MATEMÁTICA

FINANCEIRA
Análise de Financiamentos

Mariana Silva Ribeiro de Oliveira

• Unidade de Ensino: 3

• Competência da Unidade: Conhecer os métodos e técnicas de cálculo de

valor do dinheiro no tempo e as técnicas de cálculo de financiamentos e
investimentos.

• Resumo: Nessa unidade você estudará diversas formas de financiamentos

e como calcular parcelas, taxas de juros e número de parcelas a financiar.

• Palavras-chave: Taxas de juros; Financiamento; Prestações.

• Título da Teleaula: Análise de Financiamentos.

• Teleaula nº: 3
Contextualização
Frequentemente somos colocados em situações nas
quais são oferecidas diversas formas de pagar alguma
compra, como por exemplo, parcelar em valores mensais
e iguais.

Financiamento
 Como são realizados os
cálculos em diferentes
financiamentos?

Fonte: https://image.freepik.com/vetores-gratis/mulher-bonita-com-ponto-de-interrogacao-acima-da-cabeca_97632-1902.jpg
Valor presente -
financiamento
Valor presente - financiamento
• O financiamento tem como base de cálculo a série de juros
compostos, que também pode ser chamado de valor
presente.
• Para determinar o valor presente (financiamento) usamos a
seguinte fórmula matemática:

1 − (1 + )
= .
Valor presente - financiamento

1 − (1 + )
= .

Onde:
: valor presente, capital, valor à vista.
: parcela, prestações iguais.
: número total de parcelas, prestações iguais e periódicas.
: taxa de juros compostos, taxa efetiva.
 Vantagens

• Trabalhar com parcelamentos com número muito grande

de parcelas, como 60, 120, 180 parcelas.

−( + )
= .
Desvantagens
• Só calcula parcelas iguais.
• As parcelas sempre deverão ter vencimentos periódicos,
como mensais, bimestrais, semestrais, entre outros.

−( + )
= .
Situação-problema 1
Você deseja financiar um veículo:
• AV = R$ 38.000,00
• Salário = R$ 2.700,00
• Valor das parcelas no máximo de 1/3 do salário.

48 vezes mensais e iguais sob a taxa nominal de 18%

a.a.

Qual o valor da parcela dessa proposta de financiamento?

Resolução
Valor máximo da parcela: 1/3 do valor do salário

1
á = 2.700 = 900
3

Portanto, para que seu financiamento seja aprovado, a

parcela não deverá ser superior a R$ 900,00.
 = +1 −1

0,18
= +1 −1
360
= 0,0005 + 1 −1
= 1,0151 − 1
= 0,0151 . = 1,51% .
 1− 1+
=

Onde:
= = $38.000,00
=?
= 48 parcelas mensais e iguais.
= 1,51% . = 0,0151 .
 1 − 1 + 0,0151
38.000 =
0,0151
1 − 0,4871
38.000 =
0,0151
0,5129
38.000 =
0,0151
38.000 = 33,9669
38.000
= = 1.118,74
33,9669

NÃO APROVADO
Valor presente –
financiamento com
entrada
Financiamento com entrada
Substituindo “ " por “ − " na equação:

passaremos a ter a equação que nos auxiliará a resolver

problemas de financiamento com entrada, como apresentado a
seguir:

1 − (1 + )
− = .
Financiamento com entrada
Uma ferramenta que tem valor à vista de R$5.400,00 tem
sua venda anunciada em 10 parcelas mensais e iguais,
sob regime de juros compostos de 3,2% a.m e entrada
igual ao valor da parcela. Calcule o valor da entrada.

Fonte: https://image.freepik.com/vetores-gratis/grupo-de-pessoas-segurando-icones-de-ponto-de-interrogacao_53876-64627.jpg
 1 − (1 + )
− = .

: $5.400,00
:?
:
: 10
: 3,2% . = 0,032
 1 − (1 + 0,032)
5.400 − =
0,032
1 − (1,032)
5.400 − =
0,032
1 − 0,7298
5.400 − =
0,032
0,2702
5.400 − =
0,032
5.400 − = 8,4438
5.400 − = 8,4438
5.400 = 8,4438 +
5.400 = 9,4438
5.400
=
9,4438
= 571,80
Situação-problema 2
Você deseja financiar um veículo:
• AV = R$ 38.000,00

48 vezes mensais e iguais sob a taxa nominal de 18%

a.a. com entrada de 20% do valor à vista.

Qual o valor da parcela dessa proposta de financiamento?

Resolução

= +1 −1

0,18
= +1 −1
360
= 0,0005 + 1 −1
= 1,0151 − 1
= 0,0151 . = 1,51% .
 = 0,20 38.000
= $7.600,00
1− 1+
− =

Em que:
= $38.000,00
= $7.600,00
=?
= 48
= 1,51% . = 0,0151 .
 1 − 1 + 0,0151
38.000 − 7.600 =
0,0151
1 − 0,4871
30.400 =
0,0151
30.400 = 33,9669
30.400
= = 894,99
33,9669
Concluímos que esse financiamento terá entrada de R$
7.600,00 e 48 parcelas mensais e iguais a R$ 894,99.
Para pensar!
Para pensar!
Em situações de financiamento que você pode pagar
entrada, seria vantajosa essa decisão?

Fonte: https://image.freepik.com/vetores-gratis/trabalhador-com-duvidas_1012-193.jpg
Valor presente –
condições especiais
Valor presente – condições especiais
Financiamentos em que o início dos pagamentos das
parcelas ocorre após determinado tempo ( ).
Valor presente – condições especiais
Considerando juros compostos desde o ato da compra até a
primeira parcela, temos:

1 − (1 + )
(1 + ) = .

Em que k é o período em que ocorrerá o início do

pagamento do financiamento (período de carência).
Valor presente – condições especiais

Caso o financiamento seja com entrada:

1 − (1 + )
−E 1+ = .
Situação-problema 3
Você deseja financiar um veículo:
• AV = R$ 38.000,00

48 vezes mensais e iguais sob a taxa nominal de

18% a.a. com entrada de 20% do valor à vista,
pagando a primeira após 3 meses.

Qual o valor da parcela dessa proposta de financiamento?

 = +1 −1

0,18
= +1 −1
360
= 0,0005 + 1 −1
= 1,0151 − 1
= 0,0151 . = 1,51% .
 = 0,20 38000
= $7.600,00
1− 1+
( − ) 1+ =

Em que:
= $38.000,00
=?
= $7.600,00
=3
= 48 parcelas
= 1,51% . = 0,0151 .
 1 − 1 + 0,0151
38.000 − 7.600 1 + 0,0151 =
0,0151

1 − 0,4871
30.400 1,0304 =
0,0151
31.324,16 = 33,9669
31.324,16
= = 922,20
33,9669

Concluímos que esse financiamento terá entrada de

R$7.600,00 e 48 parcelas mensais e iguais de
R$ 922,20.
Determinação da taxa
de juros do valor
presente
Método de Newton-Raphson
Refere-se a um método que pode ser empregado para
determinar a taxa de juros compostos de um financiamento.
Função da taxa de juros compostos:

( )= + (1 + ) −1

Função marginal da taxa de juros compostos:

′( ) = − (1 + )
Função de Newton-Raphson:

( )
= −
′( )

Mecanismo de cálculo do método

1º passo: estipular uma taxa de juros compostos

inicial em valor relativo ( )
2º passo: substituir na função da taxa de juros compostos
.
• Se | | ≤ 0,0001 então é a taxa de juros
compostos imposta no financiamento;
• Se > 0,0001 então não é a taxa de juros
compostos imposta no financiamento, vá para o 3º
passo.
3º passo: usando o valor da taxa de juros compostos
calcule o valor da função marginal da taxa de juros
compostos ′( ).
4º passo: usando os valores da taxa de juros compostos
( ), da função da taxa de juros compostos ( ) e da
função marginal da taxa de juros compostos ′( ), calcule
a próxima taxa de juros compostos ( ).
5º passo: com a nova taxa ( ), determinada no passo
anterior, volte ao 2º passo e refaça os cálculos como se essa
fosse a taxa inicial, esquecendo-se da taxa anterior.

Os passos deverão ser repetidos até que

| ( )| ≤ ,
Situação-problema 4
Você deseja financiar um veículo:
• AV = R$ 38.000,00
Mas, um amigo comprou um carro:
• AV = R$30.000,00
• 48 vezes mensais e iguais de R$789,89

Qual a taxa de juros compostos que foi aplicada ao

financiamento de seu amigo?

Fonte: https://image.freepik.com/vetores-gratis/mulher-bonita-com-ponto-de-interrogacao-acima-da-cabeca_97632-1902.jpg
Resolvendo
= + 1+ −1

30000
= + 1+ −1
789,89
= 37,98 + 1 + −1
2º passo
= − 1+

= 37,98 − 48 1 + 3º passo

= − 4º passo
′
Atividade
Atividade

Um produto cujo valor à vista é de R$ 12.000,00 está

com sua venda anunciada em 18 parcelas mensais e
iguais, sob o regime e taxa de juros compostos de 2%
a.m. e com entrada de R$ 3.000,00.
Determine o valor das parcelas:
 1− 1+
− =

1 − 1 + 0,02
12000 − 3000 =
0,02
1 − 0,7002
9000 =
0,02
9000
=
14,99
= 600,40
Recapitulando
Valor presente ( )
= .

Valor presente com 1 − (1 + )

entrada − = .

Valor presente com (1 + )

condições especiais
1 − (1 + )
= .

Função de Newton-
Raphson ( )
= −
( )