INFORME DIÁRIO

São Paulo, 17 de janeiro de 2017

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
 EUA: Produção industrial

Variação mensal - %

1,1 1,2
1,0
0,8

0,20,2 0,2 0,3 0,2

0,0
-0,1
-0,3
-0,4
Variação anual - %
dez/16 jun/17 dez/17
5
3,6
0

-5
dez/14 dez/17
Fonte: Federal Reserve. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Produção industrial

Crescimento acumulado 12 meses - %

1,9

0
Mês/mês Mês/mesmo mês
anterior do ano anterior
out-17 1,2% 2,9%
nov-17 0,2% 3,4%
dez-17 1,0% 3,6%

-5
dez/13 dez/15 dez/17
Fonte: Federal Reserve. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Utilização da capacidade instalada

%
86
Média histórica (1986-2017): 79,3
82

78
77,9
74

70

66
dez/97 dez/01 dez/05 dez/09 dez/13 dez/17

Fonte: Federal Reserve. Elaboração: MB Associados.

 EUA: Pedidos de empréstimos hipotecários

Variação acumulada em 12 meses - %

30

20

10
5,4
0

-10

-20

-30
12/01/12 12/01/14 12/01/16 12/01/18

Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaboração: MB Associados

 EUA: Pedidos de refinanciamento hipotecário

Variação acumulada em 12 meses - %

40

20

-20
-34,3
-40

-60

-80
12/01/14 12/01/15 12/01/16 12/01/17 12/01/18
Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaboração: MB Associados
 Zona do Euro: Inflação ao consumidor

Crescimento acumulado 12 meses %

2,5
Índice Total
2,0 Núcleo (expurgados alimentos e energia)

1,5
1,4
1,0 1,1
0,5

0,0

-0,5

-1,0
dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17
Fonte: BCE. Elaboração: MB Associados.
 Zona do Euro: Inflação ao consumidor

Var. mês / mesmo mês do ano

Var. mês / mês anterior - %
anterior - %
0,8 2,2
0,5 0,4
0,4 0,4 0,4 1,8
0,3
0,0 0,1 0,1
1,4 1,35
-0,1
1,0
-0,5
-0,8 0,6
dez/16 jun/17 dez/17 dez/16 jun/17 dez/17

Fonte: BCE. Produzido por: MB Associados.

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
 Índice das exportações: preço e quantum

Cresc. em relação ao mesmo mês do

Cresc. acumulado no ano - %
ano anterior - %
out/17 nov/17 dez/17 out/17 nov/17 dez/17
Preço
Básicos 8,3 2,7 2,3 15,1 13,8 12,8
Semi 4,4 4,9 6,3 13,0 12,2 11,7
Manuf. 4,3 -3,7 4,1 6,9 5,9 5,7
Total 6,6 0,3 3,8 11,9 10,7 10,1
Quantum
Básicos 38,2 23,5 20,7 11,9 12,7 13,2
Semi 26,6 -2,0 -7,1 1,7 1,4 0,6
Manuf. 21,4 -11,0 0,0 4,7 3,0 2,7
Total 28,9 2,5 6,3 7,2 6,8 6,8

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

 Índices de preço e quantum das exportações

Crescimento acumulado em 12 meses - %

 Índices de preço e quantum das exportações
30
Preço

Quantum
15
10,1
6,8
0

-15

-30
dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

 Índice de Preço das Exportações
Índice (base: 2006=100)
Básicos
250 Semi-manufaturados
Manufaturados

210

170

142,4
130 128,8
125,8
90
dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

13
 Índice das exportações: Preço e Quantum
24
13,2
12,8 Crescimento
0 acumulado em
12 meses – em %
Básicos -24
Preço
Quantum
-48
dez/12 jun/15 dez/17

Semi Manufaturados Manufaturados

32 20
Preço
13 11,7
Quantum 5 5,7
0,6 2,7
-6
-10
Preço
-25 Quantum
-25
dez/12 jun/15 dez/17
dez/12 jun/15 dez/17
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.
14
 Quantum Exportações

Total
12,3 11,9
Var. tri contra tri 7,2
do ano anterior - 2,1
1,3
%
-0,1

-8,8
II/16 III/16 IV/16 I/17 II/17 III/17 IV/17

Manufaturados
8,9 10,3
3,4 5,5
1,6 0,0 1,9

II/16 III/16 IV/16 I/17 II/17 III/17 IV/17

15
 Quantum Exportações
Básicos Semi-manufaturados
24,9
24,6 27,6

10,7
2,3 1,3 4,7
5,0
0,6 0,2
-11,5
-4,3 -3,3
-21,1
II/16 III/16 IV/16 I/17 II/17 III/17 IV/17 II/16 III/16 IV/16 I/17 II/17 III/17 IV/17

Manufaturados
8,9 10,3
3,4 5,5
1,6 0,0 1,9
Var. tri contra tri
do ano anterior -
%
II/16 III/16 IV/16 I/17 II/17 III/17 IV/17

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados

16
 Valor das Exportações Brasileiras segundo Classe de
Produtos

% do total

Manuf. Semimanuf. Básicos

39% 37% 39% 41% 38%

61%
13% 13% 14% 15% 15%

16%
48% 50% 47% 44% 48%
23%
2000 2013 2014 2015 2016 2017

17
 Quantum das exportações brasileiras por setor
Variação acumulada no ano - %
Veículos automotores, reboques e carrocerias 29,0
Agricultura e pecuária 24,3
Máquinas e equipamentos 15,5
Produtos de madeira 12,9
Produtos de borracha e de material plástico 8,7
Confecção de artigos do vestuário e acessórios 6,3
Extração de minerais não-metálicos 6,1
Produtos químicos 6,0
Móveis 3,5
Produtos farmoquímicos farmacêuticos 3,4
Metalurgia 3,3
Extração de minerais metálicos 3,2
Celulose, papel e produtos de papel 2,6
Máquinas, aparelhos e materiais elétricos 2,4
Bebidas 2,2
Equipamentos de informática, produtos eletrônicos e ópticos 1,9
Produtos de metal, exceto máquinas e equipamentos 0,7
Produtos de minerais não-metálicos 0,7
Produtos alimentícios 0,2
Produtos têxteis 0,0
Derivados do petróleo biocombustíveis e coque -2,9
Couros, artefatos de couro, artigos para viagem e calçados -6,4
Indústrias diversas -6,7
Outros equipamentos de transporte, exceto veículos automotores -33,1
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados. (*) Até dezembro/2017
.
 Índice das importações: preço e quantum

Cresc. em relação ao mesmo mês do ano

Crescimento acumulado no ano - %
anterior - %
out/17 nov/17 dez/17 out/17 nov/17 dez/17
Preço
Bens de Capital -1,1 -6,8 0,4 -3,2 -3,6 -3,2
Intermediários 4,6 3,9 6,3 2,6 2,7 3,0
Bens Duráveis 9,3 0,8 -0,6 2,4 2,2 2,0
Bens Não Duráveis -8,9 4,5 3,3 -3,0 -2,3 -1,8
Combustíveis 19,9 34,0 15,1 30,8 31,1 29,5
Total 3,8 5,0 5,9 3,8 3,9 4,1
Quantum
Bens de Capital 26,8 19,5 4,4 -12,7 -10,3 -13,5
Intermediários 8,4 2,8 -0,3 8,2 7,7 -0,5
Bens Duráveis 26,6 20,7 13,3 6,6 8,1 -18,6
Bens Não Duráveis 19,3 14,3 -2,5 8,7 9,2 -0,9
Combustíveis 48,9 27,6 28,9 6,2 7,9 -8,3
Total 15,8 9,2 3,2 5,1 5,5 -3,8

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

 Índice de quantum das importações brasileiras

Crescimento acumulado em 12 meses - %

Total
75 Bens de Capital
Bens Intermediários
55 Bens de Consumo Duráveis

35

15 8,5
7,0
-5 5,3
-9,1
-25

-45
dez/09 dez/11 dez/13 dez/15 dez/17

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

20
 Índice de preços de importação
Crescimento acumulado em 12 meses - %

25 Bens de Capital
Intermediários
19 Bens Duráveis
Bens Não Duráveis
13

7
3,0
1 2,0
-1,8
-5
-3,2
-11

-17
dez/09 dez/11 dez/13 dez/15 dez/17
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados .
 Importações: Preços e Quantum
Crescimento acumulado em 12 meses – em %

Bens Intermediários Bens de Capital

42
24 30
7,0 10
6 3,0
-3,2
-12 -10 -9,1
-30 -30
dez/09 dez/13 dez/17 dez/09 dez/13 dez/17

Combustíveis
70
40 29,5
10
9,4
-20
-50
dez/09 dez/13 dez/17
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.
 Importações: Preços e Quantum

Crescimento acumulado em 12 meses – em %

Bens de Consumo Bens de Consumo não

Duráveis Duráveis

75 30
55 22
35 14
15 8,5
6 8,2
-5 2,0
-25 -2 -1,8
-45 -10
-65 -18
dez/09 dez/13 dez/17 dez/09 dez/13 dez/17

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

 Importações Totais: preços e quantum

Crescimento acumulado 12 meses - %

35
Preço Quantum

20

5
5,3
4,1

-10

-25
dez/09 dez/11 dez/13 dez/15 dez/17

Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.

 Importações: Quantum
Var. tri/tri do ano anterior - %
Bens de Capital Intermediários
16,2 20,6
11,0
0,1
9,4
1,8 2,4 3,4 3,7

-16,6
-19,8
-27,2
-33,8 -10,1
II/16 III/16 IV/16 I/17 II/17 III/17 IV/17 II/16 III/16 IV/16 I/17 II/17 III/17 IV/17

Bens de Consumo Não Duráveis Combustíveis

35,0
8,3 7,4 10,1 18,4
6,9 6,8

-7,2 -3,8 -5,4

-14,5

-14,2 -12,6
-39,7
II/16 III/16 IV/16 I/17 II/17 III/17 IV/17 II/16 III/16 IV/16 I/17 II/17 III/17 IV/17

25
 Importações: Quantum
Var. tri/tri do ano anterior - %

Bens de Consumo Duráveis

20,2
8,3 4,8

-0,9
-12,2

-40,8 -38,0
II/16 III/16 IV/16 I/17 II/17 III/17 IV/17

Total
9,9 9,4
5,9

-3,2 -3,5
-6,1
-11,1
II/16 III/16 IV/16 I/17 II/17 III/17 IV/17
26
 Quantum das importações brasileiras por setor

Variação acumulada no ano - %

Derivados do petróleo biocombustíveis e coque 36,3
Confecção de artigos do vestuário e acessórios 27,0
Produtos têxteis 25,0
Couros, artefatos de couro, artigos para viagem e calçados 22,8
Móveis 22,1
Produtos de borracha e de material plástico 19,3
Equipamentos de informática, produtos eletrônicos e ópticos 18,5
Indústrias diversas 18,5
Impressão e reprodução de gravações 15,9
Produtos de minerais não-metálicos 15,5
Bebidas 14,0
Extração de minerais não-metálicos 13,1
Pesca e aqüicultura 10,3
Metalurgia 10,2
Produtos de metal, exceto máquinas e equipamentos 9,2
Veículos automotores, reboques e carrocerias 8,8
Máquinas, aparelhos e materiais elétricos 8,5
Produtos químicos 8,3
Produtos farmoquímicos farmacêuticos 6,2
Produção florestal 6,2
Celulose, papel e produtos de papel 1,6
Produtos alimentícios 1,2
Extração de minerais metálicos 0,2
Produtos de madeira -4,1
Produtos do fumo -4,2
Máquinas e equipamentos -15,8
Agricultura e pecuária -19,4
Extração de petróleo e gás natural -20,9
Outros equipamentos de transporte, exceto veículos automotores -53,9
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados. (*) Até dezembro/2017.
 PIM e Quantum de Bens Intermediários

Crescimento acumulado em 12 meses %

15
PIM - Bens Intermediarios (t-1)
10 Quantum de bens Intermediários
7,0
5

0
1,4
-5

-10

-15

-20

-25
dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17
Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados.
28
 Evolução do Fluxo Cambial acumulado

Saldo acumulado (US$ bilhões)

2016 2017 2018

3,19
2,27 2,06 1,86
1,1

-0,21

-1,33 -1,2
-2,4
Comercial Financeiro Saldo

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Dados acumulados até a segunda semana de janeiro.
 Evolução do fluxo cambial

US$ bilhões
Financeiro Comercial Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro

25. 000
20, 00

20. 000 3,9

-2,6 -0,7 1,9 0,00

15. 000
0,7 2,5 -0,6 -9,3
10. 000
-4,3
-20,00

0,76
5.000
3,19
5,97 4,63 4,49 6,27
0
3,06 2,61 3,15 1,81 -40,00

-5,22 -5,71 -5,19 -0,06 -2,44 -1,33

-5. 000 -8,93
-60,00

-10.000

-15.000 -80,00

mai-17 jul-17 set-17 nov-17 -15,60 jan-18

Fonte: Bacen.Elaboração:
Fonte: Bacen. Elaboração:MBMB Associados.
Associados. Nota:
Nota: Dados
Dados de janeiro/18
de outubro/14 até aaté a segunda
quarta semana.semana.
 Evolução do fluxo cambial

Bilhões de dólares R$/US$

Fluxo Comercial Fluxo Financeiro Taxa de Câmbio
14 3,50
3,30
9
3,10
4 2,90
2,70
-1
2,50
-6 2,30
2,10
-11
1,90
-16 1,70
jan/17 mai/17 set/17 jan/18
Fonte: Banco Central . Elaboração: MB Associados. Nota: Dados de janeiro/18 até a segunda semana.
 Agenda do dia 18/01

02:30 Japão Produção Industrial (Novembro)

05:00 China PIB (4ºTrimestre)
05:00 China Vendas no Varejo (Dezembro)
05:00 China Produção Industrial (Dezembro)
05:00 China Ativos Fixos (Dezembro)
08:00 Brasil FGV: IGP-M 2ª Prévia
11:30 EUA Construção de Casas Novas (Dezembro)
11:30 EUA Novos pedidos de Seguro-Desemprego
 OBRIGADO!

Rua Henrique Monteiro, 90 - Térreo / 12o andar |

Pinheiros - 05423-020 | São Paulo | SP
Brasil Fone: (11) 3372-1085
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