Apresentação Institucional - 4T20

APRESENTAÇÃO
INSTITUCIONAL
4º Trimestre de 2020
Aviso
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia (“MRV”
ou “Companhia”). As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora
acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as
informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. A MRV Engenharia não se obriga a atualizar esta apresentação mediante novas informações e/ou acontecimentos
futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
Esta apresentação não constitui uma oferta, ou convite, ou solicitação para compra de ações ou qualquer outro ativo mobiliário da Companhia. Nem esta apresentação ou qualquer
informação aqui contida deve servir de base para qualquer contrato ou compromisso.
Os dados de mercado e informações sobre dados competitivos, incluindo projeções de mercado, utilizados nesta apresentação foram obtidos através de pesquisas internas, externas,
documentos públicos e dados de mercado. Apesar de não termos nenhuma razão para acreditar que estes dados não sejam confiáveis, a MRV não efetuou procedimentos
independentes visando verificar dados competitivos, participação de mercado, tamanho do mercado, crescimento da indústria e do mercado ou qualquer outro dado fornecido por
terceiros ou publicações. A MRV não fornece qualquer representação quanto à estes dados estarem corretos.
O EBITDA, de acordo com o Oficio Circular CVM 1/2007, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social,
depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada
pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido,
como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez.
A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo
segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios
Contábeis Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
2
Sumário
04 Histórico e Estratégia de
Crescimento 52 Diferenciais / Resultados
Financeiros
14 Plataforma
Habitacional 58 Valuation
23 Inovação e
Tecnologia 62 Anexo I - AHS
36 ESG - Environmental, Social

and Governance 81 Anexo II - Urba
42 Sistema Financeiro
Habitacional (SFH)
49 Resultados
Operacionais
3
Histórico e Estratégia de Crescimento
Destaques
❑ 41 anos de história, presente em 162 cidades e 22 estados brasileiros, incluindo o DF
❑ Maior construtora da América Latina com mais de 500 mil unidades vendidas
❑ Listada no Novo Mercado e faz parte da carteira de 15 índices da Bolsa (B3)
❑ Companhia lucrativa desde o seu IPO, com Lucro Líquido acumulado de R$ 7,35 bilhões
❑ Desde 2013, Geração de Caixa acumulada de R$ 3,12 bilhões
❑ Market Cap de R$ 8,06 bilhões (US$ 1,44 bilhões*)
❑ Market Share de 11,3% no funding do FGTS (unidades repassadas em 2020)
❑ Mais de R$ 500 milhões investidos em um programa de inovação continua para um

crescimento sustentável e lucrativo
5
* (04/03/2021: US$ 1 = R$ 5.6002)
40 Anos de História
ÍNÍCIO DA PLATAFORMA
DIVERSIFICAÇÃO HABITACIONAL:
GEOGRÁFICA LUGGO
1979 2007 2011 2018 2020
1994 2010 2012 2019
FUNDAÇÃO PRIVATE CISÃO DA EXPANSÃO

DA MRV EQUITY E IPO LOG INTERNACIONAL
3.000 UNIDADES / ANO 25.000 UNIDADES / ANO +40.000 UNIDADES / ANO 6

Crescimento desde o IPO
MRV - 41 ANOS EM MOVIMENTO
7
Plataforma Habitacional Multifunding
GATILHOS DE GERAÇÃO DE VALOR MRV PRÊMIOS E RECONHECIMENTOS
QUEDA DE JUROS
ANÚNCIO DO CASA VERDE E AMARELO
CRESCIMENTO DA OPERAÇÃO
RECUPERAÇÃO DA MARGEM BRUTA
LINHA ESSENCIAL
PRODUTOS SBPE / LUGGO
AHS
8
Ciclos de Crescimento
GESTÃO COM FOCO EM CRESCIMENTO E PERPETUIDADE
01. Ciclo de crescimento e 02. Consolidação do crescimento, 03. Criação da 04. Novo ciclo de crescimento
rápida expansão geográfica ganhos de eficiência e melhoria de Plataforma e expansão da Plataforma
após o IPO processos Habitacional Habitacional
9
Plataforma Habitacional MRV – Projeto 80 mil unidades
PLATAFORMA HABITACIONAL MULTIFUNDING
BASE SÓLIDA DO CORE BUSINESS MRV ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO COMO PLATAFORMA HABITACIONAL
40 mil unidades ano 40 mil unidades ano
+15K +5K +15K +5K
CORE BUSINESS MRV – (FUNDING DO FGTS) SBPE LUGGO URBA AHS
R$ 5,9 bi R$ 4,3 bi R$ 1,0 bi R$ 1,1 bi R$ 5,7 bi*
R$ 5,9 bi R$ 12,1 bi
DE VGV ESPERADO DE VGV ESPERADO
R$ 18 bi *Cotação do Dólar: R$ 5,1967 (data de fechamento: 31/12/2020).
A MRV&Co é a maior incorporadora do Programa Casa Verde Amarela (CVA) e, há anos, possui uma consolidada operação de mais de 40 mil unidades
anuais no programa. Essa é a base da Plataforma Habitacional da companhia e é sobre ela que o Plano 80k está sendo executado.
A estratégia de crescimento inclui a expansão da operação de incorporação de forma complementar ao core business da companhia, no programa CVA, através das
Linhas Sensia e Class, ambas com funding do SBPE, além dos loteamentos da Urba e dos empreendimentos para locação da Luggo e da AHS, nos EUA. 10
Plataforma Habitacional MRV – Projeto 80 mil unidades
Estratégia MRV&Co 2025

VGV potencial - Plano 80k
(valores em R$ bilhões)
68,2% 31,8%
Com esse plano de 80 mil
unidades anuais, a operação da Distribuição do Funding
MRV&Co contará com diversas
frentes de negócio que
poderão totalizar R$ 18 bilhões
Investidores FGTS
em VGV por ano. (FII / REIT) 32,8%
37,4%
Trata-se de uma plataforma de

SBPE
negócios imobiliários 29,8%
extremamente sinérgicos
apoiados sobre a solida base do
core business da MRV.
Legenda por pa ís de VGV potenci a l : Legenda por funding :
Bra s il EUA FGTS SBPE Investidores (FII / REIT)
11
ESTRUTURA MULTIFUNDING DA PLATAFORMA
4T20 (LTM)
68,9% 5,3% 13,1% 10,1%

% fora do FGTS:
Land Bank
31,1%
R$ 63,8 bi R$ 44,0 bi R$ 19,8 bi
58,4% 9,4% 11,3% 20,3%

% fora do FGTS:
Lançamentos LTM
41,6%
R$ 7,6 bi R$ 4,4 bi R$ 3,1 bi
82,0% 5,8% 8,0%

% fora do FGTS:
Vendas LTM
18,0%
R$ 7,5 bi R$ 6,1 bi R$ 1,4 bi
FGTS FLEX SBPE AHS LUGGO URBA
12
Plataforma Habitacional MRV – Mercado Endereçável
Estamos expostos a mais de 40% do mercado nacional, concorrendo fundamentalmente com players locais, uma vez que nenhum concorrente tem o nosso alcance
geográfico e a concorrência no segmento é extremamente diluída entre diversas pequenas empresas.
ALTA RENDA
MÉDIA /
+32%
❑ MERCADO PEQUENO COM
ALTA COMPETIÇÃO: Players de
Média e Alta Renda, atuando
10 S.M.
principalmente no RJ e SP.
Crescimento esperado
no número de unidades
ATUAÇÃO MRV
habitacionais até 2035, ❑ MERCADO ENORME COM
POUQUÍSSIMA
adicionando 11,45 CONCORRÊNCIA
CONCENTRADA: Mercado
milhões de domicílios Cidades que ainda potencial da MRV em todo o
não atuamos
Brasil, equivalente a 42% da
aos 35,8 milhões atuais 2 S.M.
demanda por Domicílios
projetada até 2030 (baseado
do mercado endereçável nas cidades onde atuamos)¹
Grupo 1 e Mercado
atual da MRV. Informal
0 S.M.
¹Fonte: Livro DEMANDA FUTURA POR MORADIAS DEMOGRAFIA, HABITAÇÃO E MERCADO (Ministério das Cidades – 2018). 13
²Fonte: Estudo MERCADO DE INCORPORAÇÃO IMOBILIÁRIA BRASILEIRO POTENCIALIDADES DO MERCADO HABITACIONAL (EY – 2017).
Plataforma Habitacional
Funding PLATAFORMA HABITACIONAL
Investidores (FII / REIT) Locação

(de 4 a 11 salários mínimos)
Equity + SBPE Loteamento

SBPE Incorporação Imobiliária Média Renda

FGTS Incorporação Imobiliária Econômica

Land Bank
R$ 64 bilhões em VGV
15
Sinergia dos Produtos da Plataforma Habitacional
ECONÔMICO
DISPERSÃO LAND KNOW

GEOGRÁFICA BANK HOW
MÉDIA RENDA
LOTEAMENTO
PESSOAS E GANHOS DE TECNOLOGIA

CULTURA ESCALA E INOVAÇÃO
ALUGUEL
16
Plataforma Habitacional – Segmento Econômico
AMPLA E QUALIFICADA LINHA DE PRODUTOS NO SEGMENTO ECONÔMICO
Para atender a demanda crescente das famílias com renda a partir de R$2.000, que têm acesso às duas principais fontes de financiamento do país: FGTS e
SBPE, a MRV possui quatro linhas de produtos. Todas são compostas por empreendimentos que oferecem diversas opções de localização, tipologia, lazer,
acabamento, inovações tecnológicas e sustentáveis.
17
Plataforma Habitacional – Média Renda
PRODUTOS VOLTADOS PARA UM PÚBLICO ACIMA DO CASA VERDE E AMARELA (CVA), EM CAPITAIS E REGIÕES
METROPOLITANAS
18
Plataforma Habitacional – Aluguel
MACRO FLUXO
LEGALIZAÇÃO E PROJETOS CONSTRUÇÃO LOCAÇÃO

18 meses 13 meses 6 meses
*Venda dos empreendimentos para Fundo Imobiliário (FII) ou REIT VENDA*

2 meses
19
Luggo
20
AHS
Georgia
2 empreendimentos
1.275 unidades
US$ 311 milhões em VGV
Deering Groves (em US$ mil) Land Bank

Florida
Projetos em Construção
57.000 9 empreendimentos
Valor de Venda Projetos em Operação 3.770 unidades
Custo do Empreendimento (40.649) US$ 873 milhões em VGV
Resultado Bruto 16.351 5 empreendimentos

Margem Bruta (%) 28,7% Texas 1.608 unidades
US$ 359 milhões em VGV
2 empreendimento
812 unidades 6 empreendimentos
US$ 170 milhões em VGV 1.169 unidades
No 4T20 foi vendido o primeiro US$ 249 milhões em VGV
empreendimento da AHS após sua

4T20 3T20
aquisição pela MRV&Co, pelo valor
US$ 1,4 bi US$ 1,2 bi
de US$ 57 milhões, Lucro Bruto de Land bank
Land Bank
US$ 17 milhões, Yield on Cost de 7,21%
US$ 359 mi US$ 116 mi
e Cap Rate de 5,00% (% com base no Construção
Construção
NOI projetado após 12 meses de
US$ 141 mi US$ 199 mi
estabilização). Em Estabilização
Em Estabilização
À VENDA
54,0% de 56,4% de
US$ 107 mi US$ 107 mi
unidades unidades
Estabilizado
Estabilizados alugadas
alugadas
Plataforma Habitacional – Loteamento
URBA (100%) EM GRANDES NÚMEROS
4T20
3.175 mi
Land Bank¹
258 mi
Lançamento (LTM)
147 mi
Vendas (LTM)
3T20
2.967 mi
Land Bank
Lançamento (LTM) 258 mi
100 mi
Vendas (LTM)
22
¹ Land bank do 3T20 e 4T20 inclui terrenos opcionados
Inovação e Tecnologia
Infraestrutura
GRANDES PARCEIROS CONSTRUTECH
Com uma sólida estrutura instalada, fruto de anos de

investimento em inovações, a MRV é reconhecida
como a companhia mais avançada do setor e uma
das referencias nacionais em tecnologia e inovação.
A MRV pode ser considerada, verdadeiramente, a

primeira e única Construtech brasileira.
~R$ 530 MILHÕES

INVESTIDOS EM 8 ANOS
+250 GRANDES PROJETOS

DE TI NOS ÚLTIMOS 5 ANOS
24
Centro de Pesquisa e Desenvolvimento MRV
CENTRO DE
PESQUISA E DESENVOLVIMENTO MRV
O projeto tem como objetivo fomentar o

desenvolvimento de tecnologias, novos
processos, métodos construtivos e testes de
materiais para melhorar a qualidade dos
produtos entregues aos consumidores.
Localizado em Belo Horizonte (MG), o projeto é

desenvolvido em parceria com o Centro de
Inovação e Tecnologia CIT SENAI FIEMG.
As principais áreas da Companhia envolvidas

incluem Inovação, Qualidade, Projetos,
Suprimentos e Engenharia. Parceiros presentes
na cadeia produtiva que atuam no setor de
Construção Civil também estão engajados.
25
Ecossistema - Estratégia Transformação Digital MRV
A PLATAFORMA HABITACIONAL NO CENTRO DA MUDANÇA NA EXPERIÊNCIA DO CLIENTE
A Plataforma Digital MRV é mais que um simples site, é um verdadeiro

SuperApp. O seu foco está na fluidez digital, ou seja, ela conduz o cliente
através de sua jornada / experiência de forma fácil, seamless (sem atrito e
entraves) e 100% digital.
Durante todo o processo o cliente é assistido por um Robô com inteligência

artificial (a MIA), desde o seu primeiro contato conosco (chat e conhecimento
dos produtos) até a assinatura digital do contrato (passando por análise de
crédito e negociação de parcelas).
Mas a Plataforma não para no momento da venda, pelo contrário. Grande

parte do seu potencial disruptivo está no desenvolvimento de experiência
pós-venda, incluindo Acompanhamento da Obra em tempo real, Clube de
Vantagens (marketplace), módulo de Educação Financeira, Manutenção
Preventiva do imóvel, Microeconomia Colaborativa, Gestão Condominial e
CONHECER ADQUIRIR ACOMPANHAR CONVIVER Assistência ao Síndico, dentre outros.

26
Ecossistema - Estratégia Transformação Digital MRV
A EXPERIÊNCIA DO CLIENTE
❑ 100% self-service e 100% assistido por inteligência artificial (a MIA)
❑ Fotos, vídeos e decorado virtual (3D)
❑ Envio de documentação digitalmente
❑ Simulação e pré-aprovação de crédito bancário integrada na plataforma
❑ Assinatura eletrônica do Contrato (assinatura digital)
❑ Acompanhamento da Obra em tempo real, através da plataforma
❑ Indicação Premiada
❑ Jornada Financeira
❑ Assistência Técnica
❑ Clube de vantagens – Marketplace
❑ Microeconomia colaborativa
Ecossistema - Mundo da Casa MRV
“ Sua casa é um mundo. O mundo é a sua casa. E a MRV traz um mundo de

possibilidades para transformar a sua vida, sua casa e seu mundo.
Um mundo de Um mundo de
Um mundo de Um mundo de
Acabamentos Tendências e
Armários Planejados Vantagens e Ofertas
Diferenciados Inspirações
28
Ecossistema - Mundo da Casa MRV
CONCEITO
O projeto Mundo da Casa é uma iniciativa

MRV de agregar ainda mais conforto na
vida dos seus clientes.
Trata-se de um Marketplace, integrado

com os maiores Hubs do Brasil, garantindo
o acesso dos clientes MRV às melhores
oportunidades do mercado.
A plataforma contempla dicas de produtos,

personalização, produtos de qualidade,
praticidade ofertas especiais para clientes
MRV, dentre outros benefícios.
29
Produtos melhores e mais eficientes
MRV INOVA NOVAMENTE
A primeira Incorporadora e Construtora

do segmento Econômico a incluir em
seus empreendimentos a tecnologia de
célula fotovoltaica.
Essa é mais uma das formas em que a

MRV vem gerando valor para o seu
cliente, de forma sustentável, e
melhorando a eficiência dos seus
empreendimentos.
30
Produtos melhores e mais eficientes
LAZER COMPLETO
Produtos melhores com qualidade

reconhecida no mercado, que incluem
lazer completo e painéis fotovoltaicos.
31
Disrupção Produtiva
JORNADA DE PRODUÇÃO – PLANEJAMENTO INTEGRADO DO NEGÓCIO
A Plataforma de Produção Digital da MRV foi concebida para possibilitar uma

produção melhor e mais eficiente, que resulte em uma melhor experiência do cliente.
Esse é um grande diferencial de nossa estrutura produtiva, que nos permite responder
adequadamente à enorme e crescente demanda habitacional.
PLANEJAMENTO PRÉ-OBRA CONSTRUÇÃO PÓS-OBRA

INTEGRADO DO
NEGÓCIO 32
A JORNADA DE PRODUÇÃO PRÊMIOS DE INOVAÇÃO
❑ Drones
❑ BIM (Building Information Modeling)
❑ PPM (Project Portfólio Management)
❑ FVS (Ficha de Verificação de Serviços)
❑ Gestão de Materiais
❑ Pessoas e Acessos 10 Empresas

mais Inovadoras
❑ Controle Tecnológico
❑ Book Norma de Desempenho
❑ Pós-Entrega
❑ Book de Riscos
Para mais informações sobre todas as

iniciativas de inovação da MRV, clique aqui 33
PAREDE DE CONCRETO CHICOTE ELÉTRICO MURO PRÉ MOLDADO

❑ Tecnologia presente em 96% de nossas obras ❑ Agilidade na construção ❑ Redução de prazos
❑ Construção de um andar em um dia ❑ Redução de perda de material e geração de ❑ Fechamento do canteiro de obras,
entulho aumentando a segurança
❑ Redução de custos e prazos
34
FÁBRICA DE KITS HIDRÁULICOS SISTEMA BIM DRONE
❑ Agilidade na construção ❑ Criação de Protótipos Digitais em 3d ❑ Avaliação de riscos, organização,

implantação e otimização das obras
❑ Redução de perda de material e geração de ❑ Realidade Virtual
entulho ❑ As built integrado ao BIM
❑ Gerenciamento de cronogramas e
orçamentos ❑ Evolução de obra
❑ Acompanhamento de Assistência Técnica
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ESG - Environmental, Social and Governance
Governança Corporativa
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA (FEV / 2020) CONSELHEIROS
44,71% 37,76% 10,05% 6,12% 1,36% 0,00% ADMINISTRAÇÃO
Rubens Executivos e Composto por 8 membros,

Outros Atmos Ações em
Menin T. de Dynamo Membros do sendo 4 independentes.
acionistas Capital Tesouraria
Souza Conselho
FISCAL
❑ Fundador e acionista controlador com visão de longo prazo

❑ Empenho em crescimento e sustentabilidade estão alinhados aos interesses dos acionistas minoritários Composto por 3 membros.
COMITÊS EXECUTIVOS
Estatutários: Não estatutários:

❑ Governança, riscos e compliance ❑ Inovação ❑ Ética
❑ Pessoas ❑ Jurídico ❑ Financeiro
❑ Operações ❑ Auditoria
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ESG
Reafirmando seu compromisso social, que se inicia com o propósito de Construir sonhos que
transformam o mundo e entregar moradias de qualidade para as famílias de baixa renda, a MRV se
engajou no combate à pandemia do COVID-19 e participou de campanhas solidárias em diversas
localidades.
Ao todo, o Grupo MRV, junto à Família Menin, Log CP e Banco Inter doaram R$ 28,2 milhões, ao longo
do ano de 2020.
Com um olhar sempre atento ao ESG, a Companhia divulgou seu Relatório

de Sustentabilidade 2019 (nono ano consecutivo de divulgação do relatório),
em que apresenta a todos os seus stakeholders seu panorama sobre os
desafios, as conquistas e os resultados da gestão em governança e de
impactos sociais e ambientais. O relatório pode ser acessado, na íntegra,
através deste link ou do QR-Code ao lado:
38
ESG
39
Energia Solar
360 Empreendimentos
lançados com painel fotovoltaico, equivalente a
113.481 Unidades
A MRV é pioneira na utilização de energia

fotovoltaica em larga escala no setor de
construção civil da América Latina.
40
Meio Ambiente e SBTi
No dia 10 de agosto a MRV assumiu o compromisso de apoiar o Conselho da Amazônia, ao lado de outras 50
grandes companhias brasileiras. O objetivo é contribuir com soluções que foquem no combate ao desmatamento
ilegal da Amazônia, na minimização do impacto ambiental no uso de recursos naturais e na valorização e
preservação da biodiversidade como parte das estratégias empresariais.
A MRV garante a procedência de toda a madeira adquirida para as suas obras, bem como a eliminação da aquisição de
toda e qualquer madeira de lei. Esse compromisso fortalece o engajamento da Companhia com os ODS-12 e
ODS-15, Consumo e produção sustentáveis e Vida Terrestre.
Assumindo seu papel de ser referência em pautas de extrema relevância global, a companhia inicia o ano de 2021 com um compromisso inédito entre empresas do
setor ao firmar acordo com a SBTi (Science Based Targets Initiative) para adotar metas de redução de emissões de gases de efeito estufa, atuando ainda mais
fortemente no combate às mudanças climáticas.
A iniciativa SBT é suportada pelas instituições CDP, Pacto Global, World Resources Institute e WWF e auxilia as companhias a identificarem como podem promover
mudanças significativas nas emissões de Gases de Efeito Estufa.
O compromisso implica o estabelecimento de metas de redução dos gases de efeito estufa, colaborando globalmente para a limitação do aumento da temperatura da
Terra e contribuindo diretamente para o Acordo de Paris.
41
Sistema Financeiro Habitacional (SFH)
Programas Habitacionais no Brasil
HABITAÇÃO NO BRASIL: MCMV/CVA EM NÚMEROS

91 ANOS DE INVESTIMENTO EM PROGRAMAS HABITACIONAIS
1930: Oferta de Crédito Imobiliário pelas caixas econômicas 6,3 MILHÕES DE UNIDADES
1946: Criação da Fundação Casa Popular – 1ª Política Nacional de Habitação CONTRATADAS
1964: Criação do SFH e o BNH – com arrecadação compulsória de 1% da folha

5,3 MILHÕES DE UNIDADES ENTREGUES
1967: Criação do FGTS – arrecadação de 8% da folha
1986: Extinção do BNH: período inflacionário e saques crescentes no FGTS

INVESTIMENTO DE R$ 553 BILHÕES EM
1990: Collor cria o Plano de Ação Imediata para a Habitação (PAIH)
TODAS AS FAIXAS DE RENDA
2000: Carta de Crédito Individual e Associativa no FGTS, Pró-moradia, e Habitar Brasil
2004: Política Nacional de Habitação - subsídio à habitação de interesse social Benefícios do MCMV/CVA:
2009: Criação do MCMV – o maior programa habitacional do país ❑ Retorno Político
2011: Aprovação da 2ª fase do MCMV ❑ Formação do PIB
2015: Aprovação da 3ª fase do MCMV ❑ Geração de emprego
2018-2019: Continuidade da 3ª fase do MCMV ❑ Balanço fiscal positivo
2020: Anúncio do programa Casa Verde e Amarela (CVA)
O PROGRAMA HABITACIONAL SE CONSOLIDOU COMO UMA POLÍTICA DE ESTADO Fonte: Demonstrações Financeiras Caixa – Dez/2020 43
SFH - Sistema Financeiro Habitacional
Os mutuários podem
utilizar o saldo da conta
vinculada ao FGTS para:
Taxa de juros de 4,25% a
Remuneração 8,16% a.a. + TR
do fundo:
13% Financiamento Imobiliário
FGTS
TR + 3% Valor máximo do
Saldo de 62% Demissão sem justa causa imóvel:
R$ 544,2
R$ 300 mil
bilhões
Empregadores depositam 10% Aposentadoria
8% do salário mensal de
todos os trabalhadores (Set/2020)
Fonte: Caixa 14% Outros
Taxa de Juros de 6,25% +TR Valor máximo do

ou 2,95% + IPCA
imóvel:
Os mutuários podem ir a de R$ 300 mil
65% Crédito Imobiliário Recursos SBPE
qualquer banco e solicitar a R$ 1,5 milhão
SBPE
30% Reservas Legais um financiamento

Depósitos feitos nas imobiliário de acordo com
poupanças dos bancos o seu rating de crédito
comerciais 5% Recursos Livres
Taxa de Mercado Imóvel a partir
Saldo de R$ 783,4 bilhões de:
(Mar/2021) Taxa de Juros a partir de
R$ 1,5 milhão
Fonte: Bacen 8,50% +TR 44
Programa Minha Casa Minha Vida
2
ABRIL/09 A DEZ/10 JAN/11 a DEZ/14 JAN/15 a JAN/17 2017-2018 2019
84% das vendas MRV são
Recursos do Programa
R$ 34,0 R$ 72,6 R$ 41,2realizadas pelo sistema R$ 41,2 R$ 58,0
(R$ bilhões)
PRICE*
Unidades a serem
1.000.000 3.100.000 ¹ 2.000.000 458.000
construídas
Renda Familiar Renda Unidades Renda Taxa de Juros Unidades Renda Taxa de Juros Unidades² Renda Taxa de Juros Unidades² Renda Taxa de Juros Unidades
Faixa 1 Até R$ 1.325 482.741 Até R$ 1.600 4% + TR 1.226.605 Até R$ 1.800 TR 53.748 Até R$ 1.800 TR 170.000 Até R$ 1.800 TR Não disponível
Faixa 1,5 - - - - - Até R$ 2.350 5% + TR Até R$ 2.600 5% + TR 80.000 Até R$ 2.600 5% + TR 68.000
Até R$ 2.455 5% + TR Até R$ 2.350 5,5% + TR Até R$ 2.600 5,5% + TR Até R$ 2.600 5,5% + TR
Faixa 2 Até R$ 2.790 375.764 Até R$ 3.275 6% + TR 1.216.341 Até R$ 2.700 6% + TR 645.692 Até R$ 3.000 6% + TR 800.000 Até R$ 3.000 6% + TR 290.000
Até R$ 3.600 7% + TR Até R$ 4.000 7% + TR Até R$ 4.000 7% + TR
Faixa 3 Até R$ 4.650 146.623 Até R$ 5.000 7,16% + TR 307.054 Até R$ 6.500 8,16% + TR 113.930 Até R$ 7.000 8,16% + TR 200.000 Até R$ 7.000 8,16% + TR 100.000
Faixa 3 Plus Até R$ 9.000 9,16% + TR Não Disponível Até R$ 9.000 9,16% + TR Não Disponível
Prazo dez/10 dez/15 jan/17 dez/18 dez/19
Duração 2 anos 5 anos 1 ano 2 anos 1 ano
¹ Incluído 350.000 unidades adicionadas em Setembro/14.

²Valores referentes ao orçamento de 2016.
45
Minha Casa Minha Vida: Subsídios e Preço por unidade
PREÇO DA UNIDADE
SUBSÍDIOS Recorte territorial DF, RJ e SP SUL, ES e MG CO NE e N
Faixa Renda Mensal Região Metropolitana de RJ, SP e DF Outras Cidades
FAIXA 1,5
Capitais - metrópoles 144.000 133.000 128.000 128.000
Demais capitais e RM 133.000 128.000 122.000 122.000
Faixa 1 Até R$ 1.800 Até 90% Até 90%
Municípios < 250 mil hab 122.000 117.000 112.000 106.000
Até R$ 2.350 R$ 47.500 Até R$ 40.000 Municípios ≥ 50 mil < 100 mil hab 106.000 101.000 96.000 90.000
Faixa 1,5
Até R$ 2.600 R$ 15.835 Até R$ 12.675 Municípios ≥ 20 mil < 50 mil hab 85.000 80.000 80.000 74.000
Até R$ 2.350 R$ 29.000 Até R$ 27.420 Demais municípios 74.000 74.000 74.000 74.000
Até R$ 2.790 R$ 14.765 Até R$ 11.810

Faixa 2
Até R$3.275 R$ 6.115 Até R$ 4.895 Recorte territorial DF, RJ e SP SUL, ES e MG CO NE e N
Até R$ 4.000 R$ 2.585 Até R$ 2.535
FAIXAS 2 e 3
Faixa 3 Até R$ 7.000 R$ - R$ - Demais capitais e RM 230.000 190.000 180.000 180.000
Faixa 3 Plus Até R$ 9.000 R$ - R$ - Municípios < 250 mil hab 180.000 170.000 165.000 160.000
Municípios ≥ 50 mil < 100 mil hab 145.000 140.000 135.000 130.000
Demais municípios 95.000 95.000 95.000 95.000
O subsídio da Faixa 1 é financiado apenas com
recursos do tesouro.
Recorte territorial DF, RJ e SP SUL, ES e MG CO NE e N
FAIXA 3 plus
Demais capitais e RM 287.000 237.000 225.000 225.000
Municípios < 250 mil hab 225.000 212.000 206.000 200.000
2 Demais municípios 118.000 118.000 118.000 118.000

46
Cliente MRV: Detalhe de Pagamento
DETALHES DE PAGAMENTO DO CLIENTE MRV

Carteira
14,5% ❑ 0,48% - OGU* (Orçamento geral da união), responsável DE ONDE VEM O
Subsídio
por 10% do valor do subsídio. SUBSÍDIO?
4,8%
❑ 4,34% - FGTS (Fundo de garantia do tempo de serviço)
FGTS A partir do dia 27/03/2020, a união
4,0% ficou desobrigada a participar do
subsídio, cabendo 100% deste ao
Entrada
2,3% IMPOSTO SOBRE A RECEITA DE UNIDADES FGTS até o fim de 2020.
Financiamento VENDIDAS: 4% (RET)
bancário (CEF e BB)
74,3%
3,52% DE
CARACTERÍSTICAS: 4% 0,48% SUPERÁVIT
(RET) (OGU) FISCAL
❑ Período: 2019 – 2020
❑ Ticket Médio: R$ 154,5 mil
* No ano de 2019, a participação da OGU nos subsídios foi de 10% até o mês de Setembro e de 0% de Setembro em diante. A partir
do dia 27/03/2020, a união ficou desobrigada a participar do subsídio, cabendo 100% deste ao FGTS até o fim de 2020. 47
** O imposto acima não inclui outros impostos indiretos como ISS, Contribuição Social e outros.
FGTS: funding do programa MCMV
ORÇAMENTO FGTS (2020 – 2023): R$ 259 BILHÕES Saques por Modalidade (R$ bilhões)
PARA FINANCIAR A HABITAÇÃO DE BAIXA RENDA R$ 30 R$ 38 R$ 43 R$ 48 R$ 50 R$ 58 R$ 65 R$ 76 R$ 86 R$ 99 R$ 109 R$ 119 R$ 111 R$ 163 R$ 129
11% 10% 11% 10% 10% 10% 9% 10% 5%

12% 12% 12% 10% 14%
Orçamento Operacional 2019 2020E 2021E 2022E 2023E 13% 30%
13% 11% 12% 11% 13% 12% 12% 12% 13% 12% 13% 15% 13%
9% 13% 14% 12% 16%
Habitação 66,10 65,50 65,00 64,50 64,00 18% 14% 14% 14% 14% 14% 15% 14% 10%
12%
Saneamento Básico 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 10%
Infraestrutura 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00
68% 62% 65% 62% 62% 63% 64% 63% 66% 63% 65% 62%
Outros 3,50 3,45 3,45 3,45 0,00 61% 61%
48%
TOTAL 78,60 77,95 77,45 76,95 73,00
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Demissão Aposentadoria Habitação Outros Saques Totais (R$)
Fontes: IBGE, CAGED e FGTS – 2019 e 2020

¹Até 2011 utiliza-se a Taxa de Desemprego PME e a partir de 2012 a PNAD por sua maior
sensibilidade e abrangência. Obs: o dado de Pessoas Empregadas de 2017 foi obtido através da
soma do saldo da evolução de empregos em 2017 (CAGED) , somado ao total de pessoas
empregadas de 2016 (RAIS).
**Os saques de 2019 não levam em consideração o “Saque Imediato” estabelecido pela Lei
13.932/2019
Obs: Em 2007 os saques por aposentadoria cresceram consideravelmente em função da
aprovação pelo STF da aposentadoria espontânea, reduzindo assim a arrecadação líquida
do período.
48
Resultados Operacionais
Evolução dos Indicadores Operacionais
Land Bank MRV&Co (%MRV) Lançamentos MRV&Co (%MRV)

[R$ Milhões] [R$ Milhões]
63.820 7.559
6.901
6.424
49.699 52.464 5.627
45.947
41.124 4.701
33.478 3.987
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Unidades Produzidas MRV&Co (%MRV) Vendas Líquidas MRV&Co (%MRV)

[R$ Milhões]
39.660
36.001 36.977 35.752 7.492
33.246 32.981
5.228 5.405
4.952
3.849 4.026
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020
50
Liderança nos principais indicadores Comerciais
Lançamentos - Trimestral
1.875 (R$ milhões)
1.630 1.707
1.207
942 984
761
630 622
398 458
282 239 296 257 206
171
-
MRV CYRELA TENDA EVEN DIRECIONAL EZTEC

3T19 2T20 3T20
Vendas Líquidas - Trimestral

(RS milhões)
1.968
1.816
1.635
1.395
1.126
742
592 537 576 480
261 301 286 344 369 343 335
124
MRV CYRELA TENDA EVEN DIRECIONAL EZTEC

3T19 2T20 3T20
51
Obs: As informações operacionais da MRV não incluem a operação da AHS Residential.
Diferenciais / Resultados Financeiros
Fluxo de Caixa típico da MRV Incorporação Imobiliária
Fluxo de Caixa Típico MRV Incorporação (em %) Prazo Médio de Recebimento

(em dias)
Modelo Individual Modelo Associativo (MRV) 247
225
40% 198 196 195 190
180 169 183
35% 153 152 155 153 159 161
30%
25% Modelo de negócio
20% gerador de caixa
durante a fase da
15%
construção
10%
5%
0%
-5% NCG (PMR - PMP)*
-10%
114 (em dias)
1T 2T 3T 4T 5T 6T 7T 8T 9T 10T 11T 12T 13T 14T 15T 16T 17T 18T 19T 20T 21T 22T 23T
11
Aquisição do terreno Lançamento Início da Obra Fim da Obra
-35 -44
-62 -62 -71
-75
-105 -113 -98 -100 -102 -103 -95
Desde o início das Vendas Simultâneas, e agora com as Vendas Garantidas, a

MRV reduziu consideravelmente o seu fluxo de recebíveis, contribuindo
assim para uma menor necessidade de capital de giro por projeto lançado.
* Nota: PMR – Prazo Médio de Recebimento / PMP – Prazo Médio de Pagamento / NCG – Necessidade
de Capital de Giro (calculada conforme Modelo Dinâmico de Fleuriet)
53
Estrutura e Composição da Dívida em moeda nacional
Fluxo de Vencimentos de Dívida Corporativa em moeda nacional - 4T20 (R$ milhões)
927 902
122 74 696
656 626
49
110 116
805 828
546 647
509
2021 2022 2023 2024 2025

Principal Juros
Duration da Dívida Corporativa (em meses) Custo médio ponderado da Dívida Total (a.a.)
35,0 35,3 34,5 12,8%

33,8 34,0
33,1 32,8 33,3 32,5 32,2
31,6 11,0%
29,6 29,0 9,5%
8,4% 8,1% 8,0% 8,0% 8,1%
27,4 7,9% 7,7%
26,2 7,1%
23,8 6,0%
5,3%
4,3% 4,2% 4,3%
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20
54
Obs: As informações de Duration da Dívida Corporativa e de Custo médio ponderado não incluem as informações da operação da AHS Residential.
Consistência e Estabilidade nos Yields da MRV&CO
ROIC - LTM* EPS Yield - LTM
14,1% 14,4% 16,4%

12,9%
11,5%
10,4% 11,2% 11,4%
9,7% 10,7%
9,2%
6,4%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Dividend Yield - LTM ROE - LTM

14,5%
7,5% 12,7%
6,6% 11,9% 12,2%
11,1%
10,2%
5,1%
4,6%
3,1% 3,1%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020
55
* Para o cálculo do ROIC foram considerados apenas os demonstrativos financeiros da operação Brasil, desconsiderando-se o impacto da MRV-US (AHS).
Indicadores Financeiros
Receita Líquida - Trimestral
1.760
1.569 1.639
1.164
935
839
655
509 526 435
367 408 376 358 374
188 272
153
MRV CYRELA TENDA EZTEC DIRECIONAL EVEN
3T19 2T20 3T20
Margem Bruta
51,2%
46,9%
43,6%
30,9% 32,8% 32,5% 33,0% 30,7% 32,3% 33,4% 32,4% 35,6%

29,5% 28,4% 28,3%
25,6% 24,1% 27,0%
MRV CYRELA TENDA EZTEC DIRECIONAL EVEN
3T19 2T20 3T20
56
Obs: Os resultados financeiros apresentados não consideram os efeitos da AHS Residential.
Indicadores Financeiros
Lucro Líquido - Trimestral
160 158
124 120
65 70 61 68
40 34 41
26 29 27
16
MRV TENDA EZTEC DIRECIONAL EVEN
3T19 2T20 3T20
Margem Líquida
44,4% 44,1%
32,6%
12,7% 10,8%
10,2% 9,0% 8,3% 9,4%
7,6% 7,7% 7,1% 7,6% 7,2%
4,6%
MRV TENDA EZTEC DIRECIONAL EVEN
3T19 2T20 3T20
57
Obs: Os resultados financeiros apresentados não consideram os efeitos da AHS Residential.
Valuation
Valuation atrativo
P/E *
UM DOS MAIORES ROE DO SETOR
COM MAIOR POTENCIAL EM AUMENTAR O RETORNO AOS ACIONISTAS
28,32 42,29
39,15
ROE (LTM) x P/BV *
31,58
18,0%
16,0% 14,77 13,80

14,8%
14,0%
MRV CONSTRUÇÃO VAREJO LOCAÇÃO DE SAÚDE
12,0% EVEN CÍVIL CARROS
11,0%
ROE (LTM)
10,0% DIRECIONAL
9,7% P/E * MÉDIA GERAL
9,6% CYRELA
8,0% 7,8% 7,8%
6,0% TENDA P/BV **
4,0% EZTEC
2,0% MRV 7,48

4,59
0,0% 6,00 6,03
1,0 1,5 2,0 2,5
* (30/09/2020) P/BV *
1,70 1,73
❑ Retorno aos Acionistas através de Dividendos e Recompra de Ações
MRV CONSTRUÇÃO VAREJO LOCAÇÃO DE SAÚDE
❑ R$ 2,46 bilhões de Dividendos pagos desde o IPO (2007) CÍVIL CARROS
❑ R$ 395 milhões em Recompra de Ações (11% das ações existentes) P/BV ** MÉDIA GERAL
Companhias Construção Civil: Cyrela, Direcional, Even, Eztec and Tenda.

Companhias Varejo: Lojas Renner, Magazine Luiza and Raia Drogasil
*Fonte: Lucro Líquido (consenso Nasdaq de 2021); outstanding shares e preço de fechamento das ações no dia 23/11/2020.
**Fonte: Patrimônio líquido total do 3T20; outstanding shares e preço de fechamento das ações no dia 23/11/2020.
Companhias de Locação de Carros: Localiza, Locamérica 59
Companhias do setor de Saúde: Fleury, Hapvida and Notre Dame Intermédica
CONTATOS
Ricardo Paixão
Diretor Executivo de Finanças e Relações com Investidores
Augusto Andrade
Gestor Executivo de Relações com Investidores
Tel.: (+55 31) 3615-8153

E-mail: ri@mrv.com.br
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60
Anexo I - AHS
Durante a última crise, os preços de aluguel ficaram mais estáveis que preços
de imóveis residenciais, com baixa variação de vacância entre segmentos
Preço de aluguel variou menos do que o preço de venda Vacância de aluguel teve pequeno aumento durante a crise,
durante a crise com movimento similar entre os segmentos
Aluguel médio
mensal
U.S.$ 1.000-1.500
Vacância de aluguel sofreu

pequeno aumento de 0.7pp Recessão econômica
durante a crise, especialmente
Fonte: US Census Bureau – Current Population Survey/Housing Vacancy Survey; World Bank entre 2007 e 2009 Recessão imobiliária
Há grande demanda por novos imóveis do segmento workforce em todos os
EUA, com pequenos incorporadores locais atendendo-a de forma limitada
Habitação de baixa renda é um crescente problema nos EUA

“ Workforce representa em torno de 35% do mercado americano,
“
com percentual de aluguel crescendo
A crise de affordability de imóveis nos EUA está apenas

piorando.
37.6%
37.2%
O que são imóveis
para Workforce? 36.4%
36.1%
Workforce (WF) são famílias
com renda entre 60% e 140% da
média da região
Em média, com renda anual
entre US$ 37 e US$ 87 mil
Famílias de policiais,
professores escolares,
paralegais, etc.
Nota: considera renda media EUA de US$62K/ano

Fonte: US Census Bureau – American Community Survey; US Census Bureau – Current Population Survey; National Multifamily Housing Council (NMHC); Affordable Housing Finance; Clippings
Mercado americano de apartamentos de aluguel
Distribuição do Mercado Americano de Aluguel por Renda
AHS Workforce housing is defined

Market as households that earn 60% -
140% of Area Median Income
(AMI)
Total Number of Renter Households in the U.S: 43.8M.*

*2017 American Community Survey, U.S. Census Bureau
Os maiores players americanos não estão focados exclusivamente no
segmento workforce, atuando frequentemente em outros segmentos
Os maiores players americanos não estão exclusivamente focados no segmento workforce
Range
workforce
Top incorporadores apartamentos Top incorporadores tax credit1 Preço mediano unidade 2 quartos
Nota: (1) Mainly specialized on LIHTC (Tax Credit) constructions. considera renda media EUA de US$62K/ano
Fonte: US Census Bureau – American Community Survey; US Census Bureau – Current Population Survey; National Multifamily Housing Council (NMHC); Affordable Housing Finance; Companies website; Clippings
AHS oferece às famílias americanas uma casa com valor de
aluguel acessível
“
“
Missão AHS Cadeia de valor AHS
Nossa missão é incorporar, construir e
Operar e
gerenciar o aluguel de comunidades Venda ao
gerenciar o
Licenciamento Construção Lease up investidor
multi-familiares para o workforce (parcial)
aluguel
(empreend.)
americano.
Fluxo de Caixa do Empreendimento: Incorporação padrão (4 anos)

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Today
Fundação Finalização do 1º Eleita a Parceiria com a Reconhecida como

da AHS empreendimento incorporadora do investidora “Top Incorporadora” Financiamento
– Village at Lake ano pela LBA1 Silverpeak pela South Florida permanente
Worth Business Journal
Village at Lake Worth Projetos padronizados Empréstimo

construção
Empreendimentos com Rent
paisagismo diferenciado
Soft Opex
~200 unidades por Compra Soft
terreno Costs Costs
empreendimento Custo
construção
~70 m2 Pagto
empréstimo Pagto financ.
Majoritariamente 2 quartos Permanente
Valor de aluguel médio de US$
Fonte: AHS; (1) Latin Builder’s Association
1.400,00/mês
Próximo a transportes públicos
Métodos construtivos inovadores, como paredes de concreto,
garantem baixos custos de construção
Baixos custos de construção

• Histórico de alto YoC em projetos greenfield
• Construção internalizada de alta eficiência
• Métodos construtivos inovadores como o uso
de paredes de concreto
Hurricane Proof
• Construções com parede de concreto, prontas
para atender às exigências de segurança em
áreas sujeitas a incidência de furacões e
tempestades tropicais
Mais rápido e Replicável

• Método construtivo em parede de concreto
garante um ciclo de construção mais curto e a
replicação de projetos em diversos
empreendimentos
Verticalização
AHS atua em todas as etapas da cadeia de valor, diferente de

outros grandes players Yield on cost (%)
Desenvolv. Construção Operação
Equipe interna
monitora
cronograma do
projetos e
contratações de
empreiteiros
Gestão operacional
internalizada
AHS
Nota: (1) Especializado em construções LIHTC (Tax Credit); (2 ) Preços baseados no valor de aluguel na região de Miami
Fonte: National Multifamily Housing Council (NMHC); Affordable Housing Finance; Companies website
Produtos AHS
Produtos AHS
Estrutura e composição do negócio
A estrutura do negócio de aquisição da AHS buscou eliminar potencial conflito de interesses e se deu por meio de troca
de participação na AHS Residential por participação na MRV, de modo que Rubens Menin participe na AHS Residential
apenas indiretamente, por meio das ações emitidas pela MRV.
Para tanto, foi feita uma troca de ações em que Rubens Menin transferiu a totalidade de sua participação na AHS
à MRV que, por sua vez, emitindo e transferindo a Rubens o total de 37.286.595 (trinta e sete milhões, duzentos e
oitenta e seis mil, quinhentas e noventa e cinco) ações, equivalente a R$ 685.693.526,38, valor equivalente
ao valuation da AHS, de US$ 166.235.907,00.
O valuation da AHS foi feito com base no NAV e confirmado por laudo de avaliação emitido pela Morrison,
Brown, Argiz & Farra, LLC (MBAF) que se baseou na avaliação de 16 ativos, conforme laudo emitido por empresas
referência em avaliação imobiliária nos USA*.
O valor das ações da MRV (MRVE3) utilizado na transação foi de R$ 18,39, equivalente à cotação média da ação nos
60 dias anteriores a 24 de dezembro de 2019 no âmbito da B3 S.A. – Bolsa, Brasil e Balcão.
A cotação do dólar utilizado equivale à média da cotação da moeda nos últimos 60 dias anteriores a 19 de dezembro
de 2019, equivalente a R$ 4,12.
* (i) Walter Duke & Associates (www.walterdukeandpartners.com) – 1 (uma) avaliação; (ii) Appraisal First (www.appraisalfirst.net) – 2 (duas) avaliações; (iii) Blake & Associates
(www.blakeandassoc.com) – 2 (duas) avaliações; e (iv) Coldwell Banker Richard Ellis – CBRE (www.cbre.com) – 5 (cinco) avaliações.
Rubens Menin recebeu também (através da Costellis, empresa de sua propriedade) um bônus de subscrição que dará
direito à subscrição de certo número de ações de emissão da Companhia (ações bônus), a ser determinado da seguinte
forma:
a) 8.882.794 (oito milhões, oitocentas e oitenta e duas mil, setecentas e noventa e quatro) ações ordinárias,
nominativas, escriturais e sem valor nominal de emissão da Companhia, equivalentes a 2% (dois por cento) do
capital social da Companhia nesta data, caso a taxa interna de retorno (TIR) do investimento, em Dólares, da
Companhia na AHS Residential seja superior a 15% (quinze por cento) ao ano, apurada através do cálculo do NAV da
AHS Residential no período, ao longo do ano de 2027; ou
b)13.324.191 (treze milhões, trezentas e vinte e quatro mil, cento e noventa e uma) ações ordinárias, nominativas,
escriturais e sem valor nominal de emissão da Companhia, equivalentes 3% (três por cento) do capital social da
Companhia nesta data, caso a taxa interna de retorno (TIR) do investimento, em Dólares, da Companhia na AHS
Residential seja superior a 20% (vinte por cento) ao ano, apurada através do cálculo do NAV da AHS Residential no
período, ao longo do ano de 2027.
Para fins do cálculo do retorno do investimento da Companhia na AHS Residential, será calculada a Taxa Interna de
Retorno (TIR) levando-se em consideração a avaliação inicial da participação da MRV na AHS quando da: (i) Incorporação
de Ações, (ii) os aportes primários da MRV na AHS, (iii) dividendos distribuídos pela AHS à MRV, (iv) eventuais vendas de
participações secundárias da MRV na AHS, e, por fim, (v) o valor da participação da MRV na AHS Residential.
Avaliação AHS
Jun/2019
Na aquisição da AHS, foi utilizada uma metodologia de avaliação para cada empreendimento, conforme sua condição, como
descrito abaixo:
• Empreendimentos em operação e vendidos: (NOI / Cap Rate) - Dívida.

• NOI considera Vacância, Aluguel e OPEX da data da avaliação;
• Cap Rate deve ser baseado em negócios reais e materiais públicos na data da avaliação.
• Empreendimentos em locação e construção: (Fluxo de Caixa Descontado do NOI esperado na data da avaliação) – (Custo
restante da construção).
• Terrenos:
• Recentemente adquiridos: Valor contábil;
• Se licenciados e com autorização de construção: Avaliação a valor de mercado.
Rubens Menin
ESTRUTURA ATUAL (01/2021)
100,0%
Rubens Menin COSTELLIS Outros
30,04% 7,72% 62,24%
¹
Ernesto Lopes AERROC ESTATE
2,8% 95,7% 1,4%
AHS
Development
95,6% 4,4%
¹ A MRV possui participação direta de 100% do capital social da MRV US, que por sua vez, possui 95,7% de participação na AHS Development.
Cenário com $236M de capitalização atinge 5K unidades/ano
CENÁRIO BASE
O plano de negócios permanece conforme originalmente divulgado, isto é, estimado em USD 236M, podendo variar conforme deliberação do
Conselho de Administração a respeito da atratividade e ambiente de negócios brasileiro e americano e das estratégias de negócio a serem
implementadas.
Nota: Baseado no plano AHS, com mix de modelo de negócio ajustado e infusão de equity; (1) Atual valor de mercado para MRV e NAV para AHS; PV = Valor Presente; WACC = 5.6%; Assume taxa de imposto efetiva de 25,33%; EBT inclui EBITDA, depreciação e amortização de
ativos RE, juros de dívidas permanentes e ganhos em ativos vendidos; * considera insumos preliminares da MRV sobre a viabilidade e dinâmica da política tributária 1031, a ser validada por especialistas em impostos; Fonte: AHS, MRV
Existem diversas regiões com grandes mercados de workforce e
bons economics, que podem ser atrativas para a AHS
NÃO EXAUSTIVO
Tier 3 Tier 2 Tier 1

Maior
Yield on
Cost Alvos da AHS
Cresc. Aluguel WF
Baixo
Médio
Menor Alto
Menor Quantidade de domicílios Workforce Maior
Nota: South Florida = Miami-Fort Lauderdale-West Palm Beach, FL área metropolitana; Atlanta = Atlanta-Sandy Springs-Roswell, GA área metropolitana; Houston = Houston-The Woodlands-Sugar Land, TX área metropolitana; Dallas = Dallas-Fort Worth-Arlington, TX área
metropolitana
Fonte: U.S. Census Bureau – American Community Survey; National Building Cost Manual – Craftsman; Federal Housing Finance Agency; National Impact Fee Survey; Bureau of Labor Statistics
Existem relevantes oportunidades de adição de valor para
ambas companhias
Enablers e melhorias de negócio da AHS Melhorias de negócio da MRV
Otimização Know how de Acesso a Hedge e

Pessoas e Capital e Processos e
fiscal aluguel tendências diversificação
cultura credibilidade métodos
Intercâmbio Capital para Implementar Utilizar crédito Modelo Antecipar Proteção contra
de pessoas da suportar métodos e fiscal de operacional tendências de o risco-Brasil
MRV, crescimento processos prejuízo acu- para gestão de consumidores Diversificação
familiarizadas Credibilidade avançados de mulado da MRV propriedades Métodos e para novos
com para o mercado, construção para reduzir o tecnologias mercado,
Know how na
ambiente expandindo o MRV pagamento de inovadoras de funding e
estruturação
acelerado de acesso à credito imposto sobre construção clientes com
Compartilhar da estratégia
crescimento e e menor custo nacionalização drivers não-
custos de R&D de venda de
cultura de financiamento do lucro da AHS correlacionados
e TI ativos
eficiência de
custos
Potencializar a Possibilitar Melhorar Reduzir Melhorar Melhorar Hedge natural

execução do crescimento eficiência e pagamento de operação da operação MRV ao negócio da
plano da AHS reduzir custos impostos em Luggo e reduzir custos MRV
Reduzir custos
até R$850M em
Fonte: AHS, MRV financiamento
10 anos
AHS possui um sólido histórico que pode ser fortalecido pelas qualidades da MRV, que
permitirá criar um player multi regional, capaz de gerar grandes retornos
MRV pode aumentar o potencial da AHS... …viabilizando o plano de desenvolver um player relevante
Retorno MRV Eficiência Fiscal

20% ROI Crédito fiscal da MRV
• Histórico na região de South Florida esperado permitirá economizar
até R$850M
• Especialista em administração de locação
• Baixos custos de construção
+
• Capital
Venda parcial
• Eficiência operacional propriedades
para financiar
crescimento
• Talentos e business expertise
A execução bem sucedida do plano colocará a AHS entre as

maiores companhias de Real Estate dos EUA, o que pode
Fonte: AHS; MRV permitir seu IPO
Aquisição da AHS é um importante passo na estratégia de diversificação da
MRV, criando uma nova via de crescimento e fortalecendo a companhia
Movimento Estratégico Potencial do negócio MRV potencializará a Expansão de valor

Acesso a uma nova base de AHS AHS Criação de uma nova via de
clientes e fonte de funding Modelo de negócios Capital, credibilidade no crescimento e a
em uma nova localização sustentável e lucrativo, com Mercado, pessoal experiente reafirmação da MRV como
geográfica, com drivers um sólido histórico e com uma cultura de alta um negócio sustentável.
diferentes.
Baixo risco de integração e

execução, graças a um
+ significativo potencial de
crescimento. + eficiência, métodos e
processos.
relacionamento já AHS potencializará a

estabelecido. MRV
Experiência no negócio de
locação para a Luggo e
acesso antecipado a clientes
e tecnologias.
Anexo II - Urba
Urba: loteadora líder com produtos sustentáveis
desejados pelo consumidor
+6,700 Unidades
Oportunidade de Presença em +16 cidades nas
Diversas sinergias
comprar terrenos com Melhores regiões do
desconto para aumentar
margens
Brasil com alto potencial
dentro do ecossistema
MRV
+42% Margem Bruta 2T20
de expansão
+27% Margem Líquida 2T20
Companhia digital Enorme mercado (1)

com plataforma web
integrada
endereçável R$ 3.074 mi de VGV em banco de terrenos
com baixa
competição
+86% VSO 1S20 Anualizado
Companhia orientada Marca #1

para ESG com conceito
único de produto Smart
Lazer e bem-estar por
preços acessíveis
relacionada à bairros
planejados no Brasil(3) +40mil Visitas mensais na web
City
Fonte: Urba
Notas: (1) Considera todo o banco de terrenos no portfolio, seja contrato assinado, em fase de contrato ou em negociações avançadas; (2) De acordo com pesquisa
Google não-patrocinada 82
Urba: oportunidade única de investimentos no setor
imobiliário
Mercado vasto e fragmentado sem competidores claros e barreiras de

entrada significantes 1
Democratização de bem-estar e qualidade de vida por meio de
produtos ofertados e proposta de valor da Urba 2
Modelo de negócios comprovado e eficiente com múltiplas
alternativas para a redução do ciclo de caixa 3
Sólidos fundamentos econômicos com alto crescimento e
excelência operacional 4
Sponsorship da companhia #1 do setor imobiliário da América Latina
com inigualáveis sinergias de front office e back office 5
83
Unicamente posicionado em um grande mercado
1 endereçável com significativas barreiras de entrada
Urba: a plataforma líder com claras vantagens em um mercado grande e fragmentado com competição limita
Mercado endereçável grande com baixa competição… …e altas barreiras de entrada
Estimativa de residências por nível de renda até 20301

# estimado de residências por faixa de renda
P Alta complexidade e escassez na originação de
landbank
+10 Alta renda: mercado pequeno com

Salários Mínimos 3.7mm alta competição P Alto investimento inicial e capital intensivo
2 – 10
Média renda: Financiamento de lotes
Mercado grande da Caixa: pagamentos P Capacidades técnicas/operacionais altamente
complexas são pré-requisitos fundamentais
Salários Mínimos e fragmentado mensais reduzidos em
33.7 mm com baixa 50% (significativamente
competição aumentando o mercado
endereçável da Urba)
P Período longo e complexo de processos de
aprovação/regulatórios
0–2
Salários
34.5 mm P Período longo para a completude do ciclo
financeiro e retorno do fluxo de caixa
Mínimos
A Urba está unicamente posicionada para explorar um mercado grande

sem um competidor claro e significativas barreiras de entrada
Fonte: Urba; Ministério de Desenvolvimento Regional; FGV
Nota: (1) Estimado pelo Ministério de Desenvolvimento Regional e FGV 84
Potencial de crescimento significativo com expansão
1 geográfica bem executada
A Urba ainda tem alto potencial de crescimento para entrar em cidades com grande mercado endereçável apoiada pelo histórico
precedente de expansão geográfica da MRV
1 em cada 150 brasileiros vive em uma MRV: uma história de expansão marcada
propriedade MRV pela lucratividade
37% 35% 29% 33%
162
155
17
107 38
66
41
Potencial de Crescimento
Pré IPO 2007-2011 2012 2012-2016 2017 2017-2020 1H20

16 cidades atuais
Cidades Atuais MRV Novas Cidades MRV (#) Margem Bruta Média
A MRV tem um histórico único de expansão para mercados

Presença
P novos e rentáveis
160 cidades atuais

P Rigorosos parâmetros de margem e tamanho antes de entrar
em uma nova cidade
Fonte: Urba, IBGE e MRV

85
Proposta de valor da Urba altamente compatível com
2 tendências atuais de mercado
Tendências seculares impactarão positivamente a demanda por produtos da Urba Proposta de valor única da Urba
Preferências de moradia – Survey do Consumidor (Deloitte, 2019)

Democratização de qualidade de vida e bem-estar através de
32% 30%
21% conceitos residências únicos
8% 6% 3%
Casas de rua Casas em Casas em villas Apartmento em Apartmento em Studio/Co-living

condomínios condomínio condomínio
Preferências por 43% das famílias indicam Segurança e privacidade

P casas atinge 70% P casa como uma prioridade P são prioridades
Comunidadesfechadas & Comunidades Smart, com R$60-100k
não-fechadas e infraestrutura de lazer, Preço médio da unidade
administrativa e ambiental do lote
“Novo Normal” refletirá preferências por residências condomínios
340% Crescimento da demanda por propriedades em cidades

dentro da distância de uma viagem de carro de São Paulo1
Conceitos residenciais com proximidade dos centros urbanos
Busca por imóveis afastados da região central aumenta com Araraquara São Carlos
quarentena e home office
13/May/2020 5km do
centro 4km do
Pandemia faz aumentar número de paulistanos querendo centro
comprar casas
23/Jun/2020
Fonte: Companhia, Deloitte 86

Nota: (1) De acordo com o Grupo ZAP de janeiro à maio de 2020
2 História de sucesso de crescimento e criação de valor
A entrega constante de produtos de alta qualidade e desejados pela população por preços acessíveis pela a Urba resultou em um
caso único no setor
Fundação e Expansão Novo ciclo de crescimento
Jun 2012 Ago 2014 Mai 2015 Dez 2015 Jun 2016 Dez 2016 Ago 2017 Jul 2018 Nov 2018 Maio 2019 Out 2019 2020
1.271 464 461 404

Fundação
Unidades Lançadas
como
(#)
335 847 1.137 835 564 150
VGV(3): R$80mi VGV(3): R$32mi VGV(3): R$30mi VGV(3): R$48mi Nova Marca
Margem Bruta: 52.4% Margem Bruta: 49.6% Margem Bruta: 35.0% Margem Bruta: 34.3% (1)
VGV(3): R$35mi VGV(3): R$68mi VGV(3): R$69mi VGV(3): R$62mi VGV(2): R$53mi VGV(3): R$40mi
Margem Bruta: 52.0%
R$3,1bi no Banco (2)
Margem Bruta: 64.4% Margem Bruta: 56.4% Margem Bruta: 31.3% Margem Bruta: 51.1% Margem Bruta: 48.8%
de Terrenos
+
Velocidade de Vendas com Rentabilidade Aumento de rapidez de vendas
VSO Bruto (%) e Margem Bruta (%) + Iniciativa de financiamento
44% de novos lotes
39%
35% 37%
86%
54% 58%
44%
2017 2018 2019 1S20 Anualizado

Fonte: Urba
Nota: (1) Considera a soma do Condomínio e Loteamento do Monte das Araucárias e Monte das Araucárias Palace e margem bruta do lote Monte das Araucárias; (2) Julho de 2020; (3) Base de 100%
87
Histórico comprovado de sinergias prontas para serem
2 implementadas
As sinergias e conhecimentos comprovados da Urba e da MRV estão prontas para dar o próximo passo
Parceria Estratégica em 5 Cidades Distintas… ...Prontas para Serem Implementadas em Novos Projetos
Ribeirão Preto - SP São Carlos -SP
141 lotes
849
lotes
300
casas 224 apartamentos
Feira de Santana - BA Campos dos Goytacazes - RJ

• 208 lotes residenciais
743 apartamentos
471
casas • 144 lotes comerciais
• 72 lotes industriais
1.984 lotes 460 unidades • 300 casas da Urba e da MRV
• 5 lotes dedicados aos apartamentos
Araraquara - SP
do Minha Casa Minha Vida
• 7 áreas de lazer
335 lotes • Área de preservação ambiental
dedicada
448 apartamentos
Fonte: Urba
88
Pioneira em democratização do conceito Smart City e em
2 desenvolver soluções de habitação de alta qualidade para
o mercado de média-baixa renda
De comunidades verdadeiramente planejadas a bairros fechados, a Urba oferece um produto de qualidade única com custo incomparável
como 1ª residência para clientes de média-baixa renda
%
Tamanho do lote entre … Oferecendo …Para as classes de ... em uma faixa de … Com o melhor …Gerando retornos … Levando a democratização da …para o
125 e 200 m²… condomínios fechados média e baixa preço diferente de padrão de qualidade brutos atraentes… qualidade de vida por meio do consumidor final
e abertos com lotes ou renda… qualquer outro produto em projetos conceito de Smart City…
casas + lotes… (R $ 60mil a R $ 100mil) localizados
... estrategicamente…
Fonte: Urba
89
Pioneira em democratização do conceito Smart City e em
2 desenvolver soluções de habitação de alta qualidade para
o mercado de média-baixa renda (cont.)
Os produtos da Urba abrangem comunidades eficientes e planejadas que usam tecnologia e infraestrutura de ponta para fornecer bem-
estar, lazer e sustentabilidade por preço acessível exclusivo
Mobilidade e
Acessibilidade Líder de mercado potencial em
Preservação soluções Smart City
Governança e
hídrica desenvolvimento
local
Ausência de competidores claros
Candidato único para expansão

nacional no Brasil
Eficiência Desenvolvimen-
energética to inteligente Consumidores de média e baixa renda
Democratização da
que representam enorme e intocado
qualidade de vida
mercado endereçável
Produto inovador para seu público-

alvo
Gestão de Qualidade
Mais altos padrões de qualidade com
resíduos ambiental
acessibilidade e acesso à crédito
Ecossistema e
Fonte: Urba biodiversidade
90
2 Transformando e planejando comunidades
Os projetos da Urba representam mais do que apenas trabalhos de construção. Eles representam uma transformação intensa no estilo de
vida local e na qualidade de vida
Antes Depois
Fonte: Urba
91
2 Estudos de casos selecionados de projetos entregues
Os projetos da Urba mudaram a paisagem a comunidade, comprovando sua habilidade e sucesso em transformer banco de
terrenos em produtos com alta rentabilidade e velocidade de venda
Jardim das Tulipas Jardins de Campos Jardim Bem Viver
P Feira de Santana, Bahia P Campos

Janeiro
dos Goytacazes, Rio de
P Álvares Machado, São Paulo
VGV dos lotes (R$): 68 milhões VGV dos lotes (R$): 32 milhões VGV dos lotes (R$): 30 milhões
Área total (m2): 353.272 Área total (m2): 243.310 Área total (m2): 212.805
Lotes: 847 (entre 200 e 400 m2) Lotes: 464 (entre 160 e 260 m2) Lotes: 461 (entre 171 e 360 m2)
Preço médio: R$80 mil Unidades residenciais: 743 Preço médio: R$80 mil
Preço médio: R$68 mil
56% Margem Bruta 50% Margem Bruta 35% Margem Bruta
97% Vendido 94% Vendido 98% Vendido
Infraestrutura Infraestrutura Infraestrutura
Piscina Churrasqueira
Centro de Ginástica Playground
Centro de Playground Quadra
Centro de Ginástica Quadra Ginástica
Fonte: Urba
92
Estudos de casos selecionados de projetos entregues
2 Jardim Bem Viver
Jardim Bem Viver (loteamento aberto)
Álvares Machado - SP
Centro de Quadra
Ginástica
Playground
Fonte: Urba
93
Estudos de casos selecionados de projetos entregues
2 Jardim das Tulipas
Jardim das Tulipas (loteamento fechado)
Feira de Santana - BA
Centro de Quadra
Ginástica
Pista de Corrida
Fonte: Urba
94
2 Estudos de casos selecionados de projetos lançados
Urba se destaca por oferecer um amplo pacote de facilidades, em localizações premium a preços acessíveis
Reserva Macaúba Portal das Águas Monte das Araucárias
P Ribeirão Preto, São Paulo P Amparo, São Paulo P São Carlos, São Paulo
VGV dos lotes (R$): 62 milhões VGV dos lotes (R$): 52 milhões VGV dos lotes (R$): 40 milhões
Área total (m2): 460,402 Área total (m2): 342,088 Área total (m2): 215,805
Lotes: 535 (entre 140 e 559 m2) Lotes: 564 (entre 200 e 316 m2) Lotes: 150 (entre 200 e 400 m2)
Unidades residenciais: 300 100% vendido em 30 horas Unidades residenciais: 224¹
Preço médio: R$155 mil Preço médio: R$92 mil Preço médio: R$226 mil
Tour virtual
95% vendido no lançamento
51% Margem Bruta 49% Margem Bruta
52% Margem Bruta
Infraestrutura Infraestrutura Infraestrutura
Comércio Ciclovia Comércio Quadras Comércio Quadras
Água/esgoto Centro de Ginástica Água/esgoto Centro de Ginástica Água/esgoto Centro de Ginástica
Notas: (1) Unidades residenciais da MRV em projetos vizinhos; (2) Considera a média ponderada da margem do Condomínio Monte das Araucárias e da Praça Monte das Araucárias 95
Estudos de casos selecionados de projetos lançados
2 Reserva Macaúba
Reserva Macaúba é um conceito de vida, além de um condomínio
Reserva Macaúba (loteamento aberto)
Ribeirão Preto - SP
Centro de Ciclovia
Ginástica
Playground Quadra
96
Estudos de casos selecionados de projetos lançados
2 Monte das Araucárias
Monte das Araucárias oferece um conceito de vida elegante na melhor região de São Carlos
Monte das Araucárias (loteamento fechado)
Planalto Paraíso, São Carlos

Centro de Spa com jacuzzi
Ginástica
Playground Quadra
Fonte: Urba
97
Bancos de terrenos relevantes em regiões com grande
2 público-alvo de clientes
% do Banco de Terrenos Total¹ Banco de Terrenos por estado
Contratos
VGV total Part. da Urba Área privada unidades
assinados
(R$ mi) (R$ mi) (‘000 m²) (#)
(%)
SP 2.151 1.655 42% 3.278 21.535
MG 636 419 100% 837 4.676
4%
BA 146 94 100% 305 2.207
A capacidade de 25% RJ 72 47 100% 175 1.170

aquisição de terrenos
1%
da Urba é 65%
fortemente 1%
4% MS 34 34 0% 115 495
apoiada pela
presença, presença PR 35 35 0% 89 500
capilaridade e
know-how da MRV presença
Total 3.074 2.284 57% 4.800 30.583
Fonte: Urba
Nota: (1) Considera totalidade do banco de terrenos do portfolio de Urba, de contrato assinado, em fase de contrato ou em negociações avançadas
98
Próximos lançamentos em boas regiões em cidades
2 densamente povoadas
Santa Iria: Out/2020
Out/20 Mar/2021
Agros: Ago/2022
Santa Iria and Agros Reserva Regatas Parque Valença
Ribeirão Preto Ribeirão Preto Campinas
Santa Iria Agros
VGV lotes: R$66 mi (SI) e R$77 mi (Agros) VGV lotes: R$71 mi VGV lotes: R$134 mi
# unidades: 1,104 (SI) e 682 (Agros) # unidades: 724 # unidades: 1,236
Área lotes: 178 m2 (SI) e 197 m2 (Agros) Área Lotes: 228 m2 Área Lotes: 170 m2
Preço médio: R$60mil (SI) e R$114 mil (Agros) Preço médio: R$98 mil Preço médio: R$110 mil
Fonte: Urba 99
2 Iniciativas e resultados durante o COVID-19
Principais medidas adotadas pelas

áreas de negócios e marketing 4mm visualizações/mês na plataforma MRV
P
• Encorajamento do pagamento via cartão de
crédito, diminuindo o risco de inadimplência
Marketing digital e estratégia de vendas da Urba em números
P
• Sistema de serviços online
P
• Contratos digitais para facilitar os processos 2,2x (Jun/20 vs Mar/20) 2,1x (Jun/20 vs Mar/20)
Crescimento em leads Crescimento em acessos ao website
• Registro da nova lei de mídias para plataformas
P imobiliárias e redes sociais 1,6x (Jun/20 vs Mar/20) 1,2x (Jun/20 vs Mar/20)
Crescimento em acessos ao blog Crescimento em tráfego orgânico1
P
• Tour virtual que permite ao cliente visitar o
empreendimento sem sair de casa Recorde em vendas digitais (R$ mm) 11,4
P
• Foco na geração de leads 6,2
2,7 2,5
1,4 1,7
Responsabilidade social 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20
Urba foi escolhida como um case de sucesso pela RD Station, maior

plataforma de marketing do Brasil, devido ao recorde de leads e vendas
Home office Limpeza Medição da Uso obrigatório de Higienizadores de graça
reforçada temperatura máscaras para clientes e durante a pandemia
funcionários
Fonte: Urba. Notas: (1) Acesso ao website sem custo para a companhia
100
3 Modelo de negócios comprovado e eficiente
Flexibilidade de adoção de estratégias para encurtamento do ciclo de caixa(1)

Cenário I – Financiamento Urba(2) % 100% Lotes
Lançamento Projeto Cenário II – Urba + 100% Casas com Financiamento CEF

/ Início das Obras TVO(3)
Fluxo de Caixa Acumulado (R$mi)
Cenário III – Urba + Lotes 100% com Financiamento CEF
Payback
4.6 anos
Payback
Payback
6.1 anos
7.9 anos
~2-4y: Assinatura Contrato, Legalização ~1.5 - 2y: Obras ~8 - 14y: Administração da Carteira
Meses (#) +
Ciclo de caixa mais Desconto na aquisição de Novo financiamento de Opcionalidade para manter
curto e exposição landbank com compra à lotes da Caixa beneficiando os recebíveis no balanço a
de caixa reduzida vista ciclo de caixa um custo atraente
101
Notas: (1) Tempo total considera 4 anos na primeira etapa e 2 anos de construção; (2) Financiamento Urba 0,75% a.m. e 100% lotes; (3) TVO: Termo de Verificação de Obra
Sólidas métricas financeiras alinhadas com margens
4 resilientes
Lucro Bruto e Margem VGV Vendido

(R$ mm) (R$ mm)
45% 42%
39% 35% 37%
CAGR (17-19): 39,5% 109
21 21
17 74 +247%
13 59
56
5
17
2017 2018 2019 1T20 2T20
Margem Bruta Lucro Bruto 2017 2018 2019 1T20 2T20
Despesas com vendas / receita líquida Despesas com G&A / receita líquida
(%) (%)
24% 23% 25%

17% 18%
15% 13% 13%
6% 6%
2017 2018 2019 1T20 2T20 2017 2018 2019 1T20 2T20
Fonte: Urba
102
5 Um ecossistema residencial completo prestes a nascer
Urba é o braço de bairros planejados da MRV em um ambiente integrado por soluções residenciais
Fluxo digital Modelo de negócios único

4mm visualizações/mês Infraestrutura de alto valor
(mais do que todos os agregado a um preço acessível
outros players combinados)
Capacidades de execução
Acesso as soluções residenciais da
Capacidades de execução sem
plataforma da MRV
paralelos, apoiado pela
Maior plataforma de soluções residenciais
plataforma líder no Brasil
da América Latina (162 cidades no Brasil)
com sinergias comerciais e operacionais
Alto potencial de crescimento

O único player com escala em um
grande mercado endereçável
Fonte: Urba
103
MRV & Co como um verdadeiro impulsionador e
5 parceiro da Urba
+
Sinergias na originação de Landbank Sinergias comerciais e em vendas Sinergias de suporte
Análise proprietária de
Capilaridade: alavancagem na Plataforma residencial integrada a
crédito/financiamento e soluções para
plataforma residencial integrada promover sinergias entre os lotes da
aumentar a financiabilidade dos produtos
da MRV em mais de 160 cidades Urba e os desenvolvimentos da MRV
Portfólio de crédito da MRV de ~R$2,0bn
Acordo de compartilhamento de
Possibilidade para
Base de clientes ampla (MRV já possui serviços
desenvolvimento de
uma enorme base de clientes que pode Urba se beneficiará da tecnologia da
projetos em conjunto (com
ser endereçada para a Urba) MRV, fluxo digital e sistemas
mais de 100k m²)
administrativos/IT
Urba se beneficiará da plataforma residencial da MRV:

escala e vantagens competitivas construídas em mais de +40 anos do histórico de sucesso da MRV 104
Relação mutuamente benéfica direcionada por uma
5 governança sólida
Estratégia de Landbank Acordo Operacional
+
• Fluxo próprio de prospecção e • MRV avalia a possiblidade de uma
Acordo arm’s length entre ambas as partes
constantemente avaliando parceira quando: (i) a área é maior
parcerias com a MRV, por parte ou do que 100,000 m² e (ii) o terreno é
até 100% do terreno (direito de loteável Comitê Executivo dedicado ao relacionamento livre de conflito de
preferência) • Prestados de serviço para a Urba interesse
• Urba se alavancará na capacidade (serviços de integração)
de prospecção de landbank da MRV Identificação de novas oportunidades de negócio apoiadas por um
contrato de longo prazo (7 anos), com renovação automática
Estratégia do Landbank Digital
Direto de preferência mútuo entre Urba e MRV para o
desenvolvimento de oportunidades
Acordo para compartilhamento de serviços com a MRV
Administrativo Serviços compartilhados

Contabilidade serão executados com
excelência pela MRV
Controladoria/impostos
Recursos humanos
Destaque visual do landbank
Urba focará em seu negócio
Gestão integrada do Análise de viabilidade da
landbank Monitoramento da eficiência dos aquisição do terreno TI core
compradores
… e outros
Fonte: Urba
105
Time de gestão qualificado com histórico extensivo e
5 melhores práticas de governança corporativa
A Urba é apoiada por um conselho de administração de alta qualidade que está pronto para contribuir com sua expertise única de mercado
Time de gestão experiente e excelência Conselho de Administração

Rubens Menin
Chairman
22
Experiência
Erika Matsumoto
CEO Urba
Educação
Rafael Menin
Jercineide Castro
+16
Experiência Júnia Galvão
José Roberto Diniz
CFO Urba
Educação
Mônica Simão
Experiência:
Independent
Leonardo Correa Empreendedorismo
Inovação
Luis Franca Imobiliário
+22 Independent Finanças
Experiência
Pedro Auler Negócios
COO Urba Jose Felipe Diniz Loteamento
Educação
Independent TI/HR
Anos de experiência
Conselho com experiências diversas e membros independentes
Fonte: Urba
106
Considerações finais
1 Enorme mercado endereçável com 70% do brasileiros com desejo de morar em casas, baixo
número de competidores e significantes barreiras de entrada
2 Relevantes catalisadores de demanda: opção de financiamento para loteamentos, taxas de

juros na mínima histórica e soluções de financiamento da MRV
3 Sinergias do front ao back office: MRV como um verdadeiro impulsionador e

parceiro da Urba
4 Modelo de negócios diferenciado com níveis de margens superiores (média de ~40%)
5 Uso dos recursos aumentará o já extenso e estrategicamente localizado landbank enquanto

impulsiona as margens com descontos com pagamentos em caixa na ordem de +60%
6 Forte poder da marca sendo associado com bairros diferenciados e produtos

diferenciados
7 Produto único satisfazendo as preferências do consumidor na compra de lotes junto

com casas – produto de alta qualidade a um custo acessível
107

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APRESENTAÇÃO

36 ESG - Environmental, Social

❑ 41 anos de história, presente em 162 cidades e 22 estados brasileiros, incluindo o DF

❑ Listada no Novo Mercado e faz parte da carteira de 15 índices da Bolsa (B3)

❑ Desde 2013, Geração de Caixa acumulada de R$ 3,12 bilhões

❑ Market Cap de R$ 8,06 bilhões (US$ 1,44 bilhões*)

❑ Market Share de 11,3% no funding do FGTS (unidades repassadas em 2020)

❑ Mais de R$ 500 milhões investidos em um programa de inovação continua para um

1979 2007 2011 2018 2020

1994 2010 2012 2019

FUNDAÇÃO PRIVATE CISÃO DA EXPANSÃO

3.000 UNIDADES / ANO 25.000 UNIDADES / ANO +40.000 UNIDADES / ANO 6

MRV - 41 ANOS EM MOVIMENTO

GATILHOS DE GERAÇÃO DE VALOR MRV PRÊMIOS E RECONHECIMENTOS

ANÚNCIO DO CASA VERDE E AMARELO

RECUPERAÇÃO DA MARGEM BRUTA

PRODUTOS SBPE / LUGGO

GESTÃO COM FOCO EM CRESCIMENTO E PERPETUIDADE

40 mil unidades ano 40 mil unidades ano

+15K +5K +15K +5K

CORE BUSINESS MRV – (FUNDING DO FGTS) SBPE LUGGO URBA AHS

R$ 5,9 bi R$ 4,3 bi R$ 1,0 bi R$ 1,1 bi R$ 5,7 bi*

R$ 18 bi *Cotação do Dólar: R$ 5,1967 (data de fechamento: 31/12/2020).

Estratégia MRV&Co 2025

Trata-se de uma plataforma de

ESTRUTURA MULTIFUNDING DA PLATAFORMA

68,9% 5,3% 13,1% 10,1%

58,4% 9,4% 11,3% 20,3%

82,0% 5,8% 8,0%

FGTS FLEX SBPE AHS LUGGO URBA

Funding PLATAFORMA HABITACIONAL

Investidores (FII / REIT) Locação

Equity + SBPE Loteamento

SBPE Incorporação Imobiliária Média Renda

FGTS Incorporação Imobiliária Econômica

DISPERSÃO LAND KNOW

PESSOAS E GANHOS DE TECNOLOGIA

AMPLA E QUALIFICADA LINHA DE PRODUTOS NO SEGMENTO ECONÔMICO

LEGALIZAÇÃO E PROJETOS CONSTRUÇÃO LOCAÇÃO

*Venda dos empreendimentos para Fundo Imobiliário (FII) ou REIT VENDA*

Deering Groves (em US$ mil) Land Bank

Resultado Bruto 16.351 5 empreendimentos

empreendimento da AHS após sua

URBA (100%) EM GRANDES NÚMEROS

Lançamento (LTM) 258 mi

GRANDES PARCEIROS CONSTRUTECH

Com uma sólida estrutura instalada, fruto de anos de

A MRV pode ser considerada, verdadeiramente, a

~R$ 530 MILHÕES

+250 GRANDES PROJETOS

O projeto tem como objetivo fomentar o

Localizado em Belo Horizonte (MG), o projeto é

As principais áreas da Companhia envolvidas

A PLATAFORMA HABITACIONAL NO CENTRO DA MUDANÇA NA EXPERIÊNCIA DO CLIENTE

A Plataforma Digital MRV é mais que um simples site, é um verdadeiro

Durante todo o processo o cliente é assistido por um Robô com inteligência

Mas a Plataforma não para no momento da venda, pelo contrário. Grande

CONHECER ADQUIRIR ACOMPANHAR CONVIVER Assistência ao Síndico, dentre outros.

❑ 100% self-service e 100% assistido por inteligência artificial (a MIA)

❑ Fotos, vídeos e decorado virtual (3D)

❑ Envio de documentação digitalmente

❑ Simulação e pré-aprovação de crédito bancário integrada na plataforma

❑ Assinatura eletrônica do Contrato (assinatura digital)

❑ Acompanhamento da Obra em tempo real, através da plataforma

Venda dos empreendimentos para Fundo Imobiliário (FII) ou REIT VENDA