14/04/2021 Renda variável: Porto Seguro Investimentos aposta em diversificação

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Porto Seguro Investimentos aposta em

estrutura da holding e diversificação de
carteiras para enfrentar os desafios atuais
Empresa quer desmistificar rótulo de especialista em renda fixa através da
autonomia de gestores especializados em mercados sofisticados

Por MoneyLab
28 jan 2021 08h18 - Atualizado 3 meses atrás

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Pensar em renda variável é praticamente inevitável para os investidores que

querem elevar os ganhos em um cenário de taxa de juros baixa. A alta de
novatos na Bolsa de Valores em 2020 é uma prova de que o mercado está em
busca de opções atrativas.

A Porto Seguro Investimentos, empresa do Grupo Porto Seguro, trabalha com

esse pano de fundo de juros baixos e já formatou cenários em médio e longo
prazo para proteger seus clientes e conseguir ganhos importantes mesmo
em tempos desafiadores. “Nós trabalhamos com proteções para eventuais
episódios inesperados. Não deixamos de sofrer, é verdade, mas
tínhamos proteções que limitaram a nossa perda”, diz Izak Benaderet, diretor
da Porto Seguro Investimentos.

O executivo afirma que uma das estratégias adotadas foi a alocação relevante

em renda variável internacional, que se beneficiou da recuperação a partir de
maio. “A oportunidade que tivemos veio de um mapeamento muito claro do

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que fazer para quando tivéssemos esse tipo de susto, de ter carregado ao
longo do ano uma carteira com bastante proteção”, explica.

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Toda a expertise da Porto Seguro Investimentos também é fruto da essência

dos negócios do grupo controlador. Segundo o diretor, o mercado carrega
uma certa regra de que seguradora, até pela característica do business, é
uma empresa especializada apenas em renda fixa, principalmente devido à
gestão dos portfolios de produtos de previdência. Mas o fato é que existe uma
sinergia de informações dentro do grupo, tanto de análise de atividade
econômica quanto de hábitos de consumo, que pode ser um diferencial para
os clientes.

“Nossa ideia é mostrar que somos uma casa muito além da renda fixa.
Utilizamos as estruturas da holding e acabamos tendo muita informação de
diversas das nossas linhas de negócios. Temos cartões, seguros, várias linhas
de produtos. Podemos ver o consumo não só como um todo, mas por setor.
Temos muitas informações e contexto para escolher os melhores
investimentos”, diz o executivo.

Aposta em análises de qualidade

O diferencial da Porto Seguro Investimentos é contar com respaldo de

análises macroeconômicas, mas que também apostam em detalhes setoriais,
feitas por um time econômico muito próximo do time de gestão, que
entende a relevância e o momento dos dados.

“Baseado nesse cenário macro, estamos sempre procurando temas para

fazer algum investimento antes do mercado. Em contrapartida, estamos
sempre de olho para não perder o curto prazo. Temos uma pitada mais
abrangente, mas trazemos para dentro um pouco do curto prazo”, explica
Izak.

Ele diz que trabalhando dessa forma a empresa consegue maximizar a

alocação e tornar o retorno melhor. “Temos um time para renda variável e,
dentro da renda variável, temos analistas setoriais especializados. São
profissionais dedicados”, afirma.

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Para Izak, o objetivo é buscar temas que façam sentido dentro da visão na
construção de um portfólio diversificado. “Temos cuidado com a perda e
nossa filosofia é de controle com a perda do capital, pois não podemos ter
perdas desenfreadas”, avalia.

Cenário de juros baixo

Quando há uma Selic de 10% ao ano, há um retorno nominal relevante que

possibilita correr riscos sem grandes temores de perda de capital. Porém,
quando a Selic está na casa dos 2% ao ano, isso significa que os gestores não
conseguem ter uma preservação de capital de forma absoluta em caso de
qualquer ruído de curtíssimo prazo.

“De um modo geral, essa Selic mais baixa tirou gordura da mão dos gestores
e, com isso, aumentou a necessidade de controle de risco. Precisamos ser
mais eficientes na hora de fazer nossa seleção de ativos porque temos pouca
margem de manobra”, diz Izak.

Justamente para trabalhar nesse cenário, a Porto Seguro Investimentos

usa uma ferramenta de atribuição de performance bastante eficiente e tem
uma área de risco ativa e muito próxima ao time de gestão, provendo contas
online e relatórios diários, apontando limites de perda e utilização de risco.

Para agilizar as tomadas de decisões, a empresa aposta na autonomia dos

profissionais seniores, que é total e irrestrita para cada gestor dentro do seu
universo de risco. “Temos produtos que acabam diversificando em
quatro ou cinco gestores, em que cada gestor tem definida a sua meta, o seu
limite de risco e o seu stop loss. Isso faz parte do nosso DNA”, diz Izak.

Neste contexto, há alternativas que surgem como oportunidades de

investimentos em um momento de mudança no mercado nacional e
exterior, com expectativa de crescimento da atividade econômica e queda de
juros.

“Apostamos na diversificação de risco, até porque no Brasil temos uma

questão fiscal muito relevante. Isso justifica insistirmos na
diversificação, olharmos para mercados no exterior, para outras moedas de
países emergentes, para commodities e para o mercado acionário
internacional”, finaliza Izak.

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