Manual Do Investidor

�
O Manual do Investidor Inteligente � um guia

fundamentado nas principais ideias do megainvestidor
Warren Buffett.
Manual do Investidor Inteligente
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Todos os direitos s�o reservados. Nenhuma parte deste livro pode ser reproduzida ou
transmitida livremente de alguma
forma, sem o consentimento pr�vio dos seus autores. Se por ventura tiver interesse
na publica��o de uma an�lise do livro,
entre em contato via .
-mail em contato@investido.
-inteligente.com.
O autor deste livro n�o se responsabiliza pela utiliza��o de qualquer um dos

exerc�cios ou dicas nele contidos. Estes exerc�cios
e dicas s�o baseados em experi�ncias pessoais e profissionais deste autor, bem como
da experi�ncia adquirida atrav�s de
testemunhos de outros profissionais de l�ngua portuguesa e estrangeira. O objetivo
deste livro � o de ensinar os conceitos
b�sicos para investimento em bolsa de valores, sem que na realidade se possa
comprometer com esse resultado.
� recomendado a todos os leitores deste livro fazerem sua pesquisa pr�pria no que
constam decis�es sobre seus
investimentos. Ao ler este livro voc� concorda que nem o autor nem a sua empresa
ser�o respons�veis pelo seu fracasso e
sucesso com rela��o a qualquer informa��o contida nesse livro.
� Investidor Inteligente.
- investidor-inteligente.com 1
SUM�RIO
INTRODU��.
...................................................................................
...................................................................
O Investidor Inteligent.
...................................................................................
...............................................................
A Bolsa de Valores � Para Todo.
...................................................................................
..............................................
Quem Sou Eu e Como Cheguei Onde Esto.
...................................................................................
........................
POR QUE O MANUAL DO INVESTIDOR INTELIGENTE.

.............................................................................
PARTE 1 I POR QUE INVESTIR EM A��ES.

...................................................................................
..............1.
Benef�cios do Investimento em A��e.
...................................................................................
..............................1.
Custo de Oportunidad.
...................................................................................
..........................................................1.
Comece a Investir o Quanto Ante.
...................................................................................
.....................................1.
PARTE 2 I O QUE � A BOLSA DE VALORE.

...................................................................................
..............1.
Um neg�cio maravilhos.
...................................................................................
......................................................1.
Pre�os e Valore.
...................................................................................
.......................................................................1.
Riscos e Perda.
...................................................................................
.........................................................................1.
Simplicidad.
...................................................................................
...............................................................................1.
Estrat�gias Grafistas e T�cnica.
...................................................................................
............................................1.
Euforias e Insensate.
...................................................................................
..............................................................1.
Ofertas de A��e.
...................................................................................
......................................................................1.
Uma Habilidade que Se Constr�.
...................................................................................
........................................2.
PARTE 3 I COMO SER UM INVESTIDOR INTELIGENT.

............................................................................2.
Pensar por Conta Pr�pri.
...................................................................................
.....................................................2.
Pense em Investir para A Vida Tod.
...................................................................................
..................................2.
Crie Um C�rculo de Compet�nci.
...................................................................................
........................................2.
Questione Muito e Invista Nas Resposta.
...................................................................................
........................2.
Margem de Seguran�.
...................................................................................
..........................................................2.
Diversifica��.
...................................................................................
............................................................................2.
Prud�ncia e Disciplin.
...................................................................................
............................................................2.
Paci�nci.
...................................................................................
...................................................................................
..2.
Experi�nci.
...................................................................................
.................................................................................2.
N�o se Apega.
...................................................................................
..........................................................................2.
PARTE 4 I CONCLUS�.
...................................................................................
...............................................2.
OBRIGAD.
...................................................................................
.....................................................................2.
CONTATOS...........................................................................
.............................................................................2.
� investido.
-inteligente.com .
INTRODU��O
O Investidor Inteligente
Be.
-vindo, Investidor Inteligente! � com muito prazer que escrevo este manual para
voc�.
Fico feliz em poder compartilhar com voc� um pouco sobre esse assunto pelo qual sou
apaixonado: a bolsa de valores!
Tenho consci�ncia de como hoje temos cada vez menos tempo dispon�vel. Se voc� est�
lendo
este material � porque colocou de lado diversas outras prioridades que poderia ter
em sua
vida agora para ler este manual e poder adquirir novas informa��es valiosas.
A Bolsa de Valores � Para Todos
Vejo muitas pessoas paralisadas pelo excesso de informa��o e baixa qualidade de

conte�do
que existe hoje sobre esse assunto. � comum a bolsa de valores parecer um.
�bicho de sete
cabe�a.
� onde apenas gurus das finan�as tem sucesso.
O objetivo desse manual � acender uma luz sobre o mist�rio que cerca a bolsa de
valores e
mostrar que o caminho para voc� se tornar um INVESTIDOR INTELIGENTE e conquistar
sua
liberdade financeira atrav�s de uma estrat�gia consistente e eficaz de investimento
na bolsa
de valores est� ao alcance de todos.
Quem Sou Eu e Como Cheguei Onde Estou
Meu nome.
� Lucas Andrade e comecei a investir ainda muito cedo
quando ainda era um estudante.
- investidor-inteligente.com .
Eu me lembro muitobem: meu primeiro investimento na bolsa de valores foi uma �nica
a��o
que comprei do Banco Ita� naquela �poca!
Como todo e qualquer iniciante, eu tinha medo da bolsa de valores. Era como uma
crian�a
que experimenta uma nova travessura, com toda cautela antes de se lan�ar
definitivamente na
nova aventura! Eu era um jovem de classe m�dia e tinha o sonho de mudar minha
hist�ria e
encontrar um caminho para ser uma pessoa bem sucedida. A bolsa de valores me
parecia um
caminho poss�vel de seguir, afinal, se tantos conseguiam, porque eu n�o
conseguiria?
O in�cio de 2008 foi um per�odo de muita euforia na bolsa de valores porque a

economia se
encontrava em uma fase de forte crescimento. A Bolsa e a economia .
�m ciclos de alta e baixa.
Com um pouco de esfor�o fiz boas.
�apostas� e ganhei altos retornos com algumas a��es de
empresas imobili�rias. Foi nessa �poca tamb�m que acabei iniciando o curso de
Economia.
S�RIE HIST�RICA DO �NDICE BOVESPA (BOLSA DE VALORES DE S�O PAULO) EM D�LAR
� investido.
-inteligente.com 4
Por�m o caminho f�cil das especula��es e do day trade (negocia��o di�ria) n�o
demoraram
para serem colocadas � prova no meio daquele ano: a crise internacional chegava ao
Brasil.
Foram diversas aulas debru�ado sobre o home broker, roendo as unhas de nervosismo e
torcendo na esperan�a de que as a��es subissem! Eu comecei a perder o pouco

dinheiro que
eu tinha e, pior de tudo, tamb�m o conte�do das aulas. Aquilo tudo era viciante.
Mas era
exatamente ai que estava o perigo!
Definitivamente, entre muitos erros e acertos, aquele n�o era o caminho certo a
seguir. Era
preciso um basta! Apesar de estar aprendendo Economia, isso n�o me fazia um melhor
investidor na bolsa. As aulas eram te�ricas demais. Eu comecei a estudar e ler
muito mais
sobre a bolsa de valores.
Mais tarde meu fasc�nio pela bolsa me levou a

trabalhar no mercado financeiro! A oportunidade de
trabalhar em alguns dos melhores fundos de
investimento, iguais aqueles de consagrados
investidores como Warren Buffett, Charlie Munger,
Jim Rogers, Peter Schiff, me abriram um mundo de
informa��es e conte�do.
Foi assim que iniciei uma jornada de praticamente cinco anos trabalhando no mercado
financeiro, tanto em S�o Paulo como Rio de Janeiro. Nesses anos eu pude compreender
na
pr�tica como o mercado.
financeiro funciona e como os grandes investidores profissionais
trabalham..
WARREN BUFFETT, FUNDADOR DA BERKSHIRE HATHAWAY
Ap�s algum tempo trabalhando com os melhores profissionais do mercado na gest�o de

grandes fortunas de fam�lias e investidores, aquilo j� n�o me fazia mais
completamente feliz.
Uma for�a interior constante em minha consci�ncia me chamava para uma miss�o maior.
Muitos amigos e conhecidos come�aram a pedir meus conselhos sobre investimentos.

Ap�s
algum tempo percebi que poderia ajudar muitas pessoas a aprenderem a investir de
forma
correta e, de quebra, tamb�m me dedicar mais � gest�o de meu pr�prio patrim�nio
pessoal.
Aprendi com minha experi�ncia pr�pria que o mercado financeiro.

� uma realidade � parte
para a maioria das pessoas comuns. A verdade � que grandes grupos financeiros
(bancos de
investimento, corretoras e insiders) est�o sempre trabalhando para gerar lucros em
seu pr�prio
interesse e os segredos do funcionamento dessa ind�stria n�o s�o acess�veis para a
maior
parte das pessoas comuns.
A boa not�cia, caro investidor inteligente, � que o caminho da simplicidade � o

mais eficaz.
Aqueles que fazem as coisas parecerem muito complicadas � porque n�o sabem o
suficiente.
Existem tantas pessoas como eu que querem ser vitoriosas e lutam cada dia de forma
honesta
e suada para terem uma vida melhor junto a suas fam�lias. � justo que eu ajude
essas pessoas
a ter acesso a esta oportunidade que.
� a bolsa de valores, de forma descomplicada e
transparente.
Investir em a��es pode ser muito rent�vel e mudar sua vida financeira a long.
-prazo.
� investido.
-inteligente.com 6
�Minha miss�o � mostrar a voc� e muitas outras pessoas o quanto investir

na bolsa de valores pode ser simples e ao alcance de todos como um
caminho para atingir seus sonhos e sua liberdade financeira�.
Espero que esse manual possa ser o come�o desse caminho para voc� e, tamb�m, de uma
amizade duradoura!
Grande abra�o,
Lucas A. Andrade
Investido.
-Inteligente.com
- investidor-inteligente.com .
O GUIA INTELIGENTE PARA O INVESTIDOR DA BOLSA DE VALORES
POR QUE O MANUAL DO INVESTIDOR INTELIGENTE?
A maioria das pessoas tem o sonho alcan�arem a riqueza em algum momento de suas
vidas.
Ter a LIBERDADE FINANCEIRA pode dar a voc� o PODER de trabalhar com o que quiser,
como
quiser, onde quiser ou, melhor ainda, viajar, ler, fazer esportes, conhecer novas
pessoas.
O triste fato.
� que apenas MUITO POUCAS pessoas realmente conseguem conquistar isso.
Voc� j� se perguntou o por qu�? Tem uma dica de ouro que quero compartilhar com
voc�. A
grande maioria delas foca apenas no RESULTADO desejado, enquanto muito pouca gente
presta aten��o ao PROCESSO para chegar a ele.
Quando pensamos no resultado desejado, aquele objetivo.

final parece fora de nossas
possibilidades. Quase imposs�vel. Em geral.
ficamos ansiosos por n�o conseguir ver os
resultados rapidamente. Essa � a forma mais segura para cometermos ERROS e nos
afastarmos
ainda mais dos nossos objetivos.
Pense em um jogo de futebol. N�o se ganha o jogo tentando chutar diretamente para o
gol
ao iniciar a partida. No mundo dos neg�cios e investimentos n�o � diferente. Voc�
deve saber
o que e como fazer para ganhar dinheiro. � por isso que CONHECIMENTO, mais que a
INFORMA��O, � t�o importante. Sem conhecimento voc� n�o tem capacidade para fazer
valer
a informa��o!
� investido.
-inteligente.com .
Quando o assunto � a bolsa de valores a maioria das pessoas sempre est� tentando
fazer A
APOSTA certeira para ganhar dinheiro. ESPECULAR.
� o caminho mais f�cil para PERDER
DINHEIRO! � por essa raz�o que a MAIORIA das pessoas FRACASSAM na bolsa de valores.
Elas
partem para o jogo tentando chutar direto para o gol...
Para voc� se tornar um INVESTIDOR INTELIGENTE e BE.

-SUCEDIDO voc� precisa ter antes de
tudo uma compreens�o clara e correta dos CONCEITOS fundamentais sobre a Bolsa de
Valores. Sun Tzu no seu cl�ssico.
�A Arte da Guerra� disse que.
�a batalha � ganha antes de
entrar no campo de batalha�.
Esse manual tem como objetivo trazer CONHECIMENTO de valor e qualidade para voc� se
tornar um investidor mais inteligente.
E, para isso, nada melhor que reunir os ensinamentos de um dos mais bem sucedidos
investidores de nossa.
�poca, Warren Buffett.
- fundador do famoso fundo de investimento
Berkshire Hathaway e detentor de uma fortuna estimada em US$68 bilh�es.
- para que voc�
comece compreendendo de forma simples e eficaz o que � importante para ser um
investidor
de sucesso. Se voc�.
�captar a mensage.
� desse manual, todo resto ser� mais f�cil.
�Se vi mais longe foi por estar de p� sobre ombros dos gigantes�
Isaac Newton
Parab�ns pela decis�o em ler este manual. Voc� automaticamente est� um passo �
frente para
ser um investidor melhor e construir sua liberdade financeira no futuro vindouro!
PARTE 1 I POR QUE INVESTIR EM A��ES?
Benef�cios do Investimento em A��es
O segredo para enriquecer.

� fazer o dinheiro trabalhar para voc�. Se voc� trabalhar muito
poder� at� juntar uma quantia razo�vel de dinheiro, mas estar� sempre trocando seu
tempo
por dinheiro.
A riqueza tem origem nos ativos que constru�mos ou adquirimos e que proporcionam
uma
fonte de renda cont�nua para o futuro, independentemente de voc� estar ou n�o
trabalhando.
1
Investir em a��es.
� um dos poucos investimentos que permite ao investidor obter
lucros fant�sticos e ao mesmo tempo de forma simples, f�cil e acess�vel a toda e
qualquer pessoa.
2
A bolsa de valores � uma �tima oportunidade para construir um patrim�nio a longo
prazo. Voc� pode estar pensando que � um investimento arriscado. Na realidade ele �
arriscado apenas para aqueles que n�o sabem o que est�o fazendo..
SE VOC� TIVESSE INVESTIDO R$10.000,00 EM 2000 HOJE VOC� TERIA*:

*PER�ODO DE JAN/2000 A SET/2014
� investido.
-inteligente.com 10
3
Ao comprar a��es voc� se torna s�cio de grandes empresas. Uma a��o � uma
pequena parte de uma empresa. A empresa que crescer e tiver lucro ver� suas
a��es aumentarem de pre�o e voc� ainda receber� uma parcela do lucro dessas
empresas, os chamados dividendos, mesmo sem estar trabalhando!
4
Voc� n�o precisa de muito dinheiro para investir em a��es. Voc� pode come�ar
comprando poucas a��es e depois ir investindo mais, n�o existe um valor
m�nimo inicial.
5
O mercado de a��es tem alta liquidez, o que significa que voc� consegue
comprar e vender suas a��es a qualquer momento, caso necess�rio. Um im�vel,
por exemplo, � muito mais dif�cil de comprar e vender e seus custos tamb�m
muito maiores.
6
As a��es s�o um meio eficaz de se proteger da infla��o. Empresas grandes
costumam repassar com muito mais facilidade o pre�o de seus produtos e,
assim, seus lucros tamb�m tendem acompanhar a infla��o.
7
Investir em a��es � tamb�m uma �tima forma de diversificar seus investimentos.
Assim voc� potencializa seu patrim�nio e tem possibilidade de ganhar mais que
aplicando tudo na poupan�a ou em renda.
fixa (t�tulos p�blicos, CDI, CDBs) a
long.
-prazo! O ideal � voc� investir em a��es uma parcela do seu patrim�nio.
Tenha uma carteira de investimentos diversificada, com .
��es, rend.
-fixa,
moedas, commodities, fundos imobili�rios, etc.
Custo de Oportunidade
Ao comprarmos um bem material qualquer, estamos deixando de lado a possibilidade de
investir aquele mesmo montante de dinheiro e receber algum rendimento sobre ele.
Essa
diferen�a entre o que poder�amos ganhar na hip�tese de ter investido o dinheiro e
deixamos
de ganhar por n�o investir � chamada de custo de oportunidade.
Essa l�gica tamb�m � v�lida para compararmos investimentos entre si.
A realidade � que a poupan�a � um p�ssimo investimento. Atualmente ela tem gerado

um
retorno de aproximadamente 7,4% ao ano e a infla��o brasileira oficial est� pr�xima
de 7%, ou
seja, praticamente todo seu rendimento ser� �consumido� pela infla��o, fazendo com
que seu
ganho real seja praticamente zero.
Uma alternativa mais inteligente seria aplicar em t�tulos p�blicos federais, que
s�o t�tulos da d�vida do governo e pagam uma taxa de juros de
aproximadamente 11% ao ano. Esses t�tulos s�o considerados livres de risco
porque em tese o governo pode sempre imprimir dinheiro e dificilmente ir� �
fal�ncia. Por�m, investir em t�tulos p�blicos n�o � t�o simples e, apesar de ser
classificado como renda fixa, tamb�m envolve o risco de perder dinheiro com
suas oscila��es de pre�os se voc� n�o souber o que est� fazendo.
O custo de oportunidade de investir em poupan�a � grande j� que aplicando em
t�tulos
p�blicos ter�amos um retorno bem superior!
Por outro lado o mercado de a��es abre a possibilidade de investir em empresas
com neg�cios s�lidos e duradouros que poder�o ter um crescimento do lucro
superior a 10%, 20% ou 100% ao ano, por exemplo.
� por isso que o retorno do investimento em a��es tende a ser muito superior �
poupan�a e �
renda fixa (t�tulos p�blicos) em um per�odo mais longo de tempo.
Um investidor inteligente tem consci�ncia do custo de oportunidade de seu

dinheiro e compara as possibilidades de investimento.
� investido.
-inteligente.com 12
Comece a Investir o Quanto Antes
Quanto maior for o montante inicial maior ser� o rendimento total. Pense que apenas
R$10 mil
investidos hoje a uma taxa de juros de 20% ao ano resultaria em R$2,3 milh�es daqui
30 anos!
� por essa raz�o que dizem que Warren Buffett continuava dirigindo um velho
Fusca muito tempo depois de se tornar milion�rio. Nunca Perca Dinheiro. Nunca
esque�a esta regra!
O investidor inteligente sabe que quanto antes ele plantar, antes ele ir� colher os
frutos. Iniciar
sua voca��o para investir o quanto antes significa usar da magia dos rendimentos
financeiros
compostos a seu favor.
O momento certo para tomar riscos � quando se � agora, enquanto ainda h�
tempo pela frente para lucrar com decis�es sensatas.
�Fiz meu primeiro investimento aos 11 anos. Eu vinha desperdi�ando a minha

vida at� ent�.
� � Warren Buffett.
PARTE 2 I O QUE � A BOLSA DE VALORES
Um neg�cio maravilhoso
Voc� j� notou que todas as grandes fortunas familiares foram constru�das com base
um �nico
neg�cio excepcional?
- investidor-inteligente.com 1.
Bill Gates com computadores; Rotschild com o petr�leo; Wrigley com as gomas
de mascar; Walton no varejo com Walmart, Jorge Paulo Leman com as Lojas
Americanas e Ambev. A lista � grande.
A boa not�cia.
� que, por mais que voc� n�o seja um g�nio como Steve Jobs para criar a
pr�xima gera��o de smartphones, o mercado de a��es permite que voc� se torne s�cio
desses
neg�cios fant�sticos.
Quando compramos a��es, estamos adquirindo uma participa��o societ�ria daquela

empresa.
Isso � ser um acionista, algu�m que det�m o direito sobre uma fra��o do lucro da
empresa.
Em outras palavras, voc� � dono de uma fra��o daquele neg�cio.
Mas existe algo ainda mais fant�stico que isso.
Pre�os e Valores
A bolsa de valores � um mercado que funciona de forma parecida a um leil�o. Sempre

existem
pessoas querendo vender suas a��es a algum pre�o qualquer e outras pessoas querendo
comprar a outro pre�o qualquer.
Quando a melhor oferta de um vendedor encontra a melhor oferta de um comprador,

isto �,
as duas partes chegam a um pre�o de comum acordo para a transa��o, o neg�cio �
feito e
aquele pre�o passa a ser o pre�o de mercado da a��o naquele momento..
ABEV3 (AMBEV) -LIVRO DE OFERTAS ENTRE COMPRADORES E VENDEDORES (INTERMEDIADOS PELAS

CORRETORAS)
� investido.
-inteligente.com 14
S�o milhares de neg�cios que est�o sendo feitos a cada minuto com a��es de diversas
companhias e a diferentes pre�os, o que faz os pre�os variarem ao longo do tempo.
HIST�RICO PRE�OS DA REDE DE FARM�CEAS RAIA DROGASIL (RADL3)
Agora, talvez voc� esteja se perguntando: porque as pessoas compram e vendem essas
empresas a diferentes pre�os a todo o momento?
A verdade.
� que existem in�meras raz�es, desde as mais racionais at� as mais emocionais.
Pode ser porque aquela empresa fez boas vendas no.
�ltimo m�s, porque seu presidente
faleceu, porque algu�m acredita que aquela empresa ira falir ou ainda porque algu�m
est�
deprimido, entre in�meras outras possibilidades!
A grande sacada � que esse comportamento humano inst�vel e muitas vezes n�o
condizente com a realidade permite a voc� comprar essas empresas a um pre�o barato,
especialmente naqueles momentos em que o mercado subestimar de forma grosseira o

valor econ�mico real dessas empresas.
Talvez voc� possa estar se confundindo e perguntando:.

�como assim, pre�o e valor�? Um
exemplo pode ajudar: se voc� for ao shopping e ver uma loja, por um motivo
qualquer,
fazendo alguma promo��o de uma m�quina de caf�.
�ltima gera��o por 50% do pre�o de
cat�logo da marca, qual seria sua vontade? Comprar, correto?
Talvez apenas porque o valor que voc� teria do benef�cio de poder tomar caf� de
forma
pr�tica toda tarde e se sentir mais disposto para trabalhar supera largamente o
pre�o com
50% de desconto da marca! Ou ainda porque apenas no primeiro m�s vendendo caf� para
outras pessoas, caso tivesse uma padaria, voc� j� poderia ter um valor de retorno
financeiro
que mais que pagaria o custo promocional da m�quina.
A bolsa de valores tem o mesmo racional. Ela � um mercado onde pessoas vendem as
coisas
por menos que elas valem de verdade! E o contr�rio tamb�m � v�lido!
� comum circunst�ncias incomuns fazerem com que o pre�o das a��es sofra
oscila��es de pre�o no curto prazo. Sempre existir�o oportunidades, tanto em
per�odos de alta da bolsa, como tamb�m de queda.
A maioria das pessoas pensa que bolsa de valores � uma esp�cie de jogo de aposta,
altamente
especulativo e que envolve muita sorte. A realidade � que de fato pode ser. Tudo
depende de
como voc� ir� ao campo de batalha.
� Por algum motivo, as pessoas se baseiam nos pre�os e n�o nos valores. Pre�o
� o que voc� paga. Valor � o que voc� lev.

Riscos e Perdas
A vida est� repleta de riscos todos os dias. O risco vem de voc� n�o saber o que
est� fazendo.
E a mesma coisa acontece no mundo dos investimentos.
O mercado de a��es poder� fazer voc� enriquecer se voc� souber o que est� fazendo.
Mas se
voc� n�o souber o que est� fazendo, o mercado n�o ter� nenhuma compaix�o com voc� e
o
deixar� pobre.
� investido.
-inteligente.com 16
O investidor inteligente precisa ter a capacidade de avaliar os fundamentos

econ�micos de uma empresa, caso contr�rio estar� apenas especulando e
fazendo um neg�cio arriscado..
�A ignor�ncia, quando mesclada � gan�ncia � o material perfeito para alcan�ar
o desastre financeiro� � Warren Buffett.
Simplicidade
Muito diferente do que a maioria das pessoas pensam, investir em a��es � muito
simples. E no
universo de neg�cios e investimentos, o simples � sempre mais eficaz que o
complicado.
Warren Buffett dizia que para investir voc� apenas precisa ter as habilidades
matem�ticas b�sicas e um tanto de bom senso.
Outro grande empres�rio brasileiro, Jorge Paulo Lemann, fundador da Ambev, tamb�m
compartilha desse princ�pio b�sico em seus neg�cios. O simples.
� mais eficaz que o
complicado. N�o � t�o dif�cil descobrir uma boa empresa e uma boa oportunidade,
voc� s�
precisa aprender a utilizar os conceitos corretos..
�Se c�lculo ou �lgebra fossem pr.

-requisitos para um grande investidor, eu
teria que voltar a entregar jornais� � Warren Buffett.
Estrat�gias Grafistas e T�cnicas
M�todos que prometem dinheiro de forma r�pida e f�cil atrav�s da previsibilidade de

pre�os
por meio da an�lise t�cnica (analisando os gr�ficos das a��es) s� ajudam esses.
�grupos
profissionais� a ganhar mais dinheiro vendendo seus m�todos ou ganhando suas taxas
de
corretagem ao inv�s de fazer voc� enriquecer de verdade.
� verdade que gr�ficos guardam padr�es de comportamento porque refletem a

psicologia do comportamento humano que existe no mercado de a��es, entre
compradores e vendedores. Mas eles podem ser quebrados a qualquer
momento.
O trader ou analista t�cnico acaba se tornando um seguidor da tend�ncia do mercado.

Ele
sempre ter� de estar acompanhando as oscila��es de pre�os e assim ser� escravo do
mercado.
Seus riscos de perder dinheiro ser�o muito maiores.
�Acreditamos que atribuir o nome de investidores a institui��es que
negociam freneticamente � como chamar de rom�ntico algu�m cujos namoros
s� duram uma noite� � Warren Buffett.
Euforias e Insensatez
� muito comum o mercado passar por modas e consensos festivos sobre as melhores
a��es
para se investir naquele momento. Os pre�os est�o disparando e as pessoas querem
entrar na
festa.
Essas ondas acontecem de tempos em tempos, em geral com o advento de uma nova
tecnologia ou um algum outro fator externo que possa mudar os rumos da economia de
um
� investido.
-inteligente.com 18
pa�s, como uma elei��o ou uma guerra, por exemplo. Nos �ltimos anos aconteceu com o
r�dio, os avi�es, os carros, computadores, internet e at� mesmo o petr�leo!
O ideal.
� encontrar a��es que ningu�m esteja prestando aten��o, porque as
a��es mais badaladas provavelmente j� ter�o subido muito e muitas delas cair�o
de pre�o quando a festa terminar. Outras muitas voltar�o a subir.
As flutua��es de pre�os no mercado de a��es � uma aliada sua. Lucre com a

insensatez em
vez de participar dela.
�S� quando a mar� baixa � que voc� descobre quem estava nadando nu� �
Warren Buffett.
Ofertas de A��es
Uma empresa faz uma abertura de capital, isto.

�, lan�a a��es quando ela quer obter mais
recursos para continuar crescendo. Vender uma parte do patrim�nio da empresa a
investidores
� uma forma mais barata de obter um volume grande de recursos que pegar
financiamento de
bancos ou emitir um t�tulo de d�vida privado.
As ofertas de a��es ou IPOs (Initial Public Offerings) em geral n�o costumam

representar boas oportunidades. Avalie com cautela.
Isso acontece porque, via de regra (existem exce��es), os bancos de investimentos
que
realizam o lan�amento dessas a��es s�o capazes de estipular um pre�o de venda pleno
e
assim muito dificilmente oferecer�o algo com grande potencial de valoriza��o.
Uma Habilidade que Se Constr�i
O processo de investir em bolsa de valores � quase uma arte e a maioria das pessoas
tem
capacidade para obter bons resultados com alguma dedica��o.
Pessoas que tem paix�o por aquilo que fazem acabam dominando o of�cio,
porque amam mais o processo que o pr�prio dinheiro.
Procure fazer do processo de investir um h�bito ao qual possa se dedicar

constantemente. E,
de quebra, voc� aprender� muito sobre neg�cios!
PARTE 3 I COMO SER UM INVESTIDOR INTELIGENTE
Pensar por Conta Pr�pria
No mundo dos neg�cios e tamb�m na bolsa de valores voc� tem de pensar por conta
pr�pria.
Se voc� for capaz disso realmente ir� ganhar muito dinheiro.
As corretoras, bancos de investimento e analistas sempre encontrar�o motivos para

voc� ficar
pulando de um investimento para outro. Eles, assim como voc�, n�o t�m uma bola de
cristal
capaz de prever o futuro, ent�o n�o d� ouvido a eles. Todo dinheiro que recebem �
com as
comiss�es e taxas que recebem fazendo voc� ficar comprando e vendendo a��es.
� investido.
-inteligente.com 20
Se voc� perguntar a um barbeiro se precisa cortar o cabelo ele certamente ir� dizer
que sim.
Quando voc� passa a entender o processo de investimento voc� n�o precisa mais
seguir as
recomenda��es de corretores ou qualquer outro.
�grupo profissional�.
No mundo dos investimentos voc� precisa sempre estar na dire��o contr�ria da
maioria, porque � l� que estar�o as grandes oportunidades.
�Wall Street � o �nico lugar para onde as pessoas v�o de Roll.

-Royce pedir
conselhos a quem pega o metr� � Warren Buffett.
Com um pouco de pr�tica e conhecimento logo voc� aprender� a pensar porconta

pr�pria.
Pense em Investir para A Vida Toda
O que voc� compraria hoje e manteria ao menos pelos pr�ximos 10 anos caso a bolsa
de
valores fechasse?
Essa pergunta faz voc� parar de pensar no curto prazo para ganhar uma vis�o de
long.
-prazo.
Comprar a��es.
� comprar um peda�o de uma empresa de verdade. Assim, voc� come�a a
pensar na qualidade e na natureza econ�mica de longo prazo da empresa.
A bolsa de valores � apenas um lugar onde voc� obt�m uma cota��o do que o
mercado julga que a empresa vale no curto prazo.
Se voc� compra a empresa pelo pre�o certo, a �nica coisa que o tempo faz � aumentar
o valor
da empresa, tornando voc� cada vez mais rico � medida que a empresa gera lucros e o
pre�o
da a��o aumenta para refletir ent�o o valor real da empresa.
�Voc� deveria investir como um cat�lico se casa: para o resto da vida� �
Warren Buffett.
Crie Um C�rculo de Compet�ncia
No mundo dos neg�cios, o espelho retrovisor muitas vezes nos d� mais visibilidade
sobre o
caminho � frente que o par.
-brisa. A vis�o retrospectiva � sempre perfeita.
Um dos segredos para identificar as boas oportunidades.

� olhar para o passado recente e
refletir se com os produtos ou servi�os produzidos por uma empresa.
� poss�vel identificar
onde ela estar� daqui a 10 anos.
Dessa forma ser� poss�vel discernir qual o valor econ�mico de longo prazo
daquela empresa e se o pre�o de suas a��es est�o atrativos.
O investidor com bom temperamento � ganancioso quando todos os outros est�o

assustados
e.
fica assustado quando todos est�o gananciosos. Aliado a um conhecimento intelectual
apropriado, o resultado � um comportamento racional que o levar� ao sucesso.
�Investimentos precisam ser racionais; se voc� n�o entende deles, n�o invista� �
Warren Buffett.
� investido.
-inteligente.com 22
Questione Muito e Invista Nas Respostas
Avaliar o valor econ�mico de long.

-prazo de uma empresa pode n�o parecer uma tarefa
simples. O simples fato de voc� avaliar certas condi��es e achar confirma��es
dessas
condi��es pode indicar o valor de longo prazo de uma empresa.
Warren Buffett nos diz que as perguntas � que nos fazem pensar. Se perguntar
nos abre os horizontes, s�o as respostas que nos informar�o se devemos agir ou
n�o.
Pergunte sempre quais os principais competidores de uma empresa e como.

� a din�mica de
pre�os daquela empresa. Se ela precisar aumentar o pre�o do seu produto ou servi�o,
isso.
�
poss�vel? De nada adianta uma empresa crescer se ela fizer isso rasgando dinheiro.
Existe alguma caracter�stica do neg�cio que fa�a ela ter uma vantagem competitiva
ou coloque
uma barreira de entrada a competidores? Existe alguma regulamenta��o ou depend�ncia
do
governo nos seus neg�cios?
Uma empresa com um modelo de neg�cio s�lido ir� se perpetuar pelo futuro e far� com
que as
a��es daquela empresa tenham uma boa performance independentemente de a economia ir
bem
ou n�o.
�Procuro empresas que me d�o a impress�o de que posso prever como ser�o
daqui a 10 ou 15 anos. Tomemos a goma de mascar Wrigley. N�o creio que a
internet mudar� a maneira como as pessoas mascam chiclete� �
Warren Buffett.
Margem de Seguran�a
O investidor inteligente quer pagar uma pechincha justamente pelas a��es que est�o
s�
esperando para subir, em geral porque s�o boas empresas que foram esquecidas pelo
mercado que est� seguindo a.
�onda� daquele momento.
Quanto mais baixo o pre�o das a��es em rela��o � qualidade da empresa, maior o
potencial
de retorno. E menor o risco de voc� perder dinheiro. Voc� cria uma margem de
seguran�a.
Uma forma pr�tica de investidores comuns identificarem a��es baratas.

�
comparar o seu pre�o de mercado na bolsa de valores com seu lucro l�quido, o
chamado.
�ndice P/L (pre�.
-lucro). Quanto mais baixo o.
�ndice, mais barata a
empresa.
Os grandes investidores est�o sempre de olho ca�ando essas.

�timas oportunidades. Um
lembrete: n�o esque�a nunca que nem sempre tudo o que � barato � bom!
Diversifica��o
Todos dizem para voc� n�o colocar todos os ovos na mesma cesta. Quando o assunto.
�
classes de ativos diferentes (ouro, moeda, t�tulos p�blicos, commodities), a
diversifica��o faz
sentido como uma forma de prote��o contra os ciclos econ�micos.
Em mat�ria de investimento em a��es, diversificar muito sua carteira de a��es.

� uma
estrat�gia que faz sentido apenas para aqueles que n�o sabem o que est�o fazendo.
Apenas
investidores pouco qualificados diversificam na esperan�a de n�o verem todos seus
ovos na
mesma cesta estragarem.
� investido.
-inteligente.com 24
Um investidor que diversifica seu investimento entre muitas a��es tender� a ter
um retorno sempre muito pr�ximo ao �ndice da bolsa de valores (uma m�dia das
a��es mais negociadas). Ao contr�rio, se tiver boas companhias, mesmo em

per�odos de crise voc� poder� obter boas performances.
Ao contr�rio do senso comum, procure selecionar bem os seus ovos e cuide muito bem
de sua
cesta. Isso ser� mais efetivo que disparar apostas para todos os lados gastando
tempo, energia
e preocupa��o em acompanhar todos investimentos.
�N�o posso me envolver com 50 ou 75 empresas. Essa � uma forma de investir
tipo arca de No� � voc� acaba ficando com um zool�gico. Gosto de aplicar
quantias significativas em umas poucas empresas� � Warren Buffett.
Prud�ncia e Disciplina
Estas s�o virtudes que com certeza far�o de voc� um investidor inteligente,
evitando grandes
erros como tamb�m preparando voc� para fazer grandes acertos!
Ted Williams, famoso jogador americano de beisebol, comenta que para ser um grande
rebatedor � preciso evitar as rebatidas de arremessos ruins. Os melhores
investidores, da
mesma forma, esperam pela oportunidade certa. E, diferentemente do beisebol, o
investidor
pode ficar na base do rebatedor o dia inteiro, esperando a oportunidade perfeita.
Os investidores be.
-sucedidos encontram as oportunidades certeiras quando
alguma falha administrativa espec�fica, uma recess�o do setor ou um mercado
em baixa fazem com que uma empresa boa com um futuro previs�vel e est�vel
esteja sendo vendida a um pre�o barato.
Aproveitar a insensatez do mercado a seu favor e remar na dire��o contr�ria da

multid�o
requer uma dose alta de originalidade, prud�ncia e disciplina.
Paci�ncia
�s vezes um investidor que identificou uma boa oportunidade pode ter de esperar um
per�odo longo at� o valor daquela empresa aumentar. Ele pode enfrentar um per�odo
em que
o mercado desconsidere o valor daquele ativo. O tempo ir� mostrar os lucros
crescentes e a
consequente valoriza��o da a��o.
O investidor inteligente tem consci�ncia da oportunidade e n�o tem porque.

ficar ansioso,
basta aguardar o sucesso. Se comprar algo bom a um pre�o barato, n�o h� porque se
preocupar.
�Por maior que seja o talento ou o esfor�o, algumas coisas exigem tempo: n�o
d� para produzir um beb� em um m�s engravidando nove mulhere.

�
Warren Buffett.
Experi�ncia
A experi�ncia pr�tica � o melhor professor poss�vel, mas voc� tamb�m deve aprender
com a
experi�ncia dos outros.
Aprender com os pr�prios erros pode custar muito caro. � preciso aprender n�o
s� o que fazer, mas principalmente o que n�o fazer!
� investido.
-inteligente.com 26
Aprender com os erros dos outros aumenta as chances de voc� acertar mais r�pido.
N�o se Apega.
� comum que algumas pessoas humanizem objetos inanimados. Com a��es n�o �
diferente.
Muitos passam a adorar suas a��es quando ganham dinheiro com elas e nunca mais
querem se
desfazer delas. Na hora de vender acabam se prejudicando porque o pensamento
emocional
substituiu o racional.
�Uma a��o n�o sabe que voc� a possui� � Warren Buffett.
PARTE 4 I CONCLUS�O
Parab�ns, caro Investidor Inteligente. Se voc� chegou at� aqui.

� porque realmente est�
decidido a tomar uma atitude para come�ar a mudar de vida e sabe o quanto
informa��o e,
principalmente, educa��o, s�o importantes para o sucesso.
Sempre penso que investir em a��es � ter um pouco da mentalidade empreendedora.

Al�m
de se tornar s�cio de grandes empresas, voc� precisa pensar em termos do que � bom
para
uma empresa, quais diferenciais competitivos e fortalezas que far�o um neg�cio
crescer e
gerar lucros.
Nesse aprendizado de investidor voc� leva como presente muito mais que apenas
dinheiro.
Voc� ganha compreens�o do mundo, de modelo de neg�cios e, quem sabe, at� id�ias
para
voc� futuramente montar levar para seu pr�prio neg�cio.
Investir deve ser encarado como um desafio. Isso faz com que esse processo seja
interessante,
estimulante, criativo e gratificante quando colher os resultados de seu esfor�o.
� preciso saber que desafios pressup�em a exist�ncia de riscos. No mundo dos

investimentos
v�rias decis�es precisar�o ser tomadas e os erros ser�o inevit�veis.
A verdade.
� que voc� s� precisa fazer alguns poucos acertos, contanto que n�o cometa
muitos graves erros. Comece pequeno. Comece observando. Seja prudente. Questione.
Procure. Esse processo � o que torna tudo mais prazeroso.
�Se voc� acertasse todos os buracos na primeira tacada, n�o jogaria golfe por
muito temp.
OBRIGADO
Queria agradecer pela sua dedica��o e aten��o em ler esse manual e as dicas que
queria
passar para voc�! Tenho consci�ncia do quanto o nosso tempo � valioso hoje em dia.
Fique a
vontade para entrar em contato comigo a hora que quiser, seja para d�vidas, id�ias,
sugest�es.
Ser� um enorme prazer conversar com voc�!
� investido.
-inteligente.com 28
Tamb�m queria convidar voc� a compartilhar esse material com algum amigo seu, caso
voc�
tenha gostado dele. Assim voc� poder� ajudar seus amigos (as) e tamb�m poder�
trocar mais
id�ias sobre o assunto. Dessa forma todos se beneficiam!
Para indicar o manual, basta compartilhar o link abaixo para a pessoa cadastrar o .
-mail dela.
http://investidor-inteligente.com/
Se quiser mandar o manual diretamente voc� pode. Mas eu realmente preferiria que
enviasse
o link para que seu amigo possa tamb�m se cadastrar na newsletter e receber mais
dicas,
v�deos, informa��es e tudo mais que eu puder fazer para ajudar! Assim todos saem
ganhando...
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Lucas A. Andrade
Investido.
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PARTE 1 I POR QUE INVESTIR EM A��ES.

PARTE 2 I O QUE � A BOLSA DE VALORE.

PARTE 3 I COMO SER UM INVESTIDOR INTELIGENT.

apaixonado: a bolsa de valores!

A Bolsa de Valores � Para Todos

Vejo muitas pessoas paralisadas pelo excesso de informa��o e baixa qualidade de

Quem Sou Eu e Como Cheguei Onde Estou

O in�cio de 2008 foi um per�odo de muita euforia na bolsa de valores porque a

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torcendo na esperan�a de que as a��es subissem! Eu comecei a perder o pouco

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WARREN BUFFETT, FUNDADOR DA BERKSHIRE HATHAWAY

Ap�s algum tempo trabalhando com os melhores profissionais do mercado na gest�o de

Muitos amigos e conhecidos come�aram a pedir meus conselhos sobre investimentos.

Aprendi com minha experi�ncia pr�pria que o mercado financeiro.

A boa not�cia, caro investidor inteligente, � que o caminho da simplicidade � o

�Minha miss�o � mostrar a voc� e muitas outras pessoas o quanto investir

O GUIA INTELIGENTE PARA O INVESTIDOR DA BOLSA DE VALORES

POR QUE O MANUAL DO INVESTIDOR INTELIGENTE?

Quando pensamos no resultado desejado, aquele objetivo.

Para voc� se tornar um INVESTIDOR INTELIGENTE e BE.

tornar um investidor mais inteligente.

PARTE 1 I POR QUE INVESTIR EM A��ES?

Benef�cios do Investimento em A��es

O segredo para enriquecer.

SE VOC� TIVESSE INVESTIDO R$10.000,00 EM 2000 HOJE VOC� TERIA*:

Ao comprarmos um bem material qualquer, estamos deixando de lado a possibilidade de

Essa l�gica tamb�m � v�lida para compararmos investimentos entre si.

A realidade � que a poupan�a � um p�ssimo investimento. Atualmente ela tem gerado

Um investidor inteligente tem consci�ncia do custo de oportunidade de seu

Comece a Investir o Quanto Antes

O momento certo para tomar riscos � quando se � agora, enquanto ainda h�

tempo pela frente para lucrar com decis�es sensatas.

�Fiz meu primeiro investimento aos 11 anos. Eu vinha desperdi�ando a minha

PARTE 2 I O QUE � A BOLSA DE VALORES

Quando compramos a��es, estamos adquirindo uma participa��o societ�ria daquela

Mas existe algo ainda mais fant�stico que isso.

A bolsa de valores � um mercado que funciona de forma parecida a um leil�o. Sempre

comprar a outro pre�o qualquer.

Quando a melhor oferta de um vendedor encontra a melhor oferta de um comprador,

ABEV3 (AMBEV) -LIVRO DE OFERTAS ENTRE COMPRADORES E VENDEDORES (INTERMEDIADOS PELAS

companhias e a diferentes pre�os, o que faz os pre�os variarem ao longo do tempo.

HIST�RICO PRE�OS DA REDE DE FARM�CEAS RAIA DROGASIL (RADL3)

especialmente naqueles momentos em que o mercado subestimar de forma grosseira o

Talvez voc� possa estar se confundindo e perguntando:.

� o que voc� paga. Valor � o que voc� lev.

O investidor inteligente precisa ter a capacidade de avaliar os fundamentos

fazendo um neg�cio arriscado..

�A ignor�ncia, quando mesclada � gan�ncia � o material perfeito para alcan�ar

o desastre financeiro� � Warren Buffett.

�Se c�lculo ou �lgebra fossem pr.

teria que voltar a entregar jornais� � Warren Buffett.

Estrat�gias Grafistas e T�cnicas

M�todos que prometem dinheiro de forma r�pida e f�cil atrav�s da previsibilidade de

� verdade que gr�ficos guardam padr�es de comportamento porque refletem a

O trader ou analista t�cnico acaba se tornando um seguidor da tend�ncia do mercado.

�Acreditamos que atribuir o nome de investidores a institui��es que

negociam freneticamente � como chamar de rom�ntico algu�m cujos namoros