Planilha MATFIN.

XLS
Aplicando Matemática Financeira no Excel
Por Adriano Leal Bruni e Rubens Famá

Atenção : os modelos aqui apresentados destinam-se exclusivamente

a dar suporte didático ao texto Matemática Financeira com HP 12C e Excel
publicado pela Editora Atlas. Embora os melhores esforços tenham sido
colocados na sua elaboração, os autores e a editora não dão nenhum tipo
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Conceitos
Conceitos de
de Mat.
Mat.
Menu Financ.
Financ. Autores
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nanceira com HP 12C e Excel,
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o material, incluindo modelos, textos,
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tados no livro ou nesta planilha.

Autores
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Juros Simples : cálculo de : Séries Uniformes
n ii PV
PV FV n ii PV

Desconto Bancário : cálculo de : Sistemas de Pagamento :

n i PV FV
FV Price

Juros Compostos : cálculo de : Séries Não Uniformes :

n
n i PV
PV FV Ts Iguais

Outras Modelo Geral de Matemática

Início Funções Financeira no Excel
TFIN.XLS

Uniformes
PV
PV PMT FV
FV

as de Pagamento :
SAC

Não Uniformes :

Ts Desiguais

elo Geral de Matemática

Financeira no Excel
 Juros Simples
VP N I PMT
100.00 5 10%

Cálculo de VF ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =-C3*(1

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
mples
VF Tipo
?

----------> (R$150.00)
Fórmula : H5 =-C3*(1+E3*D3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Simples
VP N I PMT
? 5 10%

Cálculo de VP ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =-G3/(1+

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
mples
VF Tipo
200.00

----------> (R$133.33)
Fórmula : H5 =-G3/(1+E3*D3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Simples
VP N I PMT
100.00 ? 10%

Cálculo de N ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =((-G3/C3)-

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
ples
VF Tipo
(120.00)

2.00
Fórmula : H5 =((-G3/C3)-1)/E3

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Simples
VP N I PMT
(40.00) 2 ?

Cálculo de I ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =((-G3/C3)-

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
ples
VF Tipo
60.00

25.00%
Fórmula : H5 =((-G3/C3)-1)/D3

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Compostos
VP N I PMT
800.00 2 10%

Cálculo de VF ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =VF(E3

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
mpostos
VF Tipo
?

----------> (R$968.00)
Fórmula : H5 =VF(E3;D3;;C3;)

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Compostos
VP N I PMT
? 5 10%

Cálculo de VP ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =VP(E3;D

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
postos
VF Tipo
200.00

----------> (R$124.18)
Fórmula : H5 =VP(E3;D3;;G3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Compostos
VP N I PMT
(33,000.00) ? 3%

Cálculo de N ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =NPER(E

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, descons
ostos
VF Tipo
39,420.00

6.01
Fórmula : H5 =NPER(E3;;C3;G3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Compostos
VP N I PMT
40,000.00 3 ?

Cálculo de I ----------------------------------------->
Fórmula : H5 =TAXA(

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, descons
postos
VF Tipo
(50,000.00)

7.72%
Fórmula : H5 =TAXA(D3;;C3;G3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Juros Compostos - Séries Uniformes
VP N I PMT VF
15,000.00 12 3% ? -

Cálculo de PMT ----------------------------------------->

Fórmula : =PGTO(E3;D3;C3;G3;H
OK
ormes
Tipo
0 Postecipado

(R$1,506.93)
PGTO(E3;D3;C3;G3;H3)

Menu
 Juros Compostos - Séries Uniformes
VP N I PMT VF
269.00 5 ? (58.74) -

Cálculo de I (PMT) ----------------------------------------->

Fórmula : =TAXA(D3;F3;C3;G3;H3)
OK
ormes
Tipo
0 Postecipado

3.00%
AXA(D3;F3;C3;G3;H3)

Menu
 Juros Compostos - Séries Uniformes
VP N I PMT
(300,000.00) ? 4.00% 19,676.05

Cálculo de N (PMT) ----------------------------------------->

Fórmula : =NPER(E3;F3;C3;G
OK
ies Uniformes
VF Tipo
- 0 Postecipado

----------> 24.00
órmula : =NPER(E3;F3;C3;G3;H3)

Menu
 Juros Compostos - Séries Uniformes
VP N I PMT VF
- 24 2.00% 500.00 ?

Cálculo de VF (PMT) ----------------------------------------->

Fórmula : =VF(E3;D3;F3;C3;
OK
formes
Tipo
0 Postecipado

(R$15,210.93)
la : =VF(E3;D3;F3;C3;H3)

Menu
 Juros Compostos - Séries Uniformes
VP N I PMT VF Tipo
? 24 2.00% 100.00 - 0 Postecipado

Cálculo de VP (PMT) -----------------------------------------> (R$1,891.39)

Fórmula : =VP(E3;D3;F3;G3;H3)
OK

Menu
 Desconto Bancário
VP N I PMT
100.00 5 10%

Cálculo de VF ----------------------------------------->
Fórmula : =-C3/((1

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
Bancário
VF Tipo
?

----------> (R$200.00)
Fórmula : =-C3/((1-E3*D3))

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Desconto Bancário
VP N I PMT
? 5 3%

Cálculo de VP ----------------------------------------->

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
Bancário
VF Tipo
500.00

----------> (R$425.00)
Fórmula : =-G3*(1-D3*E3)

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Desconto Bancário
VP N I PMT
(100.00) ? 3%

Cálculo de N ----------------------------------------->
Fórmula : =(1-(-C3

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
Bancário
VF Tipo
500.00

26.6667
Fórmula : =(1-(-C3/G3))/E3

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Desconto Bancário
VP N I PMT
(450.00) 3 ?

Cálculo de N ----------------------------------------->
Fórmula : =(1-(-C3

Observação :
Células verdes devem ser, por enquanto, desconside
Bancário
VF Tipo
500.00

3.33%
Fórmula : =(1-(-C3/G3))/D3

por enquanto, desconsideradas.

Menu
 Séries de Pagamento
SAC - Amortizações Constantes
Valor Presente 30,000.00
Carência (m+1) 1 Menu Gráfico
Taxa ao período (%) 4%
Número de Pagamentos 15 Limpa

Período Saldo Pagamento Saldo

N Inicial Juros Amortização Total Final
1 30,000.00 (1,200.00) (2,000.00) (3,200.00) 28,000.00
2 28,000.00 (1,120.00) (2,000.00) (3,120.00) 26,000.00
3 26,000.00 (1,040.00) (2,000.00) (3,040.00) 24,000.00
4 24,000.00 (960.00) (2,000.00) (2,960.00) 22,000.00
5 22,000.00 (880.00) (2,000.00) (2,880.00) 20,000.00
6 20,000.00 (800.00) (2,000.00) (2,800.00) 18,000.00
7 18,000.00 (720.00) (2,000.00) (2,720.00) 16,000.00
8 16,000.00 (640.00) (2,000.00) (2,640.00) 14,000.00
9 14,000.00 (560.00) (2,000.00) (2,560.00) 12,000.00
10 12,000.00 (480.00) (2,000.00) (2,480.00) 10,000.00
11 10,000.00 (400.00) (2,000.00) (2,400.00) 8,000.00
12 8,000.00 (320.00) (2,000.00) (2,320.00) 6,000.00
13 6,000.00 (240.00) (2,000.00) (2,240.00) 4,000.00
14 4,000.00 (160.00) (2,000.00) (2,160.00) 2,000.00
15 2,000.00 (80.00) (2,000.00) (2,080.00) -
 N máximo 15

Gráficos (a ser melhorado em breve !!!)

Pagamento : Juros e Amortização Volta Menu

-
1 2 3 4 5 6
(500.00)
(1,000.00)
(1,500.00)
 -
1 2 3 4 5 6
(500.00)
(1,000.00)
(1,500.00)
(2,000.00)
Amortização Juros
(2,500.00)
(3,000.00)
(3,500.00)
 Séries de Pagamento
Price - Prestações Iguais
Valor Presente 9,991.97
Carência (m+1) 1 Menu Gráfico
Taxa ao período (%) 3.00%
Número de Pagamentos 24 Limpa

Período Saldo Pagamento Saldo

N Inicial Juros Amortização Total Final
1 9,991.97 (299.76) (290.24) (590.00) 9,701.73
2 9,701.73 (291.05) (298.95) (590.00) 9,402.78
3 9,402.78 (282.08) (307.92) (590.00) 9,094.86
4 9,094.86 (272.85) (317.15) (590.00) 8,777.71
5 8,777.71 (263.33) (326.67) (590.00) 8,451.04
6 8,451.04 (253.53) (336.47) (590.00) 8,114.57
7 8,114.57 (243.44) (346.56) (590.00) 7,768.01
8 7,768.01 (233.04) (356.96) (590.00) 7,411.05
9 7,411.05 (222.33) (367.67) (590.00) 7,043.38
10 7,043.38 (211.30) (378.70) (590.00) 6,664.68
11 6,664.68 (199.94) (390.06) (590.00) 6,274.62
12 6,274.62 (188.24) (401.76) (590.00) 5,872.86
13 5,872.86 (176.19) (413.81) (590.00) 5,459.05
14 5,459.05 (163.77) (426.23) (590.00) 5,032.82
15 5,032.82 (150.98) (439.02) (590.00) 4,593.80
16 4,593.80 (137.81) (452.19) (590.00) 4,141.62
17 4,141.62 (124.25) (465.75) (590.00) 3,675.87
18 3,675.87 (110.28) (479.72) (590.00) 3,196.14
19 3,196.14 (95.88) (494.12) (590.00) 2,702.03
20 2,702.03 (81.06) (508.94) (590.00) 2,193.09
21 2,193.09 (65.79) (524.21) (590.00) 1,668.88
22 1,668.88 (50.07) (539.93) (590.00) 1,128.95
23 1,128.95 (33.87) (556.13) (590.00) 572.82
24 572.82 (17.18) (572.82) (590.00) 0.00
 N máximo 24

Gráficos
Pagamento : Juros e Amortização Volta Menu

-
1 2 3 4 5 6
(100.00)
(200.00)
(300.00)
 -
1 2 3 4 5 6
(100.00)
(200.00)
(300.00)
(400.00)
(500.00)
Amortização Juros
(600.00)
(700.00)
 Séries de Pagamento
Séries Não Uniformes - Tempos Iguais
k 1% VPL 380.30
Menu TIR 29%
Período Fluxo de
N Caixa Limpa Na HP 12C, VPL :
0 (800.00) [f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0]
1 600.00 Gráfico 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
2 400.00 [g] [CFj] 1 [i] [f] [NPV] Visor
3 200.00 => 380.2959
4
5
6

7 Na HP 12C, TIR :
8 [f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0]
9 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
10 [g] [CFj] [f] [IRR] Visor
11 =>28.8584
12
13
14
15
16
17

18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
 38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79

Gráficos
Fluxo de Caixa Volta Menu

800.00
600.00
400.00
200.00
-
(200.00) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
 800.00
600.00
400.00
200.00
-
(200.00) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
(400.00)
(600.00)
(800.00)
(1,000.00)
Na HP 12C : [f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0] 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
[g] [CFj] [f] [IRR] Visor =>28.8584
 [f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0] 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
TIR [g] [CFj] [f] [IRR] Visor =>28.8584

Na HP 12C : [f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0] 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
VPL [g] [CFj] 1 [i] [f] [NPV] Visor => 380.2959

800 [CHS] [g] [CF0] 800 [CHS] [g] [CF0]

600 [g] [CFj] 600 [g] [CFj]
400 [g] [CFj] 400 [g] [CFj]
200 [g] [CFj] 200 [g] [CFj]
 Séries Não Uniformes
Período Fluxos Taxa 4%
0 -800
1 500 VPL 488.25
2 400
3 300 Fórmula : P8 =VPL(P6;M8:M11)+M7
4 200
Note que o investimento inicial
deve ser acrescentado fora da
fórmula do VPL.

Séries Não Uniformes

Data Fluxos Taxa 4%
1/1/1999 -600
1/5/1999 500 XVPL #ADDIN?
3/12/1999 400
5/15/1999 300 Fórmula : P21 =XVPL(P19;M20:M24;L20:L24)
6/16/1999 200

Séries Não Uniformes

Data Fluxos
1/1/1999 -550
1/5/1999 140 XTIR #ADDIN?
3/12/1999 150
5/15/1999 155 Fórmula : P32 =XTIR(M31:M35;L31:L35)
6/16/1999 160
Resumo de algumas fórmulas de matemá

Juros simples :

VF=VP ( 1+i⋅n )
Outros conceitos de matemátiva financeira podem se
as de matemática financeira
Menu Juros compostos :

VF
VP=
( 1+i⋅n )

VF

i=
(
VP
−1 ) VF=VP ( 1+
n

VF

n=
(
VP
−1 )
i
anceira podem ser vistos no arquivo MATFIN.PPT.
os compostos :

VF
VP=
( 1+i )n

n VF VF
1
=VP ( 1+i ) i=
√
n
VP
−1=
VP ( ) n −1

VF

n=
log ( )
VP
log(1+i)
 1
VF
−1= ( )
VP
n −1

VF
( )
VP
(1+i)