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Aula 05 – Fluxo de caixa – Matemática Financeira em planilhas eletrônicas.

Aspectos Teóricos. https: https://youtu.be/p0NvEM1aAkk

Duração 15:40 minutos.

4. Fluxo de Caixa – Instrumentos básicos para a avaliação de uma empresa

4.1. Conceito de fluxo de caixa: entra ou saída de valores ao longo do tempo.

4.2. Representação do fluxo de caixa: diagramas geométricos ou tabelas.
4.3. Análise do fluxo de caixa: procedimentos de cálculo e projeções.

4.3. Análise do fluxo de caixa. Diante de sua complexidade, vamos considerar o exemplo abaixo.

Projeto Earthilizer – livro Titman – Avaliação de projetos – Pag.126.

Planilha A – sem 2007 2008 2009 2010 2011 2012

opção de abandono
Decisão da EAP ($ 580.000) $ 87.600 $ 78.420 $ 93.320 $109.710 $ 658.770
favorável – FCLP
esperados
VPL - Decisão da $ 43.062
EPA - favorável
VPL - Decisão da ($ 580.000) $ 7.600 ($ 1.580) $ 13.320 $ 29.710 $ 578.770
EPA – desfavorável –
FLCP esperados
VPL – Decisão da ($236.608)
EPA desfavorável
FCLP esperados ($ 580.000) $ 71.600 $ 62.420 $ 77.320 $ 93.710 $ 642.770
revisados
E( VPL ) sem opção ($ 12.872)
de abandono

Planilha B – com 2007 2008 2009 2010 2011 2012

opção de abandono
Projeto não ($ 580.000) $ 87.600 $ 78.420 $ 93.320 $109.710 $ 658.770
abandonado (EPA
favorável)
VPL - Decisão da $ 43.062
EPA - favorável
Projeto ($ 580.000) $ 467.600
abandonado (EPA
desfavorável)
VPL – Decisão da ($ 167.108)
EPA desfavorável
E( VPL ) sem opção ($ 1.028.310)
de abandono

Legenda:

EPA = Environmental Protecion Agency – “agência de proteção ambiental”;

VPL = Valor presente líquido (Net Present Value = N.P.V.);
n
E( VPL ) = valor esperado E ( x )=∑ ( x i . pi )
i=1
CAPEX = investimentos em ativos imobilizados que são chamados de ativos fixos.
FCLP = fluxo de caixa livre do projeto de investimento
 2

custo das

[(
da empresa )
vendidas( operacionais)(
FCLP= receitabruta − mercadorias − despesas − despesas com x 1− alíquota + despesas co
depreciação )(
do imposto depreciaçã ]
) ( )(
Capital de
ativo − caixae títulos − passivo − parcela corrente
giro líquido =
operacional
[ (
circulante imobiliários )] [(
circulante )(
da dívida onerosa )]
Pb = probabilidade atribuída pela Agência Ambiental.

Planilha A – Árvore de Decisão para o investimento Earthilizer.

Decisão da EPA
favorável
Continuar Pb = 0,80
operações Resultados dos testes do EPA são
favoráveis – nenhuma despesa extra.
Fluxo de caixa da empresa não são
afetados.
Decisão – Operar Abandonar
ou abandonar operações

Continuar Pb = 0,20
operações Resultados dos testes são
desfavoráveis – custos adicionais
depois dos impostos = $ 80.000 por
ano. Os outros fluxos de caixa do
projeto não se alteram
Decisão – Operar Abandonar
ou abandonar operações
Decisão da EPA
desfavorável

Planilha B – Árvore de Decisão para o investimento Earthilizer.

Decisão da EPA
favorável
Continuar Pb = 0,80
operações Resultados dos testes do EPA são
favoráveis – nenhuma despesa extra.
Fluxo de caixa da empresa não são
afetados.
Decisão – Operar Abandonar
ou abandonar operações

Continuar Pb = 0,20
operações Resultados dos testes são
desfavoráveis – custos adicionais
depois dos impostos = $ 80.000 por
ano. Os outros fluxos de caixa do
projeto não se alteram
Decisão – Operar Abandonar
ou abandonar operações
Decisão da EPA
desfavorável

Resumo:

1º) Avaliação e mais do que simplesmente descontar fluxos de caixa: é preciso saber quão
exatas são as estimativas.
 3

2º) Estimativa do fluxo de caixa: análise da exatidão dessa informação em relação as

inesperadas mudanças no ambiente econômico;
3º) Avaliação do risco: riscos políticos; riscos em relação aos preços das comodities; riscos à
taxa de juros e cambial.
4º) oportunidades de financiamento: pode representar uma importante fonte de valor do projeto.
Pode também ser determinante no custo de capital de investimento.
5º) Resultados nos lucros à curto prazo da empresa: fator importante na decisão de realiza-lo ou
não.
6º) Investimentos graduais: ter a opção de investir em estágios superiores do projeto,
melhorando a rentabilidade.
7º) Oportunidade de investimento adicional: é importante considerar o impacto de grandes
projetos em futuras oportunidades.

------------------------------------------------------------

Os cálculos do valor do projeto (da planilha A) (problema semelhante desenvolvido na aula 02).

Ano 2007 2008 2009 2010 2011 2012

FCLP esperados ($ 580.000) $ 71.600 $ 62.420 $ 77.320 $ 93.710 $ 642.770
revisados

Estimar o valor desse projeto:

❑

{¿ pelo NPV , onde i=12 % a . a .¿b¿ pelo valor P=∑ 1+iV ,onde a taxarequerida i=12 % a .a .¿
❑

Resolução:

a)
NPV =[ retorno ] −[ ivestimentoinicial ]
NPV =[ 71600 ( 1+12 % ) +62400 ( 1,12 )−2+ 77320 ( 1,12 )−3 +93710 ( 1,12 )− 4 +642770 (1,12 )−5 ]−[ 642770 ]
−1

NPV =13.003,62120
NPV ≅ US $ 13.003,62
HP 12C
f reg
12 i
580.000 + / - g CF0
71.600 g CFj
62.420 g CFj
77.320 g CFj
93.710 g CFj
642.770 g CFj
f NPV 13.003,62120

NPV ≅ US $ 13.003,62
{ NPV > 0
negócio é viável

b) Pela taxa requerida

 4

6
Pt
t =0 1+ i
P=∑ ( )
−580.000 71600 62420 77320 93710 642770
P= + + + + +
1+12 % 1,12 1,12 1,12 1,12 1,12
367.820
P= =328.410,7143
1,12
P ≅ US $ 328.410,71
P> 0
negócio é viável
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Avaliação Diagnóstica D2 (30%):

10 questões valendo 1 ponto cadauma

{
Temas:
Assuntos das aulas :01 à 05
Duração:19 :10 h até 22: 40 h
entrega :em tarefas/Teams
1
Multa de ponto por minuto de atraso .
2

1) Descontos racionais ou comerciais

2) Capitalização (FV com PV)
3) Amortização de empréstimos (montagem de 2 Tabelas)
4) Valor presente líquido – NPV
5) Taxa interna e retorno – IRR
6) Inserir fórmulas em planilhas eletrônicas (calculadores e microcomputador)
7) Valor de uma projeto utilizando o custo de oportunidade
8) Fluxos de caixas livres para o acionista (aula 04 e aula 05)
9) Projetos de investimentos
10) Avaliação de projetos

Preparem um resumo com as fórmulas da aula 01 até a aula 05.

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Inserindo fórmulas na HP 12C ou no Excel

Planilhas eletrônicas.

Cálculoà mão
01.Para os dados:
{ massa=63 kg
aceleração ⃗a =9,8 m/s 2
→ obter a força F
⃗ =m . a
⃗ → F =m. ⃗a
⃗
F=63 . 9,8=617,4 N

Numa Calculadora Programável (exemplo: HP 12 C), que contém mais de 1 memória.

1. f reg zerar a memória

2. 63 STO 01 guardar o dado na memória 1 (massa m)
3. R/S gravar aquele resultado (para não corromper esse dado)
4. 9,8 STO 02 guardar o dado na memória 2 (aceleração a)
5. R/S gravar aquele resultado (para não corromper esse dado) VISOR 9.8
6. RCL 1 63 no visor enter
7. RCL 2 9,8 no visor
8. Enter X 617,40
9. Go to 01 retornar ao início

Na tela do Excel ou Linux.

A B C D E F
1
2 m a F
3
4
5

Preparar a Tela inicial, contendo: função pedida e variáveis envolvidas.

A B C D E F
1
2 m a F
3 63 9,8 617,40
4
5

Preparar a Tela inicial, contendo: função pedida e variáveis envolvidas.

Em B3 digitar: 63
Em D3 digitar: 9,8
Em F3 digitar: = $B$3 * $F$3 617,40

Tela final:

A B C D E F
1
2 m a F
3 63 9,8 617,40
4
5

Funções financeiras do Excel. (Exemplos ou Situações da atividade T1)

1. III. Uma firma adquire uma nova máquina por R$ 5.280,00 com uma vida útil de 5 anos. O valor
de recuperação (ou residual) desse equipamento é de R$ 1.074,00. Calcular a depreciação para cada ano
de uso, Ilustrando essa depreciação com uma tabela.
 6

Procedimento: utilizar a função do Excel  BD (custo; recuperação; vida útil; período; mês).
V ( t ) =V n=dt

2. III. Montar uma tabela mostrando para cada ano de uso, a depreciação de certo equipamento
industrial cujo valor inicial é de R$ 87.500,00 e com um custo de recuperação (residual ou final) de R$
12.940,00. Sendo a sua vida útil é de 5 anos, utilize e interprete a função BDD para:
a) fator = 0,5; b) fator = 1; c) fator = 1,5; d) fator = 2 (método do declínio duplo).
Procedimento: utilizar a função do Excel  BDD (custo; recuperação; vida útil; n; fator).
V ( t ) =V n=k . dt

3. III. Uma fábrica compra uma nova máquina por R$ 16.840,00 com uma vida útil de 10 anos. O
valor de recuperação (ou residual) é de R$ 1.172,00. Organizar um quadro com as depreciações para
cada ano de uso.
Procedimento: utilizar a função do Excel  BDV (custo; recuperação; vida útil; período inicial;
período final; fator; sem mudança).

4. III. Eduardo comprou um caminhão por R$ 75.400,00 que possui uma vida útil de 13 anos.
Sendo o valor de recuperação (ou residual) de R$ 13.500,00, qual é a reserva de depreciação para cada
ano?
Procedimento: utilizar a função do Excel  DPD (custo; recuperação; vida útil)

custo−recuperaç { ~a o
DPD= o¿¿
duraç { ~a
5. III. José Carlos conseguiu um empréstimo de R$ 53.900,00 para pagar em 3 anos à uma taxa de
1,05% a. m.. Obter somente os juros do pagamento necessário para a amortização do empréstimo.
Procedimento: utilizar a função do Excel  IPGTO (i; n; n per; PV; FV; tipo)

FV =PV +J ↔ PV ( 1+i )n=PV + J

6. III. Uma máquina da linha de produção se quebra e a empresa faz um empréstimo de R$

41.900,00 para a produção não parar. Sendo cobrados juros de 1,02% a. m., e com um retorno de R$
6.940,00 em 6 meses na produção, obter a taxa de retorno modificada (MTIR) para uma taxa de
reinvestimento na ordem de 1,18% a. m.
Procedimento: utilizar a função do Excel  MTIR (valores; i financeira; i reinvestimento), i = taxa.

7. III. Pedro solicitou um empréstimo numa instituição financeira de R$ 4.180,00. Sabe que irá
pagar parcelas mensais de R$ 805,00 a uma taxa de 1,03% a. m. Quantas são as parcelas necessárias
para quitar o empréstimo?
Procedimento: utilizar a função do Excel  N PER (i; PMT; PV; FV; tipo)

1−( 1+i )−n tipo

PV =PMT
i end → 0
−n
1−( 1+i ) begin → 1
PV =PMT (1+i)
i
n
( 1+i ) +1
FV =PMT
i
n
( 1+ i ) +1
FV =PMT (1+i)
i
n
FV =PV ( 1+i )
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8. III. Roberta comprou um televisor em 5 parcelas (1 + 4) mensais iguais e antecipadas. Como o

preço à vista é de R$ 31 taxa de juros cobrada pela loja é de 1,06% a. m., determinar o valor de cada
prestação.
Procedimento: utilizar a função do Excel  PGTO (i; n; PV; FV; tipo)

9. III. Um empréstimo de R$ 10.930,00 foi quitado em 8 parcelas mensais, antecipadas, e iguais.

Para uma taxa de juros de 1,05% a. m., qual o valor das parcelas relativas apenas ao principal da dívida
sem os juros?
Procedimento: utilizar a função do Excel  PPGTO (i; n; n per; PV; FV; tipo)

IV. Um caminhão foi comprado por R$ 63.700,00 (valor nominal) que tem uma vida útil de 15
anos e um custo de recuperação (valor residual) de R$ 17.800,00. Qual será a depreciação para cada um
dos 15 anos de uso através da depreciação da soma dos dígitos.
t
d = (V - V r).
Procedimento: utilizar a fórmula
n
 , onde
 = 1 + 2 + 3+...+15 , 1  t 
15.

10. III. Uma máquina de embalagens foi adquirida pelo valor de R$ 84.600,00 e possui vida útil de 8
anos, com um custo de recuperação ( valor residual ) de R$ 16.800,00. Qual é a depreciação anual
correspondente para cada um dos 8 anos de uso pelo método da soma dos dígitos. Dê a resposta numa
tabela com um gráfico da depreciação linear ao lado.
Procedimento: utilizar a função do Excel  SDA (custo; recuperação; vida útil; período)

11. III. Uma loja de departamentos está fazendo uma promoção vendendo uma bicicleta em 4
parcelas antecipadas (1 + 3) de R$ 63,40. Sendo o preço à vista de R$ 205,28, determinar a taxa de juros
transacionada.
Procedimento: utilizar a função do Excel  TAXA (n; PMT; PV; FV; tipo; estimativa)

12. III. Obter e interpretar o TIR de um investimento de R$ 12.700,00 que rendeu: R$ 5.800,00; R$
2.900,00; R$ 2.500,00; R$ 1.900,00; e R$ 1.800,00 após 1, 2, 3, 4, 5 anos respectivamente. Considerar a
taxa estimada em 18% a. a.
5800 2900 2500 1900 1800
    
----0---------1---------2-----------3-----------4-----------5------ anos

12700

Procedimento: utilizar a função do Excel  TIR (valores; estimativa)

13. III. Rosana comprou um automóvel em 18 vezes pagando parcelas antecipadas, mensais, e
iguais de R$ 954,00. Para uma taxa de 1,07% a. m., quanto terá desembolsado ao final do processo?
Procedimento: utilizar a função do Excel  FV (i; n; PMT; PV; tipo)

14. III. Numa herança cabe a Juarez R$ 15.100,00 onde o contador oferece duas opções para o
recebimento:
A: 12 pagamentos mensais de R$ 1172,67
{B: 2 pagamentos semestrais de R$ 7 . 200,00
Para uma taxa de 1,14% a. m., qual é a melhor escolha para Juarez?
Procedimento: utilizar a função do Excel  PV (i; n; PMT; FV; tipo)
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15. III. Certo investimento requer uma aplicação inicial de R$ 13.300,00 com retornos anuais de: R$
4.200,00; R$ 4.300,00; e R$ 5.900,00 nos três anos subsequentes. Presumindo que a taxa anual de
desconto seja de 16,9% a. a., calcular e interpretar o valor líquido presente desse investimento.
Procedimento: utilizar a função do Excel  VPL (taxa; valor1; valor2; valor3; ...)

16. III. Uma transportadora adquiriu um caminhão pelo preço de R$ 87.200,00 que possui uma vida
útil de 13 anos. O custo de recuperação (valor residual) é de R$ 14.900,00. Quais são os valores do
caminhão para cada ano de uso? Dê a resposta numa tabela para essas depreciações.
Procedimento: utilizar a função do Excel  BD (custo; recuperação; vida útil; período; mês).

17. III. Certo equipamento eletrônico possui um valor inicial de R$ 1.415,00 e com um custo de
recuperação (valor residual) de R$ 570,00. Se a vida útil é de 16 meses, organizar uma tabela mostrando
o valor do equipamento para cada mês, utilizando:
a) fator = 1; b) fator = 2 (método do declínio duplo); c) fator = 3.
Procedimento: utilizar a função do Excel  BDD (custo; recuperação; vida útil; n; fator).

18. III. Uma empresa comprou uma máquina de R$ 67.600,00 para a sua linha de produção. Pela
legislação essa máquina poderá ser depreciada em 10 anos, utilizando-se o método do declínio duplo (Ou
seja fator = 2) e com uma valor final de recuperação (valor residual) de R$ 19.800,00. A empresa que
saber o valor dessa máquina:
a) no 3 ano; b) no 5 ano; c) no 8 ano.
Procedimento: utilizar a função do Excel  BDV (custo; recuperação; vida útil; período inicial;
período final; fator; sem mudança).

19. III. Alessandra comprou um apartamento por R$ 74.500,00 que possui uma vida útil de 20 anos,
e um custo de recuperação ( residual ) de R$ 23.800,00. Qual é a reserva de depreciação para cada ano
de uso.
Procedimento: utilizar a função do Excel  DPD (custo; recuperação; vida útil)

custo−recuperaç { ~a o
DPD= o¿¿
duraç { ~a
20. III. Obter os juros devidos no 5 e 8 mês de um empréstimo de 2 anos no valor de R$ 9.400,00,
à uma taxa de 17,6% a. a., em que os pagamentos são feitos mensalmente.
Procedimento: utilizar a função do Excel  IPGTO (i; n; n per; PV; FV; tipo)

21. III. Uma empresa no ramo de restaurantes faz empréstimos em um banco no valor de R$
31.200,00 para ampliar suas instalações visando atender o dobro de sua clientela. Para uma taxa de
1,17% a. m. e um retorno com 6 parcelas de R$ 5.960,00 todo mês que serão aplicados na sua rede de
lanchonetes franqueadas com um retorno de 1,12% a. m.. Calcule e interprete a função MTIR para esses
valores.
Procedimento: utilizar a função do Excel  MTIR (valores; i financeira; i reinvestimento), i = taxa.

IV. Maria Cecília gostaria de viver com a renda mensal e antecipada de R$ 2.920,00 para o
restante de sua vida proveniente do aluguel de um imóvel comercial. Para uma taxa de 0,62% a. m., qual
deve ser o valor à vista do imóvel a ser adquirido?
PMT
PV  (1  i )
Procedimento: utilizar a fórmula i , renda antecipadas perpétuas.

22. III. Marina comprou um vestido onde o preço à vista é de R$ 923,00. Ela pagará em parcelas
mensais de R$ 115,35, sabendo que a loja cobra 1,21% a. m. de juros. Quantas parcelas serão
necessárias para a quitação da dívida?
Procedimento: utilizar a função do Excel  N PER (i; PMT; PV; FV; tipo)
 9

IV. Pensando numa aposentadoria mensal de R$ 4.800,00 para sempre, Jorge espera ganhar
uma “bolada” na loteria para realizar esse sonho. Considerando uma taxa de 0,64% a. m., qual deve ser o
valor dessa “bolada”?

23. III. Supondo que João Luiz queira comprar um imóvel de R$ 92.000,00 daqui a 10 anos
economizando a mesma quantia, todo mês, e depositando num agente financeiro à taxa de 0,68% a. m..
De quanto serão esses pagamentos?
Procedimento: utilizar a função do Excel  PGTO (i; n; PV; FV; tipo)

IV. Na compra de um veículo no valor de R$ 28.000,00, temos a depreciação de R$ 1.800,00 ao

ano, durante 5 anos que é o tempo onde o valor residual é atingido. Calcular o valor do veículo:
a) passados 2 anos; b) passados 4 anos; c) passados 6 anos.

Procedimento: utilizar a fórmula

V (t )  Vn  d . t , valor depreciação linear.

24. III. Organizar um demonstrativo para o pagamento somente do principal, para cada um dos
meses, de um empréstimo de R$ 17.200,00 por 15 meses à taxa de 1,09% a. m.
Procedimento: utilizar a função do Excel  PPGTO (i; n; n per; PV; FV; tipo)

25. III. Foram adquiridos armários a serem colocados em vários departamentos da empresa A, no
valor de R$ 32.400,00 com uma vida útil de 10 anos e um custo de recuperação (valor residual) de R$
8.900,00. Calcule a depreciação anual para cada ano dos 10 anos pelo método da soma dos dígitos.
Faça uma tabela com os valores de depreciação, juntamente com um gráfico de depreciação linear ao
lado.
Procedimento: utilizar a função do Excel  SDA (custo; recuperação; vida útil; período).

26. III. Um investidor aplicou R$ 970,00 212 212 212 212 212 212
conforme o diagrama ao lado e      
recebeu os rendimentos conforme 0-------1-------2-------3------4-------5-------6------7-------8----
meses
a figura. Obter a taxa interna de 
retorno desse investimento. 970

Procedimento: utilizar a função do Excel  TAXA (n; PMT; PV; FV; tipo; estimativa)

27. III. A tabela representa um projeto de investimento para a implantação de uma fábrica, que para
ser realizado, é necessário tomar um empréstimo para: comprar terreno; construir instalações, comprar
maquinário. Após certo período as instalações ficam prontas e a fábrica passa a gerar receitas. Obter e
interpretar a taxa interna de retorno através do movimento líquido.

Ano Receita (R$) Despesas (R$) Mov. Líquido (R$)

0 - 32.000 -32.000
1 - 14.500 -14.500
2 - 17.100 -17.1000
3 46.000 37.000 9.000
4 67.000 36.000 31.000
5 80.000 39.000 41.000
6 82.000 36.000 46.000

Procedimento: utilizar a função do Excel  TIR (valores; estimativa)

28. III. Querendo obter uma quantia daqui a 18 meses para a compra de um microcomputador,
Sandra deposita R$ 540,00 mensalmente em uma conta de poupança que rende 0,66% a. m. de juros.
Quanto terá após o 16 depósito?
Procedimento: utilizar a função do Excel  FV (i; n; PMT; PV; tipo)
 10

29. III. Juliana solicitou um empréstimo a um agiota para pagar em 6 parcelas mensais, iguais, e
antecipadas de R$ 418,00 à uma taxa de 1,04% a.m. Qual é o valor desse empréstimo?
Procedimento: utilizar a função do Excel  PV (i; n; PMT; FV; tipo)

30. III. Suponha que Sérgio esteja analisando um investimento sobre o qual haja perda de R$
19.200,00 ao final do 1 ano, e em seguida ganhos de R$ 23.800,00; R$ 42.000,00; R$ 44.000,00 ao final
do 2, 3, e 4 ano respectivamente. Investindo R$ 86.000,00 de saída apara uma taxa de barreira de
13,5% a. a., avaliar esse investimento através da função VPL.
Procedimento: utilizar a função do Excel  VPL (taxa; valor1; valor2; valor3; ...)

31. III. Uma empresa adquire um prédio de R$ 1.270.000,00 que possui uma vida útil de 25 anos. O
valor residual (custo de recuperação) é de R$ 445.000,00. Quais são os valores desse edifício a cada ano
da vida útil?
Procedimento: utilizar a função do Excel  BD (custo; recuperação; vida útil; período; mês).

32. III. Um equipamento agrícola possui um valor de R$ 38.100,00 e um custo de recuperação (valor
residual) de R$ 9.760,00 após 6 anos de uso. Organizar uma tabela mostrando o valor do equipamento
ao final de cada ano, utilizando:
a) fator = 1,5; b) fator = 2 (método do declínio duplo); c) fator = 3.
Procedimento: utilizar a função do Excel  BDD (custo; recuperação; vida útil; n; fator).

33. III. Certa empresa comprou um novo equipamento por R$ 145.000,00. Sua vida útil (ou duração
para fins de depreciação) é de 15 anos. Seu valor final (custo de recuperação) é de R$ 22.800,00. A
empresa quer saber qual será a depreciação para o 1, 2, e 3 anos utilizando:
a) Método de depreciação do declínio duplo (fator = 2);
b) Método da depreciação que não seja de declínio duplo com fator = 1,5.
Procedimento: utilizar a função do Excel  BDV (custo; recuperação; vida útil; período inicial;
período final; fator; sem mudança).

34. III. Antônio Carlos comprou um automóvel por R$ 33.400,00 que possui uma vida útil de 8 anos,
com um custo de recuperação ( valor residual ) de R$ 11.500,00. Calcula e interpretar a reserva de
depreciação para cada ano até atingir 8 anos.
Procedimento: utilizar a função do Excel  DPD (custo; recuperação; vida útil)
custo− recuperação
DPD= o¿
duraç { ~
a
35. III. Obter os juros para cada mês de um empréstimo de R$ 16.700,00 por 16 meses em
pagamentos mensais e iguais à taxa de 1,08% a. m.
Procedimento: utilizar a função do Excel  IPGTO (i; n; n per; PV; FV; tipo)

36. III. Uma máquina da linha de produção se quebra e a empresa faz um empréstimo de R$
41.800,00 para a produção não parar. Sendo cobrados juros de 1,06% a. m., e com um retorno de R$
7.100,00 em 6 meses na produção, obter a taxa de retorno modificada (MTIR) para uma taxa de
reinvestimento na ordem de 1,17% a. m.
Procedimento: utilizar a função do Excel  MTIR (valores; i financeira; i reinvestimento), i = taxa.

IV. A tabela dada mostra a variação do índice da POUPANÇA, em %, de 10/2015 a 06/2016:

Mês Out.15 Nov. Dez. Jan. Fev. Mar Abr. Mai. Jun./16
Poupança 0,6930 0,6799 0,6303 0,7261 0,6327 0,5962 0,71799 0,6311 0,6541

a) obter o índice acumulado da POUPANÇA de 12/2015 a 03/2016;

b) obter o índice acumulado da POUPANÇA de 10/2015 a 06/2016;
 11

Procedimento: utilizar taxas acumuladas:

i acumulado=(1+i 1 )(1+i 2 )(1+i3 ).. .(1+i n )-1 ,

(No item a) utilizar

i acumulado=(1+i1 )(1+i 2 )(1+i3 )(1+i 4 )-1

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façam umresumo de cada aula , comas fórmulas

Avaliação diagnóstica D1:
{ tenham calma na elaboração dos resultados
façam um Print de cada questão resolvida
lançar cada resolução no Teams(trabalho)

Temas:

1. Antecipação de títulos (descontos comerciais e racionais Ac e Ar);

2. Capitalizações (composta, simples, mista, contínua, FV com PV...)
3. Amortização de empréstimos (Sistemas: Francês, ...)
4. Método do Valor Presente Líquido (N.P.V.);
5. Método da Taxa Interna de Retorno (I.R.R.);
6. Inserir fórmulas em planilhas eletrônicas (calculadoras, ou microcomputadores)
retorno
7. Retorno de um projeto
( P= 1+C .O.)
8. Projeto Financeiro: fluxo de caixas livres para o acionista
9. Projetos de investimentos: passos e análises;
10. Avaliação de projetos