quadrimescenario 1 cenario 1 cenario 1

1 16.50753 12.97923 8.040073 0.41 -0.78 -3.15

2 32.44452 13.28148 8.310852 3.28 0.05 0.1
3 25.8415 15.52977 11.10414 -1.19 0.71 1.37

S0 15
v 35%
r 10%

valor final 25.8415 15.52977 11.10414

valor da o 10.8415 0.529769 0
valor da o 0 0 3.895857
valor da o 9.809794 0.479355 0
valor da o 0 0 3.525118
Preço da o 3.429716
Preço da o 1.175039
 1
juros 10%
volat 40%
h 0.25 trimestrais
preço inicial 85
preço do exercicio 85
r 1.025315
U 1.221403
D 0.818731
p 0.513034 103.8192
q 0.486966 27.96321
3.002173
85
Europeia Compra 16.47922
Europeia Venda 8.390397
69.59211
5.237153
14.50323
 2 3 4

189.171
154.8801 104.171
126.8051 71.97876 0
45.9506 0 126.8051
0 41.8051
103.8192 0
85 20.91789 85
10.46662 0 0
6.321124 69.59211 0
0 56.9772
56.9772 13.30923 0
0 46.64899 28.0228
23.8773 0 38.19296
36.25235 0
46.80704
 1
juros 10%
volat 40%
h 0.25 trimestrais
preço inicial 85
preço do exercicio 85
r 1.025315
U 1.221403
D 0.818731
p 0.513034 103.8192
q 0.486966 27.96321
3.475569
85
Americana Compra 16.47922
Americana Venda 9.799244
69.59211
5.237153
16.97085
 2 3 4

189.171
154.8801 104.171 Prevaleceo valor do que é msior, manter a opção até o
126.8051 71.97876 0 Ou vender
45.9506 0 126.8051
0 41.8051 max( exerver a opção, esperar até o Exrecico, ou vende
103.8192 0
85 20.91789 85
10.46662 0 0
7.317866 69.59211 0
0 56.9772
56.9772 15.40789 0
0 46.64899 28.0228
28.0228 0 38.19296
38.35101 0
46.80704
manter a opção até o vencimento

o Exrecico, ou vender ela hoje)

 T= 0.5 Tempo para o vencimento da opção 6 meses
r R$ = 3 Taxa de juros livre de risco em R$ d1 =
r US$ = 3.25 Taxa de juros livre de risco em US$ d2 =
S 0.13 Valor da taxa de câmbio R$/US$ hoje C=
K 0.04 Valor de exercício da taxa de câmbio spotR$/US$ V=
Sigma 35% Volatilidade da taxa de câmbio spot R$/US$
-0.0179
-0.2653 dist d1 dist d2
0.25 0.49288 0.39537 compra
0.35 0.50712 0.60463 venda
 T= 1 Tempo para o vencimento da opção
r= 10% Taxa de juros livre de risco d1=
sigma= 25% volatilidde do ativo objeto d2=
S= 30 preço do ativo objeto C=
K= 30 preço de exercício da opção V=

dist. D1 dist. D2
0.7002084045 0.608342

Letras Gregas Call Put Variação

Delta 0.700208 -0.29979 0.5 Variação do preço
Gama 0.04634 0.04634 0.125 Variação
Capa 10.4275 10.4275 1% Variação da volatilidade
Rô 16.51351 -10.6316 -1% Variação da taxa de juros
Teta 2.95479 0.24028 -0.0192307692 Variação do tempo

Total Preço Preço com Variação Full repricing

Compra 0.238214 4.49 4.73 4.73
Venda 0.061867 1.64 1.70 1.70
0.525
0.275
4.49
1.64
 T= 1 Tempo para o vencimento da opção
r= 10% Taxa de juros livre de risco d1= 0.57684
sigma= 21.25% volatilidde do ativo objeto d2= 0.36434
S= 30 preço do ativo objeto C= 4.11 4.106745
K= 30 preço de exercício da opção V= 1.25 1.251868
C=
Ou
V= 1.25

Volatilidade B&S Diferença

30% 2.17 0.92
10% 0.24 -1.01
25% 1.64 0.39
22% 1.33 0.08
21% 1.23 -0.02
21.5% 1.28 0.03
21.3% 1.25 0 A gente vai chutando a volatilidade até chegar a que leva ao preço da opção, que é
o da opção, que é informado no enunciado
dia Balanço Inicial Posição Preço Mudança G/P Margem Inicial
0 0 55 54 0 0 495
1 495 55 58 4 220 495
2 715 55 55 -3 -165 495
3 550 55 50 -5 -275 495
4 495 55 47 -3 -165 495
5 495 55 52 5 275 495
Margem de Manutenção Balanço Intermediário Depósito Balanço Final
385 0 495 495
385 715 0 715
385 550 0 550
385 275 220 495
385 330 165 495
385 770 0 770

150
U 1.419068
D 0.704688
r 1.105171
p 0.560602 1 2 3 4
q 0.439398 263.588
hoje 185.7473 77.25
51.43492 119.97
79.53771 0
130.8939 0 130.8939
33.52926 30.81
92.23939 51.52185 92.23939 46.99
21.40258 0 18.70977 0
65 32.66571 65 28.10989 65
13.401 1.113649 11.05359 0 7.75
20.31995 16.42687 10.75
3.108169 45.80473 2.801046 45.80473 0
6.39981 32.27804 3.931219 32.27804
9.432329 1.994126 5.452981 0
6.39681 2.766046 7.045178 0
12.51553 22.74595 17.72
0 16.0288
0 0
22.49047 0
33.96