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Investidores –
Resultados 2015
2
Agenda
PETROQUÍMICOS BÁSICOS
POLIOLEFINAS E VINÍLICOS
PROJETO DO MÉXICO
DESTAQUES FINANCEIROS
CONCENTRAÇÕES
3
PETROQUÍMICOS BÁSICOS
4
Unidade de Petroquímicos Básicos
4 Centrais Petroquímicas:
Bahia, Rio Grande do Sul, Rio
de Janeiro e São Paulo
Capacidade de produção
petroquímicos totais de aprox. 9,5
milhões1 de toneladas/ano
Triunfo, RS
Colaboradores
Diretos: 2.300
Camaçari, BA
5
(1) Não considera a capacidade de produção de Eteno Verde
Perfil Comercial – Cadeia de Valor
% Receita UNIB
Eteno
2º Geração (PE, PP, PVC)
50%
Propeno
Propeno Cumeno
Butadieno PBR/SBR/EPDM
45%
Isopreno SIS/IR
Benzeno Cumeno/Estireno/LAB
Paraxileno PTA/PET
ETBE/MTBE Combustíveis
Especialidades
Tol./Xil./AB9 Solventes/Boosters
5%
Especialidades PIB/RHC/Noneno/DCPD
6
(*)
Saúde, Segurança e Meio Ambiente - SSMA 1/2
-41,4%
1,16
1,04 1,04 1,00
0,68
7
(*) Resultados da Braskem Consolidada ex-México
(*)
Saúde, Segurança e Meio Ambiente - SSMA 2/2
Consumo de Energia Consumo de Água
(GJ/T) (m3/t)
-3%
10,77 10,55 10,67 10,74 10,49
-10%
4,48 4,23 4,30 4,16 4,05
2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
-25%
2,67 -13%
2,28 2,20 2,30 2,01
1,32 1,17 1,22 1,28 1,15
2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
O projeto Aquapolo permitiu o reuso de cerca de 8,4 bilhões de litros de água, tratados a
partir de esgoto doméstico, evitando a captação de água de corpos hídricos e representando um
consumo equivalente de 224 mil habitantes/ano.
8
(*) Resultados da Braskem Consolidada ex-México
Destaques Operacionais
Volume de Produção(1) e
Taxa de operação de Eteno(2)
A companhia apresentou
+53% recorde de exportações dos
1.441 1.477 principais petroquímicos
1.370 básicos, tendo as exportações
1.119
como alternativa para a
964
retração no mercado
doméstico;
A estrutura comercial no
exterior desenvolvida pela
Braskem ao longo dos últimos
anos permitiu rápido
reposicionamento.
2011 2012 2013 2014 2015
10
Destaques de 2015
(A) Matérias-primas:
(B) Energia:
Assinado em agosto, contrato com a CHESF para fornecimento de energia elétrica válido
até 2037.
11
POLIOLEFINAS e VINÍLICOS
12
Unidade de Poliolefinas e Vinílicos
Plantas Industriais:
Alagoas, Bahia, Rio Grande do
2 PVC
Sul, Rio de Janeiro e São 1 Cloro -Soda
Paulo
3 PE
1 PP
1 PVC
1 Cloro - Soda
Capacidade de produção 1 PE
total de 5,7 milhões de 1 PP
3 PE
toneladas de resinas por 2 PP
ano 3 PE
2 PP
Colaboradores
Diretos: 2.833
87% 4.701
80% 4.642
81%
76%
2.649 89%
2.415 76%
1.592 1.510
635 542
-7,6%
5.385 5.331 Outros
4.926
3% Agronegócio
4% 5%
6%
Industrial
12%
22%
Embalagens
3%
55%
Eletroeletrônicos
13%
8%
4%
11% Varejo
4%
6%
2013 2014 2015 Construção
0 1 0 0
2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
PP PE PVC
Em 2015, a Companhia mostrou capacidade de exportar o volume não absorvido pelo mercado
doméstico;
As exportações de Poliolefinas (PE + PP) somaram 1.307 mil toneladas, um incremento de 22% em
comparação com 2014;
Aproveitando oportunidades de exportações mais competitivas, a Braskem passou a exportar PVC. O
volume total da resina, vendida no mercado externo, foi de 65 mil toneladas.
16
Programa PICPlast
Visando fortalecer a cadeia plástica no Brasil, a Braskem e a
ABIPLAST criaram o PICPlast – Programa de Incentivo à Cadeia do
Plástico:
Em 2015, 9 novos grades de resinas foram adicionados ao seu portfólio, dentre os quais se destacam:
• Polietileno Linear para rotomoldagem de uso geral de alto desempenho com excelentes propriedades mecânicas
e acabamento, com destaque em uso em peças agrícolas e peças técnicas.
• Polipropileno homopolímero para produção de big bags, na busca contínua de servir aos Clientes e atender aos
requisitos e padrões da norma brasileira (NBR 16029) a Braskem complementou seu portfólio de resinas de
Polipropileno com proteção UV.
• Etileno Vinil Acetato – EVA para o segmento de calçados - produto com propriedades semelhantes aos
elastômeros (emborrachados), em compostos expansíveis e reticulados, porém menor densidade, proporcionando um
design mais anatômico e um produto acabado com maior flexibilidade, leveza e conforto.
18
ESTADOS UNIDOS E EUROPA
19
Unidade Estados Unidos e Europa
2
3
11
3
2
44
55
Colaboradores
Diretos: 649 Centro de I&T - Pittsburgh
Camaçari, BA
20
Unidade Estados Unidos e Europa
Wesseling
2
1
Schkopau
Colaboradores
Diretos: 165 Camaçari, BA
21
Demanda de PP nos EUA e Europa
CAGR
+2,0%
CAGR
+2,0% 8.863 9.298
8.603 8.467 8.445
7.142 7.206 7.175 7.627
7.050
2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
Em 2015, o crescimento econômico nos Estados Unidos e Europa com margens petroquímicas
elevadas, impulsionou o resultado das unidades industriais da Braskem;
No ano, o spread PP – Propeno cresceu 163% e a expectativa é positiva para o 2016 com
excedente de Propeno no mercado;
Nenhum anúncio de novos projetos greenfield de PP nas duas regiões, no período de 2015
até 2018;
Fonte: 1 - American Chemistry Council, Plastics Industry Producers' Statistics Group, compilado por Veris Consulting, LLC
2 - AC-Fiduciaire AS 22
PP nos Estados Unidos
Dados da indústria demonstram que a taxa de utilização de PP base nafta está chegando
perto do limite
Maiores produtores de PP nos Estados Unidos Preços de PP, Propeno e Spreads em US$
Ranking por capacidade (kta)
1.763
1.700
1.507
1.465 1.563 1.382
1.417 1.515
1.332
1.150 1.120
859
869
815
+163%
524
Braskem LyondellBasell Total PC ExxonMobil FPC USA Ineos 2012 2013 2014 2015
PP Propeno Spread
Fonte: IHS 24
Destaques Operacionais
Volume de Produção (kton) e Taxa de Operação (%)
98%
89% 91% 92%
Recorde histórico de produção de PP em 2015.
1.967
1.856
1.757 1.786 Ações de melhoria de produtividade industrial:
1.744
17% da receita líquida consolidada da
Braskem.
Investimentos
(US$ milhões)
117
CAPEX 2016 para projetos estratégicos estimado
em US$ 68 milhões:
49
Cerca de 50% direcionado para produção de
Operacionais UTEC em La Porte, EUA.
Estratégicos
O restante será direcionado a outros projetos
68 como os estudos de expansão da planta de
Marcus Hook, Project Delta (US PP New Build) e
Gulf Coast Connectivity.
2016
Matriz de Matéria-Prima
(Propeno)
26
PROJETO DO MÉXICO
27
Projeto do México
CRACKER DE
ETANO
Destaques 2015
O complexo petroquímico no México,
conduzido pela controlada Braskem
Idesa, atingiu 99% de progresso físico. Eteno
1,050 kt
A área de utilidades já encontra-se em
3 PLANTAS DE
operação;
POLIETILENO
Matérias-primas principais e acessórias PEAD PEAD PEBD
já estão no site para suportar a partida 350 kt 400 kt 300 kt
do cracker e início de produção de
polietilenos.
Primeiros lotes de vagões de trens para
transporte de produtos já foram
recebidos no site.
TECNOLOGIA DE PONTA
28
Projeto do México
Demanda de PE
(milhões de toneladas/ano)
2,2
2,1
2,0 2,0 Europa
1,9
América
do Norte
Ásia
América
Central
Fonte: IHS 29
Competitividade do Projeto
Ethylene XXI
30
Magnitude da Construção
33 vezes o peso do
Cristo Redentor x 1,6 Porto Alegre a Manaus
Maracanã Triunfo, RS
x 13
747
x4 x 55
Camaçari, BA
31
DESTAQUES FINANCEIROS
32
A Braskem em 2015
R$ milhões US$ milhões
+28% -13%
21.128
Dívida Líquida de
US$ 5,4 bilhões 16.545 6.229
5.411
-24% -26%
2,92x
+117% +53%
9.444
Geração
Operacional de 2.835
Caixa Consolidada
1.849
de R$ 9,5 bilhões
4.351
33
* Não inclui a estrutura de financiamento do projeto México 2014 2015 2014 2015
EBITDA 2015 vs 2014
( ) ( )
Câmbio Médio 2014: 2,35 R$/USD *Ganho reconhecido na venda de ativo não estratégico.
** Inclui o reconhecimento da restituição de R$ 202 milhões referente ao ajuste retroativo
Câmbio Médio 2015: 3,33 R$/USD do aditivo do contrato de fornecimento de nafta. 34
Rating
Escala Global
A Companhia é classificada acima do risco soberano pelas 3 agências de rating, em função da:
Diversificação geográfica.
35
Cronograma de amortização e perfil da dívida
Disponibilidades cobrem vencimentos dos próximos 39 meses (45 meses se consideradas as Stand Bys);
84% da dívida líquida atrelada ao dólar, em linha com a geração de caixa da Companhia.
36
Investimentos
(*) Investimentos
(R$ milhões)
Desvio de R$ 242 milhões em relação a projeção inicial explicado, principalmente, pelo efeito do câmbio.
Excluindo da análise as contribuições da Braskem ao projeto do México, o investimento foi de R$ 1.272 milhões, uma redução de
3% em relação a estimativa inicial de R$ 1.316 milhões.
Desse montante, R$ 1.174 milhões ou cerca de 90% do total dos investimentos foram direcionados às operações
industriais (sendo R$ 214 milhões nas unidades dos Estados Unidos e Europa, equivalente a US$ 64 milhões), incluindo os
investimentos relacionados a eficiência operacional, SSMA, produtividade e manutenção.
O restante foi direcionado aos demais projetos, como o investimento para a produção de UTEC em La Porte, EUA.
Projeto México:
Em 2015, o desembolso da Braskem para o projeto foi de US$ 323 milhões ou R$ 1.104 milhões, influenciado pelo efeito da
variação cambial.
37
(*) Considera investimentos operacionais, paradas de manutenção e sobressalentes da Braskem e suas subsidiárias e aportes/contribuições para o projeto México.
Drivers de Criação de Valor
38
Estratégia - Drivers de crescimento
Potencial de criação de valor: eixo das Américas
Principais Drivers
Internacionalização
Acessar matéria-prima competitiva
Diversificar geograficamente
Diversificação de matéria-prima
39
CENÁRIO GLOBAL E A
INDÚSTRIA PETROQUÍMICA
40
Cenário Global
Zona do Euro
Crescimento do PIB de 1,5%;
EUA Inflação bem abaixo da meta do BCE
(2%);
Expectativa de crescimento em 2016 de 2,6%;
Brexit: Possível saída do Reino Unido
Federal Reserve elevou juros em 0,25 p.p., para
da União Européia;
faixa entre 0,25% e 0,5%. É a primeira;
elevação desde junho de 2006. Crise dos refugiados.
China
Expectativa de PIB de 6,3%;
41
Spreads
Spreads de Petroquímicos Básicos
1513 1480 1501 1450 Petroquímica Base Nafta:
Spreads PP EUA
Spreads PP EUA:
1823
1507
1700 1763 • Spreads de PP cresceram 163% em 2015.
1382 1463
1664
1515
• Expectativa é positiva para 2016 com aumento da
1563
1332
859 653 sobre oferta de Propeno.
• Novas entradas de capacidade de PP na região não
810
175 185 199
524 deverão ocorrer antes de 2019.
159
2011 2012 2013 2014 2015 2016e
Spreads PP Propeno FONTE: IHS 42
CONCENTRAÇÕES
43
Concentrações Braskem 2016
Brasil:
Garantir eficiência operacional para atendimento do mercado interno com exportação do volume excedente.
Defender política industrial que, em paralelo à política de austeridade fiscal, leve à recuperação gradual dos fatores
de competitividade da indústria brasileira.
EUA / Europa:
Aproveitar spreads positivos nos EUA com o aumento da demanda de PP e sobre oferta de propeno.
Projeto México:
Realizar vendas no mercado interno, consolidando relação com clientes no mercado mexicano.
Realizar exportações em sinergia com as operações da Braskem nos EUA, Europa e América do Sul.
Continuar a implementação do programa de redução de gastos fixos com potencial economia de R$ 400 milhões
por ano em base recorrente, montante que deve ser atingido em sua plenitude em 2017.
44
Reunião com
Investidores –
Resultados 2015