Programa Gestão Financeira – Ceará

Indicadores Econômicos e Financeiros

Importância na Gestão Empresarial
Prof. Agostinho Rocha Sant’Ana
2012
 PROCESSO DECISÓRIO

APLICAR RECURSOS CAPTAR RECURSOS

OBTER
RESULTADOS

ECONÔMICO FINANCEIRO

REMUNERAÇÃO DO REFLEXO DAS

CAPITAL INVESTIDO POLÍTICAS FINANCEIRAS

Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana

 PROCESSO DECISÓRIO

CAIXA EMPRÉSTIMOS CP
CLIENTES FORNECEDORES
ESTOQUES EMPRÉSTIMOS LP
ATIVOS LP ECONÔMICO PATRIM. LÍQUIDO

K K
V
(-) CPV
(-) DOP
(=) LOP
(-) DF
(-) IR
RETORNO (=) LL CUSTO
DO CAPITAL DO CAPITAL
SPREAD EMPREGADO
INVESTIDO
X
ROIC K WACC
=
EVA
Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana
 PROCESSO DECISÓRIO

CAIXA EMPRÉSTIMOS CP
CLIENTES FORNECEDORES
ESTOQUES EMPRÉSTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO

K FINANCEIRO K

LOP
(+) DEP
(=) EBITDA
(∆) NCG
PME = 40 DIAS (-) IR
PMR = 45 DIAS (=) FCO
(∆) INVESTIMENTOS
PMP = 30 DIAS (=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
(-) DESP. FINANCEIRAS
(=) EQUITY CASH FLOW

Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana

 PROCESSO DECISÓRIO
CAIXA EMPRÉSTIMOS CP
CLIENTES FORNECEDORES
ESTOQUES EMPRÉSTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO

K FINANCEIRO K

LOP
(+) DEP
(=) EBITDA
(∆) NCG
PME = 40 DIAS (-) IR
PMR = 45 DIAS (=) FCO
(∆) INVESTIMENTOS
PMP = 30 DIAS (=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
(-) DESP. FINANCEIRAS
(=) EQUITY CASH FLOW

Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana

 PROCESSO DECISÓRIO

CAIXA EMPRÉSTIMOS CP
CLIENTES FORNECEDORES
ESTOQUES EMPRÉSTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO

K FINANCEIRO K

LOP
(+) DEP
(=) EBITDA
(∆) NCG
PME = 40 DIAS (-) IR
PMR = 45 DIAS (=) FCO
(∆) INVESTIMENTOS
PMP = 30 DIAS (=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
(-) DESP. FINANCEIRAS
(=) EQUITY CASH FLOW

Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana

 PROCESSO DECISÓRIO

CAIXA EMPRÉSTIMOS CP
NCG EMPRÉSTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO

K FINANCEIRO K

LOP
(+) DEP
(=) EBITDA
(∆) NCG
PME = 40 DIAS (-) IR
PMR = 45 DIAS (=) FCO
(∆) INVESTIMENTOS
PMP = 30 DIAS (=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
(-) DESP. FINANCEIRAS
(=) EQUITY CASH FLOW

Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana

 BALANÇO

CAIXA EMPRÉSTIMOS CP
NCG EMPRÉSTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO
DRE FLUXO CAIXA
K K
V LOP
(-) CPV (+) DEP
(-) DOP (=) EBITDA
(=) LOP (∆) NCG
(-) DF (-) IR
(-) IR (=) FCO
(=) LL (∆) INVESTIMENTOS
(=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
(-) DESP. FINANCEIRAS
(=) EQUITY CASH FLOW

Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana

 BALANÇO

CAIXA EMPRESTIMOS CP
NCG EMPRESTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO
DRE FLUXO CAIXA
K K
V LOP
(-) CPV ROIC = LOP (+) DEP
(-) DOP K (=) EBITDA
(=) LOP (∆) NCG
(-) DF (-) IR
(-) IR (=) FCO
(=) LL (∆) INVESTIMENTOS
(=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
(-) DESP. FINANCEIRAS
(=) EQUITY CASH FLOW

Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana

 BALANÇO

CAIXA EMPRESTIMOS CP
NCG EMPRESTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO
DRE FLUXO CAIXA
K K
V LOP
(-) CPV ROIC = LOP (+) DEP
(-) DOP K (=) EBITDA
(=) LOP (∆) NCG
(-) DF (-) IR
(-) IR ROIC = (=) FCO
(=) LL (∆) INVESTIMENTOS
(=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
(-) DESP. FINANCEIRAS
(=) EQUITY CASH FLOW

Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana

 BALANÇO

CAIXA EMPRESTIMOS CP
NCG EMPRESTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO
DRE FLUXO CAIXA
K K
V LOP
(-) CPV ROIC = LOP (+) DEP
(-) DOP K (=) EBITDA
(=) LOP (∆) NCG
(-) DF (-) IR
(-) IR ROIC = LOP (=) FCO
(=) LL V (∆) INVESTIMENTOS
(=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
(-) DESP. FINANCEIRAS
(=) EQUITY CASH FLOW

Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana

 BALANÇO

CAIXA EMPRESTIMOS CP
NCG EMPRESTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO
DRE FLUXO CAIXA
K K
V LOP
(-) CPV ROIC = LOP (+) DEP
(-) DOP K (=) EBITDA
(=) LOP (∆) NCG
(-) DF (-) IR
(-) IR ROIC = LOP x V (=) FCO
(=) LL V K (∆) INVESTIMENTOS
(=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
(-) DESP. FINANCEIRAS
(=) EQUITY CASH FLOW

Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana

 BALANÇO

CAIXA EMPRESTIMOS CP
NCG EMPRESTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO
DRE FLUXO CAIXA
K K
V LOP
(-) CPV ROIC = LOP (+) DEP
(-) DOP K (=) EBITDA
(=) LOP (∆) NCG
(-) DF (-) IR
LOP x V
(-) IR ROIC = (=) FCO
(=) LL V K (∆) INVESTIMENTOS
(=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
ROIC = LOP x V (-) DESP. FINANCEIRAS
V K (=) EQUITY CASH FLOW

Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana

 BALANÇO

CAIXA EMPRESTIMOS CP
NCG EMPRESTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO
DRE FLUXO CAIXA
K K
V LOP
(-) CPV ROIC = LOP (+) DEP
(-) DOP K (=) EBITDA
(=) LOP (∆) NCG
(-) DF (-) IR
(-) IR ROIC = LOP x V (=) FCO
(=) LL V K (∆) INVESTIMENTOS
(=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
EBITDA LOP x V
ROIC = x (-) DESP. FINANCEIRAS
V EBITDA K (=) EQUITY CASH FLOW

Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana

 BALANÇO

CAIXA EMPRESTIMOS CP
NCG EMPRESTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO
DRE FLUXO CAIXA
K K
V LOP
(-) CPV ROIC = LOP (+) DEP
(-) DOP K (=) EBITDA
(=) LOP (∆) NCG
(-) DF (-) IR
LOP x V
(-) IR ROIC = (=) FCO
(=) LL V K (∆) INVESTIMENTOS
(=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
EBITDA LOP x V
ROIC = x (-) DESP. FINANCEIRAS
V EBITDA K (=) EQUITY CASH FLOW

MARGEM DE
EBITDA
Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana
 BALANÇO

CAIXA EMPRESTIMOS CP
NCG EMPRESTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO
DRE FLUXO CAIXA
K K
V LOP
(-) CPV ROIC = LOP (+) DEP
(-) DOP K (=) EBITDA
(=) LOP (∆) NCG
(-) DF (-) IR
(-) IR ROIC = LOP x V (=) FCO
(=) LL V K (∆) INVESTIMENTOS
(=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
EBITDA LOP x V
ROIC= x (-) DESP. FINANCEIRAS
V EBITDA K (=) EQUITY CASH FLOW

MARGEM DE x DEPRECIAÇÃO
EBITDA
Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana
 BALANÇO

CAIXA EMPRESTIMOS CP
NCG EMPRESTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO
DRE FLUXO CAIXA
K K
V LOP
(-) CPV ROIC = LOP (+) DEP
(-) DOP K (=) EBITDA
(=) LOP (∆) NCG
(-) DF (-) IR
LOP x V
(-) IR ROIC = (=) FCO
(=) LL V K (∆) INVESTIMENTOS
(=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
x LOP x V
EBITDA
ROIC= (-) DESP. FINANCEIRAS
V EBITDA K (=) EQUITY CASH FLOW

MARGEM DE x DEPRECIAÇÃO x GIRO DO

EBITDA CAPITAL
Material de responsabilidade do professor Agostinho Rocha Sant’Ana
 BALANÇO

CAIXA EMPRESTIMOS CP
NCG EMPRESTIMOS LP
ATIVOS LP PATRIM. LÍQUIDO
DRE FLUXO CAIXA
K K
V LOP
(-) CPV (+) DEP
(-) DOP (=) EBITDA
(=) LOP (∆) NCG
(-) DF (-) IR
(-) IR (=) FCO
(=) LL (∆) INVESTIMENTOS
(=) FREE CASH FLOW
(∆) FINANCIAMENTOS
ROE = ROIC x ALAVANCAGEM (-) DESP. FINANCEIRAS
(=) EQUITY CASH FLOW

QUALIDADE
ENDIVIDAMENTO
DA DÍVIDA
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 ÁRVORE DA GERAÇÃO DE VALOR MO
V
1-
+
CPV MP
EBITDA
V V
V +
LOP
x DOP DA
V
V V
LOP(1-t) LOP +
V x EBITDA DV
V
( 1- t )
+
ROIC DG
V

x
SPREAD - CP / K
x CX
Kp
V PME
+
EVA WACC CT / K 1÷ +
x x +
V NCG
Kt 1/360 CF PMR
CX x K V
(1-t)
+ + -
K NCG ALP PMP
+ V
ALP
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 ÁRVORE DA GERAÇÃO DE VALOR MO
V
1-
+
CPV MP
EBITDA
V V
V +
LOP
x DOP DA
V
OPERAÇÃO LOP(1-t) LOP
V
+
V

V x EBITDA DV
V
( 1- t )
+
ROIC DG

ESTRUTURA V

FINANCEIRA
x
SPREAD - CP / K
x CX
Kp
V PME
+
EVA WACC CT / K 1÷ +
x x +
V NCG
Kt 1/360 CF PMR
CX x K V
(1-t)
+ + -
K NCG ALP CAPITAL
PMP
+
ALP
V INVESTIDO
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 ECF = FIN/DF - FCF = INVEST - FCO = IR - NCG - EBITDA

1- CPV
EBITDA
V
V +
LOP RECEITAS
x DOP
V
LOP(1-t) LOP
V -
V x EBITDA CUSTOS

-
ROIC ( 1- t )
DESPESAS

x
SPREAD - CP / K
x CX
Kp
V PME
+
EVA WACC CT / K 1÷ +
x x +
V NCG
Kt 1/360 CF PMR
CX x K V
(1-t)
+ + -
K NCG ALP PMP
+ V
ALP
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