Resumo

O presente trabalho consiste em mostrar a importância Análise económica e financeira como instrumento
de apoio ao processo decisório das Organizações.
Hoje em dia onde a concorrência esta cada vez mais forte e a busca pelo sucesso é uma necessidade
constante, as empresas precisam de informações precisas e oportunas para sua tomada de decisão. A falta
de recursos financeiros e o elevado custo dos mesmos aliados à falta de planeamento e controlo, têm
contribuído para que muitas empresas encerrem suas actividades. O objectivo deste estudo é de abordar
sobre a importância das informações contabilísticas e como elas estão ligadas às questões que envolvem
as tomadas de decisões. A tomada de boas decisões torna-se, então, um factor crucial para assegurar a
sobrevivência, crescimento e permanência da empresa no mercado.
Neste sentido, Procuramos trazer alguns conceitos e técnicas fundamentais de análise e desempenho
económica e financeira das empresas que será igualmente útil para aprimorar os conhecimentos nesta
temática, quer a nível académica, como também a nível profissional. Procuramos ainda evidenciar a
importância de se conhecer os indicadores que podem ser vistos como alertas de possíveis falências de
empresas e com base nisso, tomar decisões que determinam as estratégias a utilizar para enfrentar a
concorrência.
Para concluir este trabalho, sugerimos formas de mudanças e de viabilidade dos mesmos. Esperamos,
então, que este trabalho contribua para que a empresa possa analisar melhor a forma de administrar a
parte económica e financeira e demais sectores.

Palavra-chave: Análise económica; Análise financeira, Organizacional.

Indice
1. Introdução ................................................................................................................................ 2

1.1. Tema ................................................................................................................................. 4

1.2. Problematização ............................................................................................................... 4

1.3. Objectivo geral ................................................................................................................. 4

1.3.1. Objectivos específicos .............................................................................................. 4

1.4. Justificativa....................................................................................................................... 5

1.5. Delimitação ...................................................................................................................... 5

1.6. Estrutura ........................................................................................................................... 5

2. Revisão da Literatura ............................................................................................................... 6

2.1. Contabilidade financeira .................................................................................................. 6

2.2. A gestão financeira ........................................................................................................... 6

2.3. Relação da contabilidade com a gestão financeira ........................................................... 7

2.4. Análise económica e financeira........................................................................................ 7

2.5. Instrumento de base para análise económica e financeira................................................ 8

2.5.1. Os documentos contabilísticos .................................................................................. 8

2.6. Balanço Patrimonial ......................................................................................................... 8

2.7. Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) ............................................................ 9

3. Metodologia ........................................................................................................................... 10

4. Referencias Bibliográficas ..................................................................................................... 12

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 1. Introdução
O presente trabalho foi feito fazendo-se análise comparativa entre os coeficientes obtidos pela
Análise das Demonstrações Contabilísticas da empresa XY nos exercícios de 2011 e 2013. Para
melhor entendimento neste capítulo apresenta-se o assunto, o tema proposto, os problemas que
se procura a solução. A justificativa do mesmo é a importância que tem a Análise das
Demonstrações Contabilísticas nos tempos actuais. É apresentado a metodologia empregada no
trabalho.
Em todas as áreas de actuação, o mercado está cada vez mais competitivo. As empresas, estão a
trabalhar cada vez mais com a minimização de recursos e implementarem novas estratégias
gerências em busca de Lucros para manterem-se actuantes no cenário empresarial e obterem
sucesso nas suas operações, bem como na melhor maneira de tomar decisões. A análise dos
números em uma empresa, qualquer que seja, não pode desconsiderar seus indicadores
económico-financeiros.
Embora a Contabilidade Gerências tenha condições de dar um posicionamento mais voltado para
o futuro, os índices demonstram como a empresa está naquele momento. Nesse contexto, Gitman
(2010), aponta que a área de Gestão Financeira é estratégica para qualquer tipo de tomada de
decisão que envolve liberação de recursos. É a partir da mesma que são feitas previsões, análise
de decisões, desenvolvimento das tarefas e avaliação da necessidade e possibilidade de despesas
e investimentos.
Na visão de Silva (2008), as análises financeiras devem reflectir a situação dos dados financeiros
da empresa, dos exercícios anteriores, bem como das condições internas e externas que afectam
financeiramente a empresa.
Com o intuito de atingir o objectivo geral e a sua complementação de acordo com as etapas
consecutivas, os objectivos específicos foram definidos como: quantificar os índices de liquidez
dos três últimos exercícios sociais da empresa; levantar quais os valores referentes aos índices de
Rendibilidade dos exercícios sociais analisados; e analisar a situação económica e financeira nos
períodos estudados, buscando descobrir características e tendências de investimento e
financiamento da organização em estudo.
O estudo tem relevância para a empresa em que foi realizada na medida em que contribui para a
mesma direccionar novas decisões de investimentos e financiamentos, além de conhecer seu
perfil em termos financeiros e económicos. As análises foram feitas com base no Balanço

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Patrimonial e Demonstração de Resultados do Exercício da empresa nos períodos de 2011 há
2013. Portanto, a pesquisa aprofundada da área financeira proporciona às organizações uma
visão geral de como estão sendo realizados os processos de análise financeira para
direcionamento de novas decisões. Com isso, é possível propor melhorias acerca das actividades
desenvolvidas para optimização de recursos.

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 1.1. Tema
Análise económica e financeira como instrumento de apoio ao processo decisório
Organizacional: O caso pratico de Empresa XY, 2015/2017.

1.2. Problematização
Nos dias de hoje, as pequenas empresas estão mas focadas na canalização dos pagamentos de
impostos, para minimização dos seus lucros. Sendo assim desvalorizando todos os factores que
possam ditar o futuro da sua empresa para uma melhor nível de vida dela, deste modo existe uma
necessidade das pequenas empresas tomarem mas atenção nas ferramentas essências dos índices
económicos e financeiros.
Deste modo chegamos a nossa questão.
Até que ponto a análise das Demonstrações Financeiras por meio de índices ajuda os gestores a
melhor saberem da situação económico-financeira da pequena empresa “XY’’?

1.3. Objectivo geral

O objectivo geral da pesquisa foi de avaliar a situação económica financeira dos índices.

1.3.1. Objectivos específicos

 Apresentar o quanto são importantes os níveis de eficiência e eficácia na organização, em
termos de capacidade de gerar lucros sobre rentabilidade e produtividade e liquidez
necessários para remunerar os capitais postos a disposição;
 Fazer um estudo sobre a empresa XY, com o ponto de vista económico-financeiro para se
tirar uma conclusão a cerca da situação económica e financeira actual, como base as 3
últimas demonstrações financeiras da organização;
 Analisar e interpretar todos resultados obtidos, para responder a problemática da
pesquisa.
 Interpretar os índices financeiros e económicos.
 Explanar os cálculos dos índices de liquidez geral, seca e corrente de uma instituição
financeira;
 Estimar os cálculos do endividamento e o do retorno do patrimônio da empresa
selecionada; Interpretar os cálculos do Modelo de Insolvência de Kanitz aplicado no
Banco Bradesco SA, nos três primeiros trimestres do ano de 2018.
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 1.4. Justificativa
A crise financeira pode ser um problema para os países, podendo afectar a insolvência de suas
empresas. O quanto antes se prever as dificuldades do sector económico, maior são as chances de
reverter seus problemas e assim diminuindo a possibilidade de falência.

A escolha do tema deve-se ao facto de que maior parte das empresas em Moçambique são
pequenas empresas e com isso elas podem ter todas as demonstrações financeiras feitas, mas sem
saber exactamente qual é a sua situação económica e financeira, uma vez que as demonstrações
financeiras são elaboradas apenas com o enfoque do pagamento de impostos.

Ao longo da vida académica conseguimos ver que todas as empresas que, têm como objectivo a
maximização dos lucros tem de tomar atenção nos seus índices, porque eles ajudam na tomada
de decisões dos gestores nas empresas.

Para o presente trabalho pretende-se contribuir com o ramo da contabilidade utilizando técnicas
gerências com o propósito de produzir informações úteis para a tomada de decisão e gestão dos
actos praticados pela administração

1.5. Delimitação
O presente trabalho delimitou-se em trazer apenas o Balanço Patrimonial e Demonstração do
Resultados do Exercício de 3 anos de actividade da empresa ALFA.

1.6. Estrutura
A monografia é composta por quatro por 4 partes Importantes. A primeira parte, encontra-se a
introdução, na qual serão apresentados o tema e problema de pesquisa, os objectivos geral e
específico, Hipótese bem como a justificativa e a delimitação do trabalho.

A segunda parte nos mostra a revisão da literatura, abordando o levantamento bibliográfico

efectivado na busca do fundamento teórico para as questões apresentadas nesta pesquisa.

Na terceira parte é apresentada a metodologia de pesquisa utilizada, demonstrando como a

pesquisa se caracteriza e como os dados foram colectados e analisados. ´

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Na quarta parte e ultima são apresentadas considerações finais, ou seja, as conclusões obtidas por
meio do estudo.

2. Revisão da Literatura
A Revisão da literatura do trabalho enfatiza a Análise das demonstrações financeiras por meio de
índices de Liquidez e de Rendibilidade.

2.1. Contabilidade financeira

Segundo costa (2008), Afirma que a contabilidade financeira é uma actividade que produz
informações geralmente quantitativas muitas vezes expressas em unidades monetárias, para
tomada de decisões, planeamento, controlo das fontes e operações, avaliação do desempenho e
relato financeiro a investidores.

Conforme Carvalho e Magalhães (2005), “a contabilidade é um sistema de informação, que tem

como objectivo reflectir a actividade de uma determinada entidade económica com o seu
património próprio perfeitamente distinto e diferenciado do património doutras entidades”
(Pag.16).

Em outras palavras a contabilidade pode ser vista como um sistema de informações, cujo o seu
método de trabalho consiste em recolher, processar e transmitir dados sobre a situação
económica e financeira de entidade.

2.2. A gestão financeira

De acordo com Fernandes (2014), a gestão financeira consiste no conjunto de tomadas de
decisões e actividades que, no seio de uma determinada organização, e em função dos seus
objectivos, concorrem para a regularização dos fluxos financeiros de aplicação e origem, de que
ela é o instrumento de ajustamento.

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Segundo Nabais (2011), a gestão financeira vem ajudar a gerir as tarefas que integram a função
financeira. Ela abrangerá, essencialmente, um conjunto de técnicas que visam a melhoria das
decisões financeiras a tomar, de forma a levar a cabo, eficazmente, os objectivos da função
financeira.

Depois de uma breve revisão podemos ver que Nabais vai mas de acordo com o que nos
percebemos de gestão financeira que podemos considerar como um conjunto de acções e
procedimentos administrativos que envolvem o planeamento, a análise e o controlo das
actividades financeiras da empresa.

2.3. Relação da contabilidade com a gestão financeira

De acordo com Sá Silva (2010), a perspectiva contabilística é deferente da perspectiva
financeira. Enquanto a primeira visa o apuramento do resultado, partindo de determinados
pressupostos e princípios, a segunda visa a identificação e análise dos principais fluxos
financeiros, de modo a assegurar o normal funcionamento da empresa (equilíbrio financeiro).

A relação existente entre a contabilidade e a gestão financeira é que a contabilidade trata da

colecta e apresentação de informações financeiros através das Demonstrações Financeiras, daí a
gestão financeira avalia as demonstrações financeiras, produzindo informações adicionais para a
tomada de decisões com base na avaliação dos retornos e riscos correspondentes.

2.4. Análise económica e financeira

Para Neves (2009), a análise económica e financeira é um conjunto de técnicas que tem por
finalidade avaliar e interpretar a situação económico-financeira da empresa. Esta interpretação e
avaliação centram-se em torno das questões fundamentais para a sobrevivência e
desenvolvimento das empresas, deste modo, o equilíbrio financeiro, a Rendibilidade dos capitais;
o crescimento; o risco e o valor criado pela gestão.

De acordo com Nabais (2007), diz que, a análise financeira é um processo contínuo que tem por
finalidade avaliar a situação patrimonial da empresa no tempo e no espaço, e utiliza um conjunto
de técnicas que baseiam na actividade extra – contabilísticas e nos documentos contabilísticos
que resumem um conjunto alargado de informações económico – financeiras.

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Depois de uma breve revisão podemos entender que os dois autores vão ao mesmo encontro que
análise económica e financeira não é mais de que um conjunto de técnica e procedimento, que
visam aferir a situação económica e financeira de uma organização num dado período com vista
a apoiar na tomada de decisão da empresa.

2.5. Instrumento de base para análise económica e financeira

2.5.1. Os documentos contabilísticos

Segundo Sá Silva (2010), a análise financeira baseia os seus relatórios nos documentos
contabilísticos.

A Comissão de normalização contabilística CNC (2003), afirma que as demonstrações

financeiras retratam os efeitos financeiros das transacções e de outros acontecimentos ao agrupá-
los em grandes classes de acordo com suas características económicas.

Para que exista uma analise económica ou financeira é necessário termos os documentos
contabilísticos para que se possa fazer uma analise sobre a situação como a empresa esta, tendo
em conta, que uma das principais ferramentas mas usadas são as demonstrações financeiras

Deste modo para Almeida (2009), os objectivos das DF´s é de produzir informações acerca da
posição financeira, do desempenho e das alterações na posição financeira de uma entidade que
seja útil a um vasto leque de utentes na tomada de decisões.

Ainda o mesmo autor frisa que as DF’s não proporcionam toda a informação de que os
utilizadores possam necessitar para tomarem decisões uma vez que elas, em grande medida,
retratam os efeitos financeiros de acontecimentos passados e não proporcionam totalmente
informações não financeiras.

Um dos grandes objectivos de produzir-se a demonstrações financeiras e de saber em que

posição a empresa se encontra para uma melhor interpretação aos utilizadores para a tomada de
decisões

2.6. Balanço Patrimonial

De acordo com Matarazzo (2010), o balanço é geralmente a principal demonstração financeira a
ser analisada, reflectindo a sua posição monetária de todos bens e direitos da empresa. O balanço

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patrimonial divide-se em 3 partes essências que são: Activo, Passivo e o património liquido. O
conceito mas popular do balanço é que origina um equilíbrio destas partes, onde o activo é igual
ao passivo mais a soma do património líquido.

Conforme Gitman (2004),‘’o BP apresenta uma descrição sintética da posição financeira da

empresa em certa data. Essa demonstração iguala os activos da empresa ao seu passivo e capital
próprio”(38).

Em outras palavras podemos entender que o balanço mostra as fontes de onde provieram os
recursos utilizados para a empresa operar, ou seja, Passivo e Património Líquido, e também os
bens e direitos em que esses recursos se acham investidos.

2.7. Demonstração de Resultado do Exercício (DRE)

Segundo Carvalho e Magalhães (2005), afirmam que a Demonstração de resultado (DR) explica
ou demonstra (tal como o próprio nome indica) como é que a empresa gerou o resultado líquido
de um de um determinado período económico.
Segundo MATARAZZO (2003), A Demonstração do Resultado do Exercício é uma
demonstração dos aumentos e reduções causados no Património Líquido pelas operações da
empresa. Todas as receitas e despesas se acham compreendidas na DRE, segundo uma forma de
apresentação que as ordena de acordo com a sua natureza, fornecendo informações significativas
sobre a empresa.
A demonstração de resultados (DRE) é o segundo componente mais importante das
Demonstrações financeiras uma vez que ela é a Imagem da empresa. Esta preposição deve-se
pelo facto da DR demonstrar como as empresas chegam ao seu actual resultado líquido do
período.

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 3. Metodologia
Em relação à natureza, o estudo classifica-se como uma pesquisa qualitativa. Segundo Markoni e
Lakatos (2003), na pesquisa qualitativa a obtenção de dados é feita através de contacto directo
com pessoas que possam dar informações úteis; após, o pesquisador deve entender os fenómenos
e fazer a interpretação acerca do estudo realizado.
Quanto aos objectivos, o estudo caracteriza-se como descritivo porque tem como proposta
levantar informações a respeito da área financeira da empresa vinculando a teoria com a prática,
bem como relatar esses resultados no presente estudo.

Segundo Silva e Menezes (2000), a pesquisa descritiva visa descrever as características de

determinada população ou fenómeno ou o estabelecimento de relações entre variáveis. Envolve o
uso de técnicas padronizadas de colecta de dados: questionário e observação sistemática.

Assume, em geral, a forma de levantamento. Gil (2010), a pesquisa pode ser caracterizado
quanto aos fins e aos meios:

Quanto aos fins, a pesquisa é descritiva. Segundo Gil (2010), a pesquisa descritiva expõe as
características de determinada população ou fenómeno, estabelece correlações entre variáveis e
define sua natureza. O autor coloca também que a pesquisa não tem o compromisso de explicar
os fenómenos que descreve, embora sirva de base para tal explicação.

Quanto aos procedimentos técnicos será realizado um estudo de caso, para alcançar os objectivos
desse estudo serão utilizadas as fórmulas financeiras referenciadas no Fundamento teórico do
estudo.

Para Lakatos e Marconi (2011), o método de estudo de caso é uma das alternativas de realizar
uma pesquisa empírica e qualitativa sobre o tema escolhido e em tempo real. O estudo pode ser
realizado em uma única unidade ou em várias, podendo-se fazer a comparação das áreas e dar
uma visão geral aos pesquisadores, pois é por meio disso que se realizarão interpretações e
investigações acerca do estudo. Também será realizada pesquisa documental no Balanço
Patrimonial (BP) e no Demonstração de Resultado (DRE) da organização, nos exercícios sociais
considerados na análise.

Como plano de colecta dos dados, primeiramente será utilizada a pesquisa bibliográfica.

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Segundo Marconi e Lakatos (2003), a pesquisa bibliográfica é o levantamento de toda a
bibliografia já publicada, em forma de livros, revistas, publicações avulsas e imprensa escrita. A
sua finalidade é fazer com que o pesquisador entre em contacto directo com todo o material
escrito sobre um determinado assunto, auxiliando o cientista na análise de suas pesquisas ou na
manipulação de suas informações. Ela pode ser considerada como o primeiro passo de toda a
pesquisa científica.

Para Gil (2010), a pesquisa documental faz o uso de documentos e através desses torna-se rica
nas informações, pode-se extrair, ampliar e resgatar o entendimento de objectos, cuja
compreensão necessita de contextualização histórica e sócio cultural.

Após descrição teórica e a análise documental do BP e da DRE, aplicaram-se as fórmulas

referenciadas no referencial desse trabalho para quantificar as informações acerca da situação
económico-financeira da empresa em estudo.

Tendo como princípio que a importância de uma análise financeira e económica detalhada para a
empresa é indiscutível, tanto para facilitar a tomada de decisão, quanto para direccionar
investimentos futuros, foi desenvolvido este estudo na organização.

A empresa ALFA encontra-se na cidade de Nampula com 6 anos desde o seu inicio de actividade
comprometeram-se em dar todas as informações dentro de um mês desde que mantenha em
anonimato o seu nome.

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4. Referencias Bibliográficas

 Almeida, R. (2009). O Sistema de Normalização Contabilística e de Relato Financeiro

SNCRF- de Cabo Verde. Editor: ATF – Edições Técnicas.
 Carvalho, C. e Magalhães, G.(2005). Análise económica e financeira de empresas. (Ed
3). Universidade católica.
 Costa, E. M. (2009). As Pequenas Entidades no SNC, Revista OTOC nº 113;
 Fernandes, C. Peguinho, C. Vieira, E. & Neiva, J. (2014). Analise Financeira – Teoria e
Prática. (3ª ed.). Lisboa, Portugal: Ediçoes Silabo.
 Gitman, L. J. (2000). Princípios de administração financeira essencial. (2ª ed.). São
Paulo, Brasil: Pearson Education.
 Gitman, L.(2010).Princípios de administração financeira. (12. ed). São Paulo: Pearson
Prentice Hall.
 Lakatos, E. M; Marconi, M de A. (2011). Metodologia Científica. (6ª ed). São Paulo:
Atlas.
 Marconi, A. E Lakatos, M. (2003) – Fundamentos de metodologia científica. (Ed.5)
Atlas.
 Matarazzo, D. (2010). Análise financeira de balanços: abordagem básica e gerencial.
(7. ed.). São Paulo: Atlas.
 Matarazzo, D.(2003). Gerêncial Análise Financeira de Balanços: Abordagem Básica e
Gerencial. (6º Ed.). São Paulo: Atlas.
 Nabais, C. e Nabais, F (2011), Prática Financeira I: análise económica & financeira (6ª
ed.) Editora. Lide.
 Neves, J. – (2009). Análise financeira: Técnicas fundamentais. (Ed.). Textos.

 Silva, J. (2008). Análise financeira das empresas. (9. Ed). São Paulo: Atlas.
 Gil, A. C. (2010). Como elaborar projecto de pesquisa. (5ª ed). São Paulo: Atlas.

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