- Curso -

Análise Gráfica - Bolsa de Valores

Guy The Trader

(Guilherme D. Monteiro)

“Os tOurOs ganham dinheirO, Os ursOs ganham dinheirO, mas Os carneirOs sãO abatidOs. ”
Capítulos
I- Historia

II- Observações de Mercado

(Ciclos e Padrões)

III- Psicologia Trader

IV- Teoria de Dow

V- Leitura de Candlestick

VI- Formação de Topos e Fundos

VII- Suportes e Resistências

VIII- Gap

IX- Tendências de Alta e Baixa

X- Pullback \ Pivot

XI- Fibonacci

XII- Tempos Gráficos

XIII- Indicadores e Configurações

XIV- Considerações Finais

“Oração Trader”
 I- Historia
Segundo alguns historiadores, a origem das
bolsas de valores remonta ao collegium
mercatorum da Roma Antiga; segundo
outros, as bolsas de valores se desenvolveram
a partir do empórion (praça do comércio
marítimo), da Grécia Antiga
dos funduks (bazares palestinos), onde os
comerciantes se reuniam para tratar de
negócios. Mas, certamente, na sua origem
todos esses mercados tinham características
muito diferentes das bolsas atuais. A única
semelhança é que todas as “bolsas” que se
conhecem no mundo são redigidas por
pessoas.
II- Observações de Mercado
(Ciclos e Padrões)
Abaixo duas grandes crises do Dow Jones,
1929 e 1987; uma da Nasdaq, em 2000; e
quatro do Ibovespa, 1971, 1986, 2008 e a
atual, em 2020
Perceba o padrão de queda, em ambas as
crises acima, 2008 e 1971.
Novo exemplo mais atual:
ou
Novamente, perceba o padrão nos
movimentos de crise em ambos os períodos.
Qual seria a relevância disso?
III- Psicologia Trader
Psicologia Pessoal
Existem determinados padrões que podem
se repetir ao longo do tempo e que,
provavelmente, são reflexos do
comportamento humano no comportamento
dos mercados.
É de extrema importância que percebamos
que ao operar em mercado, estamos de
maneira direta lhe dando com outros seres
humanos, portanto, estamos trabalhando
contra capacidades intelectuais e emocionais.
Isso explica, as tendências de mercado, tanto
em situações de alta (euforia) como em
situações de baixa (medo) e também é reflexo
em topos e fundos prévios, vide as crises.
Há uma psicologia nas operações de
mercado, os sentimentos exercem impacto
imediato sobre as contas de investimentos.
Caso o operador se sinta assustado, arrogante
ou chateado, sua conta sem dúvida sofrerá as
consequências. Ao operar nos mercados,
estamos competindo com as mentes mais
afiadas do mundo. O campo de jogo já é
preparado para levá-lo ao fracasso.
Se você permitir que suas emoções interfiram
em suas operações de mercado, a batalha
estará perdida.
Você é responsável por todas as suas
operações de mercado. Cada uma delas
começa no momento em que você decide
entrar no mercado e termina apenas quando
você resolve sair daquela posição. Ter um
bom sistema de negociações não é o
suficiente. Muitos operadores de mercado,
mesmo com bons sistemas de negociações,
acabam desaparecendo do mercado porque,
sob o ponto de vista psicológico, não estão
preparados para a vitória.
Sucesso e Fracasso
Seu sucesso ou fracasso depende de sua
capacidade de usar o intelecto em vez de agir
com base nas emoções.
O investidor que se sente eufórico quando
ganha e deprimido quando perde não
consegue acumular patrimônio, pois se deixa
levar pelas emoções. Se você permitir que o
mercado controle seus sentimentos de
euforia e depressão, você perderá dinheiro.
Para ser vencedor no mercado, é preciso
conhecer-se e agir com frieza e
responsabilidade. A dor da perda induz as
pessoas a buscar métodos mágicos, “Gurus”
e “ Robôs”. Ao mesmo tempo, essas mesmas
pessoas em busca de milagres descartam boa
parte do que é útil em seus antecedentes
profissionais e de negócios.
Sobre o Sucesso -
Todo vencedor deve dominar três
componentes essenciais das operações de
mercado:
1- Uma boa psicologia individual
2- Um sistema de negociação lógico
3- Um bom plano da gestão do
dinheiro.
Suas operações de mercado devem
basear-se em regras definidas com
clareza. Você precisa analisar seus
sentimentos quando opera no
mercado, para ter a certeza de que
suas decisões são intelectualmente
corretas. Você tem que estruturar
sua gestão do dinheiro, de modo que
nenhuma sequência de perdas possa
expulsá-lo do mercado. O operador
de mercado que pretende sobreviver
e prosperar deve controlar suas
perdas.
O investidor bem-sucedido é realista.
Sabe que suas capacidades são
limitadas como ser humano, sujeito a
erros tanto quanto a acertos. Vê o
que está acontecendo no mercado e
sabe reagir aos fatos. Analisa o
mercado sem recorrer a atalhos,
observa suas próprias reações e faz
planos realistas. O investidor
profissional não se dá ao luxo de
alimentar ilusões.
Frieza e responsabilidade.
Sobre o Fracasso –
Depois de uma sequência de ganhos,
a grande maioria dos amadores
começa a achar que é gênio. Nesse
momento, os investidores
abandonam seus princípios e entram
em modo de operação
autodestrutivo. Em geral, os
investidores desenvolvem alguns
conhecimentos, alcançam algumas
vitórias, deixam-se dominar pelas
emoções e tornam-se propensos à
autodestruição. No final do ciclo,
quase todos os investidores logo
devolvem seus “ganhos
extraordinários” ao mercado, cujos
campos de batalha estão cheios de
histórias de mendigos que viram
príncipes e de príncipes que viram
mendigos.
Quando um amador leva algumas
pauladas e recebe as primeiras
chamadas de margem, ele perde a
confiança, fica medroso e começa a
desenvolver algumas ideias estranhas
sobre os mercados. Os perdedores
compram, vendem ou perdem
oportunidades graças às suas ideias
fantásticas. Agem como crianças que
têm medo de passar pelo cemitério
ou verificam se não há fantasmas
debaixo da cama, antes de dormir. O
ambiente não estruturado dos
mercados facilita o desenvolvimento
de fantasias.
Muitos perdedores desenvolvem a
fantasia de que os operadores de
mercado bem-sucedidos têm alguns
conhecimentos secretos. Essa
fantasia contribui para que sustentem
um próspero mercado de serviços de
assessoria e de pacotes de sistemas
de negociação.
Muitos perdedores acham que
seriam bem-sucedidos se tivessem
mais dinheiro para operar nos
mercados. Todos os perdedores são
expulsos do jogo depois de uma
sequência de perdas ou após uma
grande perda isolada. Em geral,
depois que o amador está fora do
jogo, o mercado reverte e
movimenta-se na direção esperada.
E o perdedor começa a dar chutes
em si mesmo ou no corretor: se
tivesse sobrevivido mais uma
semana, teria ganhado uma bolada!
Os perdedores interpretam essas
reversões como validação de seus
métodos. E então ganham,
economizam ou tomam dinheiro
emprestado suficiente para abrir
outra pequena conta de
investimentos em renda variável. E a
história se repete, aí nasce a fantasia:
“Preciso de uma Banca maior”.
Tudo parece indicar que teriam feito
fortuna, se pudessem trabalhar com
mais dinheiro. No entanto, quando
levantam mais dinheiro, apenas
perdem mais dinheiro, e até parece
que o mercado está rindo deles!
Os amadores não admitem perder
nem estão preparados para perdas.
Portanto não conseguem perceber
que suas falhas provem da falta de
disciplina em seus métodos e
emoções, e ausência de um plano
objetivo de gestão do dinheiro.
Gurus e Robôs
“Gurus”
Vencer no mercado é o mesmo que
vencer na vida, e ninguém alcança
sucesso absoluto a reboque, é nesse
momento que recorremos a “gurus”.
Quando entramos nesse estágio
limitamos nossas capacidades de
evolução e iniciamos uma
dependência incerta, refém da
“sorte” de uma boa dica ou método.
Porém o que é mais importante para
se desenvolver um método de análise
de mercado, e respeitar a única regra
universal dos mercados, “Os
mercados estão em constante
mutação e os métodos que
funcionaram ontem tendem a não
funcionar hoje e dificilmente darão
certo amanhã”. Essa regra por si só
elimina a necessidade de um guru, e
alimenta a necessidade de um
constante aprendizado para se obter
sucesso relevante. Perceba que
“aprender” algo novo é
extremamente importante, mas
devemos sempre lembrar que o
mercado é um oceano, e os gurus são
meras gotas como nós.
Quando pagamos a um guru,
esperamos receber de volta mais do
que gastamos. Apenas os ignorantes
ou gananciosos mordem essa isca.
O público quer gurus, e os gurus
acorrerão. Como investidor
inteligente, você precisa entender
que, a longo prazo, nenhum guru vai
torná-lo rico. Você tem que trabalhar
por conta própria.
“Robôs”
Como já dito antes, o mercado é
formado por pessoas, homens e
mulheres providos de emoções, a
partir disso já se pode perceber que
robôs, não tem excelência em
assertividade nas operações.
As atividades humanas complexas
não estão sujeitas a automação. A
maioria das atividades humanas
exige o exercício de julgamento; as
máquinas e os sistemas podem
ajudar, mas não substituem os seres
humanos.
Se fosse possível comprar um
sistema de negociação automático
bem-sucedido, você poderia mudar-
se para o Taiti e passar o resto da
vida em atividades de lazer,
sustentado por seu robô.
No entanto, os mercados sempre
mudam e derrotam os sistemas de
negociação. As regras rígidas de
ontem mal funcionam hoje e
certamente não funcionarão
amanhã. Um investidor competente
em renda variável pode ajustar seus
métodos ao detectar problemas. Os
sistemas automáticos são menos
adaptáveis e autodestrutivos. As
empresas de aviação pagam altos
salários aos pilotos, embora os aviões
tenham pilotos automáticos. Agem
assim porque apenas os seres
humanos podem lidar com
problemas imprevistos.
Não se deixem levar pela ganancia,
preguiça ou pelo analfabetismo
matemático.
Há bons sistemas de negociação por
aí, mas eles precisam ser
monitorados e ajustados com base na
capacidade de julgamento pessoal. É
preciso ficar de olho – não se pode
transferir para o sistema de
negociação a responsabilidade pelo
sucesso.
Padrões e ciclos
Psicologia de massa
Grandes multidões convergem
para as bolsas de ações,
mercadorias e opções – em
pessoa ou representadas por
suas corretoras. Muito dinheiro
e pouco dinheiro, dinheiro
inteligente e dinheiro burro,
dinheiro institucional e dinheiro
privado, todos se encontram na
sala de negociações das bolsas de
valores. Cada preço representa
um fugaz consenso de valor
entre compradores, vendedores
e investidores indecisos, no
momento da transação. Por trás
de cada padrão nos gráficos há
uma multidão de investidores.
Os analistas técnicos estudam as
guinadas da psicologia de massa
nos mercados financeiros. Cada
sessão de negociações é uma
batalha entre touros, que
ganham dinheiro quando os
preços sobem, e ursos, que
lucram quando os preços caem.
O objetivo dos analistas técnicos
é descobrir o equilíbrio de poder
entre touros e ursos e apostar no
grupo vencedor. Se os touros
forem muito mais fortes, deve-se
comprar e manter. Se os ursos
forem muito mais fortes, deve-se
vender e manter. Se ambos os
campos tiverem a mesma força,
o investidor sábio fica entre os
dois. Deixa que os fanfarrões
briguem uns com os outros e
opera apenas quando estiver
razoavelmente seguro quanto ao
provável vencedor. Preços,
volumes e contratos em aberto
refletem o comportamento da
multidão. O mesmo ocorre com
os indicadores neles baseados.
Essa característica torna a análise
técnica semelhante às pesquisas
de opinião. Ambas combinam
ciência e arte: são científicas na
medida em que usam métodos
científicos e computadores; são
artísticas na extensão em que se
baseiam no julgamento pessoal e
na interpretação das
descobertas.
Qual é a realidade por trás das
figuras, preços, números e
gráficos de mercado? Ao plotar
um indicador num gráfico, o que
realmente você está vendo?
Qual é o mercado que você quer
analisar e operar?
Os investidores profissionais
sabem muito bem o que o
mercado é – uma enorme massa
de pessoas.
O mercado é uma enorme
multidão de pessoas. Cada
membro da multidão tenta tirar
dinheiro dos outros
participantes, sendo mais
inteligente do que os demais. O
mercado é um ambiente
extremamente rigoroso, pois
todos estão contra você e você
luta contra todos.
Por isso, é de extrema
importância saber lhe dar com o
seu emocional tão bem quanto
com seu operacional.
Grupos, não indivíduos; A
maioria das pessoas sente uma
necessidade premente de juntar-
se à multidão e “agir como todo
o mundo”. Essa compulsão
primitiva oblitera sua capacidade
de julgamento quando se inicia
uma negociação no mercado. O
operador de mercado bem-
sucedido precisa pensar com
independência. Deve ser
bastante forte para analisar o
mercado sozinho e para executar
suas decisões sobre
investimentos. Se oito ou dez
pessoas puserem as mãos em sua
cabeça e o empurrarem para
baixo, seus joelhos vergarão, por
mais forte que você seja. A
multidão pode ser burra, mas é
mais forte do que você. As
massas têm o poder de criar
tendências. Jamais vá contra
uma tendência. Se a tendência
for de alta, você deve apenas
comprar ou manter-se fora.
Nunca venda “porque os preços
estão muito altos” – nunca
discuta com a multidão. Você
não precisa correr com a
multidão – mas também nunca
deve correr contra ela. Respeite
a força da multidão – mas não
tenha medo dela. As massas são
poderosas, mas primitivas, seu
comportamento é simples e
repetitivo. O investidor que
pensa por conta própria pode
tirar dinheiro dos membros da
multidão.
Muitos operadores de mercado
ficam intrigados com a reversão
do mercado sempre que
abandonam sua posição
perdedora. Isso acontece
porque os membros da multidão
são dominados pelo mesmo
medo – e todos debandam das
mesmas posições ao mesmo
tempo.
Depois que termina o surto de aplicada. Seu objetivo é
vendas, o mercado não tem para identificar tendências e
onde ir, senão para cima. O mudanças no comportamento
otimismo retorna ao mercado, a das multidões, a fim de tomar
multidão de novo se deixa levar decisões inteligentes sobre as
pela ganância e inicia-se mais operações no mercado.
uma orgia de compras. Leia o mercado!

A natureza humana o predispõe IV- Teoria de Dow

a abrir mão de sua
independência em situações de Charles Henry Dow foi um jornalista estado-
unidense que foi o co-fundador da Dow
estresse. Ao iniciar uma
Jones & Company juntamente com Edward
operação, você sente o desejo de Jones e Charles Bergstresser. Dow também
imitar os outros em vez de fundou o The Wall Street Journal, que se
observar com atenção os sinais tornou uma das mais respeitáveis
do mercado. Essa é a razão por publicações sobre economia do mundo.
que é preciso desenvolver e Ele também inventou o famoso Dow Jones
seguir sistemas de negociação e Industrial Average como parte de sua
adotar regras de gestão do pesquisa sobre o movimento dos mercados.
dinheiro. Esses parâmetros Ele desenvolveu uma série de princípios
representam suas decisões para entender e analisar o comportamento
dos mercados na qual posteriormente se
individuais racionais. Eles foram
tornou conhecida como a Teoria de Dow.
definidos antes de você entrar no
mercado e perder-se na Dow nunca concluiu o nível superior de
instrução.
multidão.
Mantenham se atentos ao
sucesso, pois a massa pode te
levar ao fracasso.
Você deve observar-se
constantemente e manter-se
atento às mudanças em seu
estado mental enquanto opera
nos mercados. Anote seus
motivos para entrar em
determinada posição e as regras
para sair dela, inclusive as
referentes à gestão do dinheiro.
Você não deve mudar o seu
plano enquanto estiver numa
posição em aberto.

Quando se analisam os gráficos,

perscruta-se na verdade o
comportamento dos
investidores. Os indicadores
técnicos ajudam a tornar essa
análise mais objetiva. A análise
técnica é psicologia social
A Teoria de Dow é uma teoria que aborda a onde se encontra no mercado, se está
movimentação dos preços de ações e posicionado em tendência ou apenas em
fornece uma base técnica para sua análise. uma correção. Sendo assim decisões de
compra e venda tornam-se mais claras.
Charles H. Dow formulou em 1884 esta
teoria que é a base da Análise
Técnica moderna.
3- A tendência é vigente até que seja
Os pontos básicos principais da Teoria de substituída por outra oposta: até que
Dow são: os índices se confirmem, considera-
se que a tendência antiga segue em
1- Os índices descontam tudo: todos
vigor, apesar dos sinais aparentes de
os possíveis fatores que afetam a
mudança. Este princípio procura
cotação dos preços dos ativos
evitar a prematura troca de posição
(ações) são descontados por esses
(comprada ou vendida).
índices que consideram todas as
notícias, resultados contábeis e O que isso quer dizer?
financeiros, acidentes e etc.
Que se a tendência secundaria
O que isso quer dizer? “corrige” mais do que o esperado,
ela deixa de ser uma correção e
Que apenas pela leitura gráfica do
torna-se uma tendência primaria.
mercado é possível identificar onde os
Mais uma vez a importância desse
preços podem atingir, e que toda a
entendimento é saber se localizar no
notícia referente a mudança de preço já
mercado para que não entre de
foi previamente adiantada e inserida no
forma equivocada nos movimentos.
mercado. Basta apenas nos concentrar
em otimizar nossas analises.
Esse é o princípio básico de análise técnica,
para que possamos identificar uma
2- Os mercados se movem em
tendência e também topos e fundos,
tendências: as tendências podem ser
ascendentes em tendências de alta e
de alta ou de baixa. Por sua vez, as
descendentes em tendência de baixa.
tendências podem ser primárias,
secundárias e terciárias, segundo sua Afinal como sabemos o mercado se
duração. movimenta em apenas duas direções, para
cima e pra baixo. Topos e Fundos.
A tendência primária é a principal,
representa o movimento mais longo do A Teoria de Dow nos mostra onde estamos
mercado e pode durar meses ou anos. Essa e assim como bons Traders, fica claro que
tendência é a que os operadores se referem não devemos Comprar em um Topo e
a “Bull Market” ou “ Bear Market”. muito menos Vender em um Fundo,
dominando esse princípio não haverá mais
As tendências secundárias são as correções e
entradas aleatórias.
reações do mercado podendo retomar 1/3 a
2/3 do movimento anterior e duram
semanas ou meses.
V- Leitura de Candlestick
Já as tendências terciárias são as correções e
Candlestick em inglês significa candelabro.
reações menores que duram algumas
O nome se deve ao fato de os ícones
semanas.
afixados nos gráficos de Candlestick se
O que isso quer dizer? parecerem com velas.
Que o mercado assim como explicado na
psicologia de massa tende a se movimentar Para que tudo fique mais claro, veja as
por tendência, essa ditada pela maioria dos imagens abaixo de um exemplo de gráfico e
investidores, e que essas tendências estão o significado de cada um de seus elementos.
sujeitas a correções, que são apenas as
realizações dos investidores iniciados no
movimento. É de extrema importância saber
 Preço de abertura — é o preço pelo qual Suporte e resistência
foi fechado o primeiro negócio do
intervalo (por exemplo, no dia). Tendência

 Preço de fechamento — é o preço pelo Pullback e Retração

qual foi fechado o último negócio do
intervalo. A formação de um topo ou um fundo vem
através das máximas e mínimas dos candles.
 Preço máximo — é o maior preço
negociado no intervalo.

 Preço mínimo — é o menor preço

negociado no intervalo.

Topos

 Quando o candle vigente, fecha

Atente-se a abertura, fechamento,
máximas e mínimas de um candle.
Os candles são representados por cores
normalmente verde e vermelho, sendo
os verdes candles de força compradora, e
vermelhos candles de força vendedora.
Entender a estrutura de um candle é
importante pois eles nos mostram a
intenção dos investidores naquele
momento e qual é o preço que está
sendo negociado, além de nos indicar o
que são topos e fundos.
uma máxima menor que a máxima
do candle anterior, em um
movimento de alta, isso nos mostra
a formação de um Topo.
Fundos
 Quando o candle vigente, fecha
uma mínima maior que a mínima
do candle anterior, em um
movimento de baixa, isso nos
mostra a formação de um Fundo.
Todos os Traders conhecem as intenções
do investidor de sucesso:
“Comprar barato para vender caro. ”

“Vender caro para comprar barato. ”

VI- Formação de Topos e Fundos

Entender a estrutura de um candle é

importante pelo fato de que as máximas
e mínimas dos candles anteriores
comparados aos vigentes nos mostram
as formações de topos e fundos, sendo
assim podemos identificar padrões
importantes para uma boa análise
gráfica como:
 VII- Suportes e Resistências
Suporte e Resistencia são sem sombra
de dúvidas pontos muito importantes
em relação a oferta e demanda de um
preço.
“Existem aqueles que pensam que estão
estudando o mercado – o que eles estão
fazendo é estudar o que alguém disse sobre
o mercado…. Não o que o mercado disse
sobre si mesmo”
Richard D. Wyckoff
Richard Demille Wyckoff nasceu em 2
de novembro de 1873 e nos deixou em
19 de março de 1934, foi uma
autoridade do mercado de ações,
fundador e ex-editor da revista Wall
Street (fundada em 1907).
R. Wyckoff baseou seus estudos em três
leis:
* Oferta e Demanda
* Causa e Efeito
Esforço x Resultado.
1- Lei da Oferta e Demanda: Essa lei vem
da Economia e corresponde a um modelo
que determina o preço do mercado. Oferta
e Demanda garantem o funcionamento do
mercado, o termo Demanda determina a
quantidade de pessoas que estão dispostas a
comprar e Oferta a quantidade de pessoas
que estão dispostas a vender. No mercado
financeiro se a demanda é maior a tendência
é de alta, porque tem mais compradores, se
a oferta é maior, a tendência do mercado é
de baixa pois temos mais vendedores.
2- Causa e Efeito: A Lei da causa e efeito
sugere que toda causa no mercado resulta de
um efeito de mesma proporção ex:
Causa = Acumulação / Efeito = Tendência
de Alta.
Causa = Distribuição / Efeito = Tendência
de Baixa
3-Esforço x resultado: Nessa Lei R. Wyckoff
diz que o esforço é causado pelo volume e o
resultado é a movimentação do preço.
Grandes volumes sugerem grandes
movimentos.
As leis de Wyckoff nos ajudam a enxergam
novamente os movimentos do mercado, isso
é de extrema importância para se localizar
no pregão vigente e consequentemente
acertar em qual tipo de mercado se está
atuando. Podemos então perceber que,
quando a oferta é maior que a demanda os
preços tendem a subir em tendência de alta,
e quando a demanda é maior que a oferta os
preços tendem a cair em tendência de baixa,
obviamente aplicando devidas correções,
mas podemos com clareza identificar uma
tendência. O indicador de volume é de
muita ajuda para realizar esse tipo de
análise, já que quando os preços estão
subindo o volume deve acompanhar, com
“correção sadia” mostrando um volume
menor que os anteriores, o mesmo padrão
deve ser observado na venda preço caindo
com entrada de volume e “correção sadia”
sendo feita com volumes menores que os
anteriores.
Já quando ocorre uma igualdade entre
ofertas e demandas os preços tendem a
lateralizar, com baixa volatilidade no
mercado.
 Localizando e identificando um
Suporte
O suporte é um local de preços onde a
procura por compras é forte o suficiente
para “segurar” os preços, de modo que eles
não caiam.
Teoricamente quando um preço está
próximo ao suporte ele tende a ficar mais
barato. Desse modo, a demanda supera a
oferta, evitando possíveis quedas no preço a
partir daquela região. É bem comum a
compra nas regiões de suporte na tentativa
de comprar mais barato e vender mais caro.
As regiões de Suporte, são onde devemos
observar formações de fundo, pois um
fundo formado em região de suporte são
Gatilhos de Entrada na Compra.
Independentemente do tipo de operação
que será realizada, longo ou curto prazo.
A identificação do suporte é dada pela
confirmação de Fundos na mesma região de
preço.
 Localizando e identificando uma
Resistencia
A resistência pode ser vista como uma zona
de preços onde a procura por
compras não traz ao mercado força
suficiente para uma contínua alta dos preços.
Quando um preço se aproxima da
resistência é bem comum entre investidores
considerar que os preços estão caros.
Desse modo a procura por compras diminui
e a venda aumenta, trazendo assim possíveis
baixas nos preços. É comum entre alguns
investidores vender seus ativos nas regiões
de resistência, considerando que o preço
está caro e após o encontro com a
resistência ele tende a cair.
As regiões de Resistencia, são onde devemos
observar formações de topo, pois um topo
formado em região de resistência são
Gatilhos de Entrada na Venda.
Independentemente do tipo de operação
que será realizada, longo ou curto prazo.
A identificação da resistência é dada pela
confirmação de Topos na mesma região de
preço.
 Cuidado!
Nem sempre os encontros dos preços com a
resistência sofrem queda, e vice e versa.
A resistência pode ser também um ponto de
entrada de compra, caso haja força dos
preços. Uma resistência rompida pode
significar uma grande força do mercado em
novas altas dos preços.
O Suporte pode ser também um ponto de
entrada de venda, caso haja força dos
preços. Um suporte rompido pode significar
uma grande força do mercado em novas
quedas dos preços.
CUIDADO!
Compras e Vendas em rompimentos de
suportes e resistências é setup clássico entre
Traders, porem fere uma lei universal do
mercado:
“Comprar barato para Vender caro”.
“Vender caro para Comprar barato”.
Como já observado o mercado é redigido
por pessoas, sendo assim age também em
função de memória, isso explica as
formações de Suportes e Resistências.
Ou seja, o operador que observa volume de
vendas em determinado preço na alta,
olhando o preço cair e novamente atingir
aquela região determinada, saberá que a
partir dali os preços tenderão a cair
novamente. Por isso se forma essas
resistências (ou suportes), memoria de
Operadores.
Dito isso, o que ocorre quando uma
determinada região de preço que antes nos
servia como Resistencia é rompida?
R: Essa região agora servira pela memória
dos investidores, como uma nova região de
Suporte. Isso acontece por que a partir
desse rompimento, pode se observar uma
tendência a ser seguida.
O erro da maioria dos Traders que operam
apenas os rompimentos é justamente que se
esse fenômeno rompimento para tendência
NÃO acontece a partir de sua entrada, o
que se observa é apenas um teste de suporte
ou resistência, e ele provavelmente estará
posicionado Comprado em um topo ou
Vendido em um fundo.
Só lhe restara rezar pela volta do preço do
ativo.
As tomadas de posição devem ser feitas
apenas pelos gatilhos de entrada, e não por
rompimentos.
A psicologia e o emocional dos Traders nos
diz muito sobre suportes e resistências.
Podemos observar que é bastante comum
suportes e resistências significativos serem
formados em régios de números redondos e
também quando a mais um digito
adicionado ao preço, isso meche muito com
o psicológico do ser humano.
“Pontos emocionais em um gráfico
representam potencias níveis de suportes e
resistências”
Martin J. Pring
Um ponto emocional importante para nos
atentarmos é o Gap* de abertura,
independentemente de sua direção.
Quando esse ponto do gráfico for
futuramente visitado haverá muita emoção
nessa região.
Quanto maior for o número de negociações
feitos em uma região especifica (testes) mais
significativa ela é.
A velocidade e a extensão do movimento do
preço antes de atingir uma região de suporte
e resistência também tem impacto na sua
relevância. Entenda, se o preço chegar
muito “esticado” em uma região de suporte
(ou resistência), ele tem menos chance de
romper. Quanto mais rápido o preço se
move para cima (ou para baixo) mais
vontade de realizar os lucros os comprados
(ou vendidos) terão.
Exemplo: em M3 uma explosão na alta sobe
13pts em poucos segundos... Os comprados
irão realizar lucros mesmo antes do preço
atingirem seus alvos. Formando possíveis
pavios.
Outro fator a se considerar para suportes e
resistências é o tempo. “Uma resistência de
6 meses atrás tem mais força que uma de 20
anos”, fator memória.
Perceba a importância da análise gráfica em
correlação com a análise dos grafistas.
 VIII- Gap é possível identificar pontos de compra e
venda durante a análise técnica.
Ao observarmos um gráfico, poderemos
notar que, eventualmente,  Localizando e identificando uma
surgem espaços vazios entre os candles. Tendência de Alta
Às vezes, são grandes espaços, outras
vezes, são muito pequenos, mas todos
eles demonstram a ausência de
negociação ou, de outra forma, de
interesse dos compradores e vendedores
em negociar um ativo em determinada
faixa de preço.

Os gaps normalmente ocorrem entre o

fechamento do mercado de um dia e sua
abertura no dia seguinte, mas são
também encontrados durante o pregão.
(Em dias específicos como Payroll ou
FED) Uma tendência de Alta é observada
em uma constância de Topos e
Muitos eventos podem causar um gap, Fundos Ascendentes, ou seja,
como, por exemplo, uma notícia ou quando os preços apresentam topos
decisão governamental que aconteça cada vez mais altos e Fundos
depois que o mercado de ações fechou também.
naquele dia. Então, no dia seguinte, o
ativo começa a ser negociado a um preço
distante do preço de fechamento
anterior.  Localizando e identificando uma
Tendência de Baixa.
Cria-se, então, uma lacuna ou intervalo
de preços, evidenciando que algo
importante aconteceu com os
fundamentos daquele ativo ou com a
psicologia dos investidores que o
acompanhavam.

Os Gaps são de importância para analise

apenas para considerarmos possíveis
pontos de emoção formadores de
suporte e resistência.

Uma tendência de Baixa é observada

IX- Tendências de Alta ou Baixa.
A movimentação do mercado financeiro não
acontece em linha reta, mas de acordo com
impulsos e suas correções, que assumem o
formato de zigue-zague. Essa formação na
verdade corresponde às tendências, que
podem ser de alta ou baixa de acordo com o
cenário.
em uma constância de Topos e
Fundos Descendentes, ou seja,
quando os preços apresentam Topos
cada vez mais baixos e fundos
também.
Observar essas características
gráficas, se tornam importantes para
localizarmos qual será a tendência
primaria, secundaria e terciaria.

As tendências podem ser de longa ou curta

duração, porém, independentemente disso,
 Dando assim condições de leitura
claras para uma determinada tomada
de posição.
X- Pullback \ Pivot
Pullback é um termo da análise gráfica
correspondente ao movimento contrário
de uma tendência.
negociadores estarão obtendo lucros e
zerando suas posições;
 Quando o movimento termina (nunca
tem longa duração), a tendência que o
gráfico seguia anteriormente prossegue,
até que ocorra outro ponto;
 Dentro da análise técnica, o pullback

Logo, o conceito de pullback remete a aparece em todas as ondas de

um movimento de correção repentino movimento do mercado.
que contraria a tendência do mercado.
Por isso, um investidor pode, ao
perceber um pullback, definir o Sendo assim, pode-se dizer que, pelo
momento apropriado para compra,
venda ou holding. ponto de vista da análise gráfica, esse
evento oferece uma nova oportunidade
O pullback pode acontecer em qualquer
direção. Ou seja, existem duas de comprar o rompimento de maneira
possibilidades desse movimento
acontecer: atrasada e através do mesmo preço
ideal.
1. Pullback de alta em uma tendência de
queda: significa que o mercado está Geralmente os rompimentos provocam

comprando um ativo que estava este fenômeno de retração. Assim, caso

caindo; tenha ocorrido um rompimento e o

2. Pullback de baixa em uma tendência negociador não conseguiu entrar no

de alta: significa que o mercado está trade, pode fazer uma nova entrada.

vendendo um ativo que estava subindo;

Os pullbacks são importantes devido
Seja como for, este fenômeno se dá dentro seu movimento formar uma figura
de uma tendência maior de mercado. importante de análise, os pivots.

Algumas das principais características do

pullback são:

 É um movimento natural e benéfico

para o mercado. Isso ocorre por que
ele delimita um ponto em que vários
Observe:
Seta 1 = Tendência.
Seta 2 = Pullback (correção) formação
de pivot.
Seta 3 = Confirmação de tendência em
rompimento de pivot.
Os pullbacks são apenas correções de
um movimento maior, por isso a
importância de se entender em qual
tendência o mercado está trabalhando,
para que não se assuste com um
pullback que forma um pivot corretivo e
para que entenda a oportunidade de
entrada na movimentação.
XI- Fibonacci
Leonardo Fibonacci, foi um matemático
italiano considerado o primeiro grande
matemático europeu da Idade Média.
Nascido em 1170, na cidade de Pisa,
Leonardo descreveu uma possível colônia
de coelhos e percebeu o padrão de
nascimento dos coelhos, a cada mês,
exatamente a soma dos dois anteriores.
Com isso, começou a estudar a sequência
numérica em diversos ambientes e a
descobriu em pétalas de rosas, caules de
árvores, entre outros.
Proporção Áurea
Ao dividir um número da sequência
Fibonacci pelo número antecessor da
sequência, chega-se a valores sempre
próximos de 1,618.
O Phi, como é chamado, é considerado
um número áureo (ou de ouro).

A proporção áurea é vista na natureza e
utilizada por artistas de todos os tempos, em
suas criações.
Quanto mais se avança na sequência
Fibonacci, ou seja, quanto mais altos os
números, mais próximo de Phi será sua
proporção.
Há uma curiosa coincidência entre as
proporções de Fibonacci, conhecidas
também como razão áurea, e inúmeros
fenômenos naturais. Elas são tão
frequentes e relevantes que nos levam a
acreditar que há um movimento natural
de todas as coisas que obedecem a essa
proporção.
Essa crença, claro, foi levada ao mercado
financeiro, visto que ele é basicamente o
reflexo do comportamento natural das
pessoas.
Histórias e crenças à parte, o fato é que
os números de Fibonacci deram origem
a um importante indicador utilizado com
frequência na análise técnica. Ele
consiste basicamente em níveis de
projeção de preços baseados no
movimento passado dos preços de um
ativo. Com ele, é possível traçar
previsões para as futuras correções ou
projeções de preços.
As proporções mais comumente
utilizadas são 0,00%, 38,2%, 50%, 61,8%
e 100%.
Em movimentos de alta, é possível medir
a distância entre um fundo anterior e um
topo recente para estimar não apenas
a retração corretiva do preço, mas
também a projeção dele após a
realização de um pivot de alta. O
contrário também é possível, ou seja,
medindo-se a distância entre um topo
anterior e um fundo recente durante
uma tendência de baixa, é possível
estimar o movimento
de pullback corretivo e também projetar
o destino do preço após o pivot de
baixa.
Alvos por Fibonacci
Ao traçar uma retração de fibo no
gráfico, e o preço romper o topo ou
fundo prévio, eu utilizo uma técnica de
alcance de alvo futuro.
Onde antes era o topo ou fundo prévio,
de 100.0% da fibo, eu paço a mensurar
com o 38.2% usando a região de 100%
como alvo futuro, alvo primário; e assim
sucessivamente para próximos alvos,
50.0% alvo secundário, 61.8% para alvo
final.
Usando essa técnica como base de alvo e
mantendo um bom monitoramento do
comportamento do mercado, pode se
realizar bons trades.
XII- Tempos Gráficos
Nós já estabelecemos a ligação entre
a psicologia e os preços. Também é
um é fato que a natureza humana
(psicologia) é mais ou menos
constante. Isto significa que os
princípios da análise técnica podem
ser aplicados em qualquer período
de tempo, do gráfico de um minuto,
aos gráficos semanais e mensais. A
interpretação é idêntica. A única
diferença é que a batalha entre
compradores e vendedores é muito
maior nos gráficos mensais do que
nos intradia. Isso significa que os
sinais de reversão e tendências, são
muito mais significativos.
Para efeitos de interpretação, o
prazo realmente não importa; é a
característica do padrão que importa.
Tempos gráficos pequenos refletem
tendências pequenas. Quanto menor
o tempo gráfico menos significativo.
Tempos menores estão mais sujeitos
a manipulação e notícias também
impactam mais os tempos menores.
Porem em tempos gráficos menores
sabendo se desvencilhar dos ruídos de
mercado, haverá maiores oportunidades
e gatilhos de entrada.
Mas é de extrema importância
alinhar um tempo gráfico menor
para encontrar maiores
oportunidades de entrada, com um
tempo gráfico maior para identificar
em que tipo de tendência primaria se
está operando. Entender esse
princípio nos leva a perceber os
fractais de mercado, que são os
pullbacks e descansos saudáveis do
mercado em curto prazo a relação a
tendência primaria de longo prazo.
Os trades tendem a correr de
maneira mais assertiva e melhor
quando a alinhamentos em
diferentes tempos gráficos.
Os tempos gráficos utilizados no
meu setup pessoal são M1, M3 e
M30. Sendo o M3 o de tomada de
posição.
XIII- Indicadores e Configurações
 Bandas de Bollinger
As bandas são uma ferramenta bastante
interessante. Como veremos, elas mantém
uma relação intensa com a volatilidade,
podendo nos ajudar a antecipar movimentos
fortes e identificar pontos de compra e
venda.
Observando o gráfico de um ativo ao longo
do tempo é possível perceber períodos
de alta volatilidade e outros nos quais parece
que compradores e vendedores fizeram um
trato em favor da tranquilidade e da paz de
espirito. A análise detalhada do gráfico, no
entanto, nos mostra mais. O preço de um
ativo dificilmente foge de uma determinada
região, sendo constantemente atraído para
uma zona de equilíbrio. Essa zona pode ser
identificada com a utilização de médias
móveis.
A partir dessas observações, o analista
técnico John Bollinger criou as bandas de
Bollinger. Elas consistem em duas linhas,
uma superior e outra inferior, traçadas a
partir de uma determinada distância de uma
média móvel.
Esse conceito é, basicamente, o mesmo
de envelopes. Nos envelopes, temos
também duas linhas as quais são calculadas a
partir de um determinado percentual de
distância da média. A diferença introduzida
por Bollinger está na utilização do desvio
padrão. Vamos, então, ver de maneira
rápida alguns conceitos de estatística.
Configuraçoes das B.B
M1 ( 30 periodos \ 2 desvios)
M3 ( 30 periodos\ 2 desvios)
M30 (50 periodos \ 2 desvios)
 Zig Zag
O indicador Zig Zag pode ser usado
para filtrar movimentos de preços
relativamente pequenos. Você pode
predefinir o desvio como uma
porcentagem para descartar movimentos
menores. O indicador apenas desenha
uma linha se um movimento de preço
relativo for maior do que o desvio
ajustado, esclarecendo o gráfico,
removendo o ruído do mercado e
ignorando movimentos laterais.
Não gera sinais automáticos. Os traders
podem usá-lo por si só para visualizar a
tendência atual ou em conjunto com
outras técnicas de análise, como Ondas
de Elliot, Suporte e Resistência e
padrões de preços.
Observe que cada perna de alta é
sempre seguida por uma perna de baixa
e vice-versa. O indicador Zig Zag é
semelhante a uma média móvel: ambos
indicam uma mudança de tendência
quando o indicador muda de direção.
Seja usado sozinho ou em combinação
com outras técnicas, o indicador Zig Zag
é uma ferramenta útil na caixa de
ferramentas de um trader técnico.
Configuraçoes Zig Zag
M1 ( ext Deviation 3 \ 15)
M3 (ext Deviation 6 \ 15)
M30 (ext deviation 3)
XIV- Considerações finais
A beleza de se tornar um operador
está no constante desafio ao qual o
mercado te proporcionara
diariamente, desafio esse que se
transposto para nossa vida além dos
gráficos poderemos fomentar grande
evolução pessoal. Pois como bem
dizia o filosofo:
“Nunca, porém, se descobrirá nada
se ficarmos contentes com as coisas
já descobertas. ” - Seneca
O mercado de forma misteriosa nos
convida a percebermos que, é mais
simples observar vícios nos outros do
que em nós mesmos.
“Ter orgulho da sua própria opinião
causou a queda de mais homens em
Wall Street do que todas as outras
opiniões juntas” – Charles H. Dow
Partindo dessa premissa podemos
então nos perceber de forma mais
clara com a ajuda do mercado.
E a melhor parte é que tudo que é
caprichoso, é monetizavel.
 “Oração Trader”

Eles me chamam de jogador

Eles dizem que eu dependo da sorte

Eles dizem que ninguém pode vencer o mercado, e que estou perdendo meu tempo.

Eles dizem: - “Isso não é um trabalho de verdade, você tem que desistir desse hobby”

Mas se eles soubessem ...

Que eu sou um “Mestre dos Riscos”

A essência do espirito empreendedor

A liquidez da economia

Eu vivo pela minha inteligência, comendo o que eu caço.

Me adaptando a paisagem da selva em constante mudança, qu e é o mercado

Eu negocio o valor da moeda que circula, quando eles compram

Eu negocio o valor da empresa que eles trabalham a cada dia

Eu negocio o valor do ouro dos relógios de pulso deles

Enquanto eles murcham a vista do fracasso e da perda ...

Eu gosto da adversidade

Eu não tenho medo de assumir perdas, de falar sobre as minhas perdas, de me recuperar
das minhas perdas.

Esses são meus momentos decisivos!

Disciplina e autoconsciência são meus companheiros

Eu sou o que eles sempre pensaram que poderiam ser

E sou, sem que eles entendam

EU SOU TRADER