Robson Campos Silva - 390829

Sistema Financeiro Nacional

1- Para qual finalidade existe o mercado financeiro?

Para capitar o dinheiro que esta sobrando e empresta para outros gerando uma movimentação
financeira, um deficitário receba o empréstimo de um superavitário (quem tem dinheiro estacionado).
É o local onde ocorrem as transações comerciais pessoas jurídicas, físicas e governo.

2- Indique que produto é negociado neste mercado.

O produto que se negocia são os Títulos, eles visam com isso à geração de lucros. Quem
compra espera receber o investimento acrescido de uma importância, como na forma de valorização
do Título ou em ganho de capital.

3- Explique como o mercado financeiro pode promover a democratização do acesso à

riqueza.
Permite que os deficitários possam receber empréstimos de superavitários. Permite também a
democratização do acesso à riqueza uma vez que, quanto mais o superavitário movimentar seu
dinheiro, maiores as chances possibilidade tem de aumentar seu valor e com isso para que haja este
movimento é preciso criar sistemas onde muitas pessoas possam ter acesso ao dinheiro de forma que
movimentem e gerem lucros para o investidor.

4- Qual a função do Conselho Monetário Nacional?

O conselho monetário nacional é responsável por estabelecer diretrizes para o funcionamento
adequado do Sistema Financeiro Nacional. Procura zelar pela liquidez e solvência das instituições
financeiras, o conselho também busca coordenar as políticas monetária, orçamentária e da dívida
pública externa e interna.

5- Qual a função do Banco Central no mercado financeiro?

O banco central ajuda a estimular a formação de poupança, emitir papel-moeda e moeda
metálica, zelar pela adequada liquidez da economia, regular a execução dos serviços de compensação
de cheques e outros papéis, receber recolhimentos compulsórios e voluntários das instituições
financeiras e bancárias, realizar operações de redesconto e empréstimo às instituições financeiras;
realizar empréstimo às instituições financeiras, regular a execução dos serviços de compensação de
cheques e outros papéis entre outras.

6- Qual a função da CVM no mercado financeiro?

Regula, desenvolve, controla e fiscaliza todo o mercado de valores mobiliários do país. Exerce
funções de assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balcão além
proteger os titulares de valores mobiliários para evitar ou coibir modalidades de fraude ou
manipulação no mercado também assegura o acesso do público a informações sobre valores
mobiliários negociados e sobre as companhias que os tenham emitido. O CVM assegura a que práticas
comerciais equitativas no mercado de valores mobiliários possam sempre ser observada estimulando a
formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários além promover a expansão e o
funcionamento eficiente e regular do mercado de ações e estimular as aplicações permanentes em
ações do capital social das companhias abertas

7- Qual a função da PREVIC no mercado financeiro?

Regularizar, fiscalizar e administrar os fundos de pensão e planos de previdência acessíveis.

8- Qual a função da SUSEP no mercado financeiro?

Fiscalizar e controlar todo o mercado de seguros, previdência privada aberta e capitalização,
organizando sua operação, promovendo seu aperfeiçoamento e estabilidade e fiscalizando a
constituição.
 9- O que é um banco múltiplo? Como faz a captação e a aplicação?
Os bancos múltiplos são instituições financeiras públicas ou privadas que fazem operações
passivas, ativas e acessórias das diversas instituições financeiras, por intermédio de carteiras
comerciais, de desenvolvimento/investimento, de crédito imobiliário, de arrendamento mercantil e de
crédito, financiamento e investimento. Sujeitas as mesmas normas legais e regulamentares, as
operações aplicáveis às instituições singulares correspondem as suas carteiras. A carteira de
desenvolvimento somente poderá ser operada por banco público. O banco múltiplo deve ser
constituído com, no mínimo, duas carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de
investimento, e ser organizado sob a forma de sociedade anônima.

10- O que é um banco comercial? Como faz a captação e a aplicação?

Os bancos comerciais são instituições privadas ou públicas constituídas sob forma de
sociedade anônima (SA) que proporcionam o suprimento de recursos necessários para o financiamento
de curto e médio prazo,as pessoas físicas, o comércio, a indústria e terceiros em geral. Sua captação se
dá por meio de depósitos à vista ou depósitos a prazo fixo, emissão de Debêntures, certificados de
depósito de médio ou de longo prazo em moeda estrangeira. Já sua Aplicação se dá por descontos de
títulos, abertura de crédito simples e em conta-corrente, crédito rural, operações de repasses e
refinanciamentos, aplicação em títulos, valores mobiliários e quotas de fundos de investimento, e
financiamento de projetos ligados a programas de fomento.

11- O que é uma sociedade de crédito imobiliário? Como faz a captação e a aplicação?
A sociedade de crédito imobiliário atua no financiamento habitacional sob a forma de
sociedade anônima. A captação através de depósitos de poupança, emissão de letras e cédulas
hipotecárias, emissão de letras imobiliárias, refinanciamentos concedidos pela CEF e depósitos
interfinanceiros. Já as aplicações são feitas através de financiamento para construção de habitações,
financiamento de capital de giro a empresas incorporadoras, abertura de crédito para compra ou
construção de casa própria, produtoras e distribuidoras de material de construção.

12- O que é um banco de investimento? Como faz a captação e a aplicação?

Os bancos de investimentos são instituições financeiras privadas especializadas em operações
de participação societária de caráter temporário, de financiamento da atividade produtiva para
suprimento de capital fixo e de giro e de administração de recursos de terceiros. Devem ser
constituídos sob a forma de sociedade anônima e adotar, obrigatoriamente, em sua denominação
social, a expressão “Banco de Investimento”. Captação de Depósitos a prazo fixo, empréstimos
externos, empréstimos no País oriundos de recursos de instituições financeiras oficiais, emissão ou
endosso de cédulas hipotecárias, emissão de certificados de depósitos de valores mobiliários em
garantia, emissão de cédulas pignoratícias de debêntures. Aplicação de Financiamento de capital de
giro e capital fixo, subscrição ou aquisição de títulos e valores mobiliários, depósitos interfinanceiros,
repasses de empréstimos externos, repasse de recursos oficiais; repasse de empréstimos externos,
arrendamento mercantil, operações com entidades públicas, crédito rural, financiamento de projetos de
programas de fomento.

13- O que é uma sociedade de arrendamento mercantil? Como faz a captação e a aplicação?
As sociedades de arrendamento mercantil são constituídas sob a forma de sociedade anônima,
devendo constar obrigatoriamente na sua denominação social a expressão "Arrendamento Mercantil".
São supervisionadas pelo Banco Central do Brasil. Captação por Emissão de debêntures (principal
forma de captação), dívida externa, cessão de direitos creditórios de contratos de arrendamento
mercantil; cessão de contratos de arrendamento mercantil, pode negociar CDIs, empréstimos e
financiamentos de instituições financeiras, repasses de instituições financeiras oficiais em programas
especiais. Aplicação por Arrendamento mercantil de bens móveis, de produção nacional ou
estrangeira, e bens imóveis adquiridos pela entidade arrendadora para fins de uso próprio do
arrendatário, títulos da dívida pública, cessão de direitos creditórios.
 14- O que é a Caixa Econômica Federal? Como faz a captação e a aplicação?
A caixa econômica federal é uma instituição assemelhada aos bancos comerciais, podendo
captar depósitos à vista, realizar operações ativas e efetuar prestação de serviços. Uma característica
distintiva da Caixa é que ela prioriza a concessão de empréstimos e financiamentos a programas e
projetos nas áreas de assistência social, saúde, educação, trabalho, transportes urbanos e esporte. Além
de centralizar o recolhimento e posterior aplicação de todos os recursos oriundos do Fundo de
Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), integra o Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo
(SBPE) e o Sistema Financeiro da Habitação (SFH).

15- O que é uma sociedade de crédito, financiamento e investimento? Como faz a captação e
a aplicação?
As sociedades de crédito, financiamento e investimento são instituições financeiras privadas
que têm como objetivo básico financiamentos para aquisição de bens, serviços e capital de giro.
Devem se constituir como sociedades anônimas e na sua denominação deve constar crédito,
Financiamento e Investimento. Captação de recursos obtidos com o aceite de letras de cambio,
depósitos de acionistas, repasses de instituições oficiais para programas específicos, mercado
interfinanceiro. Aplicação por financiamento de bens e serviços a pessoas físicas e jurídicas,
financiamento de capital de giro a pessoas jurídicas, refinanciamento de operações de arrendamento
mercantil.

16- O que é uma cooperativa de crédito? Como faz a captação e a aplicação?

As cooperativas de crédito são originadas da associação de funcionários de uma mesma
empresa ou grupo de empresas, de profissionais em certos segmentos, empresários ou mesmo adotar a
livre administração de associados em uma área determinada de atuação. Os eventuais lucros são
repartidos entre os associados. Devem adotar em sua denominação social a expressão “cooperativa” e
possuir no mínimo vinte cooperados. Captação de Depósitos à vista e a prazo somente de associados,
empréstimos, repasses e refinanciamentos de outras entidades financeiras, doações. Aplicação por
Concessão de crédito, somente a associados, descontos de títulos. Abertura de crédito simples e em
conta corrente, crédito rural, repasses de recursos de instituições financeiras, adiantamentos a
depositantes, aplicação de recursos no mercado financeiro.

17- O que é uma sociedade de crédito ao microempreendedor? Como faz a captação e a

aplicação?
As sociedades de crédito, financiamento e investimento, também conhecidas por financeiras,
foram instituídas pela Portaria do Ministério da Fazenda 309, de 30 de novembro de 1959. São
instituições financeiras privadas que têm como objetivo básico a realização de financiamento para a
aquisição de bens, serviços e capital de giro. Devem ser constituídas sob a forma de sociedade
anônima e na sua denominação social deve constar a expressão "Crédito, Financiamento e
Investimento". Tais entidades captam recursos por meio de aceite e colocação de Letras de Câmbio
(Resolução CMN 45, de 1966).
Captação: Recursos obtidos com o aceite de letras de câmbio; depósitos de acionistas; repasses de
instituições oficiais para programas específicos; mercado interfinanceiro.
Aplicação: Financiamento de bens e serviços a pessoas físicas e jurídicas; financiamento de capital de
giro a pessoas jurídicas; refinanciamento de operações de arrendamento mercantil.

18- O que é um banco de desenvolvimento? Como faz a captação e a aplicação?

São instituições financeiras controlados pelos governos estaduais que proporciona o
suprimento de recursos necessários ao financiamento de médio e longo prazo, de programas e projetos
que visem a promover o desenvolvimento econômico e social do Estado. Constituídos como sociedade
anônima, com sede na capital do Estado e adotar obrigatoriamente em sua denominação social a
expressão Banco de Desenvolvimento seguida do nome do Estado em que tenha a sede. Temos a
Captação de depósitos a prazo, empréstimos externos, emissão ou endosso de cédulas hipotecárias,
emissão de cédulas pignoratícias de debêntures e de títulos de desenvolvimento Econômico. Já para
aplicação, os empréstimos e financiamentos, dirigidos prioritariamente ao setor privado.
 19- O que é uma distribuidora de valores?
Constituídas sob a forma de sociedade anônima ou por quotas de responsabilidade limitada.
Compra e vende títulos e valores mobiliários por conta própria e de terceiros, encarregar-se da
administração de carteiras e da custódia de títulos e valores mobiliários, intermediar operações de
câmbio. Pratica operações de compra e venda de metais preciosos, no mercado físico, por conta
própria ou de terceiros, e outros.

20- O que é uma corretora de valores?

São empresas autorizadas pela CVM e Banco Central que atuam no mercado financeiro nacional
intermediando a compra e venda dos títulos.

21- Como é subdivido o mercado financeiro? Explique o que é cada um de seus

componentes.
O mercado financeiro está subdivido em quatro mercados distintos, são eles, o mercado
Cambial, mercado de Monetário, mercado de Crédito e mercado de Capitais.
Mercado cambial realiza operações de compra e venda de moedas estrangeiras conversíveis.
Mercado monetário pratica operações de curto prazo.
Mercado de credito realiza operações de curto e médio prazo.
Mercado de capitais gera e distribui valores mobiliários quanto às suas necessidades de financiamento
de médio e longo prazo.

22- O que é Selic e Taxa Selic?

É a taxa apurada no Selic como o cálculo da taxa média ponderada e ajustada das operações de
financiamento por um dia das operações com títulos públicos federais.
SELIC foi criada para controlar e realizar a liquidação e custódia nas operações com títulos públicos e
foi desenvolvido pelo Banco Central e pela ANDIMA.

23- O que são as Reservas Bancárias?

As reservas bancárias são todas as instituições financeiras mantêm uma espécie de conta-
corrente no Banco Central, que funciona como os depósitos à vista de qualquer correntista das
instituições financeiras, ou seja, a conta não é remunerada e seu saldo pode ser sacado a qualquer
momento. Por manter essas contas e por atuar como emprestador de última instância para o sistema
financeiro, o Banco Central é chamado de Banco dos Bancos. Essa espécie de “conta-corrente” dos
bancos no Banco Central é denominada Reservas Bancárias e o conceito do saldo agregado da liquidez
dos bancos, composto pelo papel-moeda em caixa nas agências e pelas Reservas Bancárias, é
denominado Base Monetária. Todas as transações que realizam entre si as instituições financeiras, ou
que envolvem o Banco Central e uma instituição financeira necessitam de um lançamento na conta
Reservas Bancário das instituições financeiras envolvidas.

24- Porque a demanda que os bancos têm por Reservas Bancárias é exatamente o
compulsório?
A conta de reservas Bancárias, não é remunerada, portanto, as instituições não têm interesse
em manter saldos nessa conta. Mas, por determinação do Banco Central, há uma obrigatoriedade de
manter um saldo na conta, que é conhecida como depósito compulsório. O depósito compulsório foi
instituído para evitar a expansão ilimitada do crédito. Se todo depósito pudesse tornar-se crédito e, em
seguida, depósito, não haveria como controlar a expansão monetária, com conseqüências graves no
tocante ao controle da inflação pela autoridade monetária e no controle da capacidade de fazer frente
aos saques dos depositantes nos bancos.
 25- O que ocorre se a oferta de Reservas Bancárias for maior ou menor do que a demanda?
Se o Governo permitisse que o mercado buscasse o equilíbrio entre a oferta e a demanda de
reservas bancárias, haveria várias oscilações muito fortes na taxa de juros, o que seria extremamente
prejudicial à economia do país, uma vez que os agentes econômicos não teriam horizontes possíveis
para trabalhar. Sendo assim, o Governo atua no mercado aberto, comprando e vendendo títulos
públicos, para fixar a taxa de juros básica em determinado patamar, evitando as oscilações violentas e
praticando a política monetária, usando a taxa de juros básica para influir no comportamento de
variáveis econômicas e para controlar a inflação.

26- Como é feita a “zeragem automática”?

Primeiramente, zeragem automática é o mecanismo pelo qual o Banco Central efetuava, até
recentemente, o ajuste diário de reservas do sistema bancário, zerando as posições credoras e
devedoras das carteiras de títulos públicos do sistema bancário. Através deste mecanismo, o Banco
central recompra títulos públicos quando o sistema não tem recursos suficientes para atender aos seus
requerimentos de reservas (neste caso, diz-se que o Banco central está oversold) e vende títulos
quando os bancos estão com excesso de liquidez, de forma a evitar uma queda significativa na taxa de
juros (o Banco central está under-sold).

27- Por que é feita a “zeragem automática”?

Para fixar uma taxa de juros básica, evitando a oscilação na taxa e garantindo que ela fique em
um nível determinado.

28- Quando há recessão, como o Governo altera a taxa de juros?

Quando os preços não sobem e a economia encontra-se em recessão, o banco central diminui
as taxas de juros para estimular o consumo e o investimento.

29- Quando há inflação, como o Governo altera a taxa de juros?

Quando os preços estão subindo demais, existem vestígios de que há inflação, o banco central
eleva as taxas de juros para desestimular o consumo e o investimento, fazendo com que o mercado
desaqueça e os vendedores não aumentem os preços.

30- Quando taxa de juros do Tesouro Americano sobe como o Governo deverá mexer na
Taxa Selic?
Aumentando a taxa de juros básica dos títulos públicos de dívida interna, o governo visa
compensar a rentabilidade equivalente aos títulos pagos atrelado á taxa de juros do Tesouro
Americano.

31- Se o Risco Brasil sobe, porque o Governo deverá aumentar a taxa Selic?
Para investir em um país com um risco-país, só vale a pena investir se a taxa de juros para
compensar a aplicação, o que renderá mais no investimento, a Taxa Selic aumentará para atrair
investidores no país.

32- Discuta como você pode tentar prever o movimento da taxa de câmbio.
Identificando se haverá mais entradas do que saídas, com a valorização do real, a taxa de
câmbio cairá, ou se haverá mais saídas do que entradas, o real desvaloriza frente e a taxa de câmbio
aumentará.

33- O que é renda fixa e renda variável?

Renda fixa são os investimentos em títulos privados e públicos, onde a rentabilidade será
proporcionada por uma taxa de juros pós-fixa ou pré-fixa.
Renda Variável são os investimentos de risco cujas condições futuras de mercado influenciam
a rentabilidade. Os exemplos mais comuns são os investimentos em ativos financeiros e ações, como
prata, ouro ou dólar.
 34- O que é taxa de juros pós-fixada?
É a rentabilidade dada por uma taxa de juros que após aplicada é determinada, mais
atualização monetária estabelecida em função de um indexador, portando só é possível conhecer o
total de rendimentos no vencimento da operação.

35- O que é taxa de juros prefixada?

É a taxa que o investidor sabe qual será a rentabilidade, é a taxa definida no ato do
investimento.