.000,00, vai ter exatamente R$ 169.192,51 no
vencimento.
3
9
Continuamos ganhando +6,96%. Nesse caso, voc recebe metade do juros pactuado a cada
semestre. Nesse caso, vai receber +3,48% de rentabilidade sobre o patrimnio a cada 6
meses.
4
a mesma coisa que o titulo acima, com a nica diferena de que juros no so pagos na
conta. Tudo cai no vencimento!
*Preo Unitrio: o valor mnimo para aplicao. Porem, voc pode comprar uma frao de
10% daquele valor. Sendo assim, com R$ 50,00 um investidor comum j consegue pensar na
aposentadoria.
Sempre que voc quiser verificar rentabilidades atuais, veja no link do tesouro e depois volte
aqui: Link do Tesouro
Nvel de Atendimento
H quanto tempo ela Existe?
Qual o porte dela?
Ela est envolvida em algum escndalo?
Qual a taxa de administrao que ela cobra?
O mais legal, que o tesouro tem uma lista compilando todas as taxas cobradas pelos agentes de
custdia. D uma conferida aqui para te ajudar: Ranking de Taxas cobradas
10
Quais os Impostos pagos no Tesouro Direto?
Os Ttulos obedecem tabela regressiva de Imposto de renda da renda fixa. Isso quer dizer que
o montante de imposto de imposto pago no resgate sobre os rendimentos da aplicao
inversamente proporcional ao tempo aplicado. Quanto maior o tempo de aplicao menor o
imposto.
Confira a tabela regressiva de IR:
J a LFT que acompanha a SELIC voc no perde nem ganha no resgate, pode sair a qualquer
momento, voc ir receber o principal + a taxa de juros at a data do resgate.
Na verdade muito simples e acessvel investir em ttulos pblicos, normalmente os bancos que
dificultam o acesso aos ttulos pblicos. Mas se os ttulos so to rentveis e seguros por que
dificultar o acesso do pblico?
11
Apesar de instituies distriburem os ttulos pblicos o dinheiro aplicado em ttulos pblicos
financiam os projetos do governo e o banco no poder de emprestar este dinheiro, logo para o
banco no interessa que voc coloque em um produto que no ser rentvel para a instituio.
Por esse motivo, o banco dificulta o tesouro direto e facilita outros produtos.
Premissas:
H quem diga que existem as taxas do tesouro direto, que devem ser abatidas (os 0,4% a.a.).
Porem, esses fundos de renda fixa, possuem a incidncia do come-cotas, que descontam
12
aproximadamente 5% do CDI no longo prazo (no sabe o que o come-cotas? clique aqui).
Sendo assim, no inclui nenhum dos dois fatores, pois vo se anular.
Quer ver um case real de um mdico que trocou sua carteira de fundos de investimentos por
tesouro direto? T aqui, .
Se a taxa de juros est em 14%, e a expectativa de juros que ele esteja em 10%
daqui 3 anos. O que voc faria?
R: Colocaria o dinheiro em algum ttulo PR-FIXADO, obviamente. Isso aconteceria,
pois se PR-FIXARMOS a taxa em 14%, no momento em que o mercado estiver
pagando 10%, teremos um titulo extremamente valioso, que no vai mais estar
disponvel no mercado.
Se a taxa de juros est em 10%, mas deve subir para 14%. O que voc faria?
R: Colocaria em algo PS-FIXADO. bvio!
simples, no ? Na realidade, sim muito simples, porem, APENAS, se quando voc investir
em algum titulo pr-fixado, voc tiver o PRAZO necessrio para segurar o ttulo at o final. Se
voc comprar um ttulo PR, e a taxa de juros subir, o PREO UNITRIO do titulo vai cair, e
se voc quiser sair antes, vai ter que admitir um DESGIO. Ou seja, na PIOR das hipteses,
s segurar o titulo at o vencimento! ou at algum momento mais favorvel de mercado.
DICA: Por mais que no seja uma REGRA, o FATO que as economias, conforme se
desenvolvem, tendem a diminuir a taxa de juros para incentivar o consumo e o crescimento do
pas. Hoje, no Brasil, a taxa de juros uma das mais altas do mundo .. O que fazer? J
R: Diversificar.
13
Qual o Risco do Tesouro Direto?
No mercado financeiro, geralmente existem 3 riscos: Mercado, Crdito e Imagem. No caso do
risco de imagem, ele no to relevante para esse tipo de aplicao. Por isso, vou falar apenas
sobre os outros dois:
Risco de Crdito
Esse risco tem relao com o risco de default. O Default seria ocorrer uma quebradeira
generalizada e voc no receber o dinheiro. Porm, nesse tipo de aplicao dificilmente isso vai
acontecer. Ela , por definio, a aplicao mais conservadora do Brasil. Para voc no receber
o seu dinheiro, o governo precisa dar um calote. E para ele no conseguir te pagar, porque
teoricamente muitas instituies privadas no conseguiram te pagar antes. Em resumo, o
governo que imprime moeda, e justamente por isso, na pior das hipteses ele pode apertar um
boto e mandar fazer dinheiro para te pagar. (apenas vale ressaltar que isso poderia ser pssimo
para a economia, pois alm de inflao, voc desregularia todo o sistema emitindo dinheiro de
forma desordenada).
Risco de Mercado
O risco de mercado tem a ver com a velocidade que voc tem de transformar o seu investimento
em dinheiro, bem como tambm com o prejuzo (ou oscilao) que voc pode ter se resgatar sua
aplicao de forma antecipada. No caso do tesouro, isso depende. Se voc investir para resgatar
seu dinheiro apenas no vencimento, o seu risco est extremamente controlado. Voc no vai
precisar se preocupar com isso, pois no vencimento voc no pode ter rentabilidade negativa.
Porm, caso voc queira resgatar sua aplicao de forma antecipada, voc vai ter que tomar
muito cuidado! De um lado, voc tem como opo investir no Tesouro SELIC (LFT). Nessa
aplicao, voc no precisa se preocupar, pois no vai ter surpresas nunca. Sempre resgatar um
valor com rentabilidade positiva.
14
capitalizaoZINHA, rs. O Tesouro Direto dificilmente ser uma dessas opes .. mas vamos
parar para pensar:
Se voc bla bla bla em um blu blu blu, o que ele faz com seu dinheiro?
Empresta.
Se voc investir no Tesouro Direto, o que ele faz com seu dinheiro?
NADA !
Com essa lgica simples, podemos tambm fazer algumas contas se ele te pagar 1% ao ms, e
emprestar a 3%, isso dar quase 2% AO MS de rentabilidade para o banco, certo (ainda temos
que descontar obviamente impostos e PDD). Se voc investir em um tesouro direto atravs da
corretora do banco, vai pagar 0,5% AO ANO!!! ou seja,quase 0,04% AO MS!!!! Deu pra ver a
diferena? assim que funciona. Por isso, voc precisa ter ao seu lado assessores FOCADOS
em investimentos, e no gerentes FOCADOS em emprstimos, ou produtos de um banco em
especial (pra voc que do Private, no se engane .. Quantos % da sua carteira est alocada
dentro do prprio banco?).
Horrio de Compra
Horrio de Venda
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Voc pode comprar ttulos pblicos durante TODOS os dias TEIS das 09h00 s 05h00. Entre
esse curto horrio de mercado (05h00 s 09h00), o tesouro fica fechado e voc no pode
negoci-lo.
Nos finais de semana, voc tambm pode comprar! Desde as 09h00 da manh de 6f, voc
consegue comprar at 05h00 de 2f.
Por outro lado, existe tambm um MXIMO para se comprar no tesouro. O mximo que voc
pode comprar R$ 1.000.000,00 por ms. O investidor pode acumular mais de R$
1.000.000,00, desde que no compre tudo no mesmo ms.
O melhor uso que eu vejo quando voc escolhe um ttulo com juros semestral a aposentadoria.
16
1
Acumule Capital
Como voc quer receber R$ 120.000,00 por ano, e tem uma taxa de 4,5% lquida
acima da inflao por ano, s fazer uma "continha bsica":
(R$ 120.000,00 x 100) / 4,5 = R$ 2.660.000,00.
4
17
por um assessor que tem acesso a todos os tipos de ttulos do tesouro. Basta que voc preencha
um cadastro sem custo e que acesse toda a plataforma de produtos.
legal dizer que alm desse tipo de investimento, possvel acessar uma plataforma que cobre
muitos outros investimentos de renda fixa (como o tesouro direto, que tratamos nesse artigo)
que so tambm muito similares ao tesouro. Para mais informaes, interessante entrar em
contato com a M. Nigro Investimentos, aqui.
AS 5 MELHORES CORRETORAS E PLATAFORMAS 2016
Enfim, tem para todos os gostos e necessidades. Mas onde que fazemos isso tudo virar
realidade?
Mas hoje vamos nos focar especialmente em Corretoras e suas Plataformas de Investimento.
Cada corretora possui uma caracterstica nica que combina com seus investidores. A definio
de Melhores Corretoras no vem apenas da quantidade de produtos que ela oferece. Na
verdade, so diversas variveis que qualificam ou desqualificam uma Corretora.
E o que deve ser muito importante em todas elas atender as expectativas de seus
investidores. No importa se for uma grande e consolidada empresa, ou se est a pouco tempo
no mercado. o santo que tem que bater!
Por isso foi feita uma seleo bem ecltica e mostrando todos os pontos positivos e negativos de
cada uma. Assim, voc poder entender todos os fatores que podem te influenciar na tomada de
decises com seus investimentos. Olha s:
18
XP Investimentos
Com certeza a maior corretora independente do Brasil teria que estar entre as Melhores
Corretoras. Seu desempenho nos ltimos anos tem batido recordes e isso resultou em sua
expanso para outros continentes.
Seu perfil bem voltado ao varejo. Ento ela abrange uma alta quantidade de produtos e
servios para uma grande quantidade de clientes. O melhor que ela tem timas condies para
investimentos com benefcios que poucas concorrentes possuem.
Modalmais
Enquanto a XP extremamente voltada ao varejo, com um grande portflio de produtos, a
Modalmais contrape esse perfil. Mas no se engane achando que isso a faz menos valiosa no
mercado.
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A Modalmais a plataforma Home Broker da Modal DTVM, pertencente ao Banco Modal.
Nessa plataforma, todos os produtos so emitidos e administrados pelo prprio banco, sendo
assim uma plataforma dependente.
Ainda no h estimativas para que a plataforma abra espao para outras administradoras de
fundos ou instituies financeiras. Mesmo assim ela entra no Ranking das Melhores Corretoras
e Plataformas de investimentos.
Seus produtos so mais rentveis e atraentes que os grandes bancos, tornando-se uma tima
possibilidade de escolha para investir. Vale a pena dar uma olhada.
Rico.Com.Vc
Partiremos agora para a segunda maior corretora do Brasil. Obviamente, seu posto no um
mero privilgio ou regalia. A Rico.Com.Vc conseguiu alcanar o Ranking de Melhores
Corretoras por mrito prprio e com muito talento.
Ela conseguiu vincular de forma muito bem balanceada a necessidade dos investidores varejo
com uma plataforma online bem elaborada.
Portanto, seu maior foco na parte digital com uma tima interao entre Desktop e Mobile
para acesso a conta. Isso facilita que o investidor acesse seus investimentos a qualquer hora, de
qualquer lugar e de maneira fcil.
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BTG Pactual Digital
Essa plataforma pertence ao Banco BTG Pactual e diferente de todas as concorrentes citadas
nesse texto.
Seu foco diferente, mirando em investidores de alta renda e com conhecimentos mais
aprofundados sobre investimentos. Podemos dizer at que seu perfil elitizado, para um
segmento Private.
No entanto, sua poltica tem mostrado certo diferencial atualmente, com produtos de alta
qualidade que antes era oferecido apenas aos selecionados. Mas agora qualquer cliente,
independente do montante investido, tem a sua disposio para adquirir.
Sem contar que, segundo a prpria instituio, futuramente ela abrir seu portflio para novos
Fundos de investimentos e Instituies Financeiras independentes do Banco BTG Pactual.
Esses produtos seletos so o pilar entre os bancos gigantes com produtos inadequados e
corretoras de varejo com o supermercado de aplicaes financeiras.
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Easynvest
A Easynvest provavelmente deve ser a mais conhecida entre todas. Sua popularidade nas redes
sociais e na internet em geral impressionante.
Mas sua popularidade entre as corretoras no fica de fora. O site e aplicativo so muito bem
trabalhados e elaborados. Se a Easynvest tivesse um sobrenome, seria digital com certeza!
Essa plataforma excepcional para quem deseja investir em renda fixa e, principalmente, no
Tesouro Direto. J que ela tambm uma das maiores corretoras nacionais, tnhamos que saber
se ela tambm uma das melhores.
E sim, ela tambm merece estar no Ranking de Melhores Corretoras e Plataformas de 2016.
No se esqueam de acessar os artigos completos de cada corretora para descobrir todos seus
detalhes. Aproveita e se inscreva na nossa newsletter e receba contedo exclusivo do O Primo
Rico direto no seu e-mail. Forte abrao e bons investimentos para todos da famlia rica.
Concluso
Com tudo que foi estudado, verificamos que com todos os mtodos de analises,
viabiliza nas tomadas de decises podendo assegurar se as empresas esto com lucratividade
ou caminha para a falncia. Seguindo este raciocnio conclumos que lucro no e sinnimo de
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caixa, embora uma empresa apresente lucro em suas demonstraes contbeis, mas esta com
dificuldades em gerao de caixa tem que se ter maior ateno.
Com o todo aprendemos que no caso da empresa estudada conclumos com dados
apresentados com os relatrios de analise que a empresa encontra se em boa situao
financeira, apresentando entre os dois perodos analisados, uma tima evoluo crescimento
em suas operaes e boa rentabilidade.
Com base nessas informaes, o analista pode decidir com propriedade sobre as
concesses de credito, avaliao de novos investimentos, e ate mesmo sobre o valor real da
empresa.
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REFERNCIAS BIBLIOGRAFICAS
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www.portaldecontabilidade.com.br/guia/equivalenciapatrimonial.htm>. Acesso em
03/03/2016.
Op oprimorico.25
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